Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Элегант"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения

1.1 Значение финансового анализа в современных условиях

1.2 Виды финансового анализа

2. Сущность, цель и задачи анализа

2.1 Приемы и источники информации анализа

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ состава имущества предприятия

3.2 Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия

3.3 Анализ наличия и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств

3.6 Анализ платежеспособности предприятия

3.7 Анализ ликвидности предприятия

3.8 Анализ прибыли от реализации продукции

3.9 Расчет показателей рентабельности

3.10 Анализ на банкротство

3.11 Сводная оценка финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направлена на выполнение следующих целей:

обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе - его стабильности и ликвидности;

обеспечение его рентабельности и получение максимальной прибыли;

удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников.

Таким образом, стратегическими целями предприятия в области финансов является обеспечение его ликвидности и рентабельности. При этом, если обеспечение ликвидности является обязательным условием экономического развития предприятия, вторая стратегическая цель - обеспечение рентабельности - может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия. Если целью является завоевание рынка, тогда максимальная рентабельность приносится в жертву, резко возрастают требования к ликвидности и наличию достаточно больших резервов.

Если же целью является выживание. Главное для предприятия - удержать уровень нулевой прибыли при минимальных отклонениях от него, при обеспечении ликвидности и наличии определенных резервов. Основной опорой должны стать собственные источники. Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:

наличие достаточного количества денежных средств и резервов;

возможность получить дополнительные, денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах.

Недостаточность денежных средств или невозможность получить их по доступной цене - основная причина неудач в бизнесе.

Под анализом понимается прежде всего расчленение, разложение сложного явления, процесса или предмета на отдельные составные части. Экономический анализ обеспечивает комплексное изучение производственно-хозяйственной деятельности предприятия и их подразделений для того, чтобы можно было объективно оценить достигнутые результаты и выявить возможности дальнейшего повышения эффективности производства и качества работы.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменение в структуре активов и пассивов в расчетах с дебиторами и кредиторами, чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации.

Основные задачи:

Выявление, оценка и мобилизация всех резервов для дальнейшего наращивания эффективности производства.

Объективная оценка плановых показателей и принятия оптимальных решений.

Оперативный контроль выполнения заданий с целью выявления причин, сдерживающих ритмичную работу.

Объективная оценка хозяйственной деятельности предприятия.

Предварительная оценка ожидаемых результатов и подготовка базовых данных для развития производства.

После проведения анализа оценка деятельности предприятия может быть сделана с двух позиций.

Как результат бесхозяйственности нарушений производственной трудовой, технологической финансовой и других дисциплин.

Объективные причины, как разница между возможностями предприятия в результате развития научно-технического прогресса и действительным положением вещей.

1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения

1.1 Значение финансового анализа в современных условиях

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

«Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.». Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2002.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

имущественное состояние предприятия;

степень предпринимательского риска;

достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

способность к наращиванию капитала;

рациональность привлечения заемных средств;

обоснованность политики распределения и использования прибыли. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для средних специальных учебных заведений. М.: ИНФРА-М, 2001

анализ оценка финансовое состояние ресурс

1.2 Виды финансового анализа

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т.к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М. : Финансы и статистика, 1996.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

2. Сущность, цель и задачи анализа

Под анализом понимается прежде всего расчленение, разложение сложного явления, процесса или предмета на отдельные составные части. Экономический анализ обеспечивает комплексное изучение производственно-хозяйственной деятельности предприятия и их подразделений для того, чтобы можно было объективно оценить достигнутые результаты и выявить возможности дальнейшего повышения эффективности производства и качества работы.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменение в структуре активов и пассивов в расчетах с дебиторами и кредиторами, чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации.

Основные задачи:

Выявление, оценка и мобилизация всех резервов для дальнейшего наращивания эффективности производства.

Объективная оценка плановых показателей и принятия оптимальных решений.

Оперативный контроль выполнения заданий с целью выявления причин, сдерживающих ритмичную работу.

Объективная оценка хозяйственной деятельности предприятия.

Предварительная оценка ожидаемых результатов и подготовка базовых данных для развития производства.

После проведения анализа оценка деятельности предприятия может быть сделана с двух позиций.

Как результат бесхозяйственности нарушений производственной трудовой, технологической финансовой и других дисциплин.

Объективные причины, как разница между возможностями предприятия в результате развития научно-технического прогресса и действительным положением вещей. Экономика предприятия (конспект лекций). - М.: "Издательство ПРИОР", 2001.

2.1 Приемы и источники информации анализа

При всестороннем исследовании деятельности предприятий используют ряд технических приемов обработки информации данных. Наиболее широкое распространение в теории и практике экономического анализа получили приемы, как сравнение, цепные подстановки, исчисление разниц, выборочное обследование, группировка, применение средних и относительных величин, балансовая увязка показателей, сальдовый расчет.

Сравнение используют прежде всего для оценки выполнения плана; в этом случае сравнивают фактические результаты с плановыми показателями. Таким образом, создаются условия для выявления отклонений, установление неиспользованных возможностей и потерь, тормозящих выполнение и перевыполнение всех установленных заданий. Это самый дешевый, самый приемлемый, первичный метод, который применяется для оценки и сравнения любых показателей (одноименных).

Прием цепных подстановок

При этом приеме необходима последовательная замена базовых величин, плановых показателей фактическими показателями с нахождением разницы между предыдущим и последующим результатом. Цепные подстановки требуют строгого подхода к составлению факторных систем. Порядок расположения сомножителей и, следовательно, их замена должен отражать не формальную математическую взаимосвязь, а систему причинно-следственных отношений.

Эффективность проведения экономического анализа во многом зависит от наличия информации, ее объема, возможности оперативного получения, ее достоверности, полноты отражения в отчетности результатов хозяйственной деятельности производственных подразделений.

Основным источником информации анализа является годовой план или бизнес-план, кроме того, в соответствии с конкретными задачами используются месячные планы, суточные и другие задания для цехов, участков, бригад, рабочих мест.

Важнейшей частью бухгалтерской отчетности является баланс предприятия, который представляет собой основной источник информации для анализа финансового состояния предприятия.

Широкое применение получила статистическая отчетность, она содержит основные показатели деятельности предприятия, как плановые, так и фактические достигнутые в отчетном и предшествующем периодах.

В качестве дополнительной информации могут служить материалы специальных наблюдений, хронометража, фотографий рабочего дня, выборочные данные о деятельности родственных предприятий.

3. Анализ финансового состояния предприятия

Краткая характеристика предприятия ОАО «Элегант» - открытое акционерное общество.

Юридический адрес: Россия, ЕАО, г. Биробиджан, ул. Шолом-Алейхема, 44.

Дата регистрации: 08 июля 1999г. отдел регистрации мэрии г. Биробиджана ЕАО.

Учредители:

Комитет по управлению Госимуществом ЕАО;

ЗАО «Инвестиционная компания «ПРИМ-ИНВЕСТ» г. Хабаровск;

Социально-экономический фонд «Амурский тигр».

Среднесписочная численность работающих - 400 человек.

Из них швеи-мотористки - 250 человек.

Основная деятельность: производство швейных изделий, а также изготовление швейных изделий по заказам населения, оптовая и розничная торговля.

В данное время предприятие сотрудничает с Южно-корейской фирмой «Миджин», работает с ними по контрактной системе, которой является деятельность по производству швейных изделий из давальческого сырья для вывоза на экспорт.

3.1 Анализ состава имущества предприятия

Таблица 1 Анализ состава имущества предприятия (тыс. руб.)

Актив	III кв.	IV кв.	Пассив	III кв.	IV кв.
Недвижимое имущество	994	1032	Источники собр. ср.	459	1969
Текущие активы, в т.ч.	1888	2104	Заемные средства	2423	1167
- производственные запасы	311	402	в т.ч. долгосрочные кредиты банков	1100	-
- МБП	21	50	Расчеты с кредитор.	1323	1167
- незавершенное производство	10	40
- готовая продукция	330	25
- расходы будущ. Пер.	3	6
- НДС по приобр. Цен.	16	19
- Денежные средства и краткосрочные фин. вложения	1005	454
Дебиторская задолжен.	192	1108
Итого:	2882	3136		2882	3136

Анализ структуры имущества предприятия заключается в определенном соотношении отдельных статей актива баланса от итого баланса. Удельный вес отдельных статей баланса в итоге баланса и их сравнение с предыдущим периодом.

Таблица 2 Анализ структуры имущества предприятия (тыс. руб.)

Показатели	на III кв.	в % к валюте баланса	на IV кв.	в % к валюте баланса	+ изм. -
1	2	3	4	5	6
Недвижимое имущество	994	34,5	1032	32,9	38
Текущие активы, всего	1888	65,5	2104	67,1	216
- произв. запасы	311	10,8	402	12,8	91
- МБП	21	0,7	50	1,6	+29
- незавершенное производство	10	0,3	40	1,3	+30
- готовая продукция	330	11,4	25	0,8	-305
- расходы будущих периодов	3	0,1	6	0,2	+3
- НДС по приобр. ценност.	16	0,6	19	0,6	+3
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1005	34,9	454	14,5	-551
Дебиторская задолженность	192	6,7	1108	35,3	+816
Всего имущества (финансовых ресурсов)	2882	100	3136	100	+254

Из таблицы следует, что недвижимое имущество на конец года увеличилось на 38 тыс. рублей, что составило 3,8%.

Для начинающего предприятия это положительный показатель. Текущие активы за отчетный период увеличились на 216 тыс. рублей или 11,44%. Производственные запасы увеличились на 91 тыс. рублей или 29,26%.

Если эти запасы сразу уйдут в производство, не будут лежать на складах, то это положительный результат. МБП увеличились на 29 тыс. рублей - 138,09%. Незавершенное производство увеличилось на 30 тыс. рублей или 300% - этот результат дает беспокойство. нужно чтобы как можно меньше было остатков в незавершенном производстве. Запасы готовой продукции сократились на 305 тыс. рублей - это положительный результат, продукция реализовывается.

Денежные средства уменьшились на 551 тыс. рублей, почти в 2 раза - это отрицательный результат. Дебиторская задолженность увеличилась почти в 5 раз - это плохо, предприятие не проследило за своими счетами, счета остались неоплаченными. В целом имущество предприятия увеличилось на 254 тыс. рублей, т.е. 254 : 2882 100 = 8,8%.

Для развивающегося предприятия - это положительный фактор.

3.2 Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия

Таблица 3 Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия (тыс. рублей)

№ п/п	Виды источников финансовых ресурсов	III кв.	IV кв.	Изменения
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.	Собственные средства	459	15,9	1969	62,8	+1510	+46,9
2.	Заемные средства	1100	382	-	-	-1100	-38,2
3.	Привлеченные средства	1323	45,9	1167	37,2	-156	-8,7
Всего: финансовых ресурсов	2882	100	3136	100	+254	-

При анализе источников формирования финансовых ресурсов необходимо сравнить сколько предприятий тратит собственных средств на приобретение и создание имущества и сколько заемных средств и соотношение между ними характеризует финансовое положение предприятия. Для характеристики финансового положения предприятия используют статьи пассива баланса и их удельный вес в общем итоге валюты баланса. Из таблицы видно, что собственные средства предприятия увеличились на 1510 тыс. рублей - 46,9%, а по сравнению с III кварталом 1510 : 459 100 = 328,9%. Предприятие имеет возможность больше использовать собственные средства, чем заемные, что улучшает его финансовую независимость. Заемные средства уменьшились на 38,2% по сравнению с III кварталом 1100 : 100 100 = 100%, что говорит о том, что предприятие перестало брать кредиты банка, а пользуется собственными средствами. Привлеченные средства уменьшились на 8,7%, предприятие меньше стало пользоваться средствами поставщиков, подрядчиков, задолженность перед кредиторами уменьшилась на 156 тыс. рублей. В общем, финансовые ресурсы предприятия увеличились на 254 тыс. рублей или 8,8% за счет финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется расчетом нескольких финансовых коэффициентов.

Коэффициент независимости, который равен отношению источников собственных средств общей сумме источников, т.е. к валюте баланса.

Коэффициент независимости на III кв.

К =	459	= 0,15 нормы 0,6
	2882

Коэффициент независимости на IV кв.

К =	1969	= 0,62 нормы 0,6
	3136

К концу года коэффициент независимости увеличился и достиг минимального значения 0,6 - это значит, что предприятие свои обязательства покрывает собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости

КIII кв. =	459	= 0,19 нормы 1
	1323 + 1100/2423
КIV кв. =	1969	= 1,69 нормы 1
	1167

На конец года коэффициент финансовой устойчивости составляет 1,69, что больше минимального значения 1, т.е. предприятие может заемные средства перекрыть собственными средствами.

Коэффициент структуры капитала

КIII кв. =	1100	= 0,38
	2882

КIV кв. =	0	= 0
	1969

Коэффициент структуры капитала показывает сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. На III кв. приходится на рубль собственных средств 38 копеек, на конец года составляет 0 коп. Это говорит о том, что предприятие еще больше окрепло.

3.3 Анализ наличия и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Таблица 4 Анализ наличия и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (в тыс. руб.)

Статьи баланса	На III кв.	На IV кв.	Изменен. + -
Уставный капитал	100	100	-
Добавленный капитал	-	-	-
Резервный фонд
Фонд накопления	15	15
Целевое финансирование	-	-
Нераспределенная прибыль	344	1854	+1510
Долгосрочные кредиты банков
Итого источников соб. ср.	459	1969	+1510
Исключаются
1. Нематериальные активы	-	-	-
2. Основные средства	994	1032	+38
3. Незавершен. кап. влож.	-	-	-
4. Расчеты с учредителями	25	25	-
5. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
6. Прочие вне оборотные активы
Итого исключаются	1019	1057	+38
Наличие собственных оборотных средств	-560	+912	1472

О финансовой устойчивости предприятия можно так же судить по наличию на предприятии собственных оборотных средств и источников для их приобретения.

Таким образом, за отчетный период собственные оборотные средства возросли на 1472 тыс. руб. Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов:

1. Влияние нераспределенной прибыли

344 - 1854 = +1510 - влияние фактора

2. Изменение остатка основных средств

994 - 1032 = +38 (влияние отрицательное)

Общее влияние факторов

1510 - 38 = 1472

Как видно из приведенных расчетов сумма оборотных средств возросла за счет фактора изменения нераспределенной прибыли и изменения наличия основных средств.

Различают четыре вида финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость, если К1, К2, К3 = 1

Нормальная устойчивость, если один из коэффициентов равен 0.

Неустойчивое финансовое состояние, если 2 коэффициента равны 0.

Кризисное финансовое состояние, если все коэффициенты равны 0.

Производим расчеты:

Первый расчет обеспеченности оборотными средствами.

Если результат +, то К обесп. = 1;

если результат -, то К обесп. = 0.

Второй расчет обеспеченности собственными оборотными средствами.

Если результат равен +, то К обесп. = 1;

если результат равен -, то К обесп. = 0.

Третий расчет. Общая величина основных источников обеспеченности.

Если результат +, то К обесп. = 1;

если результат -, то К обесп. = 0.

Расчеты коэффициентов за III кв.

К1 = 459 - 675 = - 216 = 0

К2 = 459 - 994 - 675 = - 1210 = 0

К3 = 459 + 1100 - 675 = 884 = 1

Расчеты коэффициента за IV кв.

К1 = 1969 - 523 = 1446 = 1

К2 = 1969 - 1032 - 523 = 414 = 1

К3 = 1969 + 0 - 523 = 1446 = 1

ВЫВОД: Предприятие на III квартал было не обеспечено оборотными средствами на 216 тыс. руб. и не было обеспечено собственными оборотными средствами на 1210 тыс. руб.

Сопоставляя коэффициенты обеспеченности можно сказать, что в III квартале предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, к концу года приобрело абсолютную устойчивость.

3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (тыс. руб.)

Показатели	Расчет показат. на III кв.	Расчет показат. на IV кв.	Измен. + -
Средняя величина дебиторской задолженности	192	1108	+916
Оборачиваемость дебиторской задолженности	936/192 = 4,9	4623,6/1108 = 4,2	-0,7
Период погашения дебитор. задолженности	90/4,9 = 18,4	90/4,2 = 21,4	+3
Доля дебиторской задолжен. в общем объеме текущ. актив.	192/1888 100 = 10,17	1108/2104 100 = 52-66	+42,49

Дебиторская задолженность - это задолженность предприятию, его покупателям, заказчиков по счетам, которые надо оплатить.

Из расчетов видно, что дебиторская задолженность на конец года увеличилась в 6 раз, т.е. предприятие плохо работает со своими покупателями. Поэтому оборачиваемость дебиторской задолженности сократилось в 1,5 раза. Период погашения дебиторской задолженности увеличился в 1,16 раза. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 42,49%. Таким образом, состояние расчетов предприятия с покупателями ухудшилось по сравнению с III кварталом, что говорит о снижении ликвидности текущих активов и следовательно об ухудшении финансового положения предприятия.

3.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Таблица 6 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	на III кв.	На IV кв.	Измен. + -
Выручка от реализации продукции (тыс. руб.)	936	4623,6	+3687,6
Количество дней анализируемого периода (дн.)	90	90	-
Однодневная выручка (тыс. руб.)	10,4	51,4	+41,0
Средний остаток оборотных средств (тыс. руб.)	675	523	-152
Продолжительность одного оборота дней (дн.)	64,9	10,2	-54,7
Коэффициент оборота средств, кол-во оборотов (тыс. руб.)	1,4	8,8	+7,4
Коэффициент загрузки средств в обороте (коп.)	72,11	11,33	-60,78

Для оценки анализа оборачиваемости оборотных средств применяют следующие показатели:

Продолжительность одного оборота в днях

ДоIII кв. = ОС х Д/ВРП =	675 90	= 64,9
	936

ДоIV кв. =	523 90	= 10,2
	4623,6

Коэффициент оборачиваемости средств

КоIII кв. =	90	= 1,4
	64,9

КоIV кв. =	90	= 8,8
	10,2

Коэффициент загрузки средств в обороте

Кз III кв. =	675	100 = 72,11
	936



Кз IV кв. =	523	100 = 11,33
	4623,6

Из таблицы видно, что однодневная выручка увеличилась за IV квартал на 1,0 тыс. рублей - это хороший показатель. Остаток оборотных средств уменьшился на 152 тыс. руб., за счет этого уменьшилась продолжительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости увеличился, в IV квартале на 7,4 оборота.

Коэффициент загрузки уменьшился, т.е. мы на один рубль ВРП стали тратить на 60,78 коп. меньше чем в III квартале.

Определяем за счет чего уменьшилась продолжительность одного оборота на - 54,7.

За счет увеличения ВРП сократилась продолжительность 1 оборота на - 51,8.

За счет уменьшения остатка произошло сокращение продолжительности

КIII кв. =	- 152	= - 2,9
	51,4

- 51,8 - 2,9 = - 54,7

За счет уменьшения продолжительности одного оборота на -51,8 и уменьшения коэффициента загрузки средств освободилось из оборота финансовых ресурсов

- 60,78 4623,6 = 281022 тыс. руб.

3.6 Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 7 Анализ платежеспособности предприятия (тыс. руб.)

Показатели	На III кв.	На IV кв.
Денежные средства, всего	1005	454
- касса	2	4
- расчетный счет	1003	450
- валютный счет	-	-
- прочие денежные средства	-	-
Предстоящие платежи, всего	780	1075
За товары, работы, услуги	90	98
- по оплате труда	396	384
- по соц. страху	173	167
- с бюджетом	121	42

Платежеспособность предприятия характеризует степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Анализ платежеспособности проводится путем сопоставления, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

Коэффициент платежеспособности представляет собой отношение имеющихся в наличие денежных средств к сумме срочных платежей на определенную дату. Если этот коэффициент равен или больше 1, то это означает, что предприятие платежеспособно. Если меньше 1, то необходимо установить причины недостатка платежных средств.

К на III кв. =	1005	= 1,3 > 1
	780

К на IV кв. =	454	= 0,4 1
	1075

Из расчетов видно, что предприятие на III квартал являлось платежеспособным. На IV квартал является неплатежеспособным. На конец года недостаток платежных средств составил 1075 - 454 = 621 тыс. рублей.

3.7 Анализ ликвидности предприятия

Таблица 8 Анализ ликвидности предприятия (тыс. руб.)

Показатели	Условные обозначения	На III кв.	На IV кв.
1	2	3	4
Ликвидные средства
Наиболее ликвидные	А1	1005	454
Быстро реализуемые активы	А2	192	1108
Медленно реализуемые активы	А3	691	542
Трудно реализуемые активы	А4	994	1032
Баланс		2882	3136
Краткосрочные обязательства
Наиболее срочные пассивы	П1	1323	1167
Краткосрочные пассивы	П2	1100	-
Долгосрочные пассивы	П3	-	-
Постоянные пассивы	П4	459	1969
Баланс		2882	3130
Платежный излишек или недостаток
1. А1 - П1		-318	-713
2. А2 - П2		-908	1108
3. А3 - П3		691	542
4. А4 - П4		535	-937
Коэффициент ликвидности
Абсолютный Кал = А1/П1+П2/		0,7	0,4
Промежуточный Кпл = /А1+А2/ /П1+П2/		0,5	1,3
Общий Коб = /А1+А2+А3/ /П1+П2/		1,3	1,8

Под ликвидностью предприятия понимается такое состояние актива и пассива баланса, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализовав текущие активы. Ликвидность - это его способность быстро погашать свою задолженность. Предприятие может обладать большей или меньшей ликвидностью, поскольку в состав текущих активов входит разнородные оборотные средства, среди которых не только легко реализуемые, но и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

Из приведенных расчетов видно, что предприятие как на начало года, так и на конец года было абсолютно неликвидно. Абсолютный коэффициент ликвидности составил 0,74 0,4. что ниже оптимального значения равного 1. Значит платежных средств недостаточно. Промежуточный коэффициент ликвидности на конец IV квартала 1,3 достиг оптимального значения равного 1. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью.

Общий коэффициент ликвидности на III кв. и IV кв. не достиг оптимального значения равного 4, что свидетельствует о неликвидности предприятия.

3.8 Анализ прибыли от реализации продукции

Таблица 9 Анализ прибыли от реализации продукции

Показатели	Обозначение	По отчету за прошлый период	Факт. реализ. в баз. цен и с/с	Факт. за отчетный период
Выручка от реализации продукции. т.р. (без налога)	ВРП	936	3247:165,06 100 = 4991	5038
Затраты на производство (020+030+040)	С	609	65,065038:100 = 3278	3247
Прибыль от реализованной продукции	П	327	4991 - 3278 = =1713	1791
Прирост (снижение) прибыли за отчетный период	П			1464

Затраты на 1 рубль ВРП составили за предыдущий период

609 : 936 100 = 65,06.

Таблица 2.10 Методика расчета прибыли от реализации продукции

Факторы	Методика расчета	Влияние факторов
1. Изменение объема реализ. продукции	% ВРП = 5038:936100 -100 П = 438,2 327:100	1433
2. Изменение полное с/с	П = 3247 - 3278	31
3. Изменение продажных цен на отдельные виды прод.	П = 5038 - 4991	47
4. Изменение структуры реализ.продукции	1713 - 327 - 1432,91	- 47
Общее влияние факторов	1433 + 31 + 47 - 47	1464

В результате роста объема выручки от реализации продукции прибыль в отчетном периоде увеличилась на 1433 тыс. руб.

В результате снижения затрат на производство и реализацию прибыль увеличилась на 31 руб.

Цены на продукцию увеличились в результате улучшения качества и увеличения спроса на данную продукцию, следовательно прибыль увеличилась на 47 руб.

В результате изменения структуры реализованной продукции прибыль снизилась на 47 руб.

Общее влияние всех факторов 125 руб. на эту сумму увеличилась прибыль предприятия от реализованной продукции.

3.9 Расчет показателей рентабельности

Таблица 11 Расчет показателей рентабельности

Показатели	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонения+; -
1. Общая величина имущества (валюта баланса) т.р.	2882	3136	254
2. Источники собственных средств (итог I разд) т.р.	459	1969	1510
3. Краткосрочные обязательства т.р.	2423	1167	- 1256
4. Средняя величина активов т.р.	2882	3009	127
5. Средняя величина текущих активов т.р.	1882	2104	216
6. Выручка от реализованной продукции т.р.	936	5038	4102
7. Валовая прибыль т.р.	421	2190	1769
8. Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия т.р.	344	1854	1510
9. Рентабельность имущества стр. 8/1 100 % %	12	59	47
10. Рентаб. текущих активов стр. 8/5 100 % %	18,3	88,1	69,8
11. Рентаб. Инвестиций стр. 7/ (1-3) 100 % %	92	111	19
12. Рентаб. Собственного капитала стр. 8 : стр. 2 100 %	75	94	19
13. Рентаб.произ.фондов стр.7/ 190 100% %	34,67	179,65	144,98
14. Рентаб.реализ.продукц. стр.8 : 6 100 %	36,75	36,8	0,05
15. Рентаб. Продукции стр. 50:(стр.020 + 030 + 040) 100 %	53,69	55,16	1,47
16. Затраты на производство реализ. продукции (020 + 030 + 040) т.р.	609	3247	2638
17. Прибыль от реализации продукции т.р.	327	1791	14,64

Рентабельность продукции характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля собственных средств или заемных, которые возможны на предприятии.

Таблица 12

№ п/п	Показатели	За предыдущий период	За отчетный период	Отклонения +; -
1.	Выручка от реализации продукции (010 1,1667) т.р	1092	5878	+4786
2.	Налоги (НДС, акцизн.) (010 0,1667) т.р.	156	840	+684
3.	Затраты на производство реализ. Продукции 020 + 030 + 040 т.р	609	3247	2638
4.	Прибыль от реализ. продукц. т.р.	327	1791	+1464
5.	Рентаб. продукции (стр 50: : (стр 020 + 030 + 040 х 100 %	53,69	55,16	1,47

Базовая факторная система рентабельности продукции

Рн.п. = (1092,03 - 156,03 - 609) : 609 100 = 53,69

Рк.п = (5877,83 - 839,83 - 3247) : 3247 100 = 55,16

Рентабельность повысилась за счет повышения цены, которая повысилась из-за увеличения объема выручки от продажи, следовательно, предприятие с продажи своей продукции получит на 1,47 тыс. руб. больше прибыли. Поэтому финансовое состояние предприятия улучшилось.

Общее влияние фактора = + 4786 + 864 + 2638 +1464 +1,47 = 9753,47

3.10 Анализ на банкротство

Этот анализ делается на основании трех коэффициентов.

Первый коэффициент - коэффициент обеспеченности собственными средствами; норма 0,1

Второй коэффициент текущей ликвидности; норма 2

Третий коэффициент восстановления платежеспособности

К =	К тек.лик.конец года + 6/12(К тек.лик. конец года-К тек.лик.нач.года)	значение которого норма 1
	2

Расчет коэффициентов

III кв.	IV кв.
К1 =	459 - 994	= 0,28 0,1	К1 =	1969 - 1032	= 0,4 0,1
	1888			2104
К2 =	1888	= 0,8 2	К2 =	2104	=1,8 2
	2423			1167

На IV квартал структуру баланса можно считать удовлетворительной, коэффициент ликвидности близок к значению 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами больше значения 0,1.

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

К =	1,8 + 6/12 (1,8-0,8)	=	23	= 1,15 1
	2		2

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности уже на срок 3 месяца.

Расчет коэффициента утраты платежеспособности сроком на 3 месяца

Если значение меньше 1, то возможно предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства.

К утраты платежеспособ. =	1,8 + 6/3 (1,8 - 0,8)	=	3,8	= 1,9 1
	2		2

ВЫВОД: Структура баланса удовлетворительная. Банкротство данному предприятию не угрожает.

3.11 Сводная оценка финансового состояния предприятия

Таблица 13 Сводная оценка финансового состояния предприятия

№ п/п	Показатели	На III кв.	На IV кв.	Измен. + -
1.	Распределение активов в % к валюте баланса - нетто
	- недвижимое имущество	34,5	32,9	-1,6
	- текущие активы	65,5	67,1	+1,6
2.	Распределение источников средств в % к валюте баланса - нетто
	- собственные	15,9	62,8	46,9
	- заемные	38,2	-	-38,2
	- привлеченные	45,9	37,2	-8,7
3.	Коэффициент платежеспособн.	1,3	0,4	-0,9
4.	Коэффициент ликвидности
	- абсолютный	0,7	0,4	-0,3
	- промежуточный	0,5	1,3	0,8
	- общий (покрытия)	1,3	1,8	+0,5
5.	Оборачиваемость в днях
	- текущих активов	64,9	10,2	-54,7
	- дебиторской задолженности	18,4	21,4	+3
	- запасов	-	-	-
	- кредитор. задолженности	-	-	-
6.	Рентабельность % продукции	53,69	55,16	1,47
	реализов. продукции	36,75	36,8	0,05
	текущих активов	18,3	88,1	69,8
	собств. капиталов	75	94	19
	совокупных активов	34,67	179,5	144,98

Данные таблицы позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия.

Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом в его составе текущих активов. Увеличение доли текущих активов к концу года 1,6%, было полностью обеспечено за счет собственных средств, при этом заемные средства были полностью погашены. Все это свидетельствует о положительном направлении в деятельности предприятия. К концу года предприятие имеет большие долги и стало неплатежеспособным. Это вызовет трудности в процессе производства. Коэффициент платежеспособности ниже оптимального значения равного 1.

Ликвидность предприятия характеризуется низкими коэффициентами: абсолютный на III кв. - 0,7; на IV кв. - 0,4, что ниже оптимального значения равного 1.

На IV квартал промежуточный коэффициент ликвидности на конец года составил 1,3. т.е. достиг оптимального значения равного 1.

Предприятие не полностью ликвидно, даже при условии реализации недвижимого имущества, коэффициент ликвидности на конец года не достиг оптимального своего значения равного 4.

Оборачиваемость активов на предприятии увеличилась по сравнению с III кварталом на 54,7 дня, но замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 3 дня.

Эффективность использования имущества на конец периода повысилась, рентабельность собственного капитала стала выше на 0,1% текущих активов +0,5%, совокупных активов +0,4%.

Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как нормальное, но для стабилизации финансового состояния предприятия руководству необходимо принять определенные меры. Сократить запасы незавершенного производства, наладить работу со своими покупателями, провести другие мероприятия.

Заключение

Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств. Финансы предприятий в настоящее время разлажены. Это проявляется в следующем:

во-первых, значительный недостаток средств как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций;

во-вторых, невозможность в достаточной мере пользоваться кредитом, как банковским, так и коммерческим, из-за его дороговизны;

в-третьих, значительные неплатежи предприятий друг другу, нарастающие высокими темпами: это усугубляет дефицит денежных средств у предприятий и осложняет их проблемы.

Поэтому в данный момент главным для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и только через это - укрепление финансов государства.

Основные направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие.

Системный и постоянный финансовый анализ их деятельности:

организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

использование лизинговых отношений с целью развития производства;

оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

разработка и реализация финансовой политики предприятия.

Список литературы

Анализ хозяйственной деятельности предприятий текстильной и легкой промышленности / Под ред. Крупник М.Я., - М.: Легпром-бытиздат, 1987.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 1995.

Методика финансового анализа / под ред. А.Д. Шеремет. - М., 1996.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства РФ от 05.08.92 №552, с учетом изменений и дополнений, утвержденных Правительством РФ от 01.07.95. №661.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: 000 «Новое знание», 2000.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - (Экономическое образование).

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для средних специальных учебных заведений. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Справочник директора предприятия / под ред. М.Г. Лапусты, изд. 3-е, испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999.

Справочные правовые системы. Энциклопедия российского права (Федеральный выпуск). - М.: «Российская Газета» совместно с «Равновесие-Медия», 2002.

Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1995.

Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2: пер. с англ. - М.: СП Интерэксперт, 1992.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 1995.

Финансовый анализ: учебное пособие / под ред. В.Г. Артеменко - М.: ДИС, 1997.

Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2002.

Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.: Дело, 1993.

Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Экономика предприятия (конспект лекций). - М.: «Издательство ПРИОР», 2001.

Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О.И. Волкова - М.: ИНФРА-М, 1997.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - (Серия «Высшее образование»).

Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА-М, 2001. - (Серия «Высшее образование»).

Размещено на Allbest.ru