Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовая устойчивость предприятия и направление его совершенствования (на примере ООО «Автопрстиж-Полюс»)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ3

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

1.2 Сущность и информационное обеспечение финансовой устойчивости

1.3 Задачи анализа финансовой устойчивости. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, ее виды

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «АВТОПРЕСТИЖ-ПОЛЮС»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Автопрестиж-Полюс»

2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и соотношения собственного и заемного капитала предприятия ООО «Автопрестиж-Полюс»

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ДЛЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АВТОПРЕСТИЖ-ПОЛЮС»

3.1 Меры укрепления финансовой устойчивости предприятия ООО «Автопрестиж-Полюс»

3.2 Рекомендации по внедрению мер восстановления финансовой устойчивости ООО «Автопрестиж-Полюс», и оценка их эффективности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость (предназначение предприятия не выживать, а процветать) предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Г.Н. Лиференко.-- М: Издательство «Экзамен», 2005. -- 160с. - С. - 29-30. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

  положение предприятия на товарном рынке;

  производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

  его потенциал в деловом сотрудничестве;

  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

  наличие неплатежеспособных дебиторов;

  эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

вместо точек при перечислении рекомендую ставить тире или нумеровать.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы -- это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

Объектом исследования будет предприятие ООО «Автопрестиж-Полюс», а предметом исследования финансовые результаты деятельности данного предприятия.

Цель данной курсовой работы - проанализировать и оценить финансовую и рыночную устойчивость организации на примере ООО «Автопрестиж-Полюс», выбрав наиболее целесообразный методологический подход. Разработать оптимальную модель деятельности, обеспечивающую финансовую устойчивость предприятия на долгосрочный период.

Определив цели исследования, сформируем основные задачи исследования:

1) изучить теоретическое обоснование финансовой устойчивости, ее значение, и факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;

2) проанализировать финансовую устойчивость организации на примере предприятия ООО «Автопрестиж-Полюс»;

3) разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Автопрестиж-Полюс», показать их экономическую эффективность.

Структура данной работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Во введении раскрыта актуальность темы, поставлена цель, обозначены задачи.

В первой главе рассматриваются значение, понятие, показатели финансовой устойчивости, а также факторы ее изменения.

Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости конкретного предприятия, определен тип финансовой устойчивости.

В третьей главе представлены пути улучшения финансовой устойчивости данного предприятия. (удалить)

Дополнить введение: разработанностью темы, научной новизной (если таковая будет), практической значимостью, методами исследования…

ГЛАВА 1 ТеоретическОЕ оБОСНОВАНИЕ анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2008.- 320с. - С.258-266.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие./А.В.Грачев.- М.: Издательство Финпресс, 2002 - 208с. - С.171-190.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов:

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти «что?» и «как?» зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются Журавлев В. В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. / В. В. Журавлев, Н. Т. Савруков. - СПб.: Политехника, 2001. - 127 с. - С.75-76:

a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

1.2 Сущность и информационное обеспечение финансовой устойчивости

финансовый устойчивость капитал показатель

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

- для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета. В противном случае вследствие сокращения расходной части бюджета государство и местные органы власти не смогут в полной мере реализовать свои функции и выполнять обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровня

- для внебюджетных фондов, образованных под эгидой государства, - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств (эти фонды образуются в основном за счет средств предприятий) влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.

- для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников предприятия гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия. Также стабильное функционирование предприятия, его развитие обеспечивают создание дополнительных рабочих мест, что очень важно в условиях безработицы;

- для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг - стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятием своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса у покупателей и заказчиков с известными последствиями;

- для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них этих моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами. Если же предприятие из-за плохого финансового состояния не может расплатиться с поставщиками и подрядчиками, это может привести к банкротству последних;

- для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков. Банкротство хотя бы одного банка из-за вытекающей отсюда неплатежеспособности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и банкротств;

- для собственников предприятия - доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того, прибыльность, устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций, что немаловажно для акционеров со спекулятивной точки зрения;

- для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.

Содержание системы информационного обеспечения, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности хозяйствующих субъектов, их организационно-правой формой, объемом и рядом других условий. Систему показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния предлагается разделить на следующие основные группы (рис.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Система показателей информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации

Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости. Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов, как: объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансовой устойчивости. Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает связующим информационным звеном между ней и обществом.

Вышесказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом.

1.3 Задачи анализа финансовой устойчивости. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, ее виды

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости организации притом условии, что ее собственные средства превышают заемные.

Отсюда задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования Герасимов Б.И., Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб.пособие./ Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов, Н.И. Саталкина. -Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. - 160 - С. 135-141. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

* положение организации на товарном рынке;

* производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

* степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

* наличие неплатежеспособных дебиторов;

* эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости не надо выделять жирным - это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования Анализ финансовых показателей деятельности предприятий./ Под ред. проф. Бакунина Л.С. - СПб.: Книжник, 2006. - 416с. - С- 173-176.

Общая величина источников запасов и затрат (ЗЗ):

ЗЗ = строка 210 баланса

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), которые определяются как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов организации:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или

СОС = строка 490 - строка 190.

Собственные оборотные средства характеризуют чистый оборотный капитал. Увеличение собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем эффективном развитии деятельности организации.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (функционирующего капитала (ФК)) для формирования запасов и затрат. Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (долгосрочные пассивы).

ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) -

- Внеоборотные активы

или

ФК = (строка 490 + строка 590) - строка 190

3. Общая величина основных источников средств (ВИ) для формирования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +

+ Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы

или

ВИ = (строка 490 + строка 590 + строка 610) - строка 190

Этим трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± ФСОС = СОС - ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств формирования запасов

± ФФК = ФК - ЗЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат.

± ФВИ = ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их условно можно разделить на две группы:

1. Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств.

1) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного капитала) - характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственного капитала (СК) в общей сумме всех средств организации (ВБ):

Kа = СК/ВБ

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

2) Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала - показывает, какова доля привлеченных средств в общей сумме средств. Определяется отношением величины заемного капитала(ЗК) к общей сумме всех средств организации (ВБ):

Kкзк = ЗК/ВБ

Эти коэффициенты в сумме Kа + Kкзк = 1.

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всего заемного капитала (ЗК) к величине собственного капитала (СК) организации:

Kс/з = ЗК / СК.

Нормальным считается значение Kс/з < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений - показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы как источник средств используются в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных пассивов (ДП) к величине внеоборотных активов (ВнА):

Kстр = ДП / ВнА.

5) Коэффициент имущества производственного назначения - показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств организации. Равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества организации (ВБ):

Kипн = Ипн / ВБ,

где Ипн - имущество производственного назначения - сумма основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов, незавершенного производства.

Нормальным считается следующее ограничение этого показателя:

Kипн > 0,5.

При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Указанный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь в организациях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

6) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Рассчитывается как отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств (перманентный капитал - ПК) к стоимости всего имущества организации (ВБ):

Kфу = ПК / ВБ.

Нормальным считается следующее ограничение этого показателя Kфу ? 0,6

2. Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Определяется отношением величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине оборотных активов (ОбА) организации:

Kосс = СОС / ОбА = (СК - ВнА) / ОбА.

Минимальное пороговое значение данного коэффициента на уровне 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей проведения независимой финансовой политики.

2) Коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств (СОС) к общей величине собственного капитала (СК):

Kм = СОС / СК.

С финансовой точки зрения повышение Kм и его высокий уровень всегда положительно характеризуют деятельность организации: собственные средства при этом обильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные активы.

В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере Kм > 0,5. Это означает, что руководители организации и ее собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако следует учитывать характер деятельности изучаемой организации. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, так как значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности должен расти, при этом темпы роста собственных источников должны опережать темпы роста основных средств и внеоборотных активов. Это диктует необходимость проведения их сравнения.

3) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине запасов и затрат (ЗЗ):

Kомз = СОС / ЗЗ = (СК - ВнА) / ЗЗ.

Нормальным считается значение Kомз < 0,6…0,8.

Анализ финансовых коэффициентов проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536с. - С. - 460-481.

Базисными величинами могут быть:

* значения показателей за прошлый период;

* среднеотраслевые значения показателей;

* значения показателей конкурентов;

* теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса или критические значения относительных показателей.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех видов финансовой устойчивости Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2001. - 512с. - С. - 306-375.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

± Ф СОС > 0; ± Ф ФК > 0; ± Ф ВИ > 0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.

± Ф СОС < 0; ± Ф ФК > 0; ± Ф ВИ > 0.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

· производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

· незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

± Ф СОС < 0; ± Ф ФК < 0; ± Ф ВИ > 0.

4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

± Ф СОС < 0; ± Ф ФК < 0; ± Ф ВИ < 0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

ГЛАВА 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «автопрестиж-Полюс»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Автопрестиж-Полюс» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом; может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности; может выступать истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в кредитных учреждениях, печать, штампы и бланки со своим наименованием на русском языке, атак же эмблему и товарный знак. Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом, учредительным договором и действующим законодательством. Общество создается без ограничения срока действия. Общество как юридическое лицо считается созданным с момента его государственной регистрации.

Компания ООО «Автопрестиж-Полюс» является официальным дилером марки CHEVROLET. Это официальный представитель в Перми.

Являясь коммерческой организацией, основной целью своей деятельности ООО «Автопрестиж-Полюс» ставит извлечение прибыли.

Предоставляемые услуги:

- Продажа автомобилей;

- Предоставление услуг по страхованию автомобилей совместно с ведущими страховыми компаниями;

- Кредитование автомобилей совместно с банками-партнерами;

- Техническое обслуживание с сохранением гарантии вне зависимости от места покупки;

- Все виды кузовных работ;

- Продажа запасных частей и аксессуаров.

На сегодняшний день OOO «Автопрестиж-Полюс» - один из крупнейших дилерских центров CHEVROLET в России. Здание автоцентра и земельный участок под ним являются собственностью ООО «Автопрестиж-Полюс». Автоцентр выстроен в соответствии с европейскими стандартами.

Площадь автоцентра около 7 тысяч квадратных метров, из которых полторы тысячи -- демонстрационный зал. Он позволяет представить весь модельный ряд автомобилей марки CHEVROLET.

Под сервисную зону отведено более двух тысяч квадратных метров. Сервисная зона включает:

- четыре поста интерактивной приемки;

- четыре поста мойки;

- двадцать постов с шестнадцатью подъемниками.

Пропускная способность сервиса составляет 100 автомобилей в день. При обслуживании автомобилей используются только оригинальные запасные части. Именно такие детали устанавливаются на автомобиль при его сборке на конвейере. На все оригинальные запасные части предоставляется гарантия - 12 месяцев.

Двухуровневый склад запасных частей общей площадью более 800 квадратных метров. Оборудование склада обеспечивает адресное хранение запасных частей с размещением по зонам применимости и соблюдением правил хранения различных категорий товара. И что самое важное - позволяет хранить наиболее востребованные запасные части в наличии. Цех кузовного ремонта площадью более 1100 квадратных метров. В нем представлен весь спектр услуг малярных и кузовных работ в соответствии со всеми европейскими стандартами. Цех кузовного ремонта оснащен самым передовым технологическим оборудованием:

- компьютерным стендом восстановления геометрии кузова;

- двумя окрасочно-сушильными камерами с многоступенчатыми пылевыми фильтрами;

- лабораторией по подбору автоэмалей;

- пятью постами подготовки деталей к окраске.

Техническая оснащенность цеха позволяет производить кузовной ремонт высокого качества и любой сложности в короткие сроки. Структура прибыли ООО «Автопрестиж-Полюс» представлена на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Структура прибыли ООО «Автопрестиж-Полюс» за 2009-2011 гг.

На долю продаж новых автомобилей приходится 72% прибыли, на долю техобслуживания и ремонта - 20%, оставшиеся 8% - прибыль от страхования автомобилей и комиссионные банков.

На сегодняшний день основную прибыль автосалону приносит продажа новых машин. Приобретение машин происходит у российского официального импортера. Все вопросы с транспортировкой автомобилей в Россию и их таможенным оформлением решает импортер. «По деньгам» для автодилера это выходит примерно также как при закупке машин в стране-изготовителе и самостоятельной транспортировке до дверей автосалона. Но данный вариант проще, поскольку все проблемы, связанные с растаможкой и транспортировкой ложатся на импортера.

Официальное дилерство предполагает сервисное гарантийное обслуживание. Это означает, что если любая деталь в течение гарантийного срока выходит из строя по причине дефекта материала или изготовления, она будет бесплатно отремонтирована или заменена (по усмотрению CHEVROLET) в течение гарантийного срока любым авторизованным дилером компании CHEVROLET.

Если рассмотреть структуру обращений клиентов в сервис, то доля текущего (негарантийного) ремонта в 2011 году составила 91.4%, а доля гарантийного ремонта - всего 8.6% соответственно. При этом причина 44.38% визитов в сервис - техническое обслуживание, а 55.62% - обращения в кузовной ремонт.

На техобслуживание клиенты стараются приезжать регулярно - не реже одного раза в год - и в соответствии с рекомендованными интервалами пробега для конкретной модели автомобиля.

Поскольку ТО является залогом получения удовольствия от эксплуатации автомобиля и сохранения вложенных в его приобретение денег. Конкретный перечень операций, выполняемых во время каждого технического обслуживания, зависит от модели автомобиля, а также от года его выпуска и величины пробега.

Кузовной ремонт - это один из самых дорогостоящих и трудоемких технических работ. В ООО «Автопрестиж-Полюс» проводятся все виды диагностики и ремонта:

- жестяно-сварочные работы любого уровня сложности;

- электронное измерение геометрии кузова;

- восстановление геометрии кузова на специализированном стенде;

- покрасочные работы в современных окрасочно-сушильных камерах;

- подбор цвета в собственной лаборатории;

- полировка кузова;

- слесарные работы (арматурные работы, ремонт подвески, ремонт агрегатов, развал-схождение и прочие);

- быстрое устранение незначительных повреждений с помощью локального ремонта (царапин, сколов и т.п).

На территории автосалона работает отдел кредитования и страхования. Реализация машин в кредит - действенный механизм увеличения продаж. По программе автокредитования у ООО «Автопрестиж-Полюс» заключены рамочные соглашения о сотрудничестве с тридцатью банками. Ряд банков платит салону комиссионное вознаграждение за оформленные и выданные заявки. Это Западно-Уральский банк Сбербанка России, ООО «Русфинанс Банк», ОАО АКБ «Росбанк», ЗАО «Кредит Европа Банк», ОАО «Уралсиб», ЗАО «ЮниКредит Банк». Задача автодилера при этом - заинтересовать клиента в приобретении автомобиля и подвести его к мысли о получении кредита для покупки. Клиентов, желающих приобрести автомобиль с использованием кредитных средств, курирует брокер-сотрудник автосалона, оформление кредита происходит в банке. Банк выполняет перед дилером все обязательства покупателя, а последний потом выплачивает банку сумму долга с уплатой процентов.

Около 60% клиентов, приобретающих машины за наличные средства, оформляют только обязательное страхование автогражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО), которое обусловлено требованиями закона. Клиенты, оформившие кредит на автомобиль в банке-партнере, обязаны застраховать предмет залога также по рискам «Угон», «Ущерб». Такая страховка КАСКО выходит в среднем 7-9% от стоимости автомобиля в год. Таким образом, развитие автокредитования в автосалоне затрагивает и рынок автострахования, принося ему дополнительные объемы продаж, а соответственно и прибыли.

Страховые компании выплачивают автосалону и банкам комиссионные вознаграждения.

ООО «Автопрестиж-Полюс» сотрудничает со следующими страховыми компаниями: СК «Цюрих», СК «Росгосстрах», СК «Ингосстрах», СК «Военно-страховая компания», СК «Макс», СК «Ренессанс», СК «Согласие», СК «Гута-страхование», СК «Альфа-страхование», СК «Компаньон», СК «Согаз», СК «РОСНО», СК «РОСТРА». Комиссия от страховых компаний составляет в среднем 20-25%.

Не секрет, что основная задача автодилера при работе с автостраховщиком заключается в том, чтобы максимальное число из проданных автомобилей, по которым были куплены полисы КАСКО, вернулись на ремонт к автодилеру. Кузовной сервис приносит автодилеру больше половины прибыли от обслуживания автомобилей (55.62%). Средний чек по кузовному ремонту одного автомобиля в ООО «Автопрестиж-Полюс» составляет около 50 000 рублей. При этом за наличный расчет ремонтируется лишь 20% поступающих автомобилей, а все остальные оплачивают страховщики.

Анализ рынка. На момент открытия автоцентра компании ООО «Автопрестиж-Полюс» в Пермской крае есть только один официальный дилер компании. Пермский рынок достаточно велик для того, чтобы сохранить необходимый уровень продаж. Поэтому существование одного официального дилера в городе вполне актуально и рентабельно и нет конкурентов, не считая других марок автомобилей такого же класса.

Расширить круг клиентов автоцентра помогает реклама. Набор рекламных носителей ООО «Автопрестиж-Полюс» включает в себя наружную рекламу, радио и публикации в печатных изданиях, также у компании есть еще одно эффективное средство привлечения клиентов - собственный Интернет-сайт.

Что касается сервисного обслуживания, то здесь ситуация такова, что автомобили, срок гарантии которых истек, имеют право обслуживаться в частных автосервисах, так как их цены на услуги и запчасти намного ниже, чем в официальном автотехцентре CHEVROLET. Однако доля таких клиентов невелика - всего 2%.

По данным опросов владельцев автомобилей марки CHEVROLET, было зафиксировано, что в большинстве случаев, особенно при необходимости серьезных ремонтов, при которых для замены могут подойти только оригинальные заводские запчасти, и в случае недоверия другим, не специализирующимся на ремонте автомобилей CHEVROLET, сервисам, владельцы автомобилей CHEVROLET обращаются к официальным дилерам.

Таким образом, конкурентом ООО «Автопрестиж-Полюс» по продаже и ремонту автомобилей CHEVROLET по официальному дилеру нет, а только частные сервисы по мелкому ремонту.

С целью снижения процента ухода клиентов к конкурентам после истечения срока гарантии, ООО «Автопрестиж-Полюс», разрабатывает и вводит в действие такие программы, как «Бюджетный сервис для CHEVROLET».

Данная программа дает гарантию 1 год на запчасти, устанавливаемые во время срока действия гарантии, а также после истечения его, также, вводятся в действие дисконтные карты, которые дают право их владельцам получать постоянные скидки на техническое обслуживание и ремонт автомобилей, на запчасти.

Постоянно происходит совершенствование обслуживания клиентов, на основе заполняемых ими анкет «Точка зрения клиента» после каждого посещения сервиса, благодаря чему повышается лояльность. Специалисты сервисной зоны часто проходят специализированное обучение, повышая, тем самым, свой профессионализм.

Структура управления ООО «Автопрестиж-Полюс» очень проста. Все структурные подразделения работают, слаженно, что позволяет сократить время консолидации всех подразделений. Управление ООО «Автопрестиж-Полюс» осуществляется на основе принципа демократического централизма, сочетания централизованного руководства.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Автопрестиж-Полюс»

Классическим подходом к оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А.Ершова.- СПбГАСУ. - СПб., 2007. - 155 с. - С. 49-63. Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Автопрестиж-Полюс», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три отчетных периода (за 2009-2011 гг.).

В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тысячах рублей. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.

Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Проведем анализ и оценку баланса предприятия ООО «Автопрестиж-Полюс» (см. табл.1).

Таблица 1 - Анализ баланса ООО «Автопрестиж-Полюс» за 2009-2011 гг.

Наименование статей баланса	2009 год тыс. руб.	2010 год тыс. руб.	2011 год тыс. руб.	Прирост тыс. руб.	Прирост%
Текущие активы:	41052,30	86005,00	83383,00	42330,70	103,11
Денежные средства	9235,20	32204,00	5569,00	-3666,20	-39,70
Краткосрочные инвестиции	-	8 388,00	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность:	2402,60	29441,00	58369,00	55966,40	29,41
Счета и векселя к получению	16,80	29101,00	21167,00	21150,20	94,05
Прочая дебиторская задолженность	2385,80	340,00	37202,00	34816,20	145,31
Товарно-материальные запасы:	29382,20	15469,00	17215,00	-12167,20	-41,41
Сырье, материалы и комплектующие	6630,70	11132,00	4793,00	-1837,70	-27,72
Готовая продукция	22751,50	4337,00	12422,00	-10329,50	-45,40
Расходы будущих периодов	29,80	503,00	2 230,00	2200,20	83,22
Прочие текущие активы	2,50	-	-	-2,50	-100,00
Долгосрочные активы:	56915,70	261456,00	325026,00	268110,30	71,07
Земля, здания и оборудование	31798,90	46705,00	201000,00	168901,10	51,15
Нематериальные активы	41,90	119,00	2,00	-39,90	-95,23
Долгосрочные инвестиции	-	19840,00	19841,00	19841,00	0,00
Незавершенные инвестиции	25074,90	194792,00	104483,00	79408,10	36,68
СУММАРНЫЙ АКТИВ	97968,00	347461,00	408409,00	310441,00	36,88
Текущие обязательства:	41427,00	84296,00	97207,00	55780,00	34,65
Краткосрочные займы	-	-	35000,00	35000,00	-
Кредиторская задолженность	41427,00	83105,00	62207,00	20780,00	50,16
Счета и векселя к оплате	27977,80	38507,00	45211,00	17233,20	61,60
Налоги к уплате	11543,00	28959,00	3842,00	-7701,00	-66,72
Дивиденды к выплате	-	-	3262,00	3262,00	-
Прочая кредиторская задолженность	1906,20	15639,00	9892,00	7985,80	48,94
Доходы будущих периодов	-	1191,00	-	-	-
Долгосрочные обязательства:	-	12010,00	13735,00	13735,00	-
Долгосрочные займы	-	12010,00	13735,00	13735,00	-
Собственный капитал:	56541,00	251165,00	297467,00	240926,00	26,11
Акционерный капитал	100,00	100,00	100,00	-	-
Резервы и фонды	15,00	-	15,00	-	-
Добавочный капитал	391,60	187581,00	193903,00	193511,40	94,58
Нераспределенная прибыль	56034,40	63484,00	103449,00	47414,60	84,62
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	97968,00	347461,00	408409,00	310441,00	316,88

Проведем анализ состава и структуры актива баланса и предприятия ООО «Автопрестиж-Полюс».