Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Российской Федерации

Южно-Уральский государственный университет

Факультет Экономики и предпринимательства

Кафедра Финансового менеджмента

Контрольная работа

по дисциплине

«Финансы»

Челябинск, 2011

Бухгалтерская отчетность содержит информацию, которая необходима для финансового анализа и управления. Отчетность предназначена и для внешних пользователей. Для целей финансового анализа статьи стандартной бухгалтерской отчетности группируются и частично пересчитываются в блоки, на основе которых составляются производные финансовые формы, удобные для финансового анализа, такие как:

аналитический финансовый баланс, таблица № 1, 2;

аналитические финансовые результаты, таблица № 3.

Успешность и финансовая устойчивость деятельности предприятия одним показателем определить нельзя, поскольку она многофункциональна и разностороння.

Управленческие решения принимаются после анализа многочисленных финансовых показателей.

задание

На основе информации в таблицах № 1, 2, 3 определить:

Рентабельность

активов ();

доходов от обычных видов деятельности ();

собственного капитала ().

Показатели деловой активности

оборачиваемость активов (раз);

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (дни);

коэффициент кредиторской задолженности (дни);

коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (дни);

длительность операционного цикла.

Коэффициент рыночной активности

прибыльность одной акции;

соотношение прибыли и цены на одну акцию (при номинале акций в 1 тыс. руб.);

норма дивиденда на одну акцию.

Таблица 1. Аналитический баланс предприятия(актив)

Таблица 2. Аналитический баланс предприятия (пассив)

Таблица 3. Отчет о прибылях и убытках (извлечения)

Заполним таблицу отсутствующими данными на основании следующих положений:

Прибыль (убыток) от продаж строка 050 = строки 010 - 020 - 030 - 040

Прибыль (убыток) до налогообложения строка 140 = строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)

Налог на прибыль строка 150 = 30% строки 140

Чистая прибыль строка 160 = строки 140 + 141 + 142 - 150

Данные о нераспределенной прибыли отчетного года возьмем по коду строки 470 таблицы 2.

Таблица 3а Отчет о прибылях и убытках (извлечения)

Показатели рентабельности

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль: сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Рентабельность активов - индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

,

где ЧП - чистая прибыль за период, - средняя величина активов за период.

Рентабельность доходов от обычных видов деятельности. В случае если компания имеет достаточно развитую и обширную прочую деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от прочей деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельности, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности. Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

,

где Впр - выручка от продаж, Дп - доходы от прочей деятельности.

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) -- относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

,

где СК - собственный капитал организации.

Таблица 4 Расчет показателей рентабельности

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Коа = 010/190+290

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (Кодз или DSO) рассчитывают по формуле:

Кодз = (Средн. деб. задолженность * 365) / (Продажи в кредит или Выручка).

Характеризует средний период времени, в течение которого средства от покупателей поступают на расчетные счета предприятия. Чем меньше значение данного показателя, тем в более выгодных условиях находится предприятие.

Коэффициент кредиторской задолженности в днях - показатель, выражающий оборачиваемость кредиторской задолженности как среднее число дней, в течение которых компания оплачивает свои долги. Этот вариант показателя называется Период сбора кредиторской задолженности и рассчитывается по следующей формуле:

ПСКЗ = (Средн. кредит. задолженность * 365) / (Себестоимость проданных товаров)

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в днях показывает, сколько дней требуется для реализации материально-производственных запасов (без оплаты).

Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборота материально-производственных запасов, тем лучше.

Компз = (Среднегодовая стоимость МПЗ * 365) / Себестоимость проданных товаров

Длительность операционного цикла подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Доц = Кодз(в днях) + Компз (в днях)

Таблица 5 Показатели деловой активности

Коэффициент рыночной активности

Прибыль на одну акцию показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обычную акцию в обращении. Показатель рассчитывается путем деления суммы чистой прибыли на общее число обычных акций в обращении.

Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обычных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по ним.

ПА - прибыль на одну акцию. Формула для вычисления:

ПА = (ЧП - ДПА) / ОАО,

где ЧП - чистая прибыль; ДПА - дивиденды по привилегированным акциям; ОАО - количество обыкновенных акций в обращении.

Необходимо отметить, что этот показатель в условиях развитой рыночной экономики является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании. При его анализе необходимо также помнить, что на его уровень компания может влиять посредством скупки своих акций.

Соотношение прибыли и цены на одну акцию (при номинале акций в 1 тыс. руб.);

Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию ЦПА отражает отношения между компанией и ее акционерами.

Он показывает, сколько рублей согласны заплатить акционеры за рубль чистой прибыли компании. Например, если у компании А данный показатель составляет 10, а у компании Б - 8, то это означает, что инвесторы на данный момент предпочтительнее оценивают инвестиционные качества компании А. Однако более важной характеристикой данного показателя является не его уровень на данный момент, а его динамика в сравнении с динамикой других компаний и с общей динамикой рынка.

ЦПА - соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию. Формула для вычисления:

ЦПА = ЦА / ПА,

где ПА - прибыль на одну акцию; ЦА - рыночная цена акции.

Норма дивиденда на одну акцию

Под текущей доходностью понимают, прежде всего, дивиденды, которые получает владелец акции. Этот показатель называется дивидендный доход или норма дивиденда НД.

НД - дивидендный доход или норма дивиденда. Формула для вычисления:

НД = Д / ЦА,

где Д - дивиденд на одну акцию; ЦА - рыночная цена акции.

Предположим, что предприятие выпустило только обыкновенные акции. Привилегированные акции не запланированы. В обращении находится 49% выпущенных акций. Рыночная цена акции составляла 1500, 1600 и 1700 рублей в 1999, 2000 и 2001 гг. соответственно. Дивиденд на 1 акцию по годам: 20, 15, 17 рублей соответственно.

финансовый рентабельность прибыль рыночный

Таблица 6. Показатели рыночной активности

Размещено на Allbest.ru