Денежно-кредитные системы развивающихся стран

Основные элементы денежно-кредитной системы. Принцип построения денежно-кредитных систем в странах с развивающейся экономикой, их неформальное финансирование. Стратегическое направление реформ в кредитной сфере стран Центральной и Восточной Европы.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 31.01.2013
Размер файла 93,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Макеевский экономико-гуманитарный институт

Кафедра "Финансы"

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

по дисциплине: "Денежно-кредитные системы зарубежных стран"

на тему: "Денежно кредитные системы развивающихся стран"

Студентки 3 курса (о/з)

Экономического факультета

Специальности " Ф "

Группы " 17А "

Антоновой Екатерины Александровны

г. Макеевка, 2011

Содержание

  • 1. Основные элементы денежно-кредитных систем развивающихся стран
  • 2. Стратегическое направление реформ в кредитной сфере стран Центральной и Восточной Европы
  • 3. Неформальное финансирование развивающихся стран
  • Литература

1. Основные элементы денежно-кредитных систем развивающихся стран

Кредитная система - это совокупность кредитных отношений и институтов, которые реализуют эти отношения. Т.е. кредитную систему можно характеризовать с двух сторон:

1) как совокупность кредитных отношений, т.е. как совокупность экономических отношений, которые возникают между кредитором и заемщиком при передаче ссудного капитала на принципах платности, возвратности, срочности, обеспеченности, целевого характера и дифференцированного подхода.

2) как совокупность институтов, с помощью которых эти кредитные отношения функционируют, т.е. как совокупность банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, которые осуществляют мобилизацию денежных ресурсов и предоставляют их в ссуду.

Необходимость кредитной системы вызвана такими объективными потребностями:

ь необходимостью аккумуляции временно свободных денежных средств и передачей их в ссуду разным субъектам экономических отношений

ь необходимостью управления денежными потоками в экономике и обеспечения их сбалансированности

ь необходимостью технической организации движения денежных средств в экономике

В структуре кредитной системы выделяют:

- банковскую систему

- небанковские кредитно-финансовые учреждения.

Главным звеном кредитной системы в любой стране является банковская система, которая осуществляет основную массу кредитных и финансовых операций. Поэтому в узком смысле кредитную систему отождествляют с банковской системой. Банковская система является организационной совокупностью разных видов банков в их взаимосвязи.

Банк - это учреждение, которое создано для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности. Основная задача банков - осуществлять посредничество в размещении средств от кредиторов к заемщикам.

В зависимости от подчиненности банков, согласно действующему банковскому законодательству, различают два основных типа построения банковской системы:

- одноуровневая и

- двухуровневая.

Одноуровневая банковская система предусматривает горизонтальные связи между банками, универсализацию их операций и функций. Все банки, действующие в стране (включая и центральные банки), находятся на одной иерархической ступеньке, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентуры.

Такой принцип построения банковской системы характерен для экономически слаборазвитых государств, а также для стран с тоталитарным, административно-командным режимом управления.

Двухуровневая банковская система характерна для государств с рыночной экономикой, предусматривает отношения подчинения между центральным и коммерческими банками.

денежная кредитная система развивающаяся

Кредитеая система и ее основные элементы

На первом уровне банковской системы находится центральный (эмиссионный) банк, который является эмиссионным центром государства и отвечает за устойчивость денежной и банковской систем. Центральные (эмиссионные) банки всех стран мира выполняют такие функции:

- разработка и реализация денежно-кредитной политики (через использование монетарных инструментов с целью влияния на объем и структуру банковских резервов, уровень процентной ставки, одобрение положений нормативных актов, инструкций и директив, утверждение нормативов ликвидности банков, диверсификации банковских рисков)

- эмиссия денег и контроль за денежным обращением в стране (эмиссионный центр); эмиссия денег - самая старая функция центрального банка, его монопольное право на организацию и регулирование наличного денежного обращения. Хотя наличное обращение в странах с рыночной экономикой составляет лишь 5-10% общей денежной массы, однако денежная единица занимает особое место в денежной системе как единое законное платежное средство на территории страны.

- кредитно-расчетное обслуживание государства (банк правительства); центральный банк выступает как кассир, кредитор, финансовый консультант правительства. В нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. ЦБ осуществляет исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства в центральном банке, все правительственные расходы осуществляются с него.

- кредитно-расчетное обслуживание банковских институтов (банк банков); в данной функции ЦБ обеспечивает кассовое и кредитное обслуживании коммерческих банков. Если у коммерческих банков появляется потребность в пополнении кассы наличностью, то они получают ее в обмен на безналичные резервы, преимущественно векселя. ЦБ выполняет роль кредитора последней инстанции.

- внешнеэкономическая функция

Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Определяет режим обменного курса национальной валюты, осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составление платежного баланса. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по этим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях

По признаку собственности центральные банки бывают:

· Государственные (Немецкий федеральный банк, банк Англии)

· Акционерные (Федеральная резервная система США)

· Смешанные (в капитале участвует государственный и частный сектор) - банк Японии.

Независимо от принадлежности капитала, центральный банк является юридически самостоятельным, его имущество обособлено от имущества государства, банк распоряжается им как собственник. Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства. В 80-90 годы тенденция независимости центральных банков усилилась. Но в то же время экономическая политика государства не может быть успешной без согласования ее основных элементов - денежно-кредитной и финансовой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика центрального банка определяется приоритетами макроэкономического курса правительства.

На втором уровне банковской системы находятся коммерческие банки, которые обслуживают экономических субъектов, осуществляя мобилизацию средств, и предоставляют кредитно-расчетное обслуживание.

Их особенность в том, что они, как правило, могут выполнять практически все функции других институтов кредитной системы (кроме функций центрального банка). Их называют "супермаркетами финансового рынка", так как они являются финансовыми учреждениями универсального типа. Самая важная их функция - создание за счет кредита дополнительных платежных средств путем увеличения остатков на текущих счетах клиентов.

Различают универсальные и специализированные коммерческие банки.

Универсальные банки выполняют практически все виды кредитных, расчетных, финансовых, комиссионных операций для своих клиентов, т.е. имеют потенциальные юридические возможности для предоставления всех видов банковских продуктов и привлечения разных типов клиентов.

Специализированные банки представляют собой разветвленную сеть банков, выполняющих только отдельные операции на рынке или функционирующих в узком секторе рынка, обслуживая отдельные отрасли экономики.

К числу специализированных банков относятся:

· Инвестиционные

· Сберегательные

· Ипотечные

· Экспортно-импортные

Инвестиционные банки - кредитные учреждения, осуществляющие учредительно - эмиссионную деятельность. Они осуществляют размещение на фондовом рынке акций и облигаций акционерных обществ. По форме организации эти банки акционерные. Они изучают интересующее их предприятие, потом покупают его акции и размещают их. Прибыль составляет разницу между курсом покупки и продажи ценных бумаг. Часто инвестиционные банки не покупают ценные бумаги, а только гарантируют их размещение за отдельную плату. В случае неразмещения какой-либо части акций банк ее покупает по предварительно согласованной цене. Инвестиционные банки также дают консультации по поводу необходимости и возможности выпуска акций и облигаций с учетом условий данного финансового рынка. За последние 10-15 лет влияние инвестиционных банков на мировую экономику значительно увеличилось, что связано с быстрым ростом рынка инвестиционных услуг.

Количественное увеличение масштабов деятельности современных инвестиционных банков ведет к их качественной трансформации. Происходит формирование инвестиционных банков нового типа с полным набором диверсифицированных и комплексных услуг. Главное преимущество инвестиционных банков - наличие большого свободного капитала, а также глобальный характер их деятельности. Все больше компаний ведут свой бизнес в международных масштабах, поэтому они становятся клиентами тех инвестбанков, которые могут дать и осуществить операции на любом рынке мира. Самые мощные инвестбанки имеют больше шансов пережить кризис - их спасает диверсификация деятельности, которая гарантирует стабильный поток доходов.

Развитие и трансформация инвестбанков ведет к обострению их конфликтов с коммерческими банками. Это касается финансирования рынка корпораций. Раньше основным источником свободного капитала для корпораций был банковский кредит. Сейчас корпорации все больше обращаются к альтернативным источникам на мировом рынке капиталов - размещение дополнительных эмиссий акций и выпуска корпоративных облигаций, рынок которых стремительно развивается. Таким образом, инвестбанки начинают вытеснять коммерческие банки с места посредника между корпорациями и инвесторами.

Специалисты считают, что финансовое лицо в начале нового тысячелетия будут определять самые мощные финансовые холдинги, объединяющие деятельность инвестиционных и коммерческих банков.

Ипотечные банки. Ипотека - залог недвижимого имущества с целью получения ссуды. В случае непогашения ссуды владельцем имущества становится кредитор (банки или другие кредитно-финансовые институты). Благодаря своей долгосрочности (20-30 лет) ипотечные кредиты используются для финансирования в тех случаях, когда выплата процентов и погашение кредитов возможна только из текущих и, как правило, незначительных доходов. Средства для выдачи кредитов ипотечный банк получает от продажи закладных. Это надежные долговые обязательства банка, приносящие твердые проценты.

Помимо основной деятельности ипотечные банки могут вкладывать средства в ценные бумаги, давать ссуды под залог ценных бумаг. Но существуют ограничения на другую деятельность, связанную с риском. Например, банк имеет право покупать дома своих должников только в случае непогашения кредита, а спекулировать земельными участками запрещено. Именно законодательные ограничения в интересах держателей закладных бумаг делают ипотечные банки специальными институтами. Всю свою деятельность ипотечные банки осуществляют на основе закладного права.

Сберегательные банки ориентируют свою деятельность на привлечение мелких вкладов населения на определенный срок и выдачу ссуд частным лицам.

Экспортно-импортные банки кредитуют и гарантируют операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью и международным движением капиталов. Они начали создаваться после Второй мировой войны. Основная функция этих банков - это выдача средне - и долгосрочных ссуд иностранным импортерам. Кредиты могут выдаваться прямо и непрямо через покупку векселей у отечественных экспортеров. Они также выдают кредиты отечественным импортерам для осуществления ими зарубежных инвестиций. Внешнеторговые банки дают гарантии коммерческим банкам своей стран по внешнеторговым кредитам. С целью расширения сферы своей деятельности они часто осуществляют кредитовании совместно с коммерческими банками своей страны.

Кроме банков, в кредитную систему входят небанковские финансово-кредитные институты.

Небанковские кредитно-финансовые институты функционируют в сравнительно узких сферах рынка ссудного капитала и имеют довольно специфическую клиентуру. Такие финансово-кредитные институты не имеют статуса банка, выполняют отдельные функции банков и их деятельность не изменяет массы денег в обращении.

К ним относятся:

Инвестиционные компании - вид небанковского кредитно-финансового института, который аккумулирует денежные средства инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и вкладывает их в ценные бумаги других предприятий и недвижимость.

Различают инвестиционные компании открытого и закрытого типа.

Инвестиционные компании открытого типа берут на себя обязательство выкупать свои акции по требованию инвестора. Инвестиционные компании закрытого типа такого обязательства не берут. Эти компании более распространены в мире из-за большей ликвидности их акций.

Пенсионные фонды - вид небанковского кредитно-финансового института, который создается частными и/или государственными учреждениями, предприятиями для выплаты пенсий лицам, которые вносят пенсионные и взносы. Свободные средства пенсионных фондов могут быть инвестированы в финансовые активы, которые приносят прибыль.

Сберегательные учреждения - вид небанковского кредитно-финансового института, который специализируется на привлечении денежных средств физических лиц и без участия кредитной системы не может рассматриваться и функционировать как инвестиционный капитал.

Страховые компании - вид небанковского кредитно-финансового института, для которого характерная особая форма привлечения средств - продажа страховых полисов. Поступление от страховых премий и активных их операций превышает сумму страховых выплат, которая дает возможность страховым компаниям осуществлять инвестиции. Порядок инвестиций страховых компаний устанавливается национальным страховым законодательством.

Страховые компании делятся на компании, которые осуществляют страхование населения, компании, которые осуществляют страхование имущества и компании, которые осуществляют долгосрочное страхование жизни.

Финансовые компании - вид небанковского кредитно-финансового института, который предоставляет займы потребителям путем покупки у торговых фирм долговых обязательств покупателей, а также осуществляет кредитование торговых фирм под залог долговых обязательств покупателей. Источником их ссудных ресурсов являются кредиты коммерческих банков и капиталы, которые мобилизуются через выпуск и распространение собственных ценных бумаг.

Лизинговые компании - вид небанковского кредитно-финансового института, который специализируется на покупке основных средств производства и предоставлении их во временное пользование арендатору, который постепенно платит лизинговой компании стоимость взятого в аренду имущества.

Факторинговые компании - вид небанковского кредитно-финансового института, который специализируется на покупке дебиторской задолженности клиентов, связанной с поставкой товаров или предоставлением услуг.

2. Стратегическое направление реформ в кредитной сфере стран Центральной и Восточной Европы

Оживление экономики в странах ЦВЕ происходит главным образом на основе расширения экспорта и коренной перестройки экономики. Ключевую роль сыграло оживление в промышленности.

В странах ЦВЕ сформировалось два основных подхода к реформированию экономики. Первый - поэтапное формирование инфраструктуры рынка в целях создания смешанной экономики и социального рыночного хозяйства (Венгрия). Второй - это радикальные меры, проводимые в сжатые сроки и ориентированные на создание экономики либерального типа. Ставится задача - приватизировать подавляющую часть предприятий в короткие сроки, не считаясь с социальными издержками и последствиями (Польша, Чехия, Словакия. Болгария, Румыния).

Венгрия довольно последовательно придерживается своего пути, начиная с 1968 г. Уже к концу 1980-х годов здесь удалось создать рынок товаров, рынок труда и заложить основы рынка капиталов. С точки зрения внутренней политики такой подход обосновывается следующими факторами: необходимостью поддерживать гражданский мир и экономическую стабильность; долгосрочным характером трансформации экономики (структурная модернизация, приватизация и т.д.) - это позволило Венгрии не только обеспечить консенсус в обществе, но и привлечь большую часть иностранных инвестиций (примерно 50%), направленных в страны ЦВЕ.

Страны второй группы сделали выбор "шокового" варианта радикальных экономических преобразований, который включает: децентрализацию хозяйственной деятельности, либерализацию цен и внешнеэкономических связей, жесткую денежную и фискальную политику, относительное "замораживание" заработной платы. Благодаря усилению регулирующих начал государства в Польше, Чехии и Словакии удалось несколько смягчить отрицательные стороны "шоковой терапии".

Способность страны осуществлять преобразования на основе шоковой терапии" или "постепенных реформ" зависит от характера и эффективности ее экономических, политических и правовых институтов, от социального единства общества. Главные различия между странами с переходной экономикой заключаются не столько в курсе реформ, сколько в стартовых условиях, с которых они начали свои реформы. Например, в конце 1989 г. польская экономика характеризовалась как экономика повального дефицита, стоявшая на грани гиперинфляции. Главной макроэкономической задачей правительства являлось обеспечение инфляционной стабильности посредством либерализации цен и ограничения роста номинальной заработной платы. Процессы приватизации и структурной перестройки здесь были постепенными. В Венгрии не было необходимости в "шоковой терапии" на макроуровне, поскольку инфляция была относительно низкой, а структурные изменения реализовывались на протяжении многих предыдущих лет.

В странах ЦВЕ возрастает вклад частного сектора в совокупный е экономический потенциал. Ассоциированные члены европейского союза - Венгрия, Польша, Чехия и Словакия - к 2000 г. вдвое сократили государственную собственность. По мнению западных экспертов, в авангарде преобразований идет Польша. Реализация "шоковой терапии" началась 1 января 1990 г. Правительство отменило контроль над ценами, прекратило государственные субсидии, стало проводить приватизацию и реформу банковской и валютной систем (план Бальцеровича). Реформа в Польше проходила поэтапно.

1-й этап-1990-1991 гг. Продажа государством акций пяти крупных преуспевающих компаний и четырех мелких. Особых успехов Польша достигла в сфере малой приватизации. К концу 1990 г. В руках частников находилось примерно 40% предприятий розничной торговли, около 60% предприятий общественного питания и 50% коммерческих банков. Продукция, выпускаемая мелкими предприятиями возросла на 25%.

2-й этап - 1991-1992 гг. Приватизировано путем акционирования 13 предприятий. Около тысячи предприятий были внесены в "списки на ликвидацию". Широко применялась аренда предприятий трудовыми коллективами, а также их продажа отечественным и зарубежным фирмам. Объемы произведенной продукции в частном секторе промышленности возросли на 8%. Количество частных предприятий в промышленности составило 2,2 тыс., торговле - 7,7 тыс., в строительстве - 3,5 тыс. Среди промышленных предприятий преобладали мелкие с числом занятых до 5 человек, на долю которых приходилось примерно 60% продукции всего частного сектора. Деятельность малых предприятий была связана с дерево - и металлообработкой, пищевой и швейной промышленностью. В 1992 г. На частный сектор приходилось 24,1% реализованной промышленной продукции, 55,2% строительно-монтажных работ, 23,7% стоимости услуг. В частном секторе было занято 50,6% всех работающих. Зоной наибольшей экспансии в 1991 г. Стала торговля. Так, в розничной торговле удельный вес частных магазинов составил 75%, оборот превысил 80%.

3-й этап - 1993-1996 гг. Характеризуется активизацией инвестиционной деятельности. Частные предприятия увеличили инвестиции быстрее, чем государственные. Оживилась инвестиционная деятельность, что было связано с улучшением финансового положения предприятий. Рост производства был отмечен практически во всех отраслях промышленности. Значительно увеличился выпуск продукции химической и нефтехимической отраслей. В 1993-1996 гг. Прирост промышленной продукции достигнут в основном за счет частного сектора, где он составил 38,6%. В Польше на долю частного сектора приходится примерно 50% сельскохозяйственной, 37.4 - промышленной, 85,8 - строительной продукции, 87,8% розничного товарооборота.

К положительным результатам в экономике Польши нужно отнести стабилизацию финансовых показателей, прежде всего, сокращение дефицита госбюджета с 6% ВВП в 1992 г. До 2,8% в 1996 г.

Во второй половине 1990-х годов в польской промышленности происходит быстрый рост производства (11-12%) доля экспорта машин составляет 25%. Структурной перестройке польской промышленности способствовали использование западных технологий, приток иностранных инвестиций в производственную сферу (из 5,3 млрд. дол. В 1995 г.3,2 млрд. дол. направлено в промышленность, из них 1 млрд. дол. - в машиностроение). Это послужило основой развития кооперации с западными странами. Ряд предприятий Польши перешли на сборку изделий из узлов и комплектующих, поставляемых западными фирмами. В 1997 г. Экономический рост Польши составил 6,7%, промышленный рост - 11,2, выпуск товаров инвестиционного назначения превысил 15%. Прямые иностранные инвестиции возросли на 10% и достигли 6,6 млрд. дол. Общий объем накопленных иностранных инвестиций превысил в 1997 г. 20,6 млрд. дол.

Издержками высоких темпов экономического роста был государственный долг. Внутренняя задолженность превысила 60% ВВП. Обслуживание долга в ближайшие годы потребует таких темпов реального прироста экспорта и положительного внешнеторгового сальдо, которые соответствуют предельным возможностям страны (платежи парижскому и лондонскому клубам достигли 8 млрд. дол. к 2008 г). Торговый дефицит Польши носит структурный характер и вызван низкой конкурентоспособностью отечественной продукции. Основные производственные фонды и их технико-технологические характеристики соответствуют уровню начала 1980-х годов. Высокий удельный вес во внешнеторговом обороте принадлежит регистрируемой торговле, которая носит четко выраженный вывозной характер (более 7 млрд. дол. в год).

В Венгрии за годы структурной перестройки проявились признаки оживления экономики. В 1995-1998 гг. Темпы прироста ВВП составили в среднем 2,9-3,5%, промышленного производства - 5-7, строительно-монтажных работ - 7, сельскохозяйственного производства - 3%. Однако горнодобывающая и пищевая промышленности находятся в тяжелом состоянии. Безработица составляет примерно 11% активного населения. Инфляция в Венгрии - 15-18% в год.

Приватизация привела к тому, что в частной собственности оказалось более 50% бывших государственных предприятий. Активное участие в этом процессе принимал иностранный капитал. По данным правительства, свыше половины инвестиций из-за рубежа направляется приватизированным предприятиям. Приватизация дала казне примерно 5 млрд. дол. Приватизация и зарождение новых частных предприятий привели к тому; что доля частного сектора в ВВП повысилась до 60%. Большую роль в развитии национального хозяйства Венгрии играют внешнеэкономические факторы.

Доля иностранного капитала в частном секторе превышает 11%, по сумме прямых зарубежных инвестиций Венгрия значительно превосходит другие страны ЦВЕ. В Венгрии сумели создать эффектные механизмы валютного обмена и лицензирования предпринимательской деятельности. По оценкам западных специалистов, Венгрия вошла группу 25 самых привлекательных для инвесторов государств. Только в 1999 г. она получила около 2 млрд. дол. в виде прямых иностранных инвестиций. Капитальные вложения идут в промышленность, а не только в торговлю, банковский сектор и сферу услуг. Причем многие зарубежные промышленные корпорации, такие как "сони" и "Джэнерал электрик", используют свои предприятия в Венгрии для производства товаров, имеющих спрос во всей Центральной и Восточной Европе, России и других странах СНГ.

Происходящее оживление экономики Венгрии сопровождается крупным ростом производительности труда на фоне относительно умеренного роста производства. Это свидетельствует о развитии глубинных процессов, происходящих на рынке труда и связанных со структурной перестройкой хозяйства.

Экономическая обстановка в Чехии признается наиболее благоприятной среди стран ЦВЕ. Здесь сбалансирован государственный бюджет, низки уровни инфляции и безработицы. Несмотря на сложности, связанные с проведением реформы, уровень жизни населения Чехии повышается. Заработная плата возросла на 25%, а в реальном выражении - на 3,5%. В 1994-1995 гг. рост реальных доходов составил 7%, реальная заработная плата увеличилась на 5%, улучшились финансовые показатели. Бездефицитным является государственный бюджет. Валютные резервы увеличились до 8 млрд. дол. (с 6 млрд. дол. В 1993 г). Активное сальдо платежного баланса достигло 600 млн. долл. и сформировалось в основном в торговле услугами.

По притоку иностранных инвестиций Чехия занимает 3-е место в ЦВЕ после Венгрии и Польши (уровень иностранных инвестиций на душу населения составляет более 700 дол) Объем прямых иностранных инвестиций превышает 7 млрд. дол., направления инвестиций - транспорт и связь, производство транспортного оборудования и автомобильная промышленность, отрасли широкого потребления, главным образом производство табачных изделий, торговля и услуги.

В соответствии с прогнозом министерства финансов Чехии темпы прироста ВВП в ближайшие годы составят 2,2-2,5%, безработица - 5,5, инфляция - 9, прирост номинальной заработной платы - 7%. Чехия ставит целью обеспечение макроэкономической стабильности на основе структурной перестройки производства, развития рыночных отношений.

Таким образом, оживление в странах ЦВЕ отражает воздействие позитивных изменений как в области предложения, так и в области спроса. Ключевым фактором стало повышение внешнего спроса, в частности в западноевропейских странах. В ряде стран (Польше, Румынии, Словакии, Словении и Чехии) значительно возрос внутренний спрос в области инвестиция и сфере частного потребления. В большинстве стран ЦВЕ "локомотивом" оживления выступала промышленность.

В целом страны ЦВЕ продолжают пробивать дорогу к выходу из спада переходного периода: объем производства все еще остается; ниже уровня, достигнутого до начала экономических преобразований, примерно на 15%.

После 20 лет преобразований страны Центральной и Восточной Европы успешно интегрировались в мировую экономику. Развитие экономики стран Центральной и Восточной Европы в последние 20 лет показало пример исключительного успеха. Регион пережил трудный переходный период, результатом которого стало троекратное увеличение ВВП на душу населения. Основной движущей силой этого успеха стала полная интеграция стран ЦВЕ в глобальной среде. "Сегодня страны Центральной и Восточной Европы представляют собой открытую экономику свободного предпринимательства, где общий объем торговли составляет 70% ВВП. Завоеванная ценой больших усилий конкурентоспособность региона и возможность обеспечивать производственный потенциал являются ключевыми факторами, позволяющими преодолевать мировой экономический кризис и при первой возможности начать выход из кризиса, как только возобновится мировой спрос", отметила Дебора Револтелла, Руководитель Управления стратегического анализа ЦВЕ Группы ЮниКредит.

Особенно результативной стала торговая интеграция в Европейский Союз. В ряде отраслей, таких как машиностроение, электротехническое и оптическое оборудование, автотранспортное производство, текстильная и резиновая промышленность, страны ЦВЕ выполняют функции производственного подразделения ЕС. Это является залогом успешного будущего, так как большая часть тех отраслей, на которых специализируется регион, в целом, считаются наиболее успешными на уровне мировых рынков. Решающую роль в строительстве новых производственных мощностей региона сыграли прямые иностранные инвестиции, а эффективность процесса способствовала созданию значимого внутреннего рынка, объем которого на сегодняшний день превышает рынки Китая и Германии. Конкурентоспособность ЦВЕ определяется не только стоимостью труда. Качество рабочей силы, высокая производительность, качество и гибкость производственной среды, а также юридическое и нормативное сближение со странами ЕС стали значимыми факторами обеспечения конкурентоспособности. Страны ЦВЕ обеспечили прибыль западным компаниям в качестве рынка размещения производства и региона его делокализации. Неслучайно, что именно перечисленные отрасли, наиболее интегрированные внутри ЦВЕ, также наиболее активно развиваются в Западной Европе. Организация производства в странах ЦВЕ стала важной составляющей стратегии компаний.

Безусловно, глобальный финансовый кризис сказывается на всех мировых экономиках. В 2009 году ВТО и МВФ прогнозируют снижение мирового спроса не менее, чем на 10%. В отношении стран ЦВЕ аналитики Группы ЮниКредит прогнозируют сокращение объемов экспорта в 2009 году на 65 миллиардов евро по сравнению с 2008 г., которое станет первым в текущем десятилетии, кроме этого, специалисты предсказывают сокращение объемов инвестиций на 10%, резкое падение объемов прямых иностранных инвестиций (почти наполовину объема 2008 года) и высокие темпы роста безработицы.

Европейский банк реконструкции и развития представил очередной мрачный прогноз о последствиях кризиса для развивающихся стран Европы и Центральной Азии - в 2009г. их экономика уменьшится на 5,2. Еще в январе ЕБРР верил, что экономика этих регионов продолжит расти, пусть и едва заметными темпами - на 0,1% после 4,2% в 2008 г. Банк объясняет причины пересмотра тем, что кризис, начавшийся как финансовый, обрушил промышленность и привел к сокращению внутреннего потребления.

Пик неплатежей по кредитам и безработицы все еще впереди, а значит, ухудшение прогноза может оказаться не последним, предупреждает ЕБРР. Однако есть основания и для оптимизма: спад в индустрии замедлился, восстанавливаются глобальные и региональные финансовые рынки, отмечает ЕБРР.

Стратегия внешнеэкономического развития.

Вступление в европейский союз - стратегическая цель стран ЦВЕ. Для ее реализации необходимо достигнуть такого уровня экономического развития, чтобы затраты, связанные с их вхождением в ЕС, не были высокими. В отношении вступления стран ЦВЕ в ЕС имеются различные подходы.

Первый из них - отложить членство до достижения этими странами соответствующих экономических и политических параметров. Предлагается определенный переходный период, на первом этапе которого произошло бы объединение стран, претендующих на членство в ЕС, в сфере свободной торговли промышленными товарами. Этот этап должен включать также образование институциональных структур, обеспечивающих усиление политического и экономического участия ЕС в процессе интеграции со странами ЦВЕ. На втором этапе должен произойти полный доступ стран ЦВЕ к единому рынку ЕС без формального членства. И только к 2020 г. Страны ЦВЕ могут стать полноправными членами ЕС.

Второй вариант - полное и быстрое членство в ЕС. По мнению сторонников этого подхода, расширение ЕС может стать новым импульсом для экономического и политического усиления влияния этого интеграционного образования. Экономические выгоды для ЕС от интеграции со станами ЦВЕ связаны со следующими факторами: 106 млн. населения и тысячи предприятий в странах ЦВЕ создадут мощный рынок для производителей из западной Европы. Возможность для западноевропейских предпринимателей размешать предприятия в странах с низкими производственными издержками. Усиление конкуренции на рынках ЕС будет способствовать росту производительности труда и укреплению европейской экономики.

На деле имеющиеся противоречия между странами ЦВЕ и ЕС в области сельскохозяйственной политики, таможенно-тарифного регулирования и т.д. Свидетельствуют о том, что процесс интеграции стран ЦВЕ и ЕС будет довольно длительным и будет проходить индивидуально по мере разрешения противоречий и достижения определенных экономических результатов каждой страной, претендующей на вступление в ЕС.

В настоящее время основные торговые партнеры стран ЦВЕ - страны ЕС, на них приходится 65% импорта и примерно 70% экспорта стран ЦВЕ. Важным направлением сотрудничества стран ЕС с государствами ЦВЕ является разработка мер по оказанию западной помощи в преобразованиях этого региона. Страны ЦВЕ технологически отстают от западных на 2-3 десятилетия, а в некоторых областях--на 50 лет. Им недостает правовых и институциональных структур рыночной экономики. Населению стран ЦВЕ предстоит научиться правилам жизни и поведения в рыночной системе. Они нуждаются в средствах коммуникации, техники и технологиях, навыках управления.

Страны ЦВЕ стремятся к развитию отношений со странами ЕС на недискриминационной основе. Политические и экономические условия предоставления западной помощи должны быть ясными. Цели и пределы ее предоставления целесообразно регулировать в рамках международной координированной программы. Страны западной Европы списали половину внешнего долга Польше и Болгарии. Усилился приток частного капитала в Венгрию, Польшу и Чехию. Шаг на пути расширения экономических связей ЕС со странами ЦВЕ - положение 1993 г. "о создании в течение 10 лет зоны свободной торговли промышленными товарами путем постепенной взаимной отмены таможенных пошлин и других барьеров". Поскольку промышленность стран Центральной и Восточной Европы переживает сложный период, предусмотрена асимметричность обязательств: в первые 5 лет ЕС снижает пошлины, а в последующие 5 - страны ЦВЕ.

В период существования совета экономической взаимопомощи (1949-1991 гг.) Основными торговыми партнерами стран ЦВЕ были СССР и другие социалистические государства. После распада СССР и переориентации стран ЦВЕ на западную Европу внешнеэкономические связи партнеров по СЭВ сократились в несколько раз.

В настоящее время товарооборот ЦВЕ со странами СНГ с оставляет 13-15%. В целом структура российского экспорта и импорта со странами Центральной и Восточной Европы считается нерациональной, так как значительную долю в экспорте России занимают сырьевые ресурсы (до 80%), а в импорте - продовольственные товары и товары широкого потребления (более 40%). Тем не менее, возобновление экономических связей со странами СНГ на новой взаимовыгодной основе - одно из направлений внешнеэкономического курса стран ЦВЕ. Несмотря на падение товарооборота, некоторые страны Центральной и Восточной Европы продолжают оставаться довольно крупными торговыми партнерами России. Они обеспечивают российский рынок более дешевыми по сравнению с развитыми странами продукцией машиностроения, товарами народного потребления, медикаментами, продовольствием.

Интересам России отвечает расширение инвестиционного сотрудничества, которое является одним из важных способов продвижения машинно-технических изделий на рынки восточноевропейских стран. Российские организации на конкурсной основе могли бы принимать более активное участие в строительстве народнохозяйственных предприятий, модернизации и реконструкции действующих объектов промышленного комплекса стран ЦВЕ. В этом плане можно использовать в качестве благоприятствующего фактора наличие на территориях этих стран большого количества предприятий, сооруженных при содействии бывшего СССР, большинство из которых нуждается в коренной реконструкции и модернизации.

Страны ЦВЕ, в свою очередь, могут активно приглашаться к строительству в России элементов инфраструктуры, модернизации и реконструкции мощностей по выпуску потребительских товаров, объектов нефтяной и газовой промышленности, социальной сферы и др.

Например, улучшению торгово-экономических отношений России и Болгарии может способствовать болгаро-российский индустриальный центр в Софии, который призван оказывать помощь предприятиям России и Болгарии в установлении деловых контактов на основе маркетинга, консультаций. Заключен ряд соглашений в области транспорта. Создана группа по научно-техническому и экономическому сотрудничеству, которая помогает наладить перевозку грузов с использованием водного пути Рейн - майн - Дунай - черное море - внутренние воды России. Широкое развитие получает межрегиональная торговля. В 1995 г. Создан болгаро-российский инвестиционный банк, который призван содействовать созданию совместных предприятий, технологическим разработкам и обмену продукцией промышленного назначения.

Важный торговый партнер России - Польша. Географическая близость и многолетний опыт традиционных деловых контактов России и Польши: рыночная основа отношений, договор о торговом и экономическом сотрудничестве, соглашение о поощрении и взаимной защите капитальных вложений способствуют развитию российско-польских отношений. Расширяется структура российского экспорта в Польшу: кроме нефти и газа это товары химической промышленности, автомобили. Вагоны метрополитена. Польский экспорт составляют это продовольствие и сельскохозяйственные товары, фармацевтические товары и косметика, машины и оборудование. Большое развитие получила региональная торговля. Активно развивается сотрудничество калининградской области, Санкт-Петербурга, архангельской, ленинградской, калужской, самарской, смоленской областей с регионами Польши. Через Польшу будет проходить газопровод "Ямал - Западная Европа". Протяженность газопровода по территории Польши составляет 665 км (через 9 польских воеводств).

На современном этапе, несмотря на вступление в ЕС, страны ЦВЕ стремятся развивать отношения со своими бывшими партнерами.

В 2006 году финансовые активы домашних хозяйств стран Центральной и Восточной Европы продолжили увеличиваться. Они демонстрируют уверенный рост третий год подряд. К концу года финансовые активы достигли 583 миллиардов евро, что является результатом роста экономик региона, увеличения стоимости активов и аккумулирования средств в системах пенсионного обеспечения. Сейчас на ЦВЕ приходится порядка 1% мирового благосостояния, которое в 2006 году превысило отметку в 81 триллион евро.

Увеличение стоимости активов в странах ЦВЕ сопровождалось быстрым ростом задолженности домашних хозяйств. 2006 год стал годом бурного развития розничного банковского кредитования: задолженность домашних хозяйств по отношению к предыдущему году увеличилась на 33% до 180 миллиардов евро. Тем не менее, уровень задолженности по отношению к ВВП остается низким, составив в 2006 году всего 17%, тогда как в еврозоне он достигает 54%. Это означает, что несмотря на быстрый процесс конвергенции, потенциал роста в регионе ЦВЕ остается высоким.

Тем не менее, ситуация по странам различается. Инвестиции в материальные активы и потребление не остановили процесс накопления в таких странах как Болгария, Польша, Словения и с недавнего времени Хорватия, где оба показателя - чистое благосостояние и скорректированное чистое благосостояние по отношению к ВВП - постоянно увеличиваются.

Противоположную ситуацию можно наблюдать в Румынии, Словакии, России и Турции. В этих странах население отдает предпочтение новым возможностям и использует преимущества перспектив развития экономики стран и быстрого роста цен на активы для улучшения качества жизни. Вместе с тем, стоит отметить, что в случае России и Турции, где велика разница в уровне доходов населения, делать выводы о среднестатистическом потребительском поведении домашних хозяйств затруднительно.

В случае Венгрии и Чехии снижение показателя чистого благосостояния по отношению к ВВП сопровождается постоянно увеличивающимся уровнем скорректированного благосостояния. Это говорит о том, что высокий спрос на жилье влияет на сокращение сбережений в пользу приобретения материальных активов.

Также как и в еврозоне ипотека является основной движущей силой потребительского кредитования в ЦВЕ. В среднем с 2000 по 2006 года объем выданных ипотечных кредитов вырос на 44%, чему способствовали факторы и спроса, и предложения. Но в целом, в регионе ЦВЕ на ипотеку приходится всего 7% ВВП, что ниже уровня в 38% в еврозоне. Эти цифры говорят об огромном потенциале рынка ипотечного кредитования в долгосрочной перспективе. Международные банки обладают значительным опытом в этой области и могут предложить в странах ЦВЕ свои высококлассные продукты. Это создает добавочную стоимость, как для жителей ЦВЕ, так и для банков.

Ожидаемый экономический рост продолжит оказывать воздействие на аккумулирование финансовых средств домашних хозяйств в регионе. Улучшение финансового благосостояния домашних хозяйств приведет к увеличению уровня проникновения благосостояния по отношению к ВВП до 61% в 2009 году. Наибольшего роста (порядка 25% в год) можно ожидать в быстро развивающихся странах, таких как Россия, Сербия, Румыния, Босния и Герцеговина. Уверенный рост активов будет сопровождаться еще большим увеличением задолженности, которое будет стимулироваться возрастающим спросом на товары длительного пользования, далеким от насыщения рынком жилья и сильной конкуренции в финансовом секторе. Эти факторы позволяют экономистам по ЦВЕ прогнозировать, что задолженность в странах ЦВЕ будет расти на 19% в год в период с 2007 по 2009 года и достигнет 22% ВВП в 2009 году.

3. Неформальное финансирование развивающихся стран

Исследования неформальной экономики начались в Африке, и в дальнейшем этот регион продолжал пользоваться постоянным вниманием исследователей этого явления. В статье известных африканистов Петера Фидлера и Лейлы Вебстер отмечаются особенности неформальной экономической деятельности в странах этого региона, ее роль для хозяйственного развития этих стран, а также характерные препятствия, с которыми сталкиваются неформальные предприниматели.

Этот термин ["неформальный сектор”] обычно используют в одном из двух смыслов. В первом случае говорят о запрещенной или нелегальной деятельности лиц, действующих за пределами формальной сферы с целью избежать налогов или гнета регулирования. Это определение наиболее часто используют применительно к Латинской Америке. Во втором случае определение бесхитростно укорачивают, обозначая им очень мелкие предприятия, которые используют малотехнологичные виды производства и управления, не ссылаясь на их правовой статус. Использование правового определения не может быть полезным применительно к Западной Африке, поскольку условия регистрации и налогообложения очень мелких предприятий варьируются от страны к стране. Поэтому африканисты, изучающие неформальный сектор, исходят, как правило, из упрощенного понимания этого термина, понимая под ним прежде всего мелкий и мельчайший бизнес (неформальные микрофирмы). Таким образом, как показано на рис.1, в неформальный сектор включают мелкие предприятия, самозанятых, а также откровенных маргиналов, берущихся за любую временную работу, чтобы не умереть от голода.

В таблице 1 перечислены основные черты, присущие неформальному сектору: низкие входные барьеры, небольшие масштабы производства, использование трудоинтенсивных технологий, использование семейного труда, личных и неформальных источников кредитования, отсутствие регулярной заработной платы и т.д.

Таблица 1.

Сравнительные характеристики формального и неформального сектора.

Характеристики

Формальный сектор

Неформальный сектор

Входные барьеры

Высокие

Низкие

Технологии

Капиталоемкие

Трудоинтенсивные

Управление

Бюрократическое

Семейное

Капитал

Избыточен

Недостаточен

Рабочее время

Регулярное

Нерегулярное

Оплата труда

Нормальная

Ограниченная

Используемые финансовые услуги

Используются услуги банков

Используются личные, неформальные услуги

Отношения с покупателями

Безличные

Личные

Постоянные издержки

Крупные

Незначительные

Использование рекламы

Обязательное

Малое либо вообще отсутствует

Использование правительственных субсидий

Часто крупное

Отсутствует

Рыночная ориентация

Часто на экспорт

Редко на экспорт

Ранее существовало мнение, будто неформальный сектор является симптомом экономической отсталости стран "третьего мира" и будет исчезать по мере хозяйственного подъема. Однако, хотя управление макроэкономикой в этих странах постоянно совершенствуется, неформальный сектор продолжает расти. По данным Дональда Мида (Мичиганский государственный университет), который исследовал микропредприятия Ботсваны, Кении, Малави, Свазиленда и Зимбабве, занятость в этом секторе увеличивалась в 1980-1990-е годы на 7% ежегодно, мелкие предприятия абсорбировали более 40% новой рабочей силы. Следует отметить, что примерно 20% этих мелких предприятий имеют всего 1 - 2 работников, лишь 1% - 10 и более (с.7-8).

Современные специалисты стали подчеркивать прогрессивное значение неформального сектора как создателя рабочих мест и инкубатора небольших и средних компаний. Согласно этой новой точке зрения, неформальный сектор является громадной "губкой", впитывающей излишки труда и обеспечивающей тем самым дополнительные доходы индивидам, реальные доходы которых существенно снижаются за счет инфляции и сокращения общественных затрат. Кроме того, такие мелкие компании являются как бы стартовой площадкой для последующего формирования формального бизнеса.

В дискуссиях относительно главного содержания неформального сектора указывают, что неформальный сектор создает большое количество рабочих мест, но эта работа такой низкой квалификации, что многие рабочие микрофирм были бы богаче, если бы стали служащими средних или крупных компаний. Обзор фирм стран "третьего мира" показал, что заработная плата за ручной и механизированный труд на больших фирмах (более 250 рабочих) значительно выше, чем в микрокомпаниях с количеством рабочих менее 10. Периодические наблюдения показали, что условия работы в неформальном мелком бизнесе неудобны, а иногда и опасны для человека: работа утомительна, постоянная заработная плата отсутствует, так же, как пенсии и охрана труда.

Однако несмотря на это, подобные микрофирмы объективно помогают программам, повышающим доходы малоимущих, которые стоят у черты бедности или даже за ней. Таким образом, можно сделать вывод о том, что развитие мелких фирм в рамках неформального сектора - один из основных методов снижения уровня бедности в странах "третьего мира".

О роли, которую играют в странах Западной Африки неформальные микропредприятия, свидетельствуют данные Всемирного Банка, согласно которым, например, в начале 1990-х гг. в Мали и Гвинее неформальный сектор охватывал более половины всех занятых; в Чаде на этот сектор приходилось примерно 66% ВВП, в Гвинее - 62%. Специализация неформальных микрофирм варьируется от страны к стране. В таких странах, как Мавритания и Сенегал, абсолютно доминирует торговля (соответственно 85 и 70% всех неформальных микропредприятий), в Сан-Томе - строительство (60%), в Гвинее-Бисау абсолютно преобладающая сфера неформальной деятельности отсутствует (43% - в сфере услуг, 25% - в торговле, 30% заняты ремеслом и в сфере легкой промышленности) (с.12).

У неформальных микрофирм существуют многочисленные проблемы, свяэанные с разного рода ограничениями в их деятельности. Так, когда исследо-ватели просят предпринимателей микропредприятий определить наиболее тревожащие их нефинансовые ограничения, то обычно говорят прежде всего об отсутствии спроса на их товары и услуги. Рынки неформального сектора во многих развивающихся странах являются сравнительно узкими, так как доходы покупателей низки, а сельская местность, где функционируют неформальные предприятия, слабо населена. А так как количество микрофирм постоянно растет, то предложение товаров и услуг превышает спрос, в результате чего цены снижаются, соответственно снижаются и доходы продавцов.

Проблемы неформальной торговли становятся ясны при посещении сельского или городского рынков в любой из исследуемых стран. Группы продавцов на рынке ежедневно торгуют идентичными товарами, извлекая при этом очень низкие доходы. Когда их спрашивают, почему они не установят предельное количество продавцов одного товара на местных рынках либо не присоединятся к большим рынкам за пределами этой территории, то характерным ответом бывает то, что их товары и услуги пользуются спросом только в определенной местности, где каждый знает, где можно купить какую-нибудь вещь, и не знает, где она еще может продаваться.

Влияние инфраструктуры на неформальные компании является по большей части негативным. В сельской местности плохие дороги и слабо развитые коммуникации препятствуют распространению информации о рынках и технологиях. Плохие дороги увеличивают цены на товары и останавливают их продвижение на рынки. Высокая цена за электричество часто является причиной использования традиционных низкотехнологичных способов производства, что приводит к выпуску неконкурентоспособной продукции.

Кроме того, у предпринимателей микрофирм существуют проблемы с получением лицензий, регистрацией и размещением их компаний.

Что касается самой главной проблемы финансового характера, то это - отсутствие капиталов. Предприниматели неформального сектора используют многие источники финансирования: с одной стороны, менее формальные и более доступные (такие, как семейные сбережения), и, с другой стороны, более формальные и менее доступные (такие как банки).


Подобные документы

  • Понятие, значение и сущность денежно-кредитной системы. Механизм функционирования денежно-кредитной системы. Основные направления современного государственного регулирования денежно-кредитной системы РФ. Основные сферы деятельности центральных банков.

    курсовая работа [100,2 K], добавлен 23.03.2016

  • Сущность денежно-кредитной системы. Формирование денежно-кредитной системы и ее звеньев. Основы регулирования современного состояния денежно-кредитной политики Республики Казахстан. Направления развития и проблемы развития денежно-кредитной системы.

    курсовая работа [56,8 K], добавлен 22.06.2015

  • Создание и развитие денежной системы Украины. Экономическая сущность и цели денежно-кредитной политики. Механизм реализации денежно-кредитной политики государства. Денежно-кредитные и фискальные рычаги структурной перестройки экономики Украины.

    курсовая работа [39,4 K], добавлен 14.02.2004

  • Становление и развитие денежно-кредитной системы Украины. Современные тенденции в денежно-кредитной политике. Денежно-кредитные и фискальные рычаги структурной перестройки экономики Украины. Основные тенденции денежно-кредитного рынка Украины за 2008 г.

    творческая работа [40,7 K], добавлен 25.09.2011

  • Основные теоретические положения по проблемам денежно-кредитной политики. Факторы и основные направления совершенствования денежно-кредитной системы России. Антиинфляционное регулирование национальной экономики. Приоритеты в денежно-кредитной политике.

    курсовая работа [75,0 K], добавлен 30.09.2011

  • Механизмы и направления денежно-кредитной политики. Создание и развитие денежной системы Украины. Современные тенденции в денежно-кредитной политике. Денежно-кредитные и фискальные рычаги структурной перестройки экономики Украины.

    реферат [23,7 K], добавлен 12.12.2006

  • Основные направления денежно-кредитной политики. Современные тенденции и цели денежно-кредитной политики. Эффективность денежно-кредитной политики. Монетарная политика и экономический рост. Инструменты денежно-кредитной политики.

    курсовая работа [56,3 K], добавлен 12.05.2002

  • Изучение понятия и основных целей денежно-кредитной системы. Анализ влияния денежно-кредитной системы на экономический рост. Характеристика особенностей и проблем денежно-кредитной системы в Республике Беларусь. Разработка путей её совершенствования.

    курсовая работа [440,3 K], добавлен 14.06.2013

  • Цели денежно-кредитной политики и механизмы воздействия на них. Роль Центрального банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования. Развитие экономики и денежно-кредитной сферы Краснодарского края.

    курсовая работа [1,4 M], добавлен 22.02.2015

  • Основные понятия денежно-кредитной политики, ее цели и задачи, инструменты и концепции. Общая характеристика нынешней структуры и международные резервы Российской Федерации. Сравнительная таблица денежно-кредитной системы России и зарубежных стран.

    курсовая работа [49,0 K], добавлен 22.05.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.