Анализ финансового состояния ОАО "Транснефтедиагностика"

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таким образом, финансовое состояние предприятия является результирующим показателем, так как на него оказывают влияние все факторы производственной деятельности.

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности должен способствовать улучшению финансового состояния предприятия. Следовательно, этот вид анализа является важным рычагом улучшения использования производственного потенциала. Анализ должен не только констатировать изменения показателей эффективности работы, но и указывать, что необходимо сделать для улучшения использования основного и оборотного капитала, выявлять недостатки и неиспользованные резервы улучшения финансового состояния предприятия.

2. Анализ финансового состояния организации

2.1 Экономико-правовая характеристика организации

ОАО «Транснефтедиагностика» зарегистрировано решением Гомельского областного исполнительного комитета от 19.12.2002 года № 827. Общество создано путем разгосударствления РУП «Транснефтедиагностика» в соответствии с законодательством о разгосударствлении и приватизации государственной собственности в Республике Беларусь. Общество располагается по адресу: г. Гомель, ул. Барыкина, 1. Учредителями общества является государство.

Уставной фонд организации составляет 507378,3 тысяч рублей. Уставной фонд разделен на 153751 простых именных акций номинальной стоимостью 3300 рублей каждая. Наиболее крупным акционером является государство (республиканская собственность) в лице Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь, который обладает 85% акций общества. Количество акционеров, зарегистрированных в реестре - 245 человек. Депозитарием общества является ЗАО «Славнефтебанк».

Местонахождение Общества (юридический адрес): Республика Беларусь, г. Гомель, ул. Барыкина, 1.

ОАО «Транснефтедиагностика» является специализированной организацией в системе концерна «Белнефтехим», комплексно осуществляющей диагностику объектов магистральных трубопроводов. С 21 февраля 2008 года организация является филиалом ОАО «Химремонт».

ОАО «Транснефтедиагностика» осуществляет следующие виды деятельности:

- комплексное обследование состояния защищенности нефтепроводов от коррозии;

- комплексное обследование и диагностика резервуарных парков; включая акустико-эмиссионный метод неразрушающего контроля;

- инженерно-геодезические работы на площадных и линейных объектах нефтепроводов;

- технический надзор за строительством магистральных трубопроводов;

- комплексное обследование, паспортизация и ремонт подводных переходов;

- комплексные инженерные изыскания на подводных переходах;

- технадзор за строительством и ремонтом подводных переходов;

- выполнение зачистки резервуаров и емкостей из-под нефти и нефтепродуктов от отложений;

- выполнение технического обслуживания и ремонта резервуаров и емкостей;

- выполнение наружных и внутренних антикоррозионных покрытий резервуаров и емкостей;

- разработка проектной документации по капитальному ремонту магистральных нефтепроводов;

- ремонт антикоррозионных покрытий линейной части магистральных нефтепроводов;

- разработка и экспертиза деклараций безопасности по объектам магистральных трубопроводов.

Заказчиками подрядных работ, проводимых ОАО «Транснефтедиагностика», являются преимущественно предприятия концерна «Белнефтехим».

Органами управления ОАО «Транснефтедиагностика» являются:

-собрание акционеров;

-правление;

-дирекция.

Управление всей производственно-хозяйственной деятельностью ОАО «Транснефтедиагностика» осуществляет генеральный директор. Ему подчиняются заместитель по производству, главный инженер, главный бухгалтер, юрисконсульт.

На 1 января 2008 года в организации действуют следующие основные отделы:

технической диагностики;

подводно-технических работ;

ремонтно-технический;

отдел проектирования;

участок по зачистке и ремонту резервуаров.

В таблице 2.1 представим основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации за 2006-2007 г.г.

Таблица 2.1 Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Транснефтедиагностика» за 2006-2007 г.г.

Показатели	Ед. изм.	2006 год	2007 год	Отклоне- ние, +,-	Темп роста, %
1 Объем выполненных подрядных работ в сопоставимых ценах, млн р. (приложение Б)	млн р.	2425	4772	2317	184,1
2 Выручка от реализации без налогов, (приложение Г)	млн р	2595	3923	1328	151,1
3 Себестоимость производства и реализации продукции, работ, услуг	млн р	2396	3837	1141	160,1
4 Прибыль организации, в т.ч.	млн р	179	42	-137	23,4
- прибыль от реализации продукции	млн р	199	86	-113	43,2
- сальдо доходов и расходов от операционных операций	млн р	38	-	-38	в38р.
- сальдо доходов и расходов от внереализационных операций	млн р	-58	-44	14	75,9
5 Среднесписочная численность работников основной деятельности	чел.	101	131	30	129,7
6 Фонд заработной платы работников основной деятельности - всего, млн р.	млн р.	955,0	1494,7	539,7	156,5
7 Производительность труда работников основной деятельности - в фактических ценах(2/5) - в сопоставимых ценах(1/5)	млн р. млн р	25,69 24,0	29,9 36,4	4,21 12,4	116,4 151,7
8. Среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности	млн р	1106	1098	-8	99,3
9 Фондоотдача основных производственных средств(2/8)	руб.	2,35	3,57	1,22	151,9
10 Фондоемкость основных производственных средств(8/2)	руб.	0,43	0,28	-0,15	65,1
11 Среднемесячная заработная плата работников основной деятельности	тыс. р.	788,0	947 ,0	159	121,7
12 Рентабельность продукции(4.1/1)	%	8,2	1,8	-6,4	22
13 Рентабельность продаж(4/1)	%	7,38	0,08	-7,3	1
14 Фондорентабельность(4/8)	%	16,18	3,82	-12,36	23,6

В результате анализа данных таблицы 2.1 можно сделать вывод, что в 2007 году некоторые экономические показатели по ОАО «Транснефтедиагностика» улучшили свой уровень по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а некоторые наоборот уменьшились. Объем подрядных работ возрос в сопоставимых ценах в 2007 году на 2317 млн р., или на 84,1% к 2006 г.

В 2007 году выручка ОАО «Транснефтедиагностика» возросла на 1328 млн р., или на 51,1%. При этом, снизилась сбытовая деятельность организации, о чем свидетельствует снижение показателя рентабельности продаж на 7,3 п.п. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года в связи с превышением темпа роста себестоимости реализации услуг (160,1%) над темпом роста выручки от реализации (151,1%).

В результате анализа таблицы 2.1.1 прибыль от реализации продукции в 2007 году составила 86 млн р., что ниже на 113 млн р. по отношению к 2006 году, или на 76,6%.

Этому способствовало то, внереализационная и операционная деятельность организации оказалось убыточной, которая снизила прибыль от реализации продукции в 2006г. и 2007г. на 20 (38-58) и 44 (0-44) млн р. соответственно и прибыль отчетного периода составила в 2005 г. - 179 млн р., а в 2007 г. - 42 млн р.

Численность промышленно-производственного персонала ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году по отношению к 2006 году возросла на 31 чел. Однако, в 2007 году рост численности основной деятельности произошел в основном за счет увеличения численности рабочих основной деятельности, т.к. численность служащих в 2007 г. возросла на 5 чел., что свидетельствует об улучшении активности структуры кадров организации. Производительность труда работников основной деятельности увеличилась в действующих ценах в 2007 году на 4,21 млн р. по отношению к предыдущему периоду и на 12,4 млн р. в сопоставимых ценах.

В связи с невысокими темпами роста среднегодовой стоимости основных средств основной деятельности, не превышающих темпы роста объема подрядных работ в фактических ценах, возросла отдача основных средств 2007 году по сравнению с 2006 годом на 1,22 р. с каждого рубля, вложенного в основные средства и составила 3,57 руб. с 1 руб. основных средств. При этом снизилась фондоемкость на 0,15 руб. по сравнению с предыдущим периодом и составила 0,28 руб. в 2007 году.

Кроме того, в 2007 году можно отметить ухудшение показателя фондорентабельности в связи с превышением темпа роста среднегодовой стоимости основных производственных средств над темпом роста прибыли от реализации.

Анализируя приведенные данные можно сказать, что в целом ОАО «Транснефтедиагностика» работало в 2007 году достаточно стабильно, хоть и произошло резкое снижение прибыли, но наращивались объемы выполненных подрядных работ, осваивался ряд новых услуг с последующим заключением договоров.

Два производственные подразделения организации перевыполнили доведенные плановые задания по основным технико-экономическим показателям за 2007 год, а три остальных - недовыполнили, однако, в целом по предприятию план по объему подрядных работ выполнен на 111,0%. В течение 2007 года в организации проводилась работа по созданию здоровых условий труда работающих, регулярно выплачивалась заработная плата, уровень которой превысил среднюю заработную плату по Республике Беларусь за 2007 год.

2.2 Анализ активов организации

В процессе анализа финансового состояния организации в первую очередь следует изучить изменения в составе и структуре активов организации и их источников и дать им оценку. Для анализа состава, структуры и динамики активов ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году составим аналитическую таблицу 2.1. Исходная информация содержится в ф.№1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А).

Таблица 2.2 Структура активов ОАО «Транснефтедиагностика» за 2007 год

Средства предприятия	На начало года	На конец года	Прирост
	сумма, млн руб.	уд. вес , %	сумма, млн руб	уд. вес , %	сумма, млн руб	уд. вес , %
1 Внеоборотные активы 2 Оборотные активы в том числе 2.1 в сфере производства 2.2 в сфере обращения Итого активов	1122 609 307 302 1731	64,8 35,2 17,7 17,5 100	1101 802 412 390 1903	57,9 42,1 21,7 20,4 100	-21 193 105 88 172	-6,9 6,9 4,0 2,9 -

Из таблицы 2.2 видно, что в течение 2007 года структура активов анализируемой организации несколько изменилась: доля оборотных активов возросла, в связи с увеличением оборотных активов в сфере производства и в сфере обращения, на 6,9 п.п. Вместе с тем доля внеоборотных активов уменьшилась на 6,9 п.п. на конец 2007 года и составила 57,9% в составе всего имущества организации. В связи с этим изменилось и органическое строение капитала: на начало 2007 года отношение внеоборотных активов к оборотным составило 1,84 (1122:609), а на конец 2007 года- 1,37 (1101:802).

В графическом изображении активов организации на рисунке 2.1 наглядно виден их состав на начало 2007 года, а на рисунке 2.2 - на конец анализируемого года. Произошедшие изменения в структуре активов организации хорошо видны на рисунке 2.3.

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 Структура активов организации на начало 2007

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.2 Структура активов организации на конец 2007



Рисунок 2.3 Изменения активов за 2007 год

Рассмотрим подробнее изменения внеоборотных активов и причины этих изменений. Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные организации, нематериальные активы и т.д. Из таблицы 2.2 видно, что внеоборотные активы составляют наибольший удельный вес в составе активов организации: 64,8% и 57,9% соответственно на начало и конец 2007 г. В таблице 2.3 проведем анализ внеоборотных активов ОАО «Транснефтедиагностика». Данные возьмём из ф.№1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А).

Таблица 2.3 Состав, структура и динамика внеоборотных активов ОАО «Транснефтедиагностика» 2007 году

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение	Тем роста, %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	суммы, млн р.	уд. веса, п.п.
1 Внеоборотные активы (итог раздела 1 актива баланса) 1.1 Основные средства 1.2 Нематериальные активы 1.3 Доходные вложения в материальные ценности 1.4 Вложения во внеоборотные активы 1.5 Прочие внеоборотные активы	1122 1106 3 - 13 -	100 98,5 0,2 - 1,3 -	1101 1098 3 - - -	100 99,8 0,2 - - -	-21 -8 - - -13 -	-6,9 1,3 - - -1,3 -	98,1 99,2 100 - - -

Из таблицы 2.3 видно, что за 2007 г. сумма внеоборотных активов уменьшилась на 21 млн р. по отношению к началу периода. Основу внеоборотных активов составляют основные средства: 98,5 и 99,7% на конец 2006-2007 г.г. соответственно. Их доля на конец 2007 года возросла на 1,3 п.п. по отношению к началу периода и составила 99,8% в составе внеоборотных активов. Практически отсутствуют в составе основного капитала нематериальные активы и отсутствуют доходные вложения в материальные ценности.

В составе внеоборотных активов организации присутствуют незавершенные капитальные вложения, имеющие тенденцию снижения. Их доля на начало 2007 года составляла 13 млн. р. или 1,3% в составе внеоборотных активов. В течение 2007 года она снизилась на 1,3 п.п., т. е. на все 13 млн. и на конец 2007 года составила 0% в составе внеоборотных активов. Такое уменьшение вложений во внеоборотные активы можно объяснить тем, что на конец 2006 года на балансе предприятия были приобретённые основные средства, но не введённые в эксплуатацию, так как ввод приобретённых основных средств отражается на балансе в следующем месяце за месяцем ввода в эксплуатацию, а на начало 2008 года таких средств не было. Это видно в оборотно-сальдовой ведомости по счёту 08.4 за 2007 год. [Приложение Ж] В январе 2007 года средства приняты на счёт 01и увеличили тем самым сумму основных средств на 13 миллионов и их долю в составе внеоборотных активов. Однако, не смотря на это повышение в стоимости оборотных активов их стоимость на конец 2007 года уменьшилась. Это произошло из-за начисленной амортизации, которая уменьшает стоимость, из-за выбытия некоторых объектов основных средств и незначительного количества приобретённых объектов, потому как предприятие не располагало средствами для их приобретения в анализируемом периоде.

Далее в таблице 2.4 проанализируем изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части активов, от состояния которых в значительной степени зависит платежеспособность организации. Исходная информация содержится в ф.№1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А).

Таблица 2.4 Состав, структура и динамика оборотных активов ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	суммы, млн р.	уд. веса, п.п.
1. Оборотные активы (итог раздела 2. Актива баланса) 1.1 Запасы и затраты 1.2 Налоги по ценностям 1.3 Дебиторская задолженность 1.4 Расчёты с учредителями 1.5 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1.6 Прочие оборотные активы	609 307 39 253 - 9 -	100 50,4 6,4 41,7 - 1,5 -	802 412 25 364 - - -	100 51,4 3,1 45,5 - - -	193 105 -14 111 - -9 -	- 1,0 -3,3 3,7 - -1,5 -	131 134 64,1 143,9 - - -

В таблице 2.4 приведена структура оборотных средств. Ее изучение говорит о том, что в течение 2007 года наблюдаются колебания в их структуре. В этом периоде произошло перераспределение оборотных активов в сторону незначительного увеличения степени запасов сырья и материалов. Их доля на конец 2007 года по отношению к его началу увеличилась на 1,0 п.п. и составила 51,4% в составе оборотных средств.

Увеличение запасов сырья и материалов на складах организации можно рассматривать положительно, так как оно не связано с ростом залежалых, неликвидных материалов сверх установленного норматива.

Графически структура внеоборотных активов на начало 2007 года представлен на рисунке 2.4, а на конец 2007 года - на рисунке 2.5. Общее изменение в структуре внеоборотных активов представлено графически на рисунке 2.6.

Рисунок 2.4 Структура оборотных активов на начало 2007 года

Рисунок 2.4 Структура оборотных активов на конец 2007 года

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.5 Изменения в составе оборотных активов за 2007 год

Дебиторская задолженность увеличилась на 111 млн. р., а их доля в составе оборотных активов - на 3,7 п.п. Более подробно причины увеличения дебиторской задолженности будут рассмотрены в отдельной главе далее. Пока лишь можно сказать, что увеличение дебиторской задолженности в данном случае отнюдь не свидетельствует об ослаблении договорной дисциплины на предприятии, но и является положительным фактором, так как свидетельствует о реализации услуг и об увеличении оборотных активов предприятия. Однако увеличение суммы дебиторской задолженности повлияло на суммы денежных средств в сторону уменьшения за 2007 год на 9 млн.

Приведённые в таблице данные свидетельствуют об увеличении суммы оборотных средств на конец отчетного периода на 193 млн. руб. вследствие увеличения не только дебиторской задолженности на 111 млн. руб. но и остатков сырья и материалов на 105 млн. руб.

Резкое увеличение объёма подрядных работ в анализируемом периоде потребовало больших затрат на материалы и сырьё, больших объёмов их закупок, что привело к их большему объёму на складах и в местах их хранения. Это увеличило стоимость остатков сырья и материалов на 105 млн. руб.

В результате анализа активов организации можно сказать о том, что произошло увеличение оборотных активов организации как за счёт увеличения его немобильной части, так и за счёт мобильной. Поэтому можно утверждать об увеличении уровня ликвидности организации и структуры баланса на конец 2007 года, поскольку хоть произошло перераспределение средств в составе имущества организации в сторону увеличения их немобильной части, но оно было незначительным и обоснованным.

Таким образом, при анализе активов общества выявлен рост валюты баланса на 172 млн. руб. обусловлен увеличением остатков оборотных активов (сырья и материалов на 70 млн. руб., дебиторской задолженности на 111 млн. руб., незавершенного производства 53 млн. руб.).

2.3 Анализ источников формирования активов организации

Важным направлением анализа финансового состояния организации является анализ источников формирования активов организации. В таблице 2.5 дадим общую оценку источников средств ОАО «Транснефтедиагностика», которую составим по данным пассива баланса (Приложение А).

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о том, что средства организации сформированы в основном за счет собственных источников. Источники собственных средств, включая доходы и расходы организации на конец 2006-2007 г.г. составляют 79,32194% (79,32-0,0006) и 75,4% (75,4-0) соответственно. Заемные источники -20,6% и 24,6% соответственно. Такая структура источников средств организации свидетельствует о высокой финансовой независимости. Также из таблицы 2.5 видно, что организация в течение отчетного периода не имела долгосрочные обязательства, что является положительным моментом.

Краткосрочных кредитов банка ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 г. также не имеет. Это говорит о том, что потребности в кредитах для финансирования текущей деятельности ОАО «Транснефтедиагностика» не имеет.

Вместе с тем, на конец 2007 года возросла доля краткосрочных заемных источников средств, которые представляют кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность на 1.01.2006 г. составляла 357 млн р., а на 1.01.07 г. - 467 млн р., т.е. в абсолютной сумме кредиторская задолженность возросла на 110 млн р. При этом, ее доля в источниках средств увеличилась в 2007 году на 5,78 п.п. по сравнению с 2006 годом и составила 24,6%.

Таблица 2.5 Данные для оценки собственных и заемных источников средств ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	суммы, млн р.	уд. веса, п.п.
1 Источники собственных средств 1.1 уставный капитал 1.2 резервный фонд 1.3 добавочный фонд 1.4 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2 Доходы и расходы 2.1 резервы 2.2 расходы будущих периодов 2.3 доходы будущих периодов 2.4 прочие доходы и расходы 3 Расчеты 3.1 краткосрочные кредиты и займы 3.2 долгосрочные кредиты и займы 3.3 кредиторская задолженность 3.4 прочие расчеты Баланс	1373 519 39 656 159 1 1 - - - 357 - - 357 - 1731	79,32 29,9 2,5 37,8 9,1 0,0006 - - - - 20,62 - - 20,62 - 100	1436 507 31 740 158 - - - - - 467 - - 467 - 1904	75,4 26,6 1,6 38,9 8,3 - - - - - 24,6 - - 24,6 - 100	63 -12 -8 84 -1 -1 -1 - - - 110 - - 110 - 172	-3,92 -3,3 -0,9 1,1 -0,8 -0,0006 - - - - 5,78 - - 5,78 - -	104,6 97,7 79,5 104 99,4 - - - - - 130,8 - - 130,8 - 110

Графически структура пассива на начало 2007 года представлен на рисунке 2.7, а на конец 2007 года - на рисунке 2.8. Общее изменение в структуре источников формирования активов представлено графически на рисунке 2.9.

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.7 Структура источников формирования активов на начало 2007 года

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.8 Структура источников формирования активов на конец 2007 года



Рисунок 2.9 Изменения в составе пассива баланса

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что увеличение валюты баланса на 172 млн. руб. произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 110 млн. руб. и увеличением собственного капитала и резервов на 63 млн. руб.

Далее в отдельной главе произведён анализ причин увеличения кредиторской задолженности. Пока можно отметить, что это лишь реакция предприятия на произошедшие на предприятии изменения.

Возросла задолженность общества по налогам и сборам, по оплате труда, перед поставщиками и подрядчиками в связи с ростом объемов подрядных работ.

В связи с проведенной переоценкой основных средств по состоянию на 01.01.08г. добавочный фонд увеличился на 84 млн. руб, что в значительной мере оказало влияние на величину собственного капитала.

В результате можно отметить, что на конец года финансовая устойчивость ОАО «Транснефтедиагностика» несколько уменьшилась, поскольку снизилась доля собственных источников организации.

2.4 Анализ соотношения актива и пассива баланса

Наиболее полно финансовое состояние организации может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Анализ источников финансирования внеоборотных и оборотных активов и расчет собственных оборотных средств представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ источников оборотных активов ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году, млн р.

Активы	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)	Источники покрытия активов	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1.Внеобо-ротные активы (раздел 1 актива) 2. Оборотные активы (раздел 11 актива)	1122 609	1101 802	-21 193	1.Собственные источники 1.1.Исполь-зованные на покрытие внеоборотных активов 1.2.Использован- ные на покрытие оборотных активов, (стр.1- -стр.1.1) 2.Финансовые обязательства всего (итог раздела V баланса) 2.1.Кратко-срочные кредиты и займы 2.2.Долгосрочные кредиты и займы 2.3.Кредиторскя задолженность Всего (стр.1.2 + стр.2)	1373 1122 +251 358 - - 357 609	1436 1101 +335 467 - - 467 802	63 -21 +84 109 - - 110 193

Данные таблицы 2.6 показывают, что как начало 2007 года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками. В результате на начало 2007 года ОАО «Транснефтедиагностика» имело собственный оборотный капитал в сумме 1373 млн р. соответственно, который на 41,21% (251:609) покрывал оборотные активы.

На конец 2007 года внеоборотные активы также покрывались собственными источниками, за их счет покрывалось уже 41,7% (335:457х100) оборотных активов. Остальная часть внеоборотных активов (58,3%) покрывалась за счет кредиторской задолженности.

В результате анализа можно сделать вывод, что на конец 2007 года ОАО «Транснефтедиагностика» имело повышение собственных оборотных средств в сумме 84 млн р. Поскольку произошёл рост собственных оборотных средств, что имеет очень большое значение для устойчивости финансового положения и его платежеспособности.

2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Большое влияние на все показатели эффективности работы организации имеет её дебиторская и кредиторская задолженность.

В таблице 2.7 указаны данные о дебиторской задолженности ОАО «Транснефтедиагностика» за 2007 год. Графически данные о наличии дебиторской задолженности на начало 2007 года представлены на рисунке 2.10, а на конец - на рисунке 2.11. Данные взяты из пояснительной записки к бухгалтерскому балансу. [приложение Е]

Таблица 2.7 Дебиторская задолженность ОАО «Транснефтедиагностика»

Вид дебиторской задолженности	Сумма на начало 2007 года, млн. руб.	Сумма на конец 2007 года, млн. руб.	Отклонение (+,-)
1 За товары, работы, услуги	228	266	38
В т.ч.:
- РУП «Гомельтранснефть Дружба»	176	200	24
- РУП ПО «Белоруснефть»	10	2	-8
- ИП «Юнивест-М»	30	-	-30
- «Гроднооблнефтепродукт»	3	-	-3
- ОАО «Гроднохимволокно»	4	-	-4
- РУП «Брестэнерго»	5	-	-5
- ГП «Аэропорт Гомельавиа»	-	48	48
- ГРУП «Гомельэнерго»	-	7	7
- ЧП «Белстройтрансгаз»	-	4	4
- ИП Магданова	-	1	1
- ОДО «Теплобел»	-	1	1
- ООО «Автопаритет»		3	3
2 Расчеты с поставщиками и подрядчиками	8	85	77
3 Расчеты с подотчетными лицами	_	-	-
4 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	17	13	-4
5 Недостачи от порчи ценностей	-	-	-
Итого:	253	364	111

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.10 Структура дебиторской задолженности организации на начало 2007 года

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.11 Структура дебиторской задолженности организации на конец 2007 года

Общее изменение в составе дебиторской задолженности показано на рисунке 2.12.

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.12 Изменение состава дебиторской задолженности организации в 2007 году

Из предоставленных данных по изменениям в сумме дебиторской задолженности видно, что в больше доле изменения произошли за счёт расчётов за товары и услуги. Увеличение дебиторской задолженности произошло в связи с увеличением объёмов подрядных работ, акты выполненных работ подписываются последним днём месяца. Расчёты за выполненные работы произведены в срок согласно заключенным договорам, поэтому нет никакого нарушения договорной дисциплины. Просто дебиторы ещё не успели перечислить денежные средства на счёт предприятия за произведённые работы, что привело к значительному увеличению дебиторской задолженности.

В таблице 2.8 указаны данные о кредиторской задолженности ОАО «Транснефтедиагностика» за 2007 год. Графически данные о наличии кредиторской задолженности на начало 2007 года представлены на рисунке 2.13, а на конец - на рисунке 2.14. Данные взяты из пояснительной записки к бухгалтерскому балансу. [приложение Е]

Таблица 2.8 Кредиторская задолженность ОАО «Транснефтедиагностика»

Вид кредиторской задолженности	Сумма на начало 2007 года, млн. руб.	Сумма на конец 2007 года, млн. руб.	Отклонение (+,-)
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	16	68	52
Расчеты перед покупателями и подрядчиками	-	13	13
Расчеты по оплате труда	67	93	26
Расчеты по налогам и сборам	53	106	53
По социальному страхованию и обеспечению	26	35	9
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	195	152	-43
В т.ч. ОАО «Белпромстройбанк» (лизинг)	191	144	47
Задолженность перед учредителями	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	1	-	-1
Итого:	357	467	110

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.13 Структура кредиторской задолженности организации на начало 2007 года

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.14 Структура кредиторской задолженности организации на конец 2007 года

Общее изменение в составе кредиторской задолженности показано на рисунке 2.15.



Рисунок 2.15 Изменение состава кредиторской задолженности организации в 2007 году

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют об увеличении кредиторской задолженности на конец отчетного периода на 110 млн. руб.

Видно, что произошло увеличение задолженности предприятия по расчетам по налогам и сборам увеличилась на 53 млн. руб., расчеты по оплате труда на 26 млн. руб., также увеличилась задолженность предприятия перед поставщиками 52 млн. руб. Также организацией был взят в лизинг экскаватор, эта задолженность также отражается как кредиторская, потому как стоимость лизинга ещё не была погашена. Эти задолженности занимают наибольший удельный вес в общем объёме всей кредиторской задолженности организации. Уменьшение произошло за счёт того, что у предприятия не было средств на расчётном счете, чтобы погасить свою задолженность. А недостаток средств обусловлен большой дебиторской задолженностью за уже произведенные работы. Таким образом, получается, что увеличение дебиторской задолженности повлекло за собой увеличение кредиторской. Можно сказать, что увеличение дебиторской задолженности организации хоть и является положительным фактором, потому что предприятие реализовало свои работы, но и её увеличение в таком размере, что она приводит к значительному увеличению кредиторской задолженности не приводит к положительным результатам, так как организации не может распоряжаться уже своими средствами за произведённые работы.

Следует отметить, что 13 млн. начисленные обществу организацией-заказчиком авансом за ещё не произведенные работы также увеличивает общую сумму кредиторской задолженности.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей составляет на начало отчетного периода 70,9% (253/357), а на конец отчетного периода 77,9% (364/467).

Однако, из приведенных расчётов видно, что произошло увеличение удельного веса дебиторской задолженности, за счёт которой погашалась кредиторская, что свидетельствует о более устойчивом финансовом состоянии общества.

2.6 Анализ платежеспособности организации

Основными показателями, характеризующими платежеспособность организации, являются коэффициенты ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. В таблице 2.9 произведем расчет вышеназванных показателей для ОАО «Транснефтедиагностика». Исходная информация для расчета показателей ликвидности содержится в ф.№1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А).

Таблица 2.9 Показатели ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Показатели	Нормативные значения	На начало года	На конец года	Отклонение, (+,-)
1 Оборотные активы, млн. руб. 1.1 Материально-производственные запасы 1.2 Финансовые вложения 1.3 Денежные средства 2 Краткосрочные обязательства, млн. руб. 3 Коэффициент текущей ликвидности (стр.1/стр.2) 4 Коэффициент промежуточной ликвидности ((стр.1-стр.1.1)/стр.2) 5 Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.1.2+стр.1.3)/стр.2) 6 Собственные оборотные средства, млн. руб. (табл.2.5) 7 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.6/стр.1)	- - - - - >1,2 0,7-1,0 >0,2 - >0,4	609 155 - 9 357 1,7 1,22 0,03 357 0,25	802 225 - 0 467 1,72 1,29 0 467 не более 0,85	193 70 - -9 110 0,02 0,01 -0,03 110 0,6

Нормативные значения коэффициентов платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами, дифференцированные для данной отрасли народного хозяйства взяты из «Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» [2].

Как видно из таблицы 2.7, коэффициент текущей ликвидности на начало 2007 года составил 1,7, при его минимальном уровне-1,4. Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также имеет высокое значение. Коэффициент промежуточной ликвидности составил 1,22, при нормальном его уровне не менее 0,7-1,0. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает гарантию погашения долгов. На начало 2007 года ОАО «Транснефтедиагностика» могло на 3% погасить все свои долги, а нормальным считается уровень более 20%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил на начало 2007 года 0,25 при его нормативном значении для предприятий нефтехимической промышленности 20%.

В течение 2007 года в организации произошло повышение почти по всем показателям финансовой устойчивости и платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,72 и превысил свой нормативный уровень (1,4); коэффициент промежуточной ликвидности повысился на 0,01 пункта и составил на конец 2007 года 01,23 при рекомендуемом 0,7-1,0; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,85 и превысил свое нормативное значение, составляющее 0,4. произошло снижение лишь одного показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, он снизился на 0,03 п. п. и составил на конец 2007 года 0.

Кроме того, необходимо отметить, что на конец 2007 года значительно повысились собственные оборотные средства - на 110 млн. руб., а уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - на 60%. В результате можно сделать вывод, что финансовое состояние организации на конец 2007 года значительно улучшилось.

Определим, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств по методике, описанной в первой главе работы. Произведём расчет в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Фактор	Алгоритм расчёта	Цифровой расчёт	Сумма влияния
Коэффициент текущей ликвидности на начало года, Кт.л.о,	ОА0 : КрО0	609 : 357 = 1,7	1,7 - 1,72 = -0,02
Изменение Кт.л. за счёт изменения суммы оборотных активов, Кт.л.усл.	ОА1 : КрО0	802 : 357 = 2,25;	2,25 - 1,7 = +0,55
Коэффициент текущей ликвидности на конец года, Кт.л.ф.	ОА1 : КрО1	802 : 467	1,72 - 2,25= -0,53

Вывод по таблице:

- за счет роста оборотных активов на конец 2007 года по сравнению с его началом на сумму 193 млн р., уровень коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,55 п.;

- за счет роста суммы краткосрочных обязательств на 110 млн р., уровень коэффициента текущей ликвидности снизился на 0,53 п.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье оборотных активов и краткосрочных обязательств (факторы второго порядка). Поэтому далее в таблице 2.11 рассчитаем факторы второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности. Расчеты произведем способом пропорционального деления.

Таблица 2.11 Расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ОАО «Транснефтедиагностика»

Фактор	На конец 2007 г. по отношению к его началу
	абсолютный прирост, млн р.	доля фактора в общей сумме прироста, %	расчет влияния факторов	уровень влияния млн р.
Изменение оборотных активов в том числе материальных оборотных активов дебиторской задолженности денежных средств и финансовых вложений прочих текущих активов	+193 +105 +111 -9 -14	100 +54,4 +57,5 -4,7 -7,2	2,25-1,7 0,544 * 0,55 0,575 * 0,55 -0,047 * 0,55 -0,072*0,55	+0,55 +0,30 +0,32 -0,03 -0,04
Изменение краткосрочных обязательств в том числе: кредитов банка кредиторской задолженности прочих	+110 - +110 -	100 - +100,0 -	1,72-2,25 - 1,0 * (-0,53) -	-0,53 - -0,53 -

Выводы по таблице 2.11:

- за счет роста остатков материальных оборотных активов и дебиторской задолженности в составе оборотных активов уровень коэффициента текущей ликвидности на конец 2007 года по отношению к началу года возрос на 0,3 и 0,32 п. соответственно;

- за счет снижения денежных средств и финансовых вложений, прочих текущих активов в составе оборотных средств уровень коэффициента текущей ликвидности на конец 2007 года снизился на 0,03 и 0,04 п. соответственно;

- за счет увеличения кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательства на 110 млн. руб. на конец 2007 года уровень коэффициента текущей ликвидности возрос на 0,53 п. по сравнению с началом периода.

Таким образом, в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [2] нет основания для признания структуры бухгалтерского баланса ОАО «Транснефтедиагностика» нуждающейся в совершенствовании в связи со значением коэффициента ликвидности соответствующим его нормативному значению к концу анализируемого периода.

2.7 Анализ финансовой независимости организации

Финансовая устойчивость организации во многом зависят от оптимальной структуры источников формирования активов. Анализ соотношения собственных и заемных источников имущества приведем в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Структура источников ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007году

Показатель	Уровень показателя	Изменение, (+,-)
	на начало года	на конец года
1 Собственный капитал, млн р. 1.1 источники собственных средств 2 Заемный капитал, в т.ч. -долгосрочный -краткосрочный 3 Весь капитал (итог баланса) 4 Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %, (стр.1:стр.3х100) 5 Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %, (стр.2:стр.3 х100), в том числе: -долгосрочного -краткосрочного 6 Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага), (стр.2\стр.1) 7 Доля собственных оборотных средств в собственных источниках (коэффициент маневренности)	1373 1373 358 - 358 1731 79,3 20,7 - 20,7 0,26 0,26	1436 1436 467 - 467 1903 75,5 24,5 - 24,5 0,325 0,325	63 63 109 - 109 172 -3,8 +3,8 - +3,8 +0,065 0,065

Данные таблицы 2.12 свидетельствуют о высокой финансовой устойчивости организации и высокой степени независимости от внешних источников финансирования. Однако на конец 2007 года коэффициент финансовой автономии снизился на 3,8%, а плечо финансового рычага возросло на 6,5%, т.е. финансовая независимость организации на конец 2007 года снизилась по сравнению с его началом.

Величина коэффициента финансового риска (плеча финансового рычага) зависит от доли заемных средств в общей сумме пассивов, соотношения оборотных и внеоборотных активов, доли собственных оборотных средств в формировании оборотных активов, а также от доли собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств. Используя формулу 1.8 рассчитаем влияние данных факторов на изменение коэффициента финансового риска. Исходные данные для расчета влияния факторов приведем в таблице 2.13.

Таблица 2.13 Исходные данные для расчета влияния факторов на изменение коэффициента финансового риска ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Показатель	Уровень показателя в 2006 году
	на начало года	на конец года
1 Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) 2 Доля заемных средств в общей сумме активов 3 Доля внеоборотных активов в общей сумме активов 4 Доля оборотных во внеоборотных активах 5 Доля собственных оборотных средств в оборотных активах 6 Доля собственных оборотных средств в собственных источниках (коэффициент маневренности)	0,26 0,207 0,639 0,361 0,586 0,26	0,325 0,245 0,577 0,423 0,582 0,325

Расчет влияния факторов методом цепной подстановки а таблице 2.14.

Таблица 2.14 Изменение уровня коэффициента финансового риска ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Фактор	Алгоритм расчёта	Цифровой расчёт	Сумма влияния
Коэффициент финансового риска на начало года, Кфр0	ЗС0 : ВнА0 : ОбСр0 : СобА0 x Кмн0	0,207 : 0,639 : 0,361 : 0,586 х 0,26 = 0,398
Изменение Кфр за счёт изменения доля заемных средств в общей сумме активов, Кфрусл.1	ЗС1 : ВнА0 : ОбСр0 : СобА0 x Кмн0	0,245 : 0,639 : 0,361 : 0,586 х 0,26 = 0,471	0,471-0,398 = +0,073
Изменение Кфр за счёт изменения доля внеоборотных активов в общей сумме активов, Кфрусл.2	ЗС1 : ВнА1 : ОбСр0 : СобА0 x Кмн0	0,245 : 0,577 : 0,361 : 0,586 х 0,26 = 0,522	0,522-0,471=+0,051
Изменение Кфр за счёт изменения доля оборотных во внеоборотных активах, Кфрусл.3	ЗС1 : ВнА1 : ОбСр1 : СобА0 x Кмн0	0,245 : 0,577 : 0,423 : 0,586 х 0,26 = 0,445	0,445-0,522 = -0,077
Изменение Кфр за счёт изменения доля собственных оборотных средств в оборотных активах, Кфрусл.4	ЗС1 : ВнА1 : ОбСр1 : СобА1 x Кмн0	0,245 : 0,577 : 0,423 : 0,582 х 0,26 = 0,448	0,448-0,445 = -0,003
Коэффициент финансового риска на начало года, Кфр1	ЗС1 : ВнА1 : ОбСр1 : СобА1 x Кмн1	0,245 : 0,577 : 0,423 : 0,582 х 0,325 = 0,561	0,561- 0,448 = -0,113

Общее увеличение коэффициента финансового риска на конец 2007 года по отношению к его началу составило 0,065 п. (0,325-0,26), в т.ч. за счет изменения:

доли заемных средств в общей валюте баланса: 0,471-0,398 = +0,073;

доли внеоборотных активов в их общей сумме: 0,522-0,471=+0,051;

соотношения оборотных активов с внеоборотными: 0,445-0,522 = -0,077;

доли собственных оборотных средств в формировании оборотных активов:

0,448-0,445 = -0,003;

соотношения суммы собственных оборотных средств с суммой источников собственных средств: 0,561- 0,448 = -0,113.

Из приведенного анализа показателей финансовой самостоятельности можно сделать вывод, что, ОАО «Транснефтедиагностика» имеет высокий уровень финансовой независимости. Однако, на конец 2007 года коэффициент финансовой автономии снизился на 3,8%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации, что произошло из-за увеличения доли заёмного капитала в сумме собственного капитала, что произошло из-за повышения общей кредиторской задолженности.

2.8 Анализ деловой активности организации

Одним из основных показателей, характеризующими эффективность использования имущества организации, являются показатели оборачиваемости (деловой активности) организации. Для расчета показателей оборачиваемости составим таблицу 2.13. Источником информации для составления данной таблицы послужили данные бухгалтерского баланса за 2006-2007 г.г. (Приложения А), а также данные «Отчета о прибылях и убытках» (Приложения Б).

Данные таблицы 2.15 показывают, что за 2007 год произошли существенные изменения в оборачиваемости активов исследуемой организации. В 2007 году оборачиваемость активов увеличилась по сравнению с 2006 годом на 10,38 оборота в год, а продолжительность одного оборота снизилась на 36 дней. Оборачиваемость оборотных активов также увеличилась в 2007 году по отношению к предыдущему периоду на 1,2 пункта и составила 5,6 оборота в год, а продолжительность одного оборота - снизилась на 18 дней и составила 64 дня.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов в 2007 году произошло в основном за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Продолжительность ее оборота снизилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 10 дней и составила 28 дней за год.

Положительной тенденцией является ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств в 2007 году по сравнению с предыдущим периодом на 1,6 оборота в год.

Таблица 2.15 Динамика показателей оборачиваемости активов ОАО «Транснефте диагностика» за 2006-2007 г.г.

Показатель	2006 год	2007 год	Абсолютное отклонение, (+,-)
1 Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг), млн р. 2 Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн р. 3 Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн р., в том числе 3.1 Среднегодовая стоимость материально-производственных ценностей 3.2 Среднегодовая величина дебиторской задолженности 3.3 Среднегодовая стоимость денежных средств 3.4 Среднегодовая стоимость налогов и прочих оборотных активов 4 Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала, % 5 Коэффициент оборачиваемости, раз 5.1 Совокупных активов 5.2 Оборотных активов 5.3 Материально-производственных ценностей 5.4 Дебиторской задолженности 5.5 Денежных средств 5.6 Налогов и прочих оборотных активов 6 Период оборота, дней 6.1 Совокупного капитала 6.2 Оборотных активов 6.3 Материально-производственных ценностей 6.4 Дебиторской задолженности	2595 1462 575,5 253,5 269 9 44 35,5 1,77 4,4 9,3 9,6 288,3 58,98 203 82 39 38 1 6	3923 1816,5 705,5 360 309 4,5 33 42,1 2,15 5,6 10,9 12,7 871,8 118,9 167 64 33 28 0,4 3	1327 354,5 130 106,5 40 -4,5 -11 +6,9 -0,38 +1,2 +1,6 +3,1 +583,5 +59,92 -36 -18 -6 -10 -0,6 -3

В связи со снижением денежных активов в 2007 году по сравнению с прошлым периодом на 4,5 млн р., их оборачиваемость увеличилась на 583,5 оборота.

В результате, организация получила ускорение оборачиваемости оборотных средств в 2007 году по сравнению с базисным периодом на 18 дней. Относительная сумма средств, высвобожденных из оборота в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов, составила 130,7 млн р. (3923:360х12).

Это свидетельствует о повышении качества управления оборотными средствами организации и ее деловой активности.

В таблице 2.16 рассчитаем факторы изменения оборачиваемости активов на всех стадиях кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости активов. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Таблица 2.16 Факторы изменения оборачиваемости активов ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

2007/2006 г.г.
фактор изменения оборачиваемости	уровень показателя
доля оборотных активов	скорость оборота оборотных активов	коэффициент оборачиваемости	продолжительность оборота активов, дни
2006 год	2006 год	0,404 х 4,38=1,77	82 : 0,404 = 203
2007год	2006 год	0,384 х 4,38=1,68	82 : 0,384 = 214
2007 год	2007год	0,384 х 5,6=2,15	64 : 0,384 = 167
Изменение общее В том числе за счет: структуры активов скорости оборота оборотных активов	2,15 - 1,77 = +0,38 1,68 - 1,7 = -0,09 2,15 - 1,68 = +0,47	167-203 = -36 214-203 = 11 167 - 214 = -47

Из таблицы 2.16 видно, в 2007 году на увеличение оборачиваемости совокупных активов ОАО «Транснефтедиагностика» повлияли оба фактора: увеличение удельного веса оборотных активов в общем имуществе организации и увеличение скорости оборота оборотного капитала в 2007 году по сравнению с предыдущим периодом.

2.9 Анализ показателей рентабельности организации

Основным показателем, характеризующим эффективность использования имущества организации, являются показатели рентабельности (доходности).

Для оценки эффективности использования совокупных активов ОАО «Транснефтедиагностика» составим таблицу 2.17.

Таблица 2.17 Динамика показателей доходности имущества ОАО «Транснефтеди агностика» в 2006-2007 г.г.

Показатель	2006 г.	2007 г.	Отклонение, (+,-)
1 Прибыль от основной деятельности, млн р. 2 Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг), млн р. 3 Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн р. 4 Среднегодовая стоимость основных производственных средств по остаточной стоимости, млн р. 5 Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн р., в том числе 5.1 Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств 6 Рентабельность продаж, %, (стр.1:стр.2х100) 7 Рентабельность совокупных активов, %, (стр.1:стр.3х100) 8 Рентабельность оборотных активов, %, (стр.1:стр.5х100) 9 Общая рентабельность производственных активов, %, (стр.1: (стр.4 + стр.5.1)х100) 10 Фондорентабельность, %, (стр.1:стр.4х100) 11 Отдача основных производственных средств, к-т, (стр.2:стр.стр.4)	199 2595 1462 991,5 575,5 253,5 7,67 13,61 34,6 15,98 20,07 2,62	86 3923 1816,5 1102 706,5 360 2,19 4,73 12,2 5,88 7,8 3,56	-113 1328 354,5 110,5 130 106,5 - 5,48 -8,88 -22,4 -10,1 -12,27 +0,94

Рассмотрим, какие факторы, и в какой степени оказали влияние на уменьшение совокупной рентабельности активов. Методика факторного анализа доходности совокупных активов была рассмотрена выше (п.1.1). Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности совокупных активов в таблице 2.18 приведем исходные данные.

Таблица 2.18 Исходные данные для факторного анализа совокупных активов ОАО «Транснефтедиагностика» в 2006-2007 г.г.

Показатели	2006 год	2007 год	Изменение, (+,-)
1.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, к-т,	1,77	2,15	+10,38
2.Рентабельность продаж, %,	7,67	2,19	-5,48
3.Рентабельность совокупных активов ,%	13,61	4,73	-8,88

Расчет влияния коэффициента оборачиваемости и изменения рентабельности продаж на изменение уровня рентабельности совокупных активов произведем методом абсолютных разниц в таблице 2.19.

Таблица 2.19 Изменение изменении рентабельности совокупных активов ОАО «Транснефтедиагностика» в 2007 году

Фактор	Алгоритм расчёта	Цифровой расчёт
Изменение рентабельности совокупных активов за счет: - коэффициента оборачиваемости - рентабельности продаж	(Коб1-Коб0) x Rпр0 (Rпр1- Rпр0) x Коб1	(2,15 - 1,77) х 7,67 = +2,9146% (2,19 - 7,67) х 2,15 = -11,782%

Данные, приведенные в таблицы 2.19 показывают, что рентабельность совокупных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 8,88% за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов на 2,9146%, а снижение рентабельности продаж уменьшило рентабельность совокупных активов на 11,782%.

Эффективность использования источников имущества организации определяется показателями рентабельности источников собственных средств организации и эффектом финансового рычага, методические подходы к расчету которого мы рассмотрели в п.1.1. курсовой работы.

В соответствии с методикой, предлагаемой Савицкой Г.В., при анализе эффекта финансового рычага в расчет принимается вся величина заемного капитала, включая кредиторскую задолженность и кредиты банков, а также все финансовые издержки по обслуживанию долга. Источниками информации для расчета эффекта финансового рычага служат форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", форма №4 "Отчет о движении денежных средств", форма №5-з "Отчет о затратах". [Приложение А, Б, Г, Д]

Составим аналитическую таблицу 2.20.

По данным таблицы 2.20 определим эффект финансового рычага:

- за 2006 год:

ЭФР = (1-0,43) х (51-2,9) х 0,26 = +7,13%;

за 2007 год:

ЭФР = (1-0,95) х (2,31-10,9) х 0,325 = -0,125%;

Из приведенных расчетов видно, что ОАО «Транснефтедиагностика» в течение двух лет имело эффекта финансового рычага, который в 2007 году возрос на 7 п.п. Это означает, что организация имела 7,13 и -0,125% в 2006-2007 г.г. соответственно уменьшения рентабельности собственных источников средств за счет использования заемных. Это не связано с увеличением кредиторской задолженности и следовательно стоимости их обслуживания, что и вызвало большую величину средней расчетной ставки (2,9 и 10,9% соответственно в 2006-2007 г.г.) при экономической рентабельности активов 12,2 и 2,31% соответственно.

Уменьшениее эффекта финансового рычага в 2007 году связано с увеличением коэффициента налогообложения прибыли на 52%, а также уменьшением рентабельности совокупных активов на 9,89%.

Из приведенного анализа можно отметить, что ОАО «Транснефтедиагностика», несмотря на высокий уровень финансовой независимости, следует уменьшить долю кредитов банков и кредиторской задолженности, потому как высокие проценты по их выплатам влияют отрицательно на состояние организации.

Таблица 2.20 Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага

Показатели	2006 год	2007 год	Отклонение, +,-
Прибыль отчетного периода (до уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей из прибыли), млн р. Сумма налога на прибыль и иных обязательных платежей из прибыли, млн р. Коэффициент налогообложения прибыли (стр.2:стр.1) Среднегодовая стоимость источников собственных средств, млн р. Среднегодовая стоимость заемных источников (кредиторская задолженность), млн р. Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн р. Финансовые издержки по заемным средствам (включая оплату процентов по банковским кредитам и по кредиторской задолженности) Средняя расчетная ставка, %, (стр.7:стр.5х100) Экономическая рентабельность источников собственных средств, %, (стр.1:стр.4х100) Рентабельность совокупных активов по прибыли отчетного перида, %, (стр.1:стр.6х100) Плечо финансового рычага (стр.5:стр.4)	179 76 0,43 1373 357 1462 10,5 2,9 13 12,2 0,26	42 40 0,95 1436 467 1816,5 51 10,9 2,9 2,31 0,325	-177 -36 0,52 6,3 110 354,5 40,5 8 -10,1 -9,89 0,065

Также из приведенных данных видно, что в организации произошло уменьшение прибыли несмотря на увеличение объёмов подрядных работ и увеличение выручки. Это произошло за счёт увеличения себестоимости производимых работ. Как известно, себестоимость является важным показателем, характеризующим работу предприятия. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности общества, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние общества.

Рассмотрим причины увеличения себестоимости оказываемых работ в таблице 2.21.