Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Организация инвестиционного процесса на ОАО "Автодиск"

Организация инвестиционного процесса на ОАО "Автодиск"

Экономическое обоснование реализации инвестиционного проекта по освоению нового вида производства легкосплавленных автомобильных дисков, седьмой модели. Совершенствование организационной системы управления инвестиционным процессом ОАО "Автодиск".

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 17.11.2012
Размер файла 181,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава I. Оценка основных экономических показателей ОАО «Автодиск»

1.1 Общая характеристика ОАО «Автодиск»

1.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

1.3 Проблемы организации инвестиционного процесса на ОАО «Автодиск»

Глава II. Повышение эффективности принятия управленческих решений на ОАО «Автодиск» (на примере управленческих решений по вопросам организации инвестиционной деятельности)

2.1 Анализ показателей управления инвестиционными процессами ОАО «Автодиск»

2.2 Пути повышения эффективности управления инвестициями на ОАО «Автодиск»

2.3 Совершенствование организационной системы управления инвестиционным процессом ОАО «Автодиск»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Данная дипломная работа посвящена экономическому анализу и выработке управленческих решений на предприятии ОАО «Автодиск».

В данной дипломной работе решались две общие задачи:

· анализ деятельности предприятия и предложения по его дальнейшему развитию;

· экономическое обоснование реализации инвестиционного проекта по освоению нового вида производства легкосплавленных автомобильных дисков, седьмой модели (сокращённо ЛСД-7).

В рамках этих общих задач в дипломной работе был проведён:

· финансовый анализ деятельности предприятия;

· анализ основных производственных показателей предприятия;

· анализ эффективности инвестиционного проекта и выработка предложений по дальнейшему развитию ОАО «Автодиск».

Структура дипломной работы включает аналитическую и проектно-расчётную части, а также заключение.

В аналитической части дана экономическая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Автодиск», производится анализ финансового положения предприятия на основе данных официальной бухгалтерской отчётности за 2005-2007 гг.

Проектно-расчётная часть посвящена конкретному инвестиционному проекту ОАО «Автодиск» и анализу организации инвестиционного процесса на предприятии. В эту часть включен исследовательский подраздел «2.3.Совершенствование организационной системы управления инвестиционным процессом ОАО «Автодиск»

Заключение содержит краткие выводы и предложения по итогам работы.

Глава I. Оценка основных экономических показателей ОАО «Автодиск»

1.1 Общая характеристика ОАО «Автодиск»

Открытое акционерное общество (ОАО) «Автодиск» - предприятие машиностроительной отрасли. Главными задачами предприятия являются удовлетворение потребностей экономики и населения в продукции производственно-технического назначения, товарах народного потребления, работах и услугах в целях получения прибыли и реализации, на этой основе социально-экономических интересов своих акционеров и членов трудового коллектива.

В соответствии со своими целями и задачами предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

· производство и реализация продукции производственно-технического назначения, удовлетворяющей различные потребности отраслей экономики;

· производство и реализация продукции деталей и узлов к автомобилям;

· производство и реализация сельскохозяйственной техники и оборудования;

· производство и реализация бытовой техники и других изделий культурно-бытового назначения;

· производство и реализация продукции спортивных тренажеров, оборудования, инвентаря и других товаров спортивного назначения;

· производство и реализация различных товаров народного потребления, в том числе детских игрушек, сувениров, изделии народных художественных промыслов;

· производство и реализация швейных, ковровых и галантерейных изделий, а также других товаров легкой промышленности;

· производство и реализация сельскохозяйственной продукции, в том числе животноводства и растениеводства, а также продуктов питания;

· производство строительно-монтажных и ремонтно-строительных работ, а также отдельных видов стройматериалов для нужд заказчиков;

· производство не стандартизированного и технологического оборудования, спецоснастки;

· производство капитального, текущего и профилактического ремонта технологического оборудования, других технических средств и бытовой техники;

· производства опытных образцов новых видов продукции;

· оказание транспортных и технологических услуг для юридических и физических лиц;

· подготовка и переподготовка кадров, а также повышение их квалификации;

· организация работ по перспективным направлениям НТП и содействие внедрению в производство передовых достижений в этой области;

· разработка научно-методической документации и проведение организационно-технических мероприятий по совершенствованию технологии, организации управления производством, улучшению качества и эксплуатационных характеристик выпускаемой продукции;

· оказание консультационных и организационно-методических услуг, а также финансовой, правовой и инженерной помощи, юридическим и физическим лицам на договорной основе;

· организация торгово-посреднической деятельности;

· осуществление самостоятельной внешнеэкономической деятельности, не запрещенной действующим законодательством;

· осуществление других видов деятельности, не противоречащих действующему законодательству и уставным задачам общества. Общество может также осуществлять финансовую, кредитную, инвестиционную и иную деятельность, создавать для их осуществления необходимые структурные подразделения Данные Устава ОАО «Автодиск».

На предприятии налажены следующие производства:

1. Заготовительное производство, состоящее из заготовительного, литейного и кузнечно-прессового цехов. Заготовительное производство обеспечивает заготовками все остальные производства, действующие на заводе.

2. Основное производство, которое включает производство деталей и узлов к автомобилям. Оно состоит из механосборочного цеха (механический участок оснащён универсальным металлорежущим оборудованием, сборочный и испытательный участки оснащены испытательным и монтажным оборудованием); механического цеха (оснащён металлорежущим оборудованием с числовым программным оборудованием).

3. Производство резинотехнических и пластмассовых изделий (участок оснащен прессовым оборудованием, литьевыми и термоавтоматами);

4. Вспомогательное производство, которое представлено: цехом гальванических и лакокрасочных покрытий, инструментальным цехом, цехом нестандартного оборудования, деревообрабатывающим цехом.

Органами управления ОАО … являются (по убыванию главенства):

· Общее Собрание акционеров;

· Совет Директоров ОАО;

· Генеральный директор и Правление ОАО;

· Ревизионная комиссия.

Высшее руководство осуществляется генеральным директором. В непосредственном его подчинении находятся: главный инженер; два заместителя генерального директора (заместители генерального директора по производству и по материально-техническому обеспечению и финансам); главный контролер завода, главный экономист и главный бухгалтер; начальники отделов: капитального строительства, социально-бытового, отдела кадров, заводской автоматической телефонной станции, отдела №2 и штаба гражданской обороны, юрист-консульт и военизированная охрана завода.

Технической политикой завода руководит главный инженер. Под его началом управляют своими подразделениями руководители среднего звена: ОГК, ОГТ, ОГМет, ОГМ, ОГЭ, ОГМетр, ОТО, ЦЗЛ, ИБО, БТБ. В подчинении у заместителя главного инженера находятся начальник отдела механизации и автоматизации завода со своей службой и цехом и начальник инструментального отдела, управляющий помимо отдела еще и инструментальным цехом.

В подчинении у заместителя генерального директора по производству находится все основное производство завода: производственно-диспетчерский отдел (ПДО), служба заказов и услуг (СЗУ) и все основные производственные цехи завода.

В непосредственном подчинении у заместителя генерального директора по материально-техническому снабжению и финансам находятся следующие службы: отдел комплектации и материально-технического снабжения, отдел сбыта, типография, канцелярия, отдел, транспортный цех, база отдыха, отдел финансов.

Главный контролер завода руководит всеми службами технического контроля.

Главный экономист руководит работой отделов экономики и планирования (ОЭиП) и труда и заработной платы (ОТиЗ).

Главный бухгалтер руководит работой бухгалтерии организации. Данные Устава ОАО «Автодиск»

На рис. 1.1.1. изображена организационная структура управления предприятием (линейно-функционального типа).

Рис. 1.1.1 Организационная структура управления предприятием

1.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Рассмотрим основные производственные мощности, количество и стоимость произведенной продукции. Учитываются также показатели поступления и чистая прибыль, амортизационные отчисления, дотации, увеличение долгосрочной и краткосрочной задолженности. Необходимо дать оценку производственного потенциала предприятия. Для этого составим следующую таблицу (табл. 1.1.1)

Таблица 1.1.1

Анализ производственного потенциала предприятия ОАО «Автодиск» Данные отчётности ОАО «Автодиск» 2005-2006 гг.

N п/п

Показатели (в руб.)

На 1.01. 2006 г.

На 1.01. 2007 г.

Темпы роста

сумма

%

1.

Имущество предприятия

9128453

13014471

3886018

42,6

2.

Основные произв-е фонды

7658113

8181844

523731

6,8

3.

Уд. вес им-ва предпр, %

83,9

62,9

21

-21

4.

Оборотные средства

1466678

4828956

3362278

229

а.

% ко всем средствам

16

37

21

5.

материальные оборот-е ср-ва

1019254

2707073

1687819

165,6

а.

% к оборотным средствам

69,5

56

-13,5

По данным таблицы можно сделать следующие выводы.

За период 2006 по 2007 год стоимость всего имущества предприятия увеличилась на 3886018 руб. или на 42,6 %. Это связано с резким увеличением суммы оборотных средств на 3362278 руб. Доля основных фондов, стоимость всех фондов уменьшилась на 21 % при одновременном их увеличении на 523731 руб. На 21 % увеличилась доля оборотных средств в имуществе предприятия при общем увеличении их на 3362278 руб.

Доля материальных оборотных активов в стоимости оборотных активов уменьшилась на 13,5 %. Стоимость их увеличилась на 1687819руб. Увеличилась на 28.89 % наиболее мобильная часть оборотных средств - денежные средства.

Для определения производственных масштабов предприятия необходимо дать оценку его производственного потенциала. Он оценивается по следующим показателям:

· наличие, динамика и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества;

· наличие, динамика и удельный вес денежных средств в общей стоимости имущества;

· коэффициент износа основных средств;

· средняя норма амортизации;

· наличие, динамика и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Производственные активы определяются суммированием стоимости основных фондов, (по остаточной стоимости) и незавершенного производства (баланс предприятия). На начало 2006 г. на предприятии производственные активы составили 7260043 руб., на конец - 7802050 руб., за истекший период их сумма увеличилась на 542007 руб. Удельный вес производственных активов в имуществе предприятия на начало периода составил 79,5 %, на конец - 60%, что говорит о снижении его на 19,5 %. Основные фонды (по остаточной стоимости) на акционерном обществе на начало периода стоили 6970746 руб., на конец -7072061руб. За 2006 г. их стоимость увеличилась на 101315 руб., удельный вес основных средств в имуществе предприятия составил на начало периода - 76,4 %, на конец -54%, уменьшение - 22 %.

Коэффициент износа исчисляют соотношением суммы износа к первоначальной стоимости средств. На начало периода износ основных средств составил - 13903391 руб., наконец- 12373781 руб. первоначальная стоимость основных средств составила 20874137 руб., на конец - 19445842 руб., т.е. снизилась на 1428295 руб. Это связано с тем, что в течение года выбыло основных средств на сумму 2326716 руб., а поступило - 898421 руб. Рассчитаем коэффициент износа основных средств на начало и на конец года.

13903391

Кнач.изн. = ------- = 0,67 (1.1.1)

20874137

12373781

Ккон.изн. = ------- = 0,63 (1.1.2)

19445842

За счет выбытия устаревших основных средств, коэффициент износа снизился на 0,04. Но в целом изношенность основных средств очень высока - 0,63 %. Средняя норма амортизации определяется соотношением амортизационных отчислений к первоначальной стоимости основных средств на начало периода. Амортизационные отчисления предприятия составили -1529610руб. При этом средняя норма амортизации Na составила:

345206

Na =----------* 100 % = 1,7 % (1.1.3)

20874137

Капитальные вложения предприятия на начало периода составляли 551269руб., на конец - 882885 руб., за год их сумма увеличилась на 331616 руб.

Таблица 1.1.2 Сводная таблица показателей оценки производственного потенциала ОАО «Автодиск» Данные отчётности ОАО «Автодиск» 2005-2006 гг.

N

Показатели (в руб)

На 1.01. 2006 г.

На 1.01. 2007 г.

Темпы роста

руб.

В%

1.

Произв-е активы

7260043

7802050

542007

7,4

2

Уд. вес произв-х активов в им-ве предпр-я, %

79,5

60

-19,5

3.

Основные средства

6970746

7072061

101315

1,5

4.

Уд. вес осн. средств в стоим-ти имущества, %

76,4

54

-22

5.

Кап. Вложения предприятия

13903391

12373781

-1529610

11

6

Долгосрочные фин. влож-я

551269

882885

331616

60

7.

Уд. вес долгоср-х

вложений в общей сумме

кап. вложений

2273

0.4

2873

0.4

1600

70

Долгосрочные финансовые вложения составили 2273 руб. на начало периода и на конец 2873 руб. Удельный вес их в общей сумме капитальных вложений составляет на начало 0,4 %, на конец - 0,4 %.

Составим сводную таблицу показателей оценки производственного потенциала. Дадим оценку производственного потенциала по данным таблицы 1.1.2. Производственные активы предприятия определяют его производственные возможности.

За истекший период сумма производственных активов увеличилась на 7,4 % или на 542007 руб., но удельный вес в имуществе предприятия снизился на 19,5 %, что свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия в сравнении с предыдущим периодом. В основном на снижение удельного веса производственных активов повлиял факт снижения удельного веса основных средств в имуществе предприятия на 22 % за отчетный период, причем стоимость их увеличилась всего на 1,5 %. Негативное влияние на производственный потенциал предприятия оказала высокая изношенность основных средств - 63 %. Предприятие должно увеличить амортизационные отчисления на восстановление основных средств. Оценку производственного потенциала предприятия можно назвать средней.

Снижение себестоимости продукции является важнейшим фактором развития экономики предприятия. Под себестоимостью продукции, работ и услуг понимается выраженные в денежной форме затраты всех ресурсов, основных фондов, природного и промышленного сырья, материалов, топлива и энергии, труда и иных средств, используемых в процессе производства продукции и выполнения работ, а также для сохранения и улучшения условий производства и его совершенствования.

Анализ себестоимости продукции направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства, снабжения и сбыта продукции (таблица 1.1.3).

легкосплавленный автомобильный диск инвестиционный

Таблица 1.1.3 Статьи затрат на производство ОАО «Автодиск» Данные отчётности ОАО «Автодиск» 2005-2006 гг.

N

Основные элементы затрат

По плану руб.

По отчету руб.

Отклонения

руб

%

1.

Объем продукции в действующих ценах (без

2445096

2037580

-407516

-17

2.

НДС)

14723545

1840443

368088

25

3.

Себестоимость продукции

1254421

1900637

646217

52

а)

Затраты на производство и реализацию, в т.ч.

681003

756670

75667

11

Материальные затраты, из

237381

339115,5

101734,5

43

В т. ч.сырье и материалы

41519,5

148155

82967

56

б)

Оплата за воду

Работы и услуги

производственного

характера, выполненные

сторонними

организациями,

-

-

-

-

-

-

-

-

в)

Из них:

96046

128061

32015

83

г)

По транспортировке груза

70668

141336

70668

50

4.

Топливо

545022

541805

3083

9

Энергия

а)

Затраты на оплату труда,

453,5

453,5

0

0

5.

Из них:

6906,5

9375

468,5

5,3

6.

Оплата учебных отпусков

1726035

172603

0

0

7.

Отчисления на соц. нужды

389051

413884

248835

6,4

а)

Амортизация осн. фондов

339339

339339

0

0

б)

Прочие затраты, в т.ч.

16998,5

17893

894,5

5,3

в)

Обязат-е страх. Платежи

38784,5

41260

2575,5

6,4

г)

% по кредитам банков суточные и подъемные налоги, включ. в себест-ть

15484,5

15392

-92,5

0,6

Изучение себестоимости продукции позволяет дать более правильную оценку уровню показателей прибыли и рентабельности, достигнутому на предприятии.

В условиях постоянно меняющихся цен предприятию очень сложно планировать такие показатели хозяйственной деятельности как производство продукции, прибыль, рентабельность. Все эти показатели связаны с издержками производства и реализацией продукции.

В отчетном году предприятие не выполнило план производства продукции на 17 % по причине того, что затраты на производство и реализацию продукции увеличились в сравнении с плановыми на 52%.

Это связано с тем, что в отчетном году цены на материалы, сырье увеличились на 43 % в сравнении с прогнозными; на покупные и комплектующие изделия, полуфабрикаты - на 56 %; за топливо - на 33 %, за энергию - на 50 %.

Затраты на оплату труда увеличились на 987206 руб., в связи с централизованным увеличением ставки минимальной заработной платы для рабочих и служащих, а также за счет внутрипроизводственных факторов.

Прочие затраты предприятия увеличились на 49666 руб. или 6,4 % в сравнении с планом. В целом отклонение плановой себестоимости от фактической составило 736177 руб. или 23 %.

Таблица 1.1.4.

Оценка выполнения плана по балансовой прибыли ОАО «Автодиск» Данные отчётности ОАО «Автодиск» 2005-2006 гг.

N

Показатели

План, руб.

Факт, руб.

Отклон. от плана

1.

Прибыль, полученная от реализации продукции

490115

336154

-153961

2.

Результат от прочей реализ-и

6500

5224

-1776

3.

Внереализационные доходы

-

-

-

4.

Прибыль (убыток) по баллансу

496615

341378

-155237

За анализируемый год план по прибыли недовыполнен на 155237 руб., план по прибыли от реализации - на 153961 руб., т.е. на 31,3 %. Именно этот фактор повлиял на снижение прибыли по сравнению с плановой.

Анализ прибыли от реализации продукции начинается с проверки баланса товарной продукции, выявления влияния на выполнение плана по прибыли, изменение прибыли в остатках нереализованной продукции на начало и конец года.

Итак, план по прибыли от реализации товарной продукции не выполнен на сумму 153961 руб. Невыполнение плана связано с несколькими факторами. Это невыполнение плана по выпуску продукции на 15 %, что увеличило сумму недополученной прибыли на 23555 руб. Главный фактор невыполнения плана прибыли от реализации - это сверхплановое увеличение остатков нереализуемой продукции на конец года. По плану предприятие должно было реализовать продукции на сумму 1896975 руб., фактически же выручка от реализации составила 1766552 руб. В результате предприятие недополучило прибыли на сумму 130406 тыс. руб.

Рентабельность продаж, как видно из таблицы 1.1.5, значительно возросла, это связано резким увеличением объема производства и как следствие снижением себестоимости продукции. Увеличилась доля прибыли относительно себестоимости, от чего к 2007 году рентабельность продаж возросла до 11, 7 %, и эта тенденция сохраняется. Рентабельность товарной продукции также стабильно растет и к концу прошлого года находилась на уровне 7,1 %, рост ее составил 1,4%. Рентабельность производства в общем по годам также увеличивается и в 2007 г. составила 16,1 %, темпы роста довольно высокие и с каждым годом увеличиваются.

Таблица 1.1.5

Динамика изменения рентабельности общества за 2005 - 2007 гг. Данные отчётности ОАО «Автодиск» 2005-2006 гг.

№ п/п

Показатель

Ед. изм.

Динамика изменения показателя по годам

2006

2006

2007

1

Рентабельность продаж

%

0,34

9,3

11,7

2

Рентабельность товарной продукции

5.7

6.7

7.1

3

Рентабельность производства

6.5

14.1

16.1

Данные за отчетный период для сравнительной оценки с предыдущими результатами предоставлены в таблице основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Автодиск» за период с 2005 по 2007 годы (табл. 1.1.6).

Таблица 1.1.6 Основные технико-экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Автодиск» за 2005 - 2007 гг.

№ п/п

Наименование показателя

Ед. изм.

Годы

2005

2006

2007

1

Объем товарной продукции

Млн. руб.

106655

202277

703884

2

Объем реализованной продукции

Млн. руб.

91662

163348

669358

3

Объем отгруженной продукции

Млн. руб.

91996

189539

710294

4

Себестоимость товарной продукции

Млн. руб.

100883

189644

656989

5

Чистая прибыль

Тыс. руб.

669

1293

5860

6

Балансовая прибыль

Тыс. руб.

919

1804

8210

7

Среднесписочная численность работающих

Чел.

1054

1152

1566

В том числе: ППП

Чел.

1017

1115

1525

8

Текучесть кадров

%

12,5

Н,7

10,4

9

Потери рабочего времени

Чел ./дни

10

Производительность труда

Т.руб./ чел.

104,87

181,41

461,56

11

Среднемесячная зарплата

Руб.

5982,6

6880,0

7929,1

12

Темпы роста среднемесячной зарплаты

%

113,8

115,0

115,2

13

Темпы роста производительности труда

%

101,3

173,0

254,4

Объемы производства за три года выросли с 106655 млн. рублей в 2005 году до 703884 млн. рублей. Причем рост стабилен, темпы роста стабильно выше 100%. Аналогичная ситуация и по другим основным показателям.

Темпы роста объемов производства по годам выглядят следующим образом:

2005 г- 106,66/93,48 -100= 114 % (1.1.4)

2006 г-202,28/106,66-100- 190% (1.1.5)

2007г- 703,88/202,28-100-348% (1.1.6)

Оценку изменения себестоимости продукции следует давать по ее удельному значению, так как при росте объемов производства себестоимость этого объема также вырастает, но, однако это не означает, что себестоимость единицы определенного конкретного изделия выросла.

Картина изменения удельной себестоимости по годам выглядит следующим образом:

2005 год - (108,88/106,66-92,08/93,48) -100= -3,9 % (1.1.7)

2006 год-(189,54/202,28-100,88/106,6) -100- -0.9% (1.1.8)

2007 год - (669,36/703,88-189,54/202,28) -100= + 1,4 % (1.1.9)

Удельная себестоимость продукции в 2005 году снизилась на 3,9 % по сравнению с результатом 2004 года, далее - в 2006 году снизилась еще на 0,9 %, а затем в 2007 году увеличилась на 1,4 % , что связано с затратами на приобретение машин и оборудования, связанных с технологическими инновациями, для расширения производства ЭУРУ в связи с новыми крупными заказами от предприятий-потребителей.

В итоге за три последних года удельная себестоимость производства продукции изменилась следующим образом (снизилась на 3,4 %):

АСуд -(669,36/703,88-92,08/93,48) -100=-3,4 % (1.1.10)

На предприятии наблюдается приток молодых специалистов, особенно в области компьютерной техники.

Производительность труда на предприятии идет стабильно в рост, темпы роста следующие

2005г.- 104670/78360 -100-33,5% (1.1.11)

2006г.- 181410/104670-100= 73,3% (1.1.12)

2007г.- 461560/181410-100- 54,4% (1.1.13)

Рост производительности труда обусловлен применением прогрессивной технологии и компьютеризацией проектно-расчетных работ и производства.

Текучесть кадров также из года в год снижается, это связано с улучшением социально-психологического климата на предприятии.

1.3 Проблемы организации инвестиционного процесса на ОАО «Автодиск»

Основной проблемой инвестиционного процесса на предприятии является обеспечение его инвестиционной безопасности.

Под экономической безопасностью предприятия как правило понимается состояние наиболее эффективного использования корпоративных ресурсов для предотвращения угроз и обеспечения стабильного функционирования предприятия в настоящее время и в будущем. Оценка уровня экономической безопасности производится с помощью обобщающего критерия, определяемого с помощью системы частных функциональных критериев, рассчитываемых по наиболее важным функциональным направлениям (составляющим): финансовой, интеллектуально-кадровой, технико-технологической, политико-правовой, экономической, информационной, силовой.

Частные критерии сформированы по принципу оценки предотвращенного ущерба, модель которого имеет вид:

(1.3.1)

Где ЧФКi - частный функциональный критерий уровня обеспечения i-ой функциональной составляющей экономической безопасности (ЭБ) предприятия;

Упрi - предотвращенный ущерб по i-тому функциональному направлению;

Зi - суммарные затраты на реализацию мер по обеспечению ЭБ по i-му направлению;

Упоi - нанесенный ущерб по i-му функциональному направлению.

Свертка частных критериев в обобщающий осуществляется методом приоритетов (удельных весов i) с соблюдением правила

(1.3.2)

Обобщающий критерий экономической безопасности определяется по формуле

(1.3.3)

Использование критериальных расчетов в управлении предприятием осуществляется методом, аналогичным методу для регионов: оценка узких мест, разработка и реализация сценариев, выбор сценария, разработка плана мероприятий по обеспечению экономической безопасности.

Используя приведенные подходы к определению понятия экономической безопасности, попытаемся сформулировать таковое для инвестиционно-заемной системы (ИЗС). По нашему мнению, оно может выглядеть так.

Под экономической безопасностью инвестиционно-заемной системы понимается экономическая защищенность системы и интересов ее участников от внешних и внутренних угроз, позволяющая надежно сохранить и эффективно использовать для исполнения своей миссии ее экономический потенциал.

При этом под миссией ИЗС будем понимать задачу привлечения заемных средств в целях удовлетворения инвестиционных потребностей региона, определяемых в рамках ИЗС по совокупной цене, удовлетворяющей требованию безубыточности функционирования инвестиционно-заемной системы Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника, Эльга-центр, 2003 - С.112.

Заметим, кстати, что потребность в постановке проблемы экономической безопасности определяется наличием внешних (экзогенных) и внутренних (эндогенных) деструктивных факторов (угроз) по отношению к ИЗС. К внешним деструктивным факторам, например, можно отнести экономическую и политическую нестабильность, несовершенство законодательства, известную неготовность потенциальных инвесторов к взаимодействию с ИЗС, диверсионная деятельность непорядочных фирм, динамическая подвижность рынка ценных бумаг, отсутствие достоверной информации для инвесторов о состоянии рынка и эмитентов ценных бумаг и др. К числу внутренних факторов, порождающих угрозы, чреватые рисками появления сбойных ситуаций можно отнести ограниченные возможности по страхованию рисков, отсутствие четких технологий взаимодействия профессиональных участников рынка облигаций, сложная система взаимосвязей в системе, каждая из которых может стать очагом сбойных ситуаций и т.п.

Следует сказать, что с понятием «экономическая безопасность» тесно связаны такие понятия как:

мониторинг в ИЗС, как средство, позволяющее предвидеть и диагностировать возможные риски, связанные с появлением сбойных ситуаций;

рациональные мотивационные схемы экономических стимулов участников ИЗС, позволяющие учесть и удовлетворить их экономические интересы;

законодательная защищенность ИЗС, которая дает ей возможность существовать и развиваться в относительно стабильных условиях на обозримых временных горизонтах.

Наиболее существенной проблемой ОАО «Автодиск» в отношении управления инвестиционными процессами является управление рисками при инвестировании.

Рассмотрим основные виды риском. Они подразделены на три группы проектные, финансовые и маркетинговые риски.

ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ

1. Риск незавершенного строительства исключен, ибо ОАО «Автодиск» располагает готовым, освободившемся в результате конверсии, производственным корпусом, со всеми действующими инженерными сетями.

2. Риск несвоевременной поставки и монтажа оборудования, и следовательно риск несвоевременного начала производства исключен, ибо условия «поставки оборудования и сдачи в эксплуатацию под «ключ» оговорены контрактом между покупателем и поставщиком.

3. Риск неполного использования проектной мощности оборудования. Снижение данного риска возможно только при организации четкого руководства производственным процессом предприятия, обеспечении производства бесперебойной поставкой сырья, качественной работы оборудования.

Обеспечение производства сырьем гарантируются фирмами поставщиками сырья, с которыми заключены предварительные договора.

Для гарантии качества работы оборудования необходимо, чтобы при его покупке поставщики оборудования предоставили гарантийные обязательства сроком на 12 месяцев. Кроме того, необходимо обязательное страхование оборудования от возможного повреждения (затраты несут поставщики оборудования). Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2005 - С.131

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

1.Финансирование данного проекта предполагается осуществить за счет собственных средств, средств государственного инвестиционного кредита и заемных средств, возврат которых предполагается за счет поступлений от продажи готовой продукции.

2. Риск возникновения непредвиденных расходов возможно уменьшить установлением четкого контроля за качеством выпускаемой продукции (непредвиденные расходы включены в текущие издержки производства).

3. Вероятность риска задержки платежей по процентам низкая. Критическое значение «коэффициента покрытия долга» на всем интервале выплат не превышает допустимого - 1.25.

МАРКЕТИНГОВЫЕ РИСКИ

1.Риск роста цен на сырье весьма существенен, но вероятность появления этого фактора невелика, так как цены на сырье довольно стабильны и имеют тенденцию к снижению.

2. Риск несвоевременной реализации продукции отсутствует так как аналоги предлагаемой продукции в РФ и странах СНГ не имеются. Кроме того, инициатором проекта достаточно хорошо проработана схема реализации проекта, тем более что около 100% выпускаемой продукции будет поставляться автомобильным предприятиям РФ по долгосрочным контрактам.

Глава II. Повышение эффективности принятия управленческих решений на ОАО «Автодиск» (на примере управленческих решений по вопросам организации инвестиционной деятельности)

2.1 Анализ показателей управления инвестиционными процессами ОАО «Автодиск»

В течение анализируемого периода (с 2005 г.) инвестиционная деятельность ОАО «Автодиск» осуществлялась, главным образом, за счет собственных и заёмных средств. При этом основным источником инвестиций явилась прибыль организации.

Действенность инвестиционной деятельности, как на микро - так и на макроуровне, определяется эффективностью использования инвестиционных ресурсов. В этом плане решающее значение имеют результаты хозяйственной деятельности инвестиционных отраслей. Их технический уровень, организация производства, развитие предпринимательства, способность к освоению инноваций оказывают основное воздействие на инвестиционный цикл, окупаемость и отдачу инвестиционных ресурсов.

В сложившихся экономических условиях целесообразно, направить основные усилия органов управления на увеличение объема реализации продукции отечественных товаропроизводителей, на резкое снижение стоимости кредитных ресурсов, на определение собственных инвестиционных приоритетов, на обеспечение реальной защиты прав инвесторов и акционеров, находящихся в меньшинстве. Без решения этих вопросов, увеличение капиталовложений в промышленность невозможно.

Естественно, что более детальная подготовка инвестиционного цикла требует больше времени и средств, но это полностью оправдывает себя вследствие сокращения и удешевления стадий строительства и освоения проектных мощностей. Кроме того, огромные ресурсы капитального строительства немного позднее списываются с народнохозяйственного учета (а в это время они работают) и раньше возвращаются в виде современных основных фондов и производственных мощностей.

Основными направлениями инвестиционной стратегии ОАО «Автодиск» с точки зрения максимальной эффективности теперь и в ближайшей перспективе (до 2010 г.) будут:

· улучшение воспроизводственной структуры капиталовложений, повышение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий за счет уменьшения удельного веса нового строительства в производственной сфере;

· приоритетное обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, которые способствуют снижению ресурсоемкости производства и повышению качества продукции;

· сбалансированность инвестиционного цикла.

На наш взгляд, на динамику притока иностранных инвестиций в машиностроительный комплекс в этой связи окажут влияние следующие факторы:

· макроэкономическая стабилизация и начавшийся экономический рост;

· продолжение экономических реформ, новый этап развития и углубления структурных реформ и особенно налоговой реформы;

· рост открытости экономики и развитие нормативно-правовых основ, регламентирующих деятельность иностранных инвесторов;

· перспектива присоединения к международным экономическим и финансовым организациям;

Для финансирования приоритетных инвестиционных проектов за счет средств государственного бюджета необходимо установить жесткий нормативный предел его расходования на потребление. Следует разграничить государственный бюджет на две части: бюджет потребления и бюджет развития. Бюджет потребления должен быть построен по системе нормативов, определяющих минимум бюджетной обеспеченности в части текущих и капитальных социальных расходов на душу населения, а по некоторым статьям по типам объектов расходования. Бюджетные доходы, получаемые сверх нормативных минимумов, должны быть полностью или в подавляющей части направляться на финансирование развития экономики.

Исходя из этого, можно утверждать, что на ближайшую перспективу основу инвестиционной деятельности ОАО «Автодиск» составит реализация проектов в рамках внутриотраслевого сотрудничества с предприятиями других регионов: изготовление машин, оборудования, деталей, изделий и устройств по заказам организаций других регионов; расширение производства этими организациями с привлечением производственных мощностей ОАО «Автодиск» (в частности, такой план выдвинул в апреле 2007 г. «Челябинский тракторный завод»).

Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Автодиск» продемонстрируем на примере конкретного проекта.

Основные сведения о проекте

Проект: новый тип легкосплавленных автомобильных дисков (ЛСД-7)

Суть проекта: ОАО «АвтоВАЗ» начато серийное производство автомобилей ВАЗ 1118 «Калина» с использованием новых легкосплавленных автомобильных дисков. ОАО «Автодиск» является единственным предприятием в РФ, которое производит ЛСД-7, соответствующих требованиям ОАО «АвтоВАЗ» и устанавливаемые на автомобилях этого семейства. Однако существующие мощности производства ОАО «Автодиск» не могут удовлетворить потребности ОАО «АвтоВАЗ». Для развития производства необходимы дополнительные инвестиционные средства для приобретения дополнительного технологического оборудования и увеличения оборотных средств.

Основные характеристики проекта:

1. Строительство «с нуля»

2. Модернизация

3. Реконструкция

4. Расширение действующего производства

Общая стоимость проекта - 235,3 млн. руб.

Объем производственного финансирования на дату подачи обращения. В целях активного обеспечения потребностей рынка ЛСД-7 проекта проведено следующее поэтапное освоение производства:

1 этап - производство опытно-конструкторских работ (ОКР). Этот этап завершен созданием конструкторско-технологической документации и согласованием конструкторской документации с ОАО «АвтоВАЗом». Затраты составили 25,43 млн. руб.

2 этап -- освоение мощностей мелкосерийного производства с поставкой продукции на вторичный рынок. Затраты составили 47,87 млн. руб.

3 этап -- подготовка производства и создание мощностей для серийного производства по выпуску 30000 шт. ЛСД-7 в год. Затраты составили 71,5 млн. руб.

Внутренняя норма дохода (рентабельности) на инвестиции (IRR) - 30 %

Период окупаемости инвестиций - 3 года (т.е.36 месяцев)

Суть проекта заключается в организации ОАО «Автодиск» производства по выпуску «Системы электромеханического усилителя рулевого управления автомобиля» (ЛСД-7). Новое производство позволит получать продукцию обладающую высокими технологическими качествами и конкурентоспособной ценной. Проект находится в следующей стадии:

· разработана конструкторская и технологическая документация на изготовление опытной партии «Системы электромеханического усилителя рулевого управления автомобиля» (ЛСД-7);

· изготовлена опытная партия системы ЛСД-7, которая успешно прошла стендовые и ходовые испытания на ОАО «АвтоВАЗ»;

· заключены договоры на все виды материалов и комплектующих изделий необходимых для изготовления системы ЛСД-7;

· заключены предварительные (рамочные) контракты с предприятиями изготовителями на поставку недостающего оборудования;

· имеются в наличии производственные площади и квалифицированный персонал для серийного изготовления устройств ЛСД-7.

Общая стоимость проекта составляет 162,5 млн. руб. В эту стоимость входят:

· затраты на переоборудование производственных площадей - 17,5 млн. руб.;

· расходы на изготовление не стандартного оборудования - 43,0 млн. руб.;

· расходы на приобретение недостающего специализированного оборудования - 52,0 млн. руб.;

· расходы на приобретение оборотных средств - 50,0 млн. руб. Собственные средства предприятия будут израсходованы на переоборудование производственных площадей, изготовление нестандартного оборудования и приобретение недостающего специализированного технологического оборудования - 62,5 млн. руб.;

Кредитные средства будут израсходованы на приобретение недостающего оборудования и приобретение оборотных средств. Срок окупаемости составляет 32 месяца. Данные по инвестиционному проекту ЛСД-7 из приложений к отчётности ОАО «Автодиск»

ОАО «Автодиск» в результате выполнения комплекса конверсионных программ освоило выпуск комплектующих изделий для автомобильной промышленности, в результате чего сохранило свой производственный потенциал и высокий технический уровень, присущий авиационной промышленности. Объем промышленного производства в 2006 году вырос по сравнению с уровнем 2005 года на 57%. В настоящее время является основным поставщиком своей номенклатуры продукции на ОАО «АвтоВАЗ», заказ которого на 2005-2006 гг. вырос на 70% по сравнению с 2003-2004 гг.

Предлагаемый проект по освоению серийного выпуска системы ЛСД-7 является очень перспективным, т.к аналогичных устройств нет не только в России и в странах СНГ, но и во многих крупных международных автомобильных концернах, которые проводят в этой области интенсивные конструкторские разработки. Все это позволяет рассчитывать на успех инвестиционных мероприятий по данному проекту.

Главные требования предъявляются к качеству оборудования, состояния производственных площадей и квалификации работающих и в основном выполняются.

Производственные площади и квалифицированные рабочие кадры имеются в наличии. На все виды материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, идущих на изготовление устройства ЛСД-7 имеются договоры на поставку.

В процессе реализации проекта можно выделить следующие основные этапы:

1 этап. Приобретение отечественного и подписание договоров на поставку импортного оборудования. Закупка, монтаж и наладка оборудования, маркетинг. Тестирование рынка по средствам продаж пробных партий устройств.

2 этап. Запуск 75 % новых производственных мощностей, маркетинг.

3 этап. Запуск 100 % мощностей по производству устройства ЛСД-7.

Общая стоимость проекта составляет 162,5 млн. руб. В эту стоимость входят:

· затраты на переоборудование производственных площадей - 17,5 млн. руб.

· расходы на изготовление не стандартного оборудования - 43,0 млн. руб.;

· расходы на приобретение недостающего специализированного оборудования - 52,0 млн. руб.;

· расходы на приобретение оборотных средств - 50,0 млн. руб. Источниками финансирования проекта являются:

· собственные средства предприятия - 37,5 млн. руб.;

· государственная бюджетная ссуда - 25,0 млн. руб.

· заемные средства предприятия - 100,0 млн. руб.

Цена ЛСД-7 по предлагаемому проекту, согласованный с АО «АвтоВАЗ» составляет 6018.0 руб. при объеме производства 10.0 тыс.шт.в год, 5340 руб.при объеме производства 75.0 тыс.шт.в год, 5000 руб. при объеме производства 600.0 тыс.штук в год и 4780.0 руб. при объеме производства 1000.0 тыс.штук в год. Поэтому затраты на освоение и расширение производства с лихвой оправдываются, и предприятие намерено еще больше увеличивать объемы производства и расширять рынки сбыта

2.2 Пути повышения эффективности управления инвестициями на ОАО «Автодиск»

Важным фактором, от которого зависит экономический рост государства, является стабильная, гибкая, хорошо отлаженная система инвестирования и связанные с нею рыночные механизмы.

В условиях трансформации экономической системы централизованного планирования к рыночным механизмом инвестиционно-финансовые решения приобретают важное значение как для отдельного предприятия, так и для общественного хозяйства в целом. Сегодня усилия по финансовой стабилизации должны подкрепляться структурной перестройкой на приватизированных предприятиях, разработкой и использованием адекватных моделей и методов принятия инвестиционных решений, механизмов управления и повышения эффективности инвестиционных процессов Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка. Экономист 2001 № 7 с. 7; Блинов А. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне //Инвестиции в России 2002 № 10 с. 31.

Прежде чем приступить к поиску инвесторов, высший управленческий персонал предприятия должен подготовить почвы для инвестирования, и прежде всего фундаментального изменения образа его функционирования, в рамках которого комплексно решать болезненные вопросы, связанные с управлением производства и персоналом, финансами, маркетингом и т.д.

Эффективная инвестиционная деятельность на предприятии предполагает комплексное решение взаимосвязанных проблем - повышение эффективности текущей хозяйственной деятельности и повышение эффективности инвестиционно - финансовой деятельности.

Решение последней требует точного определения потребности в инвестиционном капитале, выбора оптимальной формы финансирования проекта, анализа проектных рисков и обеспечение устойчивости и ликвидности проекта на всех этапах его реализации.

Основной целью любого инвестирования является получение дохода от осуществления проекта за счет реализации определяется объемом инвестиционного капитала и его структурой. Потребность в капитале может удовлетворяться путем мобилизации внутренних (собственных) ресурсов и привлечения внешних источников финансирования. Поскольку внешние источники - платные, то стоимость и риск привлекаемых ресурсов оказывают влияние на величину ожидаемого дохода, приходящегося на собственный капитал. Калинина Л. Инструментальные средства управления проектами //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 9, с.77

Определение потребности в дополнительном инвестиционном капитале и его структуры - стандартная задача, с которой сталкиваются участники инвестиционного проекта. Одного решения этой задачи усложняется воздействием внешних рисков, связанных с общим состоянием инвестиционного климата.

Для решения данной задачи и ее оптимизации предлагается интерактивная процедура, включающая следующие этапы:

1. на основе комплексного плана развития производства строится прогноз будущего объема реализации продукции в рамках инвестиционного проекта;

2. определяется потребность в инвестиционном капитале, обеспечивающем достижение спрогнозированного объема реализации;

3. выбирается один из вариантов сочетания внутреннего и внешнего финансирования инвестиционных затрат;

4. проводится анализ привлекаемого инвестиционного капитала: его стоимость, риск, наличие в необходимом объеме и в определенный момент времени, возможность обеспечения ликвидности и устойчивости проекта на всех этапах его реализации;

5. на основании результатов проведенного анализа рассчитывается величина ожидаемого дохода.

Высокий риск потери вложенных средств - главная характеристика инвестиционного процесса.

Для определения влияния рисков на эффективность проекта предлагается использовать анализ чувствительности, состоящий из следующих этапов:

· выбор показателя эффективности, относительно которого проводится оценка чувствительности;

· выявление внешних и внутренних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска с точки зрения влияния на объем денежных поступлений и объем затрат;

· описание сценариев развития инвестиционного проекта, включая экспертную оценку влияния выявленных факторов на риск проекта;

· разработка мероприятий по минимизации риска и эффективной реализации инвестиционной программы Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело и Сервис, 2005 - С.164.

Сегодня проблема заключается не только в отсутствии основного капитала, но и в отсутствие эффективного спроса на отечественную продукцию, именно из-за этого простаивают производственные мощности сегодня. И задача, как раз и состоит в том, чтобы сделать продукцию отечественных промышленных предприятий привлекательной для потребителей и конкурентоспособной, но без инвестиций это неосуществимо.

Можно выделить несколько моделей инвестиционного процесса на промышленном предприятии, среди которых - модель инвестиционного процесса в условиях полностью либерализованной экономики и государственного протекционизма; модель инвестиционного процесса в условиях полностью либерализованной экономики, открытой мировому рынку (без элементов государственного протекционизма); модель полностью либерализованного чисто рыночного инвестиционного процесса; мобилизационная модель инвестиционного развития; планово-распределительная модель инвестиционного развития; модель интегрированного финансово-инвестиционного процесса.

Наиболее динамичной среди них является модель инвестиционного процесса в условиях полной либерализации экономики, открытой мировому рынку. В отличие от закрытых моделей в данной модели инвестиционные ресурсы, определенным образом модифицируются.

Во-первых, импорт дает новые, дополнительные инвестиционные ресурсы, которые не могут быть созданы в данной стране или их создание требует значительных материальных затрат и времени, что делает импорт таких ресурсов предпочтительным Акмаева Р. Менеджмент организации на основе принятия новой управленческой парадигмы //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 11, с.99.

Во-вторых, под влиянием мирового рынка и с помощью импортируемых инвестиционных ресурсов, иностранных инвестиций и займов становится возможным использование инвестиционных ресурсов и факторов производства для обеспечения текущего функционирования предприятий, которые ранее в данной стране не находили применения из-за невозможности вовлечения их в экономический оборот собственными силами либо из-за отсутствия внутренних потребностей в соответствующей продукции.

В-третьих, под давлением мирового рынка происходит частичный отказ от использования национальных инвестиционных ресурсов: рабочей силы, сельскохозяйственных угодий, производственных мощностей предприятий, учреждений науки, культуры, образования, здравоохранения.

Современная система управления инвестиционной деятельностью в России, ее функционирование требуют моделирования как бизнес-процессов, так и бизнес-систем на основе опыта практической работы по управлению инвестиционной деятельностью, его научного обобщения, перехода от метода «проб и ошибок» к стройной методологии анализа и проектирования процедур управления инновационно-инвестиционной деятельностью.

В современной системе управления инвестициями следует выделять два основных компонента - прогнозирование для выработки решений и принятие решений, при этом, если прогнозирование реализуется специальными алгоритмами: методами, методиками, регуляторами и процедурами на вариантной основе, то принятие решений - это волевой процесс.

Внутрифирменное планирование и само управление инвестиционной деятельностью, в современных условиях в силу специфики российской действительности столкнулось с серьезными трудностями из-за имеющегося разрыва в иерархии управления, так как обосновать различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития, невозможно без планирования своевременных решений.

Для управления инвестиционной деятельностью предприятия сегодня все чаще используется инвестиционный бюджет, который включает в себя доходы и расходы от инвестиционной деятельности, а также потребности в инвестиционных ресурсах по всем выбранным направлениям и инвестиционным проектам. При этом для управления отдельным инвестиционным проектом используется бюджет инвестиционного проекта, который включает как операционный, так и финансовый бюджет и представляет собой детально разработанный финансовый план инвестиционного проекта, охватывающий все стороны его реализации Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционных процессов. //Экономист 2001 с. 24.

Прохождение всех этапов бюджетирования при разработке и принятии управленческих решений обеспечивает: во-первых, детальную проработку самих инвестиционных проектов, во-вторых, комплексное рассмотрение инвестиционной деятельности в рамках всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализ ее влияния на финансовое состояние предприятия, в-третьих, организацию контроля над дальнейшей реализацией каждого отдельного проекта и выполнением инвестиционного бюджета в целом.

Наиболее важным и сложным аспектом в управлении инвестиционной деятельностью промышленного предприятия является построение денежных потоков на основе предполагаемых параметров проекта, так как величина и структура денежных потоков являются определяющими для принятия инвестиционных решений, где расчеты основываются на двух видах денежных потоков: от основной (операционной) и инвестиционной деятельности. Денежный поток от финансовой деятельности используется для оценки различных вариантов финансирования проекта и выбора наиболее оптимального из них.

Для принятия управленческих решений разумно использовать следующую классификацию рисков инвестиционной деятельности: чистые риски реальных и финансовых инвестиций, спекулятивные риски финансовых и реальных инвестиций, по масштабу ожидаемых потерь инвестиций, внешние риски, риски деловых отношений, внутренние риски.

Процесс управления рисками инвестиционной деятельности включает в себя три основные позиции: выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска; приспособление процесса инвестиционной деятельности к изменяющимся условиям среды; разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты предпринимаемых действий. В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления и последствий, затем после сравнения полученных значений рисков с предельно допустимыми вырабатывается стратегия управления риском, и на этой основе -- меры предотвращения и уменьшения риска.

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены