Рынок ссудных капиталов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Ссудный капитал и его роль в рыночной экономике

1.1 Сущность рынка ссудных капиталов

1.2 Особенности и источник ссудного капитала

1.3 Структура рынка ссудных капиталов

1.4 Функции рынка ссудных капиталов

Глава 2. Анализ ссудного капитала как источника инвестиций. Инвестиции в современной рыночной экономике

2.1 Анализ проблемы инвестиций в России

2.2 Анализ тенденции развития ссудного капитала и ссудного процента

2.3 Анализы проблемы развития ссудного капитала

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. В то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Одной из составных частей финансовых отношений, обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства, являются ссудный капитал.

Ссудный капитал является своеобразным товаром, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала (здания, сооружения, оборудование, товары) и приносить доход в форме прибыли. Часть этой прибыли направляется на оплату ссудного капитала и выступает как его цена или ссудный процент.

Получателями ссудного капитала выступают:

предприятия и фирмы (в силу сезонного характера производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);

банки (по причине необходимости регулирования банковской ликвидности, а также для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах);

население (для удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров длительного пользования и др.)

государство (заимствование средств на различные цели у Центрального Банка или других государств).

Исходя из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица).

Изучение рынка ссудного капитала представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой современной рыночной экономике.

Рынок ссудного капитала необходимо изучать, как любой другой рынок, методами современной экономической теории в категориях спроса, предложения, рыночного равновесия. В то же время рынок ссудного капитала Ї это особый рынок, где в качестве товара выступают деньги, а их ценой является ставка процента. Все это вызывает необходимость отдельного изучения рынка ссудного капитала как специфического сегмента рынка, оказывающего огромное влияние на состояние реального сектора экономики.

В кризисной ситуации, при инфляционных процессах ценность и важность ссудного капитала резко усиливается. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.

Эти обстоятельства являются причиной выбора именно этой темы курсовой работы.

Цель курсовой работы - раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России.

В работе определены следующие задачи:

· определение рынка ссудных капиталов, его структуры, функции;

· рассмотреть роль ссудного капитала в рыночной экономике, обозначить его особенности, источники;

· определить проблемы инвестиции в современной российской экономике;

· изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России.

Объект изучения в данной работе Ї ссужаемые денежные суммы; субъектом же является государство и различные предприятия всех форм собственности и финансово-кредитные учреждения.

Поставленная цель и задачи предопределяют структуру работы, которая включает введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы, а также приложение.

В первой главе будут исследованы теоритические вопросы, касающиеся рынка ссудного капитала, их сущности, функции.

Во второй главе работы на основе теоритического материала будет проведен анализ тенденции развития ссудного капитала, рассмотрение ссудного капитала как источника инвестиций, а также будут выявлены проблемы развития рынка ссудного капитала.

ГЛАВА 1. ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Сущность рынка ссудных капиталов

Исторически предшественником ссудного капитала был ростовщический, получивший своё распространение еще в рабовладельческом обществе. Ростовщики предоставляли деньги населению для уплаты долгов и приобретения товаров, а господствующей знати - для строительства дворцов, военных нужд, покупки предметов роскоши. В Древней Греции были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой от 500 до 900% годовых.

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов Ї система экономических отношений, в которой объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства; совокупность банков, фондовых бирж и других финансово-кредитных учреждений, через которые перераспределяется ссудный (денежный) капитал. В качестве кредиторов и заемщиков на рынке ссудных капиталов выступают банки, государственные предприятия, фирмы, а также население страны.

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Объединению мелких капиталистов и наращиванию концентрации на самом рынке первоначально способствовали банки, которые были «кассирами промышленных капиталов», а в последующем -- все другие виды кредитно-финансовых учреждений и биржи.

Возросшая роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется в трех основных направлениях:

1. предоставление ссудного капитала частному сектору, государству и населению, а также иностранным заемщикам;

2. аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;

3. сосредоточение фиктивного капитала.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Также важной особенностью рынка ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, рынок ссудных капиталов играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, государства Западной Европы и Япония.

Рынок ссудных капиталов также выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.

Именно хранение денежных средств на счетах различных кредитно-финансовых учреждений, в ценных бумагах, а также выражение их в денежной форме способны создавать видимость стирания границ между денежным и ссудным капиталами, особенно в условиях государственно-монополистического капитализма, когда такие границы все более размываются с развитием кредитной системы.

Не стоит забывать о том, что денежный и ссудный капиталы различные понятия и отождествление их является неверным. Ссудный капитал является лишь производным от денежного капитала, его частью, хотя и значительной. Ссудный капитал следует рассматривать с точки зрения накопления на рынке ссудных капиталов, тогда как денежный капитал возникает в процессе кругооборота капитала и служит основой появления ссудного капитала. Поэтому денежный капитал -- более широкое понятие в качественном и количественном отношениях.

1.2 Особенности и источники ссудного капитала

В отличие от ростовщического капитала, когда источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юридических и физических лиц, а также у государства.

Причем на первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства, на добровольной основе передаваемые кредитным организациям для последующей капитализации. Этот источник не потерял своей актуальности и сегодня, когда временно свободные денежные средства населения составляют существенную часть ресурсных источников кредитных организаций.

На втором этапе развития кредитных отношений, по мере развития безналичной формы расчетов с прямым участием банков, новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота и торгового капитала. К ним относится:

· амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов;

· денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации продукции и осуществление материальных затрат;

· часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

· прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

· денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

· денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местного бюджетов.

Данные средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в обслуживающих их кредитных организациях. Особая привлекательность данного источника ссудного капитала для банка определяется отсутствием необходимости:

· получения согласия владельца расчетного счета на использование банком находящихся на счете средств;

· выплата дохода по расчетным счетам, то есть фактическая бесплатность для банка этих ресурсов.

Таким образом, для большинства современных банков рассмотренные источники выступают в качестве основного ресурса и побуждают банки к постоянному увеличению круга обслуживаемых клиентов.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:

· Капитал - собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения процентов, и капитал, работающий у предприятия-заемщика и приносящий прибыль.

· Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежные выражения стоимости, то ценой ссудного капитала является оплата его потребителями стоимости, состоящей в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли.

· Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне: вначале при его предоставлении - от кредитора к заемщику, а затем при погашении - от заемщика к кредитору с уплатой процента.

· Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промышленного и торгового капитала форму движения: промышленный капитал последовательно принимает три формы: денежную, производительную и товарную; торговый - две формы: денежную и товарную; ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д - Д^I).

· Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д - Д^I не включает производство и обращение товаров. Создается мнимое впечатление о том, что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль. На самом деле источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

1.3 Структура рынка ссудных капиталов

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:

· первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

· специализированные посредники в лице кредитно-банковских институтов, осуществляемых непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;

· заемщики - в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже; такой рынок еще называют уличный. На рынке ценных бумаг складываются отношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования специфическими финансовыми инструментами Ї ценными бумагами.

Временной и институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. О состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Схема №1. Институциональная структура рынка ссудных капиталов.

1.4 Функции рынка ссудных капиталов

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования.

Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов.

1) Обслуживание товарного обращения через кредит;

2) аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).

Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции направлены на обеспечение эффективного функционирования системы государственно регулируемой экономики.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ССУДНОГО КАПИТАЛА КАК ИСТОЧНИКА ИНВЕСТИЦИЙ

2.1 Анализ проблемы инвестиций в Российской Федерации

Для экономики нашей страны характерны сильный износ производственных фондов, ненадежность инфраструктурных сетей, низкий уровень развития образования и здравоохранения, что требует модернизации и соответствующих капиталовложений. В настоящее время инвестиционный процесс в России формируется под влиянием объективных условий спроса и рентабельности бизнеса. Наиболее привлекательны для инвесторов отрасли с высокой рентабельностью и короткими инвестиционными циклами, это наглядно показывает таблица 1 (см. приложение). Так, например, наука и машиностроение, отрасли, сильно пострадавшие в ходе кризиса 1998г., до сих пор не могут выбраться из инвестиционной «ямы» из-за недостаточного спроса на свою продукцию, потери рынков и кадров. Реализация различных инфраструктурных проектов тормозится в силу того, что предполагает отвлечение огромных средств при сравнительно низкой норме рентабельности. Несмотря на появление национальных проектов и новых региональных и отраслевых стратегий, страна так и не сумела решить проблему резкой активизации инвестиционной деятельности: абсолютные объемы капиталовложений остаются относительно невысокими, немало важнейших отраслей находится на «голодном инвестиционном пайке».

Таблица 2

Структура финансирования инвестиций в основной капитал по крупным и средним предприятиям, 2006-2010 гг.

	2006	2007	2008	2009	2010
Всего млрд. руб.	1336	1456	1825	2247	2893
Всего, %	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Собственные средства	49,4	45,0	45,2	45,4	44,5
прибыль	23,9	19,1	17,8	19,2	20,3
амортизация	18,5	21,9	24,2	22,8	20,9
Привлеченные средства	50,6	55,0	54,8	54,6	55,5
кредиты банков	4,4	5,9	6,4	7,9	8,1
кредиты иностранных банков	0,9	0,9	1,2	1,1	1,0
заемные средства других организаций	4,9	6,5	6,8	7,3	5,9
Бюджетные средства	20,4	19,9	19,6	17,8	20,4
Прочие	18,3	20,4	21,1	20,8	20,5
В том числе: средства от выпуска корпоративных облигаций		0,1	0,2	0,2	0,3
средства от эмиссии акций	0,1	0,4	0,3	0,2	3,1

В целом по экономике схема внешнего финансирования инвестиций в России еще не сформировалась. В последние годы в России около 50% инвестиционного спроса в основной капитал удовлетворяется за счет собственных средств предприятий, 10-12% за счет фондового и кредитного рынков. Как показывают данные таблицы 2, доля внешнего финансирования в экономике страны увеличивается, но по-прежнему в накоплениях доминируют самофинансирование и государственные средства. Не наблюдается тесная взаимосвязь между банками и производственными компаниями в области кредитования. Так, доля промышленных предприятий, не пользующихся банковским кредитом, остается довольно стабильной и составляет около 25%. В отечественной экономике продолжает действовать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Это можно объяснить слабой мощностью отечественной банковской системы, короткими сроками кредитов; высокими процентными ставками для некоторых видов бизнеса; невозможностью финансирования крупных займов российских компаний на внутреннем рынке. Рынок ценных бумаг в России тоже пока не стал значительным источником инвестиционных ресурсов. В общем объеме финансирования инвестиций он занимает 1-3%. Иностранные инвестиции также имеют тенденцию к росту, но их доля все еще остается низкой.

Таблица 3.

Основные показатели инвестиционных процессов в экономике России,

2003-2010гг. (млрд. долл.) (6, С.50).

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
ВВП (трлн. руб.)	7,3	8,9	10,8	13,2	17,0	21,6	26,98	33,0
Валовое накопление основного капитала	1232	1689	1939	2432	3131	3837	4957	6940
Иностранные инвестиции	308	416	620	911	1167	1517	1498	2813
Прямые иностранные инвестиции	125	116	125	208	271	370	372	639
Справочно, %ВВП Валовое накопление основного капитала	16,9	18,9	17,9	18,4	18,4	17,7	18,4	21,0
Иностранные инвестиции	4,2	4,7	5,7	6,9	6,8	7,0	5,6	8,5
Прямые иностранные инвестиции	1,7	1,3	1,2	1,6	1,6	1,7	1,4	1,9

2.2 Анализ тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента в РФ

Современный российский рынок ссудных капиталов начал формироваться на рубеже 80-90-х годов и более или менее сложился в 1992-1995 годах. До середины 90-х годов он оставался крайне нестабильным, однако в последние годы в его развитии стали проявляться определенные тенденции, свойственные рынку ссудных капиталов любого рыночного хозяйства и, следовательно, обуславливающие необходимость их изучения и практического использования.

Российский рынок ссудных капиталов находится на этапе становления и по сравнению с рынками развитых капиталистических стран имеет слишком короткую историю, но даже в свой короткий период развития он показал свою экономическую значимость и принес достаточно разочарований как государству, так и самим участникам рынка ссудных капиталов. Несовершенство банковского законодательства, отсутствие опыта формирования рынка ссудных капиталов, стихийное реформирование экономики, высокий уровень криминализации - все это привело к образованию ссудного капитала с изначально деформированными источниками и направленностью. Одной из причин лихорадочного роста количества коммерческих банков в период гиперинфляции послужила возможность получения сверхприбылей за счет высокой процентной маржи и возможности участия ссудного капитала в спекулятивных операциях, что привело к однонаправленности развития рынка ссудных капиталов. Коммерческие банки изначально проводили политику рискованных вложений, не уделяя особого внимания своим основным функциям, что и привело к появлению кризисных ситуаций. Частой причиной финансовых кризисов было отсутствие должного контроля со стороны государства за деятельностью коммерческих банков, а также диспропорция между ссудным капиталом и капиталом, задействованным в сфере материального производства. Рынок ссудных капиталов (кредитный рынок), сегодня, прежде всего, характеризуется высоким удельным весом именно банковского кредитования.

Можно выделить следующие тенденции развития рынка ссудного капитала:

1. Высокая концентрация банковских услуг на рынке кредитования. Так, на 5 крупнейших банков приходится почти половина полученных физическими и юридическими лицами кредитов. В РФ это Сбербанк с огромными активами в 7 трлн. 76 млрд. рублей, Газпромбанк занимает второе место по значимости с активами в 1 трлн. 668млрд. рублей, после идут Россельхозбанк (949 млрд.), Банк Москвы c активами в 785, 97 млрд. и ВТБ-24 с активами 706, 99 млрд. рублей; активы Альфа-Банк состовляют 630 млрд. рублей.

2. Увеличение объемов кредитования. По расчетам DISCOVERY Research Group, основанным на данных ЦБ РФ, общий объем кредитного портфеля физических лиц в 2009г. составил 4,53 трлн. руб., показав рост в 13%. При этом, объем выданных кредитов, наоборот, сократился на 30%. По результатам первого квартала 2010г. портфель кредитов физ. лицам сократился до 4,48 трлн. руб., а всего за этот период было выдано кредитов физ. лицам общей стоимостью 680 млрд. руб. - на 40% больше первого квартала прошлого года.

В 2009г. 86,6% всего объема кредитов, выданных физическим лицам, пришлось на потребительское кредитование (т.е. все ссуды физ. лицам, за исключением автокредитов и жилищных кредитов, а также ссуд для предпринимательских целей), в первом квартале 2010г. - 83%. В портфеле кредитов физ. лицам примерно 60% приходится на потребительские кредиты.

По итогам доля потребительского кредитования, в конце 1-го полугодия 2010 года -- 16,5%, на 1 сентября 2010 года -- 17,1%. В период с 2007 по 2009 годы среднеквартальный темп роста объема просроченной задолженности по потребительским кредитам составлял 13%. В течение 2010 года наблюдается значительное снижение данного показателя. Так, за первые 6 месяцев в среднем за квартал темп роста просроченной задолженности по потребительским кредитам замедлился и составил 6,3%. Более трети (34,2%) всех потребительских кредитов, выданных в России c января по сентябрь 2010 года, пришлось на Центральный федеральный округ, 16,7% -- на Приволжский ФО, 15,6% -- на Сибирский ФО.

Банки с наибольшей долей просроченной задолженности по потребительским кредитам в 2009г. являлись "ХКФ Банк" (37,05%), "Русский Стандарт" (30,14%), "Альфа-банк" (22,4%) и "Промсвязьбанк" (21,46%).

Процентные ставки по потребительским кредитам, резко выросшие в конце 2008 - первой половине 2009 гг., на конец 2009 года начались снижаться. В ноябре 2010 года, как и в предыдущие осенние месяцы, среднерыночная ставка по потребительским кредитам в рублях продолжила снижение - до 26%. По сравнению с октябрем, она уменьшилась на 0,54%, а в сопоставлении с январем 2010-го - на 4,78%,. При этом, ноябрьские ставки по потребкредитам в долларах США сохранились на уровне 18,68%, превысив январский показатель в 17,47%.

3. Изменение ставки процента.

Процентные ставки в банках варьируются в зависимости от размера кредита, особенностей деятельности предприятия и срока, на который кредит предоставляется.

Процентные ставки по кредитам регулируются в централизованном порядке Центробанком Российской Федерации. Учетная ставка Центробанка на сегодняшний день является действенным рычагом регуляции финансово-кредитных отношений в национальной экономике. Российским коммерческим банкам приходится учитывать этот важный факт в осуществлении кредитной деятельности в своих финансовых учреждениях.

Таблица 4. Процентные ставки в 2010 году

	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Межбанковская ставка1	4,0	3,8	3,6	3,3	2,8	2,6	2,6	2,6	2,6	2,7
Доходность ГКО2	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
Доходность ОБР3	5,7	5,5	4,7	4,4	4,4	4,0	4,0	3,8	3,7	3,7
Депозитная ставка4	8,1	7,4	6,9	6,7	6,2	5,8	5,6	5,4	5,1
Депозитная ставка4, кроме депозитов "до востребования"	9,1	8,4	7,9	7,6	7,0	6,6	6,4	6,1	5,7
Ставка по кредитам5	13,9	12,7	11,8	11,4	11,3	11,4	10,5	10,0	9,7

Таблица 5.

	2010 г.	I-10	II-10	III-10	IV-10
Межбанковская ставка1		3,8	2,9	2,6
Доходность ГКО2		--	--	--
Доходность ОБР3		5,3	4,2	3,8
Депозитная ставка4		7,4	6,2	5,4
Депозитная ставка4, кроме депозитов "до востребования"		8,5	7,1	6,0
Ставка по кредитам5		12,8	11,4	10,0

1 Межбанковская ставка - средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях.
2 Доходность ГКО - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения не более 90 дней.
3 Доходность ОБР - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность.
4 Депозитная ставка - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения в кредитных организациях сроком до 1 года. Начиная с апреля 2006 г. согласно Указанию № 1660 от 17.02.06 в расчет ставок по кредитно-депозитным операциям банков включаются данные филиалов кредитных организаций.
5 Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям сроком до 1 года. Начиная с апреля 2006 г. согласно Указанию № 1660 от 17.02.06 в расчет ставок по кредитно-депозитным операциям банков включаются данные филиалов кредитных организаций.
Годовые и квартальные ставки рассчитываются как среднеарифметические из месячных данных. В целом наблюдается снижение процентных ставок в 2010 году ЦБ РФ.

На сегодняшний день процентная ставка по кредиту в Сбербанке - это единственный параметр, которым определяется стоимость заемных средств для потенциального заемщика в этом банке. Процентная ставка по кредиту в Сбербанке в 2010 году по жилищным кредитам составляет от 10,5%; по потребительским кредитам - от 17,1%; по автокредитам - от 14,5%. Принятое Сбербанком решение об отмене комиссии с параллельным снижением уровня процентных ставок является первым на российском рынке. Другие коммерческие банки уже прибегали к отмене комиссии по кредитам, предоставляемым физическим лицам, но при этом обязательно повышалась процентная ставка.

4.Сокращение основных участников рынка ссудного капитала - банковских организаций. Общее число действующих кредитных организаций в России за 2008 год сократилось на 28 - с 1,136 тыс. на 1 января 2008 года до 1,108 тыс. на 1 января 2009 года. По данным Банка России, из всех действующих кредитных организаций 1,058 тыс. являются банками и 50 - небанковскими кредитными организациями.

Общее число действующих кредитных организаций в России за январь-октябрь 2009 г сократилось на 39 - с 1108 до 1069. Из всех действующих кредитных организаций 1018 являются банками и 51 - небанковскими кредитными организациями. Об этом свидетельствует опубликованная официальная информация Центрального банка РФ.

Общее число действующих кредитных организаций в России за январь-октябрь 2010 г сократилось на 33 - с 1058 до 1025. Из всех действующих кредитных организаций 967 являются банками и 58 - небанковскими кредитными организациями. Об этом свидетельствует опубликованная официальная информация Центрального банка РФ.

Согласно данным ЦБ РФ, в установленном порядке зарегистрирована ликвидация 1987 кредитных организаций, в том числе 1552 - в связи с отзывом или аннулированием лицензий, 434 - в связи с реорганизацией, одной - в связи с нарушением законодательства в части оплаты уставного капитала.

По состоянию на 1 ноября 2010 года - 125 кредитных организаций располагали уставным капиталом в размерах от 1 млрд. до 10 млрд. рублей.

Число действующих кредитных организаций в России со 100-процентным иностранным участием за январь-сентябрь 2010 г сократилось с 82 до 80, а с более чем 50-процентной иностранной долей - увеличилось с 26 до 28. Общее число российских кредитных организаций с тем или иным иностранным участием за 9 месяцев сократилось с 226 до 222.

Совокупный зарегистрированный капитал действующих в РФ кредитных организаций сократился с 1 трлн. 244 млрд. 364 млн. руб. на 1 января 2010 г до 1 трлн. 191 млрд. 996 млн. руб. на 1 октября (на 4,2 процента).

К тому же экономический кризис сильно повлиял на работу кредитных организаций, принес убытки более мелким банкам, так как мгновенно последовала реакция со стороны народа, который спровоцировал сильнейший отток наличных из банков. Наблюдалась такая тенденция: все сбережения переносятся в один из двух банков - "Сбербанк" или "ВТБ". Эти государственные структуры вызывают наибольшее доверие у населения. Банк России заявил, что будет компенсировать кредитным организациям убытки на рынке межбанковского кредитования. ЦБ обусловил помощь жесткими условиями. Об этом свидетельствует официальная информация Центрального банка РФ.

5.Увеличение объема инвестиций в реальный сектор экономики. В январе - сентябре 2010 года на развитие экономики и социальной сферы области (с учетом параметров неформальной экономики) использовано 20743,5 млн. рублей инвестиций в основной капитал, что составляет 142,9 процента к соответствующему периоду прошлого года. В общем объеме инвестиций на строительство жилищ использовано 3621,1 млн. рублей, зданий (кроме жилых) и сооружений - 8586.7 млн. рублей, на приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря - 8274,7 млн. рублей, прочие - 261,0.

6. В сложившихся условиях многие банки, чтобы расширить круг потенциальных клиентов, разрабатывают специальные программы с завышенными ставками по кредитам, которые и покрывают риски. В некоторых банках специально создаются системы экспресс-микрокредитов, где за счет повышенной ставки и дополнительных комиссий снижен уровень требований к заемщику и ускорена процедура выдачи.

7. Появление новых инструментов кредитования. К ним можно отнести деятельность кредитных брокеров, деятельность ипотечных брокеров и факторинг.

Кредитный брокер - это участник рынка кредитования и является по сути супермаркетом кредитных продуктов. По роду своей деятельности кредитные брокеры взаимодействуют со множеством финансовых структур и компаний, это и банки и страховые компании, а так же агентства недвижимости и автосалоны. Кредитный брокер помогает в оформлении и получении кредитов, подбирает оптимальную схему кредитования, осуществляет переговоры с банками-кредиторами. Опираясь на индивидуальные договоренности с банковскими учреждениями и другими финансовыми структурами, кредитные брокеры могут предложить заёмщикам самые выгодные условия кредитования.

Факторинг - это продукт, позволяющий поставщикам товаров и услуг предоставлять потребителям отсрочку платежа и одновременно оперативно пополнять оборотные средства, необходимые для поддержания продаж. Это идеальный инструмент долгосрочного роста бизнеса и выполнения самых амбициозных планов развития.

Основными участниками рынка факторинговых услуг среди банков являются "Петрокоммерц", "Промсвязьбанк", "Национальная Факторинговая компания", "Национальный Банк Траст" (МФК "ТРАСТ"), "Транскредитбанк" ("Транскредитфакторинг"), "Номос-Банк", банк "Союз", "Московский Кредитный Банк" и "Собинбанк".

Таким образом, мы можем утверждать, что рынок ссудного капитала в РФ не стоит на месте, а развивается, приобретая новые формы, методы, которые скажутся благоприятно, непосредственно на нас - заемщиках.

В третьем квартале 2008г. рынок ссудного капитала столкнулся с серьезными проблемами. Речь идет о мировом экономическом кризисе, который явился серьезным испытанием как для мировой, так и для отечественной экономики.

Рассмотрим влияние экономического кризиса на изменение ситуации на рынке ссудного капитала.

2.3 Анализ проблемы развития рынка ссудного капитала

Последним событием, повлиявшим на развитие рынка ссудного капитала Российской Федерации, явился кризис ипотечного кредитования Соединенных Штатов Америки. Ипотечный кризис в США начался еще в 2006 году. Главной его причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. По данным экспертов, около 1,5 млн. американцев отказались платить по кредиту, объем непогашенной рисковой ипотеки достиг $1,3 трлн. Кризис стал заметен и начал приобретать международные масштабы весной 2007 года, когда New Century Financial Corporation, крупнейшая ипотечная компания США, занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение следующих нескольких месяцев понесли убытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившие средства в ипотечные облигации: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. На международных рынках стал намечаться кризис ликвидности. Центробанки всего мира начали вливать в свои финансовые системы десятки и сотни миллиардов долларов.

Финансовый кризис, как и следовало ожидать, в первую очередь отразился на рынке кредитования. Банки сокращают объемы выдачи кредитов, поднимают ставки и ужесточают условия для заемщиков.

Конечно, последние события отразились и на кредитах для малого и среднего бизнеса, но предоставлять ресурсы реальному сектору экономики велело само государство.

Одобренный федеральными властями "план действий по преодолению последствий мирового финансового кризиса" предусматривает, в частности, что банки, получающие господдержку, должны сосредоточиться на двух главных направлениях Ї это сельское хозяйство, а также малый и средний бизнес.

В неблагоприятной ситуации, связанной с экономическим кризисом, оказался не только финансовый мир. Проблемы в банковском секторе моментально перекинулись на области, не связанные с ним напрямую. В первую очередь испытаниям подверглись такие сферы, как недвижимость и автомобильный бизнес.

Промышленность страны в целом начала остро ощущать нехватку средств. Особенно в сфере недвижимости, так как этот кризис сильно отразился на ипотечной системе кредитования Российской Федерации. Кризис ипотеки США запустил цепную реакцию, в результате которой деньги по всему миру подорожали. Российским банкам стало сложнее и дороже занять на Западе, в частности, под портфель ипотечных кредитов. Это заставило их повысить ставки по ипотеке. Банки вынуждены были реагировать на возросшую стоимость фондирования.

Особенно резкое повышение процентных ставок произошло в 2007 году. Рассмотрим влияние ипотечного кризиса США на ипотечный рынок России на примере ведущих банков.

«КИТ финанс» с портфелем ипотечных кредитов на 42 млрд. рублей (на 11 ноября 2007 года) занимающий 8,6% рынка, с 1 ноября пересмотрел условия ипотечных программ. Клиентам с частично подтвержденными доходами (платеж -- более 40% белого дохода) банк с 1 ноября ссужал дороже на 1% годовых. По программе кредитования под залог имеющейся недвижимости ставки увеличились на 1-1,5 процентного пункта. Общий кредитный портфель Банка по состоянию на 1 октября 2010 года составил 70,2 млрд. рублей, из которых на долю кредитов физических лиц приходится 41,2 млрд. рублей (40,6 млрд. рублей в составе кредитов физических лиц представлены ипотечным портфелем). С ноября 2009 года КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО) возобновляет предоставление ипотечных кредитов по ставкам 2007-2008 года, Размер ставки по кредиту составит от 10% в долларах США и от 12% в рублях. Максимальный размер кредита -- 80% от текущей рыночной цены на квартиру, подтвержденной независимой оценочной компанией. Ипотечные программы КИТ ФИНАНС предусматривают первоначальный взнос от 20%, стоимости приобретаемой недвижимости.

С декабря поднял ставки по некоторым ипотечным программам Райффайзенбанк (на 16 декабря 2007 года -- 13,4 млрд рублей, 2,8% рынка). Рост процентной ставки составил порядка 1%. По долларовым кредитам под залог жилья на вторичном рынке повышение составило 0,5 п. п. -- до 11% годовых. Кроме того, банк отказался от спецакций, в рамках которых ставка -- 9,9% при стандартных 10,4-10,9% (в зависимости от подтверждения дохода).

Первым в августе 2007 поднял ставки Москоммерцбанк, один из крупнейших игроков ипотечного рынка (29 млрд. рублей на 1 июля). Повышение составило 1 п. п. Вскоре так же поступили "Юниаструм банк" (1 п. п.) и "Урса банк" (там ставка по кредиту на покупку квартиры на вторичном рынке выросла с 11,4-13,9% годовых до 14,5-15%). Следовательно, при таких относительно высоких ставках объем выдаваемых кредитов сильно упал, правда, на короткий срок.

Вслед за повышением ставок на рынке потребительского кредитования начали дорожать корпоративные займы.

Так, Сбербанк объявил о повышении ставок в среднем на 1-3 процента. Повышение ставок по кредитам юридическим лицам началось еще летом 2008. Причем это касается не только новых, но и уже открытых предприятиям кредитных линий. В Сбербанке говорят, что заключенные договоры позволяют менять ставки в одностороннем порядке. При этом клиент имеет право досрочно погасить кредит либо обязан согласиться с новыми условиями. Сбербанк 16 августа 2010 снизил ставки по кредитам юридическим лицам на 0,5-1,5 процентного пункта в зависимости от срока и категории заемщика, новые кредитные ставки составляют 8-12,5 процента. Одновременно крупнейший банк страны снизил процентные ставки по депозитам юридических лиц на 0,5-1,25 процентного пункта. 17 августа 2010 года Сбербанк понизил ставки и по рублевым депозитам физических лиц. Они сократились на 0,6-1,75 процентного пункта в зависимости от типа и срока вклада.

И если в декабре прошлого года Сбербанк получил трехлетний кредит объемом 750 миллионов долларов под LIBOR+0,45 процента годовых (London InterBank Offered Rate), то сейчас собирается привлекать займ на 1,2 миллиарда долларов под LIBOR+0,85 процента.

Банк России повысил с 12 ноября 2008г. ставку рефинансирования с 11% до 12% годовых. Как сообщили в департаменте внешних и общественных связей ЦБ, совет директоров Банка России в рамках мер, направленных на снижение уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций, принял решение о повышении ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям, проводимым Банком РФ.

Помимо этого, Банк России повысил ставки по кредитам, обеспеченным залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций. Ставка на срок до 90 календарных дней повышена с 8% до 8,5%, на срок от 91 до 180 календарных дней - с 9% до 9,25% годовых. Ставки по кредитам, обеспеченным активами, предоставляемым на срок до 90 календарных дней, составят 10% годовых (ранее 9% годовых).

Первое почти за 10 лет повышение ставки рефинансирования Банк России осуществил с 4 февраля 2008г. Ставка была повышена с 10% до 10,25%, а с 29 апреля 2008г. она была повышена с 10,25% до 10,5% годовых. Самая высокая ставка рефенансирования ЦБ была зафиксирована 1 декабря 2008 г. - 23 апреля 2009 г. И составила 13%, а потом была тенденция на снижение. В 2010 году ЦБ четыре раза изменял процентную ставку на 28 декабря 2009 г. - 23 февраля 2010 г. Была зафиксирована ставка в размере 8,75%. Последнее изменение процентной ставки приходится на 01 июня 2010 г., и сейчас ставка рефенансирования составляет 7,75 %.

Также как и экономический кризис, кризис ликвидности является одним из важных проблем рынка ссудного капитала. Он заставил российские банки активизировать борьбу с должниками. За один день они подали в суды иски о взыскании более 55 млн. долл. по просроченным кредитам. Дорожа своей репутацией, в обычной ситуации банки пытаются урегулировать проблемы с заемщиками мирным путем.

Нынешнюю ситуацию в банковском секторе можно назвать стабильной. Глава российского Центробанка Сергей Игнатьев на днях заверил общественность в том, что банковский сектор РФ от кризиса оправился. Суммарная прибыль в 2010 может достичь рекордного уровня 2007 г и составить 500 млрд. руб, сказал он. За 7 месяцев 2010 г кредитный портфель российских банков увеличился на 10% в номинальном выражении и около 6% - в реальном выражении. Стабилизировался размер просроченной задолженности по банковским кредитам. "Капитала и ликвидности достаточно. Все условия для нормального роста кредитования созданы", - указал С.Игнатьев, отметив, что "слишком быстрый рост кредитования не нужен". В настоящий момент ситуация с ликвидностью благоприятна. Но если до кризиса банки накапливали рублевую ликвидность, то сейчас не спешат расставаться с валютой, отмечает Д.Мирошниченко.

Экономический кризис сильно повлиял на инвестиции предприятий. К примеру Газпром сократил объем капитальных вложений в 2007 г. на 11% - до 319,78 млрд. руб. Самое крупное сокращение инвестиций пришлось на часть инвестпрограммы, касающуюся газотранспортной системы. Она сокращена на 13% - с 183,9 млрд. руб. до 159,5 млрд. руб. В соответствии с инвестиционной программой на 2010 год, общий объем освоения инвестиций значительно увеличится и составит 905,23 млрд. руб., что на 102,83 млрд. руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, одобренной в ноябре 2009 года. При этом утвержденный объем капитальных вложений составит 751,84 млрд. руб. (на 88,28 млрд. руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, одобренной в ноябре 2009 года), из них расходы на капитальное строительство -- 740,5 млрд. руб., на приобретение в собственность ОАО «Газпром» внеоборотных активов -- 11,34 млрд. руб. В соответствии инвестиционной программой на 2011 г., общий объем освоения инвестиций по сравнению с аналогичным показателем 2010 г. сократится на 9,8% и составит 816,363 миллиард руб. При этом объем капитальных вложений составит 729,865 миллиард руб.(снижение на 2,9%), из них расходы на капитальное строительство -- 727,276 миллиард руб., на приобретение в собственность ОАО «Газпром» внеоборотных активов -- 2,589 миллиард руб. Объем долгосрочных финансовых вложений составит 86,498 миллиард руб, снизившись относительно 2010 г. на 43,7%.

Увеличение объемов кредитования имеет место не только в сфере потребительских кредитов и кредитов выданных бизнесу. На сегодняшний день стремительно развивается и межбанковское кредитование.

По состоянию на 01.01.2010 г. объем размещенных МБК составил почти 2,5 млрд. рублей, а объем привлеченных МБК составил 552,9 млн. рублей. Суммарный же объем размещенных МБК за весь 2009 год составил 86,8 млрд. рублей, а привлеченных МБК - 3 млрд. рублей.

В итоге главной проблемой рынка ссудного капитала и изменения процента не только в РФ и его административных субъектахна 2008 год был и экономический кризис, но на сегодняшний день ситуация на рынке стабилизируется, экономика возвращаяе6тся на докризисные уровни.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ссуда играет специфическую роль в экономике: она не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Ссуда содействует экономии издержек обращения.

Ссуда вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств.

Рынок ссудных капиталов Ї это прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент).

Очевидно, что для устойчивого функционирования кредитного рынка (рынка ссудного капитала) необходима инфраструктура, которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги.

В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами, так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк, гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а, получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка, является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке, является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам Ї кредитором. Таким образом, круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство.

И на современном этапе наблюдается возможность и перспективы развития рынка ссудных капиталов (кредитного рынка).

рынок ссудный капитал

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. А.Г. Мнацаканян. Деньги и кредит, учебное пособие. 2005г.

2. Андреев Б.Ф.. Системный курс экономической теории, учебное пособие. 2000г.

3. А. Дворецкая. Ресурсы рынка капитала как источник финансирования реального сектора экономики // Вопросы экономики. - 2007. - № 11. - С. 102-103.

4. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. - М.: 2005.

5. ДКБ, учебник под редакцией Е.Ф. Жукова, 3-е изд. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008г.

6. Е.Б. Стародубцева. Накопление денежного капитала предприятиями // Финансы и кредит. - 2008. - № 34 (322). - С. 9-12.

7. Коваленко О. В.: Переломный момент для российского рынка МБК. / О.В. Коваленко// Деньги и кредит. - 2009, №5, с.61-67.

8. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки: учебник/ М.: Кнорус, 2006г.

9. Меркулова И. В. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. - М.: КНОРУС, 2010г.

10. Микроэкономика: практический подход: учебник / кол. авторов; под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юдановой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 704с.

11. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 1996 г.

12. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

13. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. -Москва. -ИНФРА-М, 2006.

14. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ. -Москва. -Банки и биржи, 2003.

15. Трошин А.Н., Фомкина В.И. Финансы, денежное обращение и кредит. Москва. Инфра - М, 2000.

16. Экономическая теория, под редакцией Видяпина В.И., Добрынина А.И., 2006 г.

17. Экономическая теория, под редакцией Видяпина В.И., Добрынина А.И., 2006 г.

17. www.gks.ru - официальный сайт Госкомстата РФ.

18. www.banki.ru

19. www.cbr.ru

20. www.prime-tass.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица 1.

Структура инвестиций в сектора экономики по крупным и средним компаниями, 2008-2010гг. (млрд. долл.).

	2008	2009	2010
			оценка	% к итогу
Всего	95	130	192	100,0
Сельское хозяйство	3	5	8	4,1
Лесное хозяйство	1	1	1	0,7
Рыболовство, рыбоводство	0	0	0	0,1
Промышленность	37	53	77	40,2
добыча полезных ископаемых	16	26	36	18,9
угольная	1	1	2	1,1
нефтегазовая	13	22	31	16,3
горнорудная	2	2	3	1,6
обрабатывающая	16	21	29	15,1
пищевая	3	3	5	2,4
легкая	0	0	0	0,1
лесная, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная и полиграфическая	1	1	2	0,9
химическая и нефтехимическая	2	3	4	2,1
нефтепереработка	2	2	3	1,5
промышленность строительных материалов	1	2	3	1,6
металлургия	5	6	7	3,9
машиностроение	2	3	5	2,4
прочее	0	0	0	0,2
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	5	6	12	6,1
электроэнергетика	1	1	1	0,7
строительство	6	9	16	8,1
торговля	3	4	6	3,2
транспорт	13	16	19	9,9
связь	6	7	8	4,2
Финансовое посредничество	2	2	3	1,8
Деятельность в области архитектуры, инженерно-техническое проектирование; геологоразведочные и геофизические работы и т. д.	2	2	3	1,8
Здравоохранение и образование	1	2	4	2,0
Услуги в области права, бухгалтерского учета и аудита, консультации по вопросам коммерческой деятельности к управления предприятием	7	8	14	7,2
Прочее (государственное управление и обеспечение военной безопасности, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг)

Подобные документы

• Рынок ссудных капиталов

  Определение рынка ссудных капиталов, его структуры, механизма функционирования. Изучение рынка ссудного капитала, его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, ситуации в настоящее время. Определения современного рынка капиталов.
  
  курсовая работа [96,0 K], добавлен 06.04.2009
  

• Финансовый рынок ссудных капиталов

  Накопление и движение денежного капитала. Понятие и сущность финансового рынка, его основные элементы. Современная структура, функции и инструментарий рынка ссудных капиталов. Международный платежный оборот. Рынок ценных бумаг и финансовый рынок.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 08.07.2009
  

• Характеристика основных инструментов рынка ссудного капитала

  Понятие, сущность, задача и природа рынка ссудного капитала. Современная структура и состав рынка ссудных капиталов. Характеристика роли кредита в капиталистическом хозяйстве. Денежные средства, которые обращаются на рынке капиталов в форме кредита.
  
  реферат [162,6 K], добавлен 29.05.2015
  

• Функции денег. Рынок ссудных капиталов

  Реконструкция сборочного производства с использованием долгосрочного кредита. Сумма накопления на счету на срочном депозите. Средняя доходность операции "forex". Сущность, роль и функции денег. Понятие, характеристика и участники рынка ссудных капиталов.
  
  контрольная работа [49,4 K], добавлен 11.01.2013
  

• Рынок ссудных капиталов

  Рынок ссудного капитала: сущность, состав, направления, источники. Понятие кредитной системы, характеристика ее звеньев, механизм функционирования. Особенности банковского кредита. Виды и структура рынка ценных бумаг, его задачи, основные операции.
  
  контрольная работа [45,0 K], добавлен 16.03.2011
  

• Виды финансовых рынков

  Финансовые рынки: денежный, кредитный, валютный, институтов собственности. Факторы, влияющие на финансовый рынок. Понятие капитала и его структура. Закономерности функционирования денежного рынка и рынка капиталов. Свойства рынка ссудных капиталов.
  
  контрольная работа [29,9 K], добавлен 13.03.2010
  

• Эволюция рынка капиталов

  Экономическую сущность рынка капитала, его структура. Уровень развития национальных рынков капиталов. Сущность, структура рынка капиталов и его функции. Особенности функционирования рынка капиталов в России. Основной инструментарий рынков капитала.
  
  реферат [34,1 K], добавлен 07.02.2010
  

• Рынок капиталов

  Структура и функции рынка капиталов, особенности его механизма функционирования в Российской Федерации. Система организации российского фондового рынка. Анализ концепций капитала и его происхождение. Функции рынка ценных бумаг, его структура и виды.
  
  курсовая работа [109,4 K], добавлен 10.10.2012
  

• Денежная система Российской Федерации

  Деньги, денежное обращение и система. Природа и функции денег. Структура и функции рынка ссудных капиталов. Кредитная система Российской Федерации и международные кредитные отношения. Деятельность Центрального, сберегательных и коммерческих банков.
  
  лекция [770,7 K], добавлен 11.04.2015
  

• Рынок ссудных капиталов

  Понятие и характеристика ссудного капитала. Различие между реальными и денежными теориями процента. Кредит: сущность, роль и значение. Кредитоориентированная экономика государства. Сильные и слабые стороны кредитоориентированной политики государства.
  
  реферат [39,0 K], добавлен 18.12.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам