Кредитная система - это совокупность кредитных отношений и институтов, которые реализуют эти отношения. Т.е. кредитную систему можно характеризовать с двух сторон:

1) как совокупность кредитных отношений, т.е. как совокупность экономических отношений, которые возникают между кредитором и заемщиком при передаче ссудного капитала на принципах платности, возвратности, срочности, обеспеченности, целевого характера и дифференцированного подхода.

2) как совокупность институтов, с помощью которых эти кредитные отношения функционируют, т.е. как совокупность банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, которые осуществляют мобилизацию денежных ресурсов и предоставляют их в ссуду.

Необходимость кредитной системы вызвана такими объективными потребностями:

ь необходимостью аккумуляции временно свободных денежных средств и передачей их в ссуду разным субъектам экономических отношений

ь необходимостью управления денежными потоками в экономике и обеспечения их сбалансированности

ь необходимостью технической организации движения денежных средств в экономике

В структуре кредитной системы выделяют:

- банковскую систему

- небанковские кредитно-финансовые учреждения.

Главным звеном кредитной системы в любой стране является банковская система, которая осуществляет основную массу кредитных и финансовых операций. Поэтому в узком смысле кредитную систему отождествляют с банковской системой. Банковская система является организационной совокупностью разных видов банков в их взаимосвязи.

Банк - это учреждение, которое создано для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности. Основная задача банков - осуществлять посредничество в размещении средств от кредиторов к заемщикам.

В зависимости от подчиненности банков, согласно действующему банковскому законодательству, различают два основных типа построения банковской системы:

- одноуровневая и

- двухуровневая.

Одноуровневая банковская система предусматривает горизонтальные связи между банками, универсализацию их операций и функций. Все банки, действующие в стране (включая и центральные банки), находятся на одной иерархической ступеньке, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентуры.

Такой принцип построения банковской системы характерен для экономически слаборазвитых государств, а также для стран с тоталитарным, административно-командным режимом управления.

Двухуровневая банковская система характерна для государств с рыночной экономикой, предусматривает отношения подчинения между центральным и коммерческими банками.

денежная кредитная система развивающаяся

Оживление экономики в странах ЦВЕ происходит главным образом на основе расширения экспорта и коренной перестройки экономики. Ключевую роль сыграло оживление в промышленности.

В странах ЦВЕ сформировалось два основных подхода к реформированию экономики. Первый - поэтапное формирование инфраструктуры рынка в целях создания смешанной экономики и социального рыночного хозяйства (Венгрия). Второй - это радикальные меры, проводимые в сжатые сроки и ориентированные на создание экономики либерального типа. Ставится задача - приватизировать подавляющую часть предприятий в короткие сроки, не считаясь с социальными издержками и последствиями (Польша, Чехия, Словакия. Болгария, Румыния).

Венгрия довольно последовательно придерживается своего пути, начиная с 1968 г. Уже к концу 1980-х годов здесь удалось создать рынок товаров, рынок труда и заложить основы рынка капиталов. С точки зрения внутренней политики такой подход обосновывается следующими факторами: необходимостью поддерживать гражданский мир и экономическую стабильность; долгосрочным характером трансформации экономики (структурная модернизация, приватизация и т.д.) - это позволило Венгрии не только обеспечить консенсус в обществе, но и привлечь большую часть иностранных инвестиций (примерно 50%), направленных в страны ЦВЕ.

Страны второй группы сделали выбор "шокового" варианта радикальных экономических преобразований, который включает: децентрализацию хозяйственной деятельности, либерализацию цен и внешнеэкономических связей, жесткую денежную и фискальную политику, относительное "замораживание" заработной платы. Благодаря усилению регулирующих начал государства в Польше, Чехии и Словакии удалось несколько смягчить отрицательные стороны "шоковой терапии".

Способность страны осуществлять преобразования на основе шоковой терапии" или "постепенных реформ" зависит от характера и эффективности ее экономических, политических и правовых институтов, от социального единства общества. Главные различия между странами с переходной экономикой заключаются не столько в курсе реформ, сколько в стартовых условиях, с которых они начали свои реформы. Например, в конце 1989 г. польская экономика характеризовалась как экономика повального дефицита, стоявшая на грани гиперинфляции. Главной макроэкономической задачей правительства являлось обеспечение инфляционной стабильности посредством либерализации цен и ограничения роста номинальной заработной платы. Процессы приватизации и структурной перестройки здесь были постепенными. В Венгрии не было необходимости в "шоковой терапии" на макроуровне, поскольку инфляция была относительно низкой, а структурные изменения реализовывались на протяжении многих предыдущих лет.

В странах ЦВЕ возрастает вклад частного сектора в совокупный е экономический потенциал. Ассоциированные члены европейского союза - Венгрия, Польша, Чехия и Словакия - к 2000 г. вдвое сократили государственную собственность. По мнению западных экспертов, в авангарде преобразований идет Польша. Реализация "шоковой терапии" началась 1 января 1990 г. Правительство отменило контроль над ценами, прекратило государственные субсидии, стало проводить приватизацию и реформу банковской и валютной систем (план Бальцеровича). Реформа в Польше проходила поэтапно.

1-й этап-1990-1991 гг. Продажа государством акций пяти крупных преуспевающих компаний и четырех мелких. Особых успехов Польша достигла в сфере малой приватизации. К концу 1990 г. В руках частников находилось примерно 40% предприятий розничной торговли, около 60% предприятий общественного питания и 50% коммерческих банков. Продукция, выпускаемая мелкими предприятиями возросла на 25%.

2-й этап - 1991-1992 гг. Приватизировано путем акционирования 13 предприятий. Около тысячи предприятий были внесены в "списки на ликвидацию". Широко применялась аренда предприятий трудовыми коллективами, а также их продажа отечественным и зарубежным фирмам. Объемы произведенной продукции в частном секторе промышленности возросли на 8%. Количество частных предприятий в промышленности составило 2,2 тыс., торговле - 7,7 тыс., в строительстве - 3,5 тыс. Среди промышленных предприятий преобладали мелкие с числом занятых до 5 человек, на долю которых приходилось примерно 60% продукции всего частного сектора. Деятельность малых предприятий была связана с дерево - и металлообработкой, пищевой и швейной промышленностью. В 1992 г. На частный сектор приходилось 24,1% реализованной промышленной продукции, 55,2% строительно-монтажных работ, 23,7% стоимости услуг. В частном секторе было занято 50,6% всех работающих. Зоной наибольшей экспансии в 1991 г. Стала торговля. Так, в розничной торговле удельный вес частных магазинов составил 75%, оборот превысил 80%.

3-й этап - 1993-1996 гг. Характеризуется активизацией инвестиционной деятельности. Частные предприятия увеличили инвестиции быстрее, чем государственные. Оживилась инвестиционная деятельность, что было связано с улучшением финансового положения предприятий. Рост производства был отмечен практически во всех отраслях промышленности. Значительно увеличился выпуск продукции химической и нефтехимической отраслей. В 1993-1996 гг. Прирост промышленной продукции достигнут в основном за счет частного сектора, где он составил 38,6%. В Польше на долю частного сектора приходится примерно 50% сельскохозяйственной, 37.4 - промышленной, 85,8 - строительной продукции, 87,8% розничного товарооборота.

К положительным результатам в экономике Польши нужно отнести стабилизацию финансовых показателей, прежде всего, сокращение дефицита госбюджета с 6% ВВП в 1992 г. До 2,8% в 1996 г.

Во второй половине 1990-х годов в польской промышленности происходит быстрый рост производства (11-12%) доля экспорта машин составляет 25%. Структурной перестройке польской промышленности способствовали использование западных технологий, приток иностранных инвестиций в производственную сферу (из 5,3 млрд. дол. В 1995 г.3,2 млрд. дол. направлено в промышленность, из них 1 млрд. дол. - в машиностроение). Это послужило основой развития кооперации с западными странами. Ряд предприятий Польши перешли на сборку изделий из узлов и комплектующих, поставляемых западными фирмами. В 1997 г. Экономический рост Польши составил 6,7%, промышленный рост - 11,2, выпуск товаров инвестиционного назначения превысил 15%. Прямые иностранные инвестиции возросли на 10% и достигли 6,6 млрд. дол. Общий объем накопленных иностранных инвестиций превысил в 1997 г. 20,6 млрд. дол.

Издержками высоких темпов экономического роста был государственный долг. Внутренняя задолженность превысила 60% ВВП. Обслуживание долга в ближайшие годы потребует таких темпов реального прироста экспорта и положительного внешнеторгового сальдо, которые соответствуют предельным возможностям страны (платежи парижскому и лондонскому клубам достигли 8 млрд. дол. к 2008 г). Торговый дефицит Польши носит структурный характер и вызван низкой конкурентоспособностью отечественной продукции. Основные производственные фонды и их технико-технологические характеристики соответствуют уровню начала 1980-х годов. Высокий удельный вес во внешнеторговом обороте принадлежит регистрируемой торговле, которая носит четко выраженный вывозной характер (более 7 млрд. дол. в год).

В Венгрии за годы структурной перестройки проявились признаки оживления экономики. В 1995-1998 гг. Темпы прироста ВВП составили в среднем 2,9-3,5%, промышленного производства - 5-7, строительно-монтажных работ - 7, сельскохозяйственного производства - 3%. Однако горнодобывающая и пищевая промышленности находятся в тяжелом состоянии. Безработица составляет примерно 11% активного населения. Инфляция в Венгрии - 15-18% в год.

Приватизация привела к тому, что в частной собственности оказалось более 50% бывших государственных предприятий. Активное участие в этом процессе принимал иностранный капитал. По данным правительства, свыше половины инвестиций из-за рубежа направляется приватизированным предприятиям. Приватизация дала казне примерно 5 млрд. дол. Приватизация и зарождение новых частных предприятий привели к тому; что доля частного сектора в ВВП повысилась до 60%. Большую роль в развитии национального хозяйства Венгрии играют внешнеэкономические факторы.

Доля иностранного капитала в частном секторе превышает 11%, по сумме прямых зарубежных инвестиций Венгрия значительно превосходит другие страны ЦВЕ. В Венгрии сумели создать эффектные механизмы валютного обмена и лицензирования предпринимательской деятельности. По оценкам западных специалистов, Венгрия вошла группу 25 самых привлекательных для инвесторов государств. Только в 1999 г. она получила около 2 млрд. дол. в виде прямых иностранных инвестиций. Капитальные вложения идут в промышленность, а не только в торговлю, банковский сектор и сферу услуг. Причем многие зарубежные промышленные корпорации, такие как "сони" и "Джэнерал электрик", используют свои предприятия в Венгрии для производства товаров, имеющих спрос во всей Центральной и Восточной Европе, России и других странах СНГ.

Происходящее оживление экономики Венгрии сопровождается крупным ростом производительности труда на фоне относительно умеренного роста производства. Это свидетельствует о развитии глубинных процессов, происходящих на рынке труда и связанных со структурной перестройкой хозяйства.

Экономическая обстановка в Чехии признается наиболее благоприятной среди стран ЦВЕ. Здесь сбалансирован государственный бюджет, низки уровни инфляции и безработицы. Несмотря на сложности, связанные с проведением реформы, уровень жизни населения Чехии повышается. Заработная плата возросла на 25%, а в реальном выражении - на 3,5%. В 1994-1995 гг. рост реальных доходов составил 7%, реальная заработная плата увеличилась на 5%, улучшились финансовые показатели. Бездефицитным является государственный бюджет. Валютные резервы увеличились до 8 млрд. дол. (с 6 млрд. дол. В 1993 г). Активное сальдо платежного баланса достигло 600 млн. долл. и сформировалось в основном в торговле услугами.

По притоку иностранных инвестиций Чехия занимает 3-е место в ЦВЕ после Венгрии и Польши (уровень иностранных инвестиций на душу населения составляет более 700 дол) Объем прямых иностранных инвестиций превышает 7 млрд. дол., направления инвестиций - транспорт и связь, производство транспортного оборудования и автомобильная промышленность, отрасли широкого потребления, главным образом производство табачных изделий, торговля и услуги.

В соответствии с прогнозом министерства финансов Чехии темпы прироста ВВП в ближайшие годы составят 2,2-2,5%, безработица - 5,5, инфляция - 9, прирост номинальной заработной платы - 7%. Чехия ставит целью обеспечение макроэкономической стабильности на основе структурной перестройки производства, развития рыночных отношений.

Таким образом, оживление в странах ЦВЕ отражает воздействие позитивных изменений как в области предложения, так и в области спроса. Ключевым фактором стало повышение внешнего спроса, в частности в западноевропейских странах. В ряде стран (Польше, Румынии, Словакии, Словении и Чехии) значительно возрос внутренний спрос в области инвестиция и сфере частного потребления. В большинстве стран ЦВЕ "локомотивом" оживления выступала промышленность.

В целом страны ЦВЕ продолжают пробивать дорогу к выходу из спада переходного периода: объем производства все еще остается; ниже уровня, достигнутого до начала экономических преобразований, примерно на 15%.

После 20 лет преобразований страны Центральной и Восточной Европы успешно интегрировались в мировую экономику. Развитие экономики стран Центральной и Восточной Европы в последние 20 лет показало пример исключительного успеха. Регион пережил трудный переходный период, результатом которого стало троекратное увеличение ВВП на душу населения. Основной движущей силой этого успеха стала полная интеграция стран ЦВЕ в глобальной среде. "Сегодня страны Центральной и Восточной Европы представляют собой открытую экономику свободного предпринимательства, где общий объем торговли составляет 70% ВВП. Завоеванная ценой больших усилий конкурентоспособность региона и возможность обеспечивать производственный потенциал являются ключевыми факторами, позволяющими преодолевать мировой экономический кризис и при первой возможности начать выход из кризиса, как только возобновится мировой спрос", отметила Дебора Револтелла, Руководитель Управления стратегического анализа ЦВЕ Группы ЮниКредит.

Особенно результативной стала торговая интеграция в Европейский Союз. В ряде отраслей, таких как машиностроение, электротехническое и оптическое оборудование, автотранспортное производство, текстильная и резиновая промышленность, страны ЦВЕ выполняют функции производственного подразделения ЕС. Это является залогом успешного будущего, так как большая часть тех отраслей, на которых специализируется регион, в целом, считаются наиболее успешными на уровне мировых рынков. Решающую роль в строительстве новых производственных мощностей региона сыграли прямые иностранные инвестиции, а эффективность процесса способствовала созданию значимого внутреннего рынка, объем которого на сегодняшний день превышает рынки Китая и Германии. Конкурентоспособность ЦВЕ определяется не только стоимостью труда. Качество рабочей силы, высокая производительность, качество и гибкость производственной среды, а также юридическое и нормативное сближение со странами ЕС стали значимыми факторами обеспечения конкурентоспособности. Страны ЦВЕ обеспечили прибыль западным компаниям в качестве рынка размещения производства и региона его делокализации. Неслучайно, что именно перечисленные отрасли, наиболее интегрированные внутри ЦВЕ, также наиболее активно развиваются в Западной Европе. Организация производства в странах ЦВЕ стала важной составляющей стратегии компаний.

Безусловно, глобальный финансовый кризис сказывается на всех мировых экономиках. В 2009 году ВТО и МВФ прогнозируют снижение мирового спроса не менее, чем на 10%. В отношении стран ЦВЕ аналитики Группы ЮниКредит прогнозируют сокращение объемов экспорта в 2009 году на 65 миллиардов евро по сравнению с 2008 г., которое станет первым в текущем десятилетии, кроме этого, специалисты предсказывают сокращение объемов инвестиций на 10%, резкое падение объемов прямых иностранных инвестиций (почти наполовину объема 2008 года) и высокие темпы роста безработицы.

Европейский банк реконструкции и развития представил очередной мрачный прогноз о последствиях кризиса для развивающихся стран Европы и Центральной Азии - в 2009г. их экономика уменьшится на 5,2. Еще в январе ЕБРР верил, что экономика этих регионов продолжит расти, пусть и едва заметными темпами - на 0,1% после 4,2% в 2008 г. Банк объясняет причины пересмотра тем, что кризис, начавшийся как финансовый, обрушил промышленность и привел к сокращению внутреннего потребления.

Пик неплатежей по кредитам и безработицы все еще впереди, а значит, ухудшение прогноза может оказаться не последним, предупреждает ЕБРР. Однако есть основания и для оптимизма: спад в индустрии замедлился, восстанавливаются глобальные и региональные финансовые рынки, отмечает ЕБРР.

Стратегия внешнеэкономического развития.

Исследования неформальной экономики начались в Африке, и в дальнейшем этот регион продолжал пользоваться постоянным вниманием исследователей этого явления. В статье известных африканистов Петера Фидлера и Лейлы Вебстер отмечаются особенности неформальной экономической деятельности в странах этого региона, ее роль для хозяйственного развития этих стран, а также характерные препятствия, с которыми сталкиваются неформальные предприниматели.

Этот термин ["неформальный сектор”] обычно используют в одном из двух смыслов. В первом случае говорят о запрещенной или нелегальной деятельности лиц, действующих за пределами формальной сферы с целью избежать налогов или гнета регулирования. Это определение наиболее часто используют применительно к Латинской Америке. Во втором случае определение бесхитростно укорачивают, обозначая им очень мелкие предприятия, которые используют малотехнологичные виды производства и управления, не ссылаясь на их правовой статус. Использование правового определения не может быть полезным применительно к Западной Африке, поскольку условия регистрации и налогообложения очень мелких предприятий варьируются от страны к стране. Поэтому африканисты, изучающие неформальный сектор, исходят, как правило, из упрощенного понимания этого термина, понимая под ним прежде всего мелкий и мельчайший бизнес (неформальные микрофирмы). Таким образом, как показано на рис.1, в неформальный сектор включают мелкие предприятия, самозанятых, а также откровенных маргиналов, берущихся за любую временную работу, чтобы не умереть от голода.

В таблице 1 перечислены основные черты, присущие неформальному сектору: низкие входные барьеры, небольшие масштабы производства, использование трудоинтенсивных технологий, использование семейного труда, личных и неформальных источников кредитования, отсутствие регулярной заработной платы и т.д.

Таблица 1.

Сравнительные характеристики формального и неформального сектора.

Ранее существовало мнение, будто неформальный сектор является симптомом экономической отсталости стран "третьего мира" и будет исчезать по мере хозяйственного подъема. Однако, хотя управление макроэкономикой в этих странах постоянно совершенствуется, неформальный сектор продолжает расти. По данным Дональда Мида (Мичиганский государственный университет), который исследовал микропредприятия Ботсваны, Кении, Малави, Свазиленда и Зимбабве, занятость в этом секторе увеличивалась в 1980-1990-е годы на 7% ежегодно, мелкие предприятия абсорбировали более 40% новой рабочей силы. Следует отметить, что примерно 20% этих мелких предприятий имеют всего 1 - 2 работников, лишь 1% - 10 и более (с.7-8).

Современные специалисты стали подчеркивать прогрессивное значение неформального сектора как создателя рабочих мест и инкубатора небольших и средних компаний. Согласно этой новой точке зрения, неформальный сектор является громадной "губкой", впитывающей излишки труда и обеспечивающей тем самым дополнительные доходы индивидам, реальные доходы которых существенно снижаются за счет инфляции и сокращения общественных затрат. Кроме того, такие мелкие компании являются как бы стартовой площадкой для последующего формирования формального бизнеса.

В дискуссиях относительно главного содержания неформального сектора указывают, что неформальный сектор создает большое количество рабочих мест, но эта работа такой низкой квалификации, что многие рабочие микрофирм были бы богаче, если бы стали служащими средних или крупных компаний. Обзор фирм стран "третьего мира" показал, что заработная плата за ручной и механизированный труд на больших фирмах (более 250 рабочих) значительно выше, чем в микрокомпаниях с количеством рабочих менее 10. Периодические наблюдения показали, что условия работы в неформальном мелком бизнесе неудобны, а иногда и опасны для человека: работа утомительна, постоянная заработная плата отсутствует, так же, как пенсии и охрана труда.

Однако несмотря на это, подобные микрофирмы объективно помогают программам, повышающим доходы малоимущих, которые стоят у черты бедности или даже за ней. Таким образом, можно сделать вывод о том, что развитие мелких фирм в рамках неформального сектора - один из основных методов снижения уровня бедности в странах "третьего мира".

О роли, которую играют в странах Западной Африки неформальные микропредприятия, свидетельствуют данные Всемирного Банка, согласно которым, например, в начале 1990-х гг. в Мали и Гвинее неформальный сектор охватывал более половины всех занятых; в Чаде на этот сектор приходилось примерно 66% ВВП, в Гвинее - 62%. Специализация неформальных микрофирм варьируется от страны к стране. В таких странах, как Мавритания и Сенегал, абсолютно доминирует торговля (соответственно 85 и 70% всех неформальных микропредприятий), в Сан-Томе - строительство (60%), в Гвинее-Бисау абсолютно преобладающая сфера неформальной деятельности отсутствует (43% - в сфере услуг, 25% - в торговле, 30% заняты ремеслом и в сфере легкой промышленности) (с.12).

У неформальных микрофирм существуют многочисленные проблемы, свяэанные с разного рода ограничениями в их деятельности. Так, когда исследо-ватели просят предпринимателей микропредприятий определить наиболее тревожащие их нефинансовые ограничения, то обычно говорят прежде всего об отсутствии спроса на их товары и услуги. Рынки неформального сектора во многих развивающихся странах являются сравнительно узкими, так как доходы покупателей низки, а сельская местность, где функционируют неформальные предприятия, слабо населена. А так как количество микрофирм постоянно растет, то предложение товаров и услуг превышает спрос, в результате чего цены снижаются, соответственно снижаются и доходы продавцов.

Проблемы неформальной торговли становятся ясны при посещении сельского или городского рынков в любой из исследуемых стран. Группы продавцов на рынке ежедневно торгуют идентичными товарами, извлекая при этом очень низкие доходы. Когда их спрашивают, почему они не установят предельное количество продавцов одного товара на местных рынках либо не присоединятся к большим рынкам за пределами этой территории, то характерным ответом бывает то, что их товары и услуги пользуются спросом только в определенной местности, где каждый знает, где можно купить какую-нибудь вещь, и не знает, где она еще может продаваться.

Влияние инфраструктуры на неформальные компании является по большей части негативным. В сельской местности плохие дороги и слабо развитые коммуникации препятствуют распространению информации о рынках и технологиях. Плохие дороги увеличивают цены на товары и останавливают их продвижение на рынки. Высокая цена за электричество часто является причиной использования традиционных низкотехнологичных способов производства, что приводит к выпуску неконкурентоспособной продукции.

Кроме того, у предпринимателей микрофирм существуют проблемы с получением лицензий, регистрацией и размещением их компаний.

Что касается самой главной проблемы финансового характера, то это - отсутствие капиталов. Предприниматели неформального сектора используют многие источники финансирования: с одной стороны, менее формальные и более доступные (такие, как семейные сбережения), и, с другой стороны, более формальные и менее доступные (такие как банки).