Анализ финансового состояния ОАО "Ромашка"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Методика оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, состав финансовой отчетности

1.3 Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

1.4 Методика анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния ОАО «Ромашка»

2.2 Структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Ромашка»

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Ромашка»

2.5 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Ромашка»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Внешний анализ осуществляется внешними пользователями на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы получить максимум прибыли и исключить риск потери. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи.

ГЛАВА 1. Методика оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, состав и пользователи финансовой отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс и форма №1

2) отчет о прибылях и убытках - форма №2;

3) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала - форма №3 (годовая);

отчет о движении денежных средств - форма №4 (годовая);

приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5 (годовая);

пояснительная записка;

4) отчет о целевом использовании полученных средств - форма №6 (годовая) - для общественных организаций (объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.



1.2 Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

Одна из основных задач анализа финансового состояния - изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.e. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также c государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Параметры для оценки финансовой устойчивости: относительные и абсолютные показатели. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

Для детального отображения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей:

1) Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК - ВОА,

Где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

2) Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ, Или СДИ = СОС + ДКЗ,

Где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

Где ККЗ - краткосрочны кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1) Излишек (+), недостаток (-) СОС:

СОС = СОС - З,

Где СОС - прирост (излишек) СОС; З - запасы.2) Излишек (+), недостаток (-) СДИ ( СДИ):



СДИ = СДИ - З.

3) Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ ( ОИЗ):

О

ИЗ = ОИЗ - З.

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационно базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов приведенных в таблице1.1

Таблица 1.1

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
Коэф. финансовой независимости (КФН)	Долю собств. капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК - собств. капитал, ВБ - валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
Коэф. задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и собственными средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
Коэф. финансирования (Кфин.)	Соотношение между собственными и заемными средствами	К фин.= СК/ЗК	Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами (К обесп.)	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	К обесп.= СОС/ОА, где СОС - собств. оборотные средства, ОА - оборот. активы	Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
Коэф. маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)	КМ = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал (капитал и резервы)	Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
Коэф. соотношения мобильных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА - оборотные активы; ВОА - внеоборотные активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы
Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА - внеобор. активы; З - запасы; А - общ. объем активов	КИПН ? 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

1.3Методика анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия

На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса. Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Подобная группировка статей актива и пассива баланса представлена в таблицах 1.2. и 1.3. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваю

Таблица 1.2

Актив баланса

Активы
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)	А1
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев)	А2
Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела 2 баланса)	А3
Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса)	А4

Таблица 1.3

Пассив баланса

Пассивы
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	П1
Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса)	П2
Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса)	П3
Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы»)	П4

Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности.

Условия абсолютной ликвидности следующие:А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Условие абсолютной ликвидности баланса - обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсирует избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагают краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы. Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности по рассматриваемому акционерному обществу, приведены в таблице 1.3. Главное достоинство приведенных показателей - их простота и наглядность.

Таблица 1.4

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС - денеж. средства; КФВ - краткоср. фин. Влож.; КО краткоср. обязательства	Рекомендуемое значение показателя 0,15 - 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ - дебиторская задолженность	Рекомендуемое значение показателя 0,5 - 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосроч. обязательств	Клмс = З/КО, где З - запасы товарно-материальных ценностей	Рекомендуемое значение показателя 0,5 - 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосроч. обязательств. Характериз. также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	Кол = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО	Рекомендуемое значение показателя 1 - 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства	Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК - чистый оборотный капитал. ЧОК = ОА - КО	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности



ГЛАВА 2. Анализ деятельности предприятия ОАО «Ромашка»

2.1 Краткая характеристика предприятия.

Предприятие ОАО "Ромашка" занимается на рынке обувной промышленности с 1992 года. В настоящее время один из крупнейших производителей обуви из натуральной кожи. Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество "Ромашка".

Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО "Ромашка".

Открытое акционерное общество "Комфорт" учреждено юридическими лицами с Российской и Португальской стороны. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Общество зарегистрировано Администрацией Ярославской области. Внесено в Реестр предприятий с иностранными инвестициями Ярославской области. Реестровый номер № 44 от 12 октября 1992 г. Общество является коммерческой организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

Уставный капитал Общества составляет 45 090 (сорок пять тысяч девяносто) рублей и образуется из номинальной стоимости 45 090 обыкновенных именных бездокументарных акций, приобретенных акционерами (размещенные акции).

Юридический адрес: 150040, Российская Федерация, г. Ярославль, ул. Некрасова, д. 41. Фактический адрес совпадает с юридическим.

2.2 Структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия

Рассмотрим таблицу 2.1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 2.1

Анализ бухгалтерского баланса ОАО «Комфорт»

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения	Темп роста	удельный вес абсолютного изменения
	на начало 2007 года	на начало 2008 года	на конец 2008 года	на начало 2007 года	на начало 2008 года	на конец 2008 года	абсолютных величин, тыс. руб.	удельного веса, %
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	3018	2939	2856	16,60	14,10	10,40	-162	-6,21	94,63	-1,74
Долгосрочные финансовые вложения	26	-	-	0,14	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-43	9	12	-0,24	0,04	0,04	55	0,28	-27,91	0,59
Прочие внеоборотные активы	40	40	-	0,22	0,19	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 1	3041	2988	2868	16,73	14,33	10,44	-173	-6,29	94,31	-1,86
2. Оборотные активы
Запасы	8323	7438	18795	45,79	35,68	68,43	10472	22,64	225,82	112,72
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	214	213	146	1,18	1,02	0,53	-68	-0,65	68,22	-0,73
Дебиторская задолженность	638	3588	4103	3,51	17,21	14,94	3465	11,43	643,10	37,30
Денежные средства	4106	4901	19	22,59	23,51	0,07	-4087	-22,52	0,46	-43,99
Прочие оборотные активы	1854	1718	1535	10,20	8,24	5,59	-319	-4,61	82,79	-3,43
ИТОГО по разделу 2	15135	17858	24598	83,27	85,67	89,56	9463	6,29	162,52	101,86
Баланс	18176	20846	27466	100	100	100	9290	0,00	151,11	100,00
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	50	50	50	0,28	0,48	0,43	0	0,16	100	0,00
Собственные акции выкупленные у акционеров	0	0	-2464	0,00	0,00	-21,31	-2464	-21,31	-	-26,52
Добавочный капитал	356	356	356	1,96	3,38	3,08	0	1,12	100	0,00
Нераспределенная прибыль	4594	10116	13618	25,28	96,14	117,80	9024	92,53	296,43	97,14
ИТОГО по разделу 3	5000	10522	11560	27,51	100,00	100,00	6560	72,49	231,2	70,61
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2633	0	2500	14,49	0,00	9,10	-133	-5,38	94,95	-1,43
Кредиторская задолженность	10493	10274	13356	57,73	49,29	48,63	2863	-9,10	127,28	30,82
Задолженность перед участниками по выплате доходов	50	50	50	0,28	0,24	0,18	0	-0,09	100,00	0,00
ИТОГО по разделу 5	13176	10324	15906	72,49	49,53	57,91	2730	-14,58	120,72	29,39
Баланс	18176	20846	27466	100	100	100	9290	0,00	151,11	100,00

финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность

Наличие собственных оборотных средств показывает, что оборотный капитал покрывается собственными средствами без привлечения заемного капитала. Следовательно, увеличение данного показателя на 1158 тыс. руб. укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

При этом мы видим, что на начало 2008 года на предприятии имелся не большой излишек собственных источников финансирования запасов в размере 96 тыс. руб., однако на конец 2008 года на предприятии уже имелся большой недостаток собственных источников финансирования запасов, который составил 12699 тыс. руб. это говорит о том, что на предприятии значительно увеличилась величина запасов, но не за счет собственных источников, а за счет заемных средств.

Из данных таблицы следует, что акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода находилось в кризисной финансовой ситуации.

Значительное ухудшение финансового состояния акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам.

В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.4

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Комфорт»

Наименование показателя	На конец 2009 года	На конец 2008 года	Изменения за период (гр. 3 - гр. 2)
1. Коэффициент финансовой независимости (КФН)	10522 / 20846 = 0,51	11560 / 27466 = 0,42	-0,09
2. Коэффициент задолженности (КЗ)	10324 / 10522 = 0,98	15906 / 11560 = 1,38	+0,4
3. Коэффициент финансирования (Кфин.)	10522 / 10324 = 1,02	11560 / 15906 = 0,73	-0,29
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)	7534 / 17858 = 0,42	8692 / 24598 = 0,35	-0,07
5. Коэффициент маневренности (КМ)	7534 / 10522 = 0,72	8692 / 11560 = 0,75	+0,03
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)	17858 / 2988 = 5,98	24598 / 2868 = 8,58	+2,6
7. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	(2988 + 7438) / 20846 = 0,5	(2868 + 18795) / 27466 = 0,79	+0,29

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение выше 0,5 (50%), чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая независимость предприятия от внешних источников. В течение 2008 года данный показатель падал и к концу года составил 0,42 (42%), что показывает недостаточную финансовую независимость предприятия.

Коэффициент задолженности определяет соотношение между заемными и собственными средствами, рекомендуемое значение данного показателя в пределах от 40% до 60%. Так как если значение данного показателя слишком мало, то можно говорить о неумении пользоваться заемным капиталом, а слишком высокое его значение может говорить либо о недостаточном количестве собственных средств, либо об избытке заемного капитала, что снижает финансовую устойчивость предприятия. Он показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на единицу собственных. В течение 2008 года на предприятии ОАО «Ромашка» произошло увеличение данного показателя на 0,4 (40%) и составил на конец года 1,38 (138%), что является слишком высоким значением и говорит о слишком высокой доли кредиторской задолженности, что значительно снижает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансирования показывает соотношение между собственными и заемными средствами, указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Рекомендуемое значение показателя 1,5, то есть на каждую единицу заемного средства должно приходиться 1,5 единицы собственного. На предприятии очень низкое значение данного показателя, что говорит о невозможности покрытия заемных средств собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Данный показатель уменьшился на 7% и составляет 35%, что говорит о независимой финансовой политики предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале, то есть какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Данный коэффициент увеличился на 0,03 и составил 0,75, что говорит о высокой маневренности собственных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Здесь нельзя говорить о рекомендуемом значении данного показателя, так как оно индивидуально для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы. Данный коэффициент увеличился на 2,6 пункта и составляет высокое значение равное 8,58 пунктам, это говорит о том, что на каждый рубль вложенный во внеоборотные активы приходится 8,58 коп. вложенные в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Значение данного показателя должно превышать 50%, иначе возникнет необходимость привлечения заемных средств для пополнения имущества. За 2008 год значение данного коэффициента увеличилось на 29% и составило 79%, что является положительным аспектом деятельности акционерного общества.

Таким образом, проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности.

2.5 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Таблица 2.5

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Ромашка», тыс. руб.

Актив	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Пассив	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На конец 2009 г.	На конец 2010 г.
Быстрореализуемые активы (А1)	4901	19	Быстро-реализуемые пассивы (П1)	10324	13406	-5423	-13387
Среднереализуемые активы (А2)	3588	4103	Средне-реализуемые пассивы (П2)	-	2500	+3588	+1603
Медленно реализуемые активы (А3)	7438 + 213 + 1718 = 9369	20476	Медленно реализуемые пассивы (П3)	-	-	+9369	+20476
4. Трудно-реализуемые активы (А4)	2988	2868	4. Трудно-реализуемые пассивы (П4)	10522	11560	-7534	-8692
Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4)	20846	27466	Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4)	20846	27466	-	-

По данным этой формы можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует параметрам абсолютной ликвидности по параметрам А2 ? П2 и А3 ? П3. По параметру А1 ? П1 платежный недостаток на начало отчетного года составил 5423 тыс. руб., или 110,7% (5423/4901), а на конец отчетного периода увеличился до 13387 тыс. руб. или до 704,6%, что говорит о нехватки денежных средств на предприятии.

При изучении баланса на ликвидность необходимо обратить внимание и на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (или свободные денежные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 «Оборотные активы» и раздела 5 «Краткосрочные обязательства».

Таблица 2.6

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование коэффициента	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Изменения за период (гр. 3 - гр. 2)
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	4901/10324 = 3,17	19/15906 = 0,001	-3,16
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	8489/10324 = 0,82	4122/15906 = 0,26	-0,56
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	9369/10324 = 0,91	20476/15906 = 1.29	+0,38
Коэффициент общей ликвидности (Кол)	17066/10324 = 1,65	24598/15906 = 1,55	-0,1
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	7534/10324 = 0,73	8692/15906 = 0,55	-0,18

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности за 2008 год резко сократился, на 3,16 пункта, и составляет на конец 2008 года 0,001 пункт, при рекомендуемом значении коэффициента 0,15-0,2 пункта. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия, то есть предприятие практически не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с кредиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,5-0,8 пунктов. На предприятии коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,56 пунктов и составляет 0,26, что так же связано с отсутствием достаточного количества денежных средств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств. Значение данного коэффициента в течение 2008 года возросло на 0,38 пункта и составляет 1,29 пункта. Из чего можно сделать вывод, что при мобилизации запасов предприятие может погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение данного показателя 1-2 пункта. На предприятии в течение года произошло снижение данного коэффициента на 0,1 пункт и на конец 2008 года он составляет 1,55, что говорит о достаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах. Данный коэффициент на конец 2008 года составляет 0,55 пункта, это означает, что предприятие не в состоянии возместить краткосрочные обязательства за счет свободных средств находящихся в обороте. Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как не ликвидное и не платежеспособное.

Выводы по главе 2:

Из данных таблицы 2.1. следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 51,1%. При этом произошло увеличение величины оборотных активов на 62,5%, и снижение внеоборотных активов на 5,7%. Снижение величины внеоборотных активов связано с уменьшением абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества. Так как сокращение величины основных средств превышает сумму начисленной амортизации, то можно предположить, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества предприятия. Увеличение величины оборотных активов связано в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности на 543,1%, а так же с увеличением запасов на 125,8%. Темп роста активов предприятия не несет никакого положительного эффекта. При этом не эффективное их использование приводит к отсутствию выручки на предприятии. Акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода находилось в кризисной финансовой ситуации.

Значительное ухудшение финансового состояния акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам. Проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности предприятия. Анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как не ликвидное и не платежеспособное.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты финансового состояния предприятия. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, определены показатели его характеризующие.

По данным бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Комфорт» проанализированы показатели деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, коэффициенты оборачиваемости наиболее значимых статей бухгалтерского баланса. Вследствие чего были выявлены недостатки финансового состояния предприятия.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1, 2, 3, с изменениями и дополнениями от 27.12.2009 г.

2. Федеральный закон № 208-ФЗ от 26.12.1995 «Об акционерных обществах» с изменениями и дополнениями от 27.07.2006 г.

3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.- 528 с.

6. Костирко Р.О. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Х.: Фактор, 2007. - 784 с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 536 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 272 с.

9. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2007.

Размещено на Allbest.ru