Основные направления совершенствования системы управления финансовым состоянием

Наиболее действенным путем стабилизации ликвидности является продолжение работы с заказчиками по ликвидации дебиторской задолженности, определение нормативов запасов (сырья и материалов) и при необходимости сокращение сверхнормативных запасов.

К концу анализируемого периода произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности ООО «Электро» является невыполнение плана по производству и реализации продукции в связи с отсутствием заказов на продукцию, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия.

Также одной из причин неплатежеспособности предприятия является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей.

Показатели эффективности деятельности предприятия также демонстрируют убывающую динамику, что характеризуется отрицательной рентабельностью и неэффективным использованием активов и вложенных средств.

Так, например, в 2010 году рентабельность всех показателей была довольно высокой. Однако, в 2011 году предприятие не получило прибыли и сработало в убыток на 621 тыс.руб., что в свою очередь сказалось на значении всех показателей рентабельности.

В 2011 году рентабельность активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 45%. Если в 2010 году с 1 рубля активов приходилось 39 копеек прибыли, то в 2011 году - 0,6 копеек убытка. Это обусловлено тем, что темп прироста всех активов выше темпов прироста прибыли, которую предприятие в 2011 году не получило, а также организация не эффективно использует имеющиеся у нее активы.

Рентабельность собственного капитала в 2011 году уменьшилась на 115% и составила 19 копеек убытка с каждого рубля собственного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

Вышеприведенное значение рентабельности продаж в динамике говорит о том, что произошел спад доходности продаж на 14% в 2011 году. Данный факт был вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и др. В 2011 году на один рубль выручки от реализации приходится 0,023 копейки убытка, это свидетельствует о снижении спроса на услуги предприятия.

В 2011 году произошло снижение рентабельности продукции на 17%. В 2010 году каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации приносил 15 копеек прибыли, в 2011 году - 0,21 копейка убытка. На изменение показателя оказали влияние факторы, связанные с увеличением себестоимости продукции и управленческих расходов, со снабженческо-сбытовой деятельностью предприятия, влиянием налогообложения.

Таким образом, анализ рентабельности организации показывает, что в 2011 году произошло снижение всех показателей и существует опасность банкротства. Следовательно, деятельность ООО «Электро» не рентабельна (не приносит прибыли), можно сказать, что ООО «Электро» работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты.

Проведенный анализ финансового состояния позволил выделить следующий ряд проблем:

- большая зависимость предприятия от привлечения заемных источников (о чем свидетельствует превышение заемных средств над собственными на 4834 тыс. руб., или на 265,4%);

- несвоевременные выплаты кредиторской задолженности и снижение ее оборачиваемости, что свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия (продолжительность оборота кредиторской задолженности возросла на 24,73 дня);

- неэффективное управление дебиторской задолженностью (рост удельного веса дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на 1,99%);

- снижение деловой активности предприятия (увеличение одного оборота необоротных активов на 23,5 дней, запасов на 1,47, дебиторской задолженности на 3,46, кредиторской задолженности на 24,73);

- значительное снижение денежных средств (уменьшение на 394 тыс. руб. или 58,8%);

- в анализируемом периоде существенно увеличилась кредиторская задолженность (рост составил 1907 тыс.руб. или 32,6%);

- снижение спроса на продукцию, и как следствие не получение прибыли в 2011 году (убыток в размере 621 тыс.руб.).

Структура оборотных активов с высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Так как доля заемных источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников предприятия уменьшилась, то преобладание заемного капитала над собственным говорит о том, что предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества.

Для преодоления сложившейся проблемной ситуации, руководству ООО «Электро» необходимо принять ряд мер по улучшению финансового состояния, а также разработать план мероприятий по дальнейшему совершенствованию процесса управления финансовым состоянием. В противном случае, предприятие в перспеткиве может столкнуться с проблемой несостоятельности и ликвидации.

3.2 Направления по совершенствованию управления финансовым состоянием ООО «Электро»

По результатам анализа проведенного во второй главе было выявлено, что на предприятии существует проблема неэффективного управления дебиторской задолженностью. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны и не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции.

Так как дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. она невыгодна предприятию, напрашивается вывод о его максимально возможном сокращении.

С точки зрения эффективного управления предприятием важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше установленного предела. Возникает задача управления дебиторской задолженностью.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия: Шитров П. А. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый директор. 2009. №12. С. 19

- нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

- не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

- отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

- не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Факторинг - это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Факторинг сегодня стал одним из самых мощных инструментов развития бизнеса. Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит. 2009. № 5. С. 22

Предметом факторинга является финансирование клиента под уступку денежного требования. В Гражданском кодексе Российской Федерации вместо термина «факторинг» используется определение «финансирование под уступку денежного требования». Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание. Багиров М.М. Факторинг - финансирование продаж // Финансовый директор. 2010. № 1. С.7

Использование услуг факторинга дает предприятию возможность решения многих насущных проблем предприятий: Корсаков Д.К. Как оптимизировать дебиторскую задолженность // Генеральный директор. 2008. № 10. С.11

- недостаток оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости денежных средств;

- превращения дебиторской задолженности в деньги;

- получения дополнительного финансирования;

- ликвидация кассового разрыва.

Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита.



Рис. 11. Преимущества применения факторинга

Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «Электро» позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, таким образом, предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками.

Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции ООО «Электро» с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции.

Использование факторинговых услуг позволит:

- повысить ликвидность дебиторской задолженности;

- ликвидировать кассовые разрывы;

- своевременно оплачивать контракты и уплачивать налоги;

- организовать продажи в кредит;

- развить отношения с существующими покупателями;

- привлечь новых покупателей;

- экономить собственный капитал;

- застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям и др.

Также для преодоления сложившейся ситуации можно предложить ряд таких мероприятий как создание системы скидок. Вахрушина Н.А. Определение размера скидок и оценка их эффективности // Финансовый директор. 2009. № 11. С. 16

При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо создать должность специалиста по управлению дебиторской задолженностью. На ООО «Электро» эту должность можно закрепить за менеджером по продажам, увеличив ему заработную плату.

Целью создания такой должности является контроль расчетов с поставщиками - дебиторами по просроченным задолженностям, ускорение востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов.

Главные задачи специалиста по управлению дебиторской задолженностью заключаются в следующем:

- анализ дебиторской задолженности по срокам, видам продукции;

- объединение всех данных о клиентах, которые нарушают условия оплаты, в единую систему;

- оценка контрагента по уровню надежности на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента;

- контроль сроков оплаты;

- работа с дебиторами: рассылка писем, обзвон дебиторов;

- востребование платежей от дебиторов;

- ежемесячно проводить сверку расчетов (предъявленная сумма и оплата) по всем предприятиям в целях контроля за дебиторской задолженностью;

- разработка платежного календаря инкассации дебиторской задолженности.

По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел - «график поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет предприятия. Проводить данное мероприятие - постоянно.

На ООО «Электро» затраты связанные с совмещением должности менеджера по продажам с должностью специалиста по управлению дебиторской задолженностью не большие. Они включают в себя только дополнительную надбавку в размере 5 тыс.руб. в месяц (годовой фонд надбавки составит 60 тыс.руб.) и дополнительные отчисления во внебюджетные фонды в размере 26%, которые в месяц составят 1456 руб., а в год - 17472 руб. таким образом дополнительные расходы в связи с привлечением должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят: 6456 руб. в месяц и 77472 руб. в год (табл. 26). Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками в год обойдется ООО «Электро» в 77472 руб.

Однако данные затраты вполне приемлемы, так как результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств.

Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью также должна стать мотивация сотрудника предприятия, вовлеченного в процесс управления дебиторской задолженностью.

Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности необходимо создать условия заинтересованности в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Предлагается менеджера по продажам премировать за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника).

Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.

В таблице 26 представлена система премирования менеджера по продажам ООО «Электро».

Таблица 26 Схема премирования менеджера по продажам по работе с дебиторской задолженностью ООО «Электро»

Дебиторская задолженность в % к общему объему отгрузки за месяц	Сумма надбавки к общему среднемесячному заработку, %
От 0 до 2,5%	15
От 2,6 до 5%	10
От 5,1 до 7,5%	7
От 7,6 до 10%	5

Рассчитаем экономический эффект от внедрения системы премирования для менеджера по продажам ООО «Электро» (табл. 27).

Таблица 27 Расчет экономической эффективности от внедрения системы премирования ООО «Электро»

Статья расчета	Величина
Среднемесячная сумма надбавки к заработной плате, тыс.руб.	5
Годовой фонд заработной платы, тыс.руб.	60
Отчисления во внебюджетные фонды в месяц (26%), тыс.руб.	1,456
Отчисления во внебюджетные фонды в год, тыс.руб.	17,472
Предполагаемый средний уровень суммы надбавки, %	5,00
Сумма надбавки к заработной плате, тыс.руб.	3
Текущая среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	2129
Предполагаемый средний уровень снижения дебиторской задолженности, %	10
Предполагаемая среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	1916,1
Величина снижения, тыс.руб.	212,9
Текущий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	11,29
Выручка от реализации, тыс.руб.	26663
Коэффициент оборачиваемости задолженности после внедрения мероприятия	13,1
Изменение коэффициента оборачиваемости	1,81
Дополнительные затраты, тыс.руб.	77,472
Экономический эффект от привлечения должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью, тыс.руб.	135,428

На основании этих данных можно сделать вывод, что система премирования менеджера по продажам с совмещением должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью является эффективной для предприятия.

Это даст предприятию экономический эффект в размере 135,428 тыс.руб.

Необходимо отметить, что чем ниже будет процент дебиторской задолженности к общему объему отгрузки за месяц, тем больше сотрудник получит надбавку к общему среднемесячному заработку, тем самым увеличит прибыль предприятия.

В целях снижения затрат предприятия, рекомендуется ООО «Электро» сократить расходы на аренду офисных площадей, которые арендуются у сторонней организации и перевести работников в основной корпус.

Рассмотрим предполагаемую экономическую эффективность за счет уменьшения арендуемых площадей (табл.28).

Таблица 28 Расчет экономической эффективности за счет уменьшения арендуемых площадей ООО «Электро»

Арендуемая площадь	Размер арендуемой площади	Стоимость 1 кв. м.	Общая стоимость (за год)
Офисная (до внедрения мероприятия)	96	300	345600
Офисная (после внедрения мероприятия)	0	300	0
Затраты на переезд, косметический ремонт			48000
Экономический эффект после внедрения мероприятия			331800

Данные показывают, что за счет уменьшения арендуемых площадей н ООО «Электро» экономит 331,8 тыс.руб.

Для внедрения факторинга на ООО «Электро» предлагается воспользоваться услугами ООО ВТБ Факторинг.

ООО ВТБ Факторинг дочерняя структура ОАО Банк ВТБ, официально зарегистрирована в декабре 2008 года. Компания предоставляет факторинговые услуги с февраля 2009 года. ВТБ Факторинг входит в пятерку лидеров российского рынка по объему портфеля по данным Ассоциации факторинговых компаний. Быстрый старт стал возможен благодаря слаженной работе команды опытных профессионалов, владеющих багажом специализированных знаний, современными технологиями и отлично зарекомендовавших себя на российском рынке факторинга.

ВТБ Факторинг сегодня - это компания, предоставляющая комплексное финансовое обслуживание клиентам в соответствии с высочайшими стандартами сервиса. Региональные офисы ВТБ Факторинг открыты во всех крупных российских городах. Юридический адрес: ООО ВТБ Факторинг, 454091, г. Челябинск, ул. Елькина 45.Тел. (351) 239-93-90 Официальный сайт ВТБ Факторинг. URL: http://www.vtbf.ru/about/VTBF_reg/ (дата обращения: 02.04.2012).

ООО «Электро» имеет дебиторской задолженности на сумму составляет 2129 тыс.руб., для передачи под факторинг предложим 60% этой суммы, т.е. 1277,4 тыс. руб.

Условия факторингового договора ООО ВТБ Факторинг:

- сумма факторинговой операции 1277,4 тыс.руб.;

- аванс - 90 %, резерв - 10 %;

- комиссия фактора - 3 %;

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга представлен в таблице 29.

Таблица 29 Расчет экономического эффекта при применении факторинга для ООО «Электро»

Показатель	Сумма, тыс.руб.
Сумма факторинговой операции	1277,4
Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании	1149,67
Оплата услуг факторинговой компании (3% от суммы сделки)	38,32
Экономический эффект при условии использования факторинга	1111,35

Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения дебиторами всего долга. Использование факторинговых услуг ООО ВТБ Факторинг позволит:

- повысить ликвидность дебиторской задолженности;

- ликвидировать кассовые разрывы;

- своевременно оплачивать контракты и уплачивать налоги;

- организовать продажи в кредит;

- развить отношения с существующими покупателями;

- привлечь новых покупателей;

- экономить собственный капитал;

- застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям и др.

Таким образом, факторинг позволит высвободить денежные средства в размере 1111,35 тыс.руб. из дебиторской задолженности долгосрочного характера.

Проблема снижения спроса на предоставляемые товары ООО «Электро» рассматривается в контексте внедрения нового вида товара, дополняющего ассортиментную линейку предприятия. Предлагается начать реализацию электродов марки МГМ-50К, решающих проблемы осенне-зимнего сезона.

Данные электроды - идеальное решение оперативного ремонта повреждений с наименьшими неудобствами для потребителей, в кратчайшие сроки и с надлежащим качеством, т.к. позволяет производить сварку в присутствии воды, заварить трубу, не сливая воду.

Интенсивный износ сетей горячего и холодного водоснабжения и теплоснабжения из низкоуглеродистой стали, низкое качество строительно-монтажных работ приводит к нередким порывам и утечкам.

При подобных работах нередко не удается полностью обезводить аварийный участок и произвести заварку дефекта по «классическим канонам». Под бьющей струей воды произвести просто заварку повреждения практически невозможно, т.к. струя выдувает жидкий металл из сварочной ванны.

Он обладает способностью производить сварку в неблагоприятных для других марок электродов, условиях.

Вокруг дуги возникает газовый пузырь, который оттесняет воду и обеспечивает приемлемые условия для процесса сварки. Применяются источники как постоянного, так и переменного тока.

В качестве поставщика рекомендуется выбрать ЗАО «МеталлИнРосс», г. Магнитогорск, пр. Ленина, 85.

Сварочные электроды МГМ-50К в отличие от других электродов переменного тока обладают более высокими технологическими свойствами:

- легкость первичного и повторного зажигания дуги электродом за счет нанесения ионизационного покрытия на торец электрода и введения ионизационных добавок в состав покрытия;

- устойчивое горение дуги на переменном и постоянном токе короткой, средней и длинной дугой (до 20 мм);

- самоотделяемость шлака;

- качественное формирование шва (мелкочешуйчатый шов, без порообразования);

- возможность сварки в широких диапазонах тока;

- возможность сварки при кратковременном увлажнении поверхности электрода, без снижения качества наплавленного металла и сварочно-технологических свойств;

- возможность применения при проведении ремонтных сварочных работ металлоконструкций с наличием ржавчины, загрязнений и влаги;

- МГМ-50К - аналог швейцарской марки ОВЕРКОРД-S (фирма ОЭРЛИКОН), ГОСТ 9466, ГОСТ 9467, ТУ 1272-064-27286438-2003.

ЗАО «МеталлИнРосс» - официальный дистрибьютор «ЭСАБ» (Швеция), а также официальный дилер ОАО «МежГосМетиз-Мценск» («Lincoln Electric»)«ЭСАБ» (Швеция) и «Lincoln Electric» (США) являются старейшими в мире производителями в области сварки и резки. Официальный сайт ЗАО «МеталлИнРосс» URL: http://metallinross.ru/index.php

Наиболее востребованный размер электродов - с диаметром 3 и 4 мм. Цена поставки за 1 тонну 2 мм. - 45492 руб., 3 мм. - 44781 руб. (цена включает в себя доставку и упаковку). Более мелкие электроды дороже из-за того, что на их упаковку уходит больше материала. Первая пробная партия будет по одной тонне каждых электродов (табл. 30).

Таблица 30 Расчет экономического эффекта при реализации нового вида электродов ООО «Электро»

Показатель	Вид электрода
	3 мм	4 мм
Закупочная цена за кг, руб.	45,492	44,781
Общая стоимость закупки, руб.	90273
Цена реализации за кг, руб.	60	55
Общая стоимость реализации, руб.	115000
Полученная выгода	24727

Следовательно, приобретенная партия 2 видов электродов по одной тонне, даст прибыль в размере 24727 руб. В процессе реализации первой партии, необходимо отслеживать спрос на данный товар и регулировать его запасы. Приобретение электродов облегчает факт наличия в г.Челябинск регионального торгового представителя ЗАО «МеталлИнРосс».

Таким образом, предложенные мероприятия позволят преодолеть предприятию сложившуюся критическую ситуацию и выйти на новый этап своего развития.

Заключение

Таким образом, управление финансовым состоянием представляет собой важный элемент в системе управления деятельностью предприятия, который является средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

При постановке цели исследования, был определен ряд задач, которые мы успешно решили, а именно:

- изучили теоретико-методологические основы оценки и управления финансовым состоянием предприятия;

- провели анализ финансового состояния ООО «Электро»;

- выявили проблемы в деятельности предприятия;

- разработали проект мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

В первом разделе работы мы рассмотрели теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во втором разделе был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Электро», в частности анализ имущественного состояния предприятия, источников финансирования, анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, анализ деловой активности и рентабельности.

В ходе анализа было выявлено, что динамики основных экономических показателей деятельности предприятия, представленных в Отчете о прибылях и убытках, показал, что в 2011 году на предприятии значительно уменьшились значения всех показателей. Выручка от реализации продукции снизилась на 1251 тыс.руб. и составила 26663 тыс.руб. Негативным моментом явилось увеличение себестоимости продукции на 3862 тыс.руб. и рост управленческих расходов на 991 тыс.руб., которые привели к тому, что предприятие получило убыток от продаж в размере 1615 тыс.руб. и как следствие, предприятие получило чистый убыток в размере 621 тыс.руб.

Анализ активов предприятия показал, что за отчетный период стоимость имущества увеличилась (с 9392 тыс.руб. до 10678 тыс.руб.) на 1286 тыс.руб. или на 13,69%. Рост активов произошел за счет увеличения внеоборотных активов на 3220 тыс.руб. Величина оборотных активов снизилась на 1934 тыс.руб. и составила 6513 тыс.руб. Таким образом, прирост иммобильных средств оказался выше темпа прироста мобилизованных средств, что определяет тенденцию к плохой оборачиваемости всей совокупности активов и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

Пассивная часть баланса увеличилась на 1286 тыс.руб. за счет роста величины заемных источников на 2693 тыс.руб. Собственный капитал предприятия в отчетном периоде снизился на 621 тыс.руб. за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли.

Таким образом, структура пассивов баланса характеризуется преобладанием заемного капитала (72,63%) над собственными источниками (27,37%). Такой подход к финансированию финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляется очень рискованным, поскольку существует угроза банкротства предприятия.

Анализ финансовой устойчивости показал, что в 2011 году ООО «Электро» характеризуется кризисным финансовым состоянием, сопряженным с нарушением платежеспособности, при котором наблюдается недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов. Предприятие полностью к концу года зависит от заемных источников финансирования. Значения коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют нормативным ограничениям.

В 2011 году на предприятии наблюдается значительное ухудшение показателей ликвидности от рекомендуемых значений по сравнению с предыдущим периодом, следовательно, ликвидность отличается от абсолютной. Это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпами роста абсолютно ликвидных активов предприятия, и превышением величины труднореализуемых активов над величиной собственных источников. Все это говорит о повышении рискованности деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и снижения реального уровня платежеспособности.

Анализ платежеспособности показал, что предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами, но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение показателя существенно ниже его стандартного показателя. Предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников, а также величина дебиторской задолженности не перекрывает величину кредиторской задолженности. Таким образом, баланс ООО «Электро» является неплатежеспособным.

Проведенный анализ эффективности деятельности предприятия показал, что в 2011 году произошел спад деловой активности. Ресурсы предприятия используются не эффективно, и происходит замедление оборачиваемости активов. На предприятии произошел спад экономического потенциала по сравнению с предыдущим периодом. Деятельность предприятия не рентабельна, она не приносит прибыли и существует опасность банкротства. Таким образом, можно сделать вывод, что организация работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты.

В третьем разделе был предложен комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Электро», таких как например применение факторинговых операций, отказ от аренды помещений, введение системы поощрения менеджеров по продажам.

Предложенные мероприятия позволяют получить экономический эффект в размере 1467,87 тыс. руб.

Список использованных источников и литературы

1. Абрютина М.С. Экономический анализ товарного рынка и торговой деятельности. М.: Дело и Сервис, 2010. 463 с.

2. Банк В.Р., Банк С.В, Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.: ТК Велби, 2008. 344с.

3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2010. 222 с.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр, 2008. 656 с.

5. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия. СПб.: Питер, 2010. 256 с.

6. Волкова В.Н. Теория систем и системный анализ в управлении организациями. М.: Финансы и статистика, 2009. 848 с.

7. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). М.: КНОРУС, 2008. 597с.

8. Гальчина О.Н., Пожидаева Т.А. Теория экономического анализа. М.: Дашков и К, 2010. 240 с.

9. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. М.: ЮНИТИ - Дана, 2009. 441 с.

10. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: Теория и практика. М.: ИНФРА-М, 2008. 318 с.

11. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2008. 126с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2009. 216 с.

13. Ендовицкий Д.А. Экономический анализ активов организации. М.: Эксмо-Пресс, 2009. 608 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. М.: Омега-Л, 2009. 350 с.

15. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2009. 623 с.

16. Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании. М.: Финансы и статистика, 2009. 240 с.

17. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. М.: Дашков и К, 2008. 626 с.

18. Климова Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2009. 268 с.

19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2010. 421 с.

20. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 464 с.

21. Крылов Э.И, Власов В.М, Иванова И.В.Управление финансовым состоянием предприятия (организации). М.: Эксмо, 2008. 416 с.

22. Кукушкин С.Н. Финансово-экономический анализ. М.: Приор-издат, 2010.192 с.

23. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 448 с.

24. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. М.: Эксмо-Пресс, 2009. 336 с.

25. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Феникс, 2008. 560 с.

26. Медведева О.В., Гуденица О.В., Гончарова С.Н., Харченко И.А. Экономический анализ в торговых организациях. М.: Феникс, 2010. 376 с.

27. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2008. 336 с.

28. Окорокова Л.Г. Ресурсный потенциал предприятии. СПб.: С - ПбГТУ, 2011. 293 с.

29. Романенко И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2008. 473с.

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: М.: ИНФРА-М, 2008. 512 с.

31. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент. М.: КНОРУС, 2008. 144с.

32. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Российская практика. М.: Перспектива, 2008. 348с.

33. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. М.: Академия, 2008. 384с.

34. Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: Экзамен, 2008. 414с.

35. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Ростов н/Д: Феникс, 2008. 384 с.

36. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Дашков и К, 2010. 383 с.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2008. 343с.

38. Корсаков Д.К. Как оптимизировать дебиторскую задолженность // Генеральный директор. 2008. № 10. С.11

39. Вахрушина Н.А. Определение размера скидок и оценка их эффективности // Финансовый директор. 2009. № 11. С. 16 - 21

40. Ефимова О.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Экономика и жизнь. 2009. № 10. С. 21 - 24

41. Ефимова О.В. Эффективность использования имущества // Экономика и жизнь. 2009. №1. С. 13 - 15

42. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. 2009. № 1. С. 16 - 20

43. Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит. 2009. № 5. С. 22

44. Шитров П.А. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый директор. 2009. №12. С. 19

45. Багиров М.М. Факторинг - финансирование продаж // Финансовый директор. 2010. № 1. С. 7-10

46. Официальный сайт ВТБ Факторинг. URL: http://www.vtbf.ru/about/VTBF_reg/ (дата обращения: 02.04.2012)

47. Официальный сайт ЗАО «МеталлИнРосс» URL: http://metallinross.ru/index.php (дата обращения: 07.05. 2012))

48. Официальный сайт Федеральной Службы Государственной Статистики URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/ (дата обращения: 12.05.2012)

Приложение 1

Алгоритм расчета показателей, характеризующих общий уровень финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Рекомендуемое значение	Алгоритм расчета	Экономический смысл
Коэффициент автономии	? 0,5	Собственные источники/ стоимость имущества	Показывает удельный вес имущества сформированного за счет собственных средств
Коэффициент задолженности	? 0,5	Заемный капитал / Общая величина источников	Показывает степень зависимости предприятия от заемных источников
Коэффициент финансирования	? 1	Собственный капитал / Заемный капитал	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансового рычага	? 1	Заемный капитал / Собственный капитал	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет заемных источников
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	? 0,5	Сумма собственных оборотных средств / стоимость материальных запасов и затрат.	Показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками
Коэффициент маневренности	? 0,5	Собственные оборотные средства / Собственный капитал	Показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств	-	Оборотные активы / Внеоборотные активы	Показывает сколько мобильных средств приходится на 1 рубль иммобильных

Приложение 2

Относительные показатели деловой активности

Показатель	Алгоритм расчета	Экономическая сущность
Коэффициент оборачиваемости активов	Выручка от реализации / Средняя стоимость активов	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
Продолжительность одного оборота активов, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости активов	Характеризует продолжительность (длительность) одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Выручка от реализации / Средняя стоимость внеоборотных активов	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от реализации / Средняя стоимость оборотных активов	Выражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывает продолжительность оборота мобильных активов, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации / Средняя стоимость дебиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит увеличение значения показателя,
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -- благоприятная для предприятия тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации / Средняя стоимость собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования
		собственного капитала
Продолжительность оборота собственного капитала, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает положительную для предприятия тенденцию
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	Выручка от реализации / Средняя стоимость величины краткосрочных кредитов и займов	Выражает скорость оборота краткосрочных кредитов и займов в анализируемом периоде. Увеличение количества оборотов -- положительная тенденция
Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	Уменьшение скорости одного оборота в днях -- благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации / Средняя стоимость величины кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота кредиторской задолженности. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОКЗ < КОккз, то возможен остаток ликвидных средств у предприятия
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Количество дней в расчетном периоде / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выражает период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости свидетельствует о благоприятной тенденции в финансовой деятельности предприятия

Размещено на Allbest.ru