Внутренние факторы:

* уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

* наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

* необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

* уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

* наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

* текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли. [21]

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования прибыли.

Дальнейший анализ должен показать, насколько изменилась сумма потребленной и капитализированной прибыли за счет::

* суммы чистой прибыли (ЧП);

* доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотч.).

Отч. = ЧП * Дотч_г

Для расчета их влияния (таблица 1.5) можно использовать способ абсолютных разниц:

ДОтч. = ЛДотч. * ЧП ;

АОтч^Дотч^ * АЧП.

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:

ДОтч. = ДЧП Дотч. [11]

Таблица 1.5 Расчет влияния факторов первого порядка на сумму потребленной и капитализированной прибыли

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия (таблица 1.6).

Таблица 1.6 Расчет влияния факторов второго уровня на сумму потребленной и капитализированной прибыли

Изменение суммы, тыс. руб

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

2.2 Оценка влияния факторов на изменение суммы прибыли на основе маржинального анализа

Большую роль в обосновании управленческих решений в экономике играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, -- и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. [21]

Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржа покрытия) -- это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности. Маржинальный анализ широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Он позволяет:

А) более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

Б) определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

В) установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;

Г) исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

Д) обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли . [14]

Маржинальный анализ прибыли. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Эта методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли. Методика маржинального анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры (удельного веса) реализованной продукции. Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.[15] По методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:

П = VPFI (Ц -- С).

При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных затрат, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных затрат приходится на единицу продукции. [20]

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли от реализации отдельных видов продукции и прогнозировании ее величины используют следующую модель:

П = УРП(Ц-b)-А,

где b -- переменные затраты на единицу продукции;

А -- постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Поданной модели учитывается и прямое и косвенное влияние объема продаж на изменение финансового результата. Исходные данные для анализа приведены в табл. 2.1.[16]

Таблица 2.1 Данные для факторного анализа прибыли по изделию Б

Сравнив результаты расчетов по моделям маржинального анализа и анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг , приведенные в табл. 2.2, нетрудно заметить, что они существенно различаются между собой. За счет уменьшения объема выпуска данного изделия и как следствие этого -- уменьшения объема продаж и роста его себестоимости предприятие получило меньше прибыли не на 2070, а на 5176 тыс. руб.[17]

Таблица 2.2 Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции

Следовательно, рассмотренная методика (маржинальный анализ прибыли) позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает мультипликативный эффект воздействия объема продаж на изменение величины прибыли.

Используя данные табл. 2.3, рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помощью приема цепной подстановки.

Таблица 2.3 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

Таким образом, методика маржинального анализа позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

2.3 Сравнительный анализ полученных результатов по маржинальному анализу

Прибыль относится к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Более чем, какой либо другой показатель прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия.

Конечным финансовым результатом работы предприятия является, как правило, прибыль. Однако в процессе работы по некоторым хозяйственным операциям у предприятия могут возникать и убытки, которые уменьшают полученную прибыль и снижают рентабельность. Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансовых результатов от реализации и доходов от внереализационных результатов, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.[17]

Если бы сравнить результаты факторного анализа прибыли, сделанные обычным способом и маржинальным методом, то они будут значительно отличаться друг от друга. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше приходится постоянных затрат на единицу продукции.

Маржа покрытия (маржинальная прибыль) -- разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию, -- очень ценный показатель при анализе финансовых результатов. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

С ее помощью можно правильнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню рентабельности. Она служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предприятию, а также для обоснования оптимального варианта различного рода управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности. Для факторного анализа изменения ее величины можно использовать следующие модели:

* на единицу продукции (удельная маржинальная прибыль)

МП^ед = р-b.;

* на весь объем продаж i-ro вида продукции

Mn =VPn

* в целом по предприятию

МП = VPn * ( - bj) = УРП * У - ( - ),

где МП -- сумма маржи покрытия; р -- цена единицы продукции;

b -- переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость);

VPFI -- физический объем реализованной продукции;

Уд_| -- удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.[11]

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других -- занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход предприятия. Это можно проиллюстрировать на примере (таблица 3.1).

Таблица 3.1 Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Как показывают приведенные данные, наибольшую сумму маржинальной прибыли обеспечивает изделие А. Но поскольку постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, в общей сумме которой удельный вес данного изделия высок, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а производство убыточным. Учитывая, что на сегодняшний день не существует идеальной базы для распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов продукции получается на основе маржинальной рентабельности.

Если изменять ассортимент продукции, ориентируясь на метод калькулирования полной себестоимости, сократив производство изделия А, то можно потерять значительную сумму прибыли, что подтверждают данные табл. 3.2.[12]

Таблица 3.2 Финансовый результат при разных вариантах структуры продукции

Сократив изделие А, которое было убыточным по методу калькуляции полной себестоимости, но имело положительную маржу покрытия, предприятие теряет значительную сумму прибыли. Следовательно, такое решение было бы ошибочным. Исчисление усеченной себестоимости и маржи покрытия позволяет избежать этой ошибки.

Таким образом, показатель маржи покрытия в процентах к выручке (маржинальная рентабельность) является важным инструментом принятия решений. Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, то оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно, и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.

Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета маржи покрытия, когда постоянные затраты периода учитывают по местам их возникновения: для каждого вида продукции, общие для нескольких однородных видов продукции, общие для структурного подразделения и общие для предприятия в целом с разбивкой по местам их возникновения. Порядок многоступенчатого расчета маржи покрытия и конечного финансового результата представлен на рис. 3.1.[13]

Рисунок 3.1 Многоступенчатый порядок определения финансового результата

Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше приходится постоянных затрат на единицу продукции. Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли доказывает преимущество методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли представлен в таблице 1.4

Таблица 1.4 Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены виды прибыли в системах показателей хозяйственной деятельности отечественных предприятий, а также в системе международных стандартов. Возможное применение в Республике Беларусь систем вида «костинг» на предприятиях. Так же была проведёна оценка факторов влияющих на прибыль по белорусскому законодательству. И был проведён сравнительный анализ полученных результатов по маржинальному анализу.

В сфере управленческого учёта, исследования показывают, что на предприятиях Республики Беларусь сегодня существуют предпосылки для организации управленческого учета. Однако, как любое нововведение, внедрение такой системы требует комплексной оценки со стороны специалистов, поскольку здесь действует общепризнанный принцип: расходы предприятия на постановку управленческого учета не должны превышать те доходы, которые принесет ему в будущем функционирование данной системы. Применение системы директ-костинг на отечественных предприятиях позволит расширить аналитические возможности учета, объективнее оценить уровень затрат на производство и реализацию продукции и эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

Международные стандарты финансовой отчётности представляют собой систему стандартов учета и отчетности, которая обеспечивает достоверной информацией не только внешнего пользователя - инвестора, но и органы управления предприятием. Их объективными преимуществами перед национальными стандартами являются: четкая экономическая логика; обобщение лучшей современной мировой практики в области учета; простота восприятия для пользователей финансовой информации во всем мире. При этом международные стандарты позволяют не только сократить расходы компаний на подготовку своей отчетности, особенно в условиях консолидации финансовой отчетности предприятий, работающих в разных странах, но и снизить затраты по привлечению капитала. Однако следует отметить и недостатки МСФО. К ним, в частности, можно отнести: обобщенный характер стандартов, предусматривающий достаточно большое многообразие методов учета; отсутствие подробных интерпретаций и примеров приложения стандартов к конкретным ситуациям.

Составление финансовой отчетности по международным стандартам предполагает соблюдение основополагающих правил, которые определяют общий подход к подготовке и представлению финансовых отчетов. Представляется целесообразным рассмотреть эти правила, поскольку это поможет получить общее представление о принципиальной основе применения международных стандартов.

Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

Список использованных источников

1. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006. - 320 с Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2005. - 332 с.

2. Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Романовского М. В., Врублевской О. В., Сабанти Б. М. - М.: Юрайт, 2001. - 361 с.

3. Инструкция о порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на доходы и прибыль. Утверждена постановлением Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь 31 января 2004 г. №19 (НРПА РБ 09.03.2006, рег. №8/10662).

4. Бородина Е. И. Финансы предприятий. - М.: Банки и биржи, 1996. - 208 с.

5. Налоговый кодекс Республики Беларусь: Особ. Часть// Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «Юрспекрт», Нац, центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2010

6. Законе «О предприятиях в Республике Беларусь»

7. Друри К. Управленческий и производственный учет. М.ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 1071с.

8. Гизатуллина В. Г., Кейзер И. А. Управленческий бухгалтерский учет в зарубежных странах с Гомель: БелГУТ, 2000. с 186с.

9. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие / Под ред. Градова А. П. - СПб.: Специальная литература, 2000. - 428 с.

10. Гаретовский Н.В. Финансовые методы стимулирования интенсификации производства. -- М.: Финансы, 2000. - 299 с.

11. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник. - М.: Новое знание, 2006. - 640 с.

12. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. - М. ИНФРА-М, 2003. - 208 с.

13. Дробоздина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы, 2002. - 479 с.

14. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: ВЛАДОС, 2005. - 194 с.

15. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. - 354 с.

16. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 210 с.

17. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: Перспектива, 2006. - 652 с.

18. Налоговый кодекс Республики Беларусь. Принят Палатой представителей 15 ноября 2002 г.

19. Павлова Л. Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, «ЮНИТИ», 1999. - 437 с.

20. Рыбин В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 391 с.

21. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. Высшее образование, 2006. - 381 с.

22. Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Романовского М. В., Врублевской О. В., Сабанти Б. М. - М.: Юрайт, 2001. - 361 с.

23. Словари и энциклопедии [электронный ресурс]. - Режим доступа -http://dic.academic.ru/dic.nsf/econ_dict/11590

Размещено на Allbest.ru