Финансирование инвестиций в недвижимость

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Чему равен периодический платеж по ипотечному кредиту в размере 100000 с ежемесячными платежами под 10,5% и шаровым платежом в размере 10000, который должен быть выплачен в конце 20 периода

Решение

1. Рассчитаем будущую стоимость кредита до периода «шарового» платежа:

FV20 = PV*(1+i)^n = 100000*(1+0,105/12)^20*12 = 809192 ден. ед.

2. Рассчитаем будущую стоимость кредита, выплачиваемую по процентам с учётом шарового платежа:

FV = FV20+10000 = 809192-10000 = 799192 ден. ед.

3. Рассчитаем аннуитетный платёж:

PMT=FV*i/((1+i)^n-1)=799192*(0,105/12)/((1+0,105/12)^20*12-1)=986 ден. ед.

Ответ: периодический платёж равен 986 ден. ед.

2. Чему равен кредитный баланс в конце 5-го периода кредита в размере 250000 под 11%, если срок погашения этого кредита составляет 25 лет с ежемесячными платежами

Решение

1. Рассчитаем аннуитетный платёж:

РМТ0 = РV*i/(1-1/(1+i)^n) = 250000*(0,11/12)/(1-1/(1+0,11/12)^25*12 = 2451 ден. ед.

2. Рассчитаем аннуитетный платёж периода:

PMTn = PMT0*12 = 2451*12 = 29412 ден. ед.,

где n - период.

3. Рассчитаем суммарную выплату процентов на данный момент по формуле:

CIn = PBn*i, где

PB - остаток долга на данный момент, который для первого периода равен сумме кредита, а для остальных периодов рассчитывается по формуле:

PBn = PBn-1 - CPn-1, где

CP - суммарная выплата кредита (тела кредита) на данный момент, вычисляемая по формуле:

CPn = PMTn - CIn

Решение задачи приведём в табличной форме

Ответ: к концу 5 периода кредитный баланс равен: остаток по долгу 240995 ден. ед, аннуитетный платёж периода 29412 ден. ед, из него 2903 ден. ед. идёт в счёт выплаты долга, а 26509 ден. ед. выплаты по процентам кредита.

3. Чему равна доходность кредитора по кредиту в 225000 под 11% с ежемесячными платежами в течение 25 лет, если при выдаче кредита сбор составил 4%?

недвижимость платеж инвестирование ипотечный

Решение

1. Расчитаем будущий платёж без учёта сбора при выдаче кредита:

FV0 = PV*(1+i)^n = 225000*(1+0,11/12)^25*12 = 3475775 ден. ед.

2. Рассчитаем будущий платёж с учётом сбора при выдаче кредита:

CFt = FV = FV0+k*PV = 3475775+0,04*225000 = 3484775 ден. ед.

3. Рассчитаем норму доходности:

NPV = - PV+ FV/(1+IRR)^n = 0

-225000+3475775/((1+IRR/12)^25*12) = 0

Решая уравнение, получим:

IRR = 0,108 = 10,8%

Ответ: доходность кредитора равна 10,8%.

4. Г-н Иванов согласился приобрести собственность за 350000 на следующих условиях: отношение кредита к стоимости - 80%, годовая процентная ставка 9%, срок кредита - 20 лет, платежи ежемесячные. Чему будет равен невыплаченный Ивановым остаток в конце третьего периода

Решение

Рассчитаем с использованием финансовых таблиц:

1) Фактор взноса в погашение кредита (колонка №6, 9%, 20 лет) = 0,00900

2) Ежемесячный платеж 280000 х 0,00900 = 2 520 денежных единиц

3) Остаточный срок кредитования 20 лет - 3 лет = 17 лет

4) Фактор текущей стоимости аннуитета (колонка №5, 9%, 17 лет) = 104,29661

5) Остаток долга = Ежемесячный платеж х Фактор текущей стоимости аннуитета = 2520 х 104,29661 = 262827,4572 денежных единиц.

Ответ: остаток долга на конец 3-го года составляет 262 827,4572 денежных единиц.

5. Г-н Петров владеет многоквартирным зданием с прогнозируемым в следующем году ЧОД (NOI) в размере 80 000 долл. Кредитор выдаст кредит под эту собственность на основании коэффициента обслуживания долга 1,25 под 10% с периодом погашения 20 лет и ежемесячными платежами. Чему равна сумма кредита?

Решение

1. Рассчитаем текущую стоимость кредита:

PV = NOI/DSCR = 80000/1,25 = 64000 ден. ед.

2. Рассчитаем будущую стоимость кредита:

FV = PV*(1+i)^n = 64000*(1+0,1/12)^20*12 = 468997 ден. ед.

Ответ: сумма кредита равна 468997 ден. ед.

6. 25-летний ипотечный кредит в размере 150000 долл. С ежемесячными платежами предполагает годовое обслуживание долга в размере 13892,69 долл. Сколько составляет годовой процент по этому кредиту?

Решение

1. Рассчитаем аннуитетный платёж по номинальной процентной ставке 10%:

РМТ0 = РV*i/(1-1/(1+i)^n) = 150000*(0,1/12)/(1-1/(1+0,1/12)^25*12 = 1363 ден. ед.

2. Рассчитаем годовой аннуитетный платёж без учёта годовых платежей за обслуживание долга:

PMT' = PMT0*12 = 1363*12 = 16356 ден. ед.

3. Рассчитаем годовой аннуитетный платёж с учётом годовых платежей за обслуживание долга:

РМТ = РМТ'+РМТ» = 16356+13893 = 30249 ден. ед.

4. Рассчитаем фактическую годовую процентную ставку:

РМТ = РV*i/(1-1/(1+i)^n)

30249 = 150000*i/(1-1/(1+i)^25)

Решая это уравнение, получим: i = %

Ответ: Годовой процент по данному кредиту составит - %

7. Рассчитать эффективную процентную ставку при условии кредита в размере 600000 долл., проценты по кредиту 9%, комиссия за досрочное погашение 3%. Кредит был погашен заемщиком через 7 месяцев единовременным платежом

Решение

1. Рассчитаем будущий платёж по кредиту:

FV0 = PV*(1+i)^n = 600000*(1+0,09/12)^7 = 632218 ден. ед.

2. Рассчитаем будущий платёж с учётом комиссии за досрочное погашение:

FV = FV0+PV*k = 632218+600000*0,03 = 650218 ден. ед.

3. Рассчитаем эффективную процентную ставку:

PV = FV/ (1+er)^n

600000 = 650218/(1+er/12)^7

Решая уравнение, получим:

er = 13,9% в год или er = 1,15% в месяц.

Ответ: эффективная процентная ставка равна 13,9% в год или 1,15% в месяц.

Размещено на Allbest.ru