Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема 7: Анализ финансового состояния



Значение, задачи и информационное обеспечение АФС

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса.

Финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым. Признаками финансовой устойчивости являются:

· Достаточное долевое участие собственного капитала в формировании имущества в целом (более 50%) и оборотных активов в частности (более 10-30%)

· Своевременность расчётов по своим обязательствам, т.е. отсутствие просроченной задолженности.

Задачи АФС:

1. Изучение и оценка состава и структуры финансовых ресурсов

2. Изучение и оценка состава и структуры имущества организации

3. Изучение и оценка деловой активности

4. Изучение и оценка финансовой устойчивости

5. Изучение и оценка ликвидности и платёжеспособности

6. Разработка рекомендаций по вовлечению в оборот резервов повышения финансовой устойчивости организации

Основным источником информации для АФС является бухгалтерский баланс.

Баланс построен по принципу нетто, т.е. статьи баланса отражаются за минусом корректирующих статей:

Основные средства и нематериальные активы отражаются по остаточной стоимости, запасы - по покупной.

Статьи баланса расположены по увеличению скорости обращения, в отношении активов - по увеличению степени ликвидности, статьи пассива - по увеличению срока погашения.

В дополнение к бухгалтерскому балансу привлекаются другие формы бухгалтерской отчётности:

Форма 2 - для анализа деловой активности

Форма 3 (отчёт об изменениях капитала) - для анализа движения собственного капитала

Форма 4 (отчёт о движении денежных средств) - для анализа структуры поступления и расходования денежных средств, мощностей денежного потока форма 5 (приложение к бух балансу) - для анализа состава и структуры основных средств, нематериальных активов, дебиторской и кредиторской задолженности и других статей баланса.

Для анализа бухгалтерской отчетности используются стандартные методы её чтения (виды анализа):

· Горизонтальный анализ - изучение динамики экономических показателей (рассчитывается абс. Отклонение, темп изменения)

· Вертикальный анализ - изучение структуры экономических показателей (удельный вес)

· Трендовый анализ - анализ динамики экономических показателей за ряд лет (на базе относительных величин динамики строится линия тренда, рассчитывается уравнение тренда), используется для прогнозирования

· Коэффициентный анализ - предполагает расчёт относительных показателей - финансовых коэффициентов для формирования обоснованной оценки

· Факторный анализ - выявление влияния факторов и внутренних резервов развития показателей

Анализ капитала организации

Финансовые ресурсы организации отражаются в пассиве бухгалтерского баланса, они группируются по двум основным признакам:

1. По юридической принадлежности капитал делится на:

1.1. Собственный (итог 3 раздела баланса + доходы будущих периодов)

1.2. Заёмный капитал (итог 4 раздела баланса + итог 5 раздела баланса за минусом расходов будущих периодов)

2. По длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения)

2.1. Перманентный капитал - длительное время используемый в деятельности организации (собственный капитал + долгосрочные обязательства)

2.2. Краткосрочные обязательства

При анализе состава и структуры финансовых ресурсов положительно оценивается преобладание собственного капитала, т.к. это обеспечивает относительную независимость организации от внешних источников финансирования. Преобладание заёмного капитала может быть оправдано, если срабатывает эффект финансового рычага (ЭФР), сущность которого заключается в приращении к рентабельности собственного капитала при условии привлечения заёмного капитала, несмотря на его платность

СНП - ставка налога на прибыл

Rэ - рентабельность экономическая

СПСК - средняя процентная ставка за кредит

- дифференциал финансового рычага



- плечо

Эффект финансового рычага срабатывает лишь в том случае, если дифференциал имеет положительное значение, при этом условии привлекать кредиты для организации выгодно.

При оценке динамики капитала положительно оценивается его рост, если он сопровождается более интенсивным увеличением чистой прибыли и выручки

Тр чистой прибыли > Тр выручки > Тр финансовых ресурсов > 100%

Рост собственного капитала оценивается положительно, т.к. это способствует повышению уровня финансовой устойчивости организации. Наличие и рост долгосрочных обязательств оценивается положительно, если оно сопровождается соответствующим изменением внеоборотных активов.

Рост краткосрочных обязательств считается обоснованным, если он сопровождается более интенсивным ростом выручки и оборотных активов.

Результаты анализа динамики состава и структуры финансовых ресурсов систематизируются в таблице следующего вида:

Таблица 1 - анализ динамики состава и структуры финансовых ресурсов по ООО Мега за отчётный год

Состав финансовых ресурсов	На начало года	На конец года	отклонение	Тр, %
	сумма	Уд. вес	сумма	Уд. вес	сумма	Уд. вес
А	1	2	3	4	5	6	7
Финансовые ресурсы, всего (итог баланса)	28090	100	34426	100	6336	-	122,56
Собственный капитал	12666	45,09	14686	42,66	2020	-2,43	115,95
Заёмный капитал	15424	54,91	19740	57,34	4316	+2,43	127,98
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	-	-	-
Краткосрочные обязательства	15424	100	19740	100	4316	-	127,98



На основании проведённого анализа можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала на конец отчётного года снизилась на 2,43% и составила 45,09%. Такая структура капитала оценивается негативно, т.к. преобладание заёмного капитала вызывает определённую зависимость организации от внешних источников финансирования.

Также в отчётном году наблюдается рост краткосрочных обязательств на +4316 р, что оценивается отрицательно. Подобный рост не является обоснованным, так как его темпы опережают темпы изменения выручки и оборотных активов.

Рекомендации:

· Увеличение доли собственного капитала за счёт нераспределённой прибыли

· Привлечение дополнительных кредитов и займов

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении составных элементов источников формирования имущества

Анализ собственного капитала

Анализ собственного капитала проводится по двум классификационным признакам:

1. По источникам формирования

1.1. Авансированный (инвестированный капитал, полученный организацией от учредителей в момент создания или последующих взносов): уставный капитал, добавочный капитал в части эмиссионного дохода

1.2. Накопленный капитал - генерируемый организацией в процессе своей деятельности: резервный капитал, нераспределённая прибыль

1.3. Добавочный капитал - Сформированный в результате переоценки активов

1.4. Потенциальный капитал (доходы будущих периодов)

Структура по источникам формирования считается рациональной, если преобладает и увеличивается в динамике накопленный капитал.

Таблица 2 - анализ динамики состава и структуры собственного капитала по источникам формирования по ООО Мега за отчётный год

	На начало года	На конец года	отклонение	Тр, %
	сумма	Уд. вес	сумма	Уд. вес	сумма	Уд. вес
А	1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал, всего	12666	100,00	14686	100,00	2020	-	115,95
Авансированный капитал	226	1,78	226	1,54	-	-0,24	100,00
Уставный капитал	226	1,78	226	1,54	-	-0,24	100,00
Накопленный капитал	4770	37,66	6790	46,23	2020	8,57	142,35
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	4770	37,66	6790	46,23	2020	8,57	142,35
Добавочный капитал	7670	60,56	7670	52,23	-	-10,33	100,00
Потенциальный капитал	-	-	-	-	-	-	-

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что структура собственного капитала является нерациональной, т.к. в ней преобладает добавочный капитал, а не накопленный капитал. В качестве позитивного момента можно отметить улучшение структуры собственного капитала, выраженная в увеличении удельного веса капитала на 42,35%. Данное увеличение произошло благодаря увеличению нераспределенной прибыли на 42,35%. Структуры оцениваем негативно, а выявленные изменения положительно.

По целевому назначению. Собственный капитал по целевому назначению может быть направлен как на формирование внеоборотных активов, так и оборотных.

Та часть собственного капитала, которая направлена на финансирование оборотных активов называется собственными оборотными средствами (СОС)

СОС = СК + ДО - ВНА

СОС = ОБА - КО

Если собственные оборотные средства со знаком «-», то это означает что собственных оборотных средств нет, все оборотные активы и часть внеоборотных на эту величину финансируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком неустойчивого финансового положения. Для оценки структуры собственного капитала по целевому назначению, необходимо рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала, который показывает какая доля собственного капитала направлена на формирование оборотных активов, т.е. находится в мобильной форме.

- для торговли

- для производственной сферы.

Таблица 3 - анализ динамики состава и структуры собственного капитала по целевому назначению по ООО «Мега» за отчётный год

показатели	2008	2009	Абс отклонение	Темп изменения
А	1	2	3	4
СК	12666	14686	+2020	115,95
ДО	-	-	-	-
ВНА	6490	7096	+606	109,34
СОС	6176	7590	+1414	122,9
Км	0,49	0,52	+0,03	106,12



Данные, полученные в ходе анализа свидетельствуют об увеличении собственного капитала на +2020 тыс. руб. при этом основная его часть была направлена на формирование оборотных активов. Так, собственные оборотные средства увеличились на 1414 тыс. руб, благодаря чему доля СОС в составе СК выросла с 0,49 до 0,52. Данная структура считается рациональной и свидетельствует о финансовой устойчивости организации

Таблица 4 - Расчёт влияния факторов на изменение коэффициента маневренности методом цепных подстановок

Факторы	Км0	Км'	Км1	Влияние на изменение Км
СК	12666	14686	14686	-0,07
СОС	6176	6176	7590	+0,1
Км	0,49	0,42	0,52	+0,03

Проведённый анализ свидетельствует о том, что коэффициент маневренности в отчётном году вырос на +0,3. Рост данного показателя был обусловлен увеличением собственных оборотных средств на +1414 тыс. руб, под влиянием которого были созданы предпосылки к росту коэффициента манёвренности на +0,1. Однако данные предпосылки не были реализованы, поскольку под влиянием роста собственного капитала на 2020 тыс. руб. коэффициент маневренности был снижен на -0,07. Подобные изменения заслуживают положительной оценки, так как свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости организации.

Анализ заёмного капитала проводится в разрезе видов по срокам его погашения, а внутри краткосрочного - по видам обязательств. В составе краткосрочных обязательств положительно оценивается преобладание кредиторской задолженности, которая является «бесплатным» источником формирования оборотных активов при условии своевременного погашения обязательств. В составе кредиторской задолженности положительно оценивается, когда наибольший удельный вес приходится на задолженность товарного характера (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, авансы полученные (из формы №5)) и отсутствует просроченная задолженность, информация о наличии которой берётся из данных аналитического учёта.

Рост кредиторской задолженности является обоснованным, если он происходит на фоне более интенсивного увеличения выручки от продаж и оборотных активов, что ведёт к улучшению состояния расчётов с кредиторами. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности оформляется в таблице следующего вида:

Таблица 5 - анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности по ООО «Мега» за отчётный год

показатели	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Абсолютное отклонение	Темп изменения
	сумма	Уд. вес	сумма	Уд. вес	По сумме	По уд весу
А	1	2	3	4	5	6	7
Кредиторская задолженность всего (602+630 строка)	14824	100	18660	100	3836	-	125,88
Кредиторская задолженность торгового характера	12830	86,55	15886	85,13	3056	-1,42	123,82
Задолженность поставщикам и подрядчикам	12830	100	15886	100	3056	-	123,82
Авансы полученные	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность нетоварного характера (прочая)	1994	13,45	2774	14,87	780	1,42	139,12
Задолженность перед персоналом организации	824	41,32	892	32,16	68	-9,16	108,25
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	260	13,04	510	18,39	250	5,35	196,15
Задолженность по налогам и сборам	876	43,93	1316	47,44	440	3,51	150,23
Прочие кредиторы	34	1,71	56	2,02	22	0,51	164,71
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
Просроченная кредиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-

Вывод:

Проведенный анализ показал, что кредиторская задолженность за анализируемый период выросла на 25,88% или +3836 тыс. руб.

В составе кредиторской задолженности преобладала задолженность товарного характера (86,55 и 85,13%), что оценивается положительно, следовательно, структура рациональна. Также положительно можно оценить факт отсутствия просроченной кредиторской задолженности. В составе кредиторской задолженности нетоварного характера большую долю занимает задолженность по налогам и сборам (43,93 и 47,44%), что заслуживает отрицательной оценки.

Однако за анализируемый период структура ухудшилась, т.к. произошло снижение кредиторской задолженности товарного характера (-1,42%) за счёт роста задолженности по налогам и сборам и перед внебюджетными фондами.

Анализ имущественного положения организации

Имущество организации отражается в активе баланса и делится на:

· Внебюджетные активы (итог по 1 разделу+долгосрочная дебеторская задолженность)

· Оборотные активы (итог 2 раздела - долгосрочная задолженность)

Соотношение ОБА и ВНА определяется отраслевой спецификой деятельности организации:

· В организациях торговли - наибольший удельный вес ОБА

· В производственных организациях - наибольший удельный вес ВНА

Состав ВНА определяет стратегию организации в отношении их формирования:

Ш Если преобладает ОС и незавершенное строительство, то стратегия направлена на развитие собственной МТБ

Ш Если преобладают нематериальные активы, то стратегия инновационная

Ш Если преобладают доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения, то инвестиционная стратегия

Рост ВНА оценивается положительно, т.к. он способствует укреплению финансовой устойчивости организации при условии соответствующего увеличения перманентных источников их финансирования

Структура ОБА считается рациональной, если наибольший удельный вес приходится на запасы. Доля краткосрочной дебиторской задолженности минимальна, т.к. наличие дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении средств из оборота организации

Доля наибольших ликвидных активов составляет 10-20% от величины краткосрочных обязательств (исходя из оптимального значения коэффициента абсолютной ликвидности)

Рост запасов и дебиторской задолженности является обоснованным, если он сопровождается более интенсивным ростом выручки, что ведёт:

К ускорению оборачиваемости запасов

К росту скорости обращения дебиторской задолженности, улучшению состояния расчётов с дебиторами

Анализ состава и структуры оформляется в таблице следующего вида:



Таблица - анализ динамики состава и структуры имущества по ООО Мега за отчётный год

показатели	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Абсолютное отклонение	Темп изменения
	сумма	Уд. вес	сумма	Уд. вес	По сумме	По уд весу
А	1	2	3	4	5	6	7
Стоимость имущества всего	28090	100,00	34426	100,00	6336	-	122,56
Внеоборотные активы (190+230 стр)	7652	27,24	7256	21,08	-396	-6,16	94,82
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
ОС	7096	92,73	6490	89,44	-606	-3,29	91,46
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	556	7,27	766	10,56	210	3,29	137,77
Оборотные активы (290-230 стр)	20438	72,76	27170	78,92	6732	6,16	132,94
Запасы с НДС (210+220)	17764	86,92	21704	79,88	3940	-7,04	122,18
Краткосрочная дебиторская задолженность	1904	9,32	3370	12,40	1466	3,09	177,00
Наиболее ликвидные активы (250+260)	770	3,77	2096	7,71	1326	3,95	272,21
Прочие ОБА	-	-	-	-	-	-	-

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что стоимость имущества организации выросла на 22,56% и составила на конец отчётного года 34426 тыс. руб. При этом наибольший удельный вес приходится на ОБА (78,92 % на конец года), что определяется отраслевой спецификой предприятия. При этом ОБА за анализируемый период возросли на 6,16% и составили 27170 тыс. руб. структуру ОБА можно считать рациональной, т.к. наибольший удельный вес приходится на запасы (79,88%). Однако структура оборотных активов несколько ухудшилась, поскольку удельный вес товарных запасов снизился на 7,04% за счёт роста краткосрочной дебиторской задолженности и наиболее ликвидных активов.

ВНА за анализируемый период снизились на 6,16% и составили 7256 тыс. руб. в составе ВНА преобладают ОС (89,44%), что свидетельствует о стратегии, направленной на развитие собственной МТБ. Однако, за анализируемый период удельный вес ОС снизился на 3,29%, тогда как дебиторская задолженность, напротив, выросла, что оценивается негативно. Данная тенденция характеризует отвлечение средств из оборота на длительный срок (более года).

Рост дебиторской задолженности считается необоснованным, так как он не сопровождается более интенсивным ростом выручки, что ведёт к снижению скорости обращения дебиторской задолженности, что оценивается негативно.

Отметим, что произошло увеличение наиболее ликвидных активов в 2,7 раза, что оценивается положительно. При этом их доля также увеличилась на 3,95% , а размер наиболее ликвидных активов к концу года является достаточным, так как обеспечивает покрытие краткосрочных обязательств в размере 10,6% при оптимальном размере более 10%.

Таким образом, изменения в динамике нельзя однозначно оценить положительно. Для улучшения имущественного положения торгового предприятия, руководству следует дать следующие рекомендации

Оптимизировать состояние дебиторской задолженности:

· Пересмотреть политику расчетов с дебиторами и условия договоров купли-продажи, поставки и т.д. в части изменения системы расчётов. Так рекомендуется сократить рассрочку, ввести больший процент предоплаты

· Вести кредитную историю покупателей

· Провести анализ договоров с покупателями, составить график платежей и при выявлении нарушений сроков оплаты своевременно истребовать.

Далее в ходе анализа изучается состав и структура отдельных элементов внеоборотных и оборотных активов с использованием формы 5 и формы 1

Структура основных средств оценивается положительно, если преобладает активная часть основных средств (машины и оборудование). Структура дебиторской задолженности считается рациональной, если отсутствует долгосрочная и просроченная задолженность, а в составе краткосрочной дебиторской задолженности преобладают расчёты с покупателями и заказчиками.

Анализ деловой активности

финансовый ликвидность платежеспособность капитал

Деловая активность является характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов организации. Уровни деловой активности отражают этапы жизнедеятельности организации (зарождение, рост, зрелость, спад, кризис) и показывают степень адаптации предприятия к изменяющимся рыночным условиям. Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями. К качественным критериям относятся:

· Имидж фирмы

· Деловая репутация

· Степень доверия покупателей

· Конкурентоспособность

К количественным критериям относятся две группы показателей:

1. Показатели, характеризующие хозяйственно-финансовую деятельность организации и средний размер активов. Соотношение темпов роста этих показателей называется «золотое правило экономики». ТрЧП>ТрВР>Тр активов>100%. Выполнение первого неравенства ведёт к росту рентабельности продаж по чистой прибыли. Выполнение второго неравенства ведёт к ускорению оборачиваемости активов. Выполнение третьего неравенства ведёт к повышению финансовой отдачи активов. Четвёртое неравенство показывает наращивание или расширение имущественного потенциала организации

2. Относительные показатели оборачиваемости и рентабельности финансовых ресурсов и их элементов.

А) скорость обращения активов

Б) скорость обращения оборотных активов

В) время обращения ОБА

Изменение времени обращения оборотных активов ведёт к высвобождению (вовлечению) средств из оборота, сумма которых рассчитывается по одной из следующих формул:

1. Методом цепных подстановок

Если «+» то это вовлечение, которое оценивается отрицательно

Если «-» то высвобождение, которое оценивается положительно.

2. Методом абсолютных разниц

Показатели рентабельности

Сколько получено ЧП со 100 руб. активов

Результаты анализа деловой активности оформляются в таблице следующего вида:

Таблица 6 - анализ динамики деловой активности по ООО «Мега» анализируемый период

Показатели	Прошлый год	Отчётный год	Абсолютное отклонение	Темп изменения, %
А	1	2	4	4
Выручка от продаж (форма 2)	136858	170696	+33838	124,72
ЧП	4068	5980	1912	147,00
Средняя стоимость активов (строка 300)	25586	31258	+5672	122,17
Средняя стоимость оборотных активов (итог 2 раздела - долгосрочная задолж)	17799	23804	+6005	133,74
Скорость обращения активов (ВР/А)	5,35	5,46	+0,11	102,06
Время обращения оборотных активов, дни (ОБА/ВР)*360	46,82	50,2	+3,38	107,22
Рентабельность активов, %	15,9	19,13	+3,23	Х

Произошло вовлечение оборотных средств в оборот в сумме 1602,6 тыс. руб.

С целью выявления резервов роста ВР и ЧП необходимо рассчитать влияние относительных факторов деловой активности на их изменение по исходным факторным моделям следующего вида:

Расчёт влияния факторов осуществляется с использованием приёмов прямого детерминированного факторного анализа в таблицах следующего вида

Таблица 7 - расчёт влияния скорости обращения активов и их средней стоимости на изменение выручки

Показатель	Величина влияния на изменение выручки
Собр	3438,38
А	30345,2
ВР	33783,58



В отчётном году наблюдается рост выручки на 33838 тыс. руб. или, в относительном выражении на 24,7%. Данная динамика была обусловлена ростом таких относительных факторов деловой активности как скорость обращения активов и их средняя стоимость. Так, увеличение средней стоимости активов на 5672 тыс. руб. обусловило получение дополнительной выручки в размере 30345,2 тыс. руб., а ускорение оборачиваемости активов на +0,11 оборота привело к росту выручки в абсолютном выражении на 3438,38 тыс. руб.

Таблица 8 - расчёт влияния средней стоимости активов и их рентабельности на изменение чистой прибыли

Показатели	ЧП0	ЧП'	ЧП1	Влияние на изменение ЧП
А	25586	31258	31258	+902
R	15,9	15,9	19,13	+1010
ЧП	4068	4970	5980	1912

Данные, полученные в ходе анализа, свидетельствуют об увеличении чистой прибыли на 1912 тыс. руб. данный рост произошёл под влиянием двух факторов: средней стоимости активов и их рентабельности. При этом, рост средней стоимости активов создал предпосылки к увеличению выручки на 902 тыс. руб., а увеличение рентабельности на 3,23% привело к получению дополнительной чистой прибыли на 1010 тыс. руб. Подобная динамика положительно характеризует деятельность предприятия, так как она в большей степени обусловлена влиянием интенсивных показателей.

В целом динамику можно охарактеризовать положительно.

ТрЧП>ТрВР>ТрА

147,00 >124,72>122,17

Таким образом, выполняется золотое правило экономики, что свидетельствует о росте деловой активности предприятия. Выполнение данного правила ведёт к ускорению оборачиваемости имущества и росту рентабельности.

В качестве негативного момента можно выделить замедление оборачиваемости оборотных активов. Так, идёт увеличение времени обращения на +3,38 дня привело к вовлечению средств в оборот в сумме 1602,6 тыс. руб.

В целом же динамику деловой активности можно оценить положительно.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации в общем виде определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Анализ финансовой устойчивости проводится в три этапа

1. Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования запасов

2. Конкретизация уровня финансовой устойчивости на основании относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости.

3. Расчёт влияния факторов на изменение основных показателей финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка или недостатка нормальных источников формирования запасов (НИФЗ)

НИФС = собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность товарного характера - просроченные долги



Просроченные долги, смотря по данным аналитического учёта.

В зависимости от соотношения запасов и источников их формирования выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

Запасы < или = собственным оборотным средствам

Данное соотношения показывает, что запасы сформированы полностью за счёт собственных источников, что не является оптимальным, т.к. означает нерациональное использование собственных средств или наличие их избыточного объёма

2. Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства < запасов < или = НИФЗ

Данное соотношение означает, что для формирования запасов обоснованно используются как собственные, так и привлечённые источники. Данный тип финансовой устойчивости является наиболее оптимальным.

3. Неустойчивое финансовое положение

Запасы > НИФЗ

Данное соотношение свидетельствует, что помимо НИФЗ для финансирования привлекается кредиторская задолженность нетоварного характера и прочие виды краткосрочных обязательств, что оценивается отрицательно.

4. Критическое (кризисное) финансовое положение.



З >НИФЗ+ просроченная задолженность

Данная ситуация означает, что запасы финансируются кроме НИФЗ, кредиторской задолженности нетоварного характера ещё и за счёт неплатежей.

Результаты анализа оформляются в таблицу следующего вида

Таблица 9 - идентификация типа финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов по ООО «Мега» за отчётный год

показатели	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение	Темп изменения
А	1	2	3	4
Запасы с НДС (210+220)	17764	21704	+3940	122,18
Собственный капитал (490+640)	12666	14686	+2020
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
Внеоборотные активы (итог I+долгосрочная дебиторская задолженность)	7652	7256	-396	94,82
СОС (2+3-4)	5014	7430	2416	148,19
Излишек (недостаток) СОС для формирования запасов (5-1)	-12750	-14274	-1524	111,95
Краткосрочные кредиты и займы(610)	600	1080	+480	180,00
Просроченные обязательства (по данным аналитич учёта)	-	-	-	-
Кредиторская задолженность товарного характера ()	12830	15886	+3056	123,82
Просроченная задолженность	-	-	-	-
Общая величина НИФЗ (5+7+8-7.1.-8.1.)	18444	24396	+5952	132,27
Излишек (недостаток) НИФЗ ()9-1	680	2692	+2012	395,88

Для предприятия характерен второй тип финансовой устойчивости, т.е. для формирования запасов обоснованно используются как собственные, так и привлечённые источники. Данный тип финансовой устойчивости является наиболее оптимальным.

Положительно характеризуется рост излишек НИФЗ, который влечёт за собой повышение финансовой устойчивости.

Для более объективно оценки финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости, которые делятся на три группы:

1. Коэффициенты, характеризующие рациональность структуры финансирования активов

2. Коэффициенты, характеризующие мобильность капитала

3. Коэффициенты, характеризующие рациональность размещения финансовых ресурсов в активах

1. Коэффициент автономии - характеризует уровень обеспеченности активов собственным капиталом, т.е. относительную независимость организации от внешних источников финансирования. Коэффициент показывает, какая доля активов сформирована за счёт собственного капитала

Ka> или = 0,5

1.2. Уровень перманентного капитала. Рассчитывается в дополнение к коэффициенту автономии при наличии долгосрочных обязательств. Характеризует обеспеченность активов перманентными источниками финансирования.

Упк>=0,5

Минимальное значение уровня перманентного капитала должно совпадать с долей внеоборотных активов

1.3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Коэффициент показывает, какая доля оборотных активов сформирована за счёт собственных источников.

Оптимальное значение коэффициента Ксос>=0,1-0,3

1.4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных источников

Кз сос>=0,5

2. Коэффициент маневренности собственного капитала

- для торговли

- для производственной сферы.

Какая доля СК направлена на формирование ОБА

3. Доля вложений в торгово-производственный потенциал - характеризует долю имущества, которое непосредственно используется в собственной деятельности, т.е. характеризует потенциальные возможности производства и обеспечения процессов основной деятельности.



Дтпп >=0,5-0,7

3.2. Коэффициент накопления амортизации - характеризует уровень изношенности амортизируемого имущества (основные средства и нематериальные активы)

Кна<=0,25

Высокий уровень износа означает моральное и техническое несоответствие амортизируемых активов современным требованиям, что обуславливает рост затрат на их содержание и ведёт к снижению прибыли

Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости необходимо сформировать комплексный показатель финансовой устойчивости методом средней арифметической простой.

КПфу >=0,5

Результаты анализа финансовой устойчивости на базе коэффициентов систематизируются в таблице следующего вида:

Таблица 10 - анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости по ООО «Мега» за два года.

показатели	Прошлый год	Отчётный год	Абсолютное отклонение	Темп изменения
А	1	2	3	4
1. Общая стоимость активов	25586	31258	5672	122,17
2. Собственный капитал	12666	14686	2020	115,95
3. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
4. Собственные оборотные средства	5014	7430	2416	148,19
5. Оборотные активы	17799	23804	6005	133,74
6. Запасы с НДС	17764	21704	3940	122,18
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
8. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов	-	-	-	-
9. Износ основных средств	-	-	-	-
10. остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов	7096	6490	-606	91,46
11. Коэффициент автономии (2:1)	0,495	0,470	-0,025	94,91
12. Уровень перманентного капитала (2+3):1	0,495	0,470	-0,025	94,91
13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (4:5)	0,282	0,312	0,030	110,80
14. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (4:6)	0,282	0,342	0,060	121,28
15. Коэффициент маневренности СК (4:2)	0,396	0,506	0,110	127,80
16. Коэффициент накопления амортизации	-	-	-	-
17. Доля вложений в торгово производственный капитал (6+10)/1	0,972	0,9020	-0,07	92,80
18. Уровень функционирующего капитала (1-7):1	1	1	0	100,00
19. Комплексный показатель финансовой устойчивости (11+12+13+14+15+17)/6	0,487	0,501	0,014	102,8



Таблица 11 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента автономии (приемом цепных подстановок) по ООО «Мега»

Факторы	Ка0	Ка'	Ка1	Влияние на изменение коэффициента автономии
				Расчет	Величина
А	1	2	3	4	5
Общая стоимость активов	25586	31258	31258	Ка' - Ка0	-0,09
Собственный капитал	12666	12666	14686	Ка1 - Ка'	+0,065
Коэффициент автономии (стр.2 / стр.1)	0,495	0,405	0,470	Ка1 - Ка0	-0,025

Коэффициент автономии - характеризует уровень обеспеченности активов собственным капиталом, т.е. относительную независимость организации от внешних источников финансирования. Коэффициент показывает, какая доля активов сформирована за счёт собственного капитала

Анализ ликвидности и платёжеспособности

Ликвидность организации определяется наличием у неё оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения обязательств

Платёжеспособность организации характеризуется наличием у организации денежных средств и их эквивалентов в размере, достаточном для погашения текущих обязательств, т.е. отсутствует просроченная задолженность.

Для оценки ликвидности организации рассчитываются три коэффициента:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Характеризует какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт наиболее ликвидных активов на дату составления баланса



Кал>0,1-0,2

2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности - какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт наиболее ликвидных активов и ожидаемых поступлений от дебиторов

Для предприятий розничной торговли Ксл>0,1-0,2

Для других сфер деятельности Ксл>0,7-1

3. Коэффициент текущей ликвидности - общая ликвидность организации, характеризует степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств

Ктл>1,5-2

Min-1

Если значение меньше 1, то организация считается неликвидной.

Размещено на Allbest.ru