Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "ДМЗ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЧВУЗ ЕВРОПЕЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Донецкий филиал

Кафедра Экономики, финансов и учета

Работа по НТФ

«Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "ДМЗ"»

По специальности «Финансы и кредит»

Выполнила:

Студентка 3 курса

Федоренко Люцина

Донецк-2012

Содержание

Введение

1. Характеристика предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Предварительный обзор баланса

2.2 Оценка ликвидности баланса

2.3 Характеристика имущества предприятия

2.4 Характеристика источников средств предприятия

2.4.1 Анализ собственных средств ОАО «ДМЗ»

2.4.2 Анализ заёмных средств ОАО «ДМЗ»

2.5 Анализ формирования и распределения прибыли

2.6 Анализ рентабельности

3. Анализ инвестиционной деятельности на предприятии

Выводы

Перечень ссылок

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый и инвестиционный анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами и инвестициями.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «ДМЗ» и выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также определить виды и характер инвестиций.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

· предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

· характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

· характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

· оценка финансовой устойчивости;

· расчет коэффициентов ликвидности;

· анализ прибыли и рентабельности;

· разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность за 2010-2011 год, а именно:

· бухгалтерский баланс;

· отчет о движении денежных средств;

· отчет о прибылях и убытках;

· отчёт о наличии и движении основных фондов.

1. Характеристика предприятия

Предприятие: ОАО «Донецкий Металлургический завод»

Территория: Донецкая область

Форма собственности: коллективная

Отрасль: промышленность

Адрес: 340062, г. Донецк, ул. Ткаченко 122

Открытое акционерное общество «Донецкий металлургический завод» одно из старейших металлургических предприятий Украины. ОАО «ДМЗ» расположен в Ленинском районе г. Донецка. Находится в центре развитой транспортной инфраструктуры, развернутая длина железнодорожных путей на территории завода 198,8 км. Расстояние до Мариупольского порта - 120 км., до Одесского - 841 км. С портами завод связан железнодорожным сообщением.

Завод основан 24 января 1872 года созданным в Англии в 1869 году акционерным «Новороссийским обществом каменноугольного, железоделательного и рельсового производств». Директором-распорядителем завода с начала его строительства до 1889 года был английский специалист Джон Юз. Одним из первых в стране завод освоил выплавку чугуна на минеральном топливе в доменных печах, прокат железных, а затем - стальных рельсов, необходимых для развития железных дорог в Донецком и Днепропетровском регионе. К началу двадцатого века в составе завода работали семь доменных и десять мартеновских печей, четырнадцать прокатных клетей. В 1904 г. пущен в эксплуатацию листопрокатный цех, в 1910 г. - сортопрокатные станы 250, 350, 400, в 1912 г. - новый мартеновский цех. Весомый вклад в развитие завода внесли специалисты - металлурги М.К. Курако и И.П. Бардин. С начала Великой Отечественной войны завод стал выпускать специальные марки стали для оборонной промышленности, авиационные бомбы, гранаты. После освобождения Донбасса от оккупантов, через пять месяцев, была восстановлена и пущена в эксплуатацию одна из мартеновских печей, затем доменная печь и прокатные станы. За успешную работу по восстановлению производственных агрегатов и обеспечение фронта металлом коллективу предприятия 10 раз присуждалось переходящее Красное Знамя Государственного комитета обороны СССР, которое оставлено на постоянное хранение заводу. В середине века на заводе разработаны и внедрены новые передовые технологии: в 1950 г. - освоена система паро-испарительного охлаждения элементов мартеновских печей, в 1953 г. - пущен листопрокатный стан 2300, в 1960 г. - первая в мире промышленная установка непрерывной разливки стали и т.д. В 1966 году завод награжден Орденом Ленина, в 1972 - Орденом Октябрьской Революции. В 1974 г. введен в эксплуатацию заготовочный стан 950/900, в 1976 г. - кислородная станция, в 1978 г. - электросталеплавильная печь N1, установка грануляции доменных шлаков, в 1979 г. - электросталеплавильная печь N2, в 1980 г. - установка по приготовлению и вдуванию в горн доменной печи пылеугольного топлива, в 1985 г. - комплекс оборудования для производства синтетических шлакообразующих смесей, цех ремонта прокатного оборудования, реконструирован механический цех, в 1994 г. - введен в эксплуатацию цех тонкостенных сварных труб. Приказом Донецкого регионального отделения Фонда государственного имущества Украины №1749 от 10.04.96 г. государственное предприятие «Донецкий металлургический завод» преобразовано в открытое акционерное общество «Донецкий металлургический завод».

Сегодня завод представляет собой предприятие с полным металлургическим циклом. Он специализируется на производстве: передельного чугуна, сортового и листового проката из углеродистых, конструкционных, легированных качественных и высококачественных марок стали (насчитывается около 100 разновидностей марок стали). На заводе производится более двухсот пятидесяти профилеразмеров проката, толстый лист, сварные водо-газопроводные трубы с покрытиями, гранулированный шлак и шлакообразующие смеси, стройматериалы, мебель для офисов и предприятий общественного питания. Продукция завода широко применяется во многих отраслях промышленности. Сегодня, завод поставляет свою продукцию в 15 регионов Украины, Россию, Беларусь, Азербайджан, Узбекистан, Эстонию, Литву, а также в 17 стран мира (Юго-Восточная Азия, Ближний Восток, Западная и Восточная Европа).

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

2.1 Предварительный обзор баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса;

Стоимость необоротных средств (активов);

Стоимость оборотных средств;

Величина собственных средств организации;

Величина заёмных средств;

Величина собственных средств в обороте.

Таблица 1 - Баланс предприятия ОАО «ДМЗ» за 2010-2011 год



Из данных таблицы 1 видно, что в период с 2010 по 2011 год имущество предприятия увеличилось на 49175 тыс. грн или на 6,9%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, кроме запасов которые уменьшились на 57%; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличилась на 195 тыс. грн (в 2 раза), дебиторская задолженность увеличилась на 48510 тыс. грн. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 99286 тыс. грн, что составляет 26,2% по сравнению с 2010 годом.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток текущего периода». На ОАО «ДМЗ» в 2010 году непокрытых убытков не было, но в 2008 году они составили 70166 тыс. грн, что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2011 год. Так же на рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток прошлых лет» в 2011 году в размере 123783 тыс. грн, составляющий 26% от стоимости основных средств предприятия, что также говорит о неудовлетворительной работе ОАО «ДМЗ» в 2011 году.

Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (по товарам, срок оплаты которых не наступил) - (строка 170) и «Дебиторская задолженность (по товарам, не оплаченный в срок) - (строка 180).

На ОАО «ДМЗ» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность за товары, работы и услуги в размере 239084 тыс. грн в 2010 году, увеличившаяся за год на 48510 тыс. грн, что увеличило итог баланса на 6%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Имеется в наличие строка «Прочие дебиторы», которая отражает:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

В 2010 году эта сумма составила 657 тыс. грн, а в 2011 году 1045 тыс. грн.

Пассив

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 61451 тыс. грн, в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

«Кредиторская задолженность» увеличилась на 115936 тыс. грн (на 20%);

«Краткосрочные кредиты и займы» на конец 2010 равные 16621 тыс. грн, а концу 2011 года составили 20550 тыс. грн.

Одно из самых «больных» статей в ОАО «ДМЗ» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность за товары, которые не оплачены в срок (45,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам за товары, срок оплаты которых не наступил (19,1% от суммы кредиторской задолженности), а также по полученным авансам (17% от суммы кредиторской задолженности). Это свидетельствует о больших финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ОАО «ДМЗ» за 2010-2011 годы, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2011 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.2 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «ДМЗ» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), итогов А2 и П2 (сроки до 6-и месяцев) и т.д. отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.

2.3 Характеристика имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и необоротные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные приведены в таблице 1.

Анализируя в динамике показатели таблицы 1 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 61451 тыс. грн или на 6,9. Увеличение имущества предприятия в 2011 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств и финансовых вложений.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах.

В составе имущества к концу 2011 года оборотные средства составили 32,7%. По сравнению с 2010 годом они возросли на 72751 тыс. грн, поэтому их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся на 21,2%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 11,6% в структуре оборотных средств. В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила в 2010 году 69,3% оборотных средств, а в 2011 году 68%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно, но, однозначно, это снижение не значительное. На ОАО «ДМЗ» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности в 2011 году в сумме 287594 тыс. грн свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Небольшими темпами растут материальные оборотные средства, которые увеличились на 23414 тыс. грн в 2011 году или на 19,2%, при их уменьшении в 1998 году на 17186 тыс. грн или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2011 году возросла с 29% до 32%. Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2011 года составила 14%, т.е. имеет незначительный вес. Это говорит о том, что предприятию не хватает запасов. Причиной такого положения являются затруднения с поиском руды и других материалов, в связи со значительным удалением завода от источников сырья (Криворожский железо-рудный бассейн). Продукция ОАО «ДМЗ» пользуется спросом и поставляется в 17 стран мира, поэтому поиск запасов является актуальной проблемой для завода, чтобы избежать задержек с выпуском продукции и потерей клиентов.

ОАО «ДМЗ» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств не улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) возросла. Это понизило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2007-2008

Из данных таблицы видно, что произошло увеличение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась по сравнению с 2010 годом с 1,39 оборотов в год до 1,94 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами, хотя эти показатели очень малы. Время оборота дебиторской задолженности составляет 259 дней в 2010 и 186 дней в 2011 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается медленно. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.

Незначительно увеличилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 3,3 оборотов в 2010 году до 4,4 оборотов в 2011 году. Соответственно время оборота уменьшилось до 82 дней. Увеличение оборачиваемости в 2011 году произошло за счёт повышения качества продукции, капитального ремонта и обновления основных средств производства.

Оценим изменение основных средств.

Тенденция уменьшения величины основных средств в течение 3-х лет непрерывно снижалась. В 2009 г. это уменьшение составило 570252 тыс. грн., а в 2010 году 488403 тыс. грн и в 2011 году 477304 тыс. грн. Их доля в имуществе также снижалась. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли на 21,2%. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 7 раз выше, чем основных средств. Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Снижение стоимости основных средств обусловлено уменьшением их начальной стоимости вследствие износа, остаточная стоимость ОС уменьшилась с 386210 тыс. грн до 286384 тыс. грн.

Статья «Долгосрочные финансовые вложения» на протяжение двух лет постепенно растёт. В 2010 году она составила 36087 тыс. грн, а в 2011 году произошло увеличение финансовых вложений в 3,42 раза (123512 тыс. грн). Это указывает на то, что предприятие посредством инвестиций решило произвести капитальный ремонт, заменить устаревшее оборудование для повышения качества продукции. В структуре основных средств наибольшую долю составляют основные средства и нематериальные активы, наименьшую долю оборудование и средства, находящиеся в аренде

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

*основные средства (строка 010-012);

*производственные запасы (строка 080);

*МБП (строка 100).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1. В 2010 году:

Р.А. в 2010 году = 488403 + 85294 = 573697 тыс. грн.

Доля Р.А. в 2010 году =573697 тыс. грн / 833843 х 100% = 68,8%

2. В 2011 году:

Р.А. в 2011 году = 477304 + 110712 = 588019 тыс. грн.

Доля Р.А. в 2011 году =588019 тыс. грн / 895294 х 100% = 65,6%.

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась на 3,3%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ОАО «ДМЗ», увеличение доли оборотных средств, улучшение коэффициентов оборачиваемости, и в то же время увеличение доли дебиторской задолженности. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого периода в сумме 123783 тыс. грн и непокрытого убытка отчетного года в сумме 70166 тыс. грн.

2.4 Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Общее увеличение источников составило 61451 тыс. грн или 7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия на 23%, в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 40%.

Анализ собственных средств ОАО «ДМЗ»

Удельный вес собственных средств предприятия в 2007 году составил 246939 тыс. грн, а в 2011 году их удельный вес резко сократился на 40,7% и составил к концу анализируемого периода 98457 тыс. грн, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Следует отметить, что собственные средства составляли 30% (в 2010 году) и 19% (в 2011 году) от заёмных средств, поэтому можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно не сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Анализ собственных оборотных средств

В 2010 году предприятию не хватало собственных оборотных средств в размере 181521 тыс. грн, а в 2011 году их стало уже не хватать в размере 378847 тыс. грн, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных. Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Анализ заёмных средств ОАО «ДМЗ»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств. Кредиты банков, задолженность за имущество в аренде, реструктуризированные долги отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 20550 тыс. грн в 2011 году или 2% от всех заемных средств, при их величине 16621 тыс. грн в 2010 году.

На 24% возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 85% в 2011 году. Причем ее увеличение с 494085 тыс. грн до 610001 тыс. грн не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях:

задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за 2 года на 7965 тыс. грн, при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 62%.

незначительно возросла задолженность по оплате труда в 2011 году на 238 тыс. грн. Предприятию не хватает средств как в прошлом, так и в этом году для выплаты заработной платы в полном объёме;

произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 23304 тыс. грн или почти в 6,5 раз;

менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу 2011 года на 683 тыс. грн. Следует также отметить, что в 2011 году статья «Авансы полученные» увеличились на 21058 тыс. гривен и «Прочие кредиторы» в размере 57340 тыс. грн, при их размере в 2010 году - 609 тыс. грн.

В целом можно отметить ухудшение структуры кредиторской задолженности связанное с ростом доли «больных» статей (задолженность перед поставщиками, задолженность по оплате труда). Из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

В то же время в 2011 году произошло сокращение доли задолженности перед бюджетом на 4%.

Снижению задолженности должно способствовать эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО «ДМЗ» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ОАО «ДМЗ» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

2.5 Анализ формирования и распределения прибыли

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

*прибыль (убыток) от реализации продукции;

*прибыль (убыток) от прочей реализации;

*доходы и расходы от внереализационных операций;

*балансовая прибыль;

*чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений

Исследование влияние факторов на прибыль

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 85 млн. гривен.

На вышеуказанное увеличение повлияло:

Увеличение объёмов производства (в среднем на 15% по каждому виду продукции, такие как чугун, прокат и т.д.);

Проведённое капстроительство и перевооружение производство, послужившее повышению качества продукции и снижения её себестоимости.

2.6 Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1. Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношением чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

2. Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

3. Анализ инвестиционной деятельности на предприятии

Анализируя данные за 2010, 2011 год в главе 2, можно предположить, что за эти два года на предприятии улучшилось финансовое положение (в 2010 предприятие закончило год с убытками в размере 46 млн. грн., а в 2011 получило прибыль в размере 85,7 млн. грн), повысилась рентабельность продукции с -1,3% до 19,1% в год, увеличился объём выпуска чугуна (на 10,3%), мартеновской стали (на 7,1%), сортового проката (на 34%), листового проката (на 14%), объём реализованной товарной продукции в денежных единицах увеличился на 67,5%, уменьшилась сумма кредиторской и дебиторской задолженности, количество работников увеличилось на 308 человек, заработная плата возросла на 35-40%. В конце 2011 года предприятие полностью погасило задолженность по заработной плате перед работниками ОАО «ДМЗ». Такие тенденции были возникли благодаря реконструкции доменного, сталеплавильного и прокатного производств, модернизации инфраструктуры предприятия и обновления оборудования ТЭЦ-ПВС, кислородно-компрессорного и литейного цехов; внедрения новых технологий автоматизированного управления производством и системы управления персоналом. В ближайшие годы на ОАО «ДМЗ» для увеличения конкурентоспособности качества и гибкости производства будут разработаны мероприятия, включающие капитальные ремонты оборудования, первоочередные и перспективные мероприятия. Их выполнение позволит иметь годовые производственные мощности:

· Чугун - 1300 тыс. т

· Сталь - 1500 тыс. т., в т.ч.

· Непрерывно-литая слябовая заготовка до 650 тыс. т.

· Сортовая непрерывно-литая заготовка до 1000 тыс. т., в т.ч. трубная - до 320 тыс. т.

· Прокат:

o Лист до 550 тыс. т

o Сорт до 530 тыс. т

ДОМЕННЫЙ ЦЕХ

§ Капитально-восстановительный ремонт доменной печи 2 с модернизацией и восстановлением комплекса приготовления и вдувания пылеугольного топлива в горн печи

§ Капитально-восстановительный ремонт доменной печи №1 с модернизацией оборудования

На начало 2012 г. производство чугуна на заводе составило 1300 тыс.т в год, в том числе, товарного от 783 тыс. т. в зависимости от стали. Появилась возможность выплавки литейного чугуна или чугуна повышенного качества, что улучшились технико-экономические показатели доменного цеха.

МАРТЕНОВСКИЙ ЦЕХ

§ Модернизация мартеновских печей

§ Строительство установки печь-ковш и реконструкция ковшевого хозяйства

§ Реконструкция слябовой МНЛЗ

§ Строительство сортовой радиальной МНЛЗ

Реализация этих мероприятий привело к увеличению производства стали до 1200,0 тыс. т./год (при работе 5 мартеновских печей), в том числе слябов для листопрокатного стана - до 650,0 тыс. т./год и разливка в слитки - до 600,0 тыс. т./год. сортовой заготовки - до 900,0 тыс. т./год

§ Строительство установки вакуумирования стали VD

§ Строительство дуговой электросталеплавильной печи с выводом из эксплуатации всех мартеновских печей

Это позволило при выпуске в ковш жидкой стали - 120т. и производить 1200,0 тыс. т. стали в год на металлоломе или 1500,0 тыс. т. в год с использованием жидкого чугуна.

ПРОКАТНЫЙ ЦЕХ

Первоочередные технические мероприятия:

§ Изготовить и установить новую шестеренную клеть чистовой линии на стане 250

§ Изготовить и установить, взамен изношенной, шестеренную клеть «трио» на стане 2300

§ Внедрить технологическую радиосвязь в листопрокатном и сортопркатном отделениях прокатного цеха

Перспективные мероприятия:

§ Модернизировать хвостовую часть стана 250 с целью увеличения длины готового проката до 12 м

§ Модернизировать чистовую клеть стана 400 с целью повышения жесткости

§ Реконструировать отделочные участки станов 250 и 400 с установкой отделочных линий

§ Спроектировать и построить участок термообработки сортового проката (отжиг, нормализация, закалка с отпуском) на объем 10000 тн/год

§ Изготовить оборудование и выполнить реконструкцию клети «кварто» толстолистового стана 2300

§ Выполнить проектирование и строительство термического отделения стана 2300 на 30-60 тыс. т/год термообработанного проката

§ Организовать на стане 2300 участок УЗК (вне потока) для выборочного ультразвукового контроля листов.

Реализация данных мероприятий позволяет:

· расширить выпуск высококачественного листового, фасонного и сортового проката, в том числе малотоннажными партиями и увеличить объем экспорта до 30-50% от общего объема производства;

· усложнить размерно-марочный сортамент проката: освоить производство полосовых и фасонных профилей толщиной 5 мм; листового и фасонного проката высокой категорийности из судовых, котельных, мостовых, конструкционных углеродистых, низколегированных и легированных марок стали по отечественным и зарубежным стандартам;

· производить термически обработанный прокат: сортовой до 10 тыс. т. в год, листовой - до 30-60 тыс. т. в год;

· повысить качество отделки, маркировки и упаковки проката.

ЦЕХ ТОНКОСТЕННЫХ ТРУБ И МЕТАЛЛИЧЕСКОЙ МЕБЕЛИ (ЦТТММ).

Первоочередные технические мероприятия:

§ Освоить процесс резки при снятии грата с труб и обработке рабочих валков

§ Освоить производство 5 новых моделей металлической мебели и труб

Перспективные мероприятия:

§ Освоение производства новых профилей проката (приобретение металлообрабатывающих станков; изготовление комплектов калибровочных роликов)

§ Освоение производства новых моделей м/изделий (изготовление оснастки; приобретение (изготовление) пресс-форм для пластиковых деталей).

Результатом реконструкции будет: освоения новых профилеразмеров труб, в том числе мебельных, повышения конкурентоспособности металлической мебели производства ОАО «ДМЗ» за счет улучшения качества поверхности труб.

финансовый баланс инвестиционный прибыль

Выводы

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО «ДМЗ» были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2011 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль в 2011 году увеличилась на 132 млн. гривен. Не смотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 193849 тыс. грн, был сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений значительно увеличились, и сейчас находятся на высоком уровне.

В целом предприятие выработало следующие меры для эффективной работы предприятия:

1. Реализовать программу технического перевооружения и стратегического развития ОАО «ДМЗ»;

2. Сократить бартерные операции;

3. Повысить качество готовой продукции и совершенствовать систему управления качеством в целом, по улучшению упаковки, обработки и маркировки готового проката;

4. Применить всевозможные меры для того, чтобы остаться в рамках экономического эксперимента, проводимого правительством Украины в горно-металлургическом комплексе;

5. Не допустить рост дебиторской задолженности;

6. Добиться в 2013 году следующих производственных показателей:

7. - выплавка чугуна - 418,0 тыс. т

8. - выплавка стали мартеновской - 854,7 тыс. т;

9. Получить чистой прибыли по результатам производственно-хозяйственной деятельности в размере 67,7 млн. грн.;

10. Ожидаемую в 2013 году прибыль направить на:

11. - капитальный ремонт и обновление основных средств производства;

12. - содержание и эксплуатацию объектов социальной инфраструктуры и жилищного фонда, социальные мероприятия;

13. - материальную помощь и материальное поощрение.

Список литературы

1. Баланс предприятия-ф. 1, Отчёт о финансовых результатах и их использовании - ф. 2, Отчёт по труду - ф. 1-ПВ, отчёт о затратах на производство продукции, работ и услуг - ф. 5-с, Отчёт о наличии и движении основных фондов - ф. 11-ОФ, Сводная таблица основных показателей - ф. 22.

2. Металлопродукция 2011., июнь, шестой выпуск: Киев.

3. Металл и литьё Украины, номер 4-5, .

4. Металл-курьер, N22 (529).

5. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки». - М.: ИКЦ «Дис», - 224 с.

6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА - М, 1996 г. - 176 с.

7. Скоун Т. «Управленческий учет». - М.: Изд-во ЮНИТИ, 2007.

8. Горфинкель В.Я. «Экономика предприятия» - М.: Изд-во ЮНИТИ, 2007.

9. Официальный сайт ОАО «ДМЗ»

10. Данные из отчёта по прохождению производственной практике на ОАО «ДМЗ» в июле 2011года.

Размещено на Allbest.ru