Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Муниципальные займы
• 1.1 Понятие и цели муниципальных займов
• 1.2 Гарантии и источники погашения муниципальных займов
• 1.3 Организация муниципального займа
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Роль займов в большинстве стран не очень велика, хотя в последние годы в целом ряде государств наблюдается тенденция к увеличению займов, особенно краткосрочных и среднесрочных. Наибольшее распространение получают закладные листы и муниципальные облигационные займы (это относится к долгосрочным займам). Что касается краткосрочных займов, то здесь основной формой являются боны.

Процентные ставки по займам органы местного самоуправления устанавливают с учетом уровня процента на рынках ссудных капиталов в период их выпуска, с учетом срока займов, а также с учетом финансового состояния местной администрации. Чаще всего право выпускать займы имеют крупные муниципальные образования, причем займы могут размещаться не только на территории соответствующего муниципалитета, но и за его пределами.

Расходные части местных бюджетов по своему целевому назначению делятся на капитальные (капиталовложения) и текущие (то есть расходуемые на покрытие текущих расходов). Часть расходов бюджета идет на покрытие долговых обязательств. Гладышев, А.Г., Иванов В.Н. Муниципальное управление. / А. Г. Гладышев. - М.: Муниципальный мир, 2002. - с.240

Современный научный и нормативно-правовой подход к муниципальным заимствованиям России состоит в том, что они рассматриваются как один из источников образования муниципальных финансов, в частности, источник финансирования дефицита местного бюджета (по проекту или в ходе его исполнения), источник финансирования бюджета развития (капитальные вложения) или целевых муниципальных программ.

1. Муниципальные займы

1.1 Понятие и цели муниципальных займов

Государственный или муниципальный заем -- передача в собственность РФ, субъекта РФ или муниципального образования денежных средств, которые РФ, субъект РФ или муниципальное образование обязуются возвратить в той же сумме с уплатой процента (платы) на сумму займа. Поляк Г.Б. Бюджетная система России: Учебник для вузов/ Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - с.541

Муниципальные заимствования -- займы, привлекаемые от физических и юридических лиц в валюте Российской Федерации, по которым возникают долговые обязательства органа местного самоуправления как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные в валюте Российской Федерации.

Вступивший в силу с 01.01.2000г. Бюджетный кодекс РФ определяет муниципальные заимствования как займы и кредиты, привлекаемые от юридических и физических лиц, по которым возникают долговые обязательства МО как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте обязательств (статья 90). Проблема муниципальных займом рассматривается сейчас, прежде всего, в связи с источниками финансирования дефицита местного бюджета, к которым относят:

- муниципальные займы путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования;

- кредиты кредитных организаций;

- бюджетные ссуды и бюджетные кредиты;

- поступления от продажи муниципального имущества;

- изменения остатков средств на счетах местного бюджета.

Статьей 92 Бюджетного кодекса РФ установлен лимит на размер дефицита местного бюджета - не более 10% объема его доходов без учета финансовой помощи из вышестоящих бюджетов (некоторые исключения связаны с поступлениями от продажи имущества).

Органы местного самоуправления от имени местного сообщества имеют право прибегать к заимствованиям только тогда, когда иное финансирование расходов недоступно или экономически не целесообразно. Финансовые ресурсы могут привлекаться путем выпуска муниципальных ценных бумаг от имени муниципального образования и кредитов. Право осуществления муниципальных заимствований от имени муниципального образования и выдачи муниципальных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит главе муниципального образования, если уставом муниципального образования не установлено иное.

Совокупность долговых обязательств муниципального образования является муниципальным долгом.

Долговые обязательства муниципального образования не должны превышать 10 лет и могут существовать в форме:

-- кредитных соглашений и договоров, заключенных муниципальным образованием;

-- муниципальных займов, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования;

-- договоров о предоставлении муниципальных гарантий, договоров поручительства муниципального образования по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

-- долговых обязательств юридических лиц, переоформленных в муниципальный долг на основе правовых актов органов местного самоуправления.

Муниципальный долг полностью и без условий обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну. Российская Федерация и субъекты Российской Федерации не несут ответственности по долговым обязательствам муниципальных образований, если указанные обязательства не были ими гарантированы. Муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, если соответствующие обязательства не были ими гарантированы.

В местном бюджете должен быть установлен верхний предел муниципального долга. При этом предельно допустимая сумма долговых обязательств органов местного самоуправления, предельный объем заемных средств, направляемых муниципальным образованием в течение текущего финансового года на финансирование дефицита местного бюджета, предельный объем расходов на обслуживание муниципального долга в текущем финансовом году, сроки погашения долговых обязательств органов местного самоуправления не могут превышать значений, установленных Бюджетным кодексом Российской Федерации. Предельный объем муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации.

1.2 Гарантии и источники погашения муниципальных займов

муниципальный заем денежный собственность

Общеизвестно, что главным условием осуществления любого займа является надежная гарантия его обеспечения. Система гарантий выполнения обязательств по муниципальным займам может включать в себя различные виды активов и имущественных прав. Основные из них -- бюджетные средства и имущество, находящееся в собственности местных властей.

Однако не секрет, что в условиях тотальной дефицитности местных бюджетов бюджетные гарантии муниципальных займов являются малопривлекательным покрытием вложений инвесторов. Залог недвижимости инвесторы также не склонны рассматривать как надежную и достаточную гарантию займа: возникает проблема адекватной и оперативной реализации этого имущества.

Из данного положения муниципальными структурами еще в начале 90-х гг. был найден довольно простой выход -- создание дополнительных гарантий муниципальных займов путем вложения части привлеченных средств в высокодоходные финансовые активы. Наибольшую доходность и надежность на фондовом рынке в тот период имели федеральные ценные бумаги. Они то и стали основным источником формирования гарантийных фондов по муниципальным займам. Игнатов В.Г., Рудой В.В. Местное самоуправление / В.Г. Игнатов, В.В. Рудой. Изд. 3-е, перераб. и доп. Ростов н/Д: Феникс, 2005. - с.246

Муниципальные образования могут предоставлять гарантии юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств перед третьими лицами. Муниципальные гарантии предоставляются уполномоченным органом местного самоуправления. При предоставлении муниципальной гарантии соответствующий финансовый орган обязан провести проверку финансового состояния получателя указанной гарантии. Представительный орган может поручить контрольному органу муниципального образования провести проверку финансового состояния получателя государственной или муниципальной гарантии. В договоре о предоставлении государственной или муниципальной гарантии должно быть указано обязательство, которое ею обеспечивается. В бюджете должен быть установлен верхний предел общей суммы муниципальных гарантий, а также перечень гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета.

Общая сумма предоставленных гарантий включается в состав муниципального долга как вид долгового обязательства. При исполнении получателем гарантии своих обязательств перед третьим лицом на соответствующую сумму сокращается муниципальный долг, что отражается в отчете об исполнении бюджета. Соответствующий финансовый орган ведет учет выданных гарантий, исполнения получателями указанных гарантий своих обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, а также учет осуществления платежей по выданным гарантиям. На основании данных этого учета представительному органу власти представляется подробный отчет о выданных гарантиях по всем получателям указанных гарантий, об исполнении этими получателями обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении платежей по выданным гарантиям. Уткин Э.А., Денисов А.Ф. Государственное и муниципальное управление / Э. А. Уткин. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство «ЭКМОС», 2001. - с. 207

Что касается источников погашения муниципального займа, то здесь, как показывает отечественная практика, во-первых, можно найти источник погашения займа, во-вторых, сделать заем привлекательным за счет нетрадиционной формы выполнения обязательств. Именно к последнему решению данного вопроса часто прибегали российские разработчики инвестиционных займов, погашаемых в натуральной форме (жильем, телефонами, земельными участками). Так возникли, например, жилищные сертификаты. Однако такой подход актуален лишь для целевых муниципальных займов. При эмиссии рыночных муниципальных ценных бумаг используется традиционная форма денежного погашения.

Муниципальные ценные бумаги могут выпускаться исключительно в целях финансирования инвестиционных расходов муниципального образования (для капиталовложений, мер по содействию капиталовложениям и для консолидации долгов) в случаях и объемах, предусмотренных местным бюджетом. Выпуск муниципальных ценных бумаг и исполнение обязательств по ним обеспечивается резервным муниципальным имущественным фондом и средствами местного бюджета, предусмотренными для финансирования инвестиционных расходов.

Эмиссия муниципальных ценных бумаг допускается только в случае утверждения решением органа местного самоуправления в бюджете на текущий финансовый год предельного размера муниципального долга и предельного объема заемных средств, направляемых муниципальным образованием в течение текущего финансового года на финансирование бюджетного дефицита. В составе предельного объема заемных средств не учитываются средства, привлекаемые и полностью используемые в текущем финансовом году на погашение имеющегося долга, расходы на обслуживание соответствующего государственного долга и муниципального долга в текущем финансовом году.

Если при исполнении местного бюджета расходы на обслуживание муниципального долга превышают 15% расходов его бюджета, а также в случае превышения предельного объема заемных средств, когда муниципальное образование не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, уполномоченный на то орган государственной власти субъекта Российской Федерации может применить следующие меры: назначить ревизию местного бюджета, передать исполнение местного бюджета под контроль органа, исполняющего бюджет субъекта Российской Федерации, или принять иные меры, предусмотренные бюджетным законодательством Российской Федерации. Уткин Э.А., Денисов А.Ф. Государственное и муниципальное управление / Э. А. Уткин. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство «ЭКМОС», 2001. - с. 205

1.3 Организация муниципального займа

Государственные и муниципальные займы осуществляются путем выпуска ценных бумаг от имени РФ, субъекта РФ или муниципального образования. Таким образом, по договору государственного и муниципального займа заемщиком и эмитентом выступает РФ, субъект РФ или муниципальное образование, а инвестором -- гражданин или юридическое лицо-резидент или нерезидент.

Договор государственного или муниципального займа заключается путем приобретения инвестором выпущенных государственных либо муниципальных облигаций или других государственных либо муниципальных ценных бумаг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, другого имущества, установленных процентов либо других имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. Государственные и муниципальные займы являются добровольными.

Договоры о государственных внешних заимствованиях, исполнение которых требует увеличения их предельных объемов, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете, включаются только после внесения соответствующих изменений в федеральный бюджет на очередной финансовый год.

Договоры о государственных внешних заимствованиях РФ, о предоставлении гарантий по внешним займам подлежат ратификации при следующих обстоятельствах:

1) если предусмотренные этими договорами займы или гарантии не включены в программу государственных внешних заимствований РФ или привлекаемые по ним финансовые средства превышают сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США, на весь срок займа;

2) если исполнение таких договоров требует увеличения предельных объемов государственных внешних заимствований, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год;

3) другим основаниям, предусмотренным законодательством РФ.

Государственные внутренние и внешние заимствования осуществляются в соответствии с программами, утверждаемыми на очередной финансовый год.

Ежегодно разрабатываются и утверждаются программы государственных внешних заимствований РФ и предоставляемых РФ государственных кредитов, отражающие перечень внешних заимствований федерального бюджета на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, общего объема заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в данном финансовом году.

В программе государственных внешних заимствований РФ отдельно предусматриваются все займы и государственные гарантии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США, на весь срок займа. Правительство РФ имеет право на осуществление внешних заимствований, не включенных в программу государственных внешних заимствований РФ, если они осуществляются в процессе реструктуризации государственного внешнего долга РФ, которая приводит к снижению расходов на обслуживание государственного внешнего долга в рамках его предельного объема. Такое право распространяется только на несвязанные государственные внешние заимствования.

Программы государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований представляют собой перечень внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований на очередной финансовый год по формам и видам заимствований, общий объем заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета. В программы включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу.

При выпуске долговых обязательств РФ, субъектов РФ, муниципальных образований с обеспечением исполнения обязательств в виде обособленного имущества программы государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований содержат количественные данные об эмиссии таких обязательств, выраженные в национальной валюте, а также примерный перечень имущества, которое может служить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.

При выпуске государственных или муниципальных ценных бумаг под обособленное имущество, находящееся в государственной или муниципальной собственности, в соответствии с условиями эмиссии исполнение обязательств по таким ценным бумагам может осуществляться путем передачи в собственность владельцев этих государственных или муниципальных ценных бумаг имущества, явившегося обеспечением их выпуска. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы/ А. М. Бабич. - М.: ЮНИТИ, 2002. - с.168

Заключение

Муниципальные заимствования -- займы, привлекаемые от физических и юридических лиц в валюте РФ, по которым возникают долговые обязательства органа местного самоуправления как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные в валюте РФ.

Органы местного самоуправления от имени местного сообщества имеют право прибегать к заимствованиям только тогда, когда иное финансирование расходов недоступно или экономически не целесообразно.

Муниципальные займы осуществляются путем выпуска ценных бумаг от имени РФ, субъекта РФ или муниципального образования.

Отличие муниципальных займов от государственных состоит в том, что выпуск муниципальных облигаций обеспечивается муниципальным имуществом и средствами местного бюджета. Государство не несет ответственности по обязательствам муниципальных образований, а муниципальное образование не несет ответственности по обязательствам государства. Порядок выпуска муниципальных облигаций, размещения, обращения, и распространения их определяется законодательством РФ.

Муниципальные гарантии предоставляются юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств перед третьими лицами. Они предоставляются уполномоченным органом местного самоуправления, который обязан провести проверку финансового состояния получателя гарантии.

Основными целями эмиссии муниципальных ценных бумаг в зависимости от срока обращения, являются: покрытие сезонных и временных дисбалансов между расходами и поступлениями налоговых платежей (краткосрочные бумаги), финансирование долгосрочных целевых программ, а также покрытие долгосрочного бюджетного дефицита, который возникает вследствие текущих операций.

Список использованной литературы

1) Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы / А. М. Бабич. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 687 с.

2) Гладышев, А.Г., Иванов В.Н. Муниципальное управление. / А. Г. Гладышев. - М.: Муниципальный мир, 2002. - 560 с.

3) Игнатов В.Г., Рудой В.В. Местное самоуправление / В.Г. Игнатов, В.В. Рудой. Изд. 3-е, перераб. и доп. Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 480 с.

4) Поляк Г.Б. Бюджетная система России: Учебник для вузов/ Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 550 с.

5) Уткин Э.А., Денисов А.Ф. Государственное и муниципальное управление / Э. А. Уткин. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство «ЭКМОС», 2001. - 304 с.

Размещено на Allbest.ru