Размещено на http://www.allbest.ru/

Учреждение образования

"БЕЛОРУССКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ"

Кафедра банковского дела, анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу "Анализ хозяйственной деятельности"

на тему "Анализ оборотных активов организации и эффективности их использования на материалах Волковысского райпо Гродненского ОПС"

Выполнила:

студентка заочного факультета

экономики и учета,

Козленок О.А.

Гомель 2012

Содержание

Введение

Экономическая сущность, классификация и значение оборотных активов организации. Источники их формирования

Источники информационного обеспечения и задачи анализа оборотных активов

Анализ структуры, динамики оборотных активов и источников их формирования

Анализ показателей, характеризующих эффективность использования оборотных активов

Анализ влияния оборотных активов и эффективности их использования на ликвидность и доходность организации

Заключение

Список использованных источников

Введение

Экономический анализ является информационной основой управления средствами субъекта хозяйствования и источниками их формирования. С помощью анализа выявляются резервы увеличения объемов хозяйственной деятельности и прибыли, улучшения финансового состояния организации. Роль экономического анализа заметно выросла в условиях перехода к рыночным отношениям, когда всю ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности несут непосредственно субъекты хозяйствования.

Оборотные активы непосредственно являются источниками производственного процесса организации. Этим объясняется стремление субъекта хозяйствования к увеличению суммы оборотных активов. Однако при решении этой задачи возникает ситуация с увеличением у производителей скрытой части производственного капитала (ожидающие обработки запасы сырья и т.д.). С другой стороны необходимо постоянно приводить оборотные активы в соответствие с источниками их формирования, то есть добиваться такого положения организации, когда сумма доходов от использования активов позволит покрыть расходы организации и получать прибыль, необходимую для расширения ее деятельности. Управленческие решения, направленные на решение этих задач, принимаются на основании данных анализа, этим и обуславливается актуальность темы данной курсовой работы.

Целью курсовой работы является изучение методики анализа оборотных активов и их эффективности, а также проведение анализа на практических данных Волковысского райпо Гродненского ОПС и разработка направлений повышения эффективности использования оборотных активов.

Задачи курсовой работы:

q изучить экономическую сущность, классификацию оборотных активов, источники их формирования;

q определить задачи анализа оборотных активов и источники его информационного обеспечения;

q проанализировать наличие, структуру и динамику оборотных активов исследуемого субъекта хозяйствования и источников их формирования;

q исследовать методику расчета показателей, характеризующих эффективность использования оборотных активов и рассчитать их на основании отчетных данных исследуемого субъекта хозяйствования;

q исследовать влияние оборотных активов на ликвидность и доходность исследуемой организации;

q разработать пути повышения эффективности использования оборотных активов исследуемого субъекта хозяйствования.

Объектом исследования курсовой работы является хозяйственная деятельность Волковысского райпо Гродненского ОПС.

Предметом исследования курсовой работы являются оборотные активы Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004 гг.

Волковысское районное потребительское общество (сокращенно Волковысское райпо) является добровольным объединением граждан, проживающих в Волковысском районе. Создано оно в 1944 году в соответствии с решением общего собрания учредителей на основе объединения его членами имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов. Все права и обязанности организации, а также виды ее деятельности определены и регламентированы уставом (приложение А).

Место нахождения Волковысского райпо: 231900, Республика Беларусь, Гродненская область, г. Волковысск, ул. Брестская, д. 32.

Волковысское райпо является правоприемником реорганизованного Торгового унитарного предприятия Волковысского райпо и реорганизованного Производственно-заготовительного унитарного предприятия "Райкоопзаготпромторг" Волковысского райпо. Волковысское райпо не имеет филиалов, представительств, других обособленных структурных подразделений.

Основными целями Волковысского райпо являются удовлетворение материальных (имущественных) и иных потребностей членов райпо, обслуживаемого населения.

Основными задачами Волковысского райпо являются:

q организация оптовой и розничной торговли, общественного питания;

q закупка у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод и грибов, лекарственно-технического сырья, вторичных материальных ресурсов, других видов продукции и сырья;

q производство сельскохозяйственной продукции, пищевых продуктов, непродовольственных товаров, продукции производственно-технического назначения;

q оказание платных услуг населению;

q организация рынков для торговли товарами;

q осуществление внешнеэкономической деятельности;

q осуществление иных видов деятельности, не запрещенных законодательством Республики Беларусь.

Рассчитаем показатели финансово-хозяйственной деятельности Волковысского райпо Гродненского ОПС в таблице 1.

На основании расчетов, произведенных в таблице 1 следует, что райпо в 2004году стало функционировать эффективнее, то есть выручка от реализации увеличилась как в действующих, так и в сопоставимых ценах, это означает, что на рост выручки в размере 2841млн.р (16838-13997) повлиял рост цен на товары, а на 1687,7 млн.р выручка увеличилась за счет роста объема продаж. Как положительный момент следует отметить снижение уровня расходов на реализацию на 1,7 %, что позволило снизить убыток от реализации в 7 раз. Наличие прибыли отчетного периода в 2004 году обусловлено значительными суммами операционных и внереализационных доходов.

О повышении эффективности использования средств Волковысского райпо в 2004 году свидетельствует рост фондоотдачи и производительности труда, что говорит о рациональном использовании средств труда и трудовых ресурсов. Как отрицательный момент следует отметить достаточно низкий уровень оплаты труда работников Волковысского райпо, что значительно снижает заинтересованность работников в их деятельности.

Из проведенного анализа можно заключить, что райпо в 2004 году прибыльно, а его финансовые результаты имеют тенденцию к росту в сочетании со снижением расходов на реализацию. Здесь же следует отметить, что качество полученной прибыли невысоко, так как результатом от основного вида деятельности стал убыток. В данном случае руководству организации следует и в дальнейшем стремится к снижению ее расходов, а также разработать и внедрить мероприятия по финансовому оздоровлению.

Методы исследования, приемы и способы, использованные в курсовой работе: анализ, сравнение, индукция и дедукция, систематизация, группировка и обобщение; прием скорректированных показателей, прием абсолютных разниц, интегральный прием, прием долевого участия.

Для написания данной курсовой работы были использованы учебные пособия по анализу хозяйственной деятельности и другим предметам следующих авторов Л.Л. Ермолович, Н.А.Русак и В.А.Русак, Г.В. Савицкой, Л.И. Кравченко, А.Д. Шеремета, Е.М. Попова, а также статьи периодических изданий, таких как "Бухгалтерский учет и анализ", "Бухгалтерский учет", "Вестник Министерства по налогам и сборам РБ" и другие.

Курсовая работа состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников, 11 приложений, содержит 13 таблиц, 1 рисунок и включает 40 листов печатного текста.

1. Экономическая сущность, классификация и значение оборотных активов организации. Источники их формирования

Для осуществления хозяйственной деятельности организации должны располагать не только внеоборотными, но и оборотными активами.

Оборотные активы -- денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения организаций.

Оборотные производственные фонды по натурально-вещественному составу -- это предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и некоторые виды средств труда (инструменты, запасные части для ремонта, спецодежда и др.). Отличительной особенностью оборотных производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции, а затем после ее реализации их стоимость возвращается в денежной форме через выручку от реализации.

Фонды обращения -- это готовая продукция на производственных предприятиях, товары на торговых предприятиях и предприятиях общественного питания, сельскохозяйственные продукты и сырье на заготовительных предприятиях, а также денежные средства в кассе (в пути, на счетах в банках) и вложенные в краткосрочные ценные бумаги. Их особенность состоит в том, что в процессе кругооборота (купли-продажи) они меняют форму стоимости, переходят из денежной формы в товарную, а затем из товарной -- в денежную.

Оборотные активы организаций разнородны по своему назначению и использованию, что вызывает необходимость их классификации. Она способствует более глубокому пониманию экономической сущности оборотных активов, дает возможность планирования, финансирования и учета, организовать действенный контроль за их использованием.

Основная задача организации оборотных активов заключается в обеспечении высоких темпов развития всех видов деятельности организациях при минимальных запасах (затратах) товарно-материальных ценностей и вложенных в них денежных средств.

Оборотные активы классифицируются по трем признакам: в зависимости от обслуживания двух сфер кругооборота; методам планирования, порядку организации учета и регулирования; источникам формирования.

В зависимости от обслуживания сферы производства и сферы обращения оборотные активы подразделяют па оборотные производственные фонды и фонды обращения.

По принципу организации или планирования оборотные активы подразделяются на две группы: нормируемые и ненормируемые.

Оборотные активы, размер которых может быть точно определен и зафиксирован как плановая величина (в виде норматива), называются нормируемыми. Это такие средства, без которых невозможны нормальное ведение хозяйства, выполнение производственных планов. К ним относят запасы товаров, сырья, материалов, топлива, готовой продукции, хозяйственных материалов, спецодежды, денежных средств в кассе.

Оборотные активы, размер которых определить в плановом порядке невозможно, затруднительно, да и нецелесообразно, называются ненормируемыми. Это товары и готовая продукция, отгруженные покупателям, денежные средства на счетах в банках, средства в расчетах, а также средства, вложенные в краткосрочные ценные бумаги. Наличие некоторых элементов оборотных активов (дебиторская задолженность) не вызывается хозяйственной необходимостью: другие же элементы оборотных активов (товары отгруженные, денежные средства на расчетном счете) хотя и обусловлены самой хозяйственной деятельностью, но не поддаются планированию и, как правило, покрываются внеплановыми источниками -- кредитами банка, специальными фондами, кредиторской задолженностью.

По источникам формирования оборотные активы подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства участвуют в кругообороте только той организации, за которой они закреплены, в то время как заемные средства могут участвовать в кругообороте многих субъектов хозяйствования в зависимости от их потребностей. Собственные средства выделяются для создания постоянных запасов сырья, товаров, готовой продукции; постоянно закреплены за организациями в виде уставного фонда; субъекты хозяйствования имеют право самостоятельно их размещать, планировать и использовать.

Собственные средства -- это уставный фонд, а также нераспределенная прибыль. Одна часть собственных средств общехозяйственного назначения служит для формирования долговременных и нематериальных активов, а остальная часть выступает источником формирования оборотных активов.

Состав собственных средств, режим использования и порядок наделения ими отдельных хозяйств потребительской кооперации предопределяются степенью их хозяйственно-оперативной самостоятельности. Так уставные организации (потребительские общества, потребсоюзы) имеют собственные средства в виде уставного фонда, паевого фонда (только потребительские общества) и прибыли. Уставные предприятия и объединения (заготпромы, заготовительные конторы), промышленные, автотранспортные и строительные предприятия и объединения располагают собственными средствами в виде уставного фонда, выделенного правлением организации за счет средств уставного фонда и прибыли. Собственные средства совместных и акционерных предприятий представлены уставным фондом, созданным за счет средств учредителей и акционеров, а также прибыли, средств, полученных в порядке благотворительности.

Для нормального финансирования хозяйственной деятельности организации и хозрасчетные предприятия всех форм собственности должны располагать собственными ресурсами в размере не менее 30% фактических запасов и затрат.

Заемные средства -- это кредиты банков, привлекаемые для формирования товарно-материальных ценностей и других активов.

Кроме плановых источников (собственные средства и кредиты банков), в хозяйственном обороте организаций используются внеплановые источники оборотных средств, которые называют привлеченными средствами. К ним относятся: кредиторская задолженность поставщикам и другим организациям, предприятиям и учреждениям, задолженность сдатчикам сельскохозяйственной продукции и сырья, задолженность рабочим и служащим по оплате труда, финансовым органам по налогам и др. Часть кредиторской задолженности является правомерной, что обусловлено действующим порядком расчетов (задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых еще не наступили, задолженность финорганам по налогам, задолженность по оплате труда). Некоторая часть кредиторской задолженности является неправомерной, просроченной, возникающей в результате нарушения действующего порядка и сроков расчетов или договорных обязательств.

К внеплановым источникам средств, участвующих в хозяйственном обороте организаций, относятся еще средства специальных фондов.

Специальные фонды -- это собственные средства кооперативных организаций, но поскольку они имеют целевое назначение и являются расходуемыми средствами, то относятся не к плановым, а к внеплановым источникам оборотных активов.

Рациональная организация оборотных активов предопределяет необходимость сведения к минимуму внеплановых источников (кредиторской задолженности), правильное, оптимальное соотношение между собственными средствами и кредитами банков, ограничение внутрисистемных ссуд и позаимствованных средств в порядке оказания временной финансовой помощи.

Соотношение между отдельными статьями (элементами) оборотных активов характеризует их структуру.

Оборотные активы организаций имеют различный состав. Это зависит от характера их хозяйственной деятельности (торговля, общественное питание, заготовки и т. д.). На состав оборотных активов влияют организация завоза и реализации товаров (сбыта продукции), формы хозяйственного расчета, организация финансовой работы, другие экономические и организационно-технические факторы.

Оборотные активы организаций в основном состоят из запасов, денежных средств, прочих активов и средств в расчетах.

Запасы являются основным элементом оборотных активов субъекта хозяйствования. Составной частью оборотных активов организаций являются денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банках и в пути. В процессе хозяйственной деятельности организации используют различные предметы материально-технического оснащения: Некоторая часть средств организаций может находиться в расчетах.

Средства в расчетах -- это задолженность покупателей за реализованные им товары, работы, услуги (по расчетным документам, переданным в банк); различная дебиторская задолженность (покупателей по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Основная часть дебиторской задолженности возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной дисциплины и недостаточной работы по сохранности собственности. [14, c. 156-161]

Деление оборотных активов на собственные и заемные указывает источники их формирования, рассмотренные выше. Собственные оборотные активы формируются за счет собственного капитала организации. Для нормальной обеспеченности хозяйственной величина собственных оборотных активов устанавливается в пределах 1/3 от величины собственного капитала. Источники формирования оборотных активов в процессе их кругооборота не выделяются. В ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье, материалы, топливо и др. не играет роли. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на ликвидность и оборачиваемость, замедляя или ускоряя их. Рациональное формирование оборотных активов оказывает влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность субъекта хозяйствования [2, c. 170-171].

2. Источники информационного обеспечения и задачи анализа оборотных активов

Основным источником для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс (ф.№1) (приложения Б и К) и в большей степени его второй раздел, где указаны оборотные активы в разрезе их статей, а также разделы пассива баланса, как источники формирования оборотных активов. Бухгалтерский баланс-одна из форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, отражающая в обобщенном виде его средства по составу и направлениям использования (актив) и источниками их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Он характеризует финансовое положение субъекта хозяйствования на отчетную дату, отражая имеющееся у него имущество, собственный капитал и обязательства. Форма баланса не имеет различий по отраслям и формам собственности. Актив отражает состав, размещение и использование средств организации, а пассив показывает те же средства, но по источникам их формирования и целевому назначению. Поэтому одним из обязательных требований, предъявляемых к бухгалтерскому балансу, является равенство итога актива итогу пассива.

Для оценки эффективности оборотных средств необходим отчет о прибылях и убытках (ф.№2) (приложения В и Л), который содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров, работ, услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является прибыль или убытки за период.

Для рассмотрения одного из основных элементов оборотных активов необходимо приложение к бухгалтерскому балансу (ф.№5) (приложения Г и М), в котором обобщается и расшифровывается информация об отдельных объектах бухгалтерского учета. Приводимая в нем информация группируется в соответствии с разделами: движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженность; амортизируемое имущество; движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; финансовые вложения; справка о платежах в бюджет и внебюджетные фонды (последние два раздела имеют место быть только у организаций потребительской кооперации, как внутриведомственное решение).

При анализе оборотных активов в данной курсовой работе использовались данные раздела 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность", который содержит информацию о краткосрочной и долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной.

Также для анализа оборотных активов, в частности денежных средств используется отчет о движении денежных средств (ф.№4), который в последние десятилетия стал одним из основных элементов бухгалтерской (финансовой) отчетности в мировой практике. Он дополняет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Данный отчет поясняет изменения, прошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами, - от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Данные отчета о движении денежных средств позволяют оценить соответствие поступления денежных средств необходимому уровню ликвидности организации, проанализировать и дать оценку эффективности движения денежных потоков организации.

Для рассмотрения источников формирования оборотных активов используется отчет о движении источников собственных средств (ф.№3) в котором отражается наличие и движение всех видов источников собственных средств организации: уставного, добавочного, резервного фондов.

К этому отчету прилагается справка (строка 130), на основании которой определяются чистые активы. Данный показатель на счетах бухгалтерского учета не формируется, но он имеет исключительно важное значение для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования, так как характеризует степень ликвидности баланса. Чистые активы -- это разность между суммами активов организации, принимаемых к расчету, и ее обязательствами, принимаемых к расчету. Активы, участвующие в расчете, представляют собой денежное и неденежное имущество субъекта хозяйствования, в состав которого по балансовой стоимости включаются основные средства и нематериальные активы, использующиеся непосредственно в основной деятельности и приносящие доход. Кроме того, второй раздел отчета содержит справку о целевом использовании бюджетного и внебюджетного финансирования, где отражается сумма полученных средств на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских работ, возмещение убытков и т.п.

Также для анализа оборотных активов могут использоваться различные формы статистической отчетности, данные бухгалтерского учета, пояснительная записка к бухгалтерскому балансу, данные первичных документов, нормативно-справочная информация, дополнительная информация и т.п. [11].

Задачами анализа оборотных активов являются:

· определение средних остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей, незавершенного производства и др.;

· изучение динамики изменения величины средних остатков оборотных активов;

· определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота их динамики и изменения в динамике;

· обоснование и количественное изменение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота;

· расчет высвобождения (дополнительной потребности) оборотных средств за счет ускорения оборачиваемости (сокращения длительности одного оборота);

· обоснование и расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных активов. [2, c. 442-443]

3. Анализ структуры, динамики оборотных активов и источников их формирования

Проводя анализ оборотных активов, необходимо их различать по роли в создании продукта -- оборотные средства в сфере обращения и оборотные средства в сфере производства. К оборотным средствам в сфере обращения относятся активы, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция, товары, денежные средства, товары отгруженные, дебиторы. Оборотные средства, относящиеся к сфере производства, включают производственные запасы материальных ценностей и незавершенное производство.

Оборотные средства занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает организация. От рациональности их размещения и эффективности использования в большей мере зависит успешный результат работы субъекта хозяйствования. Поэтому в процессе анализа изучается структура оборотных активов, а также и отдельные их группы, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость организации.

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотных активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами оборотных активов. Одной из причин такого положения могут быть и инфляционные процессы. Инфляция действует как налог. Это гораздо более опустошительный налог, чем любой другой, вводимый законодателями. Он ведет к снижению реальной стоимости оборотных активов, прибыли, спроса на капитал. В условиях инфляции возрастают неопределенность и риск, которым подвержена деятельность любого субъекта хозяйствования. Это увеличивает его зависимость от внешних источников финансирования. Последствия изменения цен на финансовое положение субъекта хозяйствования зависят как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов. Поэтому аналитику надо учитывать следующее: с инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных фондов: чем медленнее их оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль, если для оценки оборотных активов не применяется метод ЛИФО; важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на денежные и неденежные, так как вложения в денежные активы будут вести к потере покупательной способности, а к ее повышению будет вести рост денежных пассивов, так как выгодно занимать деньги во время инфляции; важное значение имеют и способы финансирования - чем больше долга под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.

Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям оборотных активов различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия - потеря потребительных свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

Уменьшение удельного веса вложений средств в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, к недогрузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.[1, c. 32-34]

Проведем общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам в таблице 3.1.

На основании данных таблицы 3.1 следует, что сумма оборотных активов в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 630 млн.р. или на 36,7%. Данные изменения произошли за счет увеличения по статьям "Запасы и затраты", в частности "Сырье, материалы и другие ценности" на 111 млн.р. или 76,6% и снижения по статье "Незавершенное производство (издержки обращения)" на 12 млн.р. или 20,7%. Как положительный момент следует отметить снижение по статье "Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги" на 75 млн.р. или 39,9%, что также считается дебиторской задолженностью, а ее рост означает отвлечение средств райпо из его текущей деятельности, следовательно, в 2004 году произошло высвобождение оборотных средств организации.

Таблица 3.1 Наличие, состав и структура оборотных активов Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг.

Статьи оборотных активов	2003год	2004год	Изменение, (+,-)	Изменение структуры, %
	сумма, млн.р.	уд. вес, %	сумма, млн.р.	уд. вес, %	сумма, млн.р.(гр.3-гр.1)	в % (гр.5*100/гр.1)
Оборотные активы, всего,	1716	100	2346	100	630	36,7	0
в том числе
Запасы и затраты, всего	202	11,77	301	12,83	99	49,0	1,06
в том числе:
сырье, материалы и другие ценности	143	8,33	254	10,83	111	77,6	2,5
животные на выращивании и откорме	1	0,06	1	0,04	0	0	-0,02
незавершенное производство (издержки обращения)	58	3,38	46	1,96	-12	-20,7	-1,42
Налоги по приобретенным ценностям	299	17,42	558	23,79	259	86,6	6,36
Готовая продукция и товары	937	54,60	1156	49,28	219	23,4	-5,33
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги	188	10,96	113	4,82	-75	-39,9	-6,14
Итого материальные оборотные средства	1626	94,76	2128	90,71	502	30,9	-4,05
Денежные средства	22	1,28	49	2,09	27	122,7	0,81
Финансовые вложения	4	0,23	4	0,17	0	0	-0,06
Итого денежные средства и финансовые вложения	26	1,52	53	2,26	27	103,8	0,74
Дебиторская задолженность, всего	63	3,67	165	7,03	102	161,9	3,36
В том числе
покупатели и заказчики	53	3,09	151	6,44	98	184,9	3,35
разные дебиторы и кредиторы	7	0,41	9	0,38	2	28,6	-0,03
прочие дебиторы	3	0,17	5	0,21	2	66,7	0,04
Прочие оборотные активы	1	0,06	0	0	-1	-100,0	-0,06

оборотный актив ликвидность доходность

Заметно увеличилась доля денежных средств в общей сумме оборотных активов, а именно, на 122,7%, что означает рост наиболее мобильной части оборотных активов и положительно влияет на ликвидность оборотных средств. Как отрицательный момент отметим рост доли непосредственно дебиторской задолженности 3,36%, а именно по статье "Расчеты с покупателями и заказчиками". Рост доли дебиторской задолженности означает "замораживание" денежных средств райпо и снижение собственных оборотных средств, что повышает его потребность в заемных средствах. Следовательно, рост оборотных средств можно характеризовать как расширение деятельности организации, рост продаж, но с другой стороны, часть товаров, оказанных услуг не оплачены покупателями и реальные деньги "заморожены" в дебиторской задолженности и не "работают", то есть не приносят прибыли, а это уже отрицательный момент. Чтобы избежать подобной ситуации в будущем, райпо можно порекомендовать реализовывать товары, оказывать услуги по предоплате или иметь дело только с платежеспособными и ответственными покупателями и заказчиками.

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так по данным таблицы 3.1 именно по данной статье произошло наиболее значительное увеличение удельного веса в общей сумме оборотных средств Волковысского райпо Гродненского ОПС. При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров, работ, услуг субъекты хозяйствования продают их, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.

Проведем изучение состава и структуры дебиторской задолженности по данным второго раздела бухгалтерского баланса (ф.№1) и второго раздела приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5) составив таблицу 3.2.

Данные таблиц 3.1 и 3.2 свидетельствуют о существенных изменениях в абсолютной сумме дебиторской задолженности. Как положительный момент можно отметить наличие у райпо в 2004 году только краткосрочной дебиторской задолженности, что позволяет предположить, что данная задолженность будет погашена до того как произойдет ее значительное обесценивание. Структура дебиторской задолженности как в 2003, так и в 2004 годах представлена в основном расчетами с покупателями и заказчиками и с прочими дебиторами. Как отрицательный момент отметим наличие и рост просроченной дебиторской задолженности в 2004 году на 5,2%, что значительно увеличивает риск не оплаты и отрицательно влияет на платежеспособность организации.

Таблица 3.2 Состав и структура дебиторской задолженности Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг.

Наименования показателя	2003год	2004год	Изменение
	сумма, млн.р.	уд.вес, %	сумма, млн.р.	уд.вес, %	сумма, млн.р.	уд.вес, %
Дебиторская задолженность, всего	251	100	278	100	+27	0
в том числе:
краткосрочная:	247	98,4	278	100	+31	+1,6
в том числе просроченная	4	1,6	19	6,8	+15	+5,2
долгосрочная	4	1,6	0	0	-4	-1,6

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо сравнить суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность на конец 2004 года по данным 2 раздела формы №5 бухгалтерской отчетности составляет 278 млн.р, а кредиторская -- 1855 млн.р. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской составляет 1577 млн.р. Взаимные неплатежи налицо и что самое важное, не в ущерб райпо, так как такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как организация использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Это необходимо для получения ответа на вопрос о рациональности финансирования этих активов, так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение. Проводя анализ источников активов, следует иметь в виду, что источниками долгосрочных активов являются долгосрочные кредиты банка и займы, собственные источники, а источниками оборотных активов, преимущественно краткосрочные кредиты банка, займы, кредиторская задолженность. Однако, следует отметить, что практически возможны случаи финансирования долгосрочных активов и за счет других источников, например, краткосрочных кредитов банка, займов и др. [16, c. 71-74]

Используя данные бухгалтерского баланса (ф.№1), проанализируем источники формирования оборотных активов, составив таблицу 3.3.

Данные таблицы 3.3 показывают, что как в 2003, так и в 2004 году собственные средства не являлись источником финансирования оборотных активов. В 2003 году источниками финансирования оборотных активов были: краткосрочные кредиты и займы на 20% (342/1716*100) и кредиторская задолженность -- на 80% соответственно; в 2004году оборотные активы покрывались на 4,5% (106/2346*100) за счет долгосрочных кредитов и займов, на 16,4% (38582346*100) за счет краткосрочных кредитов и займов и на 79,1% соответственно, за счет кредиторской задолженности. Таким образом, как в 2003 году, так и в 2004 году оборотные активы Волковысского райпо сформированы полностью за счет привлеченных источников, что увеличивает его зависимость от внешних кредиторов и свидетельствует об полном отсутствии собственных оборотных средств. Данная ситуация объясняется убыточностью основной деятельности райпо и значительной потребностью в кредитах банка и займах.

Таблица 3.3 Источники формирования оборотных активов Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг., млн.р.

Оборотные активы	2003г	2004г	Изменение, (+,-)	Источники покрытия оборотных активов	2003г	2004г	Изменение, (+,-)
1. Запасы и затраты	202	301	+99	1. Источники собственных средств, всего	6839	9555	+2716
1.1.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	143	254	+111	1.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов	6839	9555	+2716
1.2. Животные на выращивании и откорме	1	1	0	2. Долгосрочные кредиты и займы	21	109	+88
1.3. Незавершенное производство (издержки обращения)	58	46	-12	2.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов	21	3	-18
2. Налоги по приобретенным ценностям	299	558	+259	2.2. Используемые на покрытие оборотных активов	0	106	+106
3. Готовая продукция и товары	937	1156	+219	3. Краткосрочные кредиты банков и займы	362	385	+23
4. Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги	188	113	-75	3.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов	20	0	-20
5. Денежные средства	22	49	+27	3.2. Используемые на покрытие оборотных активов	342	385	+43
6.Финансовые вложения	4	4	0	4. Кредиторская задолженность	1374	1855	+481
7.Дебиторская задолженность	63	165	+102	5. Всего (с.2.2+3.1+3.2+4)	1716	2346	+630
8. Прочие оборотные активы	1	0	-1
9. Всего (строк 1-8)	1716	2346	+630

4. Анализ показателей, характеризующих эффективность использования оборотных активов

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотных средств, оценки их величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и -- как следствие -- получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотных средств и превращения их в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотных средств тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всем оборотным средствам фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этих средств элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотных активов определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса. Изменение остатков оборотных активов в целом и по их отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организаций, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Общие и частные показатели, характеризующие эффективность использования оборотных активов и деловой активности организации представлены в таблице 4.1.

Таблица 4.1 Коэффициенты эффективности использования оборотных активов

Наименования показателя	Расчетная формула	Экономическое содержание показателя
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (разах), (Коа)		Характеризует количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотные активы. Увеличение Коа оценивается как положительная тенденция, свидетельствующая об эффективности использования оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях, (Коад)		Характеризует продолжительность оборота в днях. Производственная стратегия организации должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота в днях и увеличении оборачиваемости оборотных средств в оборотах.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Кос)		Характеризует объем оборотных активов, выраженный в сумме выручки от продажи. Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Этот показатель можно интерпретировать и как сумму оборотных средств, приходящихся на один рубль выручки от реализации. Рост этого показателя является положительным факторов при условии увеличения скорости оборота активов и оптимальности величины пополнения запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в оборотах (разах) (Коз)		Характеризует долю оборотных средств в запасах и затратах, приходящуюся на один рубль выручки от реализации или показывает число оборотов, которые совершают запасы и затраты. Этот показатель отражает оборачиваемость материально-производственных запасов организации.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в днях (Код)		Указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в запасы и затраты.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в оборотах (разах), (Кдз)		Характеризует число оборотов, которые совершает дебиторская задолженность. Увеличение числа оборотов свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, (Одз)		Указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в дебиторскую задолженность.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях, (Кдс)		Является одним из существенных показателей, отражающих платежеспособность организации. Характеризует скорость обращения денежных средств, затраченных на приобретение дополнительных активов. Увеличением значения этого показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о замедлении оборачиваемости денежных средств и возникновении проблем с их инвестированием в производственный процесс.
Коэффициент рентабельности оборотных активов, (Кроа)		Показывает сумму прибыли отчетного периода приходящуюся на один рубль оборотных средств.
Сумма экономии (перерасхода) оборотных средств, тыс. р.(Е)		Если "+"-это дополнительная потребность в оборотных средствах. Если "-"-это означает экономию оборотных средств.

Объекты анализа эффективности использования оборотных средств представим в виде рисунка 1. [2, c. 442]

Рис.1 Объекты анализа эффективности использования оборотных активов

На основании данных бухгалтерского баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2), приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5) Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004годы в таблице 4.2 рассчитаем общие и частные показатели оборачиваемости оборотных активов, представленные в таблице 4.1.

Таблица 4.2 Коэффициенты эффективности использования оборотных активов Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг

Показатели	2003год	2003год	Изменение, (+,-)
Средняя величина оборотных активов, млн.р.	1660,5	2031	370,5
Средняя величина запасов и затрат, млн.р.	207,05	251,5	44,45
Средняя величина дебиторской задолженности, млн.р	63,6	114	50,4
Средняя величина денежных средств, млн.р.	29,6	35,5	5,9
Выручка от реализации, млн.р.	12309	16838	4529
Прибыль (убыток) отчетного периода, млн.р.	-36	297	333
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (разах), (Коа)	7,4	8,3	0,9
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях, (Коад)	48,6	43,4	-5,1
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Кос)	0,1394	0,1393	-0,0001
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в оборотах (разах) (Коз)	59,4	67,0	7,6
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в днях (Код)	6,1	5,4	-0,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в оборотах (разах), (Кдз)	193,5	147,7	-45,8
Коэффициент оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, (Одз)	1,9	2,4	0,6
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях, (Кдс)	0,9	0,8	-0,1
Коэффициент рентабельности оборотных активов, (Кроа)	-0,022	0,146	0,168
Сумма экономии (перерасхода) оборотных средств, тыс. р.(Е)	-	-240,5	-

На основании данных таблицы 4.2 можно сделать выводы, что эффективность использования оборотных средств в 2004 году увеличилась, об этом свидетельствует ускорение оборачиваемости как всех оборотных средств, так и отдельных их элементов, кроме дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости означает, что вложенные в оборотные активы деньги стали "обналичиваться" на 0,9 раз больше, а на один оборот стало приходиться на 5,1 день меньше. Ускорение оборачиваемости оборотных активов позволило высвободить средства в сумме 240,5 млн.р.

В таблице 4.3 проведем анализ факторов 1 (выручки от реализации и средней величины оборотных активов) и 2 порядка (средних остатков запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений) на оборачиваемость оборотных активов в разах. Для этого определим скорректированную оборачиваемость оборотных активов: 16838/1660,5=10,2 оборота.

Таблица 4.3 Расчет влияния факторов на коэффициент оборачиваемости оборотных активов в Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг.

Факторы	Расчет	Уровень влияния факторов
1. Изменение средней величины оборотных активов	8,3-10,2	-1,9
1.1.Запасов и затрат	99/630 х (-1,9)	-0,3
1.2. Готовой продукции и товаров, в том числе налогов по приобретенным ценностям	478/630 х (-1,9)	-1,4
1.3. Товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг	-75/630 х (-1,9)	+0,23
1.4. Дебиторской задолженности	102/630 х (-1,9)	-0,31
1.5. Денежных средств и финансовых вложений	27/630 х (-1,9)	-0,08
2. Изменение выручки от реализации	10,2-7,4	+2,8
Итого	2,8-1,9	+0,9

На основании данных таблицы 4.3 можно сделать выводы, что рост средней величины оборотных активов привел к замедлению оборачиваемости оборотных активов на 1,9 оборота, основное влияние оказал рост средней величины готовой продукции и товаров, в том числе налогов по приобретенным ценностям. Рост суммы выручки от реализации обусловил ускорение оборачиваемости оборотных активов на 2,8 раза.

Основными факторами, влияющими на замедление или ускорение оборачиваемости оборотных средств организации, являются: масштаб ее деятельности (малый бизнес, средний, крупный); характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования (торговля, промышленность, строительство и т.д.); длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ); количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; география потребителей продукции, поставщиков и смежников; система расчетов за товары, работы, услуги; платежеспособность клиентов; качество банковского обслуживания; темпы роста производства и реализации продукции; доля добавленной стоимости в цене продукта; учетная политика организации; квалификация менеджеров; инфляция.

Одной из главных целей любого субъекта хозяйствования по мнению является стремление к повышению эффективности использования его оборотных средств. Улучшение использования оборотных активов позволяет без дополнительных финансовых ресурсов увеличить объем хозяйственной деятельности, а высвобождаемые средства направить на расширение своей текущей деятельности. Более эффективное использование оборотных активов способствует сокращению расходов по их кругообороту, в частности по статьям расходов (себестоимости), что является важным фактором повышения рентабельности. Важнейший фактор повышения эффективности использования оборотных активов -- ускорение их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных активов ведет не только к уменьшению, потребности в них, но и способствует укреплению финансового состояния организаций, своевременному и даже досрочному накоплению денежных резервов для погашения платежей, снижению издержек производства и обращения и, в конечном счете -- повышению рентабельности хозяйства. Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных активов организаций зависят от двух факторов: объема оборота и размера самих оборотных активов. Чем больше оборот при данной сумме оборотных активов и чем меньше сумма оборотных активов при данном объеме оборота, тем выше оборачиваемость оборотных активов субъектов хозяйствования.

Основными направлениями ускорения оборачиваемости оборотных активов организаций являются: сокращение продолжительности производственного цикла; правильная организация работы по материально-техническому обеспечению; недопущение образования излишних и ненужных запасов; изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; улучшение претензионной работы, применение установленных законом или обусловленных договором экономических санкций к неаккуратным плательщикам; сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств; предотвращение использования собственных оборотных средств на внеплановые цели. [14, c. 168-170]

В каждой организации имеются конкретные резервы повышения эффективности использования оборотных активов, ускорения их оборачиваемости. На основании проведенного анализа в главе четвертой автор считает, что несмотря на ускорение общего показателя оборачиваемости оборотных активов, оборачиваемость дебиторской задолженности в 2004 году замедлилась, что связано с ростом в 2004 году суммы дебиторской задолженности, то есть райпо можно рекомендовать реализовывать товары, оказывать услуги по предоплате, отдавать предпочтение платежеспособным покупателям и покупателям, которые зарекомендовали себя как ответственные плательщики.

5. Анализ влияния оборотных активов и эффективности их использования на ликвидность и доходность организации

Анализ оборотных активов проводится не только для оценки изменений в имущественном положении организации, но и ликвидности баланса. Для проведения анализа ликвидности баланса рассчитываются коэффициенты ликвидности, методика расчета которых представлена в таблице 5.1. Коэффициент текущей ликвидности рассчитываем в соответствии с рекомендациями Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 года №81/128/65.

Таблица 5.1 Показатели оценки ликвидности организации [5]

Наименования показателя	Расчетная формула	Экономическое содержание показателя	Рекомендуемый критерий
Коэффициент абсолютной ликвидности		Является наиболее жестким критерием ликвидности организации: показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно	0,15-0,20
Коэффициент промежуточной ликвидности		Данный коэффициент определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, краткосрочными вложениями и средствами в расчетах	Больше 0,5
Коэффициент текущей ликвидности		Данный показатель характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств.	1 (для торговли)

На основании данных бухгалтерского баланса (ф.№1) Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг рассчитаем показатели ликвидности организации в таблице 5.2.

Данные таблицы 5.2 показывают, что в 2004 году ликвидность оборотных средств райпо увеличилась, несмотря на то, что коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности ниже своих рекомендуемых значений. Коэффициент текущей ликвидности в 2004 году вырос на 0,059 и стал чуть выше своего нормативного значения. Это означает, что при необходимости райпо может погасить свои краткосрочные обязательства за счет реализации оборотных средств.

Таблица 5.2 Показатели ликвидности Волковысского райпо Гродненского ОПС за 2003-2004гг

Показатели	2003год	2004год	Изменение
Сумма оборотных средств, млн.р.	1716	2346	630
Сумма денежных средств, млн.р.	22	49	27
Сумма дебиторской задолженности, в том числе товары отгруженные, млн.р	251	278	27
Сумма финансовых вложений, млн.р.	4	4	0
Сумма краткосрочных обязательств за минусом долгосрочных кредитов и займов, млн.р.	1736	2240	504
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,015	0,024	0,009
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,160	0,148	-0,012
Коэффициент текущей ликвидности	0,988	1,047	0,059

В таблице 5.3 рассчитаем влияние факторов первого (оборотных активов и краткосрочных обязательств) и второго (элементы оборотных активов и краткосрочных обязательств) порядка на коэффициент текущей ликвидности при помощи способа скорректированных показателей и долевого участия. Скорректированный показатель коэффициента текущей ликвидности получается от деления суммы оборотных активов за 2003год на сумму краткосрочных обязательств за 2004год и равен 0,766 (1716/2240).