Денежно-кредитная политика государства, её цели, направления и механизмы реализации

Банковские системы стран СНГ уже привлекают внимание самых разных в географическом отношении инвесторов. Европейцы проявляют растущий интерес к государствам, расположенным в непосредственной близости к расширяющемуся Евросоюзу, - Украине, Беларуси и Молдове. Среди иностранных кредитных организаций, действующих в СНГ, 2-е место по размеру контролируемой доли национального рынка в СНГ принадлежит Приорбанку, белорусскому дочернему банку Raiffeisen Zentralbank Oesterreich: ему принадлежит 12% активов национальной банковской системы.

Сравнительно небольшие размеры банковской системы РБ и растущий спрос на кредитные ресурсы объясняют тот факт, что банковская система по темпам роста опережает экономику. Из-за общей неразвитости рынков капитала банки остаются основными финансовыми посредниками. Однако уровень финансового посредничества в Беларуси невелик в сравнении с некоторыми другими странами с развивающейся экономикой. Это означает, что существует значительный потенциал роста, который может быть реализован в отсутствие каких-либо неблагоприятных политических или экономических препятствий.

Размер белорусской банковской системы указывают на то, что через нее проходят небольшие по объемам денежные потоки, что обусловлено культурой наличных расчетов и невысоким уровнем доверия населения. Не удается разорвать порочный круг: инвестиций не хватает, а возможности кредитования ограничены. Быстрый рост внутреннего кредитования может также угрожать стабильности банков, учитывая слабую эффективность систем кредитной защиты и оценки кредитоспособности заемщиков, недостатки в практике реализации залоговых прав.

Способность и готовность государственных органов поддерживать и ускорять темпы реформ в экономике, промышленности и законодательной сферах являются важнейшими условиями, определяющими возможности долговременного роста и процветания вашей страны и ее банков. Для эффективного выполнения роли финансовых посредников банкам необходима стабильная экономика (низкий уровень инфляции и процентных ставок), здоровый корпоративный сектор и эффективно функционирующая правовая система (особенно в части регистрации прав на залоговое обеспечение и обращения взыскания на имущество заемщика, нарушившего обязательства).

Несмотря на определенные позитивные сдвиги, белорусские банки подвергаются серьезным потенциальным рискам. Существует безусловная необходимость в проведении структурных реформ, в консолидации и дальнейшем сокращении числа небольших, нежизнеспособных банков. Для укрепления доверия к банковской системе необходимо повысить транспарентность аудита и бухучета, улучшить информационную открытость и качество корпоративного управления, продолжить приватизацию, обеспечить более надежную защиту прав инвесторов и кредиторов. Кроме того, необходимо поднять платежную дисциплину и повысить эффективность правовых систем.

5. Основные тенденции развития банковской системы РБ

5.1 Стратегические цели развития банковской системы Республики Беларусь

Цели:

- укрепление устойчивости банковской системы, обеспечивающее приближение ее параметров к европейскому уровню, интеграцию банковского сектора Беларуси в региональные и мировую банковскую и финансовые системы и исключающее возможность системных кризисов;

- проведение эффективной единой государственной денежно-кредитной политики Республики Беларусь;

- повышение доверия к банкам со стороны национальных и иностранных инвесторов и вкладчиков, населения республики.

На достижение указанных целей развития банковского сектора будет направлено решение следующих основных задач:

- совершенствование политики государства в развитии банковской системы;

- создание эффективной институциональной и функциональной структур банковской системы;

- увеличение ресурсной базы банков, обеспечение оптимизации структуры активов и пассивов банков;

- расширение состава и качества банковских услуг и приближение их к уровню развитых европейских банков;

- создание действенного механизма аккумулирования денежных средств населения, предприятий и их трансформации в кредиты реальному сектору экономики;

- повышение капитализации банков и увеличение их уставных фондов;

- формирование среды добросовестной конкуренции в деятельности банков;

- совершенствование корпоративного управления и внутреннего контроля в банках;

- развитие информационных технологий в банковской деятельности.

Одной из важнейших задач развития банковской системы является совершенствование государственной политики в отношении данного сектора экономики.

Целью этой политики должно стать создание равных условий для устойчивого динамичного развития банков и небанковских кредитно-финансовых организаций на базе единых рыночных начал в развитии экономики страны и использование преимущественно косвенных методов влияния на процессы, происходящие в банковской системе.

Определяющее значение среди них будут иметь поддержание здоровой внутриотраслевой и межотраслевой конкуренции, соблюдение коммерческих интересов, неукоснительное исполнение законодательной и нормативной базы, соблюдение пруденциальных принципов и нормативов. Совершенствование государственной политики в отношении банков и небанковских кредитно-финансовых организаций будет осуществляться по многим направлениям, из которых базовыми являются:

- расширение и углубление взаимодействия с другими странами, международными финансовыми организациями;

- проведение денежно-кредитной политики, отвечающей динамичному социально-экономическому развитию страны;

- уменьшение участия государства в фондах банков;

- совершенствование налогообложения банков;

- усиление надзора и контроля за деятельностью банков;

- формирование нормативно-правовой базы, соответствующей новым условиям функционирования банков.

Сотрудничество банков и небанковских кредитно-финансовых организаций Беларуси с партнерами из других стран, международными финансовыми организациями будет направлено на:

- внедрение новых банковских технологий, продуктов и услуг;

- приток в банки Республики Беларусь иностранного капитала;

- повышение гарантий и безопасности иностранных партнеров;

- применение международных стандартов, форм и методов бухгалтерского учета и отчетности;

повышение транспарентности денежно-кредитной системы и банковского сектора.

В сфере сотрудничества с международными финансовыми институтами (МВФ, ВБ, ЕБРР, ВТО и другие) приоритет будет принадлежать выходу на широкомасштабные взаимоотношения с МВФ, предполагающие предоставление Фондом и другими МФО финансирования для республики, технической и консультативной помощи в различных сферах экономики.

Основными целями единой государственной денежно-кредитной политики Республики Беларусь в 2001 - 2010 гг. и деятельности Национального банка, как и ранее, будут являться защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по отношению к иностранным валютам, содействие на этой основе ускорению социально-экономического развития.

Защита и обеспечение покупательной способности белорусского рубля инструментами денежно-кредитной политики предполагают поддержание цен и обменного курса используемой в Беларуси валюты за счет монетарных факторов на уровнях, обеспечивающих динамичное социально-экономическое развитие страны.

По мере либерализации цен, совершенствования государственного регулирования цен на продукцию предприятий естественных монополий, ликвидации перекрестного субсидирования, прекращения финансирования дефицита республиканского бюджета за счет кредитов Национального банка будет повышаться роль денежно-кредитной политики в обеспечении внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля. При формировании валютного курса белорусского рубля будут учитываться условия внешней торговли, и, прежде всего колебания мировых цен на товары, изменение кросс-курсов валют стран, являющихся основными экономическими партнерами Беларуси. С учетом допускаемой инфляции и других макроэкономических характеристик, особенно состояния торгового баланса товаров и услуг, будет обеспечиваться предсказуемая динамика официального обменного курса белорусского рубля по отношению к валютам других государств.

Обеспечение конвертируемости белорусского рубля по текущим операциям платежного баланса позволило Республике Беларусь присоединиться к статье VIII Статей Соглашения МВФ, что означает юридическое международное признание белорусского рубля как валюты конвертируемой по текущим операциям. В последующем будет обеспечена либерализация операций с капиталом. Одним из мероприятий либерализации валютного рынка станет постепенный отказ от обязательной продаж валютной выручки. Либерализация рынка капитала будет зависеть от формирования условий, позволяющих предпринять эти шаги.

Определяющая роль в обеспечении требуемой динамики цен и официального обменного курса белорусского рубля среди монетарных факторов будет принадлежать темпам наращивания денежного предложения в белорусских рублях. Базовым условием, которое будет определять увеличение денежного предложения используемой в Республике Беларусь валюты, явится увеличение реального спроса на деньги, создаваемого ростом реального ВВП. Кроме того, реальный спрос на деньги будет формироваться за счет расширения сферы применения белорусского рубля в совершении внутренних и внешних операций, снижения скорости обращения денег, а также других факторов.

Каналами наращивания денежного предложения будут преимущественно покупка иностранной валюты и рефинансирование банков на рыночных принципах. Основным средством регулирования текущей ликвидности банков станут операции Национального банка на открытом рынке с ценными бумагами Правительства Республики Беларусь и с иностранной валютой.

Процентная политика станет одним из важнейших инструментов регулирования денежного предложения. Процентная политика будет ориентирована на снижение процентных ставок по кредитам и депозитам при обеспечении их положительного уровня в реальном выражении, создание всем агентам экономических отношений равных условий в размещении средств в банках, государственные ценные бумаги и другие активы, в пользовании банковскими услугами, недопущение монопольных и спекулятивных тенденций на денежном рынке, развитие добросовестной конкуренции.

По мере укрепления макроэкономической и финансовой стабилизации будет проводиться политика снижения норматива резервных требований к привлеченным банками депозитам, что станет одним из факторов роста ресурсной базы банков для осуществления ими активных операций. Отношения Национального банка как кредитора последней инстанции и банков будут строиться на рыночных принципах. Последовательно будет проводиться политика отказа от установления индивидуальных нормативов деятельности банков.

Важнейшими направлениями увеличения государственных золотовалютных резервов будут являться покупка Национальным банком золота и иностранной валюты, получение доходов от управления золотовалютными резервами, привлечение внешних займов, а также аккумулирование части валютных доходов, полученных от приватизации государственной собственности.

Целевые ориентиры денежно-кредитной политики, ее важнейшие инструменты будут формироваться в направлениях и на уровнях, которые будут создавать наиболее благоприятные условия для проведения эффективной экономической политики. Участие государства (органов государственного управления) в уставных фондах банков будет определяться задачами государства, решаемыми банками. В связи с этим государство будет участвовать в уставных фондах ограниченного числа банков с таким расчетом, чтобы обеспечить концентрацию государственных финансовых ресурсов в данных банках. При этом в таких банках государство будет владельцем контрольного пакета акций. Однако участие государства в уставных фондах этих банков не должно приводить к монопольному положению банков на денежном рынке, предоставлению им льгот и преференций, ограничивающих добросовестную конкуренцию на рынке банковских услуг.

Для решения наиболее значимых социально-экономических задач посредством использования потенциала банков государство сохранит за собой контрольный пакет акций в уставных фондах АСБ "Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк", ОАО "Белпромстройбанк", ОАО "Белинвестбанк". Сохранение за государством контрольного пакета акций в указанных банках обусловлено необходимостью качественного выполнения ими функций по работе с населением (гарантированная сохранность вкладов, предоставление кредитов и оказание широкого спектра других банковских услуг), мощной финансовой поддержи предприятий промышленности и агропромышленного комплекса, активизации и расширения инвестиционной деятельности.

Реализация этих задач АСБ "Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк", ОАО "Белпромстройбанк", ОАО "Белинвестбанк" может быть обеспечена при существенном их укреплении. Для повышения эффективности работы банков, в которых государство сохранит за собой контрольный пакет акций, в органах управления данными банками будет усиливаться ответственность представителей органов государственного управления за конечные результаты деятельности этих банков.

Что касается участия государства в уставных фондах других банков, то оно будет определяться степенью участия данных банков в финансовом обеспечении государственных программ и мероприятий. По мере повышения роли АСБ "Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк", ОАО "Белпромстройбанк", ОАО "Белинвестбанк" в кредитовании государственных программ и мероприятий государство будет постепенно выходить из состава акционеров в других банках с таким расчетом, чтобы в 2007 гг. в основном завершить данный процесс.

Кроме этого, важнейшими направлениями развития структуры банковской системы на ее втором уровне будут являться:

- снижение удельного веса активов (пассивов), концентрируемых системообразующими банками, и доведение уровня данного параметра в 2010 году до 50 - 60 процентов и соответственно повышение доли несистемообразующих банков;

- формирование основы банковской системы посредством развития банков в рамках универсального статуса, позволяющего снизить риски путем диверсификации услуг, обеспечить комплексность обслуживания клиентов. Специализация банков на отдельных продуктах, операциях или видах деятельности возможно в рамках их универсального статуса и будет осуществляться на основе самостоятельного выбора. Этот принцип предполагает, что ответственность за решения по выбору сфер деловой активности несут непосредственно банки и их учредители (участники);

- развитие альтернативных банкам кредитных и других организаций - ссудно-сберегательных ассоциаций, кредитных кооперативов, обществ взаимного кредитования, инвестиционных, пенсионных, медицинских и иных структур. Наиболее существенным при этом является вопрос вхождения этих организаций в банковскую систему и методов контроля за их деятельностью;

- организация банков с участием иностранного капитала, иностранных банков и их структур. Органы государственной власти и управления не будут вводить количественные ограничения на участие иностранного капитала в банковском секторе. Расширение присутствия данной группы банков на белорусском рынке оценивается как позитивная тенденция. Иностранный капитал, приток которого сам по себе необходим, приведет к расширению современных банковских технологий, появлению новых финансовых продуктов и повышению культуры банковского дела. Для привлечения иностранных инвестиций в экономику Беларуси, и в ее банковский сектор в частности, необходимо усовершенствовать законодательное обеспечение прав инвесторов, обеспечить снижение некоммерческих рисков вложений, ускорить переход предприятий и организаций на международные стандарты бухгалтерского учета. В целях предотвращения возможности появления на белорусском рынке банковских услуг кредитных организаций, контролируемых иностранными учредителями с сомнительной репутацией, должны быть сохранен разрешительный принцип допуска иностранного капитала в банковскую систему Беларуси;

- повышение самостоятельности банков в своем стратегическом развитии и осуществлении деятельности на основе принципа коммерческой эффективности и ответственности за конечные результаты.

Реализация данных направлений развития банковской системы будет обеспечиваться на основе формирования адекватной законодательной и нормативной базы деятельности кредитных организаций, контроля за исполнением требований законодательства и нормативных актов.

В отношении банковского сектора государство гарантирует невмешательство третьих лиц в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь, а также не допустит каких-либо привилегий для отдельных кредитных организаций и их клиентов, равно как и монопольного их положения.

Одним из важнейших условий расширения состава операций, выполняемых банками, улучшения качества банковских услуг, повышения функциональной роли банковской системы в экономическом и социальном развитии страны должно стать наращивание ресурсной базы банков и оптимизация структуры их активов и пассивов.

Расширение ресурсной базы банков будет осуществляться по двум основным направлениям - за счет внутренних источников, формируемых развитием экономики страны, и внешнего инвестирования. За счет внутренних источников к 2010 году должно быть обеспечено около 90 процентов прироста ресурсной базы банков. Остальная часть прироста ресурсной базы банков должна быть обеспечена за счет внешних источников. Для достижения целевого ориентира участия банков в кредитовании экономики и формировании ресурсной базы в указанных пропорциях ресурсная база банков за счет внутренних источников за 2006 - 2010 гг. должна увеличиться в 2,7 раза, за счет внешних источников- в 3,6 раза соответственно. Основными внутренними контрагентами, формирующими ресурсную базу банков, будут являться предприятия, население и Правительство Республики Беларусь.

Для достижения целевого ориентира по участию банков в кредитовании экономики важно не только нарастить ресурсную базу банков, но и обеспечить оптимизацию активов и пассивов банков, главным образом посредством:

- обеспечения соответствия между активами и пассивами по срокам;

- совершенствования экономических нормативов в направлении обеспечения границ проведения отдельных пассивных и активных операций.

5.2 Денежно-кредитная политика Республики Беларусь на 2007 год

В наступившем году сохранится преемственность проводимой в предыдущие годы денежно-кредитной политики, то есть ее стратегическая направленность на создание условий для устойчивых темпов экономического роста и выполнение прогнозных показателей социально-экономического развития республики.

Конечной целью денежно-кредитной политики в 2007 году является обеспечение с помощью монетарных инструментов и мер экономической политики снижения инфляции, измеряемой приростом индекса потребительских цен, до уровня в 6-8 процентов.

Для ее достижения Национальный банк будет применять систему промежуточных монетарных ориентиров, в качестве которых намечено использовать обменные курсы белорусского рубля к российскому рублю и к доллару США, а также показатель активной рублевой денежной массы.

В 2007 году, исходя из ситуации на валютном рынке и состояния внешней торговли, курс белорусского рубля к доллару США будет находиться в коридоре значений плюс/минус 2,5 процента.

При этом с учетом прогнозируемых взаимных изменений курсов российского рубля и доллара США коридор колебаний номинального обменного курса к российскому рублю составит плюс/минус 4 процента.

В результате официальный обменный курс к доллару США сложится в диапазоне 2090-2200 белорусских рублей за 1 доллар США, к российскому рублю - 77,7-84,3 белорусского рубля за 1 российский рубль.

Предельное увеличение реального эффективного курса относительно 2006 года, исходя из прогнозной динамики некурсовых факторов конкурентоспособности экономики, оценивается на уровне 4 процентов.

При установлении коридора возможных изменений номинального обменного курса Национальный банк основывается на необходимости достижения цели по снижению инфляции и предельно допустимого для экономики увеличения реального эффективного курса.

Для достижения цели по снижению инфляции с учетом прогнозируемого роста спроса экономики на деньги активная рублевая денежная масса в 2007 году увеличится на 20-25 процентов.

В макроэкономических условиях, предусмотренных прогнозом социально-экономического развития Республики Беларусь на 2007 год, увеличение государственных золотовалютных резервов составит 200-400 млн. долларов США. В 2007 году сохранится базовый принцип процентной политики - поддержание процентных ставок на уровне, способствующем росту сбережений в национальной валюте и расширению доступности кредитов для субъектов экономики.

Ставка рефинансирования к концу 2007 года может быть снижена до 7-9 процентов годовых. По вновь привлекаемым срочным депозитам в целях поддержания их доходности на положительном реальном уровне среднее значение ставки к концу года составит не менее 7-9 процентов годовых.

Процентные ставки по вновь выдаваемым банками кредитам (без учета кредитов, выданных за счет средств Национального банка, бюджетных средств и ресурсов банков по льготным ставкам) к концу 2007 года могут снизиться до 10-12 процентов годовых.

В 2007 году продолжится процесс развития и укрепления банковской системы.

Одним из важнейших условий расширения состава операций, выполняемых банками, улучшения качества банковских услуг, повышения функциональной роли банковской системы в социально-экономическом развитии страны станет дальнейшее наращивание ресурсной базы банков, увеличение которой прогнозируется на уровне 20-24 процентов.

При этом депозиты субъектов хозяйствования в банках к концу 2007 года возрастут на 1,1-1,3 трлн. рублей, вклады физических лиц - на 1,7-2 трлн. рублей.

Прирост собственного капитала банков за счет всех источников в 2007 году оценивается на уровне 18-19 процентов.

Банки продолжат расширение кредитной поддержки экономики. Требования банков к экономике, как ожидается, увеличатся на 21-24 процента.

Приоритетными направлениями останутся кредитование банками экспортоориентированных предприятий, организаций агропромышленного комплекса (прежде всего в рамках реализации Государственной программы возрождения и развития села на 2005 - 2010 годы), а также жилищного строительства. Дальнейшее развитие получит потребительское кредитование.

Предоставление инвестиционных кредитов в 2007 году оценивается в сумме около 4 трлн. рублей. При этом выдача кредитов на жилищное строительство планируется в размере около 2,2 трлн. рублей, в том числе льготных - 1,8-2 трлн. рублей.

Ожидается, что предпринятые в 2007 году меры обеспечат качество активов банковского сектора на приемлемом уровне, не допуская существенных отклонений доли проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, от ее среднего значения, сложившегося в 2005-2006 годах (не более 4 процентов). Доля проблемной задолженности клиентов и банков по кредитным операциям не превысит 2 процентов.

Продолжится положительная тенденция к увеличению рентабельности работы банков. Ожидается, что рентабельность собственного капитала банков превысит прогнозируемый уровень инфляции и составит не менее 8 процентов.

Будут совершенствоваться нормативная база, регламентирующая деятельность банков, методы надзора и контроля за их функционированием. В частности, продолжится работа по внедрению в банковской системе международных стандартов финансовой отчетности. Основным ориентиром при этом останется приближение к международным стандартам, разрабатываемым Базельским комитетом по банковскому надзору и другими международными финансовыми институтами.

Развиваться будет и национальная платежная система. Так, параметр доступности клиентов к автоматизированной системе межбанковских расчетов предусматривается поддерживать на уровне не ниже 99,5 процента дневного фонда рабочего времени.

Также предусматривается дальнейшее проведение мероприятий по достижению соответствия национальной платежной системы Ключевым принципам, разработанным Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов (Базель, Швейцария). В соответствии с межгосударственными соглашениями продолжится работа по интеграции банковской системы Республики Беларусь с банковскими системами других государств СНГ. Будут развиваться взаимоотношения с международными финансовыми организациями.

Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год утверждены Указом Президента Республики Беларусь от 30 ноября 2006 года № 703 и, безусловно, будут выполнены, как и в предыдущие годы.

Вместе с тем необходимо учитывать, что задачи, определенные на 2007 год, будут решаться в условиях существенно более трудных и сложных, чем в прошедшем году. Причина - рост цен на поставляемые из Российской Федерации энергоресурсы. В связи с этим как никогда раньше потребуется напряженная слаженная работа всех участников экономических процессов.

Остановлюсь на некоторых вопросах, которые считаю первостепенными в настоящих условиях.

Самое главное - это обеспечение стабильной работы нашей банковской системы в целом и каждого банка в отдельности. Стабильность в первую очередь определяется соблюдением банками всех нормативов, которые доводит до них Национальный банк. Поэтому контроль соблюдения экономических нормативов безопасной и ликвидной работы будет ужесточен.

Следующая задача - обеспечение стабильности национальной валюты. Диапазон колебания официального курса белорусского рубля к российскому рублю и доллару США, прогнозируемый на текущий год, указан выше. Уточню лишь показатель возможной девальвации, или укрепления, курса национальной валюты в пределах одного месяца - 0,5 процента. На валютном рынке будет обеспечена стабильность, из чего и следует исходить в практической работе.

Свои особенности будет иметь процентная политика. По итогам года необходимо выйти на параметры, заложенные в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2007 год.

Однако в течение года, особенно в первом полугодии, возможны колебания в ту или другую сторону ставки рефинансирования, процентных ставок по новым кредитам и депозитам. Основная цель, которая при этом ставится, - повысить привлекательность размещения денежных средств в банках для населения и предприятий.

Остановлюсь на особенностях кредитной политики текущего года. Наша экономика, предприятия, банки должны сделать все необходимое для выполнения прогнозных показателей по достижению положительного сальдо во внешней торговле товарами и услугами в объеме не менее 500 млн. долларов США и по итоговому показателю платежного баланса - в объеме не менее 350 млн. долларов США.

Задача банков - обеспечить в полном объеме потребности своих клиентов в иностранной валюте и белорусских рублях. При осуществлении экспортно-импортных операций, инвестиционном кредитовании, закупке инвестиционных товаров необходимо сделать все возможное для максимального привлечения зарубежных кредитных ресурсов. Это реальная для банков задача.

В оценке банков будет отдан приоритет тому, как банк обслуживает своих клиентов - юридических и физических лиц, используя показатель сальдо покупки-продажи валюты Национальному банку. Если сальдо покупки валюты в пользу Национального банка, то банк работает успешно. Если наоборот, то это говорит о том, что в своей работе с клиентами банк вынужден прибегать к помощи Национального банка. Следовательно, руководство такого банка работает недостаточно эффективно, не напрягается в своей работе.

Несмотря на усложнение ситуации во внешнеэкономической сфере, необходимо обеспечить достижение целей и выполнение задач, определенных Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2007 год, в полном объеме. Банковская система обязана оказать всю необходимую помощь и содействие реальному сектору экономики в выполнении всех предусмотренных на текущий год программ социально-экономического развития. Чем сложнее ситуация, тем эффективнее должны работать руководители всех банков, тем собраннее должны быть коллективы банков. банк финансовый политика

Использованные источники

1. Банковское дело: учебник / Под. ред. О.М. Лаврушина. - М.: Инфра -М, 1996.

2. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие. - Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005.

3. Тарасов В.И., Авраменко А.И. Банковское дело: учеб. пособие / Под ред. А.И. Авраменко. - Мн.: Акад. МВД РБ, 2005.

4. Указ Президента РБ №274 от 28.05.2002 «Об одобрении Концепции развития банковской системы РБ на 2001-2010 годы».

5. Указ Президента РБ №608 от 21.12.2005 «Основные направления денежно-кредитной политики РБ на 2006 год».

6.Журнал «Банковский вестник» №369 февраль 2007,№366 январь 2007,№351 август 2006.

6. Экономическая теория : учеб. пособие-Базылев Н.И. ,Гурко С.П. Мн.: Книжный Дом 2005.

Размещено на Allbest.ru