Лизинговые операции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Преимущества лизинга для участников лизинговых отношений

Методика расчета лизинговых операций

Задача

Список использованных источников

Преимущества лизинга для участников лизинговых отношений

Слово "лизинг" происходит от английского слова "leasing", которое, в свою очередь, является производным от более употребляемого слова "lease", которое переводится на русский язык как "аренда". Слово "лизинг" пришло в российский обиход в процессе становления рыночной экономики: до этого в русском языке не было понятия, которое бы описывало суть лизинговых операций одним словом, поэтому данное слово было "позаимствовано" из английского языка.

Лизинг - это вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения имущества (основных фондов). Описание лизинговых операций дается в Гражданском кодексе РФ, в котором лизинг называется финансовой арендой и является просто одним из видов аренды. Согласно законодательству, под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, которые связаны с выполнением обязательств по договору лизинга. Таким образом, делается акцент на том, что конкретные условия и обязательства в рамках лизинговых операций определяются сторонами самостоятельно и указываются в договоре лизинга. Тем не менее, несмотря на то что лизинг может считаться одним из видов аренды, экономическое содержание собственно аренды и лизинга различны. Это связано с тем, что отношения в рамках лизинга не являются классическими арендными, а являются отношениями кредита и купли-продажи.

Следует отметить, что первые лизинговые операции в нашей стране появились еще до перехода на рыночную экономику - в начале 1980-х годов. В то время лизинговые операции носили характер лишь эпизодических и в них участвовали только крупные советские предприятия, занимавшиеся внешней торговлей. Далее, в перестроечное время, лизинговые сделки стали получать всё большее распространение. Содержанием таких сделок была, прежде всего, поставка оборудования из развитых рыночных стран, то есть это был международный вид лизинга. Внутренний же лизинг в этот период оставался по-прежнему нераспространенным. Однако в дальнейшем, по мере перехода экономики к рыночным методам функционирования, внутренний лизинг стал развиваться - сначала получили распространение отдельные элементы лизинговых сделок, а потом и остальные части лизинговой схемы экономических взаимоотношений между хозяйственными субъектами. При этом реальное повсеместное использование лизинга даже опередило появление соответствующего профильного законодательства. Лизинговое законодательство появилось лишь намного позднее, а до этого лизинговые операции использовали постольку, поскольку это не противоречило действовавшему в то время законодательству.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгоду всем участникам договорных отношений.

Основные сравнительные преимущества лизинговой сделки.

· Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.

· Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

· Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.

· Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

· Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю.

· Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.

· При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.

· Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

· Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.

· Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.

· Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.

· Производитель имущества имеет дополнительные возможности сбыта своей продукции.

Для объективности отметим ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а с введением налоговых льгот, предусмотренных в постановлении Правительства РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение налоговых и амортизационных льгот во всех странах приводило к бурному развитию лизингового бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых налоговых льгот сразу приводило к уменьшению объема лизинговых операций.

Реализация данного постановления привела к освобождению лизингодателя от уплаты налога на прибыль, полученную им от реализации договора о лизинге, и налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг. Использование всех предусмотренных налоговых льгот позволяет уменьшить общую величину лизинговых платежей и привлечь к лизингу более широкий круг потенциальных лизингополучателей. В частности, только освобождение лизинговых платежей от налога на добавленную стоимость позволяет уменьшить лизинговые платежи на 20%.

Методика расчета лизинговых операций

лизинговый платеж финансовый аренда

Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. Понимание лизинговой сделки предполагает, что в отношения между поставщиком имущества и его пользователем должна включаться третья сторона, которая оплачивает поставщику стоимость имущества и позволяет пользователю погашать эту стоимость по частям с учетом заключенного между ними соглашения.

В лизинговых операциях участвуют как минимум три стороны: предприятие-поставщик как производитель, лизингодатель как лицо, покупающее имущество, и лизингополучатель. Лизингодатель является тем участником сделки, который обладает средствами для оплаты объекта лизинга и для передачи лизингополучателю. Понятие лизинга как многосторонних отношений между указанными субъектами не обязательно включает в свои отношения банк, и это обусловлено тем, что лизинг не является операцией, требующей для ее проведения банковской лицензии. В качестве лизингодателя может выступать специализированная лизинговая компания. Однако лизинговая компания может обратиться в банк за получением кредита для оплаты объекта лизинга, передаваемого им лизингополучателю, и этот кредит является кредитом на создание и движение текущих активов лизинговой компании, а не лизингом как таковым. Для осуществления операции заключается кредитный договор, при этом объект лизинга может выступать как способ исполнения обязательств по данному договору и банк участвует в многосторонней лизинговой сделке, но только как кредитор лизингодателя, т. е. в качестве четвертого лица при многосторонней лизинговой сделке.

Виды лизинговых операций

Современный лизинг характеризуется значительным разнообразием видов, которые представлены в его формах и используются при моделировании соглашений о лизинговом обслуживании. Лизинговые сделки классифицируются по различным признакам (рис. 1).

Рисунок 1-- Классификация основных видов лизинга

1. Состав участников (форма организации сделки):

- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Данный вид лизинга имеет небольшой удельный вес в общем количестве заключаемых соглашений (не более 5--7 %).

Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг, при котором лизинговая компания покупает у владельца оборудование (объект лизинга) и затем предоставляет его ему же на условиях лизинга;

-- косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника. В такой сделке четко разделены функции поставщика, лизингодателя и лизингополучателя, поэтому ее называют классической. Разновидностями косвенного лизинга являются многосторонние сделки с участием множества сторон: акционерный лизинг (с участием нескольких лизингодателей), раздельный лизинг (с привлечением значительного числа финансирующих банков).

2.Тип имущества:

--лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.);

-- лизинг недвижимого имущества (здания, сооружения).В названных видах лизинга выделяют лизинг нового и бывшего в употреблении имущества.

3.Степень окупаемости:

-- лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит полная выплата стоимости имущества;

-- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости полученного в лизинг имущества.

4.Условия амортизации:

-- лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

-- лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости объекта лизинга.

5.Степень окупаемости и условия амортизации:

-- финансовый лизинг, при котором в течение времени действия договора лизингодателю выплачивается вся стоимость имущества (происходит его полная амортизация или большая часть). Финансовый лизинг требует больших финансовых ресурсов и осуществляется в сотрудничестве с банками;

-- оперативный лизинг, при котором за срок действия договора лизингодателю выплачивается часть стоимости объекта лизинга и происходит его частичная амортизация. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального износа.

6.Объем обслуживания:

-- чистый лизинг, когда все обслуживание объекта лизинга берет на себя лизингополучатель. Лизингополучатель переводит лизингодателю чистые (нетто) платежи;

-- лизинг с полным набором услуг, или мокрый лизинг, когда полное обслуживание объекта лизинга возлагается на лизингодателя. Мокрый лизинг используют, как правило, лизингодатели -- изготовители оборудования, поскольку имеют для этого необходимые условия: квалифицированный персонал, знание конструктивной модели и ее особенностей, наличие комплектующих и запасных частей и т.д.;

-- лизинг с частичным набором услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию объекта лизинга.

7.Тип финансирования:

-- срочный лизинг, когда имеет место разовая сделка на объект лизинга;

-- возобновляемый лизинг, при котором после истечения срока договора на объект лизинга договор продлевается на следующий (очередной) срок. При этом объект лизинга меняется по желанию лизингополучателя на новый или более совершенный образец. Количество объектов и сроки их использования заранее не устанавливаются. Все расходы по замене осуществляются за счет лизингополучателя. В рамках возобновляемого лизинга возможна также последовательная замена техноло¬гически связанного оборудования в рамках одного технологического процесса в соответствии с производственными потребностями лизингополучателя.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет открыть так называемую лизинговую линию, т.е. по мере необходимости дополнить список оборудования без заключения новых контрактов.

8.Сектор рынка:

-- внутренний лизинг, где все участники сделки являются резидентами одной страны;

-- международный лизинг, при котором хотя бы одна из сторон является резидентом другой страны.

Международный лизинг может осуществляться в форме экс¬портного, импортного и транзитного лизинга.

9.Отношение к налоговым и амортизационным льготам:

-- действительный лизинг -- сделки, опосредующие лизинговые отношения и позволяющие лизингодателю получить льготы в форме инвестиционной скидки и ускоренной амортизации, а лизингополучателю -- уменьшить налогооблагаемый доход на сумму лизинговых платежей;

-- фиктивный лизинг -- сделки притворного характера, заключаемые с целью получения необоснованных амортизационных и налоговых льгот.

10.Характер лизинговых платежей:

-- лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

-- лизинг с компенсационным платежом, или компенсационный лизинг, предусматривающий платежи в форме товаров, произведенных на полученном в лизинг оборудовании, или путем оказания встречных услуг;

-- лизинг со смешанным платежом, характеризующийся комбинацией денежных и компенсационных платежей.

Существуют разные методики расчета лизинговых платежей. Одни из них более распространены, другие - менее, но в любом случае схему расчета в рамках лизинга определяет сама лизинговая компания. Как правило, лизинговая компания предлагает несколько методик определения платежей на выбор клиенту - в зависимости от финансового положения лизингополучателя и его возможностей по ежемесячному осуществлению лизинговых платежей. Общий размер платежей по лизингу может быть представлен следующей суммой:

П = Р + В + К + У + Н

где: Р - это размер отчислений по амортизации, предназначенных лизингодателю в отчетном периоде;

В - это вознаграждение за предоставленный на покупку имущества кредит;

К - это комиссия, уплачиваемая лизингодателю за передачу предусмотренного лизинговым договором объекта;

У - это размер оплаты прочих услуг лизингодателя, оказанных лизингополучателю;

Н - налог на добавленную стоимость, начисленный по оказанным лизингодателем услугам и который должен оплатить лизингополучатель.

В свою очередь Р (размер отчислений по амортизации) определяется следующим отношением:

Р = (О х А) : 100 где:

О - это балансовая стоимость объекта лизинга;

А - это норма амортизации в процентах.

Вознаграждение за предоставленный на покупку имущества кредит рассчитывается умножением размера кредита, определенного исходя из остаточной стоимости объекта лизинга, на ставку по нему в процентах и делением на 100. При этом размер кредита исходя из остаточной стоимости объекта лизинга рассчитывается следующим отношением:

(З х (Он + Ок)) :2

где: З - это коэффициент доли заемных средств в совокупной стоимости купленного по лизингу объекта (если при покупке лизингового объекта собственные средства не вкладывались, то данный коэффициент равен единице);

Он и Ок - это соответственно остаточная стоимость объекта лизинга (расчетная) на начало и конец календарного года.

Комиссия, уплачиваемая лизингодателю за передачу предусмотренного лизинговым договором объекта устанавливается, как правило, в процентах, а базой для её расчета может служить балансовая или среднегодовая стоимость объекта лизинга (определяется соответственно умножением этой стоимости на ставку комиссии).

Размер оплаты прочих услуг лизингодателя определяется суммированием всех фактически оказанных лизингополучателю услуг за расчетный период.

Налог на добавленную стоимость, который должен оплатить лизингополучатель, определяется умножением размера годовой выручки от лизинговой сделки на законодательно установленную ставку налога (в абсолютном большинстве случаев равную 18%).

Если в соответствии с лизинговым договором ежемесячные лизинговые платежи уплачиваются в одинаковом размере (равными месячными долями), то размер ежемесячного платежа определяется делением годового платежа по лизингу на количество месяцев в году (12). Если же согласно договора платежи производятся не раз в месяц (что бывает в большинстве случаев), а с другой периодичностью, то годовой платеж по лизингу делится на соответствующее количество периодов (например, на 4, если выплаты производятся раз в квартал).

Задача

Фирма берет в лизинг на 2 года оборудование стоимостью 40 млн. руб. с частичной его выплатой в размере 20%, с правом выкупа. Расчеты ежеквартальные, процентная ставка банка 13% годовых: т.е. С = 20 тыс. р, П_с = 13%, Т = 4 года, Т_л = 2 года, С_о= 0,8%.

Расчеты:

Список использованных источников

1. Газман В.Д. «Рынок лизинговых услуг». - М.: Фонд "Правовая культура" 2009

2. Горемыкин В.А. «Лизинг». Практическое учебно-справочное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2010.

3. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б. «Лизинг. Экономические и правовые основы». - Издательство: Юнити - Дана, 2006.

4. Лещенко М.И. «Основы лизинга: Учебное пособие» - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Макеева В.Г. «Лизинг». Учебное пособие. - М., 2005.

6. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Ось-89, 2008

7. Самохвалова. «Лизинг в России». - Современная экономика и право, 2007

8. Сидельникова Л.Б. «Бухгалтерский учет лизинговых операций» Учебное пособие / Сидельникова Л.Б., Назарян Е.Н., Чесноков А.С. -М.: Издат.-книготорговый центр "Маркетинг", 2006.

9. Симонова М.Н. «Аренда. Лизинг». Прокат - М.: Издат.- консультац. компания "Статус - Кво", 2006.

10. Филатов А.А. «Лизинг - правовые аспекты». Деньги и кредит. - 2007.

Размещено на Allbest.ru