Анализ ликвидности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ ликвидности предприятия на примере ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод»

Важнейшими критериями финансового состояния организации является ее платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность организации - это незамедлительная готовность организации рассчитаться по своим долгам по мере наступления сроков их погашения за счет имеющихся денежных средств.

Ликвидность организации - это способность организации погашать краткосрочные обязательства в перспективе за счет будущих поступлений денежных средств от погашения задолженности дебиторами и реализации материальных оборотных активов.

Для оценки платежеспособности и ликвидности на ОАО «Лепельский РМЗ» определяют следующие коэффициенты:

- Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Рекомендуемое значение данного коэффициента больше либо равно 1,3.

- Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение остатков денежных средств и финансовых вложений к краткосрочным обязательствам организации. Он характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть не менее 0,2.

- Коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение остатков денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочным обязательствам организации. Он характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

- Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами определяется как отношение остатков денежных средств к просроченной задолженности по кредитам, займам и перед кредиторами. Он характеризует удельный вес просроченных кредитов, займов и кредиторской задолженности, которые организация может погасить на дату составления баланса за счет имеющихся остатков денежных средств.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности оформлены в таблице 1 Динамика показателей ликвидности и платежеспособности на ОАО «Лепельский РМЗ» за 2011 год.

финансовый платежеспособность ликвидность рентабельность

Таблица 1. Динамика показателей ликвидности и платежеспособности на ОАО «Лепельский РМЗ» за 2011 год

ИСТОЧНИК: Приложение 1, Приложение 5

Из таблицы 1 видно, что коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации, на конец периода составил 2,5 по сравнению с началом года отклонение составило 1,4. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода составил 0,035, что по сравнению с началом года отклонение составило +0,021. Это указывает о не значительном удельном весе краткосрочных обязательств.

В ходе изучения финансового состояния важное внимание уделяется изучению ее финансовой независимости, т. е. степени защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих вложения в организацию. Гарантом такой защиты выступают собственные источники финансирования, которые являются основой и обеспечением для привлечения средств организации.

Для оценки финансовой независимости на ОАО «Лепельский РМЗ» рассчитываются следующие показатели:

- Коэффициент финансовой независимости определяется как отношение собственных средств организации к валюте баланса. Он характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его рост свидетельствует о повышении финансовой самостоятельности организации.

- Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой независимости) определяется как отношение заемных и привлеченных средств к валюте баланса. Он характеризует долевое участие заемных и привлеченных источников финансирования в формировании активов организации.

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.

- Коэффициент маневренности собственных средств определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам организации.

- Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств характеризует долевое участие просроченной задолженности организации в формировании ее активов.

В процессе анализа финансовой независимости организации вышерассмотренные показатели рассчитываются на начало и конец периода, анализируются в динамике, сравниваются с нормативами и со среднеотраслевыми значениями.

Результаты расчетов коэффициентов финансовой независимости отражены в таблице 2 Данные о динамике показателей финансовой независимости на ОАО «Лепельский РМЗ» за 2011 год

Таблица 2. Динамика показателей финансовой независимости на ОАО «Лепельский РМЗ» за 2011 год

ИСТОЧНИК: Приложение 1

Из таблицы 2 видно, что коэффициент финансовой независимости на конец года составил 0,95,что не ниже уровня прошлого года. Это характеризует стабильность организации и ее финансовую самостоятельность. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил на конец года 0,6, что на 0,5 выше по сравнению с началом года. Это характеризуется тем, что значительно возросло долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов.

Деловая активность организации - динамическое ее развитие, достижение поставленных целей, рост объема продаж и расширение рынков сбыта продукции, повышение эффективности и интенсивности использования экономического потенциала.

Результаты расчетов показателей деловой активности отражены в таблице 3 Данные о динамике показателей деловой активности на ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод» за 2011 год.

Таблица 3. Динамика показателей деловой активности на ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод» за 2011 год

ИСТОЧНИК: Приложение 1, Приложение 2

Из таблицы 3 о динамике показателей деловой активности на ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод» за 2011 год. видно, что средняя стоимость активов в отчетном году составила 22731 млн.руб. Оборачиваемость материальных оборотных активов в отчетном периоде составила 112 дней. Это период нахождения средств в запасах и затратах, налогах по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров отгруженных. Оборачиваемость кредиторской задолженности составила 121 день, это срок погашения кредиторской задолженности. Как видно из таблицы сроки погашения дебиторской задолженности меньше сроков погашения кредиторской задолженности, они составили 68 дней. Это свидетельствует о заниженном оттоке денежных средств в деятельность других субъектов.

Показатели рентабельности определяют способность организации к росту ее экономического потенциала за счет внутренних источников, раскрывают возможности привлечения и обслуживания заемных средств, характеризуют способность по управлению активами и источниками их формирования.

Рентабельность хозяйственной деятельности наряду с показателями деловой активности раскрывает эффективность (результативность) используемых активов.

Для оценки рентабельности деятельности ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод» рассчитываются следующие показатели, при определении которых используются данные бухгалтерского баланса (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2). (Приложение 1, Приложение 2).

Рентабельность активов определяется как отношение прибыли к средней стоимости активов организации. Она характеризует сумму прибыли, полученную со 100 рублей использованных активов.

Рентабельность расходов по основной деятельности определяется как отношение прибыли от реализации к полной себестоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг. Она характеризует сумму прибыли от реализации, полученную со 100 рублей понесенных расходов, связанных с производством и реализацией продукции, раскрывает окупаемость расходов в основную текущую деятельность.

Рентабельность продаж по основной деятельности определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Она характеризует долю прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в цене реализации.

Результаты расчетов показателей рентабельности (убыточности) отражены в таблице 4 Данные о динамике показателей рентабельности на ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод» за 2011 год.

Таблица 4. Динамика показателей рентабельности на ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод» за 2011 год

ИСТОЧНИК: Приложение 1, Приложение 2)

Из таблицы 4 видно, что рентабельность продаж основной деятельности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 1,1 п. п. и составила 2,0% . Это свидетельствует о повышении доходов, связанных с производством и реализацией продукции на ОАО «Лепельский ремонтно-механический завод». Отклонение рентабельности расходов основной деятельности составило +1,3 п.п. Значительно увеличилась рентабельность активов, отклонение составило +1,3 п.п. Это свидетельствует о высокой эффективности использования активов.

Размещено на Allbest.ru