Теории денег и их эволюция

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
Филиал	Молдова. Частное учебное учреждение «Современный гуманитарный институт» г. Кишинев
Вид работы	Курсовая работа
Название дисциплины	Макроэкономика
Тема	Формы и функции денег, их современная эволюция
Фамилия студента	Маковей
Имя студента	Ольга
Отчество студента	Валентиновна
№ контракта	02300100201011

Содержание

Введение

1. Теории денег и их эволюция

1.1 Металлистическая теория денег

1.2 Номиналистическая теория денег

1.3 Колличественная тория денег

2. Деньги, их сущность и функции

2.1 Сущность денег

2.2 Функции денег

3. Денежная масса. Спрос и предложение денег

Заключение

Глоссарий

Список использованных источников

деньги портфельный номиналистический

Введение

Деньги являются неотъемлемой и важной частью финансовой системы.

Раскрытие экономической сущности денег и той роли, которую они играют в хозяйстве, позволяет достаточно чётко увидеть основное содержание как организационно-экономических, так и социально-экономических отношений, возникающих в товарном хозяйстве, а в последующем и понять определяющие тенденции их развития. Деньги известны с далекой древности, и появились они как результат товарных отношений.

В последние четыре десятилетия наблюдается стремительная эволюция денежных форм. Желание участников платежных систем рационализировать систему управления платежами, с одной стороны, и начавшееся в середине 70-х годов XX века интенсивное внедрение в деятельность кредитных организаций электронно-вычислительных машин, с другой стороны, способствовали началу процесса замены безналичных, бумажных, кредитных денег безналичными электронными кредитными деньгами (банковские депозиты, пластиковые карты).

Деньги часто называют языком рынка, так как именно с помощью них осуществляется кругооборот товаров и ресурсов. Потребители покупают на рынке товары, продаваемые производителями, которые в свою очередь платят деньги за ресурсы, полученные ими от населения. Правильно организованная и чётко функционирующая денежная система играет важнейшую роль в обеспечении стабильности национального производства, полной занятости и устойчивости цен. Также от того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны.

Следовательно, на современном этапе проблема определения и развития функций денег не теряет актуальности, так как для многих они являются основной ценностной мерой. Деньги являются всеобщим эквивалентом, который всегда можно обменять на любой другой товар, услугу, работу, нематериальные блага и используются в качестве посредника, делающего процесс рыночного обмена доступным и удобным.

1. Теории денег и их эволюция

Деньги являются важным элементом любой экономической системы, содействующим функционированию экономики. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает их.

Различают три основные теории денег - металлическую, номиналистическую и количественную.

1.1 Металлическая теория денег

Металлистическая теория денег. Она возникла в XVI-- XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала, и основывалась на воззрениях меркантилистов, которые отождествляли богатство с деньгами, а деньги -- с драгоценными металлами. Согласно представлениям меркантилистов, богатство нации представляет собой накопление золота и серебра, а источником богатства страны является внешняя торговля, позволяющая обеспечить приток драгоценных металлов.

Основные положения металлистической теории денег сводятся к следующему:

- деньги тождественны товарам, а денежное обращение -- товарному обмену;

- деньгами являются только благородные металлы; золото и серебро являются деньгами по своей природе, в силу присущих им естественных свойств;

- деньги -- это техническое орудие обмена;

- стоимость денег выступает естественным свойством драгоценных металлов;

- металлические деньги выполняют три основные функции: меры стоимости, образования сокровищ и мировых денег. Функция образования сокровищ (сбережения) позволяет разграничить действительные деньги и денежные знаки, являющиеся суррогатами денег, так как эту функцию могут выполнять только металлические деньги (золото и серебро).

Для металлистических воззрений характерно непонимание сущности бумажных и кредитных денег. Представители раннего металлизма (Т. Мэн, У. Стэффорд, А. Монкретьен и др.) отрицали возможность их обращения; представители позднего металлизма (К. Книс, В. Лексис и др.) признавали, но при обязательном условии размена этих денежных знаков на металлы.

Когда с развитием промышленности и сельского хозяйства возникла необходимость в формировании национального рынка, металлистическая теория денег, как и меркантилизм, стала подвергаться критике. Ее противники утверждали, что источником богатства общества является действующий капитал (производство), а использование металлических денег во внутреннем обращении приводит к непроизводительным издержкам.

В XIX в. металлистическая теория денег в трактовке, признающей обращение бумажных и кредитных денег при условии обязательного размена их на металлы, получила очень широкое распространение. Ее положения применялись при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.

В настоящее время металлистические воззрения встречаются очень редко. Можно выделить два направления их развития. Представители первого направления считают, что денежное обращение сохраняет устойчивость только при условии восстановления системы золотого стандарта, вплоть до введения обратимости национальных валют в золото. Сторонники второго направления не видят необходимости в полном восстановлении золотого стандарта и полагают, что для стабилизации мировой валютной системы необходимо восстановить размен валют на золото при международных расчетах, а также обязать страны использовать золото для погашения дефицитов платежных балансов и формирования своих официальных резервов.

1.2 Номиналистическая теория денег

Номиналистическая теория денег. Эта теория зародилась при рабовладельческом строе и получила систематическое развитие в XVII--XVIII вв. Причиной появления номиналистических воззрений стал переход от использования слитков драгоценных металлов к обращению монет, которые принимались при обмене не по весу, а по номиналу. При этом возникала возможность отклонения нарицательной стоимости монеты от стоимости, содержащегося в ней металла.

Обращение порченных или истершихся монет способствовало тому, что деньги стали восприниматься как условные знаки, покупательная сила которых декретируется государством или устанавливается в результате соглашения людей. С появлением бумажных и кредитных денег номиналистическая теория получила широкое распространение, а с уходом золота из обращения стала доминировать в западной экономической науке.

Основные положения номиналистической теории:

- любые деньги -- металлические, бумажные и кредитные -- представляют собой лишь условные номинальные знаки, лишенные внутренней стоимости. Деньгами они являются лишь вследствие принятия соответствующих законодательных актов или соглашения между людьми. Все функциональные формы денег не имеют никакой связи с денежным товаром;

- покупательная сила денег, выраженная в индексах цен, устанавливается государством (путем принятия закона или на базе экономических процессов) и регулируется их количеством в обращении;

- основной функцией денег является функция средства обращения, в которой деньги выступают лишь как посредник при обмене товаров, техническое орудие обмена. В связи с этим роль денег могут выполнять любые их формы -- металлические деньги, неполноценные монеты, бумажные и кредитные денежные знаки;

- цена и стоимость товаров тождественны. Деньги, являясь абстрактными счетными единицами, выполняют не экономическую функцию меры стоимости, а техническую функцию масштаба цен.

Таким образом, сторонники номиналистической теории сводят сущность денег к идеальному масштабу цен, показателям меновых пропорций, отрицая тем самым их роль всеобщего эквивалента в измерении стоимости обмениваемых товаров.

За время развития номиналистических воззрений подходы к трактовке сущности денег в рамках этой теории претерпели некоторую эволюцию. Ранние номиналисты, наиболее известными представителями которых были английские экономисты Д. Стюарт, Д. Беркли, Д. Беллерс, Н. Барбон, рассматривали деньги как идеальные денежные единицы, условные знаки, которые не имеют ничего общего с товарами.

Широкое распространение получила государственная теория денег, являющаяся разновидностью номинализма. Она возникла еще при рабовладельческом строе и использовалась для защиты действий государства по "порче" монет. Наиболее подробно эта теория разработана немецким ученым Г. Кнаппом и изложена в его книге "Государственная теория денег" (1905 г.). Деньги им рассматриваются как явление, имеющее чисто правовую природу, "создание правопорядка". Государство создает деньги (этот процесс рассматривается как их эмиссия) и наделяет их покупательной способностью, то есть определяет, по мнению Г. Кнаппа, их стоимость. При этом не имеет значения, какая материальная субстанция используется -- металл или бумажный денежный знак, так как это только носитель единицы стоимости, установленной законодательно.

Рассматриваемая теория отрицала связь между знаком стоимости и золотом даже в условиях золотого стандарта.

Г. Кнапп утверждал, что валютные курсы устанавливаются не на основе соотношения золотого содержания валют, а государственными органами путем проведения ими регулирующих мероприятий в области валютных отношений.

Государственная теория денег получила дальнейшее развитие в работах австрийского экономиста Ф. Бендиксена, который, в отличие от юридического варианта Г. Кнаппа, попытался разработать экономический вариант этой теории. Он рассматривал деньги как условные знаки стоимости, свидетельствующие об оказании услуги одним лицом другому, и поэтому дающие право на получение встречных услуг.

Английский экономист Дж.М. Кейнс, в первой трети XX в. создавший теорию государственно-монополистического регулирования рыночной экономики, был сторонником государственной теории денег и рассматривал обращение бумажных денег, как идеальное по эластичности, дающее возможность увеличивать денежную эмиссию в соответствии с возникающей потребностью в деньгах без ограничения имеющимся запасом благородных металлов. В связи с этим он считал систему золотого стандарта пережитком прошлого, который мешает государству осуществлять эффективное регулирование денежной сферы в целях обеспечения необходимого объема совокупного спроса и полной занятости.

Современные западные экономисты также придерживаются по большей части номиналистических взглядов на природу денег. Рассматривая товарные формы денег, они используют следующие подходы: деньги на начальных этапах развития имели лишь форму товара, но при этом товаром не были; деньги возникли как товар, но потом изменили свою сущность; формально признают товарный характер денег, а по существу трактуют их сущность как условную счетную единицу. Наиболее широко распространена точка зрения, согласно которой деньги -- это условные номинальные знаки, не имеющие внутренней стоимости и используемые как посредник при обмене и для погашения задолженности.

В связи с этим трактовка природы денег современными номиналистами основана на отрицании теории трудовой стоимости и использовании для объяснения стоимости денег теории спроса и предложения и теории предельной полезности. Представители номиналистической теории объясняют спрос на деньги (который они рассматривают как стоимость денег, лишенных материального содержания) либо искусственно создаваемой государством монополией на их эмиссию, либо психологическими ожиданиями участников обмена. Например, спрос на деньги объясняется необходимостью уплаты налогов государству, желанием экономических агентов принимать оплату товаров деньгами и т.п.

1.3 Количественная теория денег

Количественная теория денег. Эта теория возникла в XVI в., когда в Европе значительно увеличилось количество драгоценных металлов за счет золота и серебра, вывезенного из Америки. Это привело к так называемой "революции цен" -- резкому возрастанию уровня цен на товары.

В связи с этим ранние представители количественной теории Ш. Монтескье (Франция) и Д. Юм (Англия) пришли к выводу, что меркантилисты ошибались в том, что накопление драгоценных металлов увеличивает богатство нации: рост запасов золота и серебра приводит к их обесценению и соответствующему повышению цен на товары. Действительное же богатство нации может увеличиваться только путем развития промышленного производства.

Основные положения классической количественной теории:

- все формы денег, включая металлические деньги, лишены внутренней стоимости;

- стоимость любых форм денег и уровень товарных цен зависят от количества денег в обращении: с увеличением количества денег их стоимость уменьшается, а цены на товары растут, и наоборот;

- главной функцией денег является функция средства обращения;

- деньги выполняют только посредническую роль в экономике и не оказывают заметного самостоятельного влияния на воспроизводство. Это связано с тем, что увеличение количества денег в обращении приводит к пропорциональному увеличению абсолютного уровня цен и никак не влияет на относительные цены, то есть на меновые пропорции при обмене товаров.

В количественной теории спрос на деньги пропорционален совокупному номинальному доходу. Однако, в отличие от трансакционного варианта, отрицающего возможность изменения спроса на деньги на краткосрочных интервалах под воздействием колебаний процентной ставки, кембриджская школа допускает влияние ставки процента на спрос, так как решение об использовании денег в качестве средства сохранения богатства зависит от ожидаемой доходности других активов, также выполняющих функцию средства сохранения богатства

Ошибочность ряда положений количественной теории проявилась на практике в 20--30-е годы XX в., после чего она перестала пользоваться популярностью. Затем она получила новое развитие и значительно модифицировалась в рамках широко распространенной неоклассической концепции -- монетаризма. Родоначальником монетаризма был М. Фридмен, который в 1956 г. опубликовал статью "Количественная теория денег: новая формулировка».

К характерным особенностям монетаристского варианта количественной теории можно отнести следующие положения:

- тезис об определяющем влиянии денежного обращения на развитие общественного хозяйства. Монетаристы считают, что главной причиной экономических кризисов и развития инфляции является нарушение равновесия в денежной сфере;

- признание скорости обращения денег переменной величиной, которая изменяется под воздействием двух основных факторов -- процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции;

- представление о денежной массе как экзогенной величине, контролируемой государственными органами, которая должна увеличиваться равномерными годовыми темпами независимо от состояния экономики, фазы делового цикла и других воспроизводственных факторов;

- допущение определенного запаздывания во взаимосвязях между денежной массой, номинальным ВНП, реальным ВНП и абсолютным уровнем цен;

- использование теории спроса на финансовые активы для анализа спроса на деньги, то есть представление спроса на деньги в виде функции от величины богатства населения и ожидаемой доходности финансовых активов по отношению к ожидаемой доходности денег. Монетаристы считают, что функция спроса на деньги является стабильной величиной и с ее помощью можно достаточно точно определить величину этого спроса. Они также полагают, что спрос на деньги слабо реагирует на изменение ставки процента, поэтому скорость обращения денег можно предсказать с большой точностью.

2. Деньги, их сущность и функции

2.1 Деньги и их сущность

Деньги - это разновидность имущества экономических субъектов. От других видов имущества они отличаются двумя характерными свойствами: во-первых, деньги можно моментально и без издержек трансформировать в любое другое благо (они обладают высокой ликвидностью), а во-вторых, при постоянном уровне цен деньги либо вовсе не приносят дохода, либо их доходность существенно ниже других разновидностей имущества.

Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется их участием в:

- осуществлении различных видов общественных отношений;

- распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как различные возможности денег объясняются разными социально-экономическими условиями;

- определении цен, выражающих стоимость товаров.

Однако величина стоимости определенного товара, изготовленного отдельным товаропроизводителем, выражается ценой, зависящей не столько от индивидуальных затрат отдельного производителя, сколько от существующего в обществе уровня затрат на изготовление тех или иных товаров. Поэтому при реализации товара его владелец может претендовать лишь на цену, обусловленную общественно необходимым уровнем затрат на изготовление определенного товара.

Это означает, что цена, определяемая в соответствии с общественно необходимым уровнем затрат на изготовление отдельных товаров, позволяет товаровладельцам претендовать на получение других товаров в сумме, равной стоимости произведенных товаров. Этому способствует соблюдение требования эквивалентности, выполняемое с помощью денег. Последние также создают возможность регулирования оценки отдельных товаров и приобретения (покупки) лишь определенной части общественного продукта. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом.

При характеристике денег нередко обращается внимание на их товарное происхождение и товарную природу. Товарное происхождение денег вряд ли может вызвать сомнение. Однако постепенно, в том числе в связи с переходом от применения полноценных денег к использованию денежных знаков, не обладающих собственной стоимостью, а также в связи с развитием безналичных расчетов, деньги утрачивали такую присущую товарам особенность, как наличие у них стоимости и потребительской стоимости.

В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию, с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

2.2 Функции денег

Полезность денег проявляется через функции, которые они выполняют в национальном хозяйстве.

Средство обращения. В данной функции деньги выступают в качестве посредника при обмене товаров, что как раз и делает возможным замену полноценных денег неполноценными бумажными знаками стоимости. Использование денег как средства обращения позволяет уйти от использовавшейся в прошлом бартерной формы непосредственного обмена товара на товар. Замена бартера денежным обращением позволяет отделить во времени акт продажи своего товара от акта покупки товара другого, а также резко сократить издержки обращения.

Средство платежа. На ранней стадии развития рыночных отношений в обществе в качестве средства платежа выступали наиболее распространенные среди населения товары (овцы или другой домашний скот). На более поздних этапах средствами платежа служили драгоценные металлы, такие как серебро и золото. В настоящее время деньги-товары заменены на бумажные и иные деньги, а также в качестве средств платежа широкое распространение получили электронные деньги.

Платежи сегодня осуществляются тремя способами:1) используя передачу денежных знаков, при этом платежи производятся наличными деньгами; 2) посредством коммерческих банков, при этом используются текущие счета, чеки, электронные карты; 3) используя долговые документы, в которых удостоверяется задолженность одного лица другому. К долговым документам относятся долговые обязательства и векселя.

В современных условиях в связи с развитием кредита произошло сращивание функции денег как средства платежа и средства обращения, и экономисты нередко называют обе эти функции денег одной - средством обмена.

Мера стоимости. Стоимость товара, выраженная в деньгах, есть его цена. Техническая сторона измерения деньгами стоимости товара связана с масштабом цен, представляющим весовое количество денежного материала в денежной единице, принятой в данной стране. Масштаб цен устанавливается государством и может изменятся в ходе проводимых им денежных реформ.

При моделировании рынка денег могут использоваться относительные цены товаров и услуг. Для этих целей берутся отношения цен каждого из товаров к цене какого-либо одного из них. Таким образом, количество относительных цен будет на одно меньше, чем количество товаров.

4.Средство накопления. В таком качестве деньги выступают в случае их временного изъятия из обращения для дальнейшей покупки товаров длительного использования, недвижимости, вложения в бизнес, получения образования и т.д. деньги лучше всего подходят для выполнения данной функции, потому что они обладают совершенной ликвидностью, т.е. способны быстро и без потерь обмениваться на любые другие виды активов. Накопление денег обычно осуществляется на банковских счетах, что позволяет сохранить средства и получать доходы в виде процентов по вкладам. Но в условиях инфляции деньги как средство накопления теряют свою привлекательность, и субъекты экономической системы нередко предпочитают использовать для этого недвижимость и другие реальные активы, ценные бумаги, иностранную валюту и т.д.

3. Денежная масса. Спрос и предложение денег

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, предприятия (фирмы), организации и государство.

В структуре денежной массы выделяются:

- Активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот.

- Пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы сложнее, чем мы это себе представляем. В обывательском понимании деньгами считаются, прежде всего, только наличные деньги - банкноты (бумажные купюры) и мелкая разменная монета. Доля бумажных денег в общей денежной массе составляет до 25%, а основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. Преобладающее значение в странах с развитой рыночной экономикой имеют чековые платежи (например, в США чеки обслуживают не менее 90% стоимости сделок), осуществляемые по чековым книжкам, дорожным чекам-аккредитивам, кредитным карточкам и т.п. Использование чеков является прогрессивной формой безналичных расчетов, поскольку позволяет распоряжаться банковскими депозитами (безналичными деньгами) и резко сокращать потребность в банкнотах и разменной монете. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, поручает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство: 1) денежные средства на срочных счетах, 2) сберегательных вкладах в коммерческих банках и других кредитно-финансовых учреждениях, 3) депозитные сертификаты, 4) акции инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п.

Перечисленные четыре компонента денежного обращения получили название "квази-деньги". "Квази-деньги" представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют "квази-деньги" ликвидными активами. Понятие ликвидности очень важно для определения денег. К высоколиквидным видам имущества относятся: золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование (их называют "замороженными" средствами).

"Квази-деньги" относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, облигации и некоторые виды акций можно достаточно быстро превратить в наличные деньги.

На первый взгляд может показаться, что спрос на деньги безграничен, поскольку, чем больше денег будет у индивидов, тем больше благ они смогут приобрести. В данном случае естественное желание иметь как можно больше благ выдается за безграничность спроса на деньги. Однако при анализе спроса на деньги нужен иной подход.

Спрос на деньги (спрос на ликвидность) -- это потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т. е. в форме наличности и чековых депозитов . Держание кассы лишает рыночных агентов возможности иметь доход от других видов имущества (акции, облигации, недвижимость), а значит, порождает для них соответствующие альтернативные издержки. Почему же люди согласны нести эти издержки, предъявляя спрос на деньги?

Спрос на деньги возникает потому, что деньги, как было выяснено, являются специфическим благом и в данном своем качестве особым образом "встроены" в денежный рынок.

Существуют два подхода к объяснению спроса на деньги:

* монетаристский (в основе классический);

* кейнсианский.

Классики определяют спрос на деньги на основе уравнения обмена количественной теории денег:

MV=PY

где М --количество денег в обращении; V -- скорость обращения денег; Р -- уровень цен (индекс цен); Y -- объем выпуска (в реальном выражении).

При этом предполагается, что скорость обращения -- величина постоянная, так как связана с устойчивой структурой сделок в экономике. Она, естественно, с течением времени может меняться (в связи с внедрением новых банковских технологий, например, кредитных карточек), но при постоянстве V уравнение обмена примет вид:

Отсюда следует, что спрос на деньги (MD) определяется динамикой ВВП

Если, например, ВВП увеличивается на 3% в год, то этому темпу будет соответствовать темп спроса на деньги. А это значит, что в целом функция спроса на деньги достаточно стабильна.

Что касается предложения денег, то оно, по мнению монетаристов, нестабильно, так как зависит от субъективных решений правительства. При этом, согласно классической теории, реальный ВВП (Y) изменяется медленно и только при изменении числа вовлекаемых в экономику факторов производства. А в долгосрочном периоде реальный ВВП достигает потенциального уровня. Поэтому изменение предложения денег вызовет в долгосрочном периоде лишь изменение уровня цен и не окажет влияния на реальные величины производства и занятости. Это явление получило в экономической теории название нейтральность денег.

Поэтому, согласно правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП. В этом, и только в этом, случае предложение денег будет соответствовать спросу на них, а значит, уровень цен в экономике будет стабилен.

Кейнсианская теория внесла новые аспекты в объяснение спроса на деньги. В кейнсианской терминологииспрос на деньги - это предпочтение ликвидности.

Дж. М. Кейнсом выдвинуты три психологических мотива, побуждающие людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме:

1) трансакционный;

2) предосторожности;

3) спекулятивный.

Трансакционные остатки денежных средств хранятся в целях осуществления сделок, связанных с поддержанием заданного уровня денежного дохода. Получение дохода и его расходование разделены определенным временным интервалом, который надо заполнить.

Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если человек считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но и не причинят ему убытки. Этот мотив очень близок к спекулятивному и также связан с изменением ставки процента.

Спекулятивному мотиву хранения денежных остатков Кейнс придавал ключевое значение в теории спроса на деньги. Он считал, что в условиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям. Если человек спекулятивно рассчитывает, что будущая норма процента окажется выше той, что ожидается большинством участников рынка, то для этого человека имеет прямой смысл хранить свои сбережения в денежной форме, а не покупать облигации, ибо повышение нормы процента повлечет за собой понижение курса облигаций. Если же человек ожидает, что существующая на рынке высокая норма процента понизится, то можно ожидать повышение курса облигаций, тогда есть смысл поместить свои средства в облигации.

Таким образом, Кейнс обозначил в экономике проблему портфельного выбора - какова должна быть оптимальная структура активов данного человека (соотношение доли денежных средств и доли облигаций). При этом важная роль отводится анализу ожиданий отдельных людей, в связи с этим спрос на деньги становится непредсказуемым и весьма неустойчивым.

Деловой спрос на деньги (Мt) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем номинального ВНП (прямо пропорционально).

Спекулятивный спрос на деньги (Мa) основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.

Общий спрос на деньги (Мd) равен сумме делового и спекулятивного спроса на деньги и зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП (рис. 1).



Рис. 1 Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги

Таким образом, обобщая два названных подхода -- классический и кейнсианский, можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

* уровень дохода

* процентную ставку

Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с доходом. Кейнсианцы, напротив, основным фактором спроса на деньги считают процентную ставку. Для устранения фактора инфляции обычно рассматривают показатель реального спроса на деньги а в функции спроса используют номинальную процентную ставку

Реальная процентная ставка отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента.

Связь номинальной и реальной процентных ставок описывается уравнением И. Фишера: i=r+р

Уравнение показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться по двум причинам: из-за изменения реальной ставки - r и темпа инфляции - р. Количественная теория и уравнение И. Фишера вместе дают связь объема денежной массы и номинальной процентной ставки: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а последняя приводит к увеличению номинальной процентной ставки. Эту связь инфляции и номинальной процентной ставки называют эффектом И. Фишера.

Анализируя спекулятивный спрос на деньги, Дж. Кейнс рассматривал финансовые активы как одно целое, не различая их по доходности, надежности, ликвидности и другим параметрам. Поэтому структура денежного спроса на финансовые активы зависит от относительной привлекательности разных видов активов.

При формировании "портфеля" финансовых ресурсов домашние хозяйства и фирмы обычно включают в него кроме наличных денег облигации, акции, векселя, срочные депозиты, иностранную валюту и т. д. Их состав и соотношение должны быть такими, чтобы обеспечить владельцу "портфеля" максимальный доход при минимальном риске. В условиях умеренной инфляции наиболее надежны наличные деньги с их абсолютной ликвидностью. Но они не дают дохода и с течением времени все же обесцениваются. Среди прочих финансовых средств наиболее надежны государственные облигации. За ними идут облигации частных фирм. Рискованнее всего вложения в акции, но зато они обычно приносят больший доход. Различают акции ведущих, самых надежных компаний (их часто называют "голубыми фишками") и акции рисковых фирм (например, "венчурных"). Первые чаще приобретают "инвесторы", вторые -- "игроки". При составлении сбалансированного "портфеля" следует приобретать разные виды финансовых активов и периодически пересматривать их состав: избавляться от одних и покупать другие.

Общее правило, которого надо придерживаться при составлении и пересмотре состава "портфеля", можно сформулировать так: Продавать тот или иной актив надо тогда, когда его цена (курсовая стоимость) высока, но можно ожидать скорого ее падения. И наоборот, покупать лучше в тот момент, когда цена на интересующий нас финансовый актив упала.

Деньги как средство хранения наиболее предпочтительны при ожидании снижения цен как на реальные, так и на финансовые активы. Курсовая стоимость ценных бумаг, как уже отмечалось, прямо пропорциональна их доходности и обратно пропорциональна банковской процентной ставке.

На базе основных подходов к анализу спроса на деньги развивается множество современных денежных теорий, акцентирующих внимание на разных сторонах спроса на деньги. В послевоенный период вклад в развитие теории спроса на деньги внесли представители так называемой Чикагской школы, которые идейно относятся к неоклассическому направлению. Лидер этой школы М. Фридмен считает, что спрос на деньги зависит как от текущего потока доходов, так и от общего накопленного богатства. С ростом богатства люди увеличивают вложения в разные виды реальных и финансовых активов, в том числе увеличивают и количество наличных денег. В отличие от кейнсианцев неоклассики считают, что спрос на деньги неэластичен по отношению к изменениям процентной ставки.

Другим важным уточнением современной теории спроса на деньги, сделанным непосредственно М. Фридменом, является учет в анализе фактора инфляции, корректирующий реальную доходность активов.

Еще один фактор, влияющий на величину спроса на деньги, по мнению сторонников одного из направлений классической школы, -- ожидания. Пессимизм населения и предпринимателей относительно будущей экономической ситуации стимулирует рост спроса на деньги (особенно наличные). И, наоборот, при оптимистическом прогнозе возрастет спрос на другие виды активов, а на деньги упадет.

Предложение денег ( денежная масса) Мs в экономике определяется государством: MS = C + D, где С- наличность, D - депозиты. Наличность (банкноты и монеты) создает ЦБ страны. Как осуществляется процесс создания наличности? Центральный банк, во-первых, расплачивается банкнотами при покупке у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; во-вторых, предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

Наличность, покинувшая ЦБ и поступившая в экономику, распределяется в дальнейшем по двум направлениям:

а) одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;

б) другая поступает в коммерческие банки (КБ) в виде депозитов.

Следовательно, если наличность создает ЦБ, то депозиты -- КБ. Деньги, поступавшие в КБ, могут использоваться ими для предоставления кредита, и тогда количество денег в экономике возрастает. При возвращении кредита объем денежной массы на руках хозяйствующих субъектов уменьшается. Таким образом, КБ могут как создавать, так и уничтожать (сокращать) денежную массу.

В отличие от ЦБ, возможности увеличения денег у которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета, КБ должны считаться с тем, что вкладчики в любое время могут потребовать свои деньги в объеме вклада. Поэтому для поддержания ликвидности КБ всегда необходимы резервы наличных денег. Такие резервы создаются ЦБ в виде обязательных беспроцентных вкладов коммерческих банков в ЦБ. Их размер определяется в виде процента от депозитов КБ (данный процент получил название нормы резервирования): для вкладов до востребования -- более высокий норматив; для срочных вкладов -- более низкий.

Таким образом, ЦБ создает не только наличность, но и обязательные резервы. Наличность С и обязательные резервы R образуют так называемые базовые деньги, или денежную базу Н: Н = C + R. Оставшиеся в распоряжении КБ (после формирования обязательных резервов) средства получили название избыточных резервов.

Этот процесс получил название эффекта денежного (кредитного) мультипликатора.

В общем виде денежный мультипликатор т может быть записан в виде следующей формулы:

m=1/r,

где r -- норма резервирования, исчисляемая как отношение резервов R к депозитам D:

r=R/D

Следовательно, денежный мультипликатор может быть представлен и таким образом:

m=1/r=D/R

Данная формула позволяет рассчитать денежный мультипликатор при условии, что деньги существуют лишь в виде депозитов, т. е. без наличности. Однако общая денежная масса в экономике (агрегат Ml) представлена не только депозитами, но и наличными деньгами С:

M=C+D

Кроме того, обязательные резервы вместе с наличностью образуют денежную базу Н. В этом случае денежный мультипликатор с учетом наличности можно представить через отношение денежной массы к денежной базе:

m=M/H=(C+D)/(C+R).

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D, получим:

m=(1+c)/(r+c)

с=С/D - коэффициент депонирования; r=R/D - норма резервирования .

Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег. Дело в том, что часть полученных денег со счетов "утекает" в текущее обращение и не идет на счета в другие банки. Кто-то вообще может держать деньги дома, а кто-то вывезти их за границу. В этом случае процесс пойдет в обратном направлении: каждый рубль, изъятый из банковской системы, приведет к сокращению количества денег в хозяйственной системе.

В результате максимальное увеличение количества денег в экономике можно рассчитать по формуле

М = Ет,

где Е -- избыточные резервы КБ;

т -- денежный мультипликатор.

Как видим, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Увеличение с (коэффициента депонирования) и г (нормы резервирования) уменьшает денежный мультипликатор, и наоборот. Центральный банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Выделяют три основных инструмента монетарной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

1) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), т. е. ставки, по которой ЦБ кредитует КБ;

2) изменение нормы резервирования, т. е. минимальной доли депозитов, которую КБ должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ;

3) операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а следовательно, денежной базы.

Вместе с тем из сказанного выше следует, что основой денежной (монетарной) политики является теория денежного мультипликатора. Она показывает, что:

а) Центральный банк может контролировать денежную базу (наличность и резервы);

б) контролируя денежную базу (т. е. предложение денег), ЦБ полностью контролирует темп инфляции;

в) инфляция является монетарным явлением, поскольку известно, что реальный объем выпуска в долгосрочном периоде Y определяется производственной функцией (затратами факторов производства), номинальный PY -- уровнем цен Р, а уровень цен -- предложением денег.

Заключение

Деньги являются мощным регулятором экономических и неэкономических отношений. Кредитование, дотирование и другие операции осуществляются с помощью денег. Поэтому деньги -- стимул развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, конкретных субъектов экономической деятельности, а также социальной сферы.

Сущность денег заключается в выполнении ими функций меры стоимости средства обращения и средства накопления. Как средство обращения деньги используются для покупки товаров и услуг, а также для уплаты долгов. Как мера стоимости деньги применяются для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Под средством накопления подразумевается способность денег сохранять после продажи товаров и услуг покупательскую способность и обеспечивать ее в будущем. Таким образом, деньги -- это такое финансовое средство, которое может быть использовано для покупки других средств.

Современные деньги не имеют товарной основы, но остаются деньгами по следующим причинам: люди согласны принимать их в качестве денег, государство особым образом защищает присущие деньгам свойства, деньги имеют ценность, определяемую отношением их редкости к их полезности.

Наиболее распространенным является определение денег как "наличные деньги" и вклады до востребования, обладающие высокой ликвидностью, т.е. возможностью трансформироваться в наличность. Помимо денег, к финансовым средствам относят казначейские векселя, облигации, недвижимость. Этим видам активов ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени. Например, казначейские векселя считаются высоколиквидными, так как рыночные цены этих бумаг меняются незначительно день ото дня, они без труда могут быть проданы на финансовых рынках при небольших издержках. Однако по сравнению с деньгами эти активы не являются совершенно ликвидными. Меньшей ликвидностью обладают акции и облигации, выпущенные частными корпорациями в связи с более быстрым изменением их цен и более высокими издержками при совершении сделок. Наконец, недвижимость совершенно неликвидна, так как рыночные цены на нее очень изменчивы, а издержки на совершение сделки весьма велики.

Таким образом, в наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на то, что бы заработать денеги, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Нередко говорят, что деньги есть то, что делает их деньгами, то есть определяют их природу по тем функциям, которые они выполняют в экономической системе. С функциональной точки зрения деньги выступают в более общей форме, чем те деньги, к которым мы привыкли, то есть в виде монет и бумажных купюр.

Глоссарий

№ п/п	Термин	Обозначение
1	Банкноты	- денежные знаки; банковские билеты, выпускаемые в обращение центральными эмиссионными банками и используемые как средство обращения в кредитной системе.
	Безналичные деньги	- деньги, денежные средства на банковских счетах, используемые для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного счета на другой.
2	Бумажные деньги	- номинальные знаки стоимости, которые замещают в обращении действительные деньги - золото и серебро. Бумажные деньги имеют принудительный курс и выпускаются государством для покрытия своих расходов.
	Валовой внутренний продукт	- совокупная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны независимо от того, находятся факторы производства в собственности резидентов данной страны или являются собственностью иностранцев.
	Валовой национальный продукт	- общая рыночная стоимость полного объема конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период времени (обычно год). Является главным показателем хозяйственной деятельности и экономической активности в стране.
3	Денежная масса	- совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.
	Денежный рынок	- система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год получила название рынок капитала (англ. Capital market). Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть более общей финансовой категории --финансовый рынок
	Денежная система	- устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.
4	Денежная масса в обращении	- количественная характеристика движения денег на определенную дату и за определенный период.
5	Деньги	- особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров, форма стоимости всех других товаров.
	Депозит	сумма денег, переданная лицом кредитному учреждению с целью получить доход в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций с вкладом.
	Имущество	- совокупность вещей, которые находятся в собственности какого-либо физического лица, юридического лица или публично-правового образования (включая деньги и ценные бумаги), а также их имущественных прав на получение вещей или имущественного удовлетворения от других лиц, и представляют для собственника какую-либо полезность.
6	Квазиденьги	- высоколиквидные финансовые активы, соответствующие уровням агрегирования М2 и М3, которые без риска финансовых потерь переводятся в наличность или чековые счета (агрегат М1).
7	Кредитные деньги	- неразменные на золото банкноты центральных банков и банковские депозиты (депозитные деньги), являющиеся базой чекового обращения.
8	Мера стоимости	- функция денег, заключающаяся в том, что деньги обеспечивают выражение стоимости товаров как одинаковых величин, качественно равных и количественно сравнимых.
9	Мировые деньги	- функция денег, заключающаяся в том, что деньги используются в качестве средства расчетов в международном платежном обороте между странами.
	Разменная монета	- мелкий денежный знак, который служит в основном для размена более крупных монет или банкнот и расчетов между продавцом и покупателем с максимальной точностью; из-за быстрой оборачиваемости и существенного износа разменные монеты чеканятся из дешёвых материалов
10	Средство обращения	- функция денег, заключающаяся в том, что деньги выполняют роль посредника в обращении товаров.
11	Средство платежа	- функция денег, заключающаяся в том, что деньги используются при продаже товаров в кредит, при уплате налогов, земельной ренты и т.п.
	Чек	- ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выписывания чеков, чекодержателем -- лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком -- банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
12	Электронные деньги	- форма организации денежного обращения в ассоциации информационных сетей.

Список использованных источников

1 Капканщиков, С. Г. Макроэкономика [Текст] : учеб. пособие / С. Г. Капканщиков. - М. : КноРус, 2010.

2 Кузнецов, Б. Т. Макроэкономика [Электронный ресурс] : электронное учеб. пособие для вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Б. Т. Кузнецов. - М. : Юнити-Дана, 2011

3 Семененко В.В. Введение в экономическую теорию. [Учебное пособие] УГГУ-УПИ 2009

4 Семенихина В.А. Экономическая теория: Макроэкономика. [Учебное пособие] Крючков С.А. Новосибирск: НГАС, 2003

5 Т.А.Фролова Экономическая теория: конспект лекцийТаганрог: ТТИ ЮФУ, 2009.

6 Макконнелл К., Брю С. Экономикс: - М., 1992.

7 Чепурин М.Н., Кисилевой Е.А. Курс экономической теории - Киров, 1998.

9 Макроэкономика [Текст] : учебник для вузов / Л. С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А. И. Леусский. - М. : Юрайт, 2011.

10 http://exsolver.narod.ru/Books/Bank

11 http://www.finkredit.com

12 http://edu.dvgups.ru/

Размещено на Allbest.ru