Анализ финансового положения организации
Финансовый анализ как существенный элемент финансового менеджмента и аудита, его основные цели и задачи, этапы проведения. Критерии оценки финансовой устойчивости предприятия. Характеристика ОАО НК "РОСНЕФТЬ", его финансовая устойчивость и ликвидность.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | отчет по практике |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.10.2012 |
| Размер файла | 42,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
В рыночной экономике элементы финансового механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.
Актуальность работы обусловлено развитием методик оценки финансовой устойчивости предприятий, которые направлены на применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью
Финансовая деятельность предприятий включает:
· обеспечение потребности в финансовых ресурсах;
· оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования;
· обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами;
· регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.
Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал - заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.
Предметом работы является анализ финансовой устойчивости ОАО «Роснефть»
Объектом исследования является ОАО «Роснефть».
Цель данной работы - анализ финансовой устойчивости предприятия.
1. Теоретические аспекты проведения анализа финансовой устойчивости предприятия
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.
Вообще, устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:
1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).
4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
2. Характеристика ОАО НК «РОСНЕФТЬ»
Общая информация
Название Роснефть
Полное название ОАО НК «Роснефть»
Отрасль Нефтегазовая отрасль
Адрес 115035, г. Москва, Софийская набережная, 26/1
Телефон (495) 987-30-60
Эл. почта shareholders@rosneft.ru, ir@rosneft.ru
Сайт rosneft.ru
Капитализация 2183.12 млрд. руб. (на 14.12.2011, ММВБ)
О компании
«Роснефть» является лидером российской нефтяной отрасли и одной из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности компании являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. «Роснефть» входит в перечень стратегических предприятий России. 75,16% акций компании принадлежит ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ».
География деятельности «Роснефти» в секторе разведки и добычи охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь, Дальний Восток, шельф Арктических морей. Компания также реализует проекты в Казахстане, Алжире, Венесуэле и ОАЭ. Семь крупных НПЗ «Роснефти» распределены по территории России от побережья Черного моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть охватывает 41 регион страны.
3. Анализ финансовой устойчивости ОАО НК «РОСНЕФТЬ»
При анализе имущественного состояния предприятия используется методика, включающая в себя аналитический баланс «нетто» (Таблица 1).
Таблица 1. Анализ состава и структуры активов предприятия (тыс. руб.)
|
Актив баланса |
шифр |
2009 г. |
2010 г. |
? (динамика) |
%(динамика) |
|
|
1 Основные средства и вложения |
F |
1027678798 |
1046584352 |
18905554 |
101,83 |
|
|
2 Запасы |
Z |
45164391 |
51015084 |
5850693 |
112,95 |
|
|
3 Денежные средства, расчеты и прочие активы |
R(a) |
599707392 |
826358395 |
226651003 |
137,79 |
|
|
3.1 денежные средства |
d |
387807339 |
548534511 |
160727172 |
141,44 |
|
|
3.2 расчеты и прочие активы |
r(a) |
211900053 |
277823884 |
65923831 |
131,11 |
|
|
Баланс |
B |
1672550581 |
1923957831 |
251407250 |
115,03 |
В отчётном году баланс актива предприятия увеличился на 15% по сравнению с прошлым годом (Таблица 1), что в абсолютном выражении составило 251 407 250 тыс. руб. На увеличение баланса повлияло увеличение всех показателей по активам баланса в отчетном году в сравнении с предыдущим годом. Так в отчетном году по сравнению с предыдущим годом наблюдается увеличение показателя по основным средствам на 1,83% в абсолютном выражении это составило 18 905 554 тыс. руб. По запасам на 12,9% в абсолютном выражении составило 5 850 693 тыс. руб. По денежным средствам, расчетам и прочим активам на 37,79% в абсолютном выражении составило 226 651 003 тыс. руб. На увеличение показателя по денежным средствам, расчетам и прочим активам повлияло увеличение показателя денежных средств на 41,44% по сравнению с прошлым годом, в абсолютном выражении составило 160 727 172 тыс. руб., и увеличение показателя по расчетам и прочим активам на 31,11% в абсолютном выражении составило 65 923 831 тыс. руб.
В целом в отчетном году по активам баланса наблюдается положительный прирост по всем показателям, в результате этого можно сделать вывод о эффективной работе предприятия.
Проведем также анализ пассива баланса предприятия (Таблица 2).
Таблица 2. Аналитический баланс «нетто» пассива баланса
|
Пассив баланса |
шифр |
2009 г. |
2010 г. |
? (динамика) |
%(динамика) |
|
|
1 Источники собственных средств |
И(с) |
748 847 750 |
916 506 539 |
167 658 789 |
122,39 |
|
|
2 Кредиты и другие заемные средства |
К |
810 948 435 |
834 721 324 |
23 772 889 |
102,93 |
|
|
2.1 долгосрочные и среднесрочные кредиты |
К(Т) |
540 571 361 |
604 576 553 |
64 005 192 |
111,84 |
|
|
2.2 краткосрочные кредиты |
К(т) |
270 377 074 |
230 144 771 |
-40 232 303 |
85,12 |
|
|
3 расчеты и прочие пассивы |
R(p) |
112 754 396 |
172 729 968 |
59 975 572 |
153,19 |
|
|
Баланс |
B |
1 672 550 581 |
1 923 957 831 |
251 407 250 |
115,03 |
Баланса пассива предприятия в отчетном году составил 1923957831 тыс. руб. (Таблица 2), прирост по сравнению с прошлым годом составил 15,03%. Значительное влияние на пассив баланса оказало увеличение показателя источников собственных средств на 22,39% или 167658789 тыс. руб. По расчетам и прочим пассивам также наблюдается увеличение на 53,19% или 59975572 тыс. руб. Долгосрочные и среднесрочные кредиты возросли на 11,84%, а по краткосрочным кредитам показатель уменьшился на 14,81%.
Предприятию следует в следующем году понизить финансовый показатель по источникам собственных средств.
Проведем горизонтальный (основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений) и вертикальный (изучающий структуру имущества и причины ее изменения) анализ пассивов баланса (Таблица 3).
Анализ состава и структуры пассивов предприятия (умножить структуру на 100)
|
Название показателя |
2009 |
2010 |
? |
% |
2009 |
2010 |
тенденция |
|
|
III. Капитал и резервы |
||||||||
|
Уставный капитал |
105982 |
105982 |
0 |
100,0 |
0,014 |
0,011 |
-0,003 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
117297 |
0,015 |
-0,015 |
|||||
|
Добавочный капитал |
113275203 |
113275168 |
-35 |
100,0 |
15,1 |
12,3 |
-2,8 |
|
|
Резервный капитал |
5299 |
5299 |
0 |
100,0 |
0,0 |
0,0 |
||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
5299 |
5299 |
0 |
100,0 |
0,0 |
0,0 |
||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
635578563 |
803120090 |
167541527 |
126,4 |
84,8 |
87,6 |
+2,8 |
|
|
Итого по разделу III |
748847750 |
916506539 |
167658789 |
122,4 |
44,7 |
47,6 |
+2,9 |
|
|
IV. Долгосрочные обязательства |
||||||||
|
Займы и кредиты |
484500434 |
550718168 |
66217734 |
113,7 |
89,6 |
91,1 |
+1,5 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
9998725 |
14211231 |
4212506 |
142,1 |
1,8 |
2,3 |
+0,5 |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
46072202 |
39647154 |
-6425048 |
86,1 |
8,5 |
6,5 |
-2 |
|
|
Итого по разделу IV |
540571361 |
604576553 |
64005192 |
111,8 |
32,3 |
31,4 |
-0,9 |
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
||||||||
|
Займы и кредиты |
270377074 |
230144771 |
-40232303 |
85,1 |
70,5 |
57,1 |
-13,4 |
|
|
Кредиторская задолженность |
109682403 |
163814315 |
54131912 |
149,4 |
28,6 |
40,6 |
+12 |
|
|
поставщики и подрядчики |
48575175 |
66657894 |
18082719 |
137,2 |
12,6 |
16,5 |
+3,9 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
23951 |
2989 |
-20962 |
12,5 |
0,006 |
0,0 |
- |
|
|
прочие кредиторы |
22 |
24 |
2 |
109,1 |
0,0 |
0,0 |
||
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
66152 |
93956 |
27804 |
142,0 |
0,017 |
0,02 |
+0,003 |
|
|
Доходы будущих периодов |
11100 |
47126 |
36026 |
424,6 |
0,002 |
0,01 |
+0,008 |
|
|
Резервы предстоящих расходов |
299410 |
2948713 |
2649303 |
984,8 |
0,07 |
0,73 |
+0,66 |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
2695331 |
5825858 |
3130527 |
216,1 |
0,7 |
1,4 |
+0,7 |
|
|
Итого по разделу V |
383131470 |
402874739 |
19743269 |
105,2 |
22,9 |
20,9 |
-2 |
|
|
БАЛАНС |
1672550581 |
1923957831 |
251407250 |
115,0 |
Вывод дополнить структурой. В 2010 году структура пассивов предприятия изменилась по сравнению с 2009 годом следующим образом:
Произошло увеличение доли Капитала и резервов на 2,9%, в основном это произошло благодаря увеличению доли показателя нераспределенной прибыли на 2,8%; также произошло понижение доли показателя по долгосрочным обязательствам на 0,9%, на него повлияло уменьшение доли показателя по прочим долгосрочным обязательствам на 2%; И конечно же я не могу не отметить уменьшение доли показателя по краткосрочным обязательствам в общей структуре пассивов предприятия на 2%.Здесь в большей степени повлияло уменьшение доли показателя по займам и кредитам на 13,4%.
В 2010 году баланс пассива предприятия по сравнению с 2009 годом увеличился на 15% что в абсолютном выражении составило 251 407 250 тыс. руб. (Таблица 3).
На увеличение баланса пассива предприятия повлияло увеличение раздела капитала и резервов на 22,4% в абсолютном выражении составило 167 658 789 тыс. руб. В свою очередь наибольшее влияние на увеличение показателя по капиталу и резервам повлияло увеличение показателя по нераспределенной прибыли на 26,4% в абсолютном выражении это составило 167 541 527 тыс. руб. Увеличение раздела по долгосрочным обязательствам на 11,8% в абсолютном выражение составило 64 005 192 тыс. руб. Это произошло за счет увеличение показателя займов и кредитов по долгосрочным обязательствам на 13,7% в абсолютном выражении составило 66 217 734 тыс. руб. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 42,1% в абсолютном выражении это составило 4 212 506 тыс. руб. А вот показатель прочих долгосрочных обязательств уменьшился на 13,9% в абсолютном выражении составило 6 425 048 тыс. руб. Увеличение раздела по краткосрочным обязательствам на 5,2% в абсолютном выражении составило 19 743 269 тыс. руб. Уменьшился показатель по займам и кредитам на 14,9% 40 232 303 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 49,4%, т.е. 54 131 912 тыс. руб. Показатель по поставщикам и подрядчикам увеличился на 37,2% в абсолютном выражении составило 18 082 709 тыс. руб. Уменьшилась задолженность по налогам и сборам на 87,5% в абсолютном выражении составило 20 962 тыс. руб. Увеличились резервы предстоящих расходов на 2 649 303 тыс. руб.
Предприятию следует понизить показатели по займам и кредитам долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности краткосрочных обязательств, так как в большей степени за счет увеличение данных показателей изменился баланс пассивов предприятия.
Для определения типа финансовой устойчивости, необходимо рассчитать обобщающие показатели финансовой устойчивости (Таблица 4, Таблица 5).
Обобщающие показатели финансовой устойчивости
Таблица 4. Показатели наличия источников формирования основного капитала
|
2009 г. |
2010 г. |
? |
% |
|||
|
1 Наличие собственных оборотных средств |
Е(с)=И(с) - F |
-278831048 |
-130077813 |
148753235 |
46,65 |
|
|
2 Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат |
Е(Т)= (И(с)+К(Т)) - F |
261740313 |
474498740 |
212758427 |
181,29 |
|
|
3 Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
Е(е)=Е(Т)+К(т)=(И(с) +К(Т) +К(т)) - F |
532117387 |
704 643511 |
172526124 |
132,42 |
Таблица 5
|
Показатели обеспечения запасов и затрат источниками их формирования |
2009 г. |
2010 г. |
? |
% |
|
|
1 + - Е(с) = Е(с) - Z |
-323 995 439 |
-175 242 204 |
148 753 235 |
54,09 |
|
|
2 + - E(T) = E(T) - Z |
216 575 922 |
429 334 349 |
212 758 427 |
198,24 |
|
|
3 += E(e) = E(e) - Z |
486 952 996 |
659 479 120 |
172 526 124 |
135,43 |
В отчетном году по показателям наличия источников формирования основного капитала в целом наблюдается положительный результат (Таблица 3). Так, по наличию общей величины основных источников формирования запасов и затрат увеличился на 32,42% в абсолютном выражении составило 172 526 124 тыс. руб. По наличию собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат также наблюдается увеличение показателя на 81,29% в абсолютном выражении составило 212 758 427 тыс. руб. По наличию собственных оборотных средст наблюдается увеличение показателя на 46,65% в абсолютном выражении составило 148 753 235 тыс. руб., однако сам показатель также остается отрицательным и составляет -130 077 813 тыс. руб.
По показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования также в целом наблюдается прирост по сравнению с прошлым годом. По обеспеченности собственными оборотными средствами наблюдается недостаток собственных оборотных средств и составляет -175 242 204 тыс. руб., однако в сравнении с прошлым годом показатель уменьшился на 45%. По обеспеченности собственными оборотными средствами, долгосрочными и среднесрочными источниками в отчетном году наблюдается излишек собственных оборотных средств, долгосрочных и среднесрочных источников и составляет 429 334 349 тыс. руб., данный показатель увеличился по сравнению с прошлым годом на 98,24%. Так же в отчетном году наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в размере 659 479 120 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом данный показатель увеличился на 35,43%.
Предприятию в следующем году также как и в отчетном году следует уменьшать недостаток показателя по наличию собственных оборотных средств и недостаток по показателю по обеспеченности собственными оборотными средствами.
В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами выделяют несколько типов финансовой устойчивости, сравним данные показателей предприятия и выведем тип финансовой устойчивости (Таблица 6).
Таблица 6. Тип финансовой устойчивости
|
Нормальная устойчивость |
||
|
2009 г. |
2010 г. |
|
|
+-E(c)<0 |
+-E(c)<0 |
|
|
+-E(T)>=0 |
+-E(T)>=0 |
|
|
+-E(e)>=0 |
+-E(e)>=0 |
Анализируемому предприятию соответствует нормальная финансовая устойчивость (Таблица 5), что в целом неплохо. Запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками.
Анализ ликвидности ОАО «РОСНЕФТЬ»
Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Для анализа ликвидности и платежеспособности фирмы активы группируют по степени ликвидности, а пассивы - по срокам погашения (Таблица 7), а затем сравнивают эти соответствующие группы между собой с целью расчета коэффициентов ликвидности предприятия (Таблица 7).
финансовый устойчивость ликвидность
Таблица 7. Баланс ликвидности активов
|
2009 |
2010 |
? |
% |
|||
|
1 Наиболее ликвидные Активы |
A1=d |
387 807 339 |
548 534 511 |
160 727 172 |
141,45 |
|
|
2 Быстрореализуемые активы |
A2=r(a) |
211 900 053 |
277 823 884 |
65 923 831 |
131,11 |
|
|
3 Медленно реализуемые активы |
A3=Z |
45 164 391 |
51 015 084 |
5 850 693 |
112,95 |
|
|
4 Трудно реализуемые активы |
A4=F |
1 027 678 798 |
1 046 584 352 |
18 905 554 |
101,84 |
|
|
Баланс |
1 672 550 581 |
1 923 957 831 |
251 407 250 |
115,03 |
||
|
1 Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и просроченые кредиты |
П1=R(p) |
112 754 396 |
172 729 968 |
59 975 572 |
153,19 |
|
|
2 Краткосрочные пассивы |
П2=К(т) |
270 377 074 |
230 144 771 |
-40 232 303 |
85,12 |
|
|
3 Долгосрочные и среднесрочные пассивы |
П3=к(Т) |
540 571 361 |
604 576 553 |
64 005 192 |
111,84 |
|
|
4 Постоянные пассивы |
П4=И(с) |
748 847 750 |
916 506 539 |
167 658 789 |
122,39 |
|
|
Баланс |
1 672 550 581 |
1 923 957 831 |
251 407 250 |
115,03 |
По данным данной таблицы (Таблица 7) в отчетном году все показатели активов увеличились по сравнению с прошлым годом. Показатель А1 возрос на 41,45% (160 727 172 тыс. руб.), показатель А2 возрос на 31,11% (65923 831 тыс. руб.), показатель А3 возрос на 12,95% (5 850 693 тыс. руб.), показатель А4 возрос на 1,84% (18 905 554 тыс. руб.).
По показателям пассивов в отчетном году также наблюдается увеличение показателей за исключением показателя по краткосрочным пассивам в отчетном году. Показатель наиболее срочных обязательств (П1) возрос на 53,19%. По показателю краткосрочных пассивов (П2) наблюдается уменьшения на 14,88%. Долгосрочные и среднесрочные пассивы (П3) увеличились на 11,84%. Постоянные пассивы (П4) также увеличились на 22,39%.
По результатам приведенных выше данных (Таблица 7) получаем результаты отношения активов-пассивов предприятия.
2009 год:
А1-П1=387 807 339-112 754 396=275 052 943
А2-П2=211 900 053-270 377 074=-58 477 021
А3-П3=45 164 391-540 571 361=-495 406 970
А4-П4=1 027 678 798-748 847 750=278 831 048
2010 год:
А1-П1=548 534 511-172 729 968=375 804 543
А2-П2=277 823 884-230 144 771=47 679 113
А3-П3=51 015 084-604 576 553=-553 561 469
А4-П4=1 046 584 352-916 506 539=130 077 813
Таблица 8. Тип ликвидности
|
Достаточно ликвидный |
||
|
2009 |
2010 |
|
|
A1>П1 |
А1>П1 |
|
|
А2<П2 |
А2>П2 |
|
|
А3<П3 |
А3<П3 |
|
|
А4>П4 |
А4>П4 |
Наше предприятие можно смело отнести к типу «достаточно ликвидный» (Таблица 8).
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов (Таблица 8). Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Таблица 9. Коэффициенты ликвидности
|
Наименование коэффициента |
2009 |
2010 |
? |
% |
|
|
К. общей л-ти |
791117310,9 |
983891804 |
192774493 |
124,37 |
|
|
К. л-ти |
658184414,9 |
778679284 |
120494869 |
118,31 |
|
|
К. абсол. л-ти |
270377077,4 |
230144774 |
-40232303,4 |
85,12 |
|
|
К. покрытия |
870084466,4 |
1056503166 |
186418700 |
121,43 |
В целом все коэффициенты ликвидности увеличились в отчетном году (Таблица 9) за счет того что А1 и А2 перекрывают П1 и П2, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, это произошло за счет уменьшение показателя по краткосрочным пассивам в отчетном году на 14,89%.
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Роснефть»
Проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия (Таблица 10).
Таблица 10. Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)
|
Название показателя |
2009 |
2010 |
динамика |
||
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
? |
% |
|||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
949 878 883 |
1 061 306 372 |
111 427 489 |
111,73 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
548 902 320 |
667 758 779 |
118 856 459 |
121,65 |
|
|
Валовая прибыль |
400 976 563 |
393 547 593 |
-7 428 970 |
98,15 |
|
|
Коммерческие расходы |
115 410 238 |
126 387 002 |
10 976 764 |
109,51 |
|
|
Управленческие расходы |
14 627 436 |
14 799 811 |
172 375 |
101,18 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
270 938 889 |
252 360 780 |
-18 578 109 |
93,14 |
|
|
Прочие доходы и расходы |
|||||
|
Проценты к получению |
19 413 191 |
22 342 260 |
2 929 069 |
115,09 |
|
|
Проценты к уплате |
19 418 640 |
17 203 321 |
-2 215 319 |
88,59 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
2 324 986 |
2 230 835 |
-94 151 |
95,95 |
|
|
Прочие доходы |
93 940 593 |
44 563 276 |
-49 377 317 |
47,44 |
|
|
Прочие расходы |
95 561 791 |
45 047 497 |
-50 514 294 |
47,14 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
257 069 468 |
237 161 060 |
-19 908 408 |
92,26 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
1 067 334 |
-31 504 |
-1 098 838 |
-2,95 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
-5 691 098 |
-4 212 506 |
1 478 592 |
74,02 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
-44 556 167 |
-43 838 294 |
717 873 |
98,39 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
208 179 775 |
191 915 583 |
-16 264 192 |
92,19 |
Чистая прибыль предприятия в отчетном году составила 191915583 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом показатель уменьшился на 7,81%. При этом валовая прибыль по сравнению с прошлым годом также уменьшилась на 1,85% и составила в отчетном году 393547593 тыс. руб. На данный показатель повлияло увеличение себестоимости продукции на 21,65% или 118856459 тыс. руб. На изменение чистой прибыли повлияло изменение прибыли от продаж, который уменьшился на 6,86% и составил в отчетном году 252360780 тыс. руб. В свою очередь на прибыль от продаж повлияли изменения валовой прибыли описанной выше, увеличение коммерческих расходов на 9,51%, увеличение управленческих расходов на 1,18% и уменьшение показателя прочих расходов на 42,86%. Прибыль до налогооблажения уменьшилась на 7,74% и составила 237161060 тыс. руб., повлиявшее на изменение чистой прибыли. Уменьшился текущий налог на прибыль на 1,61%.
Подведя итог выше сказанному, в большей степени на уменьшение чистой прибыли повлияло увеличение себестоимости продукции. Предприятию следует уменьшить себестоимость продукции, тем самым увеличив чистую прибыль в следующем году.
Анализ рентабельности
Рассчитаем основные коэффициенты показателей рентабельности предприятия (Таблица 11).
Таблица 11. Основные показатели рентабельности
|
Показатель рентабельности |
|||||
|
показатели |
2009 |
2010 |
? |
% |
|
|
1 Р-ть имущества |
0,11 |
0,11 |
0,01 |
106,04 |
|
|
2 Р-ть внеоборотных ативов |
0,20 |
0,19 |
-0,01 |
93,88 |
|
|
3 Р-ть оборотных активов |
0,24 |
0,30 |
0,06 |
125,42 |
|
|
4 Р-ть инвестиций |
0,64 |
0,62 |
-0,02 |
97,01 |
|
|
5 Р-ть собст. Капитала |
0,23 |
0,26 |
0,03 |
112,83 |
|
|
6 Р-ть заемных средств |
0,02 |
0,02 |
0,00 |
96,62 |
|
|
7 Р-ть реализ. Продук.с продаж |
0,22 |
0,18 |
-0,04 |
82,51 |
|
|
8 Р-ть основной деят-ти |
0,38 |
0,29 |
-0,09 |
75,78 |
Рентабельность по основной деятельности в отчетном году снизилась на 24,22%. Это произошло за счет уменьшения чистой прибыли и увеличение себестоимости продукции. Также уменьшение чистой прибыли повлияло на уменьшение коэффициента рентабельности реализации продукции с продаж на 17,49%. Рентабельность заемных средств уменьшилась на 3,38% за счет уменьшение показателей процентов к уплате. Рентабельность собственного капитала возросла на 12,83%. Рентабельность инвестиций уменьшилась на 2,99% за счет уменьшение показателя прибыли до налогообложения. Рентабельность оборотных активов возросла на 25,42% за счет увеличение оборотных активов. А рентабельность по внеоборотным активам уменьшилась на 6,12% за счет уменьшение чистой прибыли, хотя показатель по внеоборотным активам увеличился. Рентабельность имущества увеличилась на 6,04% за счет увеличения оборотных активов. В целом предприятию стоит в следующем году увеличить показатель чистой прибыли для увеличения ряда коэффициентов рентабельности.
Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности (Таблица 12).
Таблица 12 Анализ деловой активности
|
2009 |
2010 |
? |
% |
||
|
к.автономии |
0,45 |
0,48 |
0,03 |
106,39 |
|
|
к.соотношения заемных и собственных средств |
1 |
1,10 |
0,10 |
110 |
|
|
к.с-ия мобильных и иммобилизованных средств |
0,63 |
0,84 |
0,21 |
133,60 |
|
|
к. маневренности |
-0,37 |
-0,14 |
0,23 |
38,12 |
|
|
к. обеспеченности запасов и затрат |
-6,17 |
-2,55 |
3,62 |
41,30 |
|
|
к. долгосрочных привлеченных заемных средств |
0,53 |
0,53 |
0,00 |
99,41 |
По результатам анализа деловой активности (Таблица 12) можно сделать вывод что коэффициент автономии увеличился на 6,39% за счет увеличения источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 10% за счет увеличения кредитов и других заемных средств. Также увеличился коэффициент соотношения мобильных иммобилизированных средств на 33,6% за счет увеличения денежных средств, расчетов и прочих активов и увеличения запасов. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств остался практически неизменным и изменился только на 0,59%
Заключение
В целом в отчетном году по активам баланса наблюдается положительный результат по всем показателям с этого можно сделать вывод о эффективном работе предприятия. Предприятию следует понизить показатели по займам и кредитам долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности краткосрочных обязательств, так как в большей степени за счет увеличение данных показателей изменился баланс пассивов предприятия. Также предприятию стоит в следующем году увеличить показатель чистой прибыли для увеличения ряда коэффициентов рентабельности. Предприятию в следующем году также как и в отчетном году следует уменьшать недостаток показателя по наличию собственных оборотных средств и недостаток по показателю по обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам проанализированных выше данных ОАО «Роснефть» можно смело отнести к типу «достаточно ликвидный». Предприятию следует уменьшить себестоимость продукции, тем самым увеличив чистую прибыль в следующем году.
Подведя итог выше сказанному анализируемому предприятию соответствует нормальная финансовая устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками, что в целом хорошо.
Список литературы
1. Попов В.М. Финансовый бизнес-план Учебное пособие Финансы и статистика, 2008 г.
2. Сборник бизнес-планов: С рекомендациями и комментариями. Попов В.М., Ляпунов С.И., Млодик С.Г., Зверев А.А. Издательство: КноРус/ 2007 г.
3. Бизнес-планирование. Голяков С.М. Изд-во СПбГУ. 2006 г.
4. Малые предприятия: Практическое пособие. Владимирова Т.В. Экзамен 2007 г.
5. Бизнес-лидеры: Технология успеха. Литвак Б.Г. Дело 2008 г.
6. Экономика малого бизнеса. Мазоль С.И. Книжный дом 2007 г.
7. Шахматная стратегия в бизнесе: Перевод с английского. Пандольфини Б. Эксмо-Пресс. 2008 г.
8. Записная книжка миллионера: Перевод с английского. Скот С. Попурри. 2007 г.
9. Культура предпринимательства Томилов В.В. Питер. 2006 г.
10. Математические методы и модели в управлении Шикин Е.В. и др. Дело. 2007 г.
11. Практикум по разработке бизнес-плана Сухова Л.Ф. и др. Финансы и статистика. 2007 г.
12. Экономика фирмы Словарь справочник Скляренко В.К. и др. ИНФРА-М. 2008 г.
13. Экономические и правовые основы предпринимательства Мессенгиссер М. ИНИЦ Роспатента. 2008 г.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Финансовый анализ как существенный элемент финансового менеджмента и аудита, его значение в деятельности современного предприятия, определение целей и основные функции. Этапы и методика проведения финансового анализа, его структура и содержание.
реферат [16,6 K], добавлен 10.11.2010Финансовая отчетность и ее роль в управлении предприятием. Методика, цели и источники информации финансового анализа. Оценка имущественного положения предприятия и анализ финансовой устойчивости, группировка активов предприятия по степени ликвидности.
курсовая работа [88,1 K], добавлен 23.04.2011Финансовая устойчивость как одна из составляющих оценки финансового состояния предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия, расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости, пути ее совершенствования.
дипломная работа [435,6 K], добавлен 26.01.2012Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации, его цели и методика. Анализ имущественного положения и финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации. Эффекта финансового левериджа, расчет его значения.
курсовая работа [64,3 K], добавлен 15.06.2011Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Агропромышленная компания Весенний сюжет", анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
отчет по практике [218,8 K], добавлен 13.12.2009Теоретические и методологические основы анализа финансового положения предприятия. Факторный анализ ликвидности, управление финансовой устойчивостью и динамика рентабельности организации. Рекомендации по укреплению финансового положения ЗАО "Агат".
дипломная работа [125,0 K], добавлен 26.12.2010Финансовое состояние как объект анализа, его цели и задачи. Анализ финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости. Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения организации.
курсовая работа [76,5 K], добавлен 10.05.2016Понятие финансовой устойчивости предприятия, основные цели, задачи, и информационные источники анализа данного экономического показателя деятельности организации, критерии его оценки. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости.
курсовая работа [78,6 K], добавлен 01.07.2014Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия, классификация типы используемых методов. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, пути улучшения.
дипломная работа [70,5 K], добавлен 28.12.2014Сущность и этапы анализа финансового состояния предприятия, его роль и значение в эффективной деятельности организации. Факты, влияющие на изменение показателей при анализе финансового состояния предприятия. Пути укрепления финансовой устойчивости.
дипломная работа [145,4 K], добавлен 11.11.2009
