Оценка деловой активности компании

3. Определить финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала (таблица 4).

Таблица 4

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Вывод:

Объем реализованной продукции в 2008г. на 12,21% выше, чем в 2007г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79 700 тыс. руб. до 99 200 тыс. руб., или на 24,47%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г. на 13935 тыс. руб. меньше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Это соотношение показывает, что на 1 руб. кредиторской задолженности приходится 9 руб. оборотного капитала (без наличности и краткосрочных ссуд), который может быть использован для погашения этой задолженности.

Причины роста чистого оборотного капитала:

1) рост объема продаж;

2) увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

Построим прогнозный баланс на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 10%. Для этого необходимо составить агрегированный баланс (таблица 5)

Таблица 5

Агрегированный баланс ОАО «Восход», руб.

Необходимо проанализировать данный баланс. Для этого необходимо выполнить следующие расчеты:

1)Оценить платежеспособность. Предприятие является платежеспособным если выполняется следующие условие:

Подставим имеющиеся данные в формулу и получим:

20 000+101 250 27 050+145 000

Условие не выполняется, следовательно, предприятие является не платежеспособным.

2) Оценим финансовую устойчивость ОАО «Восход»:

а) абсолютная финансовая устойчивость :

б) финансово устойчива:

в) финансово не устойчива:

= ( )+

При подстановки данных из таблицы 5 получаем:

157 800 252 000

Таким образом, ОАО «Восход» обладает абсолютной финансовой устойчивостью

Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:

1) коэффициент автономии: КА, показывающий долю собственного капитала во всем капитале

КА (нормативный) 0,5

Таким образом, условие автономии капитала выполняется.

2) коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками:

КО (нормативный) 0,2

Таким образом, оборотные средства обеспечены собственными источниками.

3) Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса

а) коэффициент абсолютной ликвидности:

б) коэффициент текущей ликвидности:

в) коэффициент текущей ликвидности:

Таким образом, в совокупности найденные нами коэффициенты говорят нам о том что у ОАО «Восход» плохой уровень кредитоспособности и платежеспособности.

прибыль платежеспособность ликвидность

Прогнозный баланс ОАО «Восход» на следующий плановый период, при росте выручки на 10%, руб.

Размещено на Allbest.ru