Оценка платежеспособности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность работы. В условиях создания институциональных основ экономического роста в стране на базе расширения и дальнейшего совершенствования финансовой самостоятельности российских предприятий посредством практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение.

В условиях рыночной экономики на основе хозяйственной и финансовой независимости предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, целью которого является обязательное получение прибыли. Они самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, формируют и используют фонды производственного и социального назначения, изыскивают необходимые им средства для расширения производства продукции, используя кредитные ресурсы и ресурсы финансового рынка. Развитие предпринимательской деятельности способствует расширению самостоятельности предприятий, освобождению их от мелочной опеки со стороны государства и вместе с тем повышению ответственности за фактические результаты работы.

Главными критериями оценки финансового состояния юридического лица являются показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, а также финансовой устойчивости.

Само понятие «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость» довольно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношения оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, то есть показывающими, в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги.

Традиционная схема оценки финансового состояния - расчет по балансовым данным коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности и сопоставление их уровней с так называемыми нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.

Такое проникновение финансов во все сферы жизни общества обусловлено, прежде всего, колоссальными масштабами национального и планетарного производства, углублением общественного разделения труда, скачком в научно-техническом развитии, ростом общественного сознания, потребностью в защите среды обитания.

Исследованию сущности проведения оценки эффективности финансовой политики предприятия большое внимание уделяли многие экономисты, среди них: Шеремет А.Д., Сайфулин А.С., Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Бородина Е., Грузинов В.П., Грибов В.Д., Крейнина М.Н., Павлова Л.Н. и др.

Цель данной работы - рассмотрение сущности и методов оценки финансового состояния предприятия.

Поставленная цель предполагает реализацию ряда задач:

- изучение сущности и моделей финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов;

- рассмотрение методики оценки финансового состояния предприятия;

- систематизация основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;

- проведение анализа технико-экономической деятельности предприятия МУП ЖКХ «Чистый город»;

- оценка финансового состояния МУП ЖКХ «Чистый город»;

- выработка основных направлений улучшения финансового состояния МУП ЖКХ «Чистый город».

Предмет исследования - сущность и методика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность МУП ЖКХ «Чистый город».

Методологическую базу проведенных в работе исследований составляют абстрактно-теоретический, конкретно-исторический и социально-экономический анализы. Степень достоверности и обоснованности результатов определяется степенью достоверности данных официальной статистики, а также высокой степенью корреляции полученных результатов с объективными условиями хозяйственной деятельности в стране.

Структура работы состоит из введения, двух глав (каждая включает три подраздела), заключения, глоссария, списка использованных источников, списка сокращений и трех приложений.



Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и модели финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности недостаточная развитость финансового рынка, снижает значимость такого фрагмента, как анализ рисков и т.п.

Историческим аспектам возникновения (САФО) внимания уделяется сравнительно мало; это характерно для исследований как отечественных, так и западных специалистов в области истории бухгалтерского учета и анализа.

Западные специалисты выделяют пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности (САФО). Очевидно, что такое деление является достаточно условным - в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимно дополняют друг друга.

Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков». Ее представители - профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Таким образом, их цель состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику ответить на вопрос: сможет ли компания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам? Этот аспект анализа деятельности компании рассматривался ими как наиболее важный, именно поэтому все аналитические выкладки строились на использовании показателей, характеризующих оборотные средства, собственный оборотный капитал, краткосрочную кредиторскую задолженность. Основным вкладом представителей этой школы в разработку теории САФО, по мнению Пола Барнса, является то, что они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленческих решений финансового характера.

Второй подход обусловлен деятельностью школы «статистического финансового анализа». Появление этой школы связывают с работой Александра Уолла, посвященной разработке критериев кредитоспособности и опубликованной в 1919 г. Основная идея представителей этой школы заключалась в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать. Разработку подобных нормативов для коэффициентов предполагалось делать в разрезе отраслей, под отраслей и групп однотипных компаний путем обработки распределений этих коэффициентов с помощью статистических методов.

Третий подход ассоциируется с деятельностью школы «мультивариантных аналитиков». Представители этой школы исходят из идеи построения концептуальных основ САФО, базирующихся на существовании несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности компании (например, валовой доход, оборачиваемость средств в активах, запасах, расчетах и др.), и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (например, рентабельность авансированного капитала). Это направление связано с именами Джеймса Блисса, Артура Винакора и др., работавших над этой проблемой в 20-е годы. Основную задачу представители этой школы видели в построении пирамиды (системы) показателей.

Определенное развитие это направление получило в 70-е годы в рамках построения компьютерных имитационных моделей взаимосвязи аналитических коэффициентов и рыночной цены акций.

Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний». В отличие от первого подхода представители этой школы делают в анализе упор на финансовую устойчивость компании (стратегический аспект), предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Первые попытки анализа деятельности фирм-банкротов были предприняты в 30-е годы А. Винакором и Рэимондом Смитом; в наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана.

Наконец, пятый подход, представляющий собой самое новое по времени появления направление в рамках САФО, развивается с 60-х годов представителями школы «участников фондового рынка». Так, по мнению Джорджа Фостера, ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска. Ключевое отличие этого направления от вышеописанных состоит в его излишней теоретизированности; не случайно оно развивается главным образом учеными и пока еще не получило признания у практиков.

Что касается дальнейших перспектив развития САФО, то его связывают, прежде всего, с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа. Достаточно очевидно, что аналитические расчеты, в особенности перспективного характера, не могут быть выполнены по данным только бухгалтерской отчетности, аналитические возможности которой, безусловно, ограничены.

В современных российских условиях финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике. В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ, сравнительный анализ; анализ коэффициентов, интегральный анализ.

Анализ финансового состояния проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа.

1. Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам.

2. Анализ текущей деятельности. Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними.

4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Основными показателями поэтому являются рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.

5. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др.

Более подробно на особенностях оценки финансового состояния предприятия остановимся в последующих параграфах.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия; коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала; коэффициенты оценки рентабельности и другие.

Рассмотрим их содержание более подробно.

1. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Для проведения такой оценки в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:

а) коэффициент автономии. Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования.

б) коэффициент финансирования. Он характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т. е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

в) коэффициент задолженности. Он показывает долю заемного капитала в общей используемой его сумме.

г) коэффициент текущей задолженности. Он характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей используемой его сумме.

д) коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Он показывает в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т. е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования.

2. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности. Для проведения оценки в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:

а) коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест». Он показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату.

б) коэффициент промежуточной платежеспособности. Он показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа).

в) коэффициент текущей платежеспособности. Он показывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов.

г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Он характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия.

д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям. Этот показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию.

3. Коэффициенты оценки оборачиваемости активов характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности. Для оценки оборачиваемости активов предприятия используются следующие формулы:

а) количество оборотов всех используемых активов в рассматриваемом периоде.

б) количество оборотов оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

в) период оборота всех используемых активов в днях.

г) период оборота оборотных активов в днях.

д) период оборота внеоборотных активов в годах.

По рассмотренным принципиальным формулам количество оборотов и периоды оборота могут быть при необходимости рассчитаны и по отдельным элементам оборотных и внеоборотных активов.

4. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала характеризуют насколько быстро используемый предприятием капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности. Для оценки оборачиваемости капитала предприятия используются следующие основные показатели:

а) количество оборотов всего используемого капитала в рассматриваемом периоде.

б) количество оборотов собственного капитала в рассматриваемом периоде.

в) количество оборотов привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде.

г) период оборота всего используемого капитала предприятия в днях.

д) период оборота собственного капитала в днях.

е) период оборота привлеченного заемного капитала в днях.

ж) период оборота общей кредиторской задолженности предприятия.

5. Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности. Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу.

б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности.

Он характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятия.

в) коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности. Он характеризует прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия.

г) коэффициент рентабельности текущих затрат. Он характеризует уровень прибыли, полученной на единицу затрат на осуществление операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Коэффициенты рентабельности могут быть рассчитаны также по отдельным видам активов предприятия, отдельным формам привлеченного им капитала, отдельным объектам реального и финансового инвестирования.

Универсальный рецепт от любого банкротства - это проведение систематического финансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признается не удовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если значение коэффициента восстановления больше 1, то это означает наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным на срок до 6 месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (коэффициент текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев.

Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.

Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными в связи с задолженностью государства предприятиям.

Значение коэффициента текущей ликвидности изменяется: если коэффициент текущей ликвидности > 2, то неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним; если коэффициент текущей ликвидности < 2, то зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается не установленной. Достоинствами этой методики являются простота расчетов, возможность их осуществления на базе внешней отчетности и наглядность получаемых результатов.

1.3 Факторы, влияющие на финансовое состояние хозяйствующего субъекта

Развитие предпринимательства тесно связано со средой, которая предполагает определенную экономическую, социально-культурную, технологическую, организационно-техническую и физическую или географическую обстановку.

Экономическая ситуация обусловливает наличие платежеспособного спроса, возможности покупки тех или иных видов товаров. Она включает также рынок труда, наличие свободных рабочих мест, избыток или недостаток рабочей силы. Сюда относятся также наличие и доступность денежных средств.

На экономическую обстановку оказывает влияние политическая ситуация. В определенной степени способы управления экономикой есть результат политических целей и задач находящегося у власти правительства.

Предпринимательство действует и развивается в рамках соответствующей правовой среды.

Система постановлений и законов по налогообложению оказывает существенное влияние на развитие бизнеса.

Технологическая среда отражает уровень научно-технического развития, который воздействует на предпринимательство через автоматизацию производства, совершенствование технологических процессов, химизацию. Организационно-техническая среда характеризуется наличием инфраструктуры бизнеса (банки, юридические, бухгалтерские, аудиторские фирмы, рекламные агентства, транспортные, страховые компании и т. д.). Физическая или географическая среда включает комплекс природных условий, которые оказывают влияние на размещение предприятий.

Макросреда - экономические, правовые, политические, социально-культурные, технологические, физические (или географические) условия деятельности создают предпосылки для развития предпринимательства.

В Гражданском Кодексе Российской Федерации предусмотрено, что предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность предприятий, направленную на получение прибыли. При этом предприятие или организация как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющие свою деятельность, распоряжаются выпускаемой продукцией и остающейся в их распоряжении чистой прибылью.

Вместе с тем предпринимательская деятельность в условиях многообразия форм собственности означает не только распределение прав собственников имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление им, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов, в том числе прибыли.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности организаций представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и с отрицательным знаками.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организаций. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по их научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличение фонда оплаты труда их работников. Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей организаций, но и приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен и инфляции, а следовательно, эмиссии денег.

Таким образом, абсолютное увеличение прибыли организации не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых достижений коллектива.



Глава 2. Основные предложения по улучшению финансового состояния предприятия

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия МУП ЖКХ «Чистый город»

Муниципальное унитарное предприятие жилищно-коммунального хозяйства (МУПЖКХ) образовано на базе Муниципального производственного объединения жилищно-коммунального хозяйства. Предприятие расположено на территории округа г. Прохладный, объекты которого имеют достаточно большое расстояние удаления друг от друга (6-10 км).

Основные положения МУПЖКХ отражены в уставе.

Предприятие в своей деятельности руководствуется действующим законодательством, учредительными документами, не противоречащими законодательству.

МУПЖКХ не имеет право продавать, принадлежащее ей на праве хозяйственного ведения недвижимое имущество, сдавать в аренду, отдавать в залог, вносить в качестве вклада в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться имуществом без согласия учредителя.

МУПЖКХ имеет право от своего лица заключать договора и отвечать по своим обязательствам в установленном законом порядке.

МУПЖКХ не отвечает по обязательствам учредителя, а учредитель не отвечает по обязательствам МУПЖКХ, за исключением случаев, оговоренных специальным соглашениями.

МУПЖКХ сохраняет архивные документы в соответствии со списками, порядком и сроком, установленными государственными органами.

Цели и предмет деятельности МУПЖКХ является:

- получение дополнительных рабочих мест;

- оказание работ и услуг населению и предприятиям всех форм собственности;

- выпуск и реализация товаров народного потребления для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли;

- оказание услуг по водоснабжению населения и предприятий всех форм собственности, сбору и очистке сточных и ливневых вод;

- услуги по санитарной очистке, благоустройству, цветоводству и зеленому хозяйству;

- гостиничные услуги;

- услуги бани, прачечной;

- ритуальные услуги;

- оказание услуг по ремонту и строительству водопроводных и канализационных сетей;

- проектирование, конструирование, разработка новых технологий и внедрение их в производство, разработка и выдача технических условий для проектирования;

- создание необходимого запаса материально-технических средств для стабильной работы предприятия и на случай стихийных бедствий;

- транспортные услуги, строительно-монтажные работы, производство строительных материалов и конструкций, товарного бетона и раствора;

- участие в мероприятиях Гражданской Обороны в пределах своей компетенции и возложенных на МУПЖКХ функций;

- производство товаров народного потребления;

- коммерческая деятельность (оптовая, розничная торговля), оказание рекламных, маркетинговых и посреднических услуг, другие виды деятельности, не запрещенные законом.

Имущество МУПЖКХ составляет имущество, переданное учредителем согласно договору в хозяйственное ведение и имущество, приобретенное в результате хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, и является муниципальной собственностью. Уставный фонд МУПЖКХ сформирован также из части имущества учредителя, переданного МУПЖКХ в хозяйственное ведение по договору о взаимоотношениях сторон.

Источником прибыли являются результаты производственно-хозяйственной деятельности МУПЖКХ, долгосрочные и краткосрочные кредиты, инвестиции бюджетные и иные поступления.

Основными видами уставной деятельности МУПЖКХ являются: оказание услуг по водоснабжению и водоотведению г. Прохладного, санитарная уборка города (вывоз твердых и жидких бытовых отходов); благоустройство (освещение города, уборка улиц); услуги бани; гостиница; ритуальные услуги.

МУПЖКХ возглавляет директор, назначаемый в соответствии с действующим законодательством учредителями. На основе единоначалия он принимает основные, важные решения, но, в то же время, передает часть своих полномочий начальникам функциональных цехов.

МУПЖКХ имеет цеховую структуру управления, планирования и учета и состоит из следующих структурных подразделений и производственных цехов: аппарат управления, абонентский отдел, лаборатория, энергетический отдел, транспортный цех, цех вспомогательного производства и ритуальных услуг, санитарно - бытовой цех, цех очистных сооружений и канализации, цех водоснабжения, цех по оказанию услуг сельхозпроизводителям.

На предприятии утверждена линейная организация работы аппарата бухгалтерии: материальная группа, группа учета оплаты труда, группа работы с потребителями услуг и учета расчетов, группа по налогам и сборам, кассир.

2.2 Анализ финансового состояния МУП ЖКХ «Чистый город»

Основная доля услуг предприятием оказывается населению. Цены на коммунальные услуги (водоснабжение, водоотведение) для населения являются регулируемыми и утверждаются решением Совета местного самоуправления Прохладненского округа. В 2009-2011 годах Федеральный стандарт оплаты населением коммунальных услуг составил 60% от планово-расчетного тарифа. Остальные 40% дотируются из городского бюджета. Поэтому данное предприятие является планово - убыточным.

Основные экономические показатели деятельности организации приведены в таблице 1.

Таблица 1. - Основные экономические показатели работы МУП ЖКХ:

№ п/п	Показатели	Годы	Темп роста
		2009	2010	2011	абсолют	%
1.	Объем реализации продукции, тыс. р.	5599	6850	7877	2278	40,7
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. р.	701	10278	11869	3168,0	36,4
3.	Прибыль от реализации, тыс. р.	- 3102	- 3428	- 3992	- 890,0	28,7
4.	Фонд оплаты труда, тыс. р.	1912	1661	3458	1546	80,9
5.	Среднесписочная численность, человек	188	176	170	- 18	90,4
6.	Среднемесячная зарплата, тыс. р.	0,85	0,78	1,69	0,84	98,8
7.	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. р.	43647	42045	44126	479,0	1,1
8.	Фондоотдача, тыс. р.	0,13	0,16	0,18	0,05	38,5
9.	Фондоемкость, тыс. р.	7,8	6,1	5,6	- 2,2	71,8
10.	Фондовооруженность, тыс. р.	232,2	238,9	259,6	27,4	11,8
11.	Рентабельность продаж, %	- 55,4	- 50,0	- 50,7	4,7	х

Выручка от реализации продукции в 2011 г. увеличилась на 2278,0 тысяч р. или 40,7%. Это связано с увеличением экономически обоснованного тарифа на оказываемые услуги, работы и увеличением объемов оказываемых услуг. Увеличилось количество абонентов предприятия, расширился список услуг. Наблюдается темп роста себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) как за счет увеличения объемов услуг, так и за счет увеличения расходов по статьям затрат.

Фонд оплаты труда имеет тенденцию к увеличению в связи с ростом размера 1-го разряда рабочего (в 2011 г. ФОТ увеличился на 1546,0 тыс. р., или 80,9% по отношению к 2009 г.) однако среднемесячная численность работников предприятия уменьшается в связи с тем, что наблюдается постоянная задолженность по выплате заработной платы.

Наблюдается рост основных производственных фондов, что является положительным результатом в деятельности предприятия.

Фондоотдача как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к основным производственным фондам показывает отдачу основных фондов, т.е. величину в товарообороте, приходящуюся на 1 рубль основных фондов.

В данном случае в 2011 г. фондоотдача возрастает на 38,5%, что говорит о повышении эффективности использования основных средств.

Фондоемкость предприятия имеет тенденцию к снижению (на 28,2%), и ее снижение приводит к увеличению фондоотдачи, что является положительным результатом деятельности предприятия.

Фондовооруженность предприятия в 2011 г. увеличилась на 27,4 тыс. руб. или 11,8%.

Повышение фондовооруженности свидетельствует о росте производительности труда (товарообороте на одного человека) и способствует техническому прогрессу предприятия.

Рентабельность продаж увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 4,7% за счет роста объема реализации работ, услуг, хотя рентабельность предприятия понизилась за счет опережающих темпов прироста себестоимости в сравнении с темпами прироста прибыли.

Результаты анализа рентабельности - показателя экономической эффективности убеждают в резервах повышения прибыльности, принимая во внимание то, что основная часть убытков МУПЖКХ состоит из не возмещенного размера разницы в тарифах, за оказанные услуги населению, бюджетами всех уровней. Рассмотрим основную характеристику экономического капитала Прохладненского МУПЖКХ за исследуемый период, которая отражена в таб 2.

Общая стоимость имущества предприятия на конец 2011 г. увеличилась на 1025,0 тыс. р. или на 4,3% по сравнению с 2010 г. или на 5,4% и 1270,0 тыс. р. по отношению к 2009 году. Величина оборотных средств возросла в 1,6 раза по отношению к 2011 г., а ее доля в средствах предприятия - на 10,6% по сравнению с 2009 г. и на 6,8% по сравнению с 2010 г.

Таблица 2. - Характеристика экономического капитала предприятия:

№ п/п	Показатели	Годы	Отклонение 2009 г.
		2007	2008	2009	от 2007 г.	от 2008 г.
					сумма	%	сумма	%
1.	Средства предприятия всего, тыс. рублей	23376	23621	24646	1270	105,4	1025	104,3
2.	Основные средства и вложения: - в тыс. руб. - в% ко всем средствам	18798 80,4	18105 76,6	17208 69,8	- 1590 х	91,5 х	- 897 х	95 х
3.	Оборотные средства:- в тыс. руб. - в% ко всем средствам	4578 19,6	5516 23,4	7438 30,2	2860 х	162,5 х	1922 х	134,8 х
4.	Материальные оборотные активы:- в тыс. руб. - в% к оборотным средствам	550 12,0	645 11,7	961 12,9	411 х	174,7 х	316 х	149 х
5.	Денеж. сред. и краткосроч. вложения:- тыс. руб. - в % к об.средст.	6 0,1	27 0,5	418 5,6	412 х	6966,7 х	391 х	1548 х

Но этот рост произошел за счет повышения цен на приобретаемые материалы.

Снижение основных средств и вложений на 1590,0 тыс. р. или 8,5% по сравнению с 2009 г. и на 897,0 тыс. руб. или 5% по отношению к 2010 г. произошло в результате продажи основных средств и выбытия их т. к. пришли в негодность.

Материальные оборотные средства увеличились на 316,0 тыс. р. или 49% в 2011 году по сравнению с 2008 г., а их доля в имуществе повысилась на 1,2%, что указывает на улучшение обеспеченности оборотными средствами.

Сумма денежных средств на конец 2011 г. возросла почти в 4 раза по сравнению с двумя предшествующими годами, однако это не решает проблему платежеспособности предприятия и еще не показатель увеличения объема денежных средств.

С финансовой точки зрения произошло улучшение структуры актива, но предприятие практически не имеет того объема денежных средств на счетах, который необходим для его текущей финансовой деятельности, а дебиторская задолженность является в основном долгосрочной, в результате чего использовать ее для хозяйственной деятельности предприятие не может. Все это затрудняет платежеспособность МУПЖКХ.

Рассмотрим основную характеристику финансового капитала предприятия в таблице 3.

Таблица 3. - Характеристика финансового капитала предприятия:

Показатели	Годы	Отклонение 2011 г.
	2000	2010	2011	от 2009 г.	от 2010 г.
				сумма	%	сумма	%
1. Источники средств всего, тыс. р.	23376	23621	24646	1270	105,4	1025	104,3
2. Источники собственных средств:- в тыс. руб. - в% к источникам средств	17170 73,5	13116 55,5	10660 43,3	- 6510 х	62,1 х	- 2456 х	81,3 х
3. Заемные средства: - в тыс. руб. - в% к источникам средств	6206 26,5	10505 44,5	13986 56,7	7780 х	225,4 х	3481,0 х	133,1 х
4. Кредитные и другие заемные средства:- в тыс. руб. - в% к заемным средствам	100 1,6	495 4,7	1471 10,5	1371 х	1471 х	976,0 х	297,2 х
5. Кредиторская задолженность и другие краткосрочные пассивы:- тыс. руб.; - в% к заемным средствам	6106 98,4	10010 95,3	12515 89,5	6409 х	205,0 х	2505 х	125 х



Источники средств возросли и составили в 2011 году 24646,0 тыс. р., что по сравнению с 2009 годом больше на 1270,0 тыс. р. или 5,4%, а в сравнении с 2010 годом они увеличились на 1025,0 тыс. р. или на 4,3%. Прирост активов на 1025,0 тыс. р. произошел также за счет увеличения заемных средств на 3481,0 тыс. р. в 2011 г., и их удельный вес превысил 56% (что на 30% больше, чем в 2009 г.). Повышение доли кредитных и др. заемных средств в общей сумме заемных средств в 3 раза по сравнению с 2010 г. надо расценивать как положительную характеристику деятельности предприятия.

Сумма кредиторской задолженности в 2011 г. возросла на 6409,0 тыс. р. или в 2 раза по сравнению с 2009 г. и на 2505,0 тыс. р. или на 25% по сравнению с 2010 г. Но ее удельный вес в общей сумме заемных средств имеет тенденцию к снижению (на 5,8% по сравнению с 2010 г. и на 8,9% - 2009 г.), что следует считать улучшением структуры источников образования средств. Значительно возросла сумма задолженности прочим кредиторам, а также по социальному страхованию и обеспечению. Но увеличение обязательств по кредиторской задолженности перекрывается суммой увеличения дебиторской задолженности покупателей за товары, работы и услуги, по расчетам с бюджетом и персоналом. Однако дебиторская задолженность является долгосрочной и предприятию для нормального функционирования необходимы кредиты и займы. Таким образом, качественные изменения в имуществе и источниках средств, вложенных в имущество предприятия, не способствовали улучшению финансового положения МУПЖКХ.

Расходы на топливо увеличились в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 641,1 тыс. р. или 112,6% и на 313,4 тыс. р. или 34,9% по сравнению с 2010 г. в результате неоднократного увеличения отпускных цен на топливо и увеличения численности автотранспорта предприятия.

Увеличение по статьям затрат «Заработная плата» и «Отчисления на соц. нужды» в 2011 г. на 335,1 тыс. р. или 19,4% и соответственно на 100,1 тыс. р. или 15,2% по сравнению с 2009 г., как и в сравнении с 2010 г. (на 398,3 тыс. р. или 24,0% и соответственно на 123,3 тыс. р. или 19,4%) произошло в результате того, что заработная плата работающего персонала увеличивалась трижды за исследуемый период на основании трехстороннего тарифного соглашения между администрацией Прохладненского округа и предприятиями ЖКХ, а также окружной организацией Общероссийского профсоюза.

Доходы предприятия от оказания работ, услуг населению и прочим потребителям в 2011 г. увеличилась на 2351,2 тыс. р. или 43,7% по сравнению с 2009 г. и на 994,6 тыс. р. или 14,8% по сравнению с 2010 г. Это произошло в результате как увеличения тарифов по основным видам услуг МУП ЖКХ (водоснабжение, водоотведение, вывоз твердых и жидких бытовых отходов) в 2010 г. для населения и прочих потребителей, так и увеличения численности абонентов - предприятий.

Увеличение затрат на потребление электроэнергии в 2011 г. на 1430,1 тыс. р. или 82,7% по сравнению с 2009 г. и на 780,03 тыс. рублей или 32,8% по сравнению с 2010 г. связано с увеличением тарифов для предприятий и увеличением объема потребления в связи с вводом в эксплуатацию артезианской скважины (п. Лесной).

Так, в 2009 г. размер 1 - го разряда составлял 534,0 р., в 2010 г. он составлял 645,0 рублей, а на 01 января 20057 г. размер первого разряда был равен 881,5 р.

Обще эксплуатационные и цеховые расходы предприятия увеличились в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и 2010 г. в связи с ростом расходов на содержание аппарата управления, персонала вспомогательного производства (сторожа, разнорабочие и т. п.).

Всего по предприятию за исследуемый период по результатам работы сложился убыток, в связи с тем, что основная доля услуг предприятием оказывается населению.



2.3 Основные направления повышения финансового состояния МУП ЖКХ «Чистый город»

Важнейшим документом МУПЖКХ является баланс предприятия - форма №1. Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового риска.

Проведенное исследование в работе позволяет утверждать, что МУП ЖКХ «Чистый город» мало внимания уделяет финансовому планированию своей деятельности и использования имеющихся у него финансовых ресурсов.

Мероприятия по выводу из кризисного состояния МУП «Чистый город»

1. Пересмотреть штатное расписание в сторону сокращения административно управленческого аппарата на 20-25%.

2. Пересмотреть положение о надбавках к заработной плате в размере 40% как экономически необоснованное, при отсутствии рентабельной работы предприятия. Экономический эффект составит 380-410 тыс. руб. в год.

3. Сокращение затрат на оплату энергоресурсов путем замены электродвигателей насосных агрегатов (артезианской скважины) на более экономичные.

Годовой экономический эффект составить-138,0 тыс. руб.

4. Сокращение потребления холодной воды за счет ликвидации утечек. Годовой эффект- 23,8 тыс. руб.

5. Сократить потребление топлива за счёт уменьшения численности автотранспорта предприятия.

7. Выставить на торги котельную ул. Октябрьская, балансовая стоимость - 11200,0 тыс. руб. (объект незавершенного строительства).

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.



Заключение

Так как уровень платежеспособности и ликвидности предприятия во многом определяет финансовую независимость предприятия, то целесообразно при определении их величины ориентироваться на следующие аспекты.

Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.

Источниками формирования финансов предприятия могут быть как заемные (привлеченные), так и собственные средства предприятия. К собственным источникам предприятия относятся уставный капитал, эмиссионный доход от размещения ценных бумаг среди участников фондового рынка, прибыль по результатам хозяйственной деятельности предприятия, добавочный капитал, который образуется в результате переоценки имущества предприятия, фонды специального назначения и целевого финансирования.

Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на четыре группы: наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Муниципальное унитарное предприятие жилищно-коммунального хозяйства (МУПЖКХ) образовано на базе Муниципального производственного объединения жилищно-коммунального хозяйства. Предприятие расположено на территории округа г. Прохладный, объекты которого имеют достаточно большое расстояние удаления друг от друга (6-10 км).

Выручка от реализации продукции в 2011 г. увеличилась на 2278,0 тысяч р. или 40,7%. Это связано с увеличением экономически обоснованного тарифа на оказываемые услуги, работы и увеличением объемов оказываемых услуг. Увеличилось количество абонентов предприятия, расширился список услуг. Наблюдается темп роста себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) как за счет увеличения объемов услуг, так и за счет увеличения расходов по статьям затрат.

Фондоемкость предприятия имеет тенденцию к снижению (на 28,2%), и ее снижение приводит к увеличению фондоотдачи, что является положительным результатом деятельности предприятия. Фондовооруженность предприятия в 2011 г. увеличилась на 27,4 тыс. руб. или 11,8%. Повышение фондовооруженности свидетельствует о росте производительности труда (товарообороте на одного человека) и способствует техническому прогрессу предприятия.

Рентабельность продаж увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 4,7% за счет роста объема реализации работ, услуг, хотя рентабельность предприятия понизилась за счет опережающих темпов прироста себестоимости в сравнении с темпами прироста прибыли. Всего по предприятию за исследуемый период по результатам работы сложился убыток, в связи с тем, что основная доля услуг предприятием оказывается населению. Проведенное исследование в работе позволяет утверждать, что МУПЖКХ «Чистый город» мало внимания уделяет финансовому планированию своей деятельности и использованию имеющихся у него финансовых ресурсов.

В целях большей оперативности баланс доходов и расходов на предстоящий год целесообразно составлять в квартальном разрезе. В условиях инфляции наиболее приемлемой формой финансового планирования является составление баланса доходов и расходов предприятия на предстоящий квартал.



Литература

1. Конституция Российской Федерации: офиц. текст. - М.: Юрид. Лит., 1993. - 39 с.

2. Гражданский кодекс РФ: офиц. текст. - М.: Проспект, 2008. - 116 с.

3. Федерального закона РФ №402-ФЗ от 6 декабря 2011 г. «О бухгалтерском учёте».

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утвержден приказом Министерства Финансов Российской Федерации №34н от 29 июля 1998 года.

5. Постановление Правительства РФ от 20.05.94 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

6. Бабичева Н.Э., Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник Н.Э. Бабичева, Н.П. Любушин. - М.: Эксмо, 2010. - 336 с.

8. Аврашков Л.Я., Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия: учебник. Л.Я. Аврашков, В.Я Горфинкель, В.А. Швандар. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 670 с.

9. Башарина А.В., Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности: учебник. А.В. Башарина, А.Ф. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 286 с.

10. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. Л.М. Бурмистрова. - М.: Инфра-М, 2007. - 240 с.

11. Вечканов, Г.С. Экономическая теория: учебник Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. - СПб.: Питер, 2007. - 256 с.

12. Грибов, В.Д. Экономика организации (предприятия): учеб. пособие. В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. - М.: Кнорус, 2008. - 407 с.

13. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: учебное пособие. С.В. Дыбаль. - М.: Бизнес-Пресса, 2009. - 336 с.

14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: Велби Проспект, 2007. - 624 с.

15. Каспина Р.Г. Финансовый учет и отчетность в условиях инфляции: учебное пособие. Р.Г. Каспина. - М.: Омега-Л, 2008. - 350 с.

16. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учеб. пособие. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. - М.: КноРус, 2008. - 456 с.

17. Кузьмина М.С. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отраслях производственной сферы: учеб. пособие. М.С. Кузьмина. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 208 с.

18. Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие. И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева; ред.: И.Г. Кукукина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

19. О новой концепции долгосрочной стратегии Л.И. Абалкин. Вопросы экономики. - 2008. - №3. - С. 37-39.

20. Прусакова М.Ю. Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы.: учебно-методическое пособие / М.Ю. Прусакова. - М.: Вершина, 2008. - 80 с. платежеспособность ликвидность финансовый

21. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь: словарь. Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

22. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: учебник. Г.В. Савицкая - М.: Издательство Гревцова, 2008. - 200 с.

23. Сапожникова Н.Г. Бухгалтерский учет: Учебник. Н.Г. Сапожникова. - М.: КноРус, 2006. - 480 с.

24. Сергеев, И.В. Экономика организации (предприятия): Учебное пособие. И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 576 с.

25. Сергеева С.А. Теория бухгалтерского учета в таблицах и схемах: Учебное пособие. С.А. Сергеева. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 192 с.

26. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. - М.: Ось-89, 2009. - 176 с.

27. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом: - М: Перспектива, 2008. - 128 с.

28. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учебник. - М.: Эксмо, 2007.-173с.

29. Черняк В.З. Финансовый анализ: учебник. В.З. Черняк. - М.: Экзамен, 2007. - 416 с.

30. Хиггинс Р. Финансовый анализ: Инструменты для принятия бизнес-решений: Учебник. Р. Хиггинс; пер. с англ. Свирид А.Н. - М.: Вильямс, 2007. - 464 с.

Размещено на Allbest.ru