Валютный рынок России

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

Валютные системы и валютные рынки

Предпосылки становления валютного рынка России

Валюта и валютные ресурсы России

Участники валютного рынка

Регулирование валютного рынка. Валютный контроль

Проблемы валютного рынка России

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Валютные отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных функционированием денег как мировых денег. Деньги как мировые деньги обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы. Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровнях. На национальном уровне они охватывают сферу национальной валютной системы. Национальная валютная система представляет часть денежной системы страны.

Валютный рынок представляет собой совокупность операций купли-продажи денежных единиц различных стран, регулярно совершаемых в финансовых центрах национального, регионального и мирового значения по ценам, складывающимся, главным образом, под влиянием спроса и предложения.

Внутренний валютный рынок - это рынок одного государства. Под ним понимается вся совокупность операций, осуществляемая банками, которые расположены на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов, в числе которых могут быть компании, частные лица, банки, не специализирующиеся на проведении международных валютных операций, а также собственных валютных операций.

Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями, которые сводятся к следующему:

обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала;

формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

предоставление механизмов для защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов и инструментов для целей денежно-кредитной политики центрального банка.

Основными инструментами валютного рынка являются банковские переводы и акцепты, аккредитивы, чеки, векселя и депозитные сертификаты.

Национальная валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютных взаимоотношений с другими странами. Она находится в процессе становления и окончательно не сформировалась. Однако ее контуры и ведущие тенденции выявились достаточно определенно. По основным параметрам российский институциональный валютный механизм практически приблизился к международным критериям.

Валютные системы и валютные рынки

Валютный рынок представляет собой совокупность финансовых центров, где совершается купля-продажа иностранных валют в национальной валюте по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Щеголева Н.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Н.Г. Щеголева, В.И. Хабаров. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. - С. 44.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющие международные расчеты, кредитные и другие валютные операции.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности.

Классификация валютных рынков

-------------------------¬

¦ Валютный рынок ¦

L-----------T-------------

-------------------T--------+--------T-------------------¬

\¦/ \¦/ \¦/ \¦/

---------+-------¬----------+-------¬---------+--------¬----------+-------¬

¦ По сфере ¦¦ По отношению ¦¦По видам валютных¦¦ По степени ¦

¦ распространения¦¦ к валютным ¦¦ курсов ¦¦ организованности¦

¦ ¦¦ ограничениям ¦¦ ¦¦ ¦

+-----------------+------------------+------------------+------------------

¦ ---------------¬¦ ----------------¬¦ ----------------¬¦ ----------------¬

+>¦ Международный¦+>¦ Свободный ¦+>¦С одним режимом¦+>¦ Биржевой ¦

¦ +---------------¦ L----------------¦ L----------------¦ L----------------

¦ ¦ -------------¬¦ ----------------¬¦ ----------------¬¦ ----------------¬

¦ ¦ ¦ Мировые ¦L>¦ Несвободный ¦L>¦ С двойным ¦L>¦ Внебиржевой ¦

¦ L>¦региональные¦ ¦ ¦ ¦ режимом ¦ ¦ ¦

¦ ¦ рынки ¦ L---------------- L---------------- L----------------

¦ L-------------

¦ ---------------¬

L>¦ Внутренний ¦

+---------------

¦ -------------¬

L>¦ Внутренние ¦

¦региональные¦

¦ рынки ¦

L-------------

Важнейшими функциями валютного рынка являются:

- своевременное осуществление международных расчетов;

- регулирование валютных курсов;

- диверсификация валютных резервов;

- страхование валютных рисков;

- получение прибыли участниками валютного рынка в виде курсовой разницы валют;

- проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают:

- своевременное осуществление международных расчетов;

- страхование валютных и кредитных рисков;

- взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;

- диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, государства;

- регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);

- получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;

- проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование экономики, а в последнее время являющейся составной частью согласованной макроэкономической политики в рамках группы стран.

Предпосылки становления валютного рынка России

В условиях плановой экономики и валютной монополии валютный рынок в СССР отсутствовал.

Государство являлось монопольным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в его руках и распределялась с помощью валютного плана. Оно имело исключительное право на совершение операций с валютными ценностями и управление золотовалютными резервами. Принцип единства валютной кассы обязывал всех держать валюту на счетах во Внешэкономбанке СССР.

Развитие валютного рынка и валютных операций в стране началось с конца 1980-х гг. Составной частью экономических реформ, направленных на переход к рыночной экономике, стали отмена государственной монополии внешней торговли и валютной монополии и введение децентрализации внешнеэкономической деятельности страны.

Валютная реформа обеспечила переход от административного распределения валютных ресурсов государственными органами к формированию валютного рынка. Предприятиям и организациям в августе 1986 г. впервые было предоставлено право оставлять в своем распоряжении значительную часть экспортной выручки на их валютных счетах и использовать эти средства по своему усмотрению. С ноября 1989 г. Внешэкономбанк СССР проводил аукционы по продаже валюты по рыночному курсу.

Согласно Закону СССР «О валютном регулировании» от 1 апреля 1991 г. предприятиям и организациям, а также гражданам было предоставлено право продавать и покупать через уполномоченные коммерческие банки иностранную валюту в обмен на советские рубли. С апреля 1991 г. стали регулярно проводиться торги на валютной бирже Госбанка СССР по рыночному курсу.

После распада СССР на рубеже 1991-1992 гг. и образования Российской Федерации процесс формирования валютного рынка ускорился. Это составная часть структурных экономических реформ.

Основными нормативными актами, регулировавшими функционирование российского валютного рынка, стали указы Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» (15 ноября 1991 г.), «О формировании Республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 г.» (30 декабря 1991 г.), Инструкция ЦБ РФ от 22 января 1992 г. «О порядке обязательной продажи предприятиями, организациями и гражданами валюты в Республиканский валютный резерв Российской Федерации, валютные фонды республик, краев и областей в составе Российской Федерации, стабилизационный фонд Банка России». 14 июня 1992 г. последовал Указ Президента РФ «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин». 9 октября 1992 г. был принят Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» (№3615-1).

На первых порах специфика валютного рынка России состояла в преобладании торгов иностранной валютой на валютных биржах. Главную роль среди них играет ММВБ. Валютные биржи выполняют посреднические функции в качестве торговых площадок и функционируют по установленным правилам. Однако сама биржа не может выступать в качестве партнера по совершаемым сделкам.

Первая валютная биржа России - ММВБ - была создана 9 января 1992 г. Вначале торги проводились один раз в неделю, с июня 1993 г. ежедневно. До кризиса 1998 г. операции на ММВБ осуществлялись по принципу сделок по цене фиксинга на доллары США и марки ФРГ против рубля. Фиксинг при биржевой аукционной торговле валютой представлял собой процедуру последовательного изменения межбанковского валютного курса рубля и соответственно объема заявок на покупку и продажу валюты до тех пор, пока не определялся курс, при котором эти заявки уравновешивали друг друга. В операциях биржи могли принимать участие банки - члены ММВБ по поручению своих клиентов и от собственного имени Сделки по купле-продаже валюты производились на условиях немедленной поставки. Активное участие в операциях биржи принимает Центральный банк РФ, в основном для валютных интервенций.

В 1992 г. были учреждены пять региональных валютных бирж: Санкт-Петербургская, Ростовская межбанковская, Уральская региональная в Екатеринбурге, Сибирская межбанковская в Новосибирске и Азиатско-Тихоокеанская межбанковская во Владивостоке; в 1995 г. еще две биржи -Нижегородская валютно-фондовая и Самарская валютная межбанковская.

В ноябре 1993 г. была организована Ассоциация валютных бирж России. Ее цели: создание единой биржевой инфраструктуры валютного и фондового рынков; координированное развитие его новых сегментов в регионах страны; унификация правил торгов и экспертиза нормативных актов, касающихся деятельности валютных бирж.

Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ [1] вступил в силу 18 июня 2004 г. и заменил соответствующий Закон РФ 1992 г., установил правовые основы и базовые принципы валютного регулирования и валютного контроля, полномочия органов валютного регулирования, а также определил права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями и нерезидентов - в отношении владения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерации. Изложен порядок открытия и ведения валютных и рублевых (нерезидентами) счетов, механизмы осуществления и регулирования валютных операций между участниками российского валютного рынка. Купля-продажа иностранной валюты и номинированных в валюте чеков производится в России только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Центрального банка РФ на проведение операций в иностранной валюте. Закон определил права и обязанности органов и агентов валютного контроля.

Валютный рынок стал первым и вначале практически единственным сегментом финансового рынка России. Объем этого рынка возрастал и в 1995 г. превысил уровень 1992 г. в 12-13 раз (приложение). Однако в 1996 г. объем операций сократился против 1995 г. в 1,6-1,7 раза, до 190-240 млн долл. в среднем за день. Одновременно стремительно развивался рынок государственных ценных бумаг (ГКО-ОФЗ) в связи с хроническим дефицитом государственного бюджета [6, с.461].

Снижение доходности спекулятивных операций с валютой в результате введения в середине 1995 г. режима валютного коридора уменьшило стимулы к инвестициям в иностранную валюту. В то же время замедление темпа инфляции в 1996-1997 гг. в результате жесткой кредитно-денежной политики повысило привлекательность рублевых финансовых инструментов, особенно государственных ценных бумаг, в сравнении с иностранной валютой.

Вследствие этого валютный рынок по объему сделок уступил в 1996 г. первое место рынку государственных ценных бумаг, а его доля в операциях на совокупном финансовом рынке России сократилась с 59% в среднем в 1995 г. до приблизительно 27% в 1996 г.

За 1997 г. в связи с массированным притоком в Россию иностранного капитала, привлеченного сверхвысокой доходностью государственных ценных бумаг, объем валютного рынка стремительно вырос - более чем в 4 раза. В 1998 г. в условиях кризиса валютный рынок обслуживал движение иностранного капитала и его доля в операциях финансового рынка России возросла до 67%. Кризис рынка государственных ценных бумаг, резкое снижение уровня капитализации фондовых ценностей вернули структуру финансового рынка России на несколько лет назад. Валютный рынок снова оказался доминирующим сегментом этого рынка.

Последующую эволюцию российского валютного рынка определяли такие факторы, как стабилизация политической и экономической ситуации в стране, послекризисное восстановление экономики и ускорение экономического роста, расширение внешней торговли, повышение доверия к государству. Объем операций на валютном рынке в среднем за день возрос с 0,9-1,0 млрд в 1998 г. до 3,6 млрд долл. в 2001 г., т.е. в 3,6-4 раза.

Тенденцию увеличения масштабов валютного рынка и его количественное преобладание над остальными сегментами финансового рынка России подтверждают данные об объеме сделок на рынках ММВБ в 2002-2004 гг. Среднедневные обороты биржевого валютного рынка выросли с 259,5 млн долл. в 2002 г. до 584,6 млн долл. в 2003 г., т. е. в 2,2 раза, превысив показатель расширения рынка акций. Суммарная годовая величина торгов возросла за то же время с 64,9 млрд долл. до 145,6 млрд долл. Но объемы рынков ГКО-ОФЗ и корпоративных и региональных облигаций увеличились в еще большей мере -соответственно в 4,5 и 4,8 раза.

Валюта и валютные ресурсы России

Валюта Российской Федерации - по законодательству РФ:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах (п. 1 ч. 1 ст. 1 ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле").

Основой валютной системы является национальная денежная единица - российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992-1993 гг. взамен рубля СССР. Тем самым была обособлена национальная денежная и валютная система России от денежных и валютных систем республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных денежных единиц оставались советские рубли.

Золотое содержание советского рубля (1922-1992 гг.) имело искусственный характер и было отменено. Это соответствует ныне действующему Уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое содержание денежных единиц.

В соответствии с валютным законодательством России 1992 г. в понятие «валютные ценности» включались: иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте; драгоценные металлы; природные драгоценные камни. Согласно валютному законодательству 2003 г. валютными ценностями являются только иностранная валюта и ценные бумаги, выпущенные за рубежом и номинированные в иностранной валюте.

С 1992 г. Россия фактически ввела внутреннюю, то есть для резидентов, конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по международным финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничивались и валютные операции нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а также котировки рубля иностранными банками считались незаконными.

С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя обязательства, налагаемые Статьей VIII (разделы 2, 3, 4) Устава МВФ. Эта статья требует от стран-членов устранить валютные ограничения и ввести конвертируемость национальных валют по международным текущим операциям как резидентов, так и нерезидентов, не прибегать к практике множественности валютных курсов, не участвовать в дискриминационных валютных соглашениях.

В России сложилось своеобразное валютное регулирование. Рублевые ресурсы прирастают в результате валютных поступлений, которые по существу регулируются доходами от экспорта. До недавнего времени рубль был прочно завязан на доллар; курс рубля к другим основным валютам устанавливается через кросс-курс с долларом. Курс рубль/иена, рубль/евро зависит от курса доллара к этим валютам. Падение курса доллара к евро приводит к одновременному падению рубля к евро, хотя никаких экономических причин для снижения курса рубля к евро может и не быть.

Валютные ресурсы - запасы иностранной конвертируемой валюты и источники ее поступления.

Валютные ресурсы в России начали сокращаться с августа 2008 года, после конфликта с Грузией. Очередной виток в тратах начался осенью того же года, так как правительство начало вливать деньги для того, чтобы сохранить уровень рубля на относительно большом уровне. С сентября по декабрь 2008 г. было продано около 169 миллиардов долларов. Благодаря вливаниям денег, разгоняется инфляция, но тем нее менее, рубль зато находится в более выгодном положении.

Валютные ресурсы России в 2009 году снова начали снижаться. С 30 января по 6 февраля их запасы сократились на 4,6 миллиарда долларов, составив 383,5 миллиарда долларов. Такую информацию сообщил Центральный банк России.

С начала 2009 года было продано золотовалютных резервов на сумму 40 миллиардов долларов. Так, второго января по официальным сведениям золотовалютные резервы РФ составляли 426 миллиардов долларов.

Мировой финансовый кризис стоил России 206,9 миллиарда долларов утечки частного капитала.

В последнее время для выплат за границу уже использовались накопленные ранее валютные ресурсы. Так что ЦБ пришлось даже вновь прибегнуть к интервенциям - на сей раз против укрепления рубля, чтобы избежать чрезмерных колебаний курса.

Участники валютного рынка

Основными участниками рынка иностранной валюты являются центральные эмиссионные банки стран, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, транснациональные компании, фирмы и физические лица.

Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние - через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов. Объём одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, приходится нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках регулярно возникает ситуация внутреннего клиринга, когда посреднику не требуется обращаться к стороннему контрагенту (не нужно проводить реальную конвертацию через Форекс). Но свои комиссионные посредники получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров - её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Их основная задача - диверсифицированное управления портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами. К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

Валютные брокеры. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Частные лица. Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Регулирование валютного рынка. Валютный контроль

Под валютным регулированием следует понимать систему государственного регулирования осуществления валютных сделок посредством юридических и экономических мер воздействия на них. При этом государственное валютное регулирование не должно являться предписанием, навязывающим какие-либо виды деятельности, они должны предоставлять человеку и гражданину возможность заниматься любой деятельностью по своему усмотрению (разумеется, в рамках закона) [5, с.11].

Сущность валютного регулирования не может быть определена однозначно как финансово-правовое регулирование, так как в его содержание в различном объеме включается регулирующее воздействие норм финансового, административного, уголовного и гражданского права, а также международного частного права, из чего напрашивается вывод, что валютное регулирование носит комплексный характер, пронизывающий весь спектр общественных отношений современного государства.

Валютное регулирование формируется под воздействием целостной системы экономико-правовых мер государственного воздействия на участников валютных отношений для целей надлежащего осуществления валютных операций.

Наиболее жестким и эффективным инструментом валютного регулирования в Российской Федерации, как показывает практика, являются валютные ограничения. Валютное ограничение представляет собой различного рода нормативно закрепленные ограничения прав резидентов и нерезидентов (в форме запрещения или лимитирования) при осуществлении ими валютных операций на территории государства и/или прав резидентов при осуществление ими валютных операций за рубежом [4].

Согласно Федеральному закону "О валютном регулировании и валютном контроле" в настоящее время в Российской Федерации действуют следующие валютные ограничения:

1) использование единых форм учета и отчетности по валютным операциям в установленные сроки и в установленном Центральным банком порядке (п. 4 ст. 5);

2) запрет осуществления валютных операций между резидентами (п. 1 ст. 9);

3) осуществление между нерезидентами валютных операций с внутренними ценными бумагами на территории РФ с учетом требований, установленных антимонопольным законодательством Российской Федерации и законодательством РФ о рынке ценных бумаг (п. 2 ст. 10);

4) осуществление валютных операций между нерезидентами через банковские счета (банковские вклады), открытые на территории Российской Федерации (п. 3 ст. 10);

5) купля-продажа иностранной валюты и чеков только через уполномоченные банки (п. 1 ст. 11);

6) осуществление резидентами переводов средств на свои счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории Российской Федерации, со своих счетов (с вкладов) в уполномоченных банках при предъявлении уполномоченному банку при первом переводе уведомления налогового органа по месту учета резидента об открытии счета (вклада) с отметкой о принятии указанного уведомления (п. 4 ст. 12);

7) открытие нерезидентами банковских счетов (банковские вклады) в иностранной валюте и валюте Российской Федерации только в уполномоченных банках (п. 1 ст. 13);

8) осуществление расчетов физическими лицами - резидентами через банковские счета в уполномоченных банках (п. 3 ст. 14);

9) требование о репатриации выручки от экспорта и ввозе товаров по импорту в сроки, предусмотренные внешнеторговыми контрактами (ст. 19);

10) требования к перемещению наличной валюты и валютных ценностей через границу (ст. 15).

Закрепление или отмена отдельных валютных ограничений в правовом регулировании валютных отношений непосредственно корректирует функционирование самого механизма валютного контроля. Во-первых, как подчеркивают специалисты, являясь мерами процессуального принуждения, их применение сопровождается дополнительными обременениями организационного характера для резидентов и нерезидентов как участников валютных правоотношений, что, очевидно, обуславливает появление иных объектов для контроля. Во-вторых, требования должного поведения резидентов и нерезидентов, закрепленные в рамках тех или иных валютных ограничений, по своей сути опосредуют применение в механизме валютного контроля различного набора специальных мероприятий. В-третьих, проявление государственного воздействия в механизме валютного контроля выражается посредством функционирования структурно оформленной системы субъектов контроля - специально уполномоченных органов власти.

В условиях глобализации актуализируется проблема организации надгосударственного валютного регулирования. На международном уровне валютное регулирование осуществляется такими международными финансовыми организациями, как Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, международные клубы кредиторов, Межгосударственный банк Содружества Независимых Государств и другие. Международной организацией, оказывающей косвенное воздействие на валютные правоотношения, выступает Всемирная торговая организация.

Данные международные организации и Российская Федерация заключают международные договоры, регулирующие валютные операции, осуществляемые на мировых валютных рынках, и международные расчеты. Эти договоры могут быть различными: универсальными, региональными, многосторонними, двухсторонними, но «именно договоры точно отражают действительные намерения сторон... придают надежность межгосударственным отношениям». Среди международно-правовых актов, так или иначе регулирующих валютные отношения, можно назвать Бреттон-Вудские соглашения 1944 г., которыми учреждены Международный банк реконструкции и развития и Международный валютный фонд.

Успешная реализация валютной политики в современной России напрямую зависит от эффективного осуществления валютного контроля.

Валютный контроль - это осуществляемый компетентными органами государства и их агентами контроль за обеспечением соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций, составная часть финансового контроля и таможенного контроля.

Структура системы субъектов контроля по действующему валютному законодательству является трехуровневой: Правительство РФ, органы валютного контроля и агенты валютного контроля. При этом субъекты каждого уровня указанной системы имеют строго определенный круг полномочий при реализации контрольных функций.

Механизм валютного контроля можно представить как организационно-правовую систему целенаправленного государственного воздействия на общественные отношения, возникающие в сфере совершения валютных сделок и операций в целях соблюдения валютной дисциплины участниками валютных правоотношений.

Сущность механизма валютного контроля наиболее полно отражают следующие особенности.

Во-первых, устройство и действие механизма валютного контроля основывается на определенных принципах, т.е. руководящих идеях, которые выражают сущность и специфику обозначенного механизма.

Во-вторых, следует отметить, что государственная регламентация порядка и совершения валютных операций в Российской Федерации, т.е. валютное регулирование, обуславливает самостоятельность и специфику предмета валютного контроля, которым являются валютные операции и сделки [4].

Эффективность функционирования механизма валютного контроля напрямую зависит от комплекса специальных мероприятий, проводимых субъектами контроля, призванными оказывать принудительное воздействие на соблюдение требований валютного законодательства резидентами и нерезидентами при совершении валютных операций и сделок.

Согласно ст. 23 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" органы и агенты валютного контроля проводят следующие основные виды контрольных мероприятий:

1) проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

2) проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

3) запрос и получение документов и информации, которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов. При этом обязательный срок для представления документов по запросам органов и агентов валютного контроля не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачи запроса.

Вместе с тем необходимо отметить, что в результате проведения контрольных мероприятий органы валютного контроля вправе выдавать предписания об устранении выявленных нарушений, а также применять установленные законодательством Российской Федерации меры ответственности за нарушение актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования.

В соответствии со ст. 3 ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле", основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Заключение

Валютный рынок России - одна из структур развивающегося рыночного хозяйства нашей страны и составная часть финансового рынка.

За время своего существования валютный рынок России прошел несколько этапов своего развития, которые условно можно сгруппировать следующим образом. Первый этап - 1992-1994 гг. - это годы становления сегментов рынка и первых крупных «встрясок» на нем. Второй этап - 1995 г., - введение «валютного коридора» и «кризис ликвидности», что оказало большое влияние на дальнейшее развитие валютного рынка страны. Третий этап - 1996-1997 гг. - годы относительный стабильности развития валютного рынка и четвертый этап - конец 1997 г., и по настоящее время - это период международного финансового кризиса, оказавшего влияние на валютно-финансовое положение России, а также августовского финансового кризиса 1998 г, в стране и выход из него.

Целями правового регулирования валютных правоотношений являются: укрепление национальной валюты; поддержание платежеспособности и кредитоспособности государства; развитие международных валютных отношений; обеспечение поступления иностранной валюты из-за рубежа (валютной выручки); воспрепятствование незаконному вывозу за пределы страны капиталов; борьба с незаконным оборотом капиталов.

В Российской Федерации денежно-кредитную политику, в том числе и валютную, осуществляет Центральный банк РФ. Валютная политика проводится в режиме управляемого плавающего курса рубля в целях сглаживания резких колебаний обменного курса.

Валютное законодательство России представлено целым комплексом нормативно-правовых актов, различных по юридической силе: согласно Конституции РФ, валютное регулирование находится в ведении Российской Федерации (п. "ж" ст. 71). Это означает, что принятие валютного законодательства входит в исключительную компетенцию федеральных государственных органов и не находится в компетенции субъектов Федерации.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. Валютное регулирование формируется под воздействием целостной системы экономико-правовых мер государственного воздействия на участников валютных отношений для целей надлежащего осуществления валютных операций.

Валютный контроль - это организационно-правовая система целенаправленного государственного воздействия в сфере валютных операций, которая включает в себя следующие элементы:

1) самостоятельный подконтрольный объект;

2) структурно оформленную систему специальных субъектов контроля;

3) комплекс контрольных процедур;

4) массив специальных нормативных правовых актов.

Механизм валютного контроля обладает следующими специфическими особенностями:

- системной целостностью, которая обеспечивается единством принципов организации и деятельности специальных субъектов контроля;

- все субъекты контроля связаны между собой общими началами координации и субординации;

- имеет универсальный инструмент управления - меры государственного принуждения;

- обладает процедурными формами выражения контрольных действий;

- при его помощи обеспечивается поддержание валютной дисциплины в государстве.

В настоящее время наша страна стремится к полной конвертируемости рубля. Однако необходимо помнить, что отмена всех валютных ограничений с 1 января 2007 г. не означает, что рубль превратился в конвертируемую валюту. Для этого необходимо создание таких экономических предпосылок, как значительная доля участия России в мировом разделении труда, новые экономические достижения.

валютный рынок контроль

Список использованной литературы

Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 22.07.2008) // Собрание законодательства РФ. - 2003. - № 50. - Ст. 4859.

Аникин О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Учеб. пособие. - М.: Флинта, 2008. - 240 с.

Васильева И.П. Теоретические аспекты функционирования валютного рынка // Финансовый бизнес. - 2009. - № 2. - С. 23-33.

Гафарова Г.Р. Некоторые особенности осуществления валютного контроля в РФ // Финансовое право. - 2009. - № 7.

4Губарева Т.И. Валютное регулирование: динамика парадигмы в условиях новых вызовов // Финансовое право. - 2009. - № 6. - С. 8-11.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб. / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 576 с.

Мишина В.Ю. Влияние кризиса на объемы, структуру и тенденции развития валютного рынка // Деньги и кредит. - 2009. - № 4. - С. 12-24.

6Мишина В. Тенденции развития российского валютного рынка // Биржевое обозрение. - 2008. - № 1. - С. 13-17.

Саркисянц А.Г. Финансовые рынки: некоторые тенденции последних лет // Аудитор. - 2008. - №7. - С.51 - 55; №8. - С.53 - 59.

Состояние внутреннего финансового рынка в декабре 2009 года // Центральный банк РФ. http://www.cbr.ru/search/print.asp?File=/analytics/fin_r/fin_m/0912_fin_m.htm

Щеголева Н.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Н.Г. Щеголева, В.И. Хабаров. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. - 512

с.

Приложение

Объем операций на основных сегментах финансового рынка России.

в среднем за день млн. долл. США

Сегменты финансового рынка	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Валютный рынок	28-30	75-78	198-248	332-382	190-240	900-1000	900-1000	450-500	3000	3600
Рынок государственных ценных бумаг Рынок корпоративных ценных бумаг Рынок межбанковских кредитов Общий объем	- - - 28-30	- - 1 76-79	24 - 32 254-304	196 2 50 580-630	472 15 99 776-826	863 71 … 1834-1934	424 49 … 1373-1473	15 24 2400-2600 2889-3139	30 93 2500-2700 5623-5823	30 124 3800-4000 7554-7754
Доля валютного рынка, %	100	99	80	59	27	50	67	16	52	47

Размещено на Allbest.ru