Снижение негативных финансовых последствий кредитного риска

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

1. Риск снижения доходности и его виды

2. Кредитный риск

3. Коэффициентный анализ риска

3.1 Коэффициенты ликвидности

3.2 Оборотный капитал. Коэффициенты левериджа или адекватность капитала

3.3 Коэффициенты эффективности

3.4 Коэффициенты покрытия

3.5 Коэффициенты прибыльности

4. Минимизация кредитного риска

5. Кредитование под обеспечение

6. Системы рейтинговой оценки

7. Процентный риск

8. Направления снижения негативных финансовых последствий риска

1. Риск снижения доходности и его виды

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Они подразделяются на два вида - риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

Инвестиционные риски включает в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности - риск того, что результаты реализации проекта окажутся хуже ожидаемых средних результатов. С точки зрения финансирующего проект кредитора, риск снижения доходности заключается в том, что проект может оказаться недостаточно рентабельным, для того чтобы заемщик смог вернуть кредит.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности:

- процентные риски;

- кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг. заемщик кредитор капитал леверидж

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

2. Кредитный риск

Неспособность или нежелание заемщика выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения могут быть вызваны:

а) неспособностью создать адекватные денежные потоки в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловом, экономическом и политическом окружении, в котором оперирует заемщик;

б) нереально оптимистическими прогнозами способности заемщика генерировать доходы и прибыли, если указанные прогнозы были использованы в качестве базиса для определения размера, срока и условий погашения ссуды;

в) неудовлетворительной рыночной стоимостью и недостатком ликвидности залога, лежащего в основе ссуды;

г) недостатками в деловой (технической, финансовой, маркетинговой и управленческой) репутации заемщика.

Банки ожидают, что им будет возвращена полная сумма перечисленной ссуды, а также что ими будут получены процентные платежи, а также любые согласованные комиссии с условиями кредитного соглашения. Банки определяют, на базе их собственного анализа, степень риска, связанную с общей кредитоспособностью заемщика, и на этой основе размер, сроки и условия погашения ссуд.

Кредитный риск есть функция от (а) качества заемщика; (b) цели, размера и срока ссуды; и (с) экономических условий, ожидаемых на время жизни ссуды.

Важные исходные вопросы, напрямую связанные с возможностью невыполнения обязательств в будущем, включают:

a. Насколько хорошо банк знает моральную и этическую репутацию заемщика.

b. Насколько хорошо подготовлен кредитный запрос. Является ли этот запрос реалистичным с деловой и экономической точки зрения.

c. Является ли цель займа приемлемой для банка.

Вопрос "а" чрезвычайно важен в случае новых клиентов и мелких или средних фирм, о которых практически нет публичной или выборочной информации. Вопрос "b" требует, чтобы кредитующий банк обеспечил перспективного заемщика ясными инструкциями относительно того, какая конкретно информация должна быть включена в запрос на ссуду. Что касается "с", то банк должен определить, подходит ли кредитор его кредитному портфелю.

Банк не должен давать ссуду предприятиям в тех отраслях промышленности, в которых сотрудникам банка, занимающимся кредитованием, не хватает необходимых технических знаний и знакомства с рынком для того, чтобы правильно оценивать кредит.

Кредитный риск есть функция от характеристик ссуды и заемщика. Оценка кредитного предложения, поступающего от потенциального заемщика, есть оценка различных типов рисков, которые предоставление кредита накладывает на банк, дающий ссуду. К важным базовым критериям, напрямую связанным с возможностью будущего невыполнения обязательств, относятся следующие:

a. Репутация. Желание и решимость удовлетворить свои обязательства. Процесс оценки должен состоять из личных собеседований, проверки происхождения как личного, т.е. исходя из рекомендаций, представленных заемщиком, особенно в случае личных займов или ссуд товарищества, так и делового (проверка на основе данных кредиторов заемщика, поставщиков и клиентов).

b. Возможности. Способность заемщика получать деньги по всем своим операциям (общий приток денег, полученных заемщиком при нормальном ходе предпринимательской деятельности в течение операционного цикла) или по конкретному проекту (кредит под отдельно стоящий проект), и способность заемщика управлять денежными средствами.

c. Капитал. Капитальная база заемщика и его решимость использовать собственный капитал в проекте, на который он запрашивает кредит. Заемщик должен быть в состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком и быть согласным на это, предоставляя приемлемую часть своего капитала, т.е. заемщик должен связать себя обязательствами.

d. Условия. Текущее состояние и обзор местной, региональной и общенациональной экономики, а также отрасли хозяйства заемщика.

e. Залог. Надежное обеспечение кредита в форме залога или гарантии может помочь преодолеть слабость в других критериях.

f. Финансовая информация, которую нужно получить от заемщика. После того, как сотрудник, ведающий кредитами, принял решения на основе предварительного анализа (запроса на ссуду) продолжить рассмотрение заявки на кредит, он попросит соискателя снабдить его различными письменными докладами, свидетельствующими о финансовом состоянии предприятия и самого претендента.

Отчеты должны включать следующую информацию:

1) годовую финансовую отчетность;

2) детальную структуру запасов, расшифровку дебиторской и кредиторской задолженности за последние 18 месяцев;

3) в случае значительного долгосрочного кредита бизнес-план.

После получения финансовой информации группа кредитного анализа, работающая в структуре банка-кредитора, инициирует детальный количественный анализ данных, включенных в финансовые отчеты будущего заемщика. Эта процедура включает коэффициентный анализ основных статей баланса и отчета о прибылях и убытках.

3. Коэффициентный анализ риска

Коэффициенты классифицируются в соответствии с определенными стандартными категориями риска: ликвидность, леверидж или адекватность капитала, эффективность, покрытие и прибыльность.

3.1 Коэффициенты ликвидности

Показатель текущей ликвидности = текущие активы/текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + ценные бумаги + дебиторская задолженность)/текущие обязательства

3.2 Оборотный капитал. Коэффициенты левериджа или адекватность капитала

Итого обязательства к чистому имуществу = итого обязательства/чистое имущество

Долгосрочный долг к капитализации = итого долгосрочный долг/(капитал обыкновенных акционеров + капитал привилегированных акционеров + субординированный долг)

Субординированный долг - долг, владельцы которого (кредиторы) подчинили свои требования к фирме требованиям всех других кредиторов.

Долгосрочный долг к акционерному капиталу = итого долгосрочный долг/капитал владельцев обыкновенных акций

Фиксированные активы к акционерному капиталу = фиксированные активы/капитал владельцев обыкновенных акций

3.3 Коэффициенты эффективности

Оборачиваемость дебиторской задолженности = (средняя величина дебиторской задолженности*365) / продажи в кредит

Оборачиваемость запасов = (запасы*365) / себестоимость товаров проданных

Оборачиваемость кредиторской задолженности = (кредиторская задолженность*365) / себестоимость товаров проданных

3.4 Коэффициенты покрытия

Денежный поток к обслуживанию текущего долга = (прибыль после уплаты налогов + амортизация - дивиденды) / (долгосрочный долг с текущими сроками погашения + расходы на уплату процентов)

Во сколько раз прибыль превосходит процентные платежи = (прибыль перед уплатой налогов + расходы на уплату процентов) / расходы на уплату процентов

3.5 Коэффициенты прибыльности

Коэффициент "доходность продаж" (ROS) = (чистая прибыль после налогов*100) / продажи

Коэффициент "доходы/активы" (ROA) = (чистая прибыль после налогов*100) / средняя величина итого активов

Коэффициент "доходы/акционерный капитал" (ROE) = (чистая прибыль после налогов*100) / средняя величина акционерного капитала

4. Минимизация кредитного риска

Структурирование ссуд. Банковские системы в различных странах имеют отличающиеся типы ссуд, иногда характеризующиеся их собственными уникальными условиями и сроками. Например, европейские банки предоставляют значительную часть краткосрочных кредитов на базе овердрафта и населению, и корпоративным клиентам. Это очень простая и эффективная система, позволяющая клиенту использовать единый текущий счет, по которому, на основе вложений и списаний сумм, периодически возникающий кредитовые остатки (по которым начисляется процент), а затем дебетовые остатки (по которым взыскивается процент).

Структурирование ссуд - это процесс, посредством которого кредитный инспектор при консультировании со стороной, запрашивающей ссуду, решает, какой тип ссуды подходит к специфическим целям, заявленным в запросе на ссуду.

Цель ссуды обычно определяет срок, график использования кредита, а также график обслуживания долга. Перед резервированием выдачи определенного кредита - даже перед представлением запроса на кредит в ссудный комитет для конечного одобрения - кредитный инспектор должен удостовериться, что тип и срок ссуды соответствуют портфельной стратегии банка, т.е. удовлетворяют ее целям диверсификации.

Возможности кредитования могут быть классифицированы на две главные группы: ссуды с целью финансировать текущие (краткосрочные) активы и ссуды с целью финансировать фиксированные активы (установки и оборудование) на средне- и долгосрочном базисе.

Ссуды на финансирование текущих активов. Эта категория используется, чтобы финансировать потребности в оборотном капитале, такие, как дебиторскую задолженность и запасы, сезонные потребности в кредите, такие как в сельскохозяйственном секторе (покупка семян, удобрений), туристической индустрии (зимние и летние виды спорта), и особенно в производстве одежды. Ссуды обычно являются краткосрочными, погашаемыми единым платежом, на специфический срок (90 или 180 дней).

Ссуды на финансирование фиксированных активов. Обычно это ссуды со сроком более одного года, с длительностью ссуды, базирующейся на ожидаемом сроке службы финансируемого актива. Банковская практика требует, чтобы заемщик был способен погашать ссуду из денежных потоков, генерируемых в течение экономической жизни финансируемого актива.

Срочные ссуды длительного характера представляют широкую категорию ссуд под объекты, иные, чем недвижимость и конкретно "отдельно стоящие" проекты, включающие, например, освоение и эксплуатацию естественных ресурсов (шахты, нефтяные и газовые скважины). Графики погашения ссуды обычно состоят из периодических погасительных платежей, увязанных с проектируемыми денежными потоками у заемщика и при полном погашении ссуды до окончательной полезной жизни финансируемого актива.

Строительные ссуды часто предоставляются под коммерческие, промышленные или жилищные строительные проекты в форме револьверных соглашений о резервировании возможности получить ссуду, позволяя заемщику определить время и суммы выдаваемых кредитов. Погасительные платежи могут быть в различных формах, в зависимости от ожидаемого денежного потока.

Ссуды под недвижимость предоставляются департаментом банка по операциям с недвижимостью с тем, чтобы финансировать существующую коммерческую и жилищную недвижимость на базе полного обеспечения.

Проектные ссуды также являются высокоспециализированными, часто требуя значительного технического опыта у кредитного инспектора и наемных консультантов. В связи с тем, что эти кредиты часто финансируются на базе "отдельно стоящего" проекта, качество этих проектов в большей степени основывается на прогнозах денежных потоков, генерируемых завершенным проектом. Примером является финансирование энергетических установок, газовых и нефтяных скважин.

Лизинговое финансирование - это высокоспециализированная форма кредитования, имеющая часто значительные последствия для кредитора с позиций ликвидности и налогообложения. При лизинговом финансировании арендодатель - в данном случае банк - является юридическим владельцем актива, при том, что сторона, берущая актив в лизинг, является его арендатором или пользователем.

5. Кредитование под обеспечение

Банк никогда не должен основывать свое кредитное решение только на возможности залога и гарантии. Надлежащий кредитный анализ, в максимально возможном объеме, должен быть выполнен и его результаты должны поддержать конечное решение.

Ссуды под залог. Ссуды под залог - это ссуды, обеспеченные залогом активов со стороны заемщика. Указанные ссуды относятся к старейшей категории заимствований и продолжают быть наиболее распространенными. Залог актива происходит в форме перевода имущественных прав в письменной форме или права удержания имущества за долги в качестве письменного, имеющего контрактную форму и исполняемого по закону в принудительном порядке соглашения между кредитором и заемщиком, определяющего в деталях отношение между сроками и условиями ссуды и заложенным активом.

Должны быть приняты во внимание следующие характеристики заложенного актива:

- относительная легкость оценки залогового обеспечения;

- рыночность залога, которая должна быть определена и периодически проверяться;

- ликвидность или легкость, с которой залог оценивается и может быть превращен в наличность без значительной задержки;

- подконтрольность залога, или легкость, с которой кредитор может разместить обеспечение в одном месте и взять его под физический контроль;

- изнашиваемость или устарелость залога. Некоторые активы теряют свою начальную стоимость быстрее, чем другие, хотя срок их полезной жизни - в контрасте со сроком их экономической жизни - может быть значительным.

Ссуды, обеспеченные материальным залогом, подвержены мошенничеству со стороны заемщика. Следовательно, кредитующий банк должен осуществлять постоянный надзор за приверженностью заемщика условиям кредитного соглашения и за реальностью существования, местоположением и состоянием залогового обеспечения, лежащего в основе ссуд. Для кредитующего банка важно следовать следующей практике:

- проверить перед предоставлением кредита существование более старших прав на удержание имущества за долги, прав на возмещение и других юридических требований к активам, предоставляемым в качестве залога;

- иметь переданные имущественные права на залог, зарегистрированные в суде;

- поддерживать актуальные записи и проводить периодические и преимущественно внезапные проверки местонахождения и состояния залога.

Для залога в форме дебиторской задолженности рекомендуется, чтобы заемщик:

- ежемесячно поставлял списки своих клиентов, включая имя, адрес, сумму и срок дебиторской задолженности;

- инструктировал своих клиентов, чтобы они направляли платежи по своим дебиторским счетам прямо на счет заемщика в кредитующем банке;

- письменно подтверждал, что против заложенных дебиторских счетов нет других неоплаченных требований.

По ссудам, обеспеченным запасами, заемщик должен:

- ежемесячно направлять список заложенных запасов с указанием их расположения, объема, типа и сроков выработки и хранения;

- письменно подтверждать, что против этих запасов нет других неоплаченных требований;

- иметь заложенные запасы на консигнации в удостоверенном складе с тем, чтобы обеспечить полный контроль за запасами на основе пользующегося доверием и независимого учета, ведущегося третьей стороной.

Залоговое обеспечение само по себе не влияет на риск, оно просто предлагает кредитору возможность улучшить свои шансы на инкассацию своих финансовых требований в случае невыполнения обязательств заемщиком.

Маржевые требования. С тем, чтобы в наибольшей степени обеспечить достаточность стоимости залога для удовлетворения обязательств, если они не могут быть погашены заемщиком, кредитующий банк обычно использует в ссудных сделках маржи. Это определенные проценты от оцениваемой ликвидационной стоимости залога, которые предопределяют максимальный размер ссуды.

Гарантии. Гарантия - письменное юридическое обязательство от имени третьей стороны погасить долг в случае невыполнения обязательств заемщиком. Прием гарантии в качестве инструмента поддержки ссуды требует от кредитующего банка, чтобы он провел такой же процесс оценки риска гаранта, как он это делает по отношению к заемщику.

Гарантии могут быть:

- обеспеченные или необеспеченные;

- ограниченная или неограниченная;

- личная или корпоративная;

- банковские гарантии.

Прочие инструменты поддержки: письма - подтверждение намерений погасить ссуду вместо заемщика, если он окажется неплатежеспособным, письма поддержки или письма об осведомленности. Это письма, выпускаемые третьей стороной, обычно казначеем или главным финансистом предприятия и адресуемые в кредитующий банк.

6. Системы рейтинговой оценки

Регулятивные правила центрального банка. Качество банковского ссудного портфеля является главной детерминантой банковской жизнеспособности и степени защиты против потерь, приветствуемой вкладчиками.

Фундаментальное требование, определяющее платежеспособность, состоит в адекватности капитальной позиции банка. Она также может быть измерена в терминах количества, обычно как минимальный процент от суммарных активов банка. Значащий коэффициент адекватности капитала банка требует реалистичной оценки банковских активов, особенно содержащихся в его ссудном портфеле и в связи с трудностями в оценке его реальной рыночной стоимости.

Классификация качества кредита признает следующие пять рейтингов:

- Пропущенные активы. Эти активы признаны в качестве приемлемых или имеющих лучшее качество с точки зрения текущей капитальной базы заемщика, его способности обслуживать долг и качества лежащего в основе долга залогового обеспечения.

Рекомендуемая провизия: 1% от общей суммы пропущенных активов.

- Специально-упомянутые активы. Это адекватно защищенные активы, но с потенциальными слабостями, которые требуют постоянного мониторинга

Рекомендуемая провизия: 10% против всех упомянутых активов.

- Субстандартные активы. Эти активы связаны с недостатком у заемщика чистого имущества, способности обслуживать долг, или качества залогового обеспечения.

Рекомендуемая провизия: 20% против всех стандартных активов.

- Сомнительные активы. Кроме того, что они имеют недостатки субстандартных активов, сомнительным активам свойственна значительная вероятность того, что они не будут погашены платежами полностью.

Рекомендуемая провизия: по меньшей мере, 50% против сомнительных активов.

- Потерянные активы. Как только активы признаются неинкассируемыми и не имеющими дольше права быть учтенными в банковских книгах, они должны быть списаны.

Рекомендуемая провизия: 10% от ожидаемых чистых потерь.

Расщепленные рейтинги. Расщепленный рейтинг - это назначение двух или более рейтингов по одному конкретному кредиту. Его цель - лучше идентифицировать степени риска, присущие оцениваемому кредиту. Расщепленный рейтинг может иметь смысл, когда кредит частично обеспечен денежными средствами, рыночными ценными бумагами, аккредитивами или другими ликвидными активами.

7. Процентный риск

Как и все другие типы риска, процентный риск обусловлен неопределенностью. В данном случае неопределенность связана с будущим направлением движения и уровнем процентных ставок. Процентным риском, также как и другими видами риска, можно управлять или минимизировать его. Процентный риск может быть определен как изменчивость доходов, или доходности, финансовых активов и, следовательно, как изменчивость цен этих активов, которая вызвана изменением процентных ставок.

Процентный риск является фундаментальным аспектом всей кредитной деятельности и влияет на цены и доходы по всем формам долговых инструментов, включая не только публично и частно размещаемые ноты и облигации, но и также депозиты, приносящие проценты. Коммерческий банк может проводить операции с процентным риском, относящимся к обеим сторонам его баланса: по приносящим доходы активам - ссудам и инвестициям в ценные бумаги; по своим обязательствам - депозитам и заимствованным фондам.

Теоретически банк может полностью нейтрализовать процентный риск в своей деятельности, если изменения в стоимости привлечения ресурсов для финансирования каждой ссуды в течение срока ее жизни смогут быть одновременно увязаны с изменениями этого же объема и направления в ссудной ставке по каждому кредиту. Банковский менеджмент во всем мире все более широко применяет такую политику "взаимоувязанного финансирования" своих ссуд, в основном в связи с растущей изменчивостью процентных ставок, часто ассоциируется с периодическими приступами инфляции.

Ссуды с фиксированными процентными ставками устраняют процентный риск у заемщика: казначей знает все расходы на уплату процентов на весь срок жизни ссуды и может подготовить бюджеты и прогнозы денежных потоков для финансируемого проекта со значительно большей степенью аккуратности, чем в случае ссуды с переменной процентной ставкой. Важно то, что заемщик подготавливает такие прогнозы денежных потоков, потому что они формируют базу, на которой заемщик и ссудодатель определяют взаимно согласованную дату погашения ссуды и график возвратных платежей по ней.

Только в редких случаях корпоративный казначей может сделать выбор в пользу принятия процентного риска и, таким образом, подвергнуться некоторому критицизму со стороны менеджмента или даже потерять работу, если начнутся движения процентных ставок, которые не были правильно оценены. Клиент банка желает минимизировать стоимость заимствования на весь срок ссуды, а банк стремится максимизировать свою частную прибыль в течение периода жизни ссуды.

Лимитирование, контроль или управление процентным риском требует:

- существования относительно развитых денежного рынка и рынка капиталов;

- опыта и умений в прогнозировании процентных ставок (со стороны банков);

- готовности со стороны менеджмента банка добровольно принимать на себя процентный риск.

8. Направления снижения негативных финансовых последствий риска

Управление риском - комплекс мер, направленный на снижение вероятности наступления кредитного риска.

Основные задачи управления кредитным риском:

· прогнозирование вероятности возникновения риска;

· оценка масштабов возможных убытков;

· определение способов снижения риска и источников возмещения потерь.

Основная проблема управленческого решения "риск - результат":

· достижение максимального результата при заданном уровне риска;

· минимизация риска при заданном результатирующем показателе (например, уровне доходности).

Управление кредитным риском условно включает следующие этапы:

· распознавание риска (определение текущего риска);

· количественная оценка риска;

· проведение мероприятий по снижению риска (регулирование риска);

· мониторинг риска.

Размещено на Allbest.ru