- численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работни ков предприятия, среднюю заработную плату;

- дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткую характеристику их деятельности;

- характеристику учетной политики должника, в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения;

- характеристику систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур.

Существуют следующие нормативно-правовые акты процедуры банкротства:

1.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)№

2. Приказ ФНС от 18 октября 2004 г. N САЭ-3-19/2 «Об утверждении порядка разграничения полномочий уполномоченного органа по представлению интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства между центральным аппаратом ФНС России и территориальными органами ФНС России» (в ред. Приказа ФНС РФ от 28.12.2004 № САЭ-3-19/179

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 октября 2004 г. № 573 "О порядке и условиях финансирования процедур банкротства отсутствующих должников"

4. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 1 сентября 2004 г. № 235 "Об утверждении типовых форм бюллетеня для голосования и журнала регистрации участников собрания кредиторов"

5. Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 3 августа 2004 г. № 219 "О порядке голосования уполномоченного органа в делах о банкротстве и в процедурах банкротства при участии в собраниях кредиторов"

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 9 июля 2004 г. № 345 «Об утверждении общих правил ведения арбитражным управляющим реестра требований кредиторов»

7. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 мая 2004 г. № 257 «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства»

К правовым актам, регулирующим процедуры банкротства относится Федеральный закон « О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 № б-ФЗ (СЗ РФ 1998 №2 ст.222//Собрание законодательства РФ.1998.№3)

Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) определяется по формуле:

Кп. = О.А. : К,

Где О.К. - оборотные активы

К - краткосрочные обязательства

Кт.л.н. = 362: 268 = 1,351 Кт.л.к. = 449 : 246 = 1,825

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется:

Ко.с.с. = (С/К - ВА) : ОК, где

С/К - собственный капитал(средства)

ВА - внеоборотные активы

ОК - оборотный капитал

Кос.с.н. = (295+9+12) : 273 = 0,119

Кос.с.к. = (427 + 15,+ 20) - 341): 449 = 0,269

Из расчетов видно, что Предприятие № 1 неплатежеспособно, так как коэффициент текущей платежеспособности ниже нормативного значения - 2.

Отсюда, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Ктлк + 6/Т (Ктлк -- Ктлн)

Квосст. = ,

2

где Ктлк и Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

1,825 + 6/12(1,825-1,351)

Квосст. = 1,031

2

Значение коэффициента восстановления больше 1, это означает наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной.

Предприятия № 2

Кт.л.н. = 400: 84 = 4,762 Кт.л.к. = 500 : 235 = 2,128

Кос.с.н. = (350+13+8): 240 - 0,328

Кос.с.к. = (400+15+10) - 300) : 500 = 0,25

На данном предприятии значение коэффициента текущей платежеспособности превышает нормативное значение = 2. Однако, превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами также превышает нормативное значение = 0,1.

При таких показателях баланс предприятия признается платежеспособным и рассчитывается показатель коэффициента утраты платежеспособности.

Ктлк + 3/Т (Ктлк - Ктлн)

Кутр. = --------------------------------------,

2

где 3 -- отчетный период в месяцах

2,128 + 3/12(2,128-4,762) Кутр. = = 0,735

Коэффициент утраты ниже нормативного уровня = 1, это

свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.

Коэффициент Е Альтмана «2 - счет» рассчитывается по формуле:

Оборотный капитал

2 = х 1,2 +

Всего активов

Резервы+Фонды социального назначения и целевое финансирование + нераспределенная прибыль

+ ---------------------------------------------------------------------------------------------х 1,4 +

Всего активов

Результат от реализации Уставный фонд
+ х 3,3 + х 0,6 +

Всего активов Обязательства в целом

Чистая выручка от реализации

+ ----------- х 0,999.

Всего активов

5400 3200 99500 670

Z = -------- х 1,2 +--------- х 1,4 +----------х 3,3 +----------х 0,6 +

84000 84000 84000 84000

8950

+---------х 0,999 = 4,63

84000

Вероятность банкротства на данном предприятии выше 3,0, что означает очень низкую вероятность банкротства.

Предприятие № 1

Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения = 2 и составляют на начало года 1,32 и на конец года 1,91.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года ниже нормативного = 0,1 и составляет 0,08, а на конец года составляет 0,16.

По таким показателям баланс признается неудовлетворительным и

рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Ктлк + 6/Т (Ктлк - Ктлн)

Квосст. =-----------------------------------------------,

2

где Ктлк и Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т -- отчетный период в месяцах

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

1,91+6/12(1,91-1,32)

Квосст. = -----------------------------=1,103

2

Значение коэффициента восстановления больше 1, это означает

наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной.

Предприятия № 2

Кт.л.н. = 3,64 Кт.л.к. = 2,01

Кос.с.н. = 1,04 Кос.с.к. = 1,02

На данном предприятии значение коэффициента текущей платежеспособности превышает нормативное значение = 2. Однако, превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами также превышает нормативное значение = 0,1.

При таких показателях баланс предприятия признается платежеспособным и рассчитывается показатель коэффициента утраты платежеспособности.

Ктлк + 3/Т (Ктлк -- Ктлн)

Кутр. = ---------------------------

2

где 3 - отчетный период в месяцах

2,01+3/12(2,01-3,64)

Кутр. = = 0,801

2

Коэффициент утраты ниже нормативного уровня = 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.

Предприятия № 3

Кт.л.н. = 1,78 Кт.л.к. = 1,83

Кос.с.н. = 1,03 Кос.с.к. = 1,05

По таким показателям баланс признается неудовлетворительным, так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения = 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами превышает нормативное значение = 0,1. При таких значениях показателей рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

1,83 + 6/12(1,83-1,78)

Квосст. = ----------------------= 0,928

2

Значение коэффициента восстановления меньше 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Термин «процедура банкротства» в Законе используется для описания особого правового режима, установленного Законом, применяемого в отношении лица, имеющего признаки банкротства.

Закон «о несостоятельности и банкротстве» определяет, что при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;

- внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

- конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Тема 10. Финансовое планирование

Финансовый план -- это баланс доходов и расходов организации, разработанный на ряд лет (с разбивкой по годам) исходя из целей финансовой стратегии предприятия. Доходная часть перспективного финансового плана рассчитывается с учетом предусмотренных финансовой стратегией показателей роста прибыли, повышения рентабельности продукции, активов и т. д. В расходной части предусматривается обеспечение финансовыми ресурсами затрат, необходимых для реализации финансовой стратегии организации.

Следовательно, сроки реализации перспективного финансового плана должны быть равны или кратны срокам реализации финансовой стратегии предприятия. Обычно перспективный финансовый план предприятия состоит из трех документов:

прогноз прибыли и убытков;

прогноз движения денежных средств;

прогноз бухгалтерского баланса.

Процесс составления финансового плана предприятия заключается в расчете его показателей. Для этого используются различные способы и приемы расчета: расчетно-аналитический, балансовый, нормативный, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Расчетно-аналитический метод -- один из наиболее используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Расчетно-аналитический метод используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.

Балансовый метод применяется при планировании распределения полученных финансовых средств. Суть его заключается в по строении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет следующий вид:

О_Н+П=Р+О_К,

где О_н - остатки средств на начало года;

П - поступления средств в планируемом периоде;

Р - расходы в планируемом периоде;

О_к - остаток средств на конец планового периода.

Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например, норм амортизационных отчислений, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные внебюджетные фонды (пенсионный, медицинского страхования и др.), нормативов потребности в оборотных средствах и др.

Нормативы, используемые при финансовом планировании, устанавливаются:

- органами власти и управления на федеральном, региональном, местном уровнях (ставки амортизационных отчислений, налогов, взносов во внебюджетные фонды);

- ведомствами (нормы предельных уровней рентабельности, предельных отчислений в резервные фонды и др.);

- предприятиями (нормы потребности в оборотных средствах, кредиторской задолженности, запасов и сырья, отчислений в ремонтный фонд и др.).

Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. В качестве критериев выбора вариантов показателей для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала и др.

Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем пять лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. Такие модели строятся на функциональной и корреляционной связи. Применение экономико-математических моделей дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них.

Статья калькуляции	Сумма, руб.
1 . Затраты на сырье и материалы	180000
2. Топливо и электроэнергия на технологические цели	2000
3. Основная зарплата производственных рабочих	10000
4. Дополнительная зарплата производственных рабочих (20%) 10000 х 20%	2000
5. Единый социальный налог (35,6%) (10000 + 2000) х 35,6%	4272
6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной зарплате) (10000 х 20%)	2000
7. Цеховые расходы (120% к основной зарплате) (10000 х 120%)	12000
8. Общехозяйственные расходы (150% к основной зарплате) (10000 х 150%)	15000
9. Прочие расходы (50% к основной зарплате) (10000 х 50%)	5000
10. Производственная себестоимость( 1+2+3+4+5+6+7+8+9)	232272
1 1. Внепроизводственные расходы (2%) (232272 х 2%)	4645
12. Полная себестоимость (10 + 11)	236914

Определим выполнение плана по объему продукции

Наименование продукции	Выпуск, млн.руб.	Изменение +,-	В % к плану
	По плану	Факт
Изделие А	81,45	80,23	-1,22	-1,49
Изделие Б	92,73	93,5	+0,77	+0,83
Изделие В	44,8	44,8	-	-
Изделие Г	-	20,32	+20,32	1,0
Изделие Д	31,6	-	-31,6	-1,0
Изделие Е	26,85	47,34	+20,49	+76,31
Итого	277,43	286,19	+8,76	+3,16

Как видно из таблицы, выпуск продукции по факту в сравнении с планом увеличился на 8,Убмлн.руб.(286,19-277,43) или на 3,16%.

Увеличился выпуск продукции по изделию Б на 0,77млн.руб. или 0,83%, изделия Г на 20,32млн.руб. или 100,0%, изделия Е на 20,49млн.руб. или 76,31%. Снизился выпуск продукции по изделию А на 1,22млн.руб. или 1,49%, изделия Д вообще не было выпуска, отставание на 31,6млн.руб. или 100%.

Определим выполнение плана по ассортименту продукции

Наименование	Выпуск, млн.руб.	Процент	Объем
продукции	По плану	Факт	выполнения	продукции,
			плана	зачтенный в
				выполнение
				плана по
				ассортименту,
				млн.руб.
Изделие А	81,45	80,23	98,50	80,23
Изделие Б	92,73	93,5	100,83	92,73
Изделие В	44,8	44,8	100,0	44,8
Изделие Г	-	20,32	100,0	20,32
Изделие Д	31,6	-	-	-
Изделие Е	26,85	47,34	176,31	26,85
Итого	277,43	286,19	103,16	264,93

Из таблицы видно, что план по ассортименту продукции выполнен на

95,49% (264,93:277,43 х 100)

Платежный календарь составляется с подразделением по датам поступления и расходования денежных средств.

Финансовый план (финансовый бюджет) - это план, в котором отражаются предполагаемые источники финансовых средств и направления их использования. Финансовый бюджет включает в себя бюджеты капитальных затрат и денежных средств организации и подготовленные на их основе совместно с прогнозным отчетом о прибылях и убытках прогнозные бухгалтерский баланс и отчет о финансовом положении.

Баланс денежных расходов и доходов в составе бизнес-плана состоит из двух частей:

Ожидаемые поступления средств;

Ожидаемые платежи.

Посредством сметы (бюджета) денежных средств достигаются две цели:

1. Показывается конечное сальдо на счете денежных средств, которое необходимо для завершения прогнозного бухгалтерского баланса;

2. Выявляются периоды излишка финансовых ресурсов или их нехватки.

В ходе составления кассового плана предприятия должны решаться следующие задачи:

- определение основных финансовых показателей предприятия на плановый период;

- увязка финансовых показателей с производственными и коммерческими;

- выявление резервов увеличения доходов и прибыли предприятия;

- определение путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Кассовый план, как раздел бизнес-плана, включает в себя основную часть показателей, предусматриваемых в квартальном плане предприятия (табл. 1).

Таблица 1

Состав кассового плана организации и финансовой части

Текущий (годовой) финансовый план организации	Финансовый план в составе бизнес-плана организации
План прибылей и убытков	Прогноз объемов реализации
	Прогноз доходов и расходов
План движения денежных средств	Прогноз денежных поступлений и выплат
Текущий (годовой) финансовый план организации	Финансовый план в составе бизнес-плана организации
План бухгалтерского баланса	Сводный баланс активов и пассивов
	План по источникам и использованию средств
	Расчет точки достижения безубыточности

Тема 11. Организация финансовой работы на предприятии

Финансовая работа на предприятии - деятельность работников финансовой службы по подготовке, реализации финансовых решений и управлению финансовыми ресурсами. Дифференциация предприятий, организаций по организационно-правовым формам, условиям функционирования, видам и масштабам деятельности порождает огромное разнообразие организационных структур управления ими. При этом блок финансово-экономической и учетно-отчетных работ на предприятии может выполнять как небольшой отдел, так и сложный комплекс структурных подразделений, включающий отделы, управления, бюро, группы и т.п.

Основные направления финансовой работы на предприятии: финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В малых и средних предприятиях текущая финансовая деятельность сосредоточена внутри других отделов (бухгалтерия, администрация, информационная служба и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, распределение прибыли) принимает и реализует генеральная дирекция предприятия. На крупных предприятиях может быть создана финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером. Она образуется по решению правления акционерного общества или дирекции предприятия. Финансовый директор, как правило, подчиняется генеральному директору предприятия, совету директоров или правлению предприятия. Структура финансовой дирекции зависит от характера хозяйственной и финансовой деятельности, организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта. Ее подразделениями могут быть финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгалтерия, бюро или сектор экономического анализа, отдел валютных операций и др.

Структура, функции и ответственность всех подразделений, их взаимоотношения с другими звеньями управления определяются Положением о финансовой дирекции.

На крупных предпринимательских фирмах структура финансовой службы более сложная, так как финансовые потоки таких фирм связаны не только с производственной и финансовой деятельностью, но и с участием в капитале других предпринимательских организаций. Функции финансовой службы расширяются в зависимости от того, насколько возрастают экономические и финансовые возможности фирмы. Первые обычно привлекаются для общего руководства финансовой деятельностью, а вторые - как исполнители конкретных задач в финансовом управлении. Функциональный финансовый менеджер является узким специалистом, осуществляющим специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности фирмы.

Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании. На крупных предприятиях для управления финансами создается обособленная специальная служба в виде финансовой дирекции, как правило, включающая бухгалтерию и финансовый отдел. Эта служба подчинена финансовому директору (рис. 1).



Рис. 1. Организационная структура управления предприятием

Финансовая дирекция создается по распоряжению высшего органа управления хозяйствующего субъекта и, как правило, включает финансовый отдел и бухгалтерию. Дирекция в целом и каждое ее подразделение функционирует на основе положения о финансовой дирекции, утвержденного руководством предприятия. В нем четко отражены общие момент организации и структуры финансовой службы, определены конкретные задачи и функции, взаимоотношения с другими подразделениями и службами хозяйствующего субъекта, права и ответственность дирекции. Задачи, стоящие перед финансовой дирекцией и ее подразделениями, охватывают все сферы деятельности организации (предприятия).

Стратегический финансовый менеджмент представляет собой управление инвестициями. Он связан с реализацией выбранной стратегической цели. Стратегические цели управления финансами предприятия предполагают прежде всего:

- финансовую оценку проектов вложения капитала;

- отбор критериев принятия инвестиционных решений;

- выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала;

- определение источников финансирования.

Оценка инвестиций производится с помощью различных критериев, которые могут быть самыми многообразными.

Например, капитал выгодно вкладывать, если: прибыль от вложения капитала в проект превышает прибыль от депозита; рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции; рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше, чем рентабельность других проектов.

Все инвестиции протекают во времени, поэтому в стратегическом менеджменте важно учитывать влияние фактора времени: во-первых, ценность денег со временем снижается; во-вторых, чем продолжительнее инвестиционный период, тем больше степень финансового риска. Поэтому в стратегическом менеджменте широко используются такие приемы, как капитализация прибыли (т. е. превращение прибыли в капитал), дисконтирование капитала, ком-паундинг, приемы снижения степени финансового риска.

Тактические цели финансового менеджмента.

Оперативно-тактический финансовый менеджмент представляет собой оперативное управление денежной наличностью.

Управление денежной наличностью направлено, во-первых, на обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств; во-вторых, на достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала.

Могут быть три цели управления денежной наличностью:

1) увеличение скорости поступления наличных денег;

2) снижение скорости денежных выплат;

3) обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег.

Для каждой цели существуют свои методы управления.

Так, для первой цели - это методы, которые позволяют как можно быстрее собрать денежные средства, например, за счет реализации произведенной продукции (работ, услуг), применяя эффективные формы расчетов; за счет получения денег от дебиторов и т. д.

Управление дебиторской задолженностью предполагает: во-первых, управление оборачиваемостью средств в расчетах с целью их ускорения; во-вторых, контроль за недопущением неоправданной дебиторской задолженности (т. е. задолженности материально ответственных лиц по недостачам, хищениям, за порчу ценностей и др.); в-третьих, снижение суммы дебиторской задолженности.

В процессе управления большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и выбор условий и форм расчетов за товары (работы, услуги), например получение аванса, предоплаты, эффективные виды аккредитива и др.

Отбор покупателей можно осуществлять по таким критериям, как: соблюдение ими в прошлом платежной дисциплины; состояние их финансовой устойчивости; уровень и динамика их платежеспособности.

Управление дебиторской задолженностью включает контроль за ее продолжительностью. Для этого целесообразно производить группировку дебиторской задолженности по срокам ее возникновения: до 1 месяца, до 3 месяцев, до 6 месяцев и т. д.

Для выполнения второй цели необходимы методы, которые позволяют отсрочить платежи, чтобы сохранить денежные средства в обращении как можно дольше, например инвестиционный налоговый кредит.

Для выполнения третьей цели следует использовать метод управления кассовой наличностью, который позволяет уменьшить ее до минимума и соответственно увеличить объем денежных средств для вложения в активы, приносящие доходы.

В управлении финансовой деятельностью коммерческой организации (предприятия) важную роль играют финансовые менеджеры. Перед финансовым менеджером стоят многочисленные и разноплановые задачи, связанные управлением оборотным капиталом, определением оптимальной величины и структуры, управлением дебиторской и кредиторской задолженностью на основе их глубокого анализа, оценкой эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков, связанных с их осуществлением, выявлением возможных источников финансирования; финансовым планированием, анализом хозяйственной деятельности и финансовым контролем.

Основным лицом, отвечающим за организацию финансового менеджмента корпорации, является директор по финансовым вопросам.

Ему подчинены два функциональных менеджера -- контроле и казначей. Четких разграничений в работе контролера и казначея не существует, их должностные обязанности в разных компаниях различаются в зависимости от политики, проводимой ими, и персональных качеств.

Функции контролера имеют прежде всего внутренний характер. Они заключаются в ведении учетной документации, отслеживании документооборота и контролировании финансовых результатов по прошлой и текущей хозяйственной деятельности. Важной обязанностью контролера является организация финансового управленческого учета, подготовка отчетности, составление смет затрат, расчет заработной платы и налогов, контроль внутрихозяйственной деятельности, аудит. Контролер является по сути главным бухгалтером компании, и ему руководство поручает составление финансовых отчетов, налоговых деклараций, годового отчета. Он обычно занимается тем, что уже имело место быть, а не тем, что может или могло бы произойти.

Деятельность казначея направлена на решение глобальных вопросов по обеспечению финансовой устойчивости компании. Kaзначей управляет вверенным ему капиталом предприятия, т.е. формирует его оптимальную структуру, проводит оценку затрат на капитал, управляет денежным оборотом, привлекает краткосрочные и долгосрочные кредиты, организует расчеты с покупателями. Для привлечения краткосрочных и долгосрочных источников финансирования казначей постоянно поддерживает контакты с кредиторами, акционерами, инвесторами, страховщиками ценных бумаг и выпущенных облигаций. В функции казначея входит управление имущественными ценностями (товарно-материальными запасами) и долгами предприятия, финансовое планирование, разработка кредитной политики, управление инвестиционным портфелем. Казначей концентрирует свои усилия на поддержании ликвидности предприятия, получая денежные средства по обязательствам и приумножая фонды для достижения цели компании. В то время как контролер уделяет особое внимание прибыльности, казначей следит за движением наличности, управляя дебиторской задолженностью и платежами компании. Постоянно находясь в центре этих вопросов, казначей может своевременно увидеть признаки банкротства и предупредить его.

Тема 12. Финансы организаций различных отраслей

Финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности организации. Оно определяется большой совокупностью хозяйственных факторов и зависит от способности организации приспосабливать внутренние условия развития: материально-техническую базу, выпускаемую продукцию, размеры производства, аппаратные службы к изменениям, происходящим в ценовой, финансово-кредитной, налоговой и социальной политике государства.

Финансовое состояние выражается в структуре капитала организации. Соотношение собственных и заемных средств и их структура определяет составляющие финансового состояния организации: ликвидность, платежеспособность, величину дохода и рентабельность. Структура капитала, в свою очередь, зависит от специфических особенностей производства. Организации разных сфер и отраслей производства различаются по характеру нарастания затрат, формированию и структуре оборотных активов, источникам формирования финансовых ресурсов (собственные, бюджетные, заемные и др.).

Рассмотренные нами особенности финансовых отношений организаций в рыночных условиях должны найти отражение в экономико-статистическом анализе финансового состояния организаций.

Сельскохозяйственные организации как объект статистического анализа финансового состояния организаций

Сельскохозяйственные организации как объект статистического исследования имеют существенные особенности, которые предопределяют направления анализа, систему статистических показателей, приемы и методы анализа, проведение статистического наблюдения. Рассмотрим наиболее важные из них.

В сельском хозяйстве экономический процесс воспроизводства связан с развитием живых организмов, имеющих свой жизненный цикл. Биологический фактор в растениеводстве и животноводстве оказывает сильное влияние на все производственные, экономические и финансовые показатели деятельности организаций. Особенностью основных и оборотных средств сельскохозяйственных организаций является наличие в их составе живых организмов. Это сказывается на оборачиваемости производственных и оборотных активов, увеличивая запасы медленно реализуемых активов. Поэтому сельскохозяйственным организациям свойственна низкая оборачиваемость активов.

Общая совокупность условий жизни растительных организмов представлена в двух взаимодействующих природных комплексах: почве (земле) и климате. В сельском хозяйстве важнейшим средством производства является земля. Земля представляет источник вспомогательных материалов и предметов труда в виде элементов питания. Поэтому земля как ценное имущество (капитал) организаций, является одним из определяющих факторов финансового состояния организаций. При этом большую важность имеет не только размер земельных ресурсов, но и их состояние и качество.

Распределение климатических и почвенных условий имеет зональный характер, благоприятствует в одном случае производству одних, в другом -производству других культур. Это представляет естественную основу размещения сельскохозяйственного производства, образования определенных наиболее эффективных производственных типов сочетания отраслей при сильно выраженной специализации. Таким образом, производственные и финансовые показатели деятельности организаций дифференцированы по территории. Региональные особенности оказывают существенное влияние на организацию финансов и формируют различия в условиях функционирования одних и тех же отраслей в регионах. К основным региональным факторам относятся: региональная система налогообложения, географическое расположение региона, инвестиционная привлекательность региона, особые экономические условия региона (особые экономические зоны), финансовые отношения федерального центра и региона, специализация и замкнутость производственных циклов региона, наличие рыночных финансовых институтов (банков, бирж, страховых компаний и др.) в регионе, степень развития рыночных реформ в регионе. Эти особенности важно учитывать при проведении экономико-статистического анализа финансового состояния организаций. В связи с этим изучение финансового состояния должно проводиться в региональном разрезе. Следует сочетать анализ финансового состояния сельскохозяйственных организаций на макроуровне, по регионам России, отдельного региона на основе территориальных группировок (микрозональный анализ, анализ по районам).

Для сельского хозяйства характерна сезонность производства. В сельском хозяйстве (особенно в растениеводстве) стадии производства происходят в строгой последовательности и разделении во времени. Сезонность производства существенно влияет на движение денежных средств. Это проявляется в неравномерном формировании и долгом периоде поступления выручки - источника собственных средств, что вызывает временную неплатежеспособность организаций и их потребность в кредитах.

Экономическое содержание финансов в капитальном строительстве, а также функции и основные принципы их организации подобны тем, что существуют в промышленности и других отраслях экономики. Однако имеется специфика в организации финансов, обусловленная технико-экономическими особенностями данной отрасли.

1. Для строительного производства характерен более продолжительный производственный цикл, что влияет на объем незавершенного производства, покрываемый оборотными средствами. Поэтому в структуре оборотных средств большой удельный вес занимает незавершенное производство.

2. Строительство объектов осуществляется в различных климатических и территориальных зонах, что отражается на их индивидуальной стоимости и приводит к неравномерному поступлению выручки от сдачи выполненных работ заказчику.

3. Финансирование строительства производится в пределах сметной стоимости, которая устанавливается на основе договоров на строительство с заказчиками, а также договоров, заключенных с поставщиками материально-технических ресурсов.

4. Характер строительно-монтажных работ обусловливает различную степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ в отдельные периоды строительства, что определяет неравномерную потребность в оборотных средствах.

Например, начало строительства требует больших материальных затрат, и, наоборот, отделочные работы уменьшают расход материалов и увеличивают трудовые затраты.

5. В связи с неоднородностью и различным характером затрат на сооружаемых объектах цена определяется в каждом отдельном случае. Сметная стоимость строительства включает в себя прямые затраты, накладные расходы и плановые накопления. Такой порядок построения цены определяет нормативный метод планирования прибыли.

Процесс строительства, как правило, состоит из нескольких этапов: геологоразведочных работ, разработки и утверждения сметы строительства; осуществления строительных и монтажных работ. Все эти этапы выполняются специализированными организациями. Финансирование осуществляется за счет средств заказчиков.

Финансы строительства включают в себя: финансы заказчика; финансы строительно-монтажных организаций; финансы проектных организаций; финансы геологоразведочных организаций.

Основная часть затрат падает на осуществление строительно-монтажных работ и приобретение оборудования. На них в 1998 г. приходилось 54% всех инвестиций. Эти виды работ осуществляются двумя способами: подрядным и хозяйственным. При подрядном способе строительно-монтажные работы осуществляются специализированными организациями. При подрядном способе в строительном производстве широко применяется субподряд. Субподрядчиками выступают строительные организации, выполняющие монтажные, электромонтажные, ремонтные, внутренние санитарно-технические и другие работы. Подрядчик вправе привлечь к исполнению своих обязательств других лиц (субподрядчиков), заключив с ними договор субподряда. В этом случае подрядчик выступает в роли генерального подрядчика и отвечает перед заказчиком за весь объем работ.

Стоимость работ, выполненных субподрядными организациями, входит в издержки производства подрядных организаций, поэтому прибыль от сданных работ является финансовым результатом подрядной организации.

Жилищно-коммунальное хозяйство (далее - ЖКХ) является одной из крупнейших отраслей российской экономики, ввиду чего его развитие стоит в ряду наиболее приоритетных направлений социально-экономической политики РФ.

Несмотря на это, множество организаций ЖКХ является в настоящее время безнадежными должниками и находится на грани банкротства. Причём, прослеживается неутешительная тенденция к постоянному увеличению задолженности данных организаций перед кредиторами, что свидетельствует об эскалации финансового кризиса в коммунальной сфере. Подобное положение дел влечёт за собой безусловное снижение инвестиционной привлекательности отрасли.

Сложившаяся ситуация является следствием:

1) ненадлежащего исполнения бюджетами различных уровней своих обязательств перед организациями ЖКХ, влекущего, в свою очередь, невозможность надлежащего исполнения данными организациями своих обязательств перед ресурсоснабжающими организациями;

2) значительного износа объектов коммунальной инфраструктуры;

3) неэффективного использования имущества организаций ЖКХ;

4) отсутствия действенных правовых механизмов, направленных на нормализацию финансового положения организаций ЖКХ.

Необходимо отметить, что решение хозяйственного аспекта указанной проблемы требует серьезных изменений в экономической организации всей жилищно-коммунальной отрасли. Это может потребовать немало времени. Вместе с тем, пути решения правового аспекта проблемы просматриваются достаточно четко и должны быть реально обеспечены в максимально сжатые сроки.

Как отмечается, центральным звеном данного процесса должно стать принятие федерального закона «О финансовом оздоровлении организаций жилищно-коммунального комплекса Российской Федерации», что в сочетании с мероприятиями по финансовому оздоровлению благоприятно повлияет на экономическую ситуацию в отрасли.

Таким образом, актуальность реализации мер юридического свойства, направленных на финансовое оздоровление организаций ЖКХ, является очевидной.

Между тем, что следует понимать под финансовым оздоровлением организаций ЖКХ? Необходимость проведения каких мероприятий предполагает под собой их финансовое оздоровление?

В действующем законодательстве понятие «финансовое оздоровление» представлено в двух качествах:

- во-первых, в качестве процедуры банкротства, применяемой к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности (ст. 2 Федерального закона 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве));

- во-вторых, в качестве комплекса мер, направленного на выработку всеми кредиторами единых условий проведения реструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей до проведения процедур банкротства (ст. 2 Федерального закона от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»).

Следует отметить, что в настоящее время широко обсуждается проект федерального закона «О финансовом оздоровлении организаций жилищно-коммунального комплекса» (далее - проект закона).

Указанный проект закона подготовлен по образцу Федерального закона от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ и призван установить правовые основы, общие принципы и условия проведения мероприятий по финансовому оздоровлению организаций ЖКХ.

Под финансовым оздоровлением организаций ЖКХ в нормах проекта закона понимается комплекс мероприятий, применяемых к организациям ЖКХ, и направленных на погашение и реструктуризацию их задолженности перед кредиторами, а также задолженности по налогам, сборам и обязательным платежам в государственные внебюджетные фонды.

Нормами проекта закона, кроме того, предусмотрено, что со дня подписания соглашения о реструктуризации задолженности кредиторы, подписавшие данное соглашение, не вправе возбудить в отношении организации должника процедуру несостоятельности (банкротства). Причем, данный запрет действует до прекращения действия соглашения о реструктуризации задолженности.

Вместе с тем, не совсем понятно, каким образом создание организацией ЖКХ дочернего хозяйственного общества и передача данному обществу имущества организации, а также запрет на инициирование в отношении организации ЖКХ процедуры банкротства может в конечном итоге повлиять на финансовое оздоровление организации ЖКХ.

Таким образом, исходя из содержания норм налогового законодательства, реструктуризация задолженности организаций ЖКХ не является основанием для освобождения данной организации от уплаты пеней и штрафов, а также основанием приостановления в отношении неё начисления пеней и штрафов. Ввиду этого обстоятельства положения проекта закона противоречат налоговому законодательству РФ.

Согласно «Положению о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории Российской Федерации» инвесторами, осуществляющими вложение собственных, заемных и привлеченных средств в создание и воспроизводство фондов в форме капитальных вложений, могут быть:

- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- организации и предприятия, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности;

- международные организации, иностранные юридические лица;

- физические лица (граждане Российской Федерации и иностранные граждане).

Заказчиками (застройщиками) могут быть инвесторы, а также иные физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционных проектов по строительству.

Положение распространяется на финансирование и кредитование: нового строительства; расширения, реконструкции, технического перевооружения действующих предприятий; предпроектных и проектных работ, а также приобретения не требующего монтажа и не входящего в сметы строек оборудования, производственного инвентаря, приспособлений.

Источниками финансирования капитальных вложений могут быть:

- собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные финансовые резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц);

- средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие средства;

- заемные финансовые средства инвестора или переданные им средства (облигационные займы и др.);

- привлеченные финансовые средства инвестора (средства от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц);

- финансовые средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

- средства внебюджетных фондов;

- средства федерального бюджета, предоставленные на безвозвратной и возвратной основе; средства бюджетов субъектов РФ;

- средства иностранных инвесторов.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться за счет как одного, так и нескольких источников.

В состав внутренних финансовых ресурсов предприятий, используемых для финансирования инвестиционной деятельности, включаются:

- прибыль по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом;

- поступления от ликвидации основных фондов в строительстве, осуществляемом хозяйственным способом (при разборке временных нетитульных зданий и сооружений);

- доходы, полученные от попутной добычи строительных материалов на месте строительства объектов;

- мобилизация внутренних ресурсов для строительства объектов, осуществляемого хозяйственным способом, и др.

Однодневный товарооборот рассчитывается по формуле:

То.о. = Об.то : К.дн

То.о.б. = 25000 : 90 = 247,78тыс.ру.б

То.от. = 27000 : 90 = 300,00тыс.руб.

Однодневный товарооборот увеличился на 22,22тыс. руб. (300,00-247,78).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется по формуле:

Коос. = V : О,

где V -- объем товарооборота за период;

О -- остаток оборотных средств.

Коосп = 25000 : 7000 = 3,57об. Косо = 27000 : 6500 = 4,1 Зоб.

Ускорение оборачиваемости на 0,58оборота, расценивается положительно.

Оборачиваемость оборотных средств рассчитывается по формуле:

Оос = 360 : Коос

Оосп = 360 : 3,57 - 100,84дн. Оосо = 360 : 4,15 = 86,75дн.

Ускорение оборачиваемости на 14,09дн.

Коэффициент загрузки определяется:

Кз = О: Ух100

Кзп. = 7000 : 25000 х 100 = 28,0%

Кзо = 6500 : 27000 х 100 = 24,07%.

Снижение показателя на 2,93% пункта, говорит о том, что эффективнее используются оборотные средства предприятия, улучшается его финансовое положение.

Коэффициент арендной платы составит 0,1 тыс.руб.(10000 : 100000).

Список литературы

1 .Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая, вторая, третья: Офиц. текст. - М: НОРМА; ИНФРА-М, 2002.

2.Бюджетный кодекс Российской Федерации: Офиц. текст. - М.: НОР МА; ИНФРА-М, 2002.

3.Налоговый кодекс Российской Федерации: Ч. 1-2. - М.: Юрайт, 2002.

4.0 несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ // Собр. законодательства РФ. 1998. № 2. Ст. 222.

5.Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ // Собр. законодательства РФ. 1996. №1. Ст. 1; 1996. № 25. Ст. 295

6.0 рынке ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ // Собр. законодательства РФ. 1996. № 17. Ст. 391

7.0 некоммерческих организациях: Федеральный закон РФ от 12 января 1996 г. № 7-фЗ // Собр. законодательства РФ. 1996. № 3. Ст. 145.

8.Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3//Собр. законодательства РФ. 1999. № 9. Ст. 1096.

9.0 внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Экономика и жизнь. - 2000. - № 3.

10. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (ред. от 31 декабря 1998 г.) // Российская газета. - 1998. - 2 марта.

11. Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства: Федеральный закон РФ от 29 декабря 1995 г. № 222-ФЗ // Экономика и жизнь. - 1996. - № 3.

12.0 государственной поддержке малого предпринимательства в РФ: Федеральный закон РФ от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ // Экономика

жизнь. - 1995. - № 25,26.

13.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации»: ПБУ 10/99 (зарегистрировано в Минюсте РФ 31 мая 1999 №1790) // Российская газета. - 1999. - 22,23 июня.

14.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации»: ПБУ 9/99(зарегистрировано в Минюсте РФ 31 мая 1999 г. № 1791) // Российская газета. -1999. - 22,23 июня.

Основная литература

15- Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. - Учеб. пособие. М.: ООО «Витрэм», 2012.

Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамей Л.Г- Финансы фирмы: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012.

Поляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011.

18. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. НВ. Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 19- Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Издательский дом«Дашков и К°», 2010.

Дополнительная литература

20. Глазунов В.Н. Финансы фирмы. - М.: ЗАО Изд-во «Экономика», 2011.

21.Лапуста М.Г., СкамайЛ.Г- Финансы фирмы: Учеб. пособие. - М.: ИН ФРА-М, 2011

Размещено на Аllbest.ru