Аналіз финансового стану ЗАТ "Укррос-ЦІТ"

Размещено на http://www.allbеst.ru/

Размещено на http://www.allbеst.ru/

Зміст

1. Загальна характеристика закритого акціонерного товариства «Укррос - Центр Інформаційних технологій»

2. Аналіз динаміки та структури валюти балансу, аналіз майнового стану

3. Аналіз платоспроможності та ліквідності акціонерного товариства

4. Аналіз фінансової стійкості ЗАТ «Укррос-ЦІТ»

Список використаної літератури

майновий ліквідність фінансовий

1. Загальна характеристика закритого акціонерного товариства «Укррос - Центр Інформаційних технологій»

Закрите акціонерне товариство «Укррос - Центр Інформаційних Технологій» засновано на підставі рішення установчих зборів закритого акціонерного товариства «Укррос-ЦІТ», протокол №1 від 30 липня 2005 року та зареєстроване розпорядженням виконкому Сумської міської Ради народних депутатів від 31.08.2005 року.

Товариство діє на підставі Статуту і відповідно із Цивільним кодексом України, Господарським кодексом України, Законами України «Про господарські товариства», «Про цінні папери та фондову біржу», «Про власність», «Про зовнішньоекономічну діяльність» та іншими.

Товариство здійснює вільний вибір видів підприємницької діяльності, самостійно формує програми діяльності, обирає постачальників та споживачів продукції, робіт і послуг, установлює ціни відповідно до чинного законодавства України. Для здійснення підприємницької діяльності Товариство залучає і використовує матеріально-технічні, фінансові, трудові та інші види ресурсів, використання яких не заборонено чинним законодавством України.

Товариство є юридичною особою, володіє відокремлений майном; має самостійний баланс, від свого імені набуває майнові та особисті немайнові права, несе обов'язки, має право бути позивачем та відповідачем у суді, здійснювати будь-яку підприємницьку і діяльність, яка не суперечить законодавству України і відповідає цілям, передбаченим цим Статутом, виступати засновником інших юридичних осіб.

Товариство відкриває розрахунковий та інші рахунки в банках України, а також у банках інших держав, якщо це дозволено їхнім чинним законодавством.

Товариство відповідає за своїми зобов'язаннями всім своїм майном відповідно до законодавства. Акціонери не відповідають за зобов'язаннями товариства і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, у межах вартості акцій, що їм належать. Товариство має круглу печатку зі своєю назвою, з зображенням подвійного еліпса, і букви "Д" та кутовий штамп зі своїми реквізитами.

Місце знаходження Товариства: Україна, 40020, м. Суми, проспект Курський, 6.

Обслуговування зведеного облікового реєстру власників цінних паперів Товариства здійснюється реєстратором на підставі відповідного договору.

Метою Товариства є досягнення економічних і соціальних результатів та одержання прибутку.

Предметом діяльності Товариства є:

Обробка баз даних, в т. ч.:

розробка, впровадження, продаж та супроводження програмного забезпечення для комплексної автоматизації діяльності підприємств, фізичних осіб-суб'єктів підприємницької діяльності та фінансових установ (банки, кредитні спілки, страхові компанії та інші);

розробка, продаж та супроводження іншого програмного забезпечення (операційні системи, системи САПР та інші);

розробка та установка локальних комп'ютерних та інформаційних мереж та систем;

надання послуг з підключення та використання мережі Internet (провайдерські послуги);

надання послуг з підключення юридичних та фізичних осіб, створення корпоративних мобільних стільникових радіомереж;

надання послуг телефонного зв'язку за допомогою Internet (ІР- телефонія);

створення центру виховання навчальної та профільної по направленням комп'ютерної грамотності та підготовки (перепідготовки) спеціалістів для ефективного використання засобів обчислювальної техніки у своїй діяльності;

створення сервісного центру з ремонту та обслуговування комп'ютерної техніки, комунікаційної та мережної апаратури, мобільних телефонів, складної електронної техніки;

постачання обчислювальної техніки, засобів стільникового радіозв'язку та радіокомунікацій;

розробка програмної продукції;

виробництво апаратно-програмних комплексів.

Виробництво товарів, продукції та їх реалізація;

Торговельна діяльність у сфері оптової торгівлі продукцією виробничо-технічного призначення та товарами народного споживання;

Торгівельна діяльність у сфері оптової та роздрібної торгівлі продовольчими і непродовольчими товарами;

Оптова та роздрібна торгівля паливно-мастильними матеріалами;

Створення та впровадження нових технологій, засобів автоматизації, програмних засобів та комплексів;

Виробництво будівельних матеріалів, промислової продукції та продукції виробничо-технічного призначення;

Зовнішньоекономічна діяльність;

Розроблення, виготовлення спеціальних технічних засобів для зняття інформації з каналів зв'язку, інших засобів негласного отримання інформації, торгівля спеціальними технічними засобами для зняття інформації з каналів зв'язку, інших засобів негласного отримання інформації;

Розроблення, виробництво, впровадження, обслуговування, дослідження ефективності систем і засобів технічного захисту інформації, надання послуг в галузі технічного захисту інформації;

Надання послуг радіозв'язку (з використанням радіочастот).

З метою забезпечення статутної діяльності Товариство відповідно до законодавства формує майно. Майно Товариства становлять основні фонди та оборотні кошти, а також інші цінності, вартість яких відображається в самостійному балансі Товариства, яке впоряджається ним на праві оперативного управління.

Товариство є власником:

майна, переданого йому у власність акціонерами в оплату за акції;

продукції, виробленої в результаті господарської діяльності Товариства;

доходів, одержаних від господарської діяльності Товариства;

іншого майна, набутого Товариством на підставах, не заборонених законом. Ризик випадкової загибелі або пошкодження майна, що є власністю Товариства, несе товариство.

Статутний капітал Товариства становить 148 000 (сто сорок вісім тисяч) гривень 00 коп. Статутний капітал Товариства поділено на 296 простих іменних акцій номінальною вартістю 500,00 грн. кожна. Кожна акція є неподільною. У випадку, коли одна й та сама (акція належить декільком особам, вони визнаються єдиним власником акції і можуть здійснювати своє право власності на акцію через одного із співвласників на підставі довіреності або через одного представника. За платежами за акцію співвласники відповідають як солідарні боржники.

Внесок акціонера у Статутний капітал, оцінений у гривнях, складає його частку у статутному капіталі. Акціонери без обмежень можуть розпоряджатися належними їм акціями, в тому числі продавати чи іншим чином відчужувати їх на користь інших юридичних та фізичних осіб, якщо інше не встановлено чинним законодавством України. Акціонерам може бути видано сертифікат на сумарну номінальну вартість належних їм акцій Товариство може змінювати (збільшувати або зменшувати) розмір статутного Капіталу.

Розмір статутного капіталу після повної оплати всіх раніше випущених акцій може бути збільшено шляхом:

випуску та реалізації серед учасників Товариства нових акцій за рахунок додаткових грошових або інших матеріальних внесків акціонерів;

збільшення номінальної вартості випущених акцій.

Після реєстрації Товариства рішення про збільшення статутного капіталу приймається:

при зміні його не більш як на 1/3 - Правлінням Товариства;

при зміні його понад 1/3 - виключно Загальними зборами Товариства.
Рішення про зменшення статутного капіталу Товариства приймається у тому ж порядку, що й про його збільшення.

Наявність збитків у Товаристві не є перешкодою для збільшення статутного капіталу Товариства.

Зменшення статутного капіталу Товариства здійснюється шляхом зменшення номінальної вартості акцій або зменшення кількості акцій шляхом викупу частини акцій у їх власників з метою анулювання цих акцій.

Основним узагальнюючим показником фінансових результатів господарської діяльності Товариства є прибуток. Прибуток утворюється з надходжень від господарської діяльності після покриття матеріальних та прирівняних до них витрат, а також витрат на оплату праці. Чистий прибуток, одержаний після покриття вказаних витрат, а також розрахунків з кредиторами і бюджетом, залишається в повному розпорядженні Товариства.

Товариство створює:

резервний фонд;

фонд сплати дивідендів;

фонд науково-технічного розвитку;

фонд матеріального заохочення;

фонд соціально-культурних заходів та житлового будівництва.

Резервний фонд Товариства створюється у розмірі 25 відсотків статутного фонду Товариства. Резервний фонд використовується для відшкодування витрат, пов'язаних зі збитками та позаплановими витратами. Резервний фонд створюється шляхом щорічних відрахувань в розмірі 5 відсотків чистого прибутку до отримання необхідного розміру.

Рішення про використання коштів резервного фонду затверджується Наглядовою радою Товариства.

Фонд сплати дивідендів створюється за рахунок чистого прибутку Товариства шляхом нарахування коштів по встановленому нормативу. Розмір нормативу нарахування суми за рік фонду встановлюється Вищим органом Товариства за поданням Правління Товариства, погодженим з Наглядовою радою Товариства. Кошти з фонду сплачуються акціонерам, які є власниками акцій на початок строку виплати дивідендів, пропорційно до загальної вартості належних їм акцій.

Товариство погоджує з Наглядовою радою напрямки використання чистого прибутку, що залишається після внесення платежів, встановлених чинним законодавством України. Відрахування до бюджету провадяться у порядку і розмірах, передбачених чинним законодавством України.

Товариство не відповідає по зобов'язаннях держави і акціонерів, а держава і акціонери не відповідають по зобов'язаннях Товариства. У випадку, якщо належного Товариству майна не вистачає для покриття боргів і немає можливості для фінансування оздоровлення, Товариство може бути визнано банкрутом за рішенням суду.

У разі реорганізації Товариства його майнові права та обов'язки переходять до правонаступників.

Органами управління Товариства є Загальні збори Товариства, Наглядова рада та Правління. Контролюючим органом є Ревізор. Вищим органом Товариства є Загальні збори Товариства.

2. Аналіз динаміки та структури валюти балансу, аналіз майнового стану

Баланс у системі інформаційної бази фінансового аналізу посідає центральне місце, є найважливішим джерелом даних про фінансовий стан підприємства на визначену дату.

Із даних балансу видно, що акціонерне товариство поліпшувало своє фінансове становище, оскільки сума фінансових ресурсів, яка знаходиться в розпорядженні підприємства збільшувалася на протязі трьох років.

Акціонерне товариство у 2008 році мало непокритий збиток, але сума непокритого збитку не стабільна і з часом зменшується: у 2008 році 28,7 тис. грн., а у 2010 році вже нерозподілений прибуток становив 32,1 тис. грн.

2008: 231,8-330,6=98,8 або 70,1%, приріст склав -30%

2009: 251,7-231,8=19,9 або 108,6%, приріст склав 8,6%

2010: 442,9-251,7=191,2 або 176%, приріст склав 76%

Збільшення валюти балансу протягом трьох останніх років свідчить про зростання виробничих можливостей підприємства і заслуговує на позитивну оцінку.

Для отримання загальної оцінки, динаміки фінансового стану можна зіставити зміни підсумку валюти балансу зі змінами фінансових результатів діяльності підприємства (чистою виручкою від реалізації продукції (робіт і послуг), валовим прибутком, прибутком від операційної діяльності, чистим прибутком.

Для цього розраховується темп зміни валюти балансу за формулою:

Твб = (ВБср1 - ВБср0)/ВБср0 *100 (1)

де Твб - темп зміни валюти балансу;

ВБср1 і ВБср0 - середня величина підсумку балансу за звітній і попередній періоди.

За середньою арифметичною простою розраховується середня величина підсумку балансу за попередній період.

Твб(2009/2008)= (241,75-281,4)/281,4*100=-14,1

Твб(2010/2009)= (347,3-241,75)/241,75*100=43,7

Темп зміни чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) розраховується так:

Тчвр = (ЧВР1 - ЧВР0) / ЧВР0 х 100, (2)

де Тчвр --темп зміни чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг);

ЧВР1 і ЧВР0 -- чиста виручка від реалізації за звітний та попередній періоди.

ТЧВР(2009/2008)= (1518,6-714,6)/714,6*100=112,5

ТЧВР(2010/2009)= (1340,8-1518,6)/1518,6*100=11,7

Темп зміни чистого прибутку (Тчп):

Тчп = (ЧП1 - ЧП0) / ЧП0 х 100, (3)

де ЧП1 та ЧП0--чистий прибуток за звітний та попередній періоди.

Тчп(2009/2008)= (72,1-(-13,9))/(-13,9)*100=-618,7

Тчп(2010/2009)= (-8,8-72,1)/72,1*100=-112,2

Випередження темпів зростання зазначених показників порівняно із темпами зростання валюти балансу свідчить про поліпшення використання засобів на підприємстві в динаміці, а відставання -- про погіршення використання засобів.

У разі поліпшення використання ресурсів підприємства та підвищення ефективності його діяльності мають виконуватися такі умови:

Тчвр>Тчп>Твб>100% - «золоте» правило економіки.

Перевіримо, на скільки виконується ця нерівність на нашому підприємстві.

(2009/2008): 112,5>-618,7<-14,1

(2010/2009): 11,7>-112,2<43,7

Бачимо, що нерівність не виконується, що свідчить про нераціональне та неефективне використання ресурсів та неефективну діяльність підприємства в цілому на кінець 2010 року.

Для того щоб аналіз валюти балансу був повним, необхідно дати оцінку змінам окремих його статей. Така оцінка дається з допомогою горизонтального (часового) і вертикального (структурного) аналізів.

У процесі горизонтального аналізу виявляються абсолютні та відносні зміни величин статей балансу за певний період, дається оцінка цим змінам (Додаток Д).

На даному підприємстві валюта балансу зросла на 91,1% і становила на кінець 2010 року 442,9 тис. грн. Позитивної оцінки заслуговує збільшення виробничих запасів -на 128 тис. грн. Негативним моментом є збільшення дебіторської заборгованості на 96,85% або на 92,3 тис. грн., що свідчить про збільшення боргів юридичних і фізичних осіб перед акціонерним товариством, в тому числі за роботи, послуги строк оплати яких не настав, по векселям, авансам, по розрахунках з дочірніми підприємствами і іншими дебіторами. Збільшилась кредиторська заборгованості на 133,6 тис. грн. Потрібно негайно звернути увагу на ці статті, адже відчутне зростання кредиторської заборгованості може призвести до відчутних негативних наслідків в майбутньому.

Велике значення для оцінювання фінансового стану підприємства має вертикальний аналіз. Він використовується для дослідження структури засобів і джерел їх утворення шляхом визначення питомої ваги окремих статей у підсумкових даних та оцінювання цих змін. Розглянемо вертикальний аналіз балансу.

Як видно з таблиці, значну питому вагу в загальному капіталі підприємства мають необоротні активи - 55,18% на кінець 2008р. і 23,23% на кінець 2010р., хоча й спостерігається зниження їх частки в динаміці. Також велику частку у капіталі підприємства становлять запаси, питома вага яких за 2010 рік склала майже 30%. Слід відзначити збільшення частки дебіторської заборгованості - з 41,11% до 42,36%, що негативно може впливати на фінансове становище акціонерного товариства.

Аналізуючи структуру пасиву балансу, як позитивний момент фінансової стійкості підприємства слід відзначити високу частку власного капіталу (у середньому 52%).

Негативної оцінки заслуговує збільшення частки кредиторської заборгованості, яка за три роки зросла майже в 1,5 рази.

Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємодоповнюють один одного, на їхній основі будується порівняльний спеціальний аналітичний баланс, із якого можна отримати найбільш повну і глибоку інформацію про фінансовий стан та його динаміку (Додаток Ж). Порівняльний аналітичний баланс будується на основі бухгалтерського балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел засобів підприємства. Ця аналітична таблиця дає загальну картину всіх змін в абсолютних і відносних величинах статей і груп.

Необхідно звернути увагу на те що стрімко за три роки зросли виробничі запаси. При цьому зменшилася частка основних засобів у структурі капіталу. Необхідно прийняти невідкладні заходи щодо зменшення дебіторської та кредиторської заборгованості.

У цілому підприємство має непогану структуру свого капіталу як із предметно-речової, так і з фінансової його природи .

Аналіз активів підприємства дозволяє надати загальну оцінку зміні всього його майна. Оцінка сукупних активів, в свою чергу, дозволяє зробити висновок про те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок зменшення фінансових ресурсів чи навпаки. Також можна побачити структуру майна акціонерного товариства і як вона змінювалася на протязі трьох років.

Бачимо, що загальна вартість майна Товариства у 2010 році збільшилась на 211 тис грн. або на 91% у порівнянні із 2008 роком. У складі майна доля основних засобів та інших необоротних активів зменшилась на 25% та 7% відповідно. Питома вага основних засобів на кінець 2010 року склала 21,43%, що є відповідає «легкій» структурі активів, а отже є свідчення про мобільність майна підприємства.

Питома вага необоротних активів в загальному складі майна зменшилась. Відповідно, оборотні активи за 2010 рік у порівнянні із 2008 роком збільшились на 32%. Це відбулось головним чином за рахунок виробничих запасів, які зросли на 28,5%. Можемо припустити, що товари нагромаджуються на складі. Це свідчить про те, що вироби не користуються постійним попитом. Причиною цього, можливо, є висока ціна на продукцію підприємства. Слід переглянути цінову політику підприємства та доцільність надання відстрочки платежів або знижок для негайної оплати.

Важлива увага при аналізі поточних активів має приділятися дебіторській заборгованості. При наявності конкуренції та складності збуту підприємства продають її, використовуючи форми наступної оплати. Тому дебіторська заборгованість є важливою частиною оборотного капіталу [36]. На ЗАТ «Укррос-ЦІТ» дебіторська заборгованість має суттєву питому вагу у структурі активів, а саме у 2008 році вона склала 95,3 тис. грн., у 2009 році - 44,9 тис. грн., у 2010 році - 187 тис. грн. На кінець 2010 року дебіторська заборгованість склала 42,36% у структурі активів.

Зміни, що відбулись в структурі дебіторської заборгованості, свідчать про погіршення розрахункової дисципліни в бік погіршення платоспроможності, що може бути викликано проблемами пов'язаними з оплатою продукції (робіт, послуг) Товариства або активним наданням споживчого кредиту покупцям, тобто відволіканням частини поточних активів та іммобілізації частини оборотних засобів із виробничого процесу. Підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшаться. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство може відчувати нестачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати та інше.

Проаналізуємо майновий стан підприємства через систему показників (табл. 1).

Таблиця 1

Аналіз майнового стану

Показник	Метод розрахунку	Розрахунок
		2008р.	2009р.	2010р.
Сума господарських коштів, які є в розпорядженні підприємства	Валюта балансу	281,4	241,75	347,3
Коефіцієнт зносу	Знос/Первісна вартість ОЗ	0,21	0,29	0,36
Коефіцієнт придатності	1-Коефіцієнт зносу	0,79	0,71	0,64
Фондомісткість	Середньорічна вартість ОЗ/Чистий дохід від реалізації	4,25	10,79	9,10
Коефіцієнт реальної вартості ОЗ у майні підприємства	Середньорічна вартість ОЗ (залишкова)/Середньорічна вартість майна підприємства	0,475	0,412	0,269

Оцінка комплексу перелічених показників дає змогу визначити, наскільки ефективно використовується майно підприємства, чи все у нього гаразд із оновленням основних засобів сучаснішою технікою, чи своєчасно позбавляється підприємство фізично і морально застарілого устаткування і обладнання. Такий аналіз наочно демонструє конкретні резерви підвищення ефективності використання майна підприємства.

Значення показника суми господарських коштів, що підприємство має у своєму розпорядженні характеризує вартісну оцінку активів, які перебувають на балансі підприємства. Протягом трьох років цей показник зріс на 66 тис. грн., що свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства. Бачимо,що підприємство достатньо забезпечене ОЗ так, як на 1грн. чистого доходу припадало: 2008 р. - 4,25грн., 2009 р. - 10,8грн., 2010 р. - 9,1грн. вартості основних засобів.

Ступінь зносу основних засобів у акціонерному товаристві незначний і становить близько 35%. Відповідно, 65% - це основні засоби придатні для експлуатації. Підприємство намагається оновлювати свої основні засоби.

З точки зору фінансового менеджменту можна сказати, що структура фінансових ресурсів була задовільною, незважаючи на наявність дебіторської заборгованості, яка пов'язана із традиційними складнощами збуту продукції в нашій економіці.

3. Аналіз платоспроможності та ліквідності акціонерного товариства

Фінансовий стан підприємств можна оцінити з погляду його короткострокової та довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто здатність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями. Термін "ліквідний" передбачає безперешкодне перетворення майна на гроші. Ліквідність балансу - це рівень покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов'язань.

Розглянемо ліквідність балансу ЗАТ «Укррос-ЦІТ».

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів з активу, згрупованих за рівнем їхньої ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, об'єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків.

Як бачимо з даних таблиці, баланс ЗАТ «Укррос-ЦІТ» не є абсолютно ліквідним. Невиконання першої із трьох умов указує на те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. Не всі нерівності виконуються. А саме: найбільш строкові зобов'язання переважають над найбільш ліквідними активами. Тобто активів, які можуть бути використані негайно для здійснення поточних розрахунків не вистачає для погашення найбільш строкових зобов'язань.

Перспективну ліквідність можна визначити, порівнюючи активи, що реалізуються повільно, із довгостроковими пасивами, тобто з майбутніми надходженнями та платежами .

Лише у 2010 році постійні пасиви стали переважати над важко реалізовуваними активами.

Баланси ліквідності за кілька періодів дають змогу отримати інформацію про тенденції щодо зміни фінансового стану підприємства.

Для складання фінансового плану одним із джерел інформації є баланс ліквідності, за допомогою якого можна здійснювати прогнозні розрахунки на випадок ліквідації підприємства.

Другим етапом аналізу ліквідності підприємства є розрахунок та аналіз основних показників ліквідності. Вони застосовуються для оцінки можливостей підприємства виконати свої короткострокові зобов'язання. Показники ліквідності дають уявлення не тільки про платоспроможність підприємства на конкретну дату, а й у випадках надзвичайних ситуацій.

Ліквідність підприємства, як відомо, можна оперативно визначити за допомогою коефіцієнтів ліквідності (табл. 2).

Таблиця 2

Показники ліквідності

Показник	Рік	Відхилення, +-
	2008р.	2009р.	2010р.	2009-2008	2010-2009	2010-2008
Коефіцієнт покриття	0,85	2,17	1,27	1,32	0,9	0,42
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,85	1,6	0,78	0,75	0,82	0,07
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,02	0,12	0,08	0,1	0,04	0,06
Чистий оборотний капітал, тис. грн.	-15,5	79	72,8	94,5	6,2	88,3

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності та чистого оборотного капіталу [17].

В акціонерному товаристві значення коефіцієнту покриття становить: в 2008р - 0,85, в 2009р - 2,17, в 2010р - 1,27. Розрахований коефіцієнт відповідає нормативу. Відображає, якою мірою поточні кредиторські зобов'язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну одиницю поточних зобов'язань. Високе значення показника може бути пов'язане із надлишковими виробничими запасами, надплановими обсягами готової продукції на складах, невиправним зростання дебіторської заборгованості, тобто з уповільненням обертанням капіталу. Постійне зниження цього коефіцієнта означає зростаючий ризик неплатоспроможності.

Коефіцієнт швидкої ліквідності допомагає оцінити можливість погашення підприємством короткострокових зобов'язань у разі його критичного стану. Теоретичне найнижче значення цього показника - 1, найвище - 2. У нашому випадку цей показник не відповідає нормативному значенню, але наближається до нього. Якщо зростання коефіцієнта швидкої ліквідності було пов'язане в основному зі зростанням невиправданої дебіторської заборгованості, то це свідчить про серйозні фінансові проблеми підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться в межах нормативу. Теоретично достатнім значенням для коефіцієнта абсолютної ліквідності є співвідношення 0,2 : 1. На практиці фактичні середні значення коефіцієнтів ліквідності бувають значно нижчими, але це ще не дає підстави висновувати про неможливість акціонерного товариства негайно погасити свої борги, бо малоймовірно, щоб усі кредитори підприємства одночасно пред'явили йому свої боргові вимоги. Значення коефіцієнта 0,08 у 2010 році означає, що підприємство на 9% може в поточний момент погасити всі свої короткострокові борги. Такий показник ще називають коефіцієнтом платоспроможності.

Розрахувавши суму чистого оборотного капіталу, ми пересвідчились, що на підприємстві було достатньо грошових коштів на кінець 2010 року, щоб забезпечити господарську діяльність фінансовими ресурсами. Чого не можна сказати про 2008 рік. На той час акціонерне товариство відчувало брак оборотного капіталу. Згодом ситуація покращилася. У динаміці сума чистого оборотного капіталу збільшується.

Чистий оборотний капітал необхідний для підтримки фінансової стабільності підприємства, оскільки перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що підприємство не тільки може погасити свої короткострокові зобов'язання, але й має резерви для розширення діяльності. Нестача оборотного капіталу свідчить про нездатність підприємства вчасно погасити короткострокові зобов'язання. Значне перевищення чистого оборотного капіталу над оптимальною потребою свідчить про нераціональне використання ресурсів підприємства.

Отже, можна сказати, що ліквідність - це спроможність будь-якого з активів трансформуватися в гроші (кошти), а рівень ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого цю трансформацію можна здійснити. Що коротший цей період, то вищою є ліквідність.

Наявність різних показників ліквідності пояснюється різними інтересами споживачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності є важливим для постачальників сировини і матеріалів; коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків; коефіцієнт поточної ліквідності - для покупців і власників акцій та облігацій підприємства [31].

Проте слід спеціально зазначити, що ліквідність підприємства зовсім не тотожна його платоспроможності. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, однак, по суті, ця оцінка буде помилковою, якщо в поточних активах значну питому вагу матимуть неліквідні активи й короткострокова дебіторська заборгованість.

4. Аналіз фінансової стійкості ЗАТ «Укррос-ЦІТ»

В умовах ринку, коли господарська діяльність підприємства і його розвиток здійснюється за принципами самофінансування, а при нестачі власних фінансових ресурсів - за рахунок позичкових коштів, дуже важливо проаналізувати фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел, оскільки саме вони впливають на запас фінансової стійкості підприємства за умови, що його власні кошти більші від позичених [14].

Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників: коефіцієнта автономії, коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами та коефіцієнта маневреності власного капіталу (табл. 3).

Таблиця 3

Показники фінансової стійкості

Показник	Рік	відхилення (+,-)
	2008	2009	2010	2009-2008р.р.	2010-2009р.р.	2010-2008р.р.
Коефіцієнт автономії	0,48	0,73	0,39	0,25	-0,34	-0,09
Коефіцієнт фінансування	1,36	0,63	0,93	-0,73	0,3	-0,43
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,94	2,74	0,65	1,8	-2,09	-0,29
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	-0,14	0,54	0,21	0,68	-0,33	0,35
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,13	0,42	0,41	0,55	0,1	0,54

Дані показники дозволяють виявити рівень фінансового ризику, пов'язаного зі структурою джерел формування капіталу підприємства, а відповідно і ступінь його фінансової стабільності в процесі подальшого розвитку. Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базовими величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період та за декілька років.

Із табл. 3 бачимо, за відповідний період фінансова стійкість акціонерного товариства зменшилась на 9%. Так, якщо за 2008 рік значення коефіцієнта автономії становило 0,48 (48%), то наприкінці 2010 року воно зменшилось до 0,39 (39%). Вважається, що чим вища частка власних коштів (капіталу), тим більше шансів у підприємства справитися з непередбаченими обставинами, що виникають в ринковій економіці. Мінімальне порогове значення коефіцієнту автономії становить 0,5. Таке значення показника дає підстави вважати, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Рівень автономії цікавить не тільки саме підприємство, але і його кредиторів. Збільшення коефіцієнту автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань та розширює можливості залучення коштів ззовні.

Закрите акціонерне товариство у 2009 році залежало від залучених засобів на 63%, а вже у 2010 році на 93%. Це негативна тенденція і характеризує все більшу залежність підприємства від залучених засобів. Цей коефіцієнт показує скільки позичкових коштів залучило підприємство на одну гривню вкладених у активи власних коштів.

Обрахувавши коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, робимо висновок, спираючись на таблицю, що підприємство не в достатній мірі забезпечене власними оборотними засобами (в середньому на 20%). За три роки цей показник збільшився на 35%. Це не суттєве збільшення і на результати господарської діяльності майже не впливає. А отже, Товариству в майбутньому необхідно залучати позикові кошти.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу за три роки збільшився до 54%. Адже ще 2008 році він мав від'ємне значення, що говорило про відсутність у акціонерного товариства власних оборотних коштів. Ріст коефіцієнта слід розглядати як позитивну тенденцію, оскільки таке збільшення супроводжувалось випереджальним зростанням власних коштів проти позикових. В абсолютному вираженні сума збільшення власних оборотних коштів була досить значною, а отже при продовженні даної тенденції підприємство буде мати можливість поліпшення фінансової автономності в майбутньому.

Список використаної літератури

Виговська В.В. Вдосконалення системи управління фінансовими ресурсами малих підприємств // Актуальні проблеми економіки (укр.).- 2008.- № 8.- C.35-41.

Гривківська О.В. Теоретичні підходи до визначення фінансового забезпечення діяльності підприємств // Формування ринкових відносин в Україні (укр.).- 2008.- № 2.- C.12-15.

Єлейко, Лапішко, Смовженко Основи фінансового аналізу. - Львів: Львівський банківський інститут НБУ, 2000 - 141 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е узд, перераб и доп. - М. : Финансы и статистика, 1998. - 512с.

Ковальчук. Економічний аналіз Навчальний посібник. Навч. Видання, -К: КНЕУ, 2006-282с.

Кондратьєв О.В. Оцінка фінансової стійкості підприємств та її показники: // Фінанси України. - 1996. - №11. - С. 66-69.

Кузьмін О.Є., Олексів І.Б., Фещур Р.В. Планування фінансово-економічних показників діяльності підприємства // Фінанси України (укр.).- 2009.- № 11.- C.93-103.

Лігоненко Л. О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні насади та практичний інструментарій. - К., 2005

Методы финансовой диагностики //Управление 3000, www.bizoffice.ru.

Музиченко А.О. Методи оптимізації структури фінансових ресурсів // Економіка. Фінанси. Право (укр.).- 2009.- № 6.- C.12-16.

Поддєрьогін А.М.„Фінанси підприємства”-К.:КНЕУ, 2008.-546с.

Покропивний С.Ф. Економіка підприємства: Підручник. -в 2 т. - К.:, 1995. - 400 с.

Політекономія : Підручник. - Київ : ЦУЛ,2007. - 412с. за заг. редакцією Ю.В.Ніколенко

Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні: Закон України від 22.06.2000 № 1829-ІІІ //Відомості Верховної Ради.-2000.- № 46, ст.391.

«Про господарські товариства». Закон України вiд 19.09.1991 № 1576-XII//www.rada.gov.ua.

Про інноваційну діяльність: Закон України від 04.07.2006 р. №40-IV.

Про пріоритетні напрямки інноваційної діяльності в Україні: Закон України від 16.01.2007 р.

Соколова Л.В. Фінансова привабливість підприємства: оцінка та перспективи застосування // Актуальні проблеми економіки (укр.).- 2009.- № 6.- C.48-57

Соколова Л.М. и др. Критерии оценки финансового состояния предприятий: // Бизнес-информ. - 1996. - №10. - С. 45-48.

Тарасенко Н.В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства. - Львів: ЛБІ НБУ, 2000. - 485 с.

Унковская Т. Е. Финансовое равновесие предприятия. - К., 1997.

Формування ринкових відносин в Україні, №2, 2006 с.19-23

1. Размещено на www.allbest.ru