Ямайская валютная система

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Система девизного стандарта (Ямайская валютная система)

В середине XIX века без всяких международных соглашений, вследствие необходимости обеспечения торговых расчетов между промышленно развитыми странами в качестве общепризнанного средства расчетов выступило золото. Система золотого стандарта основывалась на простых принципах, обеспечивала почти автоматическую стабильность валютных курсов и равновесие международных платежей. Золотой стандарт был замечательным примером международного сотрудничества между странами. Без договоров, без институциональной основы, без совещаний глав правительств он обеспечил исключительно длительную стабильность международной валютной системы, способствуя при этом развитию международной торговли.

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, валютные системы - национальная и мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

q ее основой являлся золотомонетный стандарт.

q каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

q сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Возникшая в годы первой мировой войны инфляция сделала невозможным поддержание размена валют на золото и привела к краху золотого стандарта, правительства приостановили обратимость в золото своих национальных валют, установив принудительный курс.

Мировая валютная система была восстановлена в 1922 г. после Генуэзской конференции, где было достигнуто соглашение золотодевизного стандарта, при котором основным механизмом регулирования международных расчетов становятся заместители золота (девизы), в качестве которых могли выступать некоторые национальные валюты. Золотодевизный стандарт предусматривал обязательный обмен банковских билетов по усмотрению эмиссионного банка на золото или на валюты стран с золотым стандартом. Эти урезанные формы золотого стандарта просуществовали до мирового экономического кризиса 30-х годов, когда они были отменены во всех странах.

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах.

§ ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежных и резервных средств. Однако в между военный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.

§ сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).

§ восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

§ валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В 1936 г. практически все развитые страны отказались от золотой обратимости валют. Нагнетание протекционистских мер и порождаемых конкуренцией девальваций, осуществляемых каждой страной в ущерб другой, вызвало настоящий крах международной торговли.

Во время II мировой войны международные расчеты носили в основном клиринговый характер. При двустороннем клиринге две страны договариваются о взаимном погашении расчетов, при многостороннем - актив одной страны по отношению к другой может быть использован для погашения пассива по отношению к третьей.

Новый этап в развитии мировой валютной системы берет отсчет с 1944 г. с конференции в Бреттон-Вудсе, на которой были установлены правила организации мировой торговли, валютно-финансовых и кредитных отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции Статьи Соглашения (которые были оформлены в виде Устава МВФ) определили следующие принципы Бреттонвудской валютной системы.

· впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

· введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов.

· предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.

· курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения МВФ. Был установлен режим фиксированных валютных курсов: рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (+1% по Уставу МВФ и ±0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах.

· бреттонвудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство; опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты; с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты.

В период второй мировой войны США накопили огромные запасы золота, возросло доверие к доллару и к американской валютной политике. Благодаря этому удалось стабилизировать цену золота на уровне 35 долларов США за тройскую унцию и практически ликвидировать инфляцию.

Вместе с тем лидирующее положение доллара США в мировой валютной системе послужило причиной ее развала. Привилегированное положение доллара позволяло США проводить экономическую политику независимо от динамики курса доллара и финансировать свои заграничные расходы за счет дополнительного выпуска национальной валюты, которая предъявлялась к обмену на золото. С 1969 г. сальдо государственного бюджета стало отрицательным, увеличивался внешний долг. В 60-е годы инфляция захлестнула и США. Рыночный курс доллара стал превышать фиксированный, и США уже не могли искусственно поддерживать его. В 1970 г. США отказались от дальнейшего обмена доллара на золото по официальной цене. В августе 1971 года в нарушение международных соглашений было ликвидирована существовавшая между золотом и долларом связь, и доллар США лишился своего обеспечения. Вслед за тем в декабре 1971 года было принято решение о девальвации доллара - первое за послевоенный период, но как показали дальнейшие события - не последней. С марта 1973 года режим плавающих валютных курсов стал преобладающим. Это означало развал Бреттонвудской валютной системы.

Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы. Соглашение стран - членов МВФ в Кингстоне (январь 1976 г.) было названо - Ямайское соглашение. Это соглашение, известное под образным названием «коктейль из ямайского рома», определило контуры новой международной валютной системы [7, c. 199].

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

1. выравнивание темпов инфляции в различных странах;

2. уравновешивание платежных балансов;

3. расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками [19, c. 48]

Новизна и особенность Ямайской валютной системы состояли в следующем: введен стандарт СДР или специальные права заимствования («special drawing rights»), то есть «международный резервный актив, эмиссия которого осуществляется МВФ и распределяется между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ. СДР не имеют материально-вещественной формы существования и фигурируют лишь в виде бухгалтерской записи на счетах центральных банков, а также на специальном счете МВФ» [6, c. 47]. СДР был введен вместо золото-девизного стандарта. Отменена официальная валютная цена золота, а также заявлено о недопустимости установления государственного или межгосударственного контроля над мировыми рынками золота с целью искусственного замораживания его цены. Одновременно были приняты и решения, касающиеся использования золота, которое находилось в распоряжении МВФ. Одну шестую часть золотого запаса (а это составляло 25 млн. тройский унций, или 777,6 т.) МВФ возвратил старым членам в обмен на их национальные валюты по существовавшей до Ямайского соглашения официальной цене (35 ед. СДР за одну унцию) пропорционально их квотам в капитале Фонда. Такое же количество золота было продано в течение четырех лет, начиная с июня 1976 года по май 1980, на свободном рынке путем регулярно проводившихся открытых аукционов [9, c. 50]. Таким образом, центральные банки получили возможность свободно покупать золото на частном рынке по складывающимся там ценам и совершать сделки в золоте между собой на базе его рыночной стоимости. Так же было упразднено существовавшее до того времени обязательство стран-участниц МВФ делать взнос в капитал Фонда в золоте. Было ликвидировано право МВФ требовать от стран-участниц золото в счет их взносов в капитал Фонда или при осуществлении каких-либо операций с этими странами [18, c. 70].

Ямайское соглашение окончательно упразднило золотые паритеты национальных валют, равно как и единицы СДР. Поэтому оно рассматривалось на Западе как официальная демонетизация золота, лишение его всяких денежных функций в сфере международного оборота. Было положено начало фактического вытеснению желтого металла из системы международных валютных отношений.

Интернационализация системы международных ликвидных активов, формирование коллективной валютной единицы призваны оказывать стабилизирующее воздействие на мировую экономику, смягчать последствия нарушений равновесия платежных балансов, служить своего рода заслоном на пути перенесения возмущений, вызываемых такого рода нарушениями, на внутреннюю экономику страны.

В соответствии с этим положением устава МВФ, относящиеся к механизму СДР, были внесены определенные изменения:

* Привязка стоимости СДР к золоту прекращает свое существование;

* Странам-участницам предоставляется возможность вступать по взаимному согласию в сделки друг с другом с использованием СДР без предварительного принятия Фондом какого-либо общего или специального решения по данному вопросу;

* МВФ может разрешать странам-участницам производить между собой операции по использованию СДР. В мае 1979 года директорат МВФ принял резолюцию, предоставившую странам-участницам право осуществлять различные операции, такие как, погашение любого договорного обязательства без перевода валюты, в которой произведена сделка, предоставление кредитом в СДР, использование их в качестве залога при получении займов и т.п.;

* Право владеть средствами в СДР может быть предоставлено международным валютно-финансовым организациям, специализированными учреждениями ООН и т.д.;

* СДР заменяют золото и национальные валюты при осуществлении платежей странами-членами Фонду и Фондом странам-членам, и их возможное использование в операциях сделках, производимых в рамках общего департамента МВФ, должно быть расширено [19, c. 50].

Но итоги функционирования СДР свидетельствуют о том, что они оказались далеки от мировых денег. Более того, возникли проблемы эмиссии и распределения, обеспечения, метода определения курса и сферы использования СДР. Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством.

Введение плавающих вместо фиксированных валютных курсов в большинстве стран в марте 1973 года не обеспечило их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютную интервенцию. Этот режим оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями «горячих денег», с валютной спекуляцией.

Ямайская валютная реформа не обеспечила валютной стабилизации. Кредитные возможности МВФ, несмотря на увеличение кредитов, остались скромными по сравнению с огромными международно-финансовыми потоками и дефицитом платежных балансов.

Таким образом, анализируя эволюцию мировой валютной системы, следует отметить, что переход от фиксированных валютных курсов к плавающим был закономерным, так как в рыночной экономике решение о выборе инвестировать или потреблять определяется уровнем цен и зависит от него. Колебания валютного курса и среднего уровня цен могут, таким образом, значительно ухудшить, замедлить экономическое развитие. Это объясняет постоянно повторяющуюся попытку установления твердых валютных паритетов. В то же время изучение кризисов финансовых рынков показывает, что финансовые и валютные кризисы тесно взаимосвязаны. Значительный риск стабильности финансовой системы исходит из самой системы фиксированных валютных курсов, ибо ее недостатки, как правило, приводят к сильным финансовым кризисам. В таком «напряжении» проводилась политика обменного курса на протяжении всего ХХ в.:

* после нескольких валютных кризисов пришлось отказаться от системы твердых соотношений (фиксированных валютных курсов) в рамках золотого стандарта;

* плавающие валютные курсы, в свою очередь, привели к бесконечной девальвации и, в конце концов, к сильной депрессии;

* попытка развитых промышленных стран закрепить твердое соотношение в рамках Бреттонвудской системы в послевоенное время потерпела неудачу, так же, как и Европейская валютная система в конце 1990-х гг.;

* в начале 1980-х гг. в странах с переходной экономикой после падения системы фиксированных валютных курсов из-за кризиса задолженности доминирующее положение заняла система плавающих валютных курсов, но к 1990-м гг. была возрождена система фиксированных курсов;

* после сильного валютного кризиса в странах Латинской Америки, а также во многом неожиданного кризиса в Азии необходимо было отказаться от попытки ограничения валютных колебаний [7, c. 200].

Практика применения теоретических программ в промышленно развитых странах (Бреттонвудская система, Европейская валютная система, целевые валютные зоны) и в развивающихся странах (абсолютно фиксированное и управляемое соотношение) показывает, что фиксированные валютные курсы улучшают шансы развивающихся стран на экономическое развитие, но вносят элемент риска в экономическую стабильность обеих групп стран.

2. Политика привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь

Структурная трансформация экономики осуществляется на основе научно обоснованной инвестиционной политики, которая является составной частью экономической политики государства. Инвестиционная политика представляет собой совокупность целей и задач, направлений и приоритетов, систему мер по реализации стратегии социально-экономического развития и определяет объем, структуру и направления использования инвестиций в экономике страны. Инвестиционная политика Республики Беларусь базируется на основных положениях Национальной программы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь, национальных программах развития экспорта- и импортазамещения, а также программах, реализуемых в инвестиционной сфере международными фондами и организациями.

В экономической литературе под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты хозяйственной деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. В качестве объектов инвестиционной деятельности выступают вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция.

Совокупность отраслей, производящих продукцию в виде инвестиций, формирует инвестиционную сферу, которая включает: капитальное строительство - деятельность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граждан; инновационную сферу, где создается и реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности (инвестиции в инновации); сферу обращения финансового капитала (рынки ценных бумаг); сферу реализации имущественных прав собственников - инвесторов, подрядчиков, поставщиков товароматериальных ценностей, банков, инвестиционных компаний, граждан Республики Беларусь и зарубежных государств. В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности различают государственные средства (бюджета, внебюджетных фондов, заемные), средства государственных предприятий, инвестиции граждан, негосударственных предприятий и общественных организаций, иностранные и совместные инвестиции. [7, с. 18]

Характер участия в инвестировании определяют прямые инвестиции, когда инвестор непосредственно вкладывает средства в объект без посредников; непрямые - вложения средств через посредников и портфельные инвестиции - вложения капитала в различные ценные бумаги. Наиболее эффективны прямые иностранные инвестиции, которые не обременяют государство обязательствами по их обслуживанию. Инвестиции в воспроизводство основных фондов представляют собой капитальные вложения - один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых в воспроизводство основных фондов как производственного, так и непроизводственного назначения. Инвестиции вкладываются кроме основных фондов в оборотные средства, а также в нематериальные активы.

Основными источниками инвестиций являются: валовой внутренний продукт (валовые накопления); зарубежные займы и инвестиции, которые под воздействием механизмов финансовой системы перераспределяются и выступают в виде собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыли, амортизации, денежных накоплений, сбережений, возмещения страховых сумм); заемных финансовых ресурсов (облигаций, банковских и бюджетных кредитов); привлеченных финансовых средств (продажи акций, паевых и других поступлений); централизованных ресурсов министерств и концернов; бюджетных ассигнований; денежных средств населения.

Оценка современного состояния инвестиционной деятельности, цели и задачи социально-экономического развития страны, определяют основные задачи и направления инвестиционной политики Республики Беларусь на долгосрочный период:

· повышение инвестиционного рейтинга Беларуси путем улучшения инвестиционного климата и снижения инвестиционных рисков;

· выделение и концентрация инвестиционных ресурсов на реализацию приоритетных направлений структурной перестройки экономики;

· разработка и внедрение эффективного механизма инвестирования в экономику страны посредством дальнейшего совершенствования нормативно-правовой базы и приведения ее в соответствие с международными стандартами;

· усиление роли амортизационных отчислений в инвестиционном процессе;

· расширение системы лизинговых операций, которые позволяют решать проблемы модернизации и технического перевооружения производства (особенно в сфере малого предпринимательства) без значительного стартового капитала;

· стимулирование роста объемов прямых иностранных инвестиций и долгосрочных кредитов;

· развитие инвестиционного сотрудничества со странами СНГ, в первую очередь с Россией, и другими зарубежными государствами.

Для решения этих задач требуется принятие ряда мер. Прежде всего следует обеспечить стабильность законодательной и нормативной базы в инвестиционной сфере, способствующей созданию условий для инвестиционных вложений в экономику страны. Росту объемов инвестиций будут способствовать меры, предусмотренные Программой совершенствования амортизационной политики. В первую очередь необходимо обеспечить сохранность и целевое использование амортизационных средств. Нужно создать гибкую многовариантную систему норм и методов начисления амортизации, предоставляющую предприятиям возможность самостоятельно, исходя из своего экономического положения и конъюнктуры рынка, определять параметры амортизационных отчислений на воспроизводство основных фондов, реально задействовать систему экономических стимулов их целевого использования.

Следует предпринять активные шаги по привлечению внешнего финансирования. Мировой опыт показывает, что практически все страны, сумевшие достичь социального и экономического прогресса в последние десятилетия, в значительной мере использовали иностранный капитал. В этой связи необходимо улучшить инвестиционный климат в стране, снизить инвестиционные риски, активно работать с международными финансовыми организациями. Инвестиционные ресурсы в первоочередном порядке пред-полагается направлять на обеспечение приоритетных направлений социально-экономического развития страны: модернизацию производств с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями экспортной и импортозамещающей направленности; повышение качества и конкурентоспособности продукции, увеличение производства и расширение ассортимента продуктов питания, разработку и внедрение современных технологий хранения, транспортировки, переработки и упаковки пищевой продукции; совершенствование технологий и создание новых производств по выпуску отечественных медпрепаратов; создание современных транспортных коммуникаций и сетей связи.

Реализация этих направлений осуществляется на основе инвестиционных проектов, представляющих собой комплекс мероприятий, включающих капитальное строительство, реконструкцию или модернизацию производства на основе приобретения современных технологий, нового оборудования, подготовку кадров, направленных на достижение целей инвестиционной политики.

К важнейшим инвестиционным проектам относятся: в промышленности - модернизация базовых отраслей (авто-, тракторо-, сельхозмашиностроения, точного станкостроения, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, химической и нефтехимической, легкой и пищевой промышленности) с целью увеличения выпуска высокоэффективной и конкурентоспособной отечественной продукции; ускоренное развитие наукоемких высокотехнологичных производств, выпускающих значительную часть продукции на экспорт, а также импортозамещающих производств (разработка и организация производства диагностических и контрольно-измерительных приборов, технологического, медицинского оборудования, специальных и уникальных научных приборов; развитие средств связи, телекоммуникаций, производство видео-, аудио-, вычислительной техники, телевизоров; создание промышленных лазеров; разработка и изготовление новых конструкционных и наноматериалов для использования в различных областях техники; производство средств транспортировки, переработки и хранения сельскохозяйственной продукции, а также средств малой механизации, комплектующего оборудования для сельского хозяйства; выпуск новых энергонасыщенных тракторов, автомобилей, в том числе малой грузоподъемности, производство автобусов, троллейбусов, дорожно-строительной техники; промышленное освоение производств малотоннажной химии).

Реформирование предприятий должно включать широкий комплекс мер, направленных на их реструктуризацию с целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции и адаптацию к рыночным условиям. В качестве основных направлений комплексной реструктуризации предприятий предусматриваются:

1. перепрофилирование производства, внедрение маркетинга, совершенствование организации производства, переход к новым структурам и децентрализация управления, внедрение новых и высоких технологий, кадровая реструктуризация;

2. в строительном комплексе - модернизация и расширение высокоэффективных строительных материалов и конструкций, освоение новых мощностей на базе энергосберегающих технологий (производство цемента, эффективных стеновых, кровельных и теплоизоляционных материалов, столярных изделий, гипсовых вяжущих, строительного стекла, конструкций из легкого ячеистого бетона);

3. в агропромышленном комплексе - углубление специализации сельскохозяйственного производства (развитие животноводства, картофелеводства и льноводства), интенсификация производства, техническое и технологическое переоснащение отраслей АПК с целью снижения себестоимости продукции и повышения ее качества, совершенствование государственной поддержки и реформирование сельскохозяйственных организаций;

4. в системе производственной и социальной инфраструктуры - реализация инвестиционных проектов, предусматривающих решение проблем энерго- и водоснабжения, транспорта и телекоммуникаций, оздоровления нации (образование, здравоохранение, культура).

После приобретения самостоятельности экономика Республики Беларусь развивалась в основном за счет внутренних инвестиционных ресурсов. Однако намеченная широкомасштабная модернизация производственного потенциала, поддержание стабильной конкурентоспособности производимой продукции, развитие сферы услуг требуют значительного увеличения инвестиционного капитала. В этой связи привлечение иностранных инвестиций приобрело особую актуальность, а создание благоприятного инвестиционного климата и обеспечение защиты интересов инвесторов стало важнейшей задачей.

Сегодня для работы иностранного инвестора на территории республики создана достаточная нормативно-правовая база. Принят Инвестиционный кодекс, положения которого направлены на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов. Однако сегодня кодекс требует существенной корректировки с учетом изменившихся за последнее время условий бизнес-среды и связанной с этим нормативной базы. Над новой редакцией Инвестиционного кодекса в настоящее время работает межведомственная рабочая группа с привлечением экспертов Всемирного банка и МФК. Она нацелена на то, что этот основополагающий документ будет соответствовать лучшим мировым практикам привлечения инвестиций и международным стандартам в области защиты инвестиций.

Иностранным инвесторам предоставлен ряд преференций в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий. Дополнительные гарантии защиты инвестиций и льготы предусматриваются также при заключении инвестиционных договоров с Республикой Беларусь.

Действует институт по работе с инвесторами - «институт инвестиционных агентов».

Указ Президента Республики Беларусь №413 от 6 августа 2009 г. «О предоставлении физическим и юридическим лицам полномочий на представление интересов Республики Беларусь по вопросам привлечения инвестиций в Республику Беларусь». Это физические или юридические лица, которые располагают необходимыми практическими навыками для поиска потенциальных инвесторов и содействия им в реализации инвестиционных проектов. [14]

Статистические показатели по привлечению иностранных инвестиций свидетельствуют о результативности предпринятых Правительством мер по либерализации экономики и совершенствованию бизнес-среды. В 2009 году в экономику республики поступило более 4,8 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций, что сопоставимо с объемом их привлечения за предыдущие 4 года. И это без учета поступлений прямых иностранных инвестиций в банковский сектор республики.

Валовой приток зарубежного капитала составил 9,3 млрд. долларов США. В первом полугодии текущего года привлечено 4,4 млрд. дол. США (104,7% к 2009 г.) иностранных инвестиций, в т.ч. прямых - 2,6 млрд. дол. США. [12]

В процессе рыночных преобразований в стране создан значительный сектор негосударственной экономики. У нас работает свыше 5 тыс. организаций с иностранным капиталом, число которых на протяжении последних лет постоянно растёт.

Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций отдают инвесторы из многих стран мира, в том числе - Россия, Австрия, Кипр, Швейцария и другие.

Правительство Республики Беларусь планирует и далее развивать инвестиционное сотрудничество с другими странами и в этих целях создает благоприятные, комфортные условия для работы на своей территории иностранного инвестора и в итоге нацелено на увеличение инвестирования зарубежного капитала в экономику.

Условия ведения бизнеса и привлечения инвестиций в Беларуси позитивно оцениваются международными организациями.

Так Беларусь заняла 58 место по индексу легкости ведения бизнеса из 183 стран, охваченных исследованием IFC и Всемирного банка «Ведение бизнеса 2010: Проведение реформ в трудные времена», поднявшись почти на 60 позиций за последние два года.

Кроме того, Беларусь второй год подряд занимает четвертое место в десятке стран-лидеров по проведению реформ в сфере регулирования предпринимательской деятельности.

Беларусь постепенно улучшает свои позиции: по индексу экономики знаний (Всемирный банк) Беларусь в 2009 году заняла 73-е место из 145 стран; по индексу развития человеческого потенциала (ПРООН) - 68-е место из 182 стран. [13]

Незрелость институциональной среды в сфере инвестиций требовала своего решения. Такое решение было найдено при непосредственном участии экспертов Международного валютного фонда, Всемирного банка, Международной финансовой корпорации. С учетом лучшего мирового опыта выработаны подходы к созданию в республике специализированной организации по работе с инвестором, в ней совмещены функции привлечения инвестиций и сопровождения приватизации.

Главой государства подписан Указ от 25 мая т.г. №273, которым предусмотрено повышение статуса существующего РУП «Национальное инвестиционное агентство», путем подчинения его Правительству республики и преобразования в государственное учреждение «Национальное агентство инвестиций и приватизации» (далее - Агентство).

Основными задачами Агентства является совершенствование работы по привлечению инвестиций, обеспечение эффективного взаимодействия инвесторов с органами государственного управления, оказание услуг по сопровождению реализации инвестиционного проекта, создание положительного инвестиционного имиджа страны, а так же эффективного проведения приватизационных процессов в Беларуси, которые позволят достичь основной цели - увеличения притока иностранного капитала в экономику республики. Поскольку часть деятельности Агентства будет финансироваться из средств государства, определенный пакет информационных услуг будет оказываться инвестору на бесплатной основе. В ближайшее время Агентство начнет свою непосредственную деятельность.

Новое Агентство станет «одним окном» для инвестора, где он сможет получить полный пакет услуг: от консультирования и информирования до непосредственного сопровождения реализации инвестиционного проекта, обеспечит эффективное взаимодействие инвестора с органами государственного управления.

Для привлечения инвестиций активно ведётся сотрудничество с международными организациями, в том числе и финансовыми. Как результат, в г. Минске 18 июня 2010 г. подписано Рамочное соглашения между Правительством Республики Беларусь и Северным инвестиционным банком, которое открывает новые возможности для Беларуси по получению финансирования в форме предоставления кредитов и банковских гарантий со стороны СИБ, а также совместного финансирования с другими международными финансовыми организациями инвестиционных проектов (в настоящее время закон проходит внутригосударственные процедуры). В частности это позволит начать работу по привлечению грантов фонда Экологического партнерства Северного измерения, которые могут составить до 25% от общей сметной стоимости строительства. [13]

В качестве позитивного опыта реализации крупных инвестиционных проектов с привлечением иностранных инвестиций в сфере сельского хозяйства значим инвестиционный проект «Проектирование, строительство и эксплуатация биогазовых комплексов». С целью реализации данного инвестиционного проекта 14 сентября 2010 года подписан инвестиционный договор между Республикой Беларусь и компанией «TDF Еcotech AG» (Швейцарская Конфедерация).

Цель данного инвестиционного проекта снижение выбросов и увеличения абсорбции поглотителями парниковых газов в Республике Беларусь. В настоящее время начато строительство биогазовых комплексов в сельскохозяйственных производственных кооперативах «Агрокомбинат «Снов», «Лань-Несвиж» Несвижского района и ОАО «Гастелловское» Минского района. Объем инвестиций составит около 24 млн. евро.

Для участия в реализации инвестиционного проекта созданы юридические лица, резиденты Республики Беларусь: СООО «ТДФ Экотех», СЗАО «ТДФ Экотех-Лань», «ТДФ Экотех Гастелловское».

В рамках заключенного инвестиционного договора инвестору для строительства объектов без проведения аукциона на правах аренды предоставлены земельные участки, необходимые для строительства биогазовых комплексов сроком на 49 лет.

Кроме того инвестор освобождается от:

- возмещения потерь сельскохозяйственного или лесохозяйственного производства;

- уплаты ввозных таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь оборудования и запасных частей к нему;

- уплаты государственной пошлины за выдачу иностранным гражданам разрешений на право занятия трудовой деятельностью в Республике Беларусь.

В процессе реализации инвестиционного проекта к 2012 году будут построены и введены в эксплуатацию три биогазовых комплекса.

В пределах промышленности представлен проект «Создание производства бытовой техники «ГОРИЗОНТ-МИДЕА». В 2007 году в Республике Беларусь зарегистрировано СООО «МИДЕА-ГОРИЗОНТ» - свидетельство о регистрации №2321 от 11 октября 2007 года.

Данный совместный проект был включен в Государственную программу инновационного развития Республики Беларусь. 30 марта 2009 года Государственной комиссией подписан акт приемки объекта в эксплуатацию. 17 апреля 2009 года подписан Акт приемки работ по выполнению проекта Государственной программы инновационного развития.

Стоимость проекта - 28 222 млн. руб. в т.ч.: стоимость оборудования - 9 602 млн. руб., стоимость СМР - 14560 млн. руб., приобретение комплектующих - 4 060 млн. руб. Источники финансирования: Белорусский инновационный фонд - 14 494 млн. руб., инновационный фонд Министерства промышленности - 7 111 млн. руб., средства ОАО «ГОРИЗОНТ» - 6 617 млн. руб.

Инвестиции китайской компании «Мидеа Групп», для создания СООО «МИДЕА-ГОРИЗОНТ», заключались во внесении в уставной фонд предприятия в 2008 году - 2,1 млн. дол. США.

1 октября 2008 года был сформирован уставной фонд предприятия в эквиваленте 7 млн. дол. США с долями участников: ОАО «ГОРИЗОНТ» - 70% (4,9 млн. дол. США), Компанией «Мидеа-Групп» - 30% (2,1 млн. дол. США).

В результате выполнения проекта, на площадях ОАО «ГОРИЗОНТ» создано новое совместное производство бытовой техники, выпускающее продукцию по полному технологическому циклу, общей площадью 12 00 м², с объемом производственных мощностей по выпуску СВЧ - печей 1 млн. шт. в год.

В январе 2010 года компания «Мидеа-Групп» внесла инвестиции в уставной фонд предприятия в сумме 3,9 млн. дол. США и уставной фонд предприятия в настоящее время составляет в эквиваленте 10,9 млн. дол. США с долями участников: ОАО «ГОРИЗОНТ» - 45% (4,9 млн. дол. США), компанией «МИДЕА» - 55% (6,0 млн. дол. США).

Объем выпуска продукции (СВЧ печей) в настоящее время составил: в натуральном выражении - 389 093 штук в том числе в 2010 г. - 215 881 штук, в фактических отпускных ценах -55 590 млн. руб. в том числе в 2010 г. - 27 274 млн. руб.

Освоено в производстве более 50 моделей СВЧ печей. Численность производственного персонала составляет 256 человек.

Совместное белорусско-германское предприятие «Цейс-БелОМО». зарегистрировано в 1997 г. Вид деятельности - производство оптических и оптико-механических приборов и аппаратуры, фото и кинооборудования.

Доля белорусской стороны в уставном фонде - 4092,8 млн. руб. или 40%. По результатам работы за 2009 г. получены дивиденды 362,4 млн. руб., сумма налоговых отчислений в бюджет республики составила 3148,0 млн. руб. Численность работающих 307 человек. [13]

Беларусь является восточной границей Европейского союза и может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ. Этому во многом способствует развитая сеть автомобильных и железнодорожных путей сообщения между странами ЕС и СНГ. А единое таможенное пространство с Россией обеспечивает потенциальному инвестору широкий доступ к огромной емкости российской территории.

В Беларуси имеется развитое инвестиционное законодательство, направленное на стимулирование инвестиционной деятельности, ее государственную поддержку, а также защиту прав инвесторов на территории республики. В стране действует Консультативный Совет по иностранным инвестициям, возглавляемый Премьер-министром. Работает шесть свободных экономических зон с преференциальными условиями деятельности.

Беларусь является привлекательным, безопасным и что самое главное перспективным и выгодным местом для иностранных капиталовложений, предпочтение которому отдают инвесторы из многих стран мира, в том числе - России, Швейцарии, Австрии, Германии, Нидерланд и т.д. [15]

Стратегическая цель инвестиционной политики на ближайшую перспективу состоит в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов для реализации общегосударственных приоритетов и перестройки экономики в соответствии с запросами внутреннего и внешних рынков.

В «Основных положениях программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы» обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции на мировом рынке возможно только при переходе к инновационному пути развития экономики, основанному на использовании высокотехнологичных наукоемких производств. [15]

Для решения поставленных задач в Республике Беларусь необходимы:

- модернизация важнейших секторов экономики на основе технологического обновления производства;

- формирование эффективной национальной инновационной системы;

- развитие материально-технической базы науки;

- формирование рынка научно-технической продукции и объектов прав интеллектуальной собственности, развитие инновационной инфраструктуры;

- расширение международного научно-технического и инновационного сотрудничества;

- создание действенной системы защиты прав интеллектуальной собственности;

- расширение подготовки высококвалифицированных специалистов и научных кадров высшей квалификации, способных успешно работать в условиях наукоемкой экономики, в том числе привлечение специалистов из-за рубежа.

Особое внимание будет уделено развитию инновационных производств, использующих наукоемкие технологии: телекоммуникации, информационные технологии, приборостроение, производства микроэлектроники, высокоточного машиностроения, измерительных приборов, светодиодной техники, техники на основе лазерных технологий, нанотехники и наноматериалов, систем искусственного интеллекта.

Согласно программе социально-экономического развития, в Республике Беларусь планируется поднять Парк высоких технологий на качественно новый уровень. Он должен стать центром создания и вовлечения передовых технологий во все сферы отечественной экономики, своего рода полигоном для отработки перспективных проектов.

Инвестиционная политика в предстоящем пятилетии будет нацелена на модернизацию существующих и создание более одного миллиона новых рабочих мест.

Основными задачами инвестиционной деятельности являются:

- совершенствование инвестиционного климата и благоприятного имиджа страны;

- повышение эффективности инвестиционных проектов и сокращение сроков их реализации;

- создание «зеленого» коридора для привлечения инвестиций в высокотехнологичные производства и секторы экономики.

Главными направлениями их реализации станут:

- вложение инвестиций в создание новых предприятий, наукоемких и экспорта ориентированных производств;

- модернизация действующих предприятий на основе новейших технологий;

- создание условий и механизмов привлечения средств населения для инвестирования в основной капитал;

- поддержание благоприятного инвестиционного климата в целях максимального привлечения инвестиций, особенно прямых иностранных, обеспечение защиты интересов отечественных и иностранных инвесторов и создание для них равных условий;

- развитие перспективных форм привлечения инвестиций (проектное и венчурное финансирование, концессии, лизинг) с учетом внедрения государственно-частного партнерства.

Для обеспечения благоприятного инвестиционного климата наряду с либерализацией и приватизацией необходимы оптимизация налоговой системы и отчетности, изменения в сфере требований при осуществлении административного контроля; обеспечение и соблюдение прав собственности, в том числе интеллектуальной; защита миноритарных акционеров; судебное обеспечение неприкосновенности договоров; дальнейшее упрощение доступа инвесторов к рынку недвижимости и земельным участкам; развитие информационной поддержки инвесторов с созданием специализированных инвестиционных структур.

Осуществление указанных направлений позволит повысить инновационную и инвестиционную активность организаций, обеспечить развитие национальной инновационной системы и структурные преобразования экономики, снижение энерго- и импортоемкости, что, в свою очередь, повысит конкурентоспособность продукции и услуг на внутреннем и внешних рынках.

Доля инновационной продукции в общем объеме отгруженной продукции промышленности увеличится до 20 - 21 процента.

Объем прямых иностранных инвестиций на душу населения составит 700 - 745 долларов США, или возрастет в 1,7 раза, доля инвестиций в основной капитал в ВВП - 37,5 процента против 32 процентов в 2010 году.

Беларусь к 2015 году войдет в тридцатку ведущих стран мира, наиболее привлекательных для зарубежных инвестиций.

Совершенствование финансовой системы, повышение ее надежности и инвестиционного потенциала требуют развития финансового рынка.

Основные цели развития финансового рынка в Республике Беларусь:

- формирование конкурентоспособного и информационно прозрачного финансового рынка,

- повышение его емкости за счет роста капитализации, притока внутренних и внешних инвестиций его участников,

- обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры.

Для обеспечения устойчивого экономического роста в республике и привлечения внешних и внутренних инвестиций предусматривается дальнейшее развитие финансовых институтов: банковской сферы, страхования, рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов, лизинговых и небанковских кредитно-финансовых организаций, инвестиционных и иных фондов. Созданы достаточные предпосылки для развития основных элементов инфраструктуры финансового рынка и формирования в Беларуси биржевой и депозитарной систем, отвечающих мировым стандартам.

Развитие сектора производных финансовых инструментов в Республике Беларусь будет основано на создании условий для обращения на национальном рынке всего спектра производных финансовых инструментов, активно используемых в мировой практике, а также участии национальных резидентов в схемах заимствования на иностранных рынках с использованием данных инструментов.

Планируется дальнейшее расширение разновидностей производных финансовых инструментов (форвардных, контрактных, фьючерсов, опционов, варрантов, конвертируемых ценных бумаг, операций СВОП, РЕПО).

Посредством развития лизинга предусматривается решение следующих задач: модернизация и техническое развитие производственного сектора экономики, создание условий для ускоренного развития стратегически важных отраслей, приобретение высокотехнологичного оборудования, стимулирование притока капитала в производственную сферу, продвижение продукции отечественных производителей на зарубежные рынки. [15]

Развитие инвестиционных фондов будет направлено на создание эффективного механизма инвестирования средств в национальную экономику.

Это потребует:

- внедрения принципа единства стандартов инвестирования применительно ко всем формам институциональных инвесторов;

- разработки нормативной правовой базы, регламентирующей деятельность инвестиционных компаний, управляющих компаний;

- определения основных принципов взаимодействия национальных и зарубежных инвестиционных фондов и компаний;

- создания институтов коллективных инвесторов в форме инвестиционных фондов различных видов (открытых, закрытых, инвестиционных, паевых, пенсионных, венчурных, инновационных).

Внедрение на финансовом рынке механизмов в виде компенсационных (гарантийных) фондов будет важным элементом системы защиты законных прав и интересов инвесторов.

Создание и развитие указанных фондов направлено на снижение инвестиционных рисков (прежде всего риска банкротства финансовых организаций и риска недобросовестного исполнения обязанностей при оказании услуг инвесторам), выравнивание условий совершения инвесторами операций с финансовыми активами. Особенно благоприятную роль они должны сыграть в части финансовой поддержки предпринимательства. [15]



Список использованных источников

девизный валютный инвестиция компенсационный

1. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. / Под ред. Сидоровича А.В. - М.:Дело и Сервис, 2005.

2. Берне В., Хавронек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: - М., 2005.

3. Вечерко Г., Каштанова Е. Экономика Беларуси на стыке двух веков: тенденции, проблемы, перспективы - Белорусский банковский бюллетень. 2002. №2 (157).

4. Вечерко Г., Каштанова Е. Экономика Беларуси на стыке двух веков: тенденции, проблемы, перспективы - Белорусский банковский бюллетень. 2002. №3 (158).

5. Гитнан Л.Д., Джоик М.Д. Основы инвестирования - М: Дело, 2007.

6. Закон Республики Беларусь от 05 декабря 1997 г. №99-З «Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 22 января 1998 г.

7. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. Л.Л. Игонина. - М.: «Юристь», 2002.

8. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь: Кодекс Республики Беларусь, 6 июня 2001 г. // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 2001. №62.

9. Мойсейчик Г. Инвестиционный кризис в Республике Беларусь. Стратегия выхода с точки зрения развития институтов финансовой системы - Белорусский экономический журнал. 2002. №2.

10. Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь на период на 2011-2015 годы. Мн.: ООО «Мисанта», 2010 г.

11. Статистический ежегодник Республики Беларусь, Мн., 2009.

12. http://www.president.gov.by

13. http://belstat.gov.by

14. Указ Президента Республики Беларусь №413 от 6 августа 2009 г. «О предоставлении физическим и юридическим лицам полномочий на представление интересов Республики Беларусь по вопросам привлечения инвестиций в Республику Беларусь»

15. http://law.sb.by/

Размещено на Allbest.ru