Финансовый анализ состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Информационное обеспечение финансового менеджмента

СОДЕРЖАНИЕ

финансовый состояние баланс коэффициент

1. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Кондитерская фирма «ТАКФ»

2. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса

3. Анализ финансовых коэффициентов

4. Методика расчета и выводы по каждому финансовому показателю

Выводы

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КОНДИТЕРСКАЯ ФИРМА «ТАКФ»

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующую последовательность:

- анализ бухгалтерских балансов;

- анализ отчетов о финансовых результатах;

- анализ финансовых показателей.

2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Актив баланса. За период 2009-2011 г. валюта баланса в реальном выражении уменьшилась с 526898 тыс. руб. до 525264 тыс. руб. При этом наибольший спад наблюдался по группе текущих активов с 202301 тыс. руб. до 197101 тыс. руб.

Внеоборотные активы увеличились с 324597 тыс. руб. до 328163 тыс. руб. Доля внеоборотных активов в структуре увеличилась с 61,6% до 62,5%.

Наибольшую долю в структуре актива занимают основные средства - 53,6% на конец анализируемого периода.

За анализируемый период в долгосрочных активах произошли следующие изменения:

- сумма основных средств уменьшилась на 9,5%

- сумма нематериальных активов уменьшилась на 0,1%

- сумма прочих внеоборотных активов увеличилась на 9,7%

За период с 2009 по 2011 г. текущие активы уменьшились. В основном это было обеспечено уменьшением дебиторской задолженности с 98558 тыс. руб. до 51726 тыс. руб.

Пассив баланса. За анализируемый период доля собственного капитала в структуре пассива выросла с 40,2% до 49,1%, что существенно снижает риски.



Рисунок 1 - Структура имущества ОАО «Кондитерская фирма «ТАКФ»

Рисунок 2 - Структура запасов ОАО «Кондитерская фирма «ТАКФ»

За этот период в собственном капитале произошли следующие изменения:

- уставный капитал остался неизменным

- добавочный капитал уменьшился с 38357 тыс. руб. до 38180 тыс. руб.

- резервный капитал остался неизменным

- нераспределенная прибыль увеличилась со 170817 тыс. руб. до 216900 тыс. руб.

Произошли изменения и в заемном капитале:

- отложенные налоговые обязательства уменьшились с 5117 тыс. руб. до 4113 тыс. руб.

- кредиторская задолженность выросла с 182889 тыс. руб. до 235034 тыс. руб.

Краткие выводы: Структура и динамика активов не очень положительная, т.к. в период с 2009г. по 2011 г. произошел спад. Следует обратить внимание на следующие изменения:

- снижение текущих активов и увеличение внеоборотных активов говорит о смене приоритетов с краткосрочных на долгосрочные.

- высокая доля собственного капитала говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Методика финансового анализа, как правило, состоит из следующих блоков:

- анализ показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность предприятия;

- анализ показателей финансовой устойчивости;

- анализ рентабельности;

- анализ деловой активности предприятия.

Рассмотрим более подробно некоторые коэффициенты из этих блоков, рассчитанные в динамике (Таблица 1.)

Таблица 1 - Финансовые показатели за 2009-2011

Показатели ликвидности и платежеспособности	2011 г.	2010 г.	2009 г.
Коэффициент покрытия	0,7	0,84	0,65
Коэффициент срочной ликвидности	0,25	0,57	0,35
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,05	0,03
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	1,3	0,81	1,05
Показатели финансовой устойчивости	2011 г.	2010 г.	2009 г.
Коэффициент автономии	0,49	0,40	0,40
Коэффициент финансового левериджа	1,03	1,49	1,48
Коэффициент структуры привлеченного капитала	0,01	0,02	0,02
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,22	0,52	0,54
Показатели рентабельности	2011 г.	2010 г.	2009 г.
Рентабельность активов	1,31%	6,66%	-
Рентабельность собственного капитала	2,96%	16,58%	-
Рентабельность текущих активов	2,9%	14,99%	-
Рентабельность внеоборотных активов	2,35%	12,01%	-
Рентабельность продаж	0,48%	2,47%	-
Рентабельность производства	0,58%	2,9%	-
Показатели деловой активности	2011 г.	2010 г.	2009 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	6,08	6,06	-
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	2,68	2,69	-
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	13,57	16,1	-
Коэффициент продолжительности периода оборота дебиторской задолженности	29	34	-
Коэффициент продолжительности периода оборота кредиторской задолженности	71	64	-
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	6,06	6,71	-
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	4,79	4,86	-

4. МЕТОДИКА РАСЧЕТА И ВЫВОДЫ ПО КАЖДОМУ ФИНАНСОВОМУ ПОКАЗАТЕЛЮ

Показатели ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент покрытия.

Рекомендуемые значения: 2-3

Во всех годах анализируемого периода значение данного коэффициента ниже рекомендуемых значений, что говорит о том, что у предприятия недостаточно средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности

Рекомендуемые значения: 0,5-1

Коэффициент достиг рекомендуемого значения в 2010 г. В 2009 г. и 2011 г. он был ниже. Это говорит, что предприятие могло погасить свою краткосрочную задолженность денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов только в 2010 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Рекомендуемые значения: 0,2-0,5

Во всех годах анализируемого периода значение коэффициента ниже рекомендуемых значений, что говорит о проблемах покрытия своей краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

Рекомендуемые значения: > 0,1

В анализируемом периоде значения данного коэффициента во всех годах соответствуют рекомендуемым значениям, что свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности выявил неблагоприятные тенденции. Предприятие не способно своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии

Рекомендуемые значения: > 0,5.

В анализируемом периоде значения коэффициента не достигли рекомендуемого значения. Это говорит о низкой финансовой независимости предприятия, увеличению риска финансовых затруднений в будущие периоды, уменьшение гарантий погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансового левериджа

Рекомендуемые значения: < 0,5.

Данный коэффициент находится на уровне, превышающем допустимую норму, что говорит о том, что предприятие не обеспечивает покрытие обязательств собственным капиталом.

Коэффициент структуры привлеченного капитала

Данный коэффициент в анализируемом периоде колеблется в пределах 0,02-0,01, что указывает на то, что доля заемного капитала привлекаемого из долгосрочных источников снизилась совсем на немного.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Рекомендуемые значения: > 1

Данный коэффициент в анализируемом периоде меньше рекомендуемого значения, что означает, что предприятие не способно погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов с предприятием его дебиторов.

Анализ структуры капитала показывает, что предприятие не достаточно платежеспособно по отношению к поставщикам ресурсов, а также государственному бюджету. В перспективе предприятие может утратить свою платежеспособность.

Показатели рентабельности.

Рентабельность активов.

Данный показатель подвергся значительному уменьшению и на конец периода составил 1,31%, в начале же периода - 6,66%. Это отрицательно характеризует организацию бизнеса на предприятии. Произошел спад спроса на предприятии и перенакопление активов.

Рентабельность текущих активов.

Данный показатель за анализируемый период значительно снизился с 14,99% до 2,9%, это говорит о неэффективном использовании источников финансирования.

Рентабельность собственного капитала.

Данный коэффициент за анализируемый период находится на очень низком уровне с уменьшением. Такое снижение оказывает отрицательное влияние на динамику котировок акций на рынке ценных бумаг, негативно характеризует бизнес предприятия как объект инвестиций. Тормозит осуществление инвестиций в компанию.

Рентабельность внеоборотных активов.

Данный коэффициент в анализируемом периоде снизился с 12,01% до 2,35, что говорит о неэффективном использовании внеоборотных активов на предприятии.

Рентабельность продаж.

Данный коэффициент в конце анализ периода снизился, что указывает на низкий спрос на продукцию предприятия и недостаточную эффективность организации сбыта. Недостаточно эффективно налажена реализация продукции.

Рентабельность производства.

За анализируемый период данный коэффициент снизился, что указывает на уменьшающуюся эффективность бизнеса и производственного процесса.

Краткие выводы: Анализ показателей рентабельности выявил неэффективные тренды развития предприятия. Все показатели имеют низкие значения, что говорит о неэффективном организованном производственном процессе и низком спросом на продукцию. Все это снижает запас финансовой прочности предприятия.

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов

Данный коэффициент незначительно уменьшился, что показывает незначительный спад производства.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов.

Данный коэффициент незначительно увеличился, что показывает небольшое ускорение оборота мобильных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.

Оборачиваемость запасов и затрат за анализируемый период снизился, что может говорить о наличии избыточных запасов, а также о проблемах с реализацией продукции компании.

Коэффициент продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась с 34 до 29, что указывает на неплохо налаженную работу по сбыту продукции и улучшении кредитной политики в отношении своих покупателей.

Коэффициент продолжительности оборота кредиторской задолженности.

Продолжительность данного оборота кредиторской задолженности выросла, что является положительной тенденцией, т.к. у предприятия быстрее осуществляется погашение текущих обязательств и существует возможность отсрочки платежа за пользование заемными средствами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Данный показатель снизился, что говорит о тенденции к бездействию части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.

Данный коэффициент снизился в анализируемом периоде, что говорит о незначительном улучшении эффективности использования внеоборотных активов.

Краткие выводы: Анализ деловой активности выявил недостаточную эффективность производства, несмотря на незначительные увеличения некоторых коэффициентов:

- оборачиваемость активов снижалась, что указывает на спад производства

- фондоотдача указывает, что у предприятия неплохая конкурентоспособность продукции

- падение коэффициента запасов и затрат отражает наличие избыточных производственных запасов. а также затоваривание складов готовой продукции.

ВЫВОДЫ

Исследования бухгалтерского баланса, расчет финансовых показателей и их сравнение с нормативными значениями позволили сделать следующие выводы:

- за период 2009-2011 г. валюта баланса уменьшилась на 1634 руб. Отмечается рост показателя в 2010 г. За анализируемый период отмечается уменьшение текущих активов и рост долгосрочных активов.

- наибольшую долю в структуре актива занимают основные средства

- за анализируемый период доля собственного капитала в структуре пассива выросла, что говорит о снижении финансовых рисков.

- низкие показатели ликвидности и платежеспособности выявили неблагоприятные тенденции предприятия. Существуют проблемы своевременно производить расчеты.

- низкие значения показателей структуры капитала указывают на невозможность проведения компанией финансовой независимости производственной и финансовой политики.

Размещено на Allbest.ru