Методика показателей анализа финансового состояния

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание контрольной работы:

• 1. Дать определение понятиям «финансовые ресурсы» и «капитал предприятия». Охарактеризовать их отличия и взаимосвязь
• 2. Раскрыть методику расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
• Задача
• Список использованных источников литературы
• Вариант № 11
• 1. Дать определение понятиям «финансовые ресурсы» и «капитал предприятия». Охарактеризовать их отличия и взаимосвязь
• Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.
• Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме.
• Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной и финансовой деятельности. Основными формами их существования являются основные и оборотные средства (капитал).
• Именно финансовые ресурсы позволяют отделить категорию финансов от категории цены и других стоимостных категорий. Финансовые ресурсы являются материально - вещественным воплощением самих финансовых отношений. Финансовые ресурсы, выступая в денежной форме, отличаются от других ресурсов. Они относительно обособлены в своих функциях, поэтому существует необходимость в обеспечении увязки финансовых ресурсов с другими ресурсами.
• Капитал предприятия - основной фактор производства, который наряду с другими факторами (природными и трудовыми ресурсами) представляет единый производственный комплекс [1, с. 230].
• Взаимосвязь финансовых ресурсов и капитала заключается в том, что капитал является финансовым ресурсом предприятия, приносящим доход, используемый в финансовой или инвестиционной сферах деятельности.
• Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.
• Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.

Производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

- капитал;

- расходы на потребление;

- инвестиции в непроизводственную сферу;

- финансовый резерв.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). Капитал - это деньги, предназначенные для извлечения прибыли.

Капитал предприятия - главный измеритель ее рыночной стоимости.

Капитал и финансовые ресурсы имеют идентичную экономическую природу, но капитал является наивысшим состоянием финансовых ресурсов, когда они функционируют в операционной деятельности предприятия и приносят доход. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала предприятия. Именно это определяет его как основной объект финансового управления предприятием.

2. Раскрыть методику расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Методика расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов. Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами. Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей. Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель. Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса. Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия [2, с. 606].

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие показатели:

структура активов и пассивов;

анализ имущества по составу средств и источникам их формирования;

расчет и оценка величины собственных оборотных средств по данным баланса;

анализ ликвидности баланса;

оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

К числу наиболее значимых показателей финансовой устойчивости относятся следующие показатели, основанные на сопоставлении данных, получаемых из пассива баланса.

1) Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует удельный вес собственных средств в общем объеме источников финансирования, т.е. фактически отражает общую финансовую независимость, рассчитывается на установленную дату. Желательный уровень коэффициента находится в интервале 0,4-0,6.

, (2.1)

где:

СК -- величина собственного капитала;

ХС - стоимость хозяйственных средств.

2) Коэффициент маневренности собственного капитала ():

, (2.2)

где:

-- величина собственных оборотных средств.

3) Коэффициент концентрации заемного капитала ( ):

4) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ():

(2.3)

Показатели ликвидности оценивают способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам за счет той или иной части оборотных активов.

В составе активов выделяются следующие группы:

группа 1 - наиболее ликвидные активы, которые могут быть использованы практически немедленно;

группа 2 - быстрореализуемые активы, ликвидность которых высока;

группа 3 - медленнореализуемые активы;

группа 4 - труднореализуемые активы.

В пассиве формируются следующие группы:

группа П1 - наиболее срочные пассивы;

группа П2 - краткосрочные пассивы;

группа П3 - долгосрочные пассивы (со сроком исполнения более 12 месяцев);

группа П4 - постоянные пассивы [3, с. 30].

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить между собой величины каждой из сформированных групп.

Баланс абсолютно ликвиден, т.е. у организации имеются собственные оборотные средства для погашения обязательств, если выполняется система соотношений:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4.

Если одно или более неравенств системы имеет знак отличный от зафиксированного в оптимальном варианте, то ликвидность отличается абсолютной.

Сопоставление соотношений А1 и П1 характеризует текущие расходы и поступления; А2 и П2 - тенденцию в недалеком будущем и т.д.

Баланс абсолютно неликвиден, т.е. предприятие не имеет собственных средств для своевременного погашения своих обязательств без продажи внеоборотных активов и, следовательно, в данный момент времени неплатежеспособно в том случае, когда:

А1<П1

А2<П2

А3<П3

А4<П4.

К числу наиболее существенных показателей ликвидности относятся следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает степень обеспеченности текущих обязательств денежными средствами их эквивалентами на определенную дату.

Оптимальным считается уровень 0,2-0,7 (с учетом отраслевой принадлежности предприятия).

Коэффициент срочной ликвидности показывает степень обеспеченности текущих обязательств наиболее ликвидными активами на определенную дату. Коэффициент должен быть выше уровня 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает степень обеспеченности текущих обязательств всеми имеющимися у предприятия оборотными активами.

По общепринятым стандартам Ктл должен быть в интервале от 1 до 2-3. Нижняя граница интервала (1) показывает, что предприятие обеспечено средствами, достаточными для погашения краткосрочных обязательств.

Оптимальная верхняя граница коэффициента установлена в интервале 2-3, ее превышение (Ктл>3) говорит о нерациональной структуре капитала - отвлечении капитала на формирование излишнего объема оборотных средств.

Коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности могут быть рассчитаны по средним значениями за период или на установленную дату.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности может рассчитываться в среднем и на установленную дату. Оптимальное значение коэффициента зависит непосредственно от типа кредитной политики, которую проводит предприятие в отношении управления дебиторской задолженностью.

3. Задача

В планируемом году выручка от реализации снижается по сравнению с базисной на 500 т. р. Затраты на реализацию продукции составляют 80% выручки от реализации, в том числе, материальные затраты - 50%. Оборачиваемость дебиторской задолженности - 30 дней, запасов - 35 дней, кредиторской задолженности - 70 дней. Определить связанные со снижением выручки от реализации изменения в активах и пассива планового баланса по сравнению с базисными их суммами.

Решение:

Длительность одного оборота дебиторской задолженности в днях (ОД) представляет собой отношение суммы среднего остатка дебиторской задолженности к сумме однодневного объема реализации за анализируемый период. Расчет производится по формуле

ДЗ*Д

ОД = -------------------

В

финансовый капитал дебиторская задолженность

ОД - оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.;

ОС - Средний остаток дебиторской задолженности, тыс.р.;

Д - число дней анализируемого периода;

В - выручка от реализации продукции, работ, услуг, за анализируемый период, р.

1.Определим изменение дебиторской задолженности в связи со снижением выручки:

Дебиторская задолженность баз. = 30ЧВб/360=0,08Вб

Дебит.задолженность план. = 30Ч(Вб - 500)/360=0,08(Вб-500)=0,08Вб-40

Дебиторская задолженность уменьшится на 40 тыс.руб.

2.Определим изменение запасов в связи со снижением выручки:

Запасы баз. = 35Ч0,5ЧВб/360=0,05Вб

Запасы план. = 35Ч0,5Ч(Вб - 500)/360=0,05(Вб-500)=0,05Вб-25

Запасы уменьшатся на 25 тыс.руб.

3.Определим изменение кредиторской задолженности в связи со снижением выручки:

КЗ баз. = 70Ч0,8ЧВб/360=0,16Вб

КЗ план. = 70Ч0,8Ч(Вб - 500)/360=0,16(Вб-500)=0,16Вб-80

Кредиторская задолженность уменьшится на 80 тыс.руб.

Ответ: актив баланса снизится на 65 тыс.руб., а пассив баланса - на 80 тыс.руб.

Список использованных источников литературы:

1. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -624 с.

2. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. - 712 с.

3. Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: ТЕИС, 2006. - 120 с.

4. Финансы предприятий: Учеб. - метод. комплекс / К.Г. Денисова, Т.И. Вуколова, А.В. Антонова; Минский ин-т управления. - Мн.: Изд-во МИУ, 2005. - 119 с.

5. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

Размещено на Allbest.ru