Анализ состава и оценка эффективности использования внеоборотных активов организации ООО "Шилинский хлеб"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа и оценки состава внеоборотных активов

1.1 Основы финансового анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов

1.2 Реальные инвестиции как способ воспроизводства основного капитала и источники их финансирования

1.3 Система показателей анализа и оценки эффективности использования внеоборотных активов

2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации на примере ООО «Шилинский хлеб»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности

2.3 Оценка финансового состояния

3. Анализ состава и оценка эффективности использования внеоборотных активов организации на примере ООО «Шилинский хлеб»

3.1 Анализ состава, структуры и динамики основных средств

3.2 Анализ состава, структуры и динамики незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений

3.3 Анализ и оценка эффективности использования внеоборотных активов

3.4 Рекомендации по эффективному использованию основных средств на предприятии

Заключение

Список использованных источников

Приложение А - Учредительные документы ООО «Шилинский хлеб»

Приложение Б - Финансовая отчетность ООО «Шилинский хлеб» за 2007 - 2008 гг.



Введение

Внеоборотные активы являются одним из важнейших факторов любого производства, их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Условия рыночной экономики побуждают предприятия к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех материально-вещественных факторов производства, в том числе и внеоборотных активов. Выявить и практически использовать эти резервы можно с помощью тщательного экономического анализа. Состояние и использование внеоборотных активов, а в частности основных средств - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются материальным воплощением научно - технического прогресса - главного фактора повышения эффективности любого производства. Как правило, в большинстве российских производственных предприятий существенная часть имущества принадлежит к внеоборотным активам, а подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Более полное и рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности предприятия требуют вложения средств во внеоборотные активы. У организации всегда есть несколько путей развития. Учитывая известный тезис о том, что мы живем в мире ограниченных ресурсов, компания должна осуществлять непростой выбор между возможными направлениями вложения средств. Формирование рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов. В условиях современной рыночной экономики повышается роль учета и контроля за рациональным использованием всех ресурсов, в том числе и внеоборотных активов.

Целью работы является оценка и анализ внеоборотных активов предприятия и поиск резервов роста эффективности их использования.

Задачи анализа:

- анализ и оценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений внеоборотными активами;

- изучение и оценка показателей технического состояния и движения внеоборотных активов;

- установление причин произошедших изменений;

- изучение степени использования производственной мощности и оборудования;

- выявление резервов повышения эффективности использования внеоборотных активов.

Объекты анализа:

- показатели состава и структуры основных средств (производственного и непроизводственного назначения, активная и пассивная часть основных средств, отдельные подгруппы основных средств в соответствии с их функциональным назначением), незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений;

- показатели движения основных средств (коэффициенты роста, выбытия, обновления);

- показатели технического состояния основных средств (коэффициенты износа и годности);

- показатели эффективности использования основных средств (фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность).

Информационной базой для проведения анализа является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (форма №1), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма №5), статистическая отчетность, содержащая сведения о наличии и движении основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, данные о переоценке основных средств, проектно-сметная, техническая документация, первичные документы по учету поступления и выбытия основных средств и другие.

Объектом исследования дипломной работы является предприятие ООО «Шилинский хлеб», занимающийся производством хлеба и хлебобулочных изделий.

В данной дипломной работе рассмотрены:

- теоретические основы анализа и оценки состава внеоборотных активов;

- произведены анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации, а также анализ состава и оценка эффективности использования внеоборотных активов организации.

Анализ состава и оценка эффективности использования внеоборотных активов в организации ООО «Шилинский хлеб» производился на основании данных финансовой отчетности за 2007 - 2008 года. Также использовались печатные издания 47 авторов, таких как Лупей Н.А., Грибов В.Д., Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Коноплев С.П. и другие. Кроме этого, методологической основой для написания дипломной работы является практикум - комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, предназначенный для повышения квалификации и переподготовки кадров, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Для наиболее наглядного обзора в работе используются 34 таблицы, 5 рисунков и 27 формул.



1. Теоретические основы анализа и оценки состава внеоборотных активов организации на примере ООО «Шилинский хлеб»

1.1 Основы финансового анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов

Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. Их нередко называют также долгосрочными активами или постоянными активами. На практике к внеоборотным активам относятся имущественные ценности со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 200 МРОТ (устанавливается законодательно) [14, с.196].

Следует отметить, что внеоборотные активы относятся к слаболиквидным активам. Это означает, что они могут быть без значительных потерь конвертируемы в денежную форму только по истечении значительных промежутков времени (от полугода и выше). Понятно, что фундаментальные имущественные ценности, приспособленные к определенному виду бизнеса, значительно сложнее продать на рынке, чем, например, товары широкого потребления или оборотные активы (ликвидную продукцию, запасы).

К особенностям внеоборотных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.

Основным элементом внеоборотных активов являются основные производственные фонды (ОПФ) (в стоимостном выражении - основные средства) предприятия [30, с. 167].

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Экономическое содержание внеоборотных активов (основного капитала) раскрывается через следующие признаки:

- срок использования внеоборотных активов составляет не менее 1 года;

- внеоборотные активы представляют собой постоянную немобильную, низколиквидную часть активов;

- использование внеоборотных активов осуществляется с целью получения прибыли [28, c. 336].

В состав внеоборотных активов организации, в свою очередь, входят:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- отложенные налоговые активы;

- прочие внеоборотные активы.

Перечисленные виды внеоборотных активов отражаются в форме №1 в разрезе соответствующих статей бухгалтерского баланса [1].

Как известно, нематериальными активами признаются активы, не имеющие материально-вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности организации в течение длительного периода времени (срока полезного использования свыше 12 месяцев). Для принятия объектов в качестве нематериальных активов необходимо единовременное выполнение следующей совокупности условий:

- отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

- возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;

- использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд предприятия;

- использование в течение длительного периода времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

- отсутствие предположения последующей перепродажи данного имущества;

- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

- наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у предприятия на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства и другие).

К нематериальным активам относят:

- исключительные права патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель; на программы ЭВМ, базы данных, топологии интегральных микросхем; на товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

- владениие ноу-хау, секретной формулой или процессом, информацией в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта;

- деловую репутацию организации - «гудвилл»;

- организационные расходы, связанные с образованием юридического лица, понесенные до момента регистрации организации и признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада учредителей в уставный капитал [13, с. 65].

Основа гудвилла - это не только и не столько репутация в плане морально-этических и деловых качеств, сколько, прежде всего мнение о целом комплексе характеристик предприятия. К таковым следует отнести качество продукции (услуг), технологическую культуру, ноу-хау в системе организации производства и управления, имеющуюся клиентуру организации, чистую деловую репутацию и другое. Именно эти факторы нарабатываются в течение ряда лет и существенным образом влияют на результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В общем понимании гудвилл - это совокупность рассматриваемых как единое целое нематериальных факторов, которые позволяют данной организации иметь определенные конкурентные преимущества в отрасли и благодаря этому генерировать дополнительные доходы. Являясь характеристикой, имманентно присущей действующей организации, гудвилл не только входит в число факторов генерирования прибыли, но и сказывает существенное влияние на стоимость организации. Поэтому роль гудвилла может быть особенно значимой в операциях, связанных с приобретением предприятия как единого имущественного комплекса. Гудвилл определяется как разница между покупной ценой организации (как имущественного комплекса в целом) и стоимостью всех активов и обязательств на дату ее приобретения по бухгалтерскому балансу (п. 27 ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов») [4-6]. Положительную деловую репутацию организации следует рассматривать как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих экономических выгод. Отрицательная деловая репутация рассматривается как скидка с цены, предоставляемая покупателю в связи с отсутствием стабильных покупателей, навыков маркетинга и сбыта, деловых связей и т.п.

К нематериальным активам не относят лицензии на право осуществления определенных видов деятельности, лицензии на право использования товарного знака и иных интеллектуальных прав, справочно-правовые, бухгалтерские и иные программы на которые исключительные права организации отсутствуют, и иные аналогичные затраты. Не могут быть учтены в качестве нематериальных активов не давшие положительно результата или не законченные и не оформленные в установленном законодательством порядке научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы; материальные объекты, в которых выражены произведения науки, литературы, искусства и т.п.

В бухгалтерском учете нематериальные активы принимаются к учету по первоначальной стоимости, которая зависит от способа приобретения объекта. Такими способами могут быть приобретение объекта за плату, создание в организации, поступление от учредителей в счет вклада в уставный капитал, безвозмездное получение, поступление в обмен на другое имущество. Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумма всех фактических расходов на создание и приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов [2-3].

Если объект создается самостоятельно, к расходам на создание относят: материальные ресурсы, заработную плату занятых созданием объекта работников (включая отчисления от заработной платы и взносы на страхование от несчастных случаев), амортизацию основных средств и нематериальных активов, используемых при его создании, услуги сторонних организаций, сборы, пошлины, связанные с получением патентов, и другое.

Если нематериальный актив вносится в счет вклада в уставный капитал предприятия, то его стоимость определяют по согласованию со всеми учредителями (участниками).

Первоначальной стоимостью нематериальных активов, полученных по договору дарения, является их рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. При невозможности оценить стоимость нематериальных активов прямым методом проводится оценка на основе заключения экспертной комиссии.

Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия.

Основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства. По материально-вещественному составу основной капитал представляет собой основные фонды [24, с. 150].

Основные фонды - это совокупность средств труда, функционирующих в неизменной натуральной форме в течение длительного времени и переносящих свою стоимость на готовый продукт частями , по мере износа. Не относятся к основным средствам и учитываются в составе оборотных средств предметы, используемые в течение периода менее 12 месяцев, независимо от их стоимости, а также предметы стоимостью не более двухсоткратного размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования; при этом стоимость указанных предметов принимается в расчет на дату их приобретения [15, с.65]. Кругооборот стоимости основных фондов показан на рисунке 1.

Основные фонды		Первоначальная стоимость основных фондов		Остаточная стоимость основных фондов

Износ основных фондов

Амортизационные отчисления

Себестоимость продукции

Реализованная продукция

Чистая прибыль

Капитальные вложения		Фонд накопления		Ликвидационная стоимость основных фондов

Источники финансирования 1. Прибыль и другие собственные финансовые ресурсы предприятия 2. Акционерный и долевой капитал 3. Долгосрочный кредит 4. Бюджетные ассигнования 5. Средства внебюджетных фондов

Рисунок 1 - Кругооборот стоимости основных фондов

Согласно ПБУ 6/01 «Учет основных средств» при принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:

- использование в производстве продукции, при выполнении работ и оказании услуг, для управленческих нужд организации, а также для предоставления организацией во временное владение и пользование или во временное пользование;

- использование в деятельности, направленной на достижение целей создания организации (в том числе и предпринимательской деятельности) - для некоммерческих организаций;

- использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

- отсутствие предположения о последующей перепродаже объекта основных средств;

- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

В зависимости от участия в производственном процессе (по назначению) основные средства подразделяются на две группы:

- производственные;

- непроизводственные

Производственные основные средства прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. Непроизводственные основные средства не принимают участия в производстве материальных ценностей. К ним относятся жилые дома, клубы, санатории, поликлиники, детские сады, санаторно-курортные учреждения и другие основные средства нематериальной сферы [31, с. 475].

По роли в производстве продукции основные средства делятся на активные и пассивные. Активные основные средства принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ или услуг. Это машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, транспортные средства и т.п. Пассивные основные средства непосредственно не участвуют в переработке и перемещении сырья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия. Это здания, сооружения и т.п. [28, с. 340]

По видам основные средства подразделяются на здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства.

В составе основных средств учитываются также находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования, капитальные вложения в многолетние насаждения, коренное улучшение земель.

В зависимости от имеющихся прав на объекты основных средств последние подразделяют:

- на принадлежащие организации на праве собственности (в том числе и сданные в аренду);

- находящиеся у организации в оперативном управлении или хозяйственном ведении;

- полученные организацией по договору аренды.

По степени использования основные средства подразделяют на находящиеся в эксплуатации, в запасе и на консервации.

По отраслевому признаку основные средства подразделяют на промышленные, сельскохозяйственные и т.д.

В силу того что основные средства функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции, выполняемых работ или оказываемых услуг, сохраняя при этом свою вещественную форму, они имеют несколько видов денежной оценки [21, с. 25].

Первоначальную стоимость - по ней основные средства принимаются к бухгалтерскому учету.

При этом первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением НДС и других возмещаемых налогов (п.8 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»), а также фактические затраты организации на доставку объектов и приведение их в состояние, пригодное для использования (п.12 ПБУ 6/01). В составе первоначальной стоимости основных средств учитываются таможенные сборы. В первоначальную стоимость приобретенных основных средств включаются также проценты по полученным займам и кредитам, непосредственно связанные с приобретением инвестиционного актива при условии возможного получения организацией в будущем экономических выгод или в случае, когда объект основных средств приобретается для управленческих нужд (пп. 23, 25 ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию»).

С первого числа месяца, следующего за месяцем принятия основных средств к бухгалтерскому учету или фактического начала их эксплуатации, включение затрат по полученным займам и кредитам в первоначальную стоимость приобретенного объекта основных средств прекращается (пп. 30,31 ПБУ 15/01). Теперь эти затраты необходимо учитывать в составе операционных расходов. При формировании первоначальной стоимости в бухгалтерском учете следует учитывать, что для целей налогообложения прибыли разницы сумм при приобретении основных средств и проценты по долговым обязательствам любого вида, в том числе проценты по инвестиционным кредитам и займам, включаются в состав внереализационных расходов, а платежи за государственную регистрацию прав на недвижимое имущество относятся к прочим расходам, связанным с производством и реализацией.

Восстановительная стоимость - показывает, сколько стоит объект на момент переоценки.

Остаточная стоимость - представляет первоначальную (восстановительную) стоимость основных средств за вычетом износа.

Стоимость основных средств, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов или проведения работ капитального характера. В бухгалтерском балансе (ф. №1) стоимость основных средств отражается по остаточной стоимости по стр. 120 «Основные средства».

Предприятие имеет право не чаще одного раза в год переоценивать полностью или частично объекты основных средств по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающих разниц на добавочный капитал предприятия. Финансовая сущность переоценки состоит в приведении стоимости основных фондов в соответствие с современными условиями воспроизводства.

Результаты проведенной по состоянию на первое число отчетного года переоценки объектов основных средств отражаются в бухгалтерском учете обособленно. Результаты переоценки не включаются в данные бухгалтерской отчетности предыдущего отчетного года и принимаются при формировании данных бухгалтерского баланса на начало отчетного года.

Сумма дооценки объекта основных средств в результате переоценки зачисляется в добавочный капитал организации. Сумма дооценки объекта основных средств, равная сумме его уценки, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отнесенной на счет прибылей и убытков отчетного периода в качестве дохода.

Сумма уценки объекта основных средств в результате переоценки относится на счет учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), в случае если переоценка ранее не производилась.

Если ранее производилась дооценка объекта основных средств, который в отчетный период уценивается, то сумма уценки в пределах ранее произведенной дооценки относится в уменьшение добавочного капитала.

Для целей исчисления налога на прибыль положительная (отрицательная) сумма, полученная в результате переоценки (уценки) стоимости объектов основных средств на рыночную стоимость, проведенной по состоянию на 01.01.2003 г. и далее, не признается доходом (расходом), учитываемым для целей налогообложения, и не принимается при определении восстановительной стоимости амортизируемого имущества и при начислении амортизации, учитываемой для целей налогообложения в соответствие с п. 1 ст. 257 НКРФ.

К незавершенному строительству относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, иных материальных объектов длительного пользования, нематериальных активов, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательные, геолого-разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и другое), авансы, выданные по капитальному строительству, а также расходы по неоконченным научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам. Незавершенное строительство отражается в бухгалтерском балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора). Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

К доходным вложениям в материальные ценности относится стоимость имущества, приобретенного организацией и переданного во временное владение и пользование по договору финансовой аренды, проката с целью получения дохода. Доходные вложения в материальные ценности отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости на счете 03. Здесь важно заметить следующее: в соответствие с приказом Минфина России от 12.12.05 г. №147н внесены изменения в ПБУ 6/01, вступившие в силу с 01.01.2006 г. Одно из них предусматривает отнесение объектов, учитываемых в качестве доходных вложений материальные ценности, к категории основных средств. Но отражаться они будут по-прежнему на счете 03. Эта поправка, внесенная в ПБУ 6/01, имела своей целью прикрыть схему оптимизации налога на имущество с помощью договоров лизинга.

Долгосрочные финансовые вложения - это вложения организации в уставные (складочные) капиталы, в облигации и иные ценные бумаги других организаций, в государственные ценные бумаги, предоставленные другим организациям займы на срок более 12 месяцев, приобретение дебиторской задолженности по договорам цессии, вклады в простые товарищества и т.п. Финансовые вложения являются долгосрочными, если срок обращения (погашения) по ним составляет более 12 месяцев после отчетной даты. Для бухгалтерского учета финансовых вложений предназначен счет 58 «Финансовые вложения», на котором учитываются как долгосрочные, так и краткосрочные финансовые вложения. Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Способы определения первоначальной стоимости финансовых вложений предусмотрены ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». Множественность этих способов обусловлена различными вариантами приобретения финансовых вложений. Так, в частности, они могут быть приобретены за счет собственных или заемных средств, внесены в счет вклада в уставный капитал другой организации, получены организацией безвозмездно.

Для целей последующей оценки все финансовые вложения объединяются в две группы:

- вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;

- вложения, текущая рыночная стоимость которых не определяется.

Финансовые вложения из первой группы отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного периода по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату, которая может осуществляться ежемесячно, ежеквартально или на конец отчетного года. Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату относится на финансовый результат.

Финансовые вложения из второй группы отражаются в бухгалтерской отчетности по учетной стоимости за вычетом сумм резерва под обесценение финансовых вложений.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений в материальные ценности в общей величине внеоборотных активов отражает финансово-инвестиционную стратегию развития организации.

Отложенные налоговые активы (ОНА). Данный вид внеоборотных активов является следствием образования вычитаемых временных разниц, которые возникают в двух случаях:

- расходы в бухгалтерском учете признаются раньше, чем в налоговом учете;

- доходы в бухгалтерском учете признаются позже, чем в налоговом учете.

Вычитаемые временные разницы образуются в результате применения разных способов расчета амортизации для целей бухгалтерского учета и целей определения налога на прибыль, применения разных способов признания коммерческих и управленческих расходов в себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде для целей бухгалтерского учета и налогообложения, излишне уплаченного налога, сумма которого не возвращена в организацию, а принята к зачету при формировании налогооблагаемой прибыли в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах, и прочих аналогичных различий.

Отложенный налоговый актив - это та часть отложенного налога на прибыль, на которую уменьшается налог в последующих периодах. Отложенный налоговый актив при выбытии объекта, по которому он был начислен, списывается на счет учета прибылей и убытков в сумме, на которую в соответствии с Налоговым кодексом РФ не будет уменьшена налогооблагаемая прибыль как отчетного периода, так и последующих отчетных периодов.

По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют внеоборотные активы, обслуживающие операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы) внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального сектора (инвестиционные внеоборотные активы). К ним относятся, в частности, незавершенное капитальное строительств, оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы инвестирования. Существуют также внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы), долгосрочные финансовые вложения, а также внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (санатории, столовые и другие).

Считается благоприятным явлением, если в составе внеоборотных активов компании значительную долю (более половины) занимают операционные внеоборотные активы. Именно они через основную деятельность компании приносят и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых компаний, оперирующих на рынке ценных бумаг, характерным является преобладание финансовых активов, а для инвестиционных компаний - инвестиционных внеоборотных активов.

Оптимальная структура внеоборотных активов, уровень перспективности, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

Независимо от конкретного вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с целью их непрерывного воспроизводства и развития. Совокупность подходов и методов управления внеоборотными активами можно назвать технологией управления. Она предполагает определенные этапы проведения работ. Начинают с диагностики состава и структуры операционных внеоборотных активов, затем анализируют состояние и динамику развития внеоборотных активов компании, выявляя лиц, отвечающих за политику и за тактические решения в системе управления внеоборотными активами. Далее необходимо сопоставление динамических рядов, описывающих изменение внеоборотных активов, их тенденций с целями и задачами компании (корреляция со стратегией развития). Все это дает основание для оптимизации объема и состава операционных внеоборотных активов исходя из «древа целей» компании, производится обновление, выбытие и ввод, продажа и приобретение внеоборотных активов. Затем наступает этап обеспечения эффективного использования имеющихся внеоборотных активов и оптимизации источников финансирования в целях изменения состава и структуры внеоборотных активов.

Воспроизводство (обновление) операционных внеоборотных активов может происходить на простой или расширенной основе. Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере их физического и морального износа в пределах накопленной амортизации. Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов предполагает еще и формирование новых видов основных средств, в том числе за счет прибыли, кредитов, средств учредителей и других источников финансирования.

Данные процессы можно промоделировать формулами 1-5. Расчет необходимого объема средств для простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов приводится по формуле (1):

ПВ = Sф + Sм и РВ = П0 - Ф + Sф + Sм , (1)

где ПВ - необходимый объем средств для простого воспроизводства операционных внеоборотных активов;

РВ - необходимый объем средств для расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

Sф - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывших в связи с физическим износом;

Sм - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным износом;

П0 - общая потребность компании в операционных внеоборотных активах, включая новые виды;

Ф - фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов компании на конкретную рассматриваемую дату.

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого или расширенного воспроизводства осуществляется в форме текущего ремонта, который представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления. Производится капитальный ремонт, представляющий собой процесс полного (или близкого к полному) восстановления основных средств и частичной замены отдельных изношенных элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость. Приобретаются новые виды операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах суммы накопленной амортизации. Проводится модернизация, т.е. инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части операционных внеоборотных активов в состояние, соответствующее современному уровню технологий. Она может осуществляться путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования. Реконструкция - это такая инвестиционная операция, которая приводит к существенным преобразованиям всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. Ее осуществляют в соответствие с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

Движение операционных внеоборотных активов при тех или иных изменениях обычно выражается конкретными формулами. Например балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода рассчитывается по формуле (2):

Sk = Sн + Sв.в - Sвыб, (2)

где Sн - балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на начало периода;

Sв.в - балансовая стоимость введенных в действие операционных внеоборотных активов;

Sвыб - балансовая стоимость выбывших (выведенных) операционных внеоборотных активов.

Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле (3):

Квыб = Sвыб / Sн, (3)

А коэффициент ввода в действие (обновления) операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле (4):

Кв.в = Sв.в / Sк, (4)

Амортизационная политика предприятия представляет собой обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обуславливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов. Необходимость обновления операционных внеоборотных активов вытекает из их «склонности» к моральному и физическому износу.

Физический износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими первоначальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс. Однако рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется радикальная замена устаревшей техники.

Моральный износ - явление более сложного порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными активами своих свойств (по отношению к новой технике, с более высоким уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует замены не только по техническим причинам, но и по причинам экономическим [7, 246].

Общие принципы, подходы и нормы амортизации обычно задаются государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а значит, уменьшают базу налогообложения, т.е. задевают прямой финансовый интерес государства. В то время каждая компания имеет свою «степень свободы» в выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и желаемой скорости (интенсивности) обновления основного капитала.

В современной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов - метод линейной (прямолинейной) амортизации и метод ускоренной амортизации.

Метод линейной амортизации основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов). Здесь норма амортизации для каждого года определяется по формуле (5):

На = 100% / Тсл, (5)

где На - годовая норма амортизации, %;

Тсл - нормативно установленный или предполагаемый период использования (службы) конкретного актива, г.

Тогда ежемесячная амортизация, которая начисляется на тот или иной актив и включается в себестоимость продукции (работ, услуг), определяется по формуле (6):

Аr = 1/12 SaНа / 100, (6)

где Sa - первоначальная (восстановительная) стоимость актива.

Если же необходимо узнать общий износ (сумма износа) внеоборотного актива (Иа), то надо просуммировать все начисленные ранее амортизационные начисления.

Для процесса управления весьма важен и полезен коэффициент износа внеоборотного актива, который определяется по формуле (7):

Ки = Иа / Sa. (7)

Если коэффициент износа приближается к единице, то менеджерам компании пора подумать о замене устаревшей техники [23, 25, 27].

Метод ускоренной амортизации позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Он рассчитывается по той же формуле, что и линейным методом только нормативное значение амортизации нужно умножить на коэффициент ускорения. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части основных производственных фондов (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). Применение данного метода способствует ускорению инновационного процесса в компании, позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собственных финансовых ресурсов для целей обновления активов. Кроме того, метод ускоренной амортизации снижает сумму налога на прибыль, уплачиваемую компанией, уменьшает сторонне «изъятие» денежных средств, улучшает качество денежного потока.

Годовая норма амортизации по методу суммы чисел лет срока полезного использования рассчитывается для каждого года полезного использования основных фондов по формуле [26, с.33] (8):

Нat = 2(T - t + 1) / T(T + 1), (8)

где Нat - норма амортизации для года t, %;

T - срок полезного использования объекта основных фондов, лет;

t - год, для которого определяется норма аморизации;

(T - t + 1) - число лет, оставшихся до истечения срока службы объекта основных средств.

Годовая сумма амортизационных отчислений (Аr) определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств (Sa) и изменяющейся по годам нормы амортизации (Нat) по формуле (9):

Аr = (Sa Нat) / 100, (9)

Начисление годовых амортизационных отчислений по методу списания стоимости пропорционально объему (работ) осуществляется, исходя из первоначальной стоимости основных средств и соотношения натурального показателя объема продукции в отчетном году и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования основных средств.

В течение года амортизационные отчисления начисляются ежемесячно, независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы.

По методу уменьшенного остатка амортизация начисляется по остаточной стоимости, вследствие чего величина амортизационных отчислений ежегодно уменьшается, а срок начисления амортизации многократно увеличивается, и рассчитывается по формуле (10):

Аr = (Sa - Аr) * На / 100 (10)

1.2 Реальные инвестиции как способ воспроизводства основного капитала и источники их финансирования

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться за счет прямых инвестиций, путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, при безвозмездной передачи юридическими и физическими лицами.

Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения) [22, с. 157].

Реальные (капиталообразующие) инвестиции основа инвестиционной деятельности предприятии - вложения капитала в воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация, обновление основных видов оборудования); в инновационные нематериальные активы; в прирост запасов товаро-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением производственной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта его персонала.

Указанные направления инвестирования характеризуют собой формы реальных инвестиций, а соотношение затрат (вложений) по этим направлениям называют воспроизводственной структурой реальных (прямых) инвестиций.

Расширение - строительство вторых и последующих очередей организации, дополнительных производственных комплексов и производств, сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.

Реконструкция - это полное или частичное переоборудование и переустройство организации без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения, вспомогательных служб. В результате реконструкции достигается увеличение объема производства на базе новой, более современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, улучшение ее конкурентоспособности на рынке. Реконструкция может осуществляться в целях изменения профиля предприятия и организации производства новой продукции на имеющихся производственных площадях.

Техническое перевооружение - комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов.

Модернизация - инвестиционные операции, связанные с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе производственной деятельности.

Обновление отдельных видов оборудования - комплекс мероприятий, связанных с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением имеющегося парка оборудования отдельными новыми ее видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса.

Работы по строительству объектов, сооружений выполняются либо непосредственно силами хозяйственных организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный способ строительства), либо специальными строительными и монтажными организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ строительства).

Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием.

В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;

- заемных денежных средств;

- привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

- денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

- средств внебюджетных фондов;

- ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной основе;

- средств иностранных инвесторов.

Поскольку государственные инвестиции являются средством достижения стратегических экономических целей в обществе, а коммерческие инвестиции - это вид бизнеса, важной задачей становится нахождение сбалансированного и оптимального для всех участников процесса сочетания государственных и коммерческих интересов в инвестиционной деятельности.

Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства организации (60-70%, а по отдельным предприятиям и 100%).

Собственные финансовые ресурсы организации включают первоначальные взносы учредителей в момент ее формирования и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности.

Собственные источники финансирования прямых инвестиций подразделяются на две группы - источники, образуемые от проведения работ хозяйственным способом, и источники, получаемые от результатов основной деятельности организации.

1. Источники, образуемые от проведения работ хозяйственным способом,

включают: мобилизацию (иммобилизацию) внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономию от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, экономию от снижения цен на оборудование, прочие источники.

2. Собственные источники, получаемые в результате основной деятельности организации, включают амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельности.

В собственных средствах наибольший удельный вес занимают амортизационные отчисления.

Прибыль от основной деятельности служит важным источником финансирования реальных инвестиций организаций. Сумма прибыли, предназначаемая на финансирование инвестиций в основной капитал, определяется при ее распределении в финансовом плане. При недостатке собственных источников финансирования инвестиций организации используют внешние заимствования.

К заемным денежным средствам относятся долгосрочные кредиты банков. Источником финансирования воспроизводства основных фондов являются также заемные средства других организаций. Организациям могут предоставляться также займы индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Следующим источником финансирования реальных инвестиций являются привлеченные средства.

Выпуск ценных бумаг - облигаций, векселей - и их размещение на финансовом рынке.

Лизинг - предоставление имущества арендатору за плату во временное пользования для предпринимательских целей. Лизинг позволяет организациям снизить уровень собственного капитала в источниках финансирования инвестиций [8, с. 56].

Средства из федерального и региональных бюджетов и из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов выделяют на финансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых программ.

Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений. Основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться создание на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Однако объемы привлекаемых инвестиций пока невелики. Основными проблемами в процессе их развития являются: определение доли российских инвесторов в уставном капитале создаваемых организаций и соответственно в распределении прибыли, а также действительная рыночная оценка зданий, сооружений, оборудования и земли, вкладываемых в качестве российской части уставных капиталов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

1.3 Система показателей анализа и оценки эффективности использования внеоборотных активов

Для характеристики использования основных средств, нематериальных активов, незавершенного производства и др. применяются показатели, которые условно можно разделить на две группы: обобщающие и частные. Обобщающие показатели, к которым, прежде всего, относят фондоотдачу, применяемую для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства - для предприятий, отраслей и народного хозяйства в целом [26, с. 34].

Частные показатели - как правило, натуральные, применяются для характеристики использования основных фондов чаще всего на предприятиях или в их подразделениях. Эти показатели делятся на показатели экстенсивного и интенсивного использования основных фондов.

Показатели экстенсивного использования основных фондов отражают уровень их использования во времени.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования (Кэкст) определяется отношением фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по плану, формула (11):

Кэкст = tобор.ф / tобор.пл, (11)

где tобор.ф - фактическое время работы оборудования, ч;

tобор.пл - время работы оборудования по норме (устанавливается в соответствии с режимом работы предприятия с учетом минимально необходимого времени для проведения планово-предупредительного ремонта), ч.

Коэффициент сменности работы оборудования показывает, по сколько смен в среднем работает каждая единица оборудования и определяется по формуле (12):

Ксм = МС / Кол.оборуд., (12)

где МС - сумма фактически отработанных машино-смен за сутки;

Кол.оборуд. - общее количество установленного оборудования.

В настоящее время коэффициент сменности на предприятиях недостаточно высок. Существует несколько основных путей повышения сменности работы оборудования.

1) повышение уровня специализации рабочих мест, что обеспечивает рост серийности производства и загрузку оборудования;

2) повышение ритмичности работы;

3) снижение простоев, связанных с недостатками в организации обслуживания рабочих мест, обеспечении станочников заготовками, инструментом;

4) лучшая организация ремонтного дела, применение передовых методов организации ремонтных работ;

5) механизация и автоматизация труда основных и особенно вспомогательных рабочих.

Коэффициент загрузки оборудования рассчитывается как отношение трудоемкости изготовления всех изделий на данном виде оборудования к фонду времени его работы. На практике коэффициент загрузки оборудования обычно принимают равным величине коэффициента сменности, уменьшенной в два раза (при двухсменной работе) или в три раза (при трехсменной работе).