Совершенствование инвестиционной деятельности полиграфического предприятия по повышению качества печатной продукции

Как указано выше внутренняя норма доходности (ВНД или Е_вн) - это такая норма дисконта, при которой интегральный эффект проекта (например, ЧДД) становится равным нулю.

Одна из ее экономических интерпретаций: если весь проект выполняется только за счет заемных средств, то ВНД равна максимальному проценту, под который можно взять заем с тем, чтобы суметь расплатиться из доходов от реализации проекта за время, равное горизонту расчета.

Как значение нормы дисконта, так и значение ВНД отражают:

- экономическую неравноценность разновременных затрат, результатов и эффектов - выгодность более позднего осуществления затрат и более раннего получения полезных результатов;

- минимально допустимую отдачу на вложенный капитал, при которой инвестор предпочтет участие в проекте альтернативному вложению тех же средств в другой проект с сопоставимой степенью риска;

- конъюнктуру финансового рынка, наличие альтернативных и доступных инвестиционных возможностей;

- неопределенность условий осуществления проекта и, в частности, степень риска, связанного с участием в его реализации.

Таким образом, суть этого показателя заключается в том, что внутренняя норма доходности характеризует величину чистой прибыли (чистого валового дохода), приходящегося на единицу инвестиционных вложений, получаемой инвестором в каждом временном интервале жизненного цикла проекта.

Преимуществом ВНД является то, что участник проекта не должен определять свою индивидуальную норму дисконта заранее. Он вычисляет ВНД, т.е. эффективность вложенного капитала, а затем принимает решение, используя ее значение. Если инвестор посчитает ВНД и решит, что такой доход за каждый временной интервал жизненного цикла проекта его вполне устраивает, то он будет такой проект реализовывать (при условии, что он единственный) или включит его в список для конкурсного отбора (при наличии нескольких альтернативных проектов).

Совместное использование ЧДД и ВНД (если ВНД существует) рекомендуется осуществлять следующим образом: при оценке альтернативных проектов (или вариантов проекта), т.е. в случае, когда требуется выбрать один проект (или вариант) из нескольких, следует производить их ранжирование для выбора по максимуму ЧДД. Роль ВНД в этом случае, в основном, сводится к оценке пределов, в которых может находиться норма дисконта (при высокой неопределенности цены денег это - весьма существенно).

При наборе независимых проектов, т.е. в случае, когда проекты могут осуществляться независимо друг от друга, для наиболее выгодного распределения инвестиций ранжирование проектов следует производить с учетом значений ВНД.

Одним из важнейших показателей эффективности инвестиций является срок окупаемости вложений, ибо предпринимателю очень важно как можно быстрее вернуть внесённые в дело средства. Поэтому очень часто при решении вопроса об инвестировании он ориентируется, прежде всего, на оценку срока возвратности вложений.

Срок окупаемости - это минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это -период (измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно вычислять с дисконтированием или без него. Соответственно, получится два различных срока окупаемости.

Срок окупаемости рекомендуется определять с использованием дисконтирования.

На практике различают:

- срок окупаемости инвестиций;

- срок окупаемости действующего проекта (объекта).

Срок окупаемости инвестиций можно определить по следующей формуле:

T T

SUM Э_t = SUM K_t (1.11)

t=0 t=0

где Э_t - доход предпринимателя от эксплуатации проекта в t-ом временном интервале;

K_t - инвестиционные вложения в проект в t -ом временном интервале;

t - количество временных интервалов функционирования проекта, за которое суммарные инвестиции сравняются с суммой доходов от эксплуатации нового дела (это и будет искомый срок окупаемости инвестиций).

Срок окупаемости действующего проекта (объекта). Он отличается от показателя срока окупаемости инвестиций, так как эксплуатация проекта начинается несколько позже, чем инвестиционные вложения. Следовательно, срок окупаемости объекта (то есть функционирующего проекта) будет меньше срока окупаемости инвестиций.

• 2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния ООО «Пронто - Калининград»
• 2.1 Общие сведения о предприятии

Первая газета бесплатных объявлений BUY&SELL - была выпущена Майклом Эбботом в канадском городе Ванкувер в 1971 году. В течение короткого периода времени аналогичные газеты открылись по всей стране. Первый номер европейской газеты бесплатных объявлений «Secondomano» появился весной в Милане, и уже через полгода газета превратилась в толстый еженедельник. Так началась настоящая экспансия газет такого типа в Европе. В начале 90-х годов эта волна докатилась и до России.

Первый номер "Из рук в руки" выпустила ООО «Пронто-Москва» в 1992 году. Гениальная идея и отработанные итальянцами технологии прижились на российской почве настолько быстро, что в течение трех-четырех лет газета добилась серьезных показателей. Расширялась и линейка предлагаемых продуктов, стали появляться специальные приложения по автомобилям, недвижимости, строительству и т. п. Но уже с первых шагов родоначальник этого бизнеса в России Леонид Макарон понял, что развиваться надо не только вглубь, но и вширь. Очень быстро выпуски газеты стали появляться в крупных российских городах - Санкт-Петербурге, Самаре, Уфе, Нижнем Новгороде.

В июне 1995 года в Калининграде образовалось предприятие ООО «Пронто-Калининград», которое выпустило первый восьмистраничный номер газеты "Из рук в руки". Появление в регионе этого предприятия было продиктовано образовавшимся вакуумом в предоставлении населению информационно-справочных услуг, ведь почти каждый житель области постоянно сталкивается с необходимостью что-то купить или продать, найти желаемый вариант обмена квартиры. Сразу же после выпуска первых номеров издания - эти проблемы стали решаемы.

Главной целью и основной задачей ООО «Пронто-Калининград» было и остается высокое качество предоставления информационно-рекламных услуг при обеспечении оперативности реагирования на запросы подающих свои объявления людей. Одним из преимуществ изданий ООО «Пронто-Калининград» является достоверность публикуемой информации. Предприятие предоставляет людям возможность решать свои жизненные проблемы с помощью своих изданий. Важнейшим принципом работы было и остается расширение каналов сбора и распространения информации, основанных на современных технологиях.

Благодаря корпоративной политике, проводимой компанией ООО «Пронто-Москва», между всеми филиалами налажен четкий контакт в сфере предоставления, обработки и размещения информации. Это значит, что непосредственно через редакцию газеты «Из рук в руки» (ООО «Пронто-Калининград») любой желающий может разместить свою рекламу и другую информацию во всех городах, где выходит газета.

ООО «Пронто-Калининград» является полноправным членом международной ассоциации газет бесплатных объявлений ICMA, в которой представлено почти 150 изданий из более чем 35 государств. Современные информационные технологии позволяют осуществить обмен информацией между редакциями газет бесплатных объявлений, издаваемых по всему миру, оперативно и качественно. Издания ООО «Пронто-Калининград» популярны среди различных возрастных групп (рисунок 2.1)

Особенностью читательской аудитории изданий является предпочтение рекламы в печатных СМИ другим рекламоносителям:

· обращаются к рекламе в газетах (44,6%);

· к рекламе в журналах (28,0%);

· обращают внимание на рекламу на транспорте (22,9 %);

· находят полезной рекламу на ТВ (54,9 %);

· рекламу на радио (27,1 %);

· наружную рекламу (28,6 %);

· уличные платы, щиты (29,7 %);

· листовки и буклеты в почтовых ящиках (17,3 %);

Читательская аудитория изданий ООО «Пронто-Калининград» распределилась по разным возрастным категориям. Например большая доля читателей выпадает на возрастной состав от 35 - 45 лет (26,50%) и 25 - 34 года (23,30%). Основную группу читателей (50%) составляет население в наиболее активном для совершения покупок возрасте: от 25 до 44 лет. 82,9% читателей имеют средний и высокий уровень дохода, но это не мешает им обращаться к газетам ООО «Пронто-Калининград» для оптимизации своих затрат. Также нами были выделены некоторые факторы такие как: эффективность, оперативность информации, удобство в обращении, доступность, диапазон информации, объем информации. На рисунке 2.2 представлены факторы предпочтения изданиям ООО «Пронто-Калининград»

Газета «Из рук в руки» представляет собой информационно-рекламное издание, содержит только частную и коммерческую информацию. Газета выходит два раза в неделю (понедельник, четверг). Тираж составляет 16 000 экземпляров. Специфика издания предполагает представление информации на его страницах о любом товаре и услуге, что делает издание универсальным источником информации на все случаи жизни. Хорошо продуманный и удобный рубрикатор и унифицированная система представления данных позволяют легко и быстро находить и пользоваться необходимыми блоками информации. Читатели газеты «Из рук в руки» - это представители самых разных слоев общества. Следовательно, издания выпускаемые в ООО «Пронто-Калининград» обладают рядом положительных критериев (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Положительные критерии изданий ООО «Пронто-Калининград»

Критерии	Характеристика
Диапазон информации	Специфика издания предполагает представление на его страницах информации о любом товаре и услуге, что делает издание универсальным источником информации на все случаи жизни.
Объем информации	По каждой группе товаров и услуг информация представляется в объеме достаточном для понимания общей картины рынка и выбора отдельных предложений. Для трети аудитории этот фактор является основным при выборе источника информации.
Оперативность информации	Вся информация, представляемая на страницах газеты, регулярно обновляется, что позволяет читателям свободно ориентироваться на современном рынке товаров и услуг
Доступность	Группы газет ООО «Пронто-Калининград» реализуются с привлечением всех возможностей розничной сети распространения

Они предпочитают «Из рук в руки» другим изданиям, когда речь идет о решении вопросов, связанных с покупкой, продажей, обменом и предоставлением услуг. Однажды обратившись к газете «Из рук в руки», потребители возвращаются к ней снова и снова, когда возникают вопросы, требующие оперативного разрешения. Следует отметить также, что в структуре изданий, выпускаемых ООО «Пронто-Калининград» преобладают разделы, традиционные для Калининградского региона:

· недвижимость (27,5%);

· средства транспорта (22,9%);

· благоустройство (22,7%);

· работа и образование (5,7%);

· деятельность и услуги (7,6%);

· досуг и развлечение (2,3%);

· контакты (0,7%);

· предметы потребления (7,3%).

Соотношение разделов изданий ООО «Пронто-Калининград» представлено на рисунке 2.4.



Рис. 2.4 Распределение информации в изданиях ООО «Пронто-Калининград» по разделам

Газета реализуется с привлечением всех возможностей розничной сети торговли периодическими изданиями: киоски «Пресса» и «Комсомольская правда», а также на АЗС, в супермаркетах, отделениях «Электросвязи» и частными распространителями. «Из руки в руки» размещается в Интернете на корпоративном сайте www.izrukvruki.ru. На наших страницах в Интернете предусмотрена система просмотра и размещения новых частных объявлений.

«Мой город Калининград» представляет собой бесплатное еженедельное издание, в котором содержится информация о товарах и услугах от фирм и предприятий города. Тираж издания составляет 105000 экземпляров. День выхода - среда. Основными разделами газеты является: недвижимость, строительство и благоустройство, средства транспорта, работа, медицина. Газета распространяется бесплатно по почтовым ящикам, предприятиям города и на специализированных стойках.

«Работа сегодня» - это специализированное еженедельное издание, в котором публикуется вакансии калининградских предприятий, кадровых агентств, а также статьи и информационные материалы. Миссия этого издания - качественная помощь людям в процессе поиска работы и подбора персонала, а также при выборе образовательных программ для получения основного или дополнительного образования. Тираж составляет 2500 экземпляров, день выхода - вторник.

Основной тематикой издания «Из руки в руки - Авто» являются фотообъявления о продаже легковых автомобилей, микроавтобусов, грузового и спецтранспорта, прицепов и трейлеров, других средств транспорта. В каждом номере публикуется более 750 бесплатных фотообъявлений. Журнал помогает выбрать автомобиль не только по техническим характеристикам, но и визуально.

«Вся недвижимость Калининград» - специализированный еженедельный журнал, содержащий новости рынка недвижимости, обзорные статьи и информационные материалы, консультации юристов, фотообъявления, модульную и строчную рекламу, текстовую информацию от собственников объектов недвижимости. Наибольшее распределение информации приходится на сегмент «недвижимость», это объясняется прежде всего тем, что наш регион активно развивается.

• 2.2 Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Руководство деятельностью предприятия (рисунок 2.5) ведет генеральный директор, принимаемый по контракту Советом учредителей. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия, осуществляет прием и увольнение работников. Генеральный директор несет материальную и административную ответственность за достоверность данных бухгалтерского и статистического отчетов.

В соответствии с рыночной производственной ориентацией фирмы Генеральный директор назначает коммерческого директора, ведущего вопросы сбыта, маркетинга и рекламы продукции. Главный бухгалтер ведет деятельность по составлению документальных отчетов предприятия.

Изначально планировалось, что журнал будет представлять из себя еженедельное, специализированное издание формата А4, читатели которого будут интересоваться только недвижимостью, риэлторы, желающие более быстро проводить совместные сделки с другими риэлторами, а также частник, заинтересованный более ответственно продать или купить недвижимость, который «не постоит за ценой».

Журнал представляет собой тетрадь с определенным количеством листов, в настоящее время их 80, скрепленные клеем. У журнала есть обложка, которая напечатана, как правило, на более плотной бумаге, чем бумага, используемая для основного блока издания. Первая полоса обложки представляет собой многомодульный объект, рассказывающий о составе журнала и никогда не использующийся под рекламу. В верхнем правом углу располагается логотип журнала, основными цветами для которого были выбраны красный и черный. Затем следует блок полноцветных макетов на офсетной бумаге вместе с фотообъявлениями. Блок фотообъявлений выполнен на глянцевой бумаге и содержит полноцветные фотографии или рисунки - планировки реальных объектов недвижимости. Следующие полосы выполнены на офсетной бумаге и содержат редакционную информацию (содержание, правила и условия приема информации, тарифы, адреса приемных пунктов, выходные данные), блок статей и аналитических материалов, а также черно-белую и цветную модульную и строчную рекламу оставшихся информационных блоков. Кроме того, основные каталоги черно-белой части (новостройки, вторичное жилье, индивидуальная застройка, коммерческая недвижимость) начинается с разделительных полос.

Основными потребителями издания являются две категории - читатели и рекламодатели (таблица 2.2). География распространения представляет собой город и область (розничная продажа, еженедельная бесплатная курьерская доставка профессионалами рынка, бесплатное распространение в деловых центрах, бизнес-центрах отелей, в крупных автосалонах). Профессионалы рынка и физические лица, находящиеся в "горячей" стадии решения проблемы с недвижимостью нуждаются в журнале в первую очередь; физические лица, находящиеся в "теплой" и "холодной" стадиях решения проблемы с недвижимостью менее нуждаются в свежем выпуске.

Таблица 2.2 Основные потребители журнала «Вся недвижимость»

Читатели:	Рекламодатели:
Читатели, интересующиеся покупкой или обменом только недвижимости через профессиональные организации (агентства недвижимости, застройщики, девелоперы, ипотечные агентства и банки, страховщики и т. д.), либо у владельцев квартир - частных лиц. Специалисты рынка недвижимости (риэлтеры и застройщики), желающие работать с профессионально-грамотной информацией, дающей наиболее полное представление об объекте недвижимости, что существенно помогает совершению сделок. Специалисты рынка недвижимости (риэлторы), не имеющие возможность через компьютер просматривать предложения и спрос объектов от других риэлтеров и застройщиков в режиме online Профессионала и читатели, интересующиеся справочно-аналитической информацией. Представители различных направлений регионального бизнеса, развивающегося региональную сеть в городах группы «Из рук в руки».	Застройщики (фото объектов, строки и модульная цветная черно-белая реклама). Владельцы престижной недвижимости, которые лично могут подтвердить свое владение недвижимостью наличием докуменов. Агентства недвижимости, девелоперы и сюрвееры рекламные агентства. Аналитики рынка недвижимости, регистраторы, учебные центры для риэлторов фирмы, предлагающие сопутствующие покупке недвижимости товары и услуги (мебель, ремонт, отделка, банковские и страховые услуги и др.).

Журнал «Вся недвижимость. Калининград» может предоставить перечень услуг, различным участникам рынка недвижимости:

· публикация качественных по дизайнерскому и полиграфическому исполнению модульных цветных и черно-белых макетов фирм-застройщиков, профессиональных агентств недвижимости, других участников рынка недвижимости желающих подчеркнуть (выделить) свой имидж; публикации цветных фотообъявлений, в точности цветные схемы, фотосхемы, двойные фото, крупный план и мультиплан с конкретными объектами первичной, вторичной, коммерческой и загородной недвижимости;

публикации строчных объявлений с конкретными объектами новостроек, вторичной, коммерческой и загородной недвижимости, риэлторов и физических лиц;

На основе Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) предприятия проанализируем показатели его выручки и прибыли за 2006-2008 гг. [П. 5-7]. Результаты анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия за 2006 - 2008 гг. (в тыс. руб.)

Показатели	Предыдущие годы	Отчетный год	Отклонение к 2008 г., в %
	2006	2007	2008	4/2 х 100%	4/3 х 100%
Выручка (нетто)	30660	66765	74183	241	111
Себестоимость продукции	19745	42596	47913	242	112
Валовая прибыль	10915	24169	26270	240	108
Чистая прибыль	10720	19299	20977	195	109
Рентабельность продукции, (%)	55,2	56,7	54,8	99,2	96,6
Рентабельность продаж, (%)	35,6	36,2	35,4	99,4	97,7

Таким образом, можно сделать вывод, что выручка (нетто) отчетного 2008 г. превысила этот же показатель за 2006 г. более чем в 2 раза, и на 11% - по сравнению с 2007 г. Валовая прибыль, представляющая разницу между выручкой (нетто), полученной предприятием от обычных видов деятельности, и себестоимостью, проданных товаров и услуг в 2008 г. превысила валовую прибыль 2006 г. почти в 2,4 раза, и поднялась на 8% по сравнению с 2007 г. Такую же тенденцию можно наблюдать по показателям текущего налога на прибыль и чистой прибыли предприятия.

В результате можно сделать вывод, что в отчетном 2008 г. предприятие увеличило показатели выручки и прибыли на 8-11% по сравнению с предыдущим отчетным периодом, и превысило в 2 - 2,4 раза показатели 2006 г. Обозначенная динамика наглядно отражена на диаграмме на рисунке 2.3. Выявленные тенденции по резкому увеличению всех показателей в 2007 г. по сравнению с 2006 г. и некоторому замедлению темпов роста в 2008 г. объясняются тем, что предприятие было учреждено недавно - в 2004 г. и смогло выйти на проектную мощность только в 2007 г. В то же время показатели 2008 г. свидетельствуют о положительной динамике развития предприятия в настоящий момент.

Однако, важно обратить внимание на негативную тенденцию: в отчетном году рентабельность продукции снизилась на 1,9%, а рентабельность продаж упала на 0,8%. Эти тенденции связаны с повышением себестоимости продукции - закупочных цен на продукцию.

Важно проследить не только общую динамику развития, но и проанализировать тенденции развития каждого отдела. Проанализируем объем приносимой ими выручки за 2006-2008 гг. [П. 5-7].

Результаты анализа представлены в таблице 2.2. Из данных таблицы видно, что предприятие на протяжении трех последних лет значительно перевыполняет запланированные показатели по объему выручки. Так в 2006 г. отклонение фактического объема выручки от планового составило 131 % , в 2007 г. - 153%, а в отчетном 2008г. - этот показатель несколько ниже - 105%. Такие результаты были достигнуты за счет перевыполнения плановых показателей почти каждым отделом предприятия, что говорит о положительной динамике развития каждого из них.

Таблица 2.4 Анализ выручки отделов ООО «Пронто-Калининград» (2006 -2008 гг.) (в тыс. руб.)

Отделы	Предыдущие годы	Отчетный год
	2006	2007	2008
	план	факт	откл, в %	план	факт	откл, в %	план	факт	откл, в %
Комплексное оснащение	9645	14321	148	17537	31693	180	32320	34124	105
Климато-техника	1504	2310	153	2736	11396	416	5620	5834	103
Клининговые системы	2532	3087	122	5605	6236	111	7728	8160	106
Оборудование для склада и мебель	9624	10942	113	17499	17440	99	24592	25964	105
Итого:	23305	30660	131	43377	66765	153	70260	74183	105

Темпы экономического роста отделов ООО «Пронто-Калининград» различны. Так, например, на протяжении предыдущих лет наиболее интенсивно развивались отделы «Климатотехника» (перевыполнение плана по выручке в 2006 г. составило 153%, а в 2007 г. - 416 %) и «Комплексное оснащение» (перевыполнение плана по выручке в 2006 г. - 148%, в 2007 г. - 180%), а отдел «Оборудование для склада и мебель» в 2007 г. недовыполнил план на 1%. В 2008 г. все отделы предприятия показали стабильное превышение фактической выручки только на 3 - 6% от плановой, что связано с выходом предприятия на проектную мощность. Несмотря на замедление темпов развития отделов, выполнение плановых показателей по выручке свидетельствует о положительной динамике.

Однако финансовые результаты деятельности каждого отдела корректируют представление об экономическом развитии и вкладе каждого из них в общий финансовый результат предприятия. На рисунке 2.6. представлена динамика выручки отделов ООО «Пронто-Калининград» в 2006-2008 гг. На основании анализа динамики выручки отделов в 2006-2008 гг. можно сделать вывод, что в 2008 г. они превысили фактическую выручку 2006 г. более чем в 2 раза.

Структура выручки ООО «Пронто-Калининград» с указанием удельного веса каждого отдела в финансовых результатах предприятия в 2008 г. наглядно представлена в диаграмме на рисунке 2.7. Как видно из диаграммы, наиболее высокие финансовые результаты имеет отдел «Комплексное оснащение»: его удельный вес в финансовых результатах предприятия составляет 46%. Отдел «Оборудование для склада и мебель» также имеет значительную удельный вес в обеспечении общих финансовых результатов и составляет 35%. Отделы «Клининговые системы» и «Климатотехника» вносят в финансовые результаты предприятия 11% и 8% соответственно. Такое распределение «сил» обусловлено спецификой продукции, реализуемой отделами. Так отделы «Комплексное оснащение» и «Оборудование для склада и мебель» специализируются на продукции более высокой стоимости, чем другие.

В результате анализа можно сделать вывод, что по темпам экономического роста и финансовым показателям деятельности отдел «Комплексное оснащение» занимает ведущее положение. Успех его деятельности связан с большой востребованностью профессионального кухонного и торгового оборудования на Калининградском рынке.

Таким образом, на основании предпринятого анализа можно сделать вывод об удовлетворительных результатах хозяйственной деятельности ООО «Пронто-Калининград» в период 2006-2008 гг.

2.3 Анализ финансовой деятельности предприятия

С целью всестороннего изучения состояния предприятия проведем анализ его финансовой деятельности. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является бухгалтерский баланс (форма № 1) [П. 2-4] и отчет о прибылях и убытках (форма № 2) [П. 5-7]. Можно сформулировать роль финансового анализа в управлении: получение представления о месте предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Пронто-Калининград». Данная диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения. Для проведения анализа используем финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности.

С целью анализа динамики развития предприятия проведем горизонтальный (трендовый) анализ бухгалтерского баланса ООО «Пронто-Калининград». Данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. В данном случае за период 2006-2008 гг. При проведении горизонтального анализа будут использованы следующие приемы:

- простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду;

- изучение их резких изменений;

- анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Для этого произведем уплотнение статей баланса [П. 2-4] и результаты представим в таблице 2.5. Анализ статей баланса показал, что внеоборотные активы ООО «Пронто-Калининград» состоят из основных средств. По отношению к 2006 и 2007 гг. в 2008 г. этот показатель вырос, что указывает на увеличение основного долгосрочного капитала.

инвестиционный прогнозный полиграфический

Таблица 2.5 Анализ динамики балансовых показателей ООО «Пронто-Калининград» за 2006-2008 гг. ( в тыс. рублей)

Показатели (бухгалтерского баланса формы № 1)	Предыдущие годы	Отчетный год	Изменения к отчетному году, в %
	2006	2007	2008	4/2 х100%	4/3 х 100%
Активы
I. Внеоборотные активы, всего:	973	1074	1176	120	109
в т.ч.: -основные средства;	973	1074	1176	120	109
-незавершенное строительство;	-	-	-	-	-
-долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
II.Оборотные активы, всего:	21337	33917	36850	172	108
в т.ч.: -запасы;	18574	30190	32370	174	107
-дебиторская задолженность в течение 12 месяцев;	1843	2777	3460	187	124
-краткосрочные финансовые вложения;	-	-	-	-	-
-денежные средства	920	950	1020	110	107
Баланс (I + II)	22310	34991	38026	170	108
Пассив
III. Капитал и резервы, всего:	8861	18049	19070	215	105
в т.ч.: - уставной капитал;	10	10	10	100	100
-добавочный капитал;	8851	18039	19060	215	105
-резервный капитал;	-	-	-	-	-
-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	-	-	-	-
IY. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
Y. Краткосрочные обязательства, всего:	13449	16942	18956	140	111
в т.ч.: - займы и кредиты;	-	-	-	-	-
-кредиторская задолженность	13449	16942	18956	140	111
Баланс (III + IY + Y)	22310	34991	38026	170	108

Оборотные активы на предприятии состоят из запасов в виде товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и денежных средств. Все оборотные активы группируются по категориям риска. В данном случае группа активов ООО «Пронто-Калининград» имеет малую степень риска.

Общее изменение объема оборотных активов предприятия в 2008 отчетному году по сравнению с 2006 г. составило 172%, а к 2007 г. - 108%. Наблюдаем увеличение оборотных активов, вложенных в запасы, в 2008 г. по отношению к 2006 г. на 74%, а к 2007 г. - 7%, что говорит о происшедшем накоплении продукции на предприятии и снижении объема закупок в отчетном году. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть оборотных активов предприятия находится в сфере обращения, что свойственно для предприятий торговли.

Большую часть оборотных активов предприятия составляет дебиторская задолженность, которая увеличилась в отчетном году на 87% и 24% по отношению к 2006 г. и 2007 г. соответственно. Снижение темпов ее увеличения дает основания говорить о положительных тенденциях в развитии организации.

Наиболее ликвидная часть активов предприятия - денежные средства на протяжении трех лет равномерно увеличиваются и составляют на 2008 г. 110% и 107% от их объема в 2006 г. и 2007г. соответственно. В целом активы предприятия в отчетный год увеличились на 8% по сравнению с 2007 г. и на 70% по сравнению с 2006 г. Эти данные свидетельствуют о развитии организации.

Пассив бухгалтерского баланса характеризует состояние собственного (капитал и резервы) и заемного капитала (долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства). Приведенные выше данные показывают, что произошли изменения в размере и структуре собственного капитала. Значительно увеличилась сумма добавочного капитала при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала. Нераспределенной прибыли и резервного капитала у предприятия нет. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась к 2006 г. на 115%, а к 2007 г. на 5 %.

Аналогичным образом проведем анализ структуры заемного капитала. Долгосрочных обязательств у предприятия нет. Характеризуя краткосрочные обязательства следует отметить, что сумма заемных средств состоит из кредиторской задолженности, которая за отчетный год увеличилась к 2006 г. на 40%, а к 2007 г. на 11%.

Таким образом, собственный капитал предприятия увеличился в отчетном году на 5%, а заемный - на 11% по отношению к 2007 г. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния. Анализируя динамику балансовых показателей можно сделать вывод, об удовлетворительных тенденциях в развитии организации.

Аналогично проведем горизонтальный анализ доходов и расходов предприятия по Отчету о прибылях и убытках (форма № 2) [П. 5-7]. Результаты анализа изложены в таблице 2.6.

Как видно из выручка предприятия в отчетном году составила 74183 тыс. рублей. Темп ее прироста к предыдущему 2007 г. составил 111%, а к 2006 году - 241%.

Чистая прибыль в отчетном году - 20977 тыс. рублей. Темп ее прироста к предыдущему 2007 году составил 109%, а к 2006 году - 195%. Все показатели доходов и расходов в отчетном году увеличились на 7-12% по сравнению с предыдущим. Данная динамика свидетельствует об устойчивом положительном развитии предприятия.

Выводы по произведенному горизонтальному анализу. При сравнении темпов изменения в динамике по годам внеоборотных и оборотных активов и составляющих их статей с темпами изменения показателей доходов и расходов, с выручкой, прибылью до налогообложения, чистой прибылью можно увидеть, что темпы изменения этих показателей выше, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов.

Таблица 2.6 Анализ динамики доходов и расходов ООО «Пронто-Калининград» (в тыс. рублей)

Показатели из бухгалтерской отчетности формы № 2	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения к отчетному году, в %
	2006	2007	2008	4/2 х 100%	4/3 х 100%
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка, всего:	30660	66765	74183	241	111
в т.ч.: -себестоимость;	19745	42596	47913	241	112
-валовая прибыль;	10915	24169	26270	240	108
-коммерческие расходы;	764	2175	2364	309	108
-управленческие расходы;	1965	4109	4466	227	108
-прибыль (убыток) от продаж	8186	17885	19440	237	108
Прочие доходы и расходы 1.Доходы: в т.ч.: -проценты к получению	-	-	-	-	-
- от участия в других организациях;	-	-	-	-	-
- прочие операционные;	6245	8364	9091	145	107
- внереализационные	-	-	-	-	-
2. Расходы:	-	-	-	-	-
в т.ч.: -проценты к уплате;	-	-	-	-	-
-прочие операционные;	326	856	930	285	107
-внереализационные	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	14105	25393	27601	195	109
Текущий налог на прибыль	3385	6094	6623	195	109
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	10720	19299	20977	195	109

Внеоборотные и оборотные активы в 2008 г. составили 38026 тыс. рублей, их прирост в отчетном году к 2007 г. составил 108%, а к 2006 г. - 170%. Выручка на отчетный год составила 74183 тыс. рублей, а ее прирост в отчетном году к 2007 г. составил 111%, а к 2006 г. - 241%. Прибыль до налогооблажения в 2008 г. составила 27601 тыс. руб., и ее прирост в отчетном году к 2007 г. составил 109%, а к 2006 г. - 195%. Чистая прибыль отчетного года составила 20977 тыс. руб., а ее прирост по отношению к 2007 г. и к 2006 г. составил 109% и 195% соответственно. Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о положительной динамике финансово-экономического положения ООО «Пронто-Калининград».

Далее проведем вертикальный анализ статей баланса предприятия. Данный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

Для проведения вертикального анализа и оценки изменения структуры отдельных статей актива и пассива баланса составим аналитические таблицы: таблицу 2.6. «Анализ структуры баланса ООО «Пронто-Калининград»», таблицу 2.7. «Анализ структуры финансовых показателей». На основе данных аналитической таблицы можно сделать следующие выводы:

- внеоборотные активы состоят из основных средств, доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отсутствует, это говорит о вложении всех средств в основную производственную деятельность. Однако в 2007 г. доля основных средств в совокупных активах предприятия несколько снизилась, что свидетельствует о выбытии основных средств. В отчетном 2008 г. не произошло восстановления их уровня по отношению к 2006 г. Такая ситуация требует особого контроля за состоянием основных средств предприятия и реализации политики закупки современного оборудования;

- необходимо отметить, что произошло изменение структуры совокупных активов: в 2007 г. увеличилась доля оборотных активов в совокупных активах предприятия с 96% до 97%, что свидетельствует о повышении мобильности имущества организации;

Таблица 2.7 Анализ структуры баланса ООО «Пронто-Калининград» за 2006 - 2008 гг. (в тыс. рублей)

Показатели из бухгалтерского баланса формы № 1	Предыдущие годы	Отчетный год	Изменения по отношению к отчетному году (+; -)
	2006 год	% к балансу	2007 год	% к балансу	2008 год	% к балансу	7-3	7-5
Актив
I.Внеоборотные активы	973	4	1074	3	1176	3	-1	0
в т.ч.: - основные средства;	973	4	1074	3	1176	3	-1	0
долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
II.Оборотные активы	21337	96	33917	97	36850	97	1	0
В т.ч. -запасы;	18574	87	30190	89	32370	88	1	-1
-дебиторская задолженность до года;	1843	8	2777	8	3460	9	1	1
краткосрочные финансовые вложения;	-	-	-	-	-	-	-	-
-денежные средства	920	5	950	3	1020	2	-3	-1
Баланс (I+II)	22310	100	34991	100	38026	100	-	-
Пассив
III.Капитал и резервы	8861	40	18049	52	19070	50	10	-2
в т.ч.: - уставной капитал;	10	0,11	10	0,05	10	0,05	-0,06	0
-добавочный капитал;	8851	99	18039	99	19060	99	0	0
-резервный капитал;	-	-	-	-	-	-	-	-

- произошло изменение структуры оборотных капиталов: рост дебиторской задолженности с 8% до 9% и снижение денежных средств с 3% до 2%. Эти данные указывают на проблемы предприятия, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также на возможный недостаток собственных оборотных средств;

- на предприятии мы наблюдаем пассивное сальдо задолженности, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что говорит о негативных тенденциях в развитии организации;

- произошло снижение доли собственного капитала и резервов, что указывает на ухудшение финансовой устойчивости организации.

Данные для вертикального анализа показателей Отчета о прибылях и убытках предприятия изложены в таблице 2.8.

Проанализировав полученные соотношения можно сделать следующие выводы:

- темпы роста выручки выше, чем темпы роста себестоимости. Это соотношение свидетельствует о правильной политике закупки;

Таблица 2.8 Анализ структуры финансовых показателей (в тыс. рублей)

Показатели формы № 2	Предыдущие годы	Отчетный год	Изменения по отношению к отчетному году (+; -)
	2006	% к выручке	2007	% к выручке	2008	% к выручке	7-3	7-5
Выручка от продаж	30660	100	66765	100	74183	100	0	0
Себестоимость продукции	19745	64	42596	64	47913	64	0	0
Валовая прибыль	10915	36	24169	36	26270	35	- 1	- 1
Расходы (коммерческие и управленческие)	2729	9	6284	9	6830	9	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	8186	27	17885	27	19440	26	- 1	- 1
Прибыль до налогообложения	14105	46	25393	38	27601	37	- 9	- 1
Чистая прибыль отчетного периода	10720	35	19299	29	20977	28	- 7	- 1

- более быстрый рост темпов стоимости запасов по сравнению с темпами роста выручки и прибыли свидетельствует об уменьшении скорости оборота запасов, что является негативным признаком для организации;

- об усилении финансовой неустойчивости организации говорит увеличение доли краткосрочных заемных средств по сравнению с ростом доли прибыли в выручке.

На основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сделать обобщающий вывод, что состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, обеспечивает развитие фирмы в условиях допустимого уровня риска.

Большинство методов диагностики финансового состояния организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-экономических коэффициентов, выявлении влияния производственно-хозяйственной деятельности организации на их значение и взаимосвязи. Для оценки ликвидности баланса предприятия и выявления коэффициентов характеризующих его платежеспособность, рассчитаем исходные данные.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Результаты вычислений по годам анализа ликвидности баланса оформлены в виде таблицы 2.8.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса по годам (тыс. руб.)

Актив	Годы	Пассив	Годы
	2006	2007	2008		2006	2007	2008
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	920	950	1020	1. Наиболее срочные обяз-ва (П1)	13449	16942	18956
2. Быстро реализуемые активы (А2)	1843	2777	3460	2. Кратко-срочные пассивы (П2)	0	0	0
3. Медленно реализуемые активы (А3)	18574	30190	32370	3. Долго-срочные пассивы (П3)	0	0	0
4. Трудноре-ализуемые активы (А4)	973	1074	1176	4.Постоянные пассивы (П4)	8861	18049	19070
Баланс	22310	34991	38026	Баланс	22310	34991	38026

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (2.1)

В нашем случае ТЛ на конец 2008 г. составляет (-)14476 тыс. руб., что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Пронто-Калининград» в данный момент.

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3 (2.2)

В нашем случае ПЛ на конец 2008 г. составляет 32370 тыс руб., что говорит о положительном соотношении платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Рассмотрим соотношение активов и пассивов баланса предприятия, которое изложено в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Пронто-Калининград»

Годы
2006	2007	2008
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Исходя из этого, можно сделать следующие выводы. На всем протяжении исследуемого периода соотношение активов и пассивов предприятия не изменилось. Ликвидность баланса ООО «Пронто-Калининград» можно охарактеризовать как недостаточную.

Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье и четвертое неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Коэффициенты платежеспособности анализируются по сравнению с нормативами, указанными в таблице 2.11.

Таблица 2.11 Нормативные значения коэффициентов платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности	L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)	L1>=1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = А1/(П1+П2)	L2> 0,1-0,7
3. Коэффициент «критической» оценки (срочной ликвидности)	L3 = (А1+А2)/(П1+П2)	Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое 1; оптимальное L4~1,5-2

Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Исходя из данных баланса ООО «Пронто-Калининград» [П. 2-4] коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения. Результаты вычислений приведены ниже в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Анализ изменения коэффициентов платежеспособности (в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности	Годы
	2006	2007	2008
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,55	0,67	0,66
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,07	0,06	0,05
3. Коэффициент срочной ликвидности (L3)	0,22	0,23	0,21
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,61	2,01	1,92

Динамика коэффициентов платежеспособности предприятия представлена на рис. 2.8. Анализируя коэффициенты платежеспособности предприятия можно сделать вывод, что из четырех показателей платежеспособности лишь один удовлетворяет норме - коэффициент текущей ликвидности. Это означает, что организация на протяжении последних трех лет в достаточной степени обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Показатели этого коэффициента не только соответствуют норме, но и находятся на оптимальном уровне.

Коэффициент абсолютной ликвидности на всем протяжении исследуемого периода не соответствует даже нижней границе нормы. Причем наблюдается динамика к его дальнейшему равномерному снижению на 0,01 ежегодно. Приведенные данные свидетельствуют о том, что предприятие не располагает денежными средствами для немедленного погашения в полном объеме своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия также находится ниже пределов допустимого значения этого показателя на 0,5 и за три года не поднимался выше значения - 0,2, оставаясь стабильным и не изменяясь. Такие низкие значения коэффициента показывают, что очень незначительная часть краткосрочных обязательств организации - 20%, может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам.

Общий показатель ликвидности также не удовлетворяет норме и указывает на то, что в случае необходимости погашения краткосрочной задолженности, ООО «Пронто-Калининград» могут возникнуть финансовые проблемы и предприятие может оказаться неплатежеспособным.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

ЗЗ = стр.210 + стр.220 (2.3)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы = стр.490 - стр.190 (2.4)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

СД = СОС + долгосрочные пассивы = (стр. 490 - стр.190) + стр.590 (2.5)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы = (стр.490 -стр.190 + +стр.590) + стр.610 (2.6)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+(-) Ф^С = СОС -ЗЗ; или +(-)Ф^С = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220) (2.7)

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+(-) Ф^Т = СД - ЗЗ; или +(-) Ф^Т = стр.490- стр.190 + стр.590 - (стр.210 + стр.220) (2.8.)

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+(-) Ф^О = ОИ - ЗЗ; или +(-) Ф^О = стр.490 - стр.190 + стр.590 + стр.610 - (стр.210 + стр.220) (2.9)

Результаты всех вычислений отражены в таблице 2.13.

Таблица 2.13 Классификация типа финансового состояния ООО «Пронто-Калининград» (в тыс. руб.)

Показатель	Годы
	2006	2007	2008
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	18574	30190	32370
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	7888	16975	17894
Собственные и долгосрочные заемные источники (СД)	7888	16975	17894
Общая величина основных источников (ОИ)	7888	16975	17894
+(-) ФС = СОС - ЗЗ	-10686	-13215	-14476
+(-) ФТ = СД - ЗЗ	-10686	-13215	-14476
+(-) ФО = ОИ - ЗЗ	-10686	-13215	-14476
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: +(-)Ф^С>=0; +(-)Ф^Т>=0; +(-)Ф^О>=0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации S = {1;1;1}.

2.Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: +(-)Ф^С<0; +(-)Ф^Т>=0; +(-)Ф^О>=0; то есть S = {0;1;1}.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: +(-)Ф^С<0; +(-)Ф^Т<0; +(-)Ф^О>=0; то есть S = {0;0;1}.