План финансового оздоровления ОАО "Нидан Соки"

Для того чтобы достоверно разработать необходимые мероприятия по восстановлению платежеспособности, необходимо определить размер долга, подлежащего погашению.

Таблица 2.5.1 Расчет размера долга

Сумма задолженности, подлежащей возмещению, составляет 9 308 659 тыс. руб.

Проведем расчет возможности безубыточной деятельности организации.

Таблица 2.5.2 Структура себестоимости продукции ОАО «Нидан Соки»

Переменные затраты предприятия составляют 4 408 056 т. руб., постоянные - 3 695 460 т. руб.

Проведем анализ безубыточности предприятия. Для этого рассчитаем несколько показателей:

- Валовая маржа: (Выручка - Переменные затраты) 6 742 362 - 4 408 056 = 2 334 306 т. руб.

- Коэффициент валовой маржи: (Валовая маржа / Выручка) 2 334 306 / 6 742 362 = 0,35.

- Порог рентабельности: (Постоянные затраты / Коэффициент валовой маржи) 3 695 460 / 0,35 = 10 558 457 т. руб.

Видно, что безубыточная величина выручки намного выше, чем реальная, полученная предприятием в 2010 г. (на 3 816 095 т. руб.). Также видно, что около 50 % постоянных затрат занимают коммерческие расходы. Это объясняется тем, что в 2010 г. организацией было затрачено много денежных средств на рекламу. Проводились съемки новых рекламных роликов, которые запланированы к запуску в I, II и IV кварталах 2011 г.

В целом, без учета данных расходов, предприятие работает безубыточно. Величина выручки для безубыточной деятельности должна быть равна 5 297 968 т. руб., что на 1 444 393 т. руб. меньше, полученной предприятием в 2010 г.

Таблица 2.5.3 Прогноз объема продаж, т. руб.

Предприятие осуществляет реализацию продукции по 90% в текущем периоде и 10% в следующем периоде. Кроме того, ожидается приток от получения дебиторской задолженности. Всего ожидается приток в размере 15 072 701,3 т. руб.

Рассчитываем бюджет необходимых затрат на основные материалы и энергию.

Таблица 2.5.4 Бюджет затрат на основные материалы, т. руб.

Требуемые затраты на сырье и материалы рассчитываются следующим образом: суммарная стоимость сырья и материалов на производство уменьшается на стоимость запасов на начало квартала и увеличивается на стоимость необходимого запаса на конец квартала. Всего затраты составят 5 830 605 т. руб. без учета НДС.

Составим график погашения долгов от текущей деятельности перед поставщиками, за отгруженные сырье и материалы.

Таблица 2.5.5 График денежных выплат поставщикам

Предприятие осуществляет расчет с поставщиками - 50% в текущем периоде и 50% в следующем периоде. Общий объем выплат поставщикам за сырье, материалы и электроэнергию по текущей деятельности составит в 6 458 373,1 т. руб.

Таблица 2.5.6 Расчёт прибыли и налога на прибыль

Коммерческие расходы существенно сократились. На рекламу в 2011 г. планируется затратить только 368 234 т. руб. Сюда входит, поддержка ТВ-ролика на федеральных каналах в течение III кварталов 2011 г., разработка POPM материалов для команды продаж, печать рекламы в журналах.

После налогообложения прибыль предприятия составит 4 891 748 т. руб.

Таблица 2.5.7 Прогноз движения денежных средств, т. руб

По данным таблицы 2.5.7 видно, что ОАО «Нидан Соки» по результатам текущей деятельности не хватает полученных денежных средств на удовлетворение всех долговых обязательств.

В 2010 г. у дебиторов накопилась задолженность перед ОАО «Нидан Соки» в размере 1 613 120 т. руб. После разработки мероприятия по возврату задолженности, планируется вернуть до IV квартала 2011 г. 1 350 000 т. руб.

Таблица 2.5.8 Скорректированный прогноз движения денежных средств, т. руб

Также у ОАО «Нидан Соки» имеются акции дочерних и зависимых предприятий на общую сумму 7 344 344 т. руб. Предлагается вариант продажи акций филиала «Нижегородский» г. Нижний Новгород ОАО «Нидан Соки», а так же акций филиалов «Воронежский» г. Воронеж, «Самарский» г. Самара и «Ростовский» г. Ростов-на-Дону. Сумма от продажи и покроет оставшийся долг.

Продажа дочерних предприятий и акций зависимых

Таблица 2.5.8 обществ, т. руб.

Таблица 2.5.9 Притоки денежных средств от продажи активов

Таким образом, с учетом реализованных акций дочерних и зависимых предприятий получили 3 297 160 т. руб., и эта сумма покрывает долги предприятия. При этом у ОАО «Нидан Соки» остаются денежные средства после уплаты всех долгов в размере 1 702 232,2 т. руб.

Таблица 2.5.10 График погашения задолженности, т. руб.

По графику видно, что предприятие рассчитается с долгами 2 очереди в первый квартал, а так же начнет расчеты с кредиторами третьей очереди и продолжит в течение 4 следующих кварталов.

По итогам расчетов можно составить прогнозный бухгалтерский баланс (Приложение 3). По данным прогнозного баланса рассчитаем показатели, характеризующие деловую активность предприятия.

1. Рентабельность активов (чистая прибыль / совокупные активы):

4891748 / 7020827,8 = 0,7 руб/руб.

2. Норма прибыли (чистая прибыль / выручка нетто):

4891748 / 13029117 = 0,36

Видно, что данные показатели значительно улучшились по сравнению с показателями 2010 г., где рентабельность активов и норма чистой прибыли имел отрицательные показатели: - 0,07 и - 0,11 соответственно.

По данным расчётов подтвердилась целесообразность введения процедуры финансового оздоровления на предприятии.

Заключение

Финансовое оздоровление является оздоровительной процедурой, которая применяется к должнику, имеющему возможность в течение определенного времени удовлетворить требования кредиторов самостоятельно, без вмешательства посторонних арбитражных управляющих.

Срок финансового оздоровления - не более двух лет.

В ОАО «Нидан Соки» удалось восстановить платёжеспособность и рассчитаться по долгам с помощью операционной деятельности и привлечения денежных средств от продажи акций дочерних и зависимых предприятий.

По итогам анализа можно сделать вывод, что причинами неплатежеспособности стали отрицательная чистая прибыль, большая задолженность по займам и кредитам в размере 7 593 802 т. руб., а так же большие коммерческие расходы - 1 841 171 т. руб.

В процессе текущей деятельности предприятием может быть накоплено 6 363 731,2 т. руб. для расчета по долгам. К концу проведения финансового анализа необходимо покрыть долг в сумме 9 308 659 т. руб. Это означает, что предприятию не удается восстановить платежеспособность только при помощи текущей деятельности. Поэтому было признано целесообразным продать доли в уставных капиталах дочерних предприятий, акций зависимых предприятий, а также разработать мероприятия по возврату дебиторской задолженности в размере 1 350 000 т. руб. В итоге ОАО «Нидан Соки», после уплаты всех необходимых к возврату долгов, остается 1 702 232 т. руб., и оно сможет в дальнейшем функционировать на рынке.

Список использованных источников

1 Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

2 Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

3 Гражданский кодекс Российской Федерации.

4 Налоговый кодекс Российской Федерации.

5 Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

6 Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству № 16 от 23.01.2001 г.

7 Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации № 855 от 27.12.2004г.

8 Порядок проведения анализа и оценки состояния конкурентной среды на товарном рынке, утвержденный приказом Федеральной антимонопольной службы России № 108 от 25.04.2006 г.

9 Распоряжение ФСФО России от 20.12.2000 г. № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете платежеспособности».

10 Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 98-р от 05.12.1994 г. «Об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления».

11 Бобылева, А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика / А.З. Бобылева, Е.В. Шикин. - М.: Дело, 2004. - 256 с.

Размещено на Allbest.ru