Оптимизация структуры капитала предприятия ФГУП УССТ № 4

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Контрольная работа

по дисциплине: Финансовый менеджмент

на тему

Оптимизация структуры капитала предприятия ФГУП УССТ № 4

Вариант № 4

Содержание

Контрольная работа № 1. «Анализ имущественного положения предприятия ФГУП УССТ № 4»

Контрольная работа № 2. «Анализ финансовых ресурсов предприятия ФГУП УССТ № 4»

Контрольная работа № 3. «Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ФГУП УССТ № 4 на основе финансовых коэффициентов»

Заключение

Приложение: Баланс предприятия ФГУП УССТ № 4

Контрольная работа № 1.

«Анализ имущественного положения предприятия»

Цель работы: усвоение порядка проведения анализа имущественного положения предприятия

Таблица № 1.

Проанализируем таблицу № 1

Анализ финансовой отчетности предполагает рассмотрение ее статей в динамике. Исследования проводятся с помощью горизонтального и вертикального анализа. Проведем горизонтальный анализ, сущность которого заключается в сопоставлении показателей соответствующих статей отчетности за различные периоды времени. Цель такого анализа - выявить основные тенденции в развитии предприятия, а также изменения произошедшие в ее финансовом состоянии.

Как видно из таблицы № 1, «Внеоборотные активы» в 2005 г. составили 379 625 тыс. руб., а в 2006 г. - 308 750 тыс. руб., наблюдается их уменьшение на 70 875 тыс. руб., при этом темп роста 81,33 %,что на 18,67 % меньше по сравнению с 2005 г. В 2007 г. «Внеоборотные активы» составили 603 477 тыс. руб., что определяет положительную динамику. Увеличение статьи - 294 727 тыс. руб., при темпе роста 195,46 %.

Рост «Внеоборотных активов» наблюдается в основном за счет увеличения объемов «Незавершенного строительства» в 2007 г. до 319 439 тыс. руб., хотя в 2006 -2005 гг. динамика отрицательная. «Незавершенное строительство" в 2005 г. составило 167 186 тыс. руб., а в 2006 г. - 73 149 тыс. руб., что на 94 037 тыс. руб. меньше, поэтому темп роста по сравнению с 2005 г. - 43,75%. Показатель 2007 г. на 246 290 тыс. руб. превышает данные 2006 г., темп роста за период составил 436,7 %.

По статье «Основные средства» наблюдается плавная положительная динамика. В 2005 г. основные средства составляли 211 455 тыс. руб., в 2006 г. - 234 508 тыс. руб., а в 2007 г. - 282 917 тыс. руб.. Увеличение основных средств за 2006-2005 гг. составляет 23 053 тыс. руб., а за 2007-2006 гг. - 48 409 тыс. руб., при этом темп роста соответственно 110,9 % и 120,64 %.

Статья «Долгосрочные финансовые вложения» остается не изменой на протяжении всего наблюдаемого периода - 900 тыс. руб. за 2005-2007 гг.

« Отложенные налоговые активы» в 2005 г. составляли 84 тыс. руб., в 2006 г. выросли до 193 тыс. руб.,а в 2007 г. до 221 тыс. руб.Увеличение активов за 2006-2005 гг. - 109 тыс. руб., а за 2007-2006 гг. - 28 тыс. руб. Соответствующий темп роста: 229,76 % и 114,51 %.

«Оборотные активы» предприятия в 2005г. составляли 159 005 тыс. руб., в 2006 г. сумма по статье выросла до 500 188 тыс. руб., а в 2007 г. составила уже 767 993 тыс. руб. Положительная динамика активов за 2006-2005 гг. - 341 183 тыс. руб., за 2007-2006 гг. - 267 805 тыс. руб. Наблюдаемые темпы роста : 314,57 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г., и 153,54 % за период с 2006 г. по 2007 г. Увеличение оборотных средств происходит за счет роста запасов сырья и материалов, а также в основном за счет роста дебиторской задолженности , что говорит об увеличении продаж и выручки.

Проанализируем отдельно взятые статьи «Оборотных активов».

Рассмотрим статью «Запасы». По общей сумме в 2005 г. «Запасы» составляли 52 811 тыс. руб., в 2006 г. наблюдался значительный рост статьи - 201 711 тыс. руб., а в 2007 г. снижение - 151 957 тыс. руб. Динамика средств составила: 148 900 тыс. руб. за 2006-2005 гг., и -49 754 тыс. руб. в период 2007-2006 гг. Соответствующие темпы роста : 381,95 % и 75,33 %.

В том числе: «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» составляют в 2005г. - 40 546 тыс. руб., в 2006 г. - 187 289 тыс. руб. , в 2007 г. - 135 587 тыс. руб. Динамика 2006-2005 гг. положительная, увеличение составляет 146 743 тыс. руб., а за 2007-2006 гг. отрицательная - 51 702 тыс. руб. Темпы роста: 461,92 % и 72,39 % соответственно.

«Затраты в незавершенном производстве» составляли в 2005 г. 654 тыс. руб., в 2006 г. - 777 тыс. руб., в 2007 г. - 935 тыс. руб. Рост показателей за 2006-2005 гг. был 123 тыс. руб., а в следующем периоде - 158 тыс. руб. Темп роста этих показателей составляет за 2006-2005 гг. - 118,81 %, за 2007-2006 гг. - 120,33 %.

«Готовая продукция» в 2005 г. составила 4 330 тыс. руб., в 2006 г. - 2 547 тыс. руб., в 2007 г. - 4 386 тыс. руб.Что показывает отрицательную динамику за 2006-2005 гг., уменьшение составило 1 783 тыс. руб. , при темпе роста 58,82 %, и положительную за период 2007-2006 гг. - 1 839 тыс. руб., при темпе роста 172,2 % .

«Расходы будущих периодов» в 2005 г. - 7 281 тыс. руб., в 2006 г. 11 098 тыс. руб., в 2007 г. - 11 049 тыс. руб. Увеличение составило к 2006 г. 3 817 тыс. руб.,а темп роста показателя 152,42 %, к 2007 г. наблюдается незначительное снижение показателя на 49 тыс. руб., при темпе роста 99,56 %.

При дальнейшем анализе активов, следует отметить положительную динамику по статье «Дебиторская задолженность». С 2005 г. (значение показателя - 81 037 тыс. руб.) статья выросла на 133 693 тыс. руб., и составила 214 730 тыс. руб. в 2006 г. Темп роста за этот период 264,98 %. В 2007 г. также наблюдается значительный рост показателя на 262 692 тыс. руб. Значение его к 2007 г. составляет 477 422 тыс. руб., а темп роста - 222,34 %.

«Денежные средства» предприятия показывают также положительную динамику. Наблюдается их стабильный рост. В 2005 г. сумма равна 11 490 тыс. руб., но к 2006 г. статья значительно увеличивается : до 81 502 тыс.руб., изменяясь при этом на 70 012 тыс. руб., а темп роста - 709,33 %. В 2007 г. рост статьи более умеренный - до 108 910 тыс. руб., увеличение соответственно- на 27 408 тыс. руб., а темп роста - 133,63 %.

Рассмотрим последнюю статью актива баланса «Прочие оборотные активы».При анализе статьи , наблюдается ее резкое изменение в 2007г. с 19 тыс. руб. в 2006 до 18 386 тыс. руб., т.е. на 18 367 тыс. руб., при темпе роста 96768,42 %. Вертикальный анализ позволяет определить структурные изменения, произошедшие в активах, т.к каждая статья баланса выражается как процент от итога. На данном предприятии «Внеоборотные активы» составляют: в 2005 г. - 70,48 % от общей суммы активов, в 2006 г. 38,17 %, в 2007 г. 44 %. Снижение доли внеоборотных активов объясняется увеличением доли оборотных активов с 29,52 % в 2005 г. до 61,83 % в 2006 г., и 56% в 2007г.

По данным 2005 г. на долю основных средств приходиться 39,26 % , незавершенное строительство - 31,04 %, долгосрочные финансовые вложения составляют 0,17 % от общего итога, а отложенные налоговые активы - 0,02 %. Доля запасов составляет 9,8 % к итогу, в том числе:

на долю материалов и сырья приходится 7,53 %, затрат в незавершенном производстве - 0,12 %, готовой продукции - 0,8 %, расходов будущих периодов - 1,35 %.

На дебиторскую задолженность приходится 15,05 % от итога, денежные средства составляют 2,13 %, НДС- 2,42 %, а краткосрочные финансовые вложения - 0,11 %.

По данным 2006 г. на долю основных средств приходиться 28,99 % , незавершенное строительство - 9,04 %, долгосрочные финансовые вложения составляют 0,11 % от общего итога, а отложенные налоговые активы - 0,02 %. Доля запасов составляет 24,94 % к итогу, в том числе:

на долю материалов и сырья приходится 23,15 %, затрат в незавершенном производстве - 0,1 %, готовой продукции - 0,31 %, расходов будущих периодов - 1,37 %.

На дебиторскую задолженность приходится 26,54 % от итога, денежные средства составляют 10,08 %, а НДС - 0,28 %

По данным 2007 г. на долю основных средств приходиться 20,63 % , незавершенное строительство - 23,29 %, долгосрочные финансовые вложения составляют 0,07 % от общего итога, а отложенные налоговые активы - 0,02 %. Доля запасов составляет 11,08 % к итогу, в том числе:

на долю материалов и сырья приходится 9,89 %, затрат в незавершенном производстве - 0,07 %, готовой продукции - 0,32 %, расходов будущих периодов -0,81 %. На дебиторскую задолженность приходится 34,81 % от итога, денежные средства составляют 7,94 %, НДС - 0,1 % , а краткосрочные финансовые вложения - 0,73 %.

Результаты данного анализа представлены графически в виде диаграмм:

Динамика состава и структура размещения имущества ФГУП УССТ № 4 за 2005-2007 гг., %.

Контрольная работа № 2.

«Анализ финансовых ресурсов предприятия»

Цель работы: изучение динамики и порядка проведения анализа финансовых ресурсов предприятия.

Таблица № 2

Проанализируем таблицу № 2.

Рассмотрим III раздел баланса «Капитал и резервы».Общая сумма в 2005 г. составила 206 364 тыс. руб., в 2006 г. - 253 842 тыс. руб., в 2007 г. - 313 162 тыс. руб.Наблюдается положительная динамика этих средств: 47 478 тыс. руб. в 2006-2005 г., и 59 320 тыс. руб. в 2007-2006 г., при темпах роста 123,01 % и 123,37 %. Данный раздел включает статью «Уставный капитал», которая не имеет прироста за исследуемый период, и составляет 551 тыс. руб., и статью «Резервный капитал», которая также остается неизменной - 83 тыс. руб.Это говорит о том, что вклады в уставной капитал предприятия и отчисления в резервные фонды на предприятии отсутствуют. Положительную динамику показывает статья «Добавочный капитал»: в 2005 г.она составила 170 042 тыс. руб., в 2006 г. - 179 226 тыс. руб., увеличение суммы равно 9 184 тыс. руб., что соответствует темпу роста 105,4 %. В 2007 г. рост составил 19 654 тыс. руб., что соответствует значению статьи 198 880 тыс. руб. в 2007 г. и темпу роста - 110,97 %. «Нераспределенная прибыль» также имеет тенденцию к увеличению. Показатель 2005 г. вырос с 35 688 тыс. руб. на 38 294 тыс. руб. и составил в 2006 г. уже 73 982 тыс. руб., к 2007 г. он увеличился на 39 666 тыс. руб. и составил 113 648 тыс. руб.

«Долгосрочные обязательства» предприятия имеют как положительную, так и отрицательную динамику .В 2005 г. они составляли 151 544 тыс. руб. ,а в 2006 г. 51 250 тыс. руб. ,уменьшение - на 100 294 тыс. руб. , соответствующий темп роста - 33,82 %, т.е. значение показателя снизилось на 66,18 % по сравнения с 2005 г. В 2007 г. обязательства увеличились до 303 243 тыс. руб. , т.е. на 251 993 тыс. руб., темп роста - 591,69 %. Это говорит об осуществлении предприятием каких-либо долгосрочных займов и кредитов. По статье « Прочие долгосрочные обязательства» наблюдается та же динамика, сначала отрицательная, затем положительная. В 2005 г. значение показателя - 150 663 тыс. руб. , в 2006 г. - 50 012 тыс. руб., уменьшение равно 100 651 тыс. руб., темп роста - 33,19 %. В 2007 г. показатель вырос до 303 243 тыс. руб., т.е. на 251 704 тыс. руб., что означает темп роста 603,29 %.

Положительная динамика наблюдается и в V разделе пассива «Краткосрочные обязательства». Рост задолженности происходит в основном за счет роста кредиторской задолженности, а в частности задолженности перед поставщиками и подрядчиками. В 2005 г. общая сумма краткосрочных обязательств составила 180 722 тыс. руб.. в 2006 г. - 503 846 тыс. руб., увеличение равно 323 124 тыс. руб., а темп роста - 278,8 %. В 2007 г. сумма увеличилась до 755 065 тыс. руб., т.е. на 251 219 тыс. руб., темп роста - 149,86 %. «Кредиторская задолженность» в 2005 г. - 166 990 тыс. руб., в 2006 г. - 472 733 тыс. руб., в 2007 г. - 576 543 тыс. руб. Увеличение статьи в 2006-2005 гг. составило 305 743 тыс. руб., в 2007-2006 гг. статья выросла на 103 810 тыс. руб., темп роста при этом : в 2006-2005 гг. 283,09 %, а в 2007-2006 гг. 121,96 %. Динамика задолженности перед поставщиками и подрядчиками аналогична. Рост задолженности перед ними влечет за собой рост статьи «Кредиторская задолженность» и следовательно краткосрочных обязательств в целом. В 2005 г. «Задолженность перед поставщиками и подрядчиками» составляла 126 507 тыс. руб., в 2006 г. 424 221 тыс. руб., следовательно увеличение задолженности - 297 714 тыс. руб., темп роста ее - 335,33 %. В 2007 г. обязательства возросли до 494 320 тыс. руб., изменения составили 70 099 тыс. руб., а темп роста - 116,52 %.

На величину кредиторской задолженности влияют и другие статьи пассива баланса. «Задолженность перед персоналом организации» в 2005 г. - 13 325 тыс. руб., в 2006 г. - 18 988 тыс. руб., в 2007 г. - 29 766 тыс. руб. Наблюдается положительная динамика этой задолженности. За 2006-2005 гг.увеличение составило 5 663 тыс. руб., за 2007-2006 гг. - 10 778 тыс. руб. Темпы роста соответственно: 142,5 % и 156,76 %. «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» в 2005 г. - 2 824 тыс. руб., в 2006 г. - 3 889 тыс. руб., в 2007 г. - 4 053 тыс. руб. Прирост статьи: 1 065 тыс. руб. к 2006 г. и 164 тыс. руб. к 2007 г. Темпы роста : 137,71 % за 2006-2005 гг., 104,22 % за период 2007-2006 гг. «Задолженность по налогам и сборам» за 2005 г. составила 10 748 тыс. руб., за 2006 г. - 14 922 тыс. руб., что означает положительную динамику. Увеличение статьи на 4 174 тыс. руб., соответствует положительному темпу роста 138,84 %. В 2007 г. задолженность также выросла до 40 306 тыс. руб., т.е на 25 384 тыс. руб., при темпе роста 270,11 %.

По статье «Доходы будущих периодов» наблюдается отрицательная динамика. В 2006-2005 гг. снижение составило 120 тыс. руб., с 2 774 тыс. руб. в 2005 г. до 2 654 тыс. руб. в 2006 г., в 2007-2006 гг. показатель снизился еще на 95 тыс. руб. и составил 2 559 тыс. руб. в 2007 г. Темп роста - 95,67 % и 96,42 % соответственно.

По статье «Займы и кредиты» сложно оценить динамику. В 2005 г. она составляла 10 308 тыс. руб.. к 2006 г. задолженность была погашена и показатель 2006 г. равен 0. В 2007 г.предприятие осуществило новый займ, равный 120 000 тыс. руб.

«Прочие краткосрочные обязательства» показывают положительную динамику, рост статьи в 2006-2005 гг. равен 27 809 тыс. руб., т.е. с 650 тыс. руб. в 2005 г. до 28 459 тыс. руб. в 2006 г. В 2007 г. прочие краткосрочные обязательства составили 55 963 тыс. руб., увеличение по сравнению с 2006 г. составляет 27 504 тыс. руб., а темп роста 196,64 %.

Проводя вертикальный анализ , в пассиве предприятия наблюдается увеличение доли краткосрочных обязательств с 33,55 % в 2005 г. до 62,28 % в 2006 г. и 55,06 % в 2007 г., а также незначительное снижение доли капитала в общем итоге с 38,31 % в 2005 г. до 31,38 % в 2006 г. и 22,83 % в 2007г. «Долгосрочные обязательства» в 2005 г. составили 28,14 % от итога, а в 2006 г. 6,34 %. Доля этих обязательств в 2007 г. составила 22,11 %.

В 2005 г. «Уставный капитал» предприятия составлял 0,1 % к общему итогу , доля «Добавочного капитала» составила 31,57 %, «Резервного» - 0,02 %, «Нераспределенная прибыль» - 6,63 %.

На «Отложенные налоговые обязательства» приходиться 0,16 %, а «Прочие долгосрочные обязательства» - 27,97 %.

Доля « Кредитов и займов» составляет 1,91 %, «Кредиторской задолженности» - 31 %, в том числе : «Поставщики и подрядчики» - 23,49 %, «Задолженность перед персоналом организации» - 2,47 %, «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» - 0,52 %, «Задолженность по налогам и сборам» - 2 %, «Прочие кредиторы»- 2,52%.

На «Доходы будущих периодов» приходиться 0,52 % от итога, «Прочие краткосрочные обязательства» составляют 0,12 %.

В 2006 г. «Уставный капитал» предприятия составлял 0,07 % к общему итогу , доля «Добавочного капитала» составила 22,16 %, «Резервного» - 0,01 %, «Нераспределенная прибыль» - 9,15 %.

На «Отложенные налоговые обязательства» приходиться 0,15 %, а «Прочие долгосрочные обязательства» - 6,18 %.

Доля «Кредиторской задолженности» - 58,44 %, в том числе : «Поставщики и подрядчики» - 52,44 %, «Задолженность перед персоналом организации» - 2,35 %, «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» - 0,48 %, «Задолженность по налогам и сборам» - 1,84 %, «Прочие кредиторы»- 1,32 %.

На «Доходы будущих периодов» приходиться 0,33 % от итога, «Прочие краткосрочные обязательства» составляют 3,52 %.

В 2007 г. «Уставный капитал» предприятия составлял 0,04 % к общему итогу , доля «Добавочного капитала» составила 14,5 %, «Резервного» - 0,01 %, «Нераспределенная прибыль» - 8,29 %.

На «Отложенные налоговые обязательства» приходиться 0,11 %, а «Прочие долгосрочные обязательства» - 22 %.

Доля « Кредитов и займов» составляет 8,75 %, «Кредиторской задолженности» - 42,04 %, в том числе : «Поставщики и подрядчики» - 36,04 %, «Задолженность перед персоналом организации» - 2,17 %, «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» - 0,3 %, «Задолженность по налогам и сборам» - 2,94 %, «Прочие кредиторы» - 0,59 %.

На «Доходы будущих периодов» приходиться 0,19 % от итога, «Прочие краткосрочные обязательства» составляют 4,08 %.

Результаты данного анализа представлены графически в виде диаграмм:

Динамика состава и структура источников финансовых ресурсов ФГУП УССТ № 4 за 2005-2007 гг., %.

Контрольная работа № 3

«Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ФГУП УССТ № 4 на основе финансовых коэффициентов».

Анализ проводиться на основе таблицы № 3.

финансовый анализ имущество капитал

Таблица № 3

Проведем анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на основе полученных финансовых коэффициентов.

Как видно из таблицы № 3, сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, в 2005 г. составила 538 630 тыс. руб. В 2006 г. она составила 808 938 тыс. руб., что больше на 270 308 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. В 2007 г. сумма хозяйственных средств - 1 371 470 тыс. руб., увеличение составляет 562 532 тыс. руб. Коэффициент износа основных средств , согласно данным таблицы, составляет 0,43 для всего рассматриваемого периода.

Рассмотрим оценки финансовой устойчивости. В 2005г. и 2006 г. Собственные оборотные средства на предприятии отсутствуют. Это объясняется большим количеством заемных средств. В 2007 г. СОС составили 12 928 тыс. руб. Следовательно, доля собственных оборотных средств в 2005 и 2006 гг. также отсутствует, а в 2007 г. она равна 0,01.

Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) в 2005 г. составили 115 098 тыс. руб., в 2006 г. НИПЗ увеличились на 305 465 тыс. руб. и составили 420 563 тыс. руб. В 2007 г. рост продолжается - 627 248 тыс. руб., НИПЗ увеличились на 206 685 тыс. руб.

Теперь рассмотрим долю НИПЗ в текущих активах. Согласно полученным показателям , в 2005 г. доля НИПЗ составила 0,72 , в 2006 г. - 0,84, изменения за этот период - 0,12. В 2007 г. - 0,82 , т.е.значение показателя снизилось на 0,02. Доля НИПЗ в запасах и затратах на 2005 г. была 2,18 , в 2006 г. - 2,08, изменения - -0,09. В 2007 г. доля этих запасов составила 4,13, изменения - 2,04.

Тип финансовой устойчивости , исходя из данных таблицы, нормальный, так как НИПЗ больше запасов и затрат предприятия.

Проанализируем показатели ликвидности, которые представлены несколькими коэффициентами. Эти коэффициенты характеризуют способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, а также осуществлять производственные и операционные расходы. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, т.е. возможность погашения краткосрочных обязательств денежными средствами. Значение этого показателя считается достаточным в пределах 0,1-0,3. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 г. равен 0,07 , в 2006 г. и 2007 г. он составил 0,16. Увеличение за 2006-2005 гг. - 0,09, за 2007-2006 гг. роста нет.

Коэффициент промежуточного покрытия или критической ликвидности показывает возможность предприятия покрыть свои обязательства. Значение этого показателя считается нормальным в пределах 0,5-0,8. В 2005 г. коэффициент критической ликвидности составил 0,52, в 2006 г. вырос до 0,59, а в 2007 г. составил уже 0,79. Рост : 0,07 и 0,2 соответственно.

Коэффициент общей ликвидности или текущей, показывает в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами. Нормальное значение показателя от 1 до 2. На данном предприятии коэффициент общей ликвидности в 2005 г. равен 0,81, в 2006 г. и 2007 г. показатель составил 0,99. Как видно, коэффициент меньше 1, что говорит о наличие высокой степени риска. Увеличение данного коэффициента составило в 2006-2005 гг. 0,18, к 2007 г. он остался на прежнем уровне.

Доля оборотных средств в активах предприятия в 2005 г. равна 0,3, в 2006 г. - 0,62 , изменения составили 0,32. В 2007 г. доля средств составила 0,56, а изменения .

Доля производственных запасов в текущих активах за 2005 г. составила 0,33 , в 2006 г. - 0,4 , изменения за период 0,07. В 2007 г. показатель равен 0,2 , снизился на 0,21.

Долю собственных оборотных средств в покрытии запасов за 2005 и 2006 гг. рассчитать не представляется возможным , потому что СОС отсутствуют. В 2007 г. доля СОС - 0,09.

Коэффициент покрытия запасов в 2005 г, составлял 2,18, в 2006 г. показатель снизился на 0,09 и стал равен 2,08. К 2007 г. коэффициент значительно вырос - на 2,04 и составил 4,13.

Проанализируем коэффициенты рыночной устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала, который показывает долю собственного капитала в общем объеме ресурсов предприятия . Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Оптимальным считается значение от 0,5 и выше. В 2005 г. коэффициент равен 0,38, что говорит о низкой финансовой независимости предприятия. К 2006 г. значение показателя снизилось на 0,07 и составило 0,31, а в 2007 г. коэффициент уменьшился на 0,09 и стал равен 0,23. Из этого можно сделать вывод , что увеличиваются заемные средства организации, обязательства.

Коэффициент финансирования показывает , какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальным считается значение ? 1 . В 2005 г. он был равен 0,62. Далее наблюдается отрицательная динамика коэффициента. Снижение показателя в 2006 г. составило 0,16 и он стал равен 0,46. К 2007 г. упал до уровня 0,3, при этом изменение составило также 0,16. Данные результаты показывают увеличение обязательств по кредитам и займам, долгосрочным обязательствам, кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств вкладывается в наиболее мобильные активы .Нормальное ограничение от 0,2- 0,5. На рассматриваемом предприятии доля СОС отсутствует, поэтому коэффициент за 2005 и 2006 гг. рассчитать нельзя. В 2007 г. показатель равен 0,04, что соответствует очень низкому значению. Следовательно организация вкладывает в производство в большой степени заемные средства.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2006-2005 гг. показывает отрицательную динамику и снижается на 0,23, с 0,4 до 0,17. В 2007 г. показатель увеличивается на 0,34 и составляет 0,5.

Коэффициент инвестирования в 2005 г. составил 0,54, в 2006 г. - 0,82, изменения за период - 0,28. В 2007 г. показатель уменьшился на 0,3 и составил 0,52.

Заключение

Как показал финансовый анализ, предприятие ФГУП УССТ № 4 находится в 2005 в нормальном состоянии , в 2006 в нормальном состоянии , в 2007- в нормальном состоянии.

По Активу баланса можно отметить , что организация имеет достаточно внеоборотных активов в 2006г. - 379 625 тыс.руб., а в 2007 уже 603 477 тыс.руб. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения объемов незавершенного строительства с 654 тыс.руб. до 935 тыс.руб., и возникновения дебиторской задолженности с 81 037 тыс.р. в 2005 - до 622 141тыс.р. в 2007г. Дебиторская задолженность - это отрицательный показатель ,т.к свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и заказчиков. Величина запасов достигла наибольшей суммы только в 2006г., что свидетельствует о том, что в 2005г и 2007г были возможны некоторые простои из-за недостаточности материалов.

По статье Пассива можно отметить следующее: по сравнению с 2005г. у предприятия увеличилась кредиторская задолженность , прочие долгосрочные обязательства.

Однако, предприятие ФГУП УССТ № 4 обладает достаточным запасом оборотных средств, которые даже при увеличении займов и кредитов смогут их покрыть.

Для улучшения финансового состояния необходимо проводить ряд мероприятий по работе с покупателями по поводу своевременной оплаты. Так же надо искать пути увеличения собственных оборотных средств, либо за счет роста капитала(У.К.), либо за счет снижения внеоборотных активов(уменьшение финансовых инвестиций).

Приложение

Размещено на Allbest.ru