Фінансовий стан підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. ЗАВДАННЯ 1

За даними фінансової звітності розрахувати фінансові коефіцієнти. Результати розрахунків занести в таблицю. Порівняти їх з нормативними значеннями. Проаналізувати фінансовий стан підприємства. Скласти аналітичну записку; запропонувати заходи поліпшення фінансового стану підприємства.

Таблиця 1

Таблиця 2. Звіт про фінансові результати

Розв'язання:

Розрахунок фінансових показників Таблиця 3

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує частку власників підприємства в загальному обсязі коштів вкладених у його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим фінансово стабільніше підприємство, тим менше воно залежить від зовнішніх кредиторів. Рекомендована нижня межа цього показника -0,5 (або50%). За звітними даними як на початок так і на кінець звітного періоду значно перевищує нормативне значення, що свідчить про те, що діяльність підприємства фінансується переважно за рахунок власних коштів і не сильно залежить від зовнішніх кредиторів. Зменшення показника протягом звітного періоду негативно характеризує динаміку фінансової стійкості, тобто фінансова стійкість підприємства в звітному періоді погіршилась.

2. Зменшення коефіцієнтів фінансової стійкості на початок періоду 0,938 до 0,90 на кінець звітного періоду можна оцінити негативно, оскільки це свідчить про те, що зменшилась питома вага власних коштів по відношенню до позикових, що свідчить про погіршення фінансової стійкості підприємства. Проте на початок так і на кінець звітного періоду значення показника значно перевищує нормативне .

3. Фінансовий ліверидж (Ф л.) характеризує вплив на прибуток ціни капіталу на реалізації проекту і податку на прибуток. Фінансовий ліверидж - це потенційна можливість впливати на прибуток шляхом зміни обсягу і структури власного та позикового капіталу. Значення показника як на початок так і на кінець звітного періоду має нульове значення, оскільки підприємство не використовує для фінансування своєї діяльності довгострокові кредити і таким чином не має довгострокових зобов'язань.

4. Коефіцієнт забезпечення власними коштами(К з. к.) характеризує наявність власних оборотних коштів, необхідних для фінансової стабільності підприємства, його незалежності від позикових коштів. Якщо значення коефіцієнта спадає нижче за 0,1 підприємство є неплатоспроможним. На досліджуваному підприємстві значення показника як на початок (0,73) так і на кінець звітного періоду (0,64) значно вищі за нормативне. Зниження коефіцієнта проти минулого періоду свідчить про зниження фінансової незалежності .

5. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (К л.) (покриття) дає загальну оцінку ліквідності поточних активів, із запасами включно, і показує скільки поточних активів підприємства припадає на одиницю поточних зобов'язань. Логіка розрахунку цього показника полягає в тому,що підприємство гасить нетривалі зобов'язання переважно за рахунок поточних активів. Тому, якщо поточні активи переважають за обсягом поточні зобов'язання, підприємство можна розглядати як таке, що успішно функціонує. Значення показника може відчутно варіювати у різних галузях та видах діяльності. Його зростання в динаміці розглядають як сприятливу тенденцію. У обліково-аналітичній практиці мінімальне значення показника дорівнює 1-2. За звітними даними значення показника на початок періоду дорівнює 3,71 , а на кінець -2,71, тобто значення значно вище за нормативне, проте в звітному періоді відбулось зниження показника на 1,00 що можна оцінити негативно.

6. Коефіцієнт швидкої ліквідності(К ш. л.) характеризує частину нетривалих позикових зобов'язань, які можна погасити не лише за рахунок готівки, але й за рахунок короткострокових ( поточних) фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості. Однак ця оцінка досить умовна. Значення показника як на початок (0,78) так і на кінець періоду (0,85) вище за мінімальне допустиме нормативне значення.

7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності повинен мати значення більше 0,2, а підприємства, що аналізується, він набагато нижче, однак протягом року незначно зріс. Достатнім є значення коефіцієнта в межах 0,25 -0,35. За значення більше ніж 0,2 підприємство вважається платоспроможним.

8. Коефіцієнт оборотності активів (К о. а.) характеризує ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів незалежно від джерел Їх залучення, тобто показує, скільки разів на рік проходить повний цикл виробництва та обігу, який дає відповідний ефект у формі прибутку або скільки грошових одиниць реалізованої продукції дала кожна грошова одиниця активів. Цей коефіцієнт варіює залежно від галузі відображаючи особливості виробничого процесу. На аналізованому підприємстві значення даних показників як на початок періоду (0,55) так і на кінець (0,40) досить низькі. В звітному періоді відбулося зниження показника, що свідчить про уповільнення оборотності активів підприємства. Зазначену тенденцію можна оцінити негативно.

9. Середня тривалість одного обороту активів (Ч о.а) є оберненими показником до коефіцієнта оборотності активів.

10. Коефіцієнт оборотності запасів (К о.з) коефіцієнт обігу матеріально-виробничих запасів відображає те, наскільки швидко проходить реалізація цих запасів. Взагалі, чим вищий показник обігу запасів, тим менше коштів зв'язано в цій найменш ліквідній статті оборотних засобів, тим більш ліквідну структуру мають обігові кошти і тим сталий фінансовий стан підприємства. За звітними даними значення показника на початок періоду 2,46 а на кінець - 1,80, тобто відбулось скорочення оборотності запасів підприємства, що можна оцінити негативно.

11. Середня тривалість одного обороту запасів (Ч о.з) є оберненим показником до коефіцієнта оборотності запасів. Збільшення середньої тривалості одного обороту запасів в звітному періоді на 53,27 можна оцінити негативно, оскільки це свідчить про підвищення рівня «замороження» коштів в запасах.

12. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ) (К о.д) показує, скільки разів ( у середньому) дебіторська заборгованість (або, інакше кажучи, рахунки покупців) перетворювалася на готівку протягом звітного періоду. Зниження показника з 24,0 до 9,9 в звітному періоді можна оцінити негативно, оскільки рахунки покупців стали повільніше перетворюватися на готівку.

13. Середній період погашення дебіторської заборгованості (Ч о.д) є обмеженим показником до коефіцієнта оборотності ДЗ. Зменшення середнього періоду погашення ДЗ на 21,79 можна оцінити позитивно.

14. Середній період погашення кредиторської заборгованості (Ч о.кр) збільшення в звітному періоді на 35,17 , що можна сказати позитивно, оскільки підприємство стало швидше розраховуватись з кредиторами, враховуючи позитивну динаміку середнього періоду погашення дебіторської заборгованості можна стверджувати, що на підприємстві відбулось покращення розрахункової дисципліни.

15. Рівень рентабельності продажу (реалізації) (Р р) показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Як на початок звітного періоду так і на кінець гривня продажу приносила підприємству 15 коп. чистого прибутку.

16. Рівень рентабельності активів (Р а) характеризує наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства.

17. Рівень рентабельності власного капіталу (Р к) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу.

18. Рівень рентабельності продукції (Р п) характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут продукції.

Висновки і пропозиції

Рівень рентабельності продажу, рівень рентабельності активів, рівень рентабельності власного капіталу та рівень рентабельності продукції зменшились, що є показником зниження рентабельності підприємства.

2. ЗАВДАННЯ 2

1. Розрахувати середню фактичну наявність власних обігових коштів у звітному році за даними таб1. Визначити необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року, а також даних про планову виручку від реалізації продукції та коефіцієнт прискорення оборотності обігових коштів у плановому році(табл.. 4).

Таблиця 4

Розв'язання: Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів підприємства у звітному році може бути розрахована як різниця між середнім обсягом власного капіталу та середньої вартістю необоротних активів: Середня фактична наявність власних обігових коштів = (63725 + 70156) : 2 - (52187 + 57043) : 2 = 12325,5 тис.грн.

Коефіцієнт оборотності обігових коштів можна розрахувати як відношення чистої виручки від реалізації до обсягу обігових коштів, у звітному періоді він становив: Коефіцієнт оборотності обігових коштів = 31220 : 12325,5 = 2,533. За умови його прискорення у плановому році він буде дорівнювати: 2,533 ? 0,97 = 2,457. Отже, необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року становить: 44000 : 2,457 = 17908,23 тис. грн.

1. Визначити, чи потрібне підприємству додаткове зовнішнє джерело фінансування у плановому році при збільшенні обсягів виробництва та реалізації продукції або вистачить власного чистого прибутку для поповнення активів. Урахувати, що від змін обсягів виробництва та реалізації продукції безпосередньо залежить 70% активі та 50 % пасивів підприємства, а рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації) планується такий, як у звітному році.

баланс коефіцієнт плановий ліквідність

Розв'язання

де А - активи, що змінюються залежно від зміни чистої виручки; В - чиста виручка звітного року; - запланована зміна чистої виручки у плановому році, =(); - чиста виручка планового року; П - пасиви, що змінюються залежно від зміни чистої виручки; - рівень рентабельності продажу (реалізації).

Значення показників підприємства:

За даними табл. 2.1 обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування становить:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В ? (DВ) - П : В ? (DВ) - Р_р? В_пл = 61796 : 31220 ? 12780 - 46347 : 31220 ? 12780 - 11,63 ? 44000 : 100 = +1205,32 тис. грн.

Тобто підприємству потрібно залучати зовнішні джерела фінансування у розмірі 1205,32 тис. грн.

3. ЗАВДАННЯ 3

Скласти прогнозований баланс підприємства на кінець планового року за агрегованою формою.

Вихідні дані: вступний баланс підприємства - див. табл.1, графу «на кінець звітного року» відповідного варіанта.

Планова чиста виручка від реалізації продукції - див. табл 4. Відповідного варіанта.

Рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки реалізації) планується підвищити на 3 % порівняно зі звітними роком.

Коефіцієнт забезпечення власними коштами і поточної ліквідності плануються такі самі, як на кінець звітного року

Розв'язання:

Якщо планується підвищити рівень рентабельності продажу на 3%, то він буде становити 11,63 ? (1 + 0,03) = 11,98%.

Рівень рентабельності власного капіталу планується у розмірі 5,18%, коефіцієнт забезпечення власними коштами - 0,649. Планова чиста виручка від реалізації - 44000 тис.грн., приріст активів - 1205,32 тис.грн., коефіцієнт оборотності активів - 0,404.

Отже, розмір власного капіталу підприємства становить:

Власний капітал підприємства = 11,98% ? 0,404 ? (77245 + 1205,32) : 5,18% = 733888,23 тис.грн.

Забезпечення наступних витрат і платежів дорівнює 23483 тис.грн.

Отже, оборотні активи у плановому році становлять:

20202 + 1205,32 = 21407,32 тис.грн.

Довгострокові та поточні зобов'язання:

(77245 + 1205,32) - (73388,23 + 23483) = -18420,91 тис.грн.

Тобто прогнозний баланс виглядає наступним чином:

Таблиця Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис. грн.

ВИКОРИСТАНА ЛІТЕРАТУРА

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 522 с.

2. Бандурака О.М., Коробов Н. Л., Орлов П. /., Петрова К. Л. Фінансова діяльність підприємств: Підручник. - К.: Либідь, 1998. - 428 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр, 1999. - 592 с.

4. Бородина О. И. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 1995. - 289 с.

5. Джеймс Ван Хорн. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 472 с.

6. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 321 с.

7. Ковалева А.М. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2000. - 128 с.

8. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Учебник. - Мн.: Вышейшая школа, 2000. - 327 с.

9. Нікбахт Е., ГропелліА. Фінанси. - К.: Основи, 1993. - 487 с.

10. Павлова Л. Н. Финансы предприятия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 648 с.

11. Покропивний С.Ф., Колот В.М. Підприємництво: стратегія, організація, ефективність: Навч. посібник. - К.: КНЕУ, 1998. - 352 с.

12. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. С.Г.Беляева, В.И.Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469

Размещено на Allbest.ru