Размещено на http://www.allbest.ru/

Негосударственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Западно-Сибирский Институт Финансов и Права

Экономико-правовой факультет

Кафедра финансы и кредит

Контрольная работа

по дисциплине: Финансы предприятий

Вариант 5

Выполнил(а): Каптмилович М.В.

Группа: Ф-851

Проверил(а):___________________

Нижневартовск

2011

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вопрос 1

оборотный прибыль налогообложение амортизационный

Оборотные средства (производственные фонды, фонды обращения). Кругооборот оборотных средств. Структура оборотных средств. Определение потребности в оборотном капитале

Ответ:

Оборотный капитал - стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).

На первой стадии предприятия затрачивают денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства из сферы обращения -- в сферу производства.

На второй стадии приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а по завершении производственного процесса -- в готовую продукцию (товарная форма).

На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства переходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляется на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот по схеме

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства- это совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежной форме. К оборотным фондам относят: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченную производством продукцию, топливо, тару и другие предметы труда. К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках. Таким образом, оборотные средства - это часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

Для обеспечения бесперебойного процесса наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительской стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

Понятия «сущность», «назначение» и «состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия» не тождественны. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономичнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле расходуется продукт. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств создаёт необходимую предпосылку для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий и организаций относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу.

Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических свойств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительская стоимость возникает в виде выработанной из них продукции, к ним относятся также те средства труда, срок службы которых меньше одного года.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трёх частей:

1. Производственных запасов;

2. Незавершённого производства и полуфабрикатов собственного изготовления;

3. Расходов будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для ремонта основных фондов.

Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних целях предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других целях того же производства.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и т.д.).

Оборотные производственные фонды в своём движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Фонды обращения включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчётах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность.

Различие в структурах оборотных средств предприятий обуславливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, экономией материальных ресурсов.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к «замораживанию» ресурсов. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Важнейшим принципом эффективного управления оборотными средствами является их нормирование. В ходе нормирования рассчитывается необходимая постоянно минимальная сумма средств, обеспечивающая предприятию устойчивое финансовое положение.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотных средств.

При нормировании оборотных средств предприятие может использовать один из следующих методов определения оптимальной потребности в оборотных средствах: статистико-аналитический метод, коэффициентный метод, метод прямого счета.

Статистико-аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, а также на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на: зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе; не зависящие от роста объема производства - запасные части, расходы будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Метод прямого счета является основным и наиболее распространенным и используемым на предприятиях методом определения плановой потребности в оборотных средствах. При использовании этого метода процесс нормирования включает:

1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2) определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

3) расчет совокупного норматива оборотных средств - сумму частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и запасам готовой продукции.

Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы оборотных средств - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств: производственным запасам; незавершенному производству; полуфабрикатам собственного изготовления; расходам будущих периодов; запасам готовой продукции на складе предприятия.

На основании экономически обоснованных норм устанавливается норматив оборотных средств.

Норматив оборотных средств - это минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимых предприятию для организации производственной деятельности и осуществления расчетов. В отличие от нормы норматив оборотных средств устанавливается на конкретный период - квартал, год.

Вопрос 2

В чем заключается эффект операционного рычага? Чем отличаются постоянные затраты от переменных?

Ответ:

Эффект операционного рычага - наличие взаимосвязи между изменением выручки от реализации и изменением прибыли. Сила воздействия операционного рычага вычисляется как частное от деления выручки от реализации после возмещения переменных затрат на прибыль. Действие операционного рычага генерирует предпринимательский риск.

Операционный анализ работает с такими параметрами деятельности предприятия, как затраты, объем реализации и прибыль. Большое значение для операционного анализа имеет разделение затрат на постоянные и переменные.

Переменные затраты изменяются пропорционально уровню (объему) производственной деятельности. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции: сдельная заработная плата, расход сырья, материалов и комплектующих, технологическая энергия.

Постоянными называются затраты, абсолютная величина которых не зависит от изменения объема выпуска и реализации продукции. Это могут быть арендные платежи, затраты на ремонт и обслуживание оборудования, лицензионные отчисления, почасовая заработная плата и другие расходы. Чаще всего такие расходы связанны с управлением и организацией бизнеса.

Постоянные расходы на единицу продукции автоматически уменьшаются при увеличении объема производства. Если в структуре себестоимости только постоянные расходы - прибыль растет при увеличении выпуска и продаж.

Переменные расходы пропорционально уменьшаются при сокращении объема выпуска. Если производство останавливается, такие затраты исчезают совсем и остаются только постоянные.

В отличие от переменных затрат, размер постоянных не изменяется, поэтому если в стоимость продукции входят только такие неменяющиеся затраты - при сокращении производства себестоимость быстро увеличивается и резко уменьшается прибыль.

Основными величинами, используемыми в операционном анализе, являются: валовая маржа (сумма покрытия), сила операционного левериджа, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

Валовая маржа (сумма покрытия). Эта величина рассчитывается как разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Она показывает, хватает ли у предприятия средств для покрытия постоянных расходов и получения прибыли.

Сила воздействия операционного рычага. Вычисляется как отношение валовой маржи к прибыли после уплаты процентов, но до уплаты налога на прибыль.

Зависимость финансовых результатов операционной деятельности предприятия, при прочих равных условиях, от предположений, связанных с изменением объема производства и реализации товарной продукции, постоянных расходов и переменных издержек на производство продукции, составляет содержание анализа операционного левериджа.

Влияние увеличения объема производства и реализации товарной продукции на прибыль предприятия определяется понятием операционного рычага, воздействие которого проявляется в том, что изменение выручки сопровождается более сильной динамикой изменения прибыли.

Вместе с этим показателем при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют величину эффекта операционного рычага (левериджа), обратную величине порога безопасности:

либо ,

где

ЭОР - эффект операционного рычага.

Операционный рычаг показывает насколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Эффект операционного левериджа заключается в том, что изменение выручки от реализации (выраженное в процентах) всегда приводит к более сильному изменению прибыли (выраженному в процентах). Сила воздействия операционного левериджа является мерой предпринимательского риска, связанного с предприятием. Чем она выше, тем больший риск несут акционеры.

Найденное с помощью формулы значение эффекта операционного левериджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:

,

где

ВР - изменение выручки в %;

П - изменение прибыли в %.

Действие этого эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов и себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов падает и воздействие операционного рычага падает.

Задание 1

Рассчитать сумму годовой прибыли промышленного предприятия для целей налогообложения за предыдущий и отчетный годы.

Рассчитать динамику показателей и письменно сформулировать выводы.

Решение:

Рассчитаем сумму годовой прибыли промышленного предприятия для целей налогообложения за предыдущий и отчетный годы, рассчитаем динамику показателей

Наименование показателей	Предыдущий год,	Отчетный год,	Изменение, млн. руб.	Изменение, %
1	2	3	4	5
Прибыль, полученная от реализации продукции, млн. руб.	9,2	10,9	1,7	118,48
Доходы от сдачи имущества в аренду, млн. руб.	0,2	0,2	0	100
Дивиденды по акциям, принадлежащим предприятию, млн. руб.	0,1	0,1	0	100
Доходы от продажи основных фондов, млн. руб.	0,3	0,3	0	100
Прибыль, направленная на инвестиции (при полном использовании амортизационного фонда), млн. руб.	0,4	1	0,6	250
Валовая прибыль, облагаемая налогом, млн. руб.	9,4	10,5	1,1	111,7

На основании рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы:

Валовая прибыль промышленного предприятия, облагаемая налогом, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом выросла на 1,1 млн. руб. (прирост составил +11,7%).

Указанный прирост обусловлен ростом прибыли, полученной от реализации продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 1,7 млн. руб. (прирост составил +18,48%) и ростом доходов от продажи основных фондов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,6 млн. руб. (прирост составил +150%).

Остальные показатели, формирующие валовую прибыль, облагаемую налогом, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом не изменились.

Задание 2

Исходные данные базисного периода (тыс.руб.):

выручка от реализации	33994
переменные затраты	9723
постоянные затраты	22688
прибыль от реализации	?

По информации специалистов, в следующем периоде возможны такие изменения рыночной ситуации:

1) можно увеличить натуральный объем реализации на 70%, но это потребует снижения цен на 10%;

2) можно повысить цены на 5%, но при этом натуральный объем реализации уменьшиться на 4%;

3) Чтобы повышение цен не влекло за собой сокращения натурального объема реализации, есть возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализуемых товаров. Это приведет к дополнительным затратам в сумме 8500 тыс. руб., но а) позволит повысить цены на 6% без снижения натурального объема реализации, либо б) одновременно поднять цены на 4%, а натуральный объем реализации - на 3%.

Определить, какие варианты для предприятия можно считать приемлемыми?

Решение:

Определим прибыль от реализации по исходным данным базисного периода (тыс. руб.):

выручка от реализации	33994
переменные затраты	9723
постоянные затраты	22688
прибыль от реализации	1583

Определим прибыль от реализации при возможных изменениях рыночной ситуации:

1) увеличение натурального объёма реализации на 70%, снижение цен на 10%:

Прибыль от реализации = 33994 * 1,7 * 0,9 - 9723 * 1,7 - 22688 = 12794 тыс. руб.

Прирост прибыли от реализации от базисного периода = 12794 - 1583 = +11211 тыс. руб. - вариант является приемлемым

2) повышение цен на 5%, уменьшение натурального объёма реализации на 4%:

Прибыль от реализации = 33994 * 0,96 * 1,05 - 9723 * 0,96 - 22688 = 2244 тыс. руб.

Прирост прибыли от реализации от базисного периода = 2244 - 1583 = +661 тыс. руб. - вариант является приемлемым

3а) возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализуемых товаров, что позволит повысить цены на 6% без снижения натурального объема реализации:

Прибыль от реализации = 33994 * 1,06 - 9723 - 22688 - 8500 = -4877 тыс. руб. (убыток) - вариант является неприемлемым

3б) возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализуемых товаров, что позволит одновременно поднять цены на 4%, а натуральный объем реализации - на 3%:

Прибыль от реализации = 33994 * 1,03 * 1,04 - 9723 * 1,03 - 22688 - 8500 = -4788 тыс. руб. (убыток) - вариант является неприемлемым

Таким образом, приемлемыми для предприятия можно считать только следующие изменения рыночной ситуации: вариант 1 (увеличение натурального объёма реализации на 70%, снижение цен на 10% - прирост прибыли от реализации от базисного периода = +11211 тыс. руб.) и вариант 2 (повышение цен на 5%, уменьшение натурального объёма реализации на 4% - прирост прибыли от реализации от базисного периода = +661 тыс. руб.).

Задание 3

Установите соответствие:

1	Доходы организации	А	Внереализационные доходы
2	Доходы от обычных видов деятельности	Б	Доходы, полученные от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия
3	Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров - это	В	Операционные, внереализационные, чрезвычайные доходы
4	Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации - это	Г	Поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности
5	Чрезвычайные доходы	Д	Увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)
6	Доходы от инвестиционной деятельности	Е	Операционные доходы
7	Доходы от финансовой деятельности	Ж	Доходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, котором имели место независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав
8	Прочие доходы - это	З	Выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг
9	Метод начисления означает, что	И	Суммы НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет
10	Не относятся к доходам	К	Финансовый результат от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг

Ответ:

Соответствия:

1	Доходы организации	Д	Увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)
2	Доходы от обычных видов деятельности	З	Выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг
3	Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров - это	А	Внереализационные доходы
4	Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации - это	Е	Операционные доходы
5	Чрезвычайные доходы	Г	Поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности
6	Доходы от инвестиционной деятельности	К	Финансовый результат от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг
7	Доходы от финансовой деятельности	Б	Доходы, полученные от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия
8	Прочие доходы - это	В	Операционные, внереализационные, чрезвычайные доходы
9	Метод начисления означает, что	Ж	Доходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, котором имели место независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав
10	Не относятся к доходам	И	Суммы НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет

Задание 4

Периоды обращения дебиторской, кредиторской задолженностей и запасов соответственно равны: 43, 32, 95 дней.

а) Найдите значение финансового цикла;

б) Найдите размер дебиторской задолженности, если оборот предприятия равен 820 тыс. руб.

Решение:

а) Найдём значение финансового цикла:

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ВОЗ + ВОД - ВОК,

где

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОД - время обращения дебиторской задолженности;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности.

По исходным данным периоды обращения дебиторской, кредиторской задолженностей и запасов соответственно равны: 43, 32, 95 дней, соответственно, продолжительность финансового цикла составляет:

ПФЦ = 95 + 43 - 32 = 106 дней

б) Найдем размер дебиторской задолженности, если оборот предприятия равен 820 тыс. руб.:

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности = (Размер дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде * Число дней в рассматриваемом периоде) / Оборот предприятия (выручка от реализации продукции)

Соответственно, размер дебиторской задолженности = 820 тыс. руб. * 43 дн. / 365 дн. = 96,6 тыс. руб.

Ответ:

а) продолжительность финансового цикла составляет 106 дней.

б) Размер дебиторской задолженности, если оборот предприятия равен 820 тыс. руб. составляет 96,6 тыс. руб.

Задание 5

Предприятие приобретает объект основных средств стоимостью 12,0 млн. руб. (на 13 лет) и применяет при начислении амортизации способ уменьшаемого остатка, при котором амортизация рассчитывается исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. Рассчитать годовые суммы амортизационных отчислений.

Решение:

Норма амортизации по объекту основных средств = = 7,69%

Соответственно, представим годовые суммы амортизационных отчислений по данному объекту основных средств в следующей таблице:

Годы полезного использования объекта основных средств	Остаточная стоимость объекта основных средств на начало года, руб.	Сумма амортизационных отчислений за год, руб.	Остаточная стоимость объекта основных средств на конец года, руб.
1	12000000	923077	11076923
2	11076923	852071	10224852
3	10224852	786527	9438325
4	9438325	726025	8712300
5	8712300	670177	8042123
6	8042123	618625	7423498
7	7423498	571038	6852460
8	6852460	527112	6325348
9	6325348	486565	5838782
10	5838782	449137	5389645
11	5389645	414588	4975057
12	4975057	382697	4592360
13	4592360	353258	4239102

Список использованной литературы:

1. Википедия.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 715 c.

3. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. - М.: Софит, 2009. - 643 с.

4. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2008. - 601 с.

5. Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 779 с.

6. Коршунов Н.И., Плясунов В.С. Финансовый менеджмент. - М.: Вита-Пресс, 2009. - 687 с.

7. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Норма, ИНФРА-М., 2008. - 633 с.

8. Романовский М.Н. Финансы предприятий. - М.: Приор, 2007. - 699 с.

9. Экономика предприятия. Учебник. / Под ред. проф. О.И. Волкова - М.: Норма, ИНФРА-М, 2010. - 619 с.

10. Экономика предприятия: Учебник для вузов. / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. С.М. Купранова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ-Дана, 2009. - 641 с.

Размещено на Allbest.ru