Анализ финансовой отчетности предприятия на материалах ООО "Стиль"

Данные о динамике долгосрочного заемного капитала предприятия приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Динамика долгосрочного заемного капитала ООО «Стиль»

Показатель	Значение показателей по периодам	Абсолютное изменение , +/-	Относительные изменения, в %
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	в 2007 по сравнению с 2005	2006 к 2005	2007 к 2006	2007 к 2005
Долгосрочные кредиты банков	117607	95000	95000	-22607	80,78	100	80,78
Отложенные налоговые обязательства	7903	10404	18294	10391	131,65	175,84	231,48
Прочие долгосрочные обязательства всего	181037	478249	676601	495564	264,17	141,47	373,74
задолженность по банковским кредитам	102829	273080	384986	282157	265,57	140,98	374,39
стоимость аренды	28785	77094	110218	81433	267,83	142,97	382,9
будущие пособия сотрудникам	17742	48781	68337	50595	274,95	140,09	385,17
Прочие	31681	79294	113060	81379	250,29	142,58	356,87
Итого	306547	583653	789895	483348	190,4	135,34	257,68

Из таблицы 2.5 видно, что за три анализируемых года объем долгосрочного заемного капитала ООО «Стиль» увеличился на 483348 тыс. руб. при темпе роста в 257,68 %. Если в 2005 г. долгосрочный заемный капитал предприятия составлял 306547 тыс. руб., то в 2005 г. он вырос на 90,4 % и составил 583653 тыс. руб. В 2007 г. темп роста данного капитала предприятия составил 135,34 % и на конец анализируемого периода он составил 789895 тыс. руб. Увеличение долгосрочного заемного капитала ООО «Стиль» свидетельствует о наращивании объема привлечения заемных средств, необходимых для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов и пополнения оборотных активов предприятия.

Проведенный анализ динамики долгосрочного заемного капитала ООО «Стиль» показал, что в стоимостных показателях наблюдается рост отложенных налоговых обязательств и прочих долгосрочных обязательств предприятия, в то время как объем долгосрочных банковских кредитов снизился.

Структура долгосрочного заемного капитала предприятия приведена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Структура долгосрочного заемного капитала ООО «Стиль»

Показатель	Удельный вес, %	Абсолютное изменение , +/-
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	в 2007 по сравнению с 2005
Долгосрочные кредиты банков	38,37	16,28	12,03	-26,34
Отложенные налоговые обязательства	2,58	1,78	2,32	-0,26
Прочие долгосрочные обязательства всего	59,06	81,94	85,66	26,6
- задолженность по банковским кредитам	33,54	46,79	48,74	15,19
- стоимость аренды	9,39	13,21	13,95	4,56
- будущие пособия сотрудникам	5,79	8,36	8,65	2,86
- прочие	10,33	13,59	14,31	3,98
Итого	100	100	100	0

Данные таблицы 2.6 показывают, что наибольший удельный вес в структуре долгосрочного заемного капитала ООО «Стиль» занимают прочие долгосрочные обязательства: 59,06 % в 2005 г., 81,94 в 2006 г. и 85,66 % в 2007 г. Данное обстоятельство обусловлено спецификой основной деятельности рассматриваемого предприятия.

Данные о динамике краткосрочного заемного капитала предприятия приводятся в таблице 2.7.

Из таблицы 2.7 видно, что за три анализируемых года объем краткосрочного заемного капитала ООО «Стиль» увеличился на 278993 тыс. руб. при темпе роста в 265,12 %. Если в 2005 г. краткосрочный заемный капитал предприятия составлял 168961 тыс. руб., то в 2006 г. он вырос на 127,15 % и составил 383795 тыс. руб. В 2007 г. темп роста данного вида капитала предприятия составил 116,72 % и на конец анализируемого периода он составил 447954 тыс. руб. Увеличение краткосрочного заемного капитала ООО «Стиль» свидетельствует о наращивании объема привлечения заемных средств, необходимых для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов и пополнения оборотных активов предприятия.

Таблица 2.7 Динамика краткосрочного заемного капитала ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Показатель	Значение показателей по периодам, тыс. руб.	Абсолютное изменение , +/-	Относительные изменения, в %
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	в 2007 по сравнению с 2005	2006 к 2005	2007 к 2006	2007 к 2005
Краткосрочные займы и кредиты	54820	124680	169300	114480	227,44	135,79	308,83
Кредиторская задолженность, всего	114051	259095	278654	164603	227,17	107,55	244,32
- задолженность перед поставщиками и подрядчиками;	74757	213281	239008	164251	285,3	112,06	319,71
- задолженность перед персоналом;	3341	3515	5374	2033	105,21	152,89	160,85
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами;	799	1084	1230	431	135,67	113,47	153,94
- задолженность перед бюджетом;	16716	5513	20383	3667	32,98	369,73	121,94
- прочие кредиторы.	18438	35702	12659	-5779	193,63	35,46	68,66
Итого	168961	383795	447954	278993	227,15	116,72	265,12

При этом стоит отметить, что если в 2005 г. объем краткосрочных кредитов и займов предприятия составил 54820 тыс. руб., то в 2006 г. он вырос на 127,44 % и составил 124680 тыс. руб., в 2007 г. он увеличился еще на 35,79 % и составил 169300 тыс. руб.

Проведенный анализ динамики краткосрочного заемного капитала ООО «Стиль» показал, что в стоимостных показателях наблюдается рост краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

При составлении финансовой отчетности ООО «Стиль» опирается на соблюдение характеристик отчетности, определенных в требованиях к информации, формируемой в бухгалтерской отчетности: достоверность и полнота, нейтральность, целостность, последовательность, сопоставимость, соблюдение отчетного периода, правильность оформления.

Требование достоверности и полноты, которое означает, что бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности [35,c.36]. При этом достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.

Если при составлении бухгалтерской отчетности выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации и ее финансовых результатах, то в бухгалтерскую отчетность включают соответствующие дополнительные показатели и пояснения.

Для достижения достоверного и полного отражения финансовых результатов и финансового положения организации при составлении отчетности в исключительных случаях (например, при национализации имущества) допускается отступление от правил, установленных ПБУ 4/99.

Требование нейтральности означает, что при формировании бухгалтерской отчетности должна быть обеспечена нейтральность информации, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Требование целостности означает необходимость включения в бухгалтерскую отчетность данных обо всех хозяйственных операциях, осуществленных во всех торговых отделах ООО «Стиль».

Требование последовательности означает необходимость соблюдения постоянства в содержании и формах бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного года к другому.

В соответствии с требованием сопоставимости в бухгалтерской отчетности должны содержаться данные, позволяющие осуществить их сравнение с аналогичными данными за годы, предшествовавшие отчетному. Если они не сопоставимы по ряду причин, то данные предшествующих периодов подлежат корректировке по установленным правилам.

Требование соблюдения отчетного периода означает, что в качестве отчетного года в России принят период с 1 января по 31 декабря включительно, т.е. отчетный год совпадает с календарным.

Для составления бухгалтерской отчетности ООО «Стиль» отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода (31 декабря для годового бухгалтерского отчета и другие последние дни месяцев для периодической бухгалтерской отчетности, например, для отчетности за январь-февраль в високосные годы -- 29 февраля).

Требование правильного оформления связано с соблюдением ООО формальных принципов отчетности: составление ее на русском языке, в валюте Российской Федерации (в рублях), подписание руководителем организации и специалистом, ведущим бухгалтерский учет (главным бухгалтером и т.п.).

В бухгалтерскую отчетность ООО «Стиль» включаются показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При этом учитывается, что отдельные показатели, которые недостаточно существенны для того, чтобы требовалось их отдельное представление в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, могут быть достаточно существенными, чтобы представляться обособленно в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетной информации. Решение ООО «Стиль» вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения. Организация прописала в своей учетной политике на 2008г. что показатель существенности равен 5%.

ООО «Стиль» составляет дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств, управления рисками; деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.

В случаях выявления в отчетности ООО «Стиль» неправильного отражения хозяйственных операций текущего периода до окончания отчетного года исправления производятся записями по соответствующим счетам бухгалтерского учета в том месяце отчетного периода, когда искажения выявлены. При выявлении неправильного отражения хозяйственных операций в отчетном году после его завершения, но за который годовая бухгалтерская отчетность не утверждена в установленном порядке, исправления производятся записями декабря года, за который подготавливается к утверждению и представлению в соответствующие адреса годовая бухгалтерская отчетность.

В случаях, выявления в текущем отчетном периоде неправильного отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета в прошлом году исправления в бухгалтерский учет и бухгалтерскую отчетность за прошлый отчетный год (после утверждения в установленном порядке годовой бухгалтерской отчетности) не вносятся. Базовыми финансовыми отчетами ООО «Стиль» являются форма N 1. бухгалтерский баланс; форма N 2. отчет о прибылях и убытках; форма N 4. отчет о движении денежных средств; пояснительная записка. Отчет об изменениях капитала не составляется, так как учредитель один и случаи изменения капитала с момента учреждения ООО «Стиль» места не имели.

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетах, валютных специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации.

При формировании данных отчета о движении денежных средств следует иметь в виду следующее.

Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть с производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. [ 6, пункт 15]

При представлении данных о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой указанной части деятельности должна быть приведена расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи товаров, продукции, работ, услуг, от продажи основных средств и иного имущества, получение авансов, бюджетных средств и средств иного целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и пр. поступления; направление денежных средств на оплату товаров, продукции, работ, услуг, на оплату труда, на отчисления в государственные внебюджетные фонды, на выдачу авансов, на финансовые вложения, на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам, на расчеты с бюджетом, на оплату процентов по полученным кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления.

В отчете о движении денежных средств представляются данные, прямо вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств. Отчет о движении денежных средств ООО «Стиль» приведен в Приложении №7.

В пояснительной записке должна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которых определено в пункте 27 Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, а также других положениях по бухгалтерскому учету (об изменениях учетной политики организации, о материально-производственных запасах, основных средствах, о доходах и расходах организации, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной жизни, об информации по аффилированным лицам, об информации по операционным и географическим сегментам и пр.) и не нашедших отражения в формах бухгалтерской отчетности.

Информацию о соответствующих данных рекомендуется включать в пояснительную записку в виде отдельных разделов.

При отражении данных в бухгалтерской отчетности организация имеет в виду, что если в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету показатель должен вычитаться из соответствующих показателей (данных) при исчислении соответствующих данных (промежуточных, итоговых и пр.) или имеет отрицательное значение, то в бухгалтерской отчетности этот показатель показывается в круглых скобках (непокрытый убыток, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, убыток от продаж, проценты к уплате, прочие расходы, уменьшение капитала, направление денежных средств, выбытие основных средств и пр.).

2.2 Анализ устойчивости финансового состояния по данным финансовой отчетности

Устойчивость финансовое состояние предприятия в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятия, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Анализ обеспеченности запасов источниками для ООО «Стиль» приведен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Стиль» в 2005-2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
	абс. величины	абс. величины	абс. величины
1	2	3	4
1. Реальный собственный капитал.	98433	107104	114738
2. Внеоборотные активы (итог раздела I баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230 раздела II).	231308	487047	613659
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2).	-132875	-379943	-498921
4. Долгосрочные пассивы (итог раздела V баланса + стр. 460 раздела IV баланса).	306547	583653	789895
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4).	173672	203710	290974
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздел IV баланса).	54820	124680	169300
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6).	228492	328390	460274
8. Общая величина запасов (стр. 210 - 220 раздела II баланса).	91116	88235	362047
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8).	-223991	-468178	-860968
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8).	82556	115475	-71073
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8).	137376	240155	98227
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	2	2	3

В 2005-2007 гг. для ООО «Стиль» характерна нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность; задаваемая условиями:

- недостаток (-) собственных оборотных средств;

- излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

В 2007 г. тип финансовой ситуации для ООО «Стиль» можно охарактеризовать как неустойчивый.

Наряду с абсолютными показателями, финансовую устойчивость предприятия характеризуют также и финансовые коэффициенты. Анализ динамики коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности оборотных активов собственным средствами за ряд смежных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия. Соответствующая динамика для ООО «Стиль» отражена в таблице 2.9.

Значения коэффициента маневренности в отчетном периоде достаточно высокие, что положительно характеризует финансовое состояние ООО «Стиль». Кроме того, с 2005 по 2007 год в связи с ростом данного коэффициента на 43,81 можно говорить и о росте мобильности капитала ООО «Стиль».

Таблица 2.9 Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Коэффициенты	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Абсолютное изменение , +/- в 2006 по сравнению с 2004	Относительные изменения, в %
					2005 к 2004	2006 к 2005	2006 к 2004
Коэффициент маневренности	1,76	1,90	2,54	0,78	107,95	133,68	144,32
Коэффициент автономии	0,30	0,19	0,22	-0,08	63,33	115,79	73,33
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	1,49	1,33	0,74	-0,75	89,26	55,64	49,66
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,51	0,35	0,39	-0,12	68,63	111,43	76,47

Уменьшение в рассматриваемом периоде коэффициента автономии источников формирования запасов на 30% также отражает тенденцию к росту зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно.

Принятым нормальным ограничением коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками для промышленности является Кобс > 0,6-0,8.

Как видно из таблицы 2.9, значения коэффициентов имеют большие значения, хотя и наблюдается снижение коэффициента в отчетном периоде на 50%. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет довольно большие значения, что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных источников средств. При этом, наметившийся рост коэффициента в рассматриваемом периоде на 5,96 свидетельствует о значительном росте финансовой зависимости ООО «Стиль» к концу 2007 г. В целом же по данным анализа структуры пассивов можно сказать, что обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, что, несомненно, является отрицательной характеристикой.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в течение и на конец отчетного периода имеет значения 0,51 в 2005 г., 0,35 в 2006 г. и 0,39 в 2007 г. Следовательно, структура баланса предприятия является неудовлетворительной, само же ООО «Стиль» находится в неустойчивом финансовом положении.

Рентабельность долгосрочного заемного капитала предприятия в 2005 г. была отрицательной, что связано с полученными предприятием убытками, в 2006 г. показатель рентабельности долгосрочного заемного капитала составил 1,96 %, в 2007 г. - 1,11 %. Следовательно, на каждый рубль, полученных долгосрочных заемных средств ООО «Стиль» получило 1,96 коп. прибыли в 2006 г. и 1,11 коп. в 2007 году.

Расчет и динамика показателей эффективности использования краткосрочного заемного капитала представлена в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Эффективность использования краткосрочного заемного капитала ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Показатель	Значение показателей по периодам	Абсолютное изменение , +/-
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006 к 2005	2007 к 2006	2007 к 2005
краткосрочные заемные средства на начало года, тыс. руб	150853	168961	383795	18108	214834	232942
краткосрочные заемные средства на конец года, тыс. руб.	168961	383795	447954	214834	64159	278993
Среднегодовые краткосрочные заемные средства, тыс. руб.	159907	276378	415874,5	116471	139496,5	255967,5
Чистая прибыль, тыс. руб.	-1075	8741	7654	9816	-1087	8729
Коэффициент поступления	14,47	75,57	19,34	61,1	-56,23	4,87
Коэффициент выбытия	3,96	27,21	5,4	23,24	-21,81	1,44
Рентабельность краткосрочного заемного капитала, %	-0,67	3,16	1,84	3,83	-1,32	2,51

Рентабельность краткосрочного заемного капитала предприятия составила в 2005 г. отрицательный показатель, что связано с полученными предприятием убытками, в 2006 г. показатель рентабельности краткосрочного заемного капитала составил 3,16 %, в 2007 г. - 1,84 %. Следовательно, на каждый рубль, полученных краткосрочных заемных средств ООО «Стиль» получило 3,16 коп. прибыли в 2006 г. и 1,84 коп. в 2007 г., другими словами наблюдается снижение данного показателя рентабельности, что свидетельствует о недостаточной эффективности использования краткосрочного заемного капитала предприятия.

Величина производственного рычага зависит от структуры текущих затрат - величины переменных и постоянных затрат в себестоимости продукции. Чем больше переменных затрат в составе затрат (себестоимости реализованной продукции), тем ниже производственный рычаг. Управление производственным рычагом ООО «Стиль» заключается в изменении структуры затрат - изменении доли переменных и постоянных затрат.

В составе затрат на производство продукции достаточно сложно выделить элементы, которые могут переводиться из разряда постоянных в переменные или наоборот. Пример затрат, которые организация может устанавливать как переменные или постоянные, - заработная плата.

Таким образом, можно сделать выводы:

- при одном и том же объеме реализации размер получаемой прибыли может изменяться за счет изменения доли переменных и постоянных затрат;

- целесообразно изменять долю переменных и постоянных затрат за счет элементов, имеющих значительный удельный вес в составе затрат.

С точки зрения максимизации прибыли ООО «Стиль» (минимизации убытков) более выгодным является :

- высокий производственный рычаг в случае устойчивого роста объемов реализации;

- низкий производственный рычаг в случае прогнозируемого снижения объемов реализации, либо трудно прогнозируемого объема реализации.

Совместный анализ показателей платежеспособности предприятия ООО «Стиль» осуществляется на основе таблицы 2.11.

На последний день декабря 2005 г. коэффициент покрытия укладывается в норму (2,01 против нормативного значения 2,0 и более), т.е. отмечается значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности тоже оказался выше нормы (1,17). Это означает, что у ООО «Стиль» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,16.

Таблица 2.11 Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ООО «Стиль» за 2005 - 2007 гг.

Коэффициенты	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Абсолютное изменение , +/- в 2006 по сравнению с 2004	Относительные изменения, в %
					2006 к 2005	2007 к 2006	2007 к 2005
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,07	0,09	-0,07	43,75	128,57	56,25
Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности	1,17	0,95	0,70	-0,47	81,2	73,68	59,83
Коэффициент покрытия	2,01	1,52	1,65	-0,36	75,62	108,55	82,09
Коэффициент общей платежеспособности	1,21	1,11	1,09	-0,12	91,74	98,2	90,08
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,76	1,14	1,14	-	150	-

На конец декабря 2006 г. коэффициент покрытия снизился и имеет значение ниже нормы (1,52). Значение коэффициента текущей ликвидности (0,95) тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у ООО «Стиль» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,07. При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности резко снизился.

По итогам 2007 г. значение коэффициента покрытия (1,65) не соответствует норме. Коэффициент текущей ликвидности тоже оказался ниже нормы (0,70). Ниже нормы, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,09 при норме 0,2 и более). Итак, в ООО «Стиль» коэффициенты платежеспособности и ликвидности имеют размеры ниже рекомендуемых показателей, что показывает крайне слабую платежеспособность предприятия.

Глава 3. Направления совершенствования формирования и использования финансовой отчетности в управлении предприятием

3.1 Проблемы и направления совершенствования финансовой отчетности

Многие представители бизнеса считают, что государство не должно регулировать бухгалтерский учет. Его функция - контроль за тем, как соблюдают участники рынка принятые правила отчетности. Будущая система единых всемирных стандартов должна формироваться исключительно представителями рынка, в том числе независимыми профессиональными объединениями.

В настоящее же время государство определяет формат отчетности, сроки ее сдачи, необходимые показатели и т.п. Это не лучшим образом сказывается на активности и эффективности рынков. Ведь государство в принципе не может обеспечить права пользователей на получение качественной информации, поскольку не знает их потребностей. А бюрократический нажим на участников рынка не сможет решить вопросы качества отчетности и экономической безопасности страны. Между тем стандарты должны определять состав финансовой отчетности для трех основных групп ее пользователей, а не только для участников международного рынка ценных бумаг.

Государство жестко регламентирует бухгалтерский учет, прежде всего, для усиления налогового надзора за бизнесом. Сегодня Минфин России пытается создать условия для развития бухгалтерского учета. В основе этой работы - Концепция развития бухучета и отчетности на среднесрочную перспективу.

Таким образом, современное государство не должно прямо регулировать бухгалтерский учет в стране. Стандарты, разработанные саморегулирующимися профессиональными объединениями, гораздо лучше смогут обеспечить пользователей отчетности нужной информацией. Но это только первый шаг к тому, чтобы повысить уровень бухгалтерского учета. Второй, и самый важный шаг - улучшение качества самой отчетности. Ведь цели последней могут быть совершенно разными в зависимости от информационной потребности ее пользователей. Следовательно, и содержание ее должно быть различным для:

1) участников рынка ценных бумаг - непосредственных инвесторов;

2) кредитных организаций (крупный банковский капитал);

3) государства.

Однако существующие в мире отчетные правила далеко не совершенны. Поэтому переход России на международные стандарты должен осуществляться с учетом критического анализа их слабых сторон. Проблема низкой информативности финансовой отчетности кроется и в нарушении ее логики. Ведь документ один, а цели и задачи его составления отличаются. Так, значение одного показателя можно рассчитывать по-разному, исходя из того, на какую категорию пользователей он ориентирован.

Контроль за компаниями должен осуществлять сам рынок на основе совершенно новой концепции их информационной прозрачности. На фирмы, деятельность которых непрозрачна, должны налагаться ограничения.

В последнее время ведущие финансовые специалисты нередко критикуют традиционную систему учета. По их мнению, отчетные показатели, получаемые на основе бухгалтерских данных, недостаточно информативны. Финансисты считают, что пользователи отчетности должны иметь возможность достаточно точно прогнозировать успешность бизнеса в долгосрочной перспективе.

Показатели, которые формируют на основе данных традиционного бухгалтерского учета, в последние годы в значительной мере утратили ценность для менеджмента и инвесторов. В этой связи специалисты в сфере бухгалтерского учета и аудита предлагают свои решения проблемы низкой информативности существующих форм корпоративной отчетности. [10,с. 4]

Среди наиболее серьезных разработок, которые получили широкое применение в работе корпораций, следует отметить систему сбалансированных показателей The Balanced Scorecard.

Balanced Scorecard (BSC), или Сбалансированная система показателей (ССП) - система управления, позволяющая руководителям переводить стратегические цели компании в четкий план оперативной деятельности подразделений и ключевых сотрудников и оценивать результаты их деятельности с точки зрения реализации стратегии с помощью ключевых показателей эффективности.

Сбалансированная система показателей создана в 1992 году профессорами Гарвардской школы экономики на основе исследований американских компаний.

Повсеместное использование Balanced Scorecard лидирующими западными компаниями (BSC используется 402 организациями из рейтинга 500 крупнейших компаний газеты Financial Times) привлекла к этой технологии внимание топ-менеджеров и в России. Проект BalancedScorecard.Ru создан для российских руководителей, заинтересованных в поиске более эффективных способов управления, чем те инструменты, которыми обладает большинство компаний. [50]

Однако проблема качества финансовой отчетности остается открытой. По-прежнему ведутся дебаты, которые свидетельствуют о неудовлетворенности пользователей новыми концепциями. Необходима система показателей, которая позволит предсказать успех компании в долгосрочном плане, а точнее - определить стадию жизненного цикла бизнеса. Очевидно, всю систему регулирования и разработки корпоративной отчетности ожидают серьезные изменения.

С целью совершенствования финансовой отчетности вводятся новые показатели, которые предоставляют пользователю наиболее специфичную информацию и необходимую для принятия конкретного управленческого решения.

Один из наиболее содержательных показателей, который обрел финансовый успех бизнеса, - мера прибыли за вычетом платы за капитал. По-другому ее называют экономической добавленной стоимостью (ЭДС). Новую ЭДС создают, объединив капиталы и вложив их в предпринимательскую деятельность с целью получить прибыль.

Экономическая добавочная стоимость (ЭДС), или "экономическая рента", - это широко признанный инструмент измерения эффективности использования компанией своих ресурсов. Другими словами, ЭДС - это разница между доходом, полученным от инвестированных ресурсов, и стоимостью этих ресурсов. Чем выше ЭДС, тем выше уровень использования ресурсов. [36,с.6]

ЭДС = Чистая прибыль (после налогов, но до начисления процентов) - Стоимость задействованного капитала (акционерный капитал + долг).

Процент не учитывается в затратной части, поскольку он является частью стоимости капитала (процент на заем).

Компанию в целом можно рассматривать как совокупность механизмов, которые создают ее стоимость, или форм, которые приращивают вложенные в нее средства. Назовем их бизнес-сегментами (далее - БС).

Функция любого БС компании рано или поздно перестает реализовываться. Вероятно, это зависит от критического уровня управленческих ошибок, которые накапливаются при работе фирмы. Предположим, каждый из БС имеет определенный жизненный цикл. Он состоит из фаз зарождения, роста, зрелости, спада. Очевидно, в долгосрочном периоде бизнес-сегменты постоянно обновляют. Стоит отметить, новые БС следует создавать с той же скоростью, с какой "закрывают" старые. Как следствие, меняется и стоимость фирмы. [10,с.5]

Покупая акции компании, инвестор финансирует ее бизнес-сегмент. Разумеется, все БС взаимозависимы, и для акционера не имеет значения, за счет каких из них компания получила прибыль, а какие снизили ее ЭДС. В то же время инвестор не имеет представления о жизненном цикле бизнес-сегмента. Как следствие, он не может прогнозировать успех фирмы, опираясь лишь на показатели ее деятельности как единого хозяйственного комплекса. Между тем, если все БС компании одновременно находятся в стадии спада, очевидно, ее крах неизбежен. Как выход, нужно "обновить" бизнес-сегменты или заменить их. Инвестор же, анализируя отчетность корпорации в отрыве от данных ее БС, не всегда сможет своевременно уловить этот момент и вовремя продать свои акции. Очевидно, чтобы принимать решения, ему нужно иметь качественную информацию о каждом БС компании. Ее следует отражать в корпоративной отчетности, которая включает как финансовые, так и нефинансовые показатели. Инвестор должен иметь возможность по отчетности БС определить его стадию жизненного цикла. Бухгалтерский же баланс предприятия представляет собой консолидированную отчетность всех бизнес-сегментов. Между тем пользователь информации в результате ее анализа должен иметь возможность определить то, каким образом активы и пассивы корпорации распределены по БС. По сути, финансовая отчетность призвана раскрывать содержание бизнеса.

Направлением совершенствования финансовой отчетности в России стало и соблюдение международных стандартов - МСФО.

В каждой стране национальные стандарты устанавливают свои правила, по которым компании формируют и представляют информацию по сегментам в бухгалтерской отчетности МСФО также регламентирует формирование такой информации.

Применение МСФО при формировании финансовой отчетности российскими компаниями делает их наиболее привлекательными для иностранного инвестирования и выхода на мировой рынок.

Министерство финансов РФ разработало Концепцию развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу, которая предусматривает реформирование системы отечественного бухгалтерского учета в направлении расширения сфер применения МСФО.

Данной концепцией определены следующие этапы работ по внедрению МСФО:

1. 2004-2007 годы. Перевод на МСФО консолидированной финансовой отчетности общественно значимых хозяйствующих субъектов, кроме тех, чьи ценные бумаги обращаются на фондовых рынках других стран и которые составляют такую отчетность по иным международно признаваемым стандартам. Этот этап не завершен в связи с задержкой принятия Госдумой Федерального закона "О консолидированной финансовой отчетности".

2. 2008-2010 годы. Перевод на МСФО консолидированной финансовой отчетности других хозяйствующих субъектов, включая общественно значимые, ценные бумаги которых обращаются на фондовых рынках других стран и которые составляют такую отчетность по иным международно признаваемым стандартам. Оценка возможности составления определенным кругом хозяйствующих субъектов индивидуальной бухгалтерской отчетности непосредственно по МСФО (вместо российских стандартов).

К общественно значимым должны быть отнесены хозяйствующие субъекты, в коммерческую деятельность которых прямо или косвенно вовлечены средства неограниченного круга лиц: открытые акционерные общества и иные организации, имеющие публично размещаемые (размещенные) и (или) публично обращающиеся ценные бумаги; финансовые организации, работающие со средствами физических и юридических лиц; другие организации.

Основные экономические факторы, стимулирующие российские предприятия к внедрению МСФО :

1. Возможность доступа к дешевым по сравнению с российской банковской системой иностранным инвестициям для стимулирования инновационных процессов.

Согласно мнению многих экономистов основным фактором, сдерживающим в настоящий момент рост российской экономики, является недостаточный приток инвестиций в частный сектор. Это результат отсутствия возможности получения долгосрочных кредитов для выполнения инвестиционных проектов. Российские банки предпочитают работать с так называемыми "короткими" деньгами, а "длинные" деньги дают под проценты, которые делают получение кредитов делом невыгодным.

Иная ситуация с долгосрочным кредитованием в зарубежных банках. Однако в настоящее время этот выгодный источник финансирования для многих российских организаций практически недоступен. Когда они пытаются выйти на зарубежные рынки капитала, то сталкиваются с требованиями кредиторов по представлению качественной финансовой информации. Их принципиальным требованием является представление финансовой отчетности в соответствии с МСФО.

Такая позиция вполне объяснима, так как финансовые институты стран с развитой рыночной экономикой не в состоянии оценить финансовое положение российских организаций-заемщиков, результаты их хозяйственной деятельности, а, следовательно, изменение финансового состояния, исходя из учетной информации, подготовленной согласно российским правилам (стандартам) бухгалтерского учета. В качестве примера можно привести требования к потенциальным заемщикам такого крупнейшего финансового института, как европейский банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и Всемирный банк.

В качестве обязательных условий получения кредита они требуют:

1) представлять заверенную аудитором годовую финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с МСФО;

2) поддерживать определенный уровень финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе данных МСФО.

Позиция наиболее мощных международных финансовых институтов привела к тому, что крупные российские компании, не дожидаясь изменений в нормативной правовой базе отечественного бухгалтерского учета, уже начали составлять свою финансовую отчетность в соответствии с МСФО, среди них - "Газпром", "Транснефть", "Ростелеком" и другие.

2. Рост рыночной капитализации.

Согласно мнению многих экспертов в области рынка ценных бумаг акции значительной части российских организаций недооценены по сравнению с акциями сопоставимых европейских компаний. Одним из главных объяснений этой ситуации является разница в применяемых стандартах финансовой отчетности. [39, с.2]

Перевод организаций на МСФО является дорогостоящим процессом. Основная часть расходов приходится на следующие направления, имеющие разный удельный вес:

1) оплата услуг аудиторов (консультантов);

2) затраты на переквалификацию кадров;

3) замена или модернизация программного обеспечения.

Однако необходимость данного внедрения очевидна и дает значительные возможности российским компаниям.

Это тенденции и перспективы использования и формирования финансовой отчетности в масштабах всех компаний нашей страны.

3.2 Мероприятия по совершенствованию составления и использованию в процессе управления данных бухгалтерской отчетности

Говоря о предложениях по использованию и формированию показателей бухгалтерской отчетности в ООО «Стиль» хотелось бы отметить следующее.

При принятии управленческих решений стоило бы заострить внимание на показатели оборотных средств, остановится на слабых направлениях торговли и оказываемых услугах, которые не достигли желаемого результата. Например, изготовление рольставлей в ООО «Стиль» находится на стадии становления, при внедрении данного направления были допущены просчеты в анализе рынка и не учтены финансовые показатели.

Низкие продажи заставили руководство после внедрения данного направления и закупки необходимого оборудования провести детальный анализ ситуации, и после детального расчета себестоимости выпускаемого товара выяснилось, что наиболее выгодно стать дилером крупного участника рынка г. Волгограда, который предлагает значительно выгодные условия дилерства по рольставням, чем их собственное производства. Результатом просчетов стали дополнительные расходы на оборудование. А это снижение общего показателя прибыли за период и в перспективе данное направление себя не оправдает. Данная ситуация говорит о необходимости более тщательного обоснования управленческого решения на основе финансовых показателей, а также детального изучения рынка.

Кроме того, в качестве предложения по усовершенствованию аналитической работы в ООО «Стиль», можно предложить перенять опыт в данной области руководителей ведущих предприятий, которым изложен в ведущем в России журнале для данной категории управленческого состава- «Генеральный директор».

Можно предусмотреть три уровня постоянного контроля финансового состояния ООО «Стиль»:

1. Оперативный уровень - ежедневная (еженедельная или ежемесячная) процедура. Это постоянная оценка фактического состояния по отношению к плановому. Изменение планов и прогнозов на этом уровне не происходит.

2. Краткосрочный уровень - ежеквартальная процедура. Выполняя ее, необходимо углубляться в детали и уже вносить коррективы в плановые показатели на оставшуюся часть года.

3. Средне- и долгосрочный уровень - это ежегодное планирование на следующий год и прогноз на последующие два года.

На все кризисные моменты директор должен реагировать в кратчайшие сроки - необходимо сначала купировать возникшую кризисную ситуацию, затем разработать краткосрочный план действий и немедленно приступить к выявлению и устранению причин кризиса. Исключением может быть бурный рост бизнеса - тогда необходимо вносить коррективы ежемесячно. [47,с.71]

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

С целью снижения величины материальных запасов необходимо внедрить контроль состояния запасов. Контроль состояния запасов - это изучение и регулирование уровня запасов продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления с целью выявления отклонений от норм запасов и принятия, оперативных мер к ликвидации отклонений.

Можно выделить следующие системы контроля состояния запасов: с фиксированной периодичностью заказа; с фиксированным размером заказа. Остальные системы представляют собой разновидности этих двух систем.

Контроль состояния запасов по системе с фиксированной периодичностью заказа осуществляется через равные промежутки времени посредством проведения инвентаризации остатков. По результатам проверки осуществляется заказ на поставку новой партии товаров.

Размер заказываемой партии товара определяется разностью предусмотренного нормой максимального товарного запаса и фактического запаса. Поскольку для исполнения заказа требуется определенный период времени, то величина заказываемой партии увеличивается на размер ожидаемого расхода, на этот период. Размер заказываемой партии (Р) определяется по следующей формуле:

Р = З _макс - (З_ф - З_т),

где З _макс - предусмотренный нормой максимальный запас;

З_ф - фактический запас на момент проверки;

З_т - запас, который будет израсходован в течение размещения и выполнения заказа.

Особенностью описываемой системы является также и то, что она допускает возникновение дефицита.

На практике по данной системе можно заказывать один из многих товаров, закупаемых у одного и того же поставщика, товары, на которые уровень спроса относительно постоянен, малоценные товары и т.д.

В системе контроля за состоянием запасов с фиксированным размером заказа размер заказа на пополнение запаса является величиной постоянной. Интервалы времени, через которые производится размещение заказа, в этом случае могут быть разными.

Нормируемыми величинами в этой системе являются величина заказа, размер запаса в момент размещения заказа (так называемая точка заказа) и величина страхового запаса. Заказ на поставку размещается при уменьшении наличного запаса до точки заказа. Как следует из чертежа, после размещения заказа запас продолжает уменьшаться, так как заказанный товар привозят не сразу, а через какой-то промежуток времени t. Величина запаса в точке заказа выбирается такой, чтобы в нормальной, рабочей ситуации за время t запас не опустился ниже страхового. Если же спрос непредвиденно увеличится, или же будет нарушен срок поставки, то начнет работать страховой запас. Коммерческая служба предприятия в этом случае должна принять меры, обеспечивающие дополнительную поставку. Как видим, данная система контроля предусматривает защиту предприятия от образования дефицита.

Система с фиксированным размером заказа предполагает непрерывный учет остатков для определения точки заказа. После того как сделан выбор системы пополнения запасов, необходимо количественно определить величину заказываемой партии, а также интервал времени, через который повторяется заказ. Оптимальный размер поставляемых товаров зависит от следующих факторов:

- объем спроса (оборота);

- расходы по доставке товаров;

- расходы по хранению запаса.

В качестве критерия оптимальности выбирают минимум совокупных расходов по доставке и хранению [27].

Задача определения оптимального размера заказа может быть решена аналитически по формуле Уилсона, позволяющей рассчитать оптимальный размер заказа:

S_опт = ,

где S_опт - оптимальный размер заказываемой партии в штуках;

О - необходимый объем закупки товаров (запаса) в год в штуках;

С_т - затраты, связанные с размещением, доставкой, приемкой партии заказанного товара;

С_х - затраты, связанные с хранением единицы запаса в год.

Все рассмотренные направления контроля уровня запасов обеспечивают повышение эффективности использования запасами могут быть использованы при переходе к логистической системе организации управления запасами.

В современных условиях хозяйствования объективной необходимостью является внедрение прогрессивных методов контроля, анализа и управления финансовыми ресурсами. Для этого целесообразным представляется внедрение автоматизированной системы управления финансовыми ресурсами на предприятии.

Конкуренция на рынке в настоящее время не оказывает существенного влияния на деятельность ООО «Стиль», но новые отличительные преимущества компании могут увеличить финансовые показатели ее работы. Новые направления внедряются крайне редко, в том числе и по причине отсутствия дополнительного финансирования. С моей точки зрения, этот вопрос можно решить с помощью кредитования. Оценивая статьи баланса, привлечение заемных средств на перспективные бизнес - процессы ООО «Стиль» не окажет отрицательного влияния на основную деятельность компании, а основные фонды привлекательны для банков.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания как в сфере производства, так и в сфере обращения. Для сокращения пребывания оборотных средств в сфере обращения необходимо своевременно и быстро производить расчеты с потребителями, совершенствовать систему расчетов, повышать эффективность управления дебиторской задолженностью.

В экономической литературе описано много способов снижение и эффективного управления дебиторской задолженностью. На мой взгляд, очень важным является предварительный этап работы с клиентом. На основании информации, предоставленной контрагентом (учредительные, финансовые документы и т.п.) готовится необходимый проект договора, с оценкой и максимальным снижение рисков кредита.

Применительно к рассматриваемому предприятию, на мой взгляд, при управлении дебиторской задолженности не в полном объеме учитываются следующие критерии: При формировании системы кредитных условий необходимо оценить:

- срок предоставления кредита (кредитный период);

- размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

- стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

- система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита. Определяя договором максимально допустимый срок поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции). Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации [26]. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе.

Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Он устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите -- средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния организации -- кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

Объемы продаж в кредит и средние сроки кредита, цены на продаваемую в кредит продукцию зависят от:

- сложившихся в отрасли и регионе условий кредитования покупателей;

- степени агрессивности фирмы в завоевании рынка;

- склонности фирмы к риску;

- налаженности практики применения санкций за просрочку оплаты и т.д.;

- срока годности (на скоропортящийся товар срок кредита короче, поскольку оборачиваемость такого товара быстрее);

- потребительского спроса ("раскрученные" товары оборачиваются, как правило, быстрее);

- издержек, уровня стандартности (дешевые, стандартные товары имеют более короткий срок оборачиваемости);

- кредитного риска (чем он выше, тем меньше сроки кредитов);

- объема закупок (чем он больше, тем и срок кредита может быть больше);

- конкуренции (посредством удлинения срока кредита привлекаются новые клиенты);

- размера банковских процентных ставок (при условии "дорогих" денег поставщик может увеличить цены на товары, принимая во внимание высокие издержки, связанные с наличием дебиторской задолженности).

Если операции фирмы стабильны, расчет общей потребности в денежных средствах под отвлечение в дебиторскую задолженность возможен по формуле: