Размещено на http://www.allbest.ru/

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Зміст

1. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

2. Задача 1

3. Задача 2

Використана література

1. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Одними з характеристик фінансової стійкості підприємства є платоспроможність підприємства та його ліквідність.

Платоспроможність показує наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за всіма короткостроковими зобов'язаннями, які потребують негайного погашення.

Задовільна платоспроможність підприємства підтверджується такими формальними параметрами :

- наявність вільних грошових коштів на поточних, валютних і інших рахунках в банках;

- відсутність довгострокової простроченої заборгованості постачальникам, банкам, персоналу, бюджету;

- наявність вільних оборотних коштів (чистого оборотного капіталу) на початок і кінець звітного періоду.

Низька платоспроможність може бути як випадковою, тимчасовою, так і довгостроковою(хронічною). Останній рівень платоспроможності може привести підприємство до банкрутства.

Ліквідність підприємства - це наявність у підприємства оборотних активів, теоретично достатніх для погашення поточних зобов'язань та одночасного здійснення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції.

Таким чином, ліквідність та платоспроможність - це не тотожні поняття.

Ліквідність менш динамічна порівняно з платоспроможністю. Це обумовлено тим, що на підприємстві у міру стабілізації його операційної діяльності складається певна структура активів та пасивів, внаслідок чого коефіцієнти ліквідності залишаються незмінними або мають незначне відхилення від попереднього значення.

І, навпаки, фінансовий стан підприємства з погляду платоспроможності характеризується різними змінами та залежить від забезпеченості фінансовими ресурсами, виконання плану реалізації продукції, своєчасного надходження платежів від контрагентів тощо.

Підприємство може бути більшою або меншою мірою ліквідним, оскільки до складу оборотних активів належать різнорідні оборотні кошти, і ті, які повільно реалізуються для погашення певного виду заборгованості.

Прийнята П(С)БО 2 “Баланс” структурна будова балансу відповідає ранжуванню активів підприємства за ступенем ліквідності та пасивів за строками погашення.

Так, до миттєво ліквідних активів (А1) відносяться грошові кошти та їх еквіваленти;

до активів, що швидко реалізуються (А2) відноситься поточна дебіторська заборгованість;

до активів, що повільно реалізуються (А3) відноситься готова продукція, запаси та витрати у незавершеному виробництві, товари, довгострокові інвестиції та довгострокова дебіторська заборгованість;

до активів, що важко реалізуються (А4) відносяться необоротні активи без довгострокових інвестицій та довгострокової дебіторської заборгованості.

Пасиви балансу за ступенем строковості їх погашення розділяють наступним чином:

П1 - найбільш строкові зобов'язання (кредиторська заборгованість);

П2 - короткострокові пасиви (короткострокові кредити та позики);

П3 - довгостроковіпасиви(довгострокові кредити та займи, забезпечення наступних витрат та платежів, без суми цільового фінансування);

П4 - постійні пасиви (власний капітал та цільове фінансування підприємства).

Отже, ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства такими активами, строк перетворення яких в грошових коштах відповідає строку погашення зобов'язань.

Баланс вважається абсолютно ліквідним , якщо:

Це пояснюється тим, що якщо постійні активи перекривають активи, що важко реалізуються, дотримується важлива умова платоспроможності - наявність у підприємства власних оборотних коштів, які забезпечують безперервний відновлювальний процес. Рівність постійних пасивів та активів, що важко реалізуються відображає нижню межу платоспроможності за рахунок власних коштів підприємства.

Характеристика відносних показників ліквідності та платоспроможності підприємства.

Ця група показників характеризує можливості підприємства вчасно розраховуватися за своїми поточними зобов'язаннями.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності дає змогу оцінити можливості господарства щодо миттєвого погашення своїх поточних зобов'язань. Його розраховують як відношення грошових коштів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань.

Нормативним значенням коефіцієнта абсолютної ліквідності вважають рівень 0,2. Але це досить умовна величина.

Річ у тім, що значні залишки грошових коштів на рахунках у банку чи касі можуть свідчити про неефективну політику щодо їх використання, невдало складені чи відсутні плани грошових потоків.

Підприємству важливо мати наявні грошові кошти на дату відповідних платежів, а не завжди.

Тому аналізуючи коефіцієнт абсолютної ліквідності, необхідно звернути увагу на структури поточних зобов'язань. Якщо останні є економічно виправданими, то значення коефіцієнта абсолютної ліквідності, менше за нормативне, не є свідченням проблем у підприємства з погашенням своїх поточних зобов'язань.

Коли ж величина цього показника буде більше нормативної, але при цьому в підприємства є значні обсяги невиправданих економічно поточних зобов'язань, це означатиме низьку абсолютну ліквідність підприємства та свідчить про недалекоглядну політику керівництва у сфері розрахунків.

Коефіцієнт проміжної ліквідності(як видно із його назви) відображає проміжну ліквідність підприємства. Він дорівнює відношенню грошових коштів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості до поточних зобов'язань.

Оптимальним вважають значення цього коефіцієнта у межах від 0,6 до 1 (залежно від специфіки кожної галузі).

При його аналізі необхідно особливу увагу звернути на структуру дебіторської заборгованості.

Якщо в структурі значну частку займає дебіторська заборгованість, не сплачена в строк, чи сумнівна дебіторська заборгованість, то необхідно детально розібратися з кожним дебітором, виявивши його можливості оплатити свої рахунки.

Якщо ймовірність одержання заборгованості незначна, , її необхідно виключити із загальної величини дебіторської заборгованості під час розрахунку коефіцієнта проміжної ліквідності.

Крім того, при цьому необхідно також звернути увагу на тривалість обороту дебіторської заборгованості. Якщо остання значно перевищує середньогалузевий рівень, імовірність неодержання платежів буде підвищуватися.

Ліквідність характеризує спроможність майна підприємства швидко перетворитись у грошові кошти для негайного погашення його поточної заборгованості.

Показниками, що характеризують ліквідність, є:

1) коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_абс.л), Що відображає частину поточної заборгованості, яку підприємство може негайно погасити найближчим часом. Він обчислюється за формулою:

де ГКЕ - грошові кошти та їхні еквіваленти, грн. (ф.№1 р.(230+240));

ПЗ - поточні зобов'язання, грн. (ф.№1 р. 620).

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності має перебувати в межах 0,2 - 0,35.

Якщо ж коефіцієнт набуває значення, нижчого за 0,2, то це означає, що у підприємства виникає ризик неспроможності покриття своїх невідкладних зобов'язань;

2) коефіцієнт критичної ліквідності (К_кр._л), що характеризує очікувану платоспроможність підприємства через період, який дорівнює тривалості одного обороту дебіторської заборгованості. Він визначається за формулою:

де ПФІ- поточні фінансові інвестиції, грн. (ф.№1 р.220);

Дебз - дебіторська заборгованість, грн. (ф.№1 р.(150+160+170+180+190+200+210)).

Нормальним вважається стан, коли значення цього коефіцієнта перевищує одиницю;

3) коефіцієнт покриття або коефіцієнт поточної ліквідності (К_покр) характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов'язання протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту його обігових активів. У цьому разі розглядається не тільки забезпечення своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації готової продукції, а й продажу в результаті потреби інших оборотних засобів (сировини, матеріалів тощо). Він обчислюється за формулою:

де 3 - вартість запасів, грн. (ф.№1 р.(100+120+130+140)).

Нормальним вважається стан, коли значення цього коефіцієнта перевищує 2.

Коефіцієнт загального покриття (загальної ліквідності) дорівнює відношенню всіх оборотних активів (за винятком витрат майбутніх періодів) до поточних зобов'язань:

Раніше вважалося, що коефіцієнт загального покриття не повинен бути меншим двох. Сьогодні відносно надійним вважається його рівень у межах 1,3--1,7.

Однак при цьому необхідно враховувати багато обставин. Так, значний вплив на можливості підприємства розрахуватися за своїми поточними зобов'язаннями виявляє структура та ліквідність матеріально-виробничих запасів, незавершеного виробництва. Тому при однаковому значенні коефіцієнта загального покриття реальна можливість різних підприємств може відрізнятися.

Також необхідно враховувати тривалість обороту матеріально-виробничих запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості. Якщо перші два показники значно перевищують третій, у підприємства можуть виникнути проблеми із своєчасною оплатою своїх поточних зобов'язань навіть при високому значенні коефіцієнта загального покриття.

Коефіцієнт грошової платоспроможності дорівнює відношенню грошових коштів підприємства та їх еквівалентів до поточних зобов'язань, тобто цей показник відповідає дорівнює абсолютній ліквідності підприємства.

Коефіцієнт розрахункової платоспроможності дорівнює відношенню суми грошових коштів підприємства, їх еквівалентів, поточної дебіторської заборгованості, готової продукції, товарів до поточних зобов'язань.

Коефіцієнт ліквідної платоспроможності дорівнює відношенню оборотних активів до поточних зобов'язань, тобто є тотожним цей показник коефіцієнту загальної ліквідності.

1. Задача 1

За даними балансу №2 погрупувати активи за ознакою ліквідності і пасиви за терміновістю погашення та розрахувати узагальнюючі показники ліквідності балансу за двома групами із застосуванням вагових коефіцієнтів а1=1,0, а2 =0,7 та за формулою без застосування вагових коефіцієнтів.

А) групування активів за ознакою ліквідності:

Грошові кошти в національній валюті - 400,0

Поточні фінансові інвестиції - 250,0

Дебіторська заборгованість за товари - 200,0

Запаси - 3100,0

Б) групування пасивів за терміновістю погашення

Поточні зобов'язання - 1960,0

В) коефіцієнт абсолютної ліквідності Кабс.л = ГКЕ/ПЗ = 400,0/1960,0 = 0,2

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності перебуває а межах 0,2, що вважається нормою.

Г) коефіцієнт критичної ліквідності

Ккр.л. = (ГКЕ+ПФ1+Дебз)/ПЗ = (400+250+200)/1960=0,1

Е) коефіцієнт покриття або коефіцієнт поточної ліквідності

Кпокр=(ГКЕ+ПФ1+Дебз+З)/П = (40+250+200+900+1000+1200) /1960=2

Нормальним вважається коли коефіцієнт більший 2.

3. Задача 2

Дати загальну характеристику змін у балансі підприємства за рік.

При проведенні горизонтального аналізу балансу виявлено такі зміни:

1) Збільшились залишки основних засобів за рахунок зносу

2) Збільшились залишки необоротних активів на 50,0 тис.

3) Зменшились виробничі запаси на кінець звітного періоду на 190,0 тис.грн, збільшився остаток незавершеного виробництва на 220,0 тис.грн, зменшилось готової продукції на 830,0 тис.грн, збільшилась дебіторська заборгованість на 650,0 тис.грн, що негативно позначилось на роботі підприємства.

4) Збільшився приплив фінансових інвестицій на 800,0 тис.грн.

5) Зменшився статутний капітал підприємства на 500,0 тис.грн.

6) Зменшилися довгострокові зобов'язання на 400,0 тис.грн, поточні зобов'язання зменшилися на 30,0 тис.грн. підприємство старається погашати довгострокові і короткострокові зобов'язання.

Використана література

платоспроможність ліквідність баланс актив пасив

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1998. - 120 с.

2. Бахмут О.І. Аналіз платоспроможності підприємства. //Економіка. Фінанси. Право. -2000. - №12. - С.21-26.

3. Верига Ю., Подольська В. Методика аналізу фінансового стану підприємства. // Бухоблік і аудит.- 1994.- №4.- С.19-23; - №11.- С.30-33; - №12.-С.24-28;- 1995.- №1.- С.20-24.

4. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. //Финансы.-1999.- №2.- С. 15-18.

5. Губіна І.А. Аналіз ліквідності підприємства на основі балансу. // Світ бухобліку.- 1998.- №2.- С.75-79.

6. Губіна І.А. Аналіз оборотного капіталу. // Світ бухгалтерського обліку.- 1998.- №3.- С.71-76.

7. Дем'яненко І.В. Фінансова стійкість підприємства та її регулювання. // Фінанси України.- 2001.- №5.- С.127-129.

8. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга .- 1997. - 192 с.

9. Логіненко Л., Ковальчук Г. Оцінка платоспроможності підприємства. Методичні підходи. // Економіка.Фінанси.Право.- 1998.- №10.- С.10-15.

10. Марченко А.А. Аналіз джерел формування фінансових ресурсів // Фінанси України. - 2002. - №9. - С. 102 - 108.

11. Фінанси підприємств: Підручник. / Під. ред. Поддєрьогіна А.М. - К.: КНЕУ.-2000. - 460с.

Размещено на Allbest.ru