Анализ финансового состояния предприятия

Если это неравенство в группировке выполняется, то предприятие платёжеспособно, баланс его ликвидности, финансовое состояние устойчиво.

Для анализа я использовала экономический метод сравнения. Сравнила плановые показатели с фактическими.

Данное неравенство в группировке не выполняется.

IА > IП - означает, что у предприятия на данный момент нет непогашенных задолженностей;

IIА ? IIП - показывает, что предприятие финансово зависит от кредиторов, что платежей больше чем свободных средств;

IIIА ? IIIП - показывает, что медленно реализуемые активы перекрывают долгосрочные пассивы;

IVА ? IVП - показывает, что собственного капитала больше, чем внеоборотных средств.

Анализ:

1) I раздел актива баланса - быстрореализуемые активы увеличились на конец года, по сравнению с началом года, на 49 тыс. руб., за счет того, что увеличились денежные средства на 31 тыс. руб.

II раздел актива баланса - средне реализуемые активы уменьшились на -11538 тыс. руб., за счет уменьшения дебиторской задолженности, что хорошо сказывается на деятельности предприятия.

III раздел актива баланса - медленно реализуемые активы увеличились на 9615 тыс. руб., за счет сырья и материалов +1940 тыс. руб., количества животных на выращивании и откорме +534 тыс. руб., увеличились затраты в незавершенном производстве +8175тыс.руб., готовой продукции +1937 тыс. руб.

IV раздел актива - трудно реализуемые активы возросли на 505 тыс. руб. за счет улучшения основных средств и незавершенного строительства на эту же сумму 505 тыс. руб.

2) По I разделу пассива видим, что у предприятия не имеется краткосрочных кредитов.

II раздел пассива баланса - среднесрочные пассивы к концу года увеличены на 19953 тыс. руб.

III раздел пассива баланса - долгосрочные пассивы одинаковы на начало и конец года без изменений.

IV раздел пассива - постоянные пассивы предприятия в течение года уменьшились на -21318 тыс. руб.

Актив баланса - это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается всё имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные ценности, а также состав и размещение имеющихся ценностей. Имущество в активе баланса отражается по закупочным ценам с учетом амортизации.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности. Все виды такого имущества в совокупности называются активами предприятия.

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота все имущественные ценности предприятия подразделяются на два основных вида:

1) оборотные активы;

2) внеоборотные активы.

Оборотные активы (или оборотный капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного торгово-производственного цикла. Внеоборотные активы (или основной капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей торгового предприятия, многократно участвующих в процессе его хозяйственной деятельности и переносящих на издержки обращения свою использованную стоимость частям.

Таблица 3. - Состав и структура активов предприятия (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки степеней эффективности работы.

Анализ: общая величина активов предприятия на начало года составила 351387 тыс. руб., на конец года этот показатель уменьшился на -1365 тыс. руб. и стал составлять 350022 тыс. руб. К таким изменениям привело снижение оборотных активов на -1874 тыс. руб. и увеличение внеоборотных активов на 509 тыс. руб.

За счет снижения оборотных активов можно определить что предприятие в этом периоде работает неэффективно.

Внеоборотные активы предприятия - основные средства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт, услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права патенты, лицензии). Внеоборотные активы, или основные фонды, к которым относятся средства производства длительного использования, стоимость которых переносится на стоимость продуктов производства постепенно в течение длительного времени: здания и сооружения, технологическое оборудование, дороги, авторские права и так далее. Нематериальные активы и основные фонды учитываются по остаточной стоимости.

Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.

Основным направлением деятельности предприятия являются достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Успешному осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное использование внеоборотных активов.

Анализ состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета. В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости. Экономическая эффективность использования основных фондов характеризуется долей амортизации. С ростом и совершенствованием техники сумма ежегодной амортизации также возрастает, но поскольку увеличивается выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации стоимости единицы изделия обычно уменьшаются. Экономия на амортизации особенно ощутима при перевыполнении, при постоянной величине основных фондов.

Улучшение использования внешних активов на предприятии можно достигнуть путем:

1. Приобретение высококачественных ОС.

2. Своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов.

3. Повышения квалификации обслуживающего персонала.

4. Внедрение новой техники энерго- и топливо- сберегающей.

5. Сдача свободных помещений в аренду юридическим лицам.

Таблица 4. - Состав и структура внеоборотных активов (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки степеней эффективности работы.

Анализ: наблюдается увеличение ОС на 305 тыс. руб. можно расценить как положительное явление, вероятно на предприятии приобретено новое оборудование, в незавершенном строительстве так же видим увеличение на 315 тыс. руб., это связано с тем что у предприятия планы на расширение производства, а в НМА наблюдаем снижение на - 27 тыс. руб. положение предприятия вполне устойчивое, работа эффективная.

Оборотные активы предприятия. Основные задачи анализа оборотных средств заключаются в определении обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оборачиваемости оборотных средств, состояние дебиторской задолженности.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Так, наибольший период оборота имеет недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и др.), представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием.

Движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации, произведенной из них продукции.

На первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии оплаченная текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций).

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формировались как часть его уставного капитала.

Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих для изготовления продукции.

Готовая продукция поступает на склад и отгружается ее потребителям. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам, по этому предприятия, организации и другие источники формирования оборотных средств - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, прибыль, амортизационный фонд.

В качестве оборотных средств они используют устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находится в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежащие.

К устойчивым пассивам относятся:

1. Минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование в пенсионный фонд, медицинское страхование;

2. Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

3. Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;

4. Временно неиспользуемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли, задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

Оборотные средства - это авансированная стоимость для планомерного образования основных производственных фондов и фондов обогащения в размерах необходимых предприятию для осуществления бесперебойного процесса.

Таблица 5. - Состав и структура оборотных активов (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки эффективности работы.

Анализ: общая величина оборотных активов на начало года составила 145523 тыс. руб., на конец года этот показатель уменьшился на 1865 тыс. руб. и стал составлять 143658 тыс. руб.

За анализируемый период запасы предприятия увеличились на 9624 тыс. руб., дебиторская задолженность уменьшилась на - 11538 тыс. руб., и денежные средства увеличились на 31 тыс. руб.

В этом периоде наблюдается снижение дебиторской задолженности, все поставщики расплатились за продукцию, но за счет увеличения запасов и краткосрочных вложений в следующем периоде ситуация улучшится, а в данном периоде наблюдается снижение эффективности работы. Источники формирования финансовых ресурсов.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

- собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;

- заемные финансовые средства;

- привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия. Собственный капитал.

Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

1. уставный капитал;

2. добавочный капитал;

3. нераспределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

1. результаты переоценки основных фондов;

2. эмиссионный доход акционерного общества;

3. средства на пополнение оборотных фондов.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода.

Заемный капитал. Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество.

Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку подразделяется на:

- Краткосрочный, долгосрочный.

- Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Таблица 6. - Источники формирования хозяйственных средств предприятия (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки степеней эффективности работы. Анализ: Собственный капитал уменьшился на 21318 тыс. руб., а заемный капитал увеличился на 19953тыс.руб., следовательно, Савинский цементный завод испытывает финансовые трудности, наблюдается снижение эффективности работы. Работа предприятия в данном периоде неэффективная.

Таблица 7. - Состав и структура собственного капитала (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки степеней эффективности работы.

Анализ: общая величина источников средств составляет на начало года 158108 тыс. руб., на конец года 136790 тыс. руб.

За анализируемый период добавочный капитал снизился на 244 тыс. руб., уставный капитал остался без изменений, резервный капитал отсутствует. Имеется непокрытый убыток прошлых лет и добавился еще и за отчетный период. Нераспределенная прибыль прошлых лет значительно снизилась на 560 тыс. руб. В данном периоде у Цементного завода ситуация очень сложная и требуется срочно принимать меры, чтобы стабилизировать ситуацию.

Таблица 8. - Состав и структура заемного капитала (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки степеней эффективности работы.

Анализ: кредиторская задолженность увеличилась на 19953 тыс. руб. произошло снижении кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7216 тыс. руб. задолженность перед дочерними предприятиями осталась без изменений, задолженность по оплате труда увеличилась на 589 тыс. руб., задолженность по социальному страхованию увеличилась на 6515 тыс. руб., а также увеличилась задолженность перед бюджетом на 2 595 тыс. руб., увеличились полученные авансы на 18018 тыс. руб.

В целом заемный капитал предприятия увеличился на 19953 тыс. руб. это следствие неэффективной работы предприятия, поскольку Савинский цементный завод, прибегая к займам и кредитам, стараются в полной мере использовать привлеченные средства для увеличения денежного оборота и в дальнейшем расплатиться долгами.

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Платёжеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платёжеспособно; при плохом - неплатёжеспособно.

Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платёжеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплачиваться с кредиторами.

Таблица 9. - Оценка платежеспособности предприятия (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для соотношения с неравенствами:

IА: на начало года 277 тыс. руб., на конец года 326 тыс. руб., IП отсутствует, IА ? IП Это означает, что предприятие в состоянии оплатить все краткосрочные кредиты.

IIА: на начало года составили 102069 тыс. руб., на конец года 90531 тыс. руб.

IIП на начало года составила 193279 тыс. руб., на конец года 213232 тыс. руб., изменение на начало года 91210 тыс. руб., на конец года 122701 тыс. руб.

IIА < IIП - Финансово неустойчивое и неплатежеспособное предприятие. У Цементного завода нет достаточного количества свободных средств чтобы оплатить все свои среднесрочные обязательства.

IIIА: на начало года 55228 тыс.руб., на конец года 64843 тыс.руб.;

IIIП отсутствует.

IIIА ? IIIП - Предприятие в состоянии оплатить долгосрочные кредиты и займы.

IVА: на начало года 193813 тыс.руб., на конец года 194322 тыс.руб.

IVП: на начало года 158108 тыс.руб., на конец года 136790 тыс.руб., изменение на начало года 35705тыс.руб., на конец года 57532 тыс.руб.

IVА ? IVП - Собственного капитала меньше, чем внеоборотных средств.

При анализе видно, что не все неравенства выполняются. Это значит, что у предприятия есть финансовые обязательства.

Анализ полученных данных позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности и ликвидности.

1. Общий коэффициент покрытия - коэффициент текущей ликвидности. Он является обобщающим показателем платёжеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Диапазон нормативного значения общего коэффициента покрытия установлен от 1 до 2.

Кп = быстро реализуемые + средне реализуемые + медленно реализуемые активы

К _{на нач. года}= (277+102069+55228)/193279=0,8.

К _{на кон. Года} = (326+90531+64843)/213232=0,7 наблюдаем снижение на 0,10.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных долгов могло предприятие погасить. Этот коэффициент считается достаточным, если его значение не менее 0,2-0,3. Это объясняется тем, что не по всем долгам в ближайшие дни наступает срок платежа.

К абс л = медленно реализуемые активы * Краткосрочные + среднесрочные пассивы

К _{на нач. года}= 193813/193279=1.

К _{на кон. Года} = 194322/213232=0,9 наблюдаем снижение на 0,1.

Оба результата превышают норматив, это можно считать положительным фактором.

3. Промежуточный коэффициент покрытия - характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Этот коэффициент считается достаточным, если его значение 1 и выше.

Пкп = быстрореализуемые + средне реализуемые активы

К _{на нач. года}= (277+102069)/193279=0,53.

К _{на кон. Года} = (326+90531)/213232=0,43уменьшение на -0,1.

Нормативное значение промежуточного коэффициента покрытия должно быть равно 1 и выше. Это означает, предприятие не в состоянии быстро высвободить денежные средства и расплатиться с долгами.

Таблица 10. - Расчет коэффициентов ликвидности (тыс. руб.):

Для анализа я использовала экономический метод сравнения.

Цель: сравнение показателей на начало года с показателями на конец года для оценки степеней эффективности работы.

Анализ: быстрореализуемые активы предприятия увеличились на 49 тыс. руб., средне реализуемые активы уменьшились на 11538 тыс. руб., медленно реализуемые активы увеличились на 9615 тыс. руб., краткосрочные пассивы отсутствуют, а среднесрочные пассивы увеличились на 19953 тыс. руб. Коэффициент покрытия равен 0,8 на начало года, а на конец 0,7 это означает, что коэффициент был ниже нормы и к концу года произошло еще снижение.

Коэффициент промежуточного покрытия на начало года равен 0,53 на конец года 0,43 отклонение отрицательное (-0,1), следовательно, предприятие работало неэффективно и не смогло высвободить из хозяйственного оборота денежные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года имеет значение 1, а на конец 0,9 этот показатель показывает, что организация регулярно покрывает свои долговые обязательства.

Ликвидность и платежеспособность предприятия недостаточны, т. к. удовлетворяются нормативным показателям не все коэффициенты. За счет денежных средств и других активов может быть погашена лишь часть заемных обязательств.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики финансового состояния и анализа его показателей следующей важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Внутренняя устойчивость предприятия - это состояние материально - вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя по отношению к предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия. Устойчивость определяется наличием запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных факторов.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует прежде всего стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость предприятия - это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Деятельность предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы влияют на результаты жизнедеятельности предприятия: положительно, либо отрицательно.

Отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, но так же и возрастает финансовый риск способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами. Для этого большую роль играют резервы предприятия это финансовая гарантия платежеспособности. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой оборотных фондов. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.