Основные направления совершенствования системы управления финансовым состоянием

4760

5178

5309

19,51

21,11

16,69

7. Отчисления на социальное страхование

952

1036

1162

3,90

4,22

3,65

8. Амортизация основных фондов

308

284

1250

1,26

1,16

3,93

9. Прочие денежные расходы

121

208

349

0,50

0,85

1,10

Итого

24396

24525

31811

100

100

100

Таким образом, преобладающим элементом затрат являются затраты на покупные комплектующие изделия и материал (40,13% в 2011 году), т.к. предприятие занимается в основном реализаций уже готовых товаров. Также высокий удельный вес затрат на сырье и основные материалы - 22,94%, заработную плату (основную и дополнительную) - 16,69%. В 2010 и 2009 году преобладающим элементом затрат также были покупные комплектующие изделия и материал (44,1% и 50,57%), и заработная плата (21,11% и 19,51% соответственно).

Рассмотрим динамику затрат по экономическим элементам (табл. 6).

Таблица 6 Динамика затрат ООО «Электро» по экономическим элементам

Показатель	Значение, тыс.руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
	2009 г	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1	2	3	4	6	7	6	7
1. Сырьё и основные материалы	3698	4088	7297	+390	+3209	+10,55	+78,50
2. Покупные комплектующие изделия и материалы	12337	10816	12765	-1521	+1949	-12,33	+18,02
3. Вспомогательные материалы	1547	1890	2179	+343	+289	+22,17	+15,29
4. Топливо со стороны	556	871	1304	+315	+433	+56,65	+49,71
5. Электроэнергия со стороны	117	154	196	+37	+42	+31,62	+27,27
6. Заработная плата основная и дополнительная	4760	5178	5309	+418	+131	+8,78	+2,53
7. Отчисления на социальное страхование	952	1036	1162	+84	+126	+8,82	+12,16
8. Амортизация основных фондов	308	284	1250	-24	+966	-7,79	+340,14
9. Прочие денежные расходы	121	208	349	+87	+141	+71,90	+67,79
Итого	24396	24525	31811	+129	+7286	+0,53	+29,71

Таким образом, в 2010 году наибольший рост затрат наблюдался по сырью и материалам (390 тыс. руб. или 10,55%), вспомогательным материалам (+343 тыс. руб. или 22,17%), топливу (+315 тыс. руб. или 31,62%), а также прочим денежным расходам (87 тыс. руб. или 71,9%), а затраты на покупные комплектующие и материалы снизились (на 1521 тыс.руб. или 12,33%). В 2011 году возросли затраты на сырье и материалы (3209 тыс. руб. или 78,5%), покупные материалы и комплектующие (1949 тыс.руб. или 18,02%), вспомогательные материалы (289 тыс. руб. или 15,29%), топливо (433 тыс. руб. или 49,71%), а также прочие денежные расходы (141 тыс. руб. или 67,79%).

Организационная структура ООО «Электро» является линейной, которой присуща простота в плане выраженности ответственности и управлении, в тоже время имеется большая нагрузка на директора из-за прямых контактов с подчиненными.

Финансово-экономическая характеристика предприятия осуществляется на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Электро» за 3 года. Анализ производится на основе агрегированного баланса, который составляется путем объединения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Агрегированный баланс ООО «Электро» представлен в таблице 7.

Таблица 7 Агрегированный баланс ООО «Электро», тыс. руб.

№ п/п	АКТИВ	2009 год	2010 год	2011 год
1	2	3	4	5
1.	Внеоборотные активы	1025	945	4 165
2.	Оборотные активы	7 536	8 447	6 513
	Запасы и затраты	3954	4747	3 115
	Краткосрочная дебиторская задолженность	2674	2593	2129
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	509	670	276
	Прочие оборотные активы	399	437	993,0
	Баланс	8180	9392	10678
	ПАССИВ
1.	Собственный капитал	2807	3543	2922
2.	Долгосрочные пассивы	0	0	0
	Займы и кредиты	0	0	0
	Прочие долгосрочные пассивы	0	0	0
3.	Краткосрочные пассивы	5373	5849	7756
	Займы и кредиты	950	1174	388
	Кредиторская задолженность	4423	4675	7368
	Прочие краткосрочные пассивы	0	0	0
	Баланс	8180	9392	10678

Рис. 6. Динамика изменения статей агрегированного баланса ООО «Электро»

Охарактеризовать результаты деятельности предприятия можно по представленным данным в таблице 8.

Таблица 8 Основные экономические показатели деятельности ООО «Электро» за 2009-2011 г., тыс. руб.

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
				2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи	27567	27914	26663	+347	-1251	+1,26	-4,48
Валовая прибыль	5789	6003	890	+214	-5113	+3,7	-85,17
Прибыль от продаж	4302	4489	-1615	+187	-6104	+4,35	-135,98
Прибыль (убыток) до налогообложения	4193	4424	-621	+231	-5045	+5,51	-114,04
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	3311	3533	-621	+222	-4154	+6,71	-117,58

Проведя анализ динамики основных экономических показателей деятельности предприятия можно сделать вывод, что к концу анализируемого периода на предприятии значительно уменьшились значения всех показателей.

Данное изменение могло быть вызвано рядом причин и для того, чтобы выяснить какие именно причины повлияли на изменение показателей, следует провести детальный анализ финансового состояния предприятия. За период 2010-2011 г. выручка ООО «Электро» снизилась на 1251 тыс. руб. или 4,48%, чистая прибыль снизилась на 4154 тыс. руб. и в результате предприятие получило чистый убыток в размере 621 тыс. руб.

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Данные для факторного анализа прибыли ООО «Экотекс» представлены в таблице 9.

Таблица 9 Исходные данные для факторного анализа прибыли ООО «Электро» за 2009-2011 г.

Показатели	Значение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
	2009	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продаж	27567	27914	26663	+347	-1251	+1,26	-4,48
Себестоимость	21778	21911	25773	+133	+3862	+0,61	+17,63
Управленческие расходы	1487	1514	2505	+27	+991	+1,82	+65,46
Прибыль от продаж	4302	4489	-1615	+187	-6104	+4,35	-135,98
Индекс изменения цен	1	1,088	1,061	+0,088	-0,027	+8,8	-2,48
Объем реализации в сопоставимых ценах	27567	25656,25	25130,07	-1910,75	-526,18	-6,93	-2,05

Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

2010 год: 25656,25 тыс.руб. /27567 тыс.руб. *100%= 93,07% т.е. произошло снижение на 6,93%. За счет снижение объема продаж, прибыль снизилась на 4302 тыс.руб. *(-0,0693)= -298,13 тыс. руб.

2011 год: 25130,07 тыс.руб. /27914 тыс.руб. *100%= 90,03%,т.е. произошло снижение на 9,97%. За счет снижение объема продаж, прибыль снизилась на 4489 тыс.руб.*(-0,0997)= - 447,55 тыс. руб.

Индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги рассчитывается путем деления объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.

Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

- выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 2010 год - 25656,25 тыс.руб., 2011 год - 25130,07 тыс.руб.;

- фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости 2010 год - (21778 тыс.руб. *0,9307)=20268,79 тыс.руб., 2011 год - (21911 тыс.руб. *0,9003)=19726,47 тыс.руб.;

- управленческие расходы базисного периода 2010 год - 1487 тыс.руб., 2011 год - 1514 тыс.руб.;

- прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам 2010 год - (25626,25 тыс.руб.-20268,79 тыс.руб.-0 тыс.руб.-1487 тыс.руб.)=3870,46 тыс.руб., 2011 год - (25130,07 тыс.руб.-19726,47 тыс.руб.-0-1514 тыс.руб.) = 3889,6 тыс.руб.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: в 2010 году 3870,46 тыс.руб. - (4302 тыс.руб.*0,9307)= -133,41 тыс. руб., в 2011 году 3889,6 тыс.руб. -(4489 тыс.руб. *0,9003)= -15195 тыс. руб.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода: 2010 год - 21911 тыс.руб. - (21778 тыс.руб. *0,9307)=1642,22 тыс. руб., 2011 год - 25773 тыс.руб. - (21911 тыс.руб. *0,9003)=6046,53 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.

Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет увеличения размера управленческих расходов прибыль снизилась в 2010 году (1514 тыс.руб. -1487 тыс.руб.)= 27 тыс. руб., в 2011 году (2505 тыс.руб.-1514 тыс.руб.)= 991 тыс. руб.

Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: в 2010 году 27914 тыс.руб. -25656,25 тыс.руб. = 2257,75 тыс. руб., 26663 тыс.руб. -25130,07 тыс.руб. =1532,93 тыс. руб.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

- влияние объема продаж в 2010 году -298,13 тыс. руб., в 2011 году -447,55 тыс. руб.;

- влияние структуры ассортимента реализованной продукции в 2010 году -133,41 тыс. руб., в 2011 году -15195 тыс. руб.;

- влияние себестоимости в 2010 году - 1642,22 тыс. руб., в 2011 году - 6046,33 тыс. руб.;

- влияние величины управленческих расходов в 2010 году - 27 тыс. руб., в 2011 году - 991 тыс. руб.;

- влияние цен реализации в 2010 году +2257,75 тыс. руб., в 2011 году +1532,93 тыс. руб.;

- общее влияние факторов в 2010 году - 1121,88 тыс. руб., в 2011 году - 6110,95 тыс. руб.

Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние уменьшение объема продаж и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных цен, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг. В таблице 10 представлены показатели фондоотдачи, средней заработной платы и затрат на 1 рубль.

Таблица 10 Показатели эффективности деятельности ООО «Электро»

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
				2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
Фондоотдача	26,89	29,54	6,4	2,64	-23,14	9,85	-78,33
Средняя зарплата, тыс.руб.	13,22	14,38	14,75	1,16	0,36	8,77	2,57
Затраты на 1 рубль продукции	0,79	0,78	0,97	-0,01	0,18	-1,27	24,36

Таким образом, за анализируемый период на предприятии с каждого рубля основных средств получено 6,4 руб. прибыли, что на 23,14 рубля меньше чем в 2010 году. Средняя заработная плата увеличилась на 360 руб. Показатель затрат на рубль продукции показывает, что в 2011 году затраты на 1 рубль составили 97 коп., а прибыль всего 3 коп., в 2010 году затраты на рубль составили 78 коп., а прибыль 22 коп. Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности, представленным в таблице 11.

Таблица 11 Расчет показателей рентабельности ООО «Электро», тыс. руб.

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение
				2010 г	2011 г
Выручка от реализации	27567	27914	26663	+347	-1251
Полная себестоимость реализованной продукции	21778	23425	28278	+1647	+4853
Чистая прибыль (убыток)	3311	3533	-621	+222	-4154
Среднегодовая стоимость активов	8180	8935	10035	+755	+1100
Среднегодовая стоимость собственного капитала	2807	3661	3232	+854	-429
Рентабельность совокупных активов	0,39	0,4	-0,06	-0,01	-0,46
Рентабельность собственного капитала	1,18	0,97	-0,19	-0,21	-1,16
Рентабельность продаж	0,12	0,13	-0,02	+0,01	-0,15
Рентабельность продукции	0,15	0,15	-0,02	0	-0,17

Таким образом, в 2010 году рентабельность всех показателей довольно высокая. В 2011 году предприятие не получило прибыли, оно сработало в убыток на 621 тыс.руб. Это в свою очередь сказалось на том, что все показатели рентабельности к концу отчетного периода отрицательные.

В результате расчетов было выявлено, что в 2011 году рентабельность активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 45%. Если в 2010 году с 1 рубля активов приходилось 39 копеек прибыли, то в 2011 году - 0,6 копеек убытка. Это обусловлено тем, что темп прироста всех активов (12,31%) выше темпов прироста прибыли, которую предприятие в 2011 году не получило, а также организация не эффективно использует имеющиеся у нее активы. Рентабельность собственного капитала в 2011 году уменьшилась на 115% и составила 19 копеек убытка с каждого рубля собственного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

Вышеприведенное значение рентабельности продаж в динамике говорит о том, что произошел спад доходности продаж на 14% в 2011 году. Данный факт был вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и др. В 2011 году на один рубль выручки от реализации приходится 0,023 копейки убытка, это свидетельствует о снижении спроса на услуги предприятия.

В 2011 году произошло снижение рентабельности продукции на 17%. В 2010 году каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации приносил 15 копеек прибыли, в 2011 году - 0,21 копейка убытка. На изменение показателя оказали влияние факторы, связанные с увеличением себестоимости продукции и управленческих расходов, со снабженческо-сбытовой деятельностью предприятия, влиянием налогообложения.

Таким образом, анализ рентабельности организации показывает, что в 2011 году произошло снижение всех показателей и существует опасность банкротства. Следовательно, деятельность ООО «Электро» не рентабельна (не приносит прибыли).

Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что ООО «Электро» - это предприятие, реализующее большой ассортимент товаров для газо-электросварочных работ, промышленного электрооборудования, кабелей и провода, низковольтного оборудования, радиотехники и светотехники. В качестве поставщиков данных товаров выступают ООО «Сварка 66», ООО «ЧелябМетиз», ООО «ТехКомплектация-Пермь».

2.2 Анализ структуры имущества и источников его приобретения

финансовый прибыль рентабельный

Анализ состава имущества и источников формирования капитала производится на основе агрегированного баланса. В таблице 12 представлен горизонтальный анализ имущества ООО «Электро».

Таблица 12 Горизонтальный анализ имущества ООО «Электро»

АКТИВ	Значения показателей	Изменение
		2010 г	2011 г
	2009 г	2010 г	2011 г	тыс. руб.	Прирост, %	тыс. руб.	Прирост, %
Внеоборотные активы	1025	945	4 165	-80	-7,8	+3 220	+340,74
Оборотные активы	7 536	8 447	6 513	+911	12,09	-1 934	-22,90
Запасы и затраты	3954	4747	3 115	+793	20,06	-1 632	-34,38
Краткосрочная дебиторская задолженность	2674	2593	2129	-81	-3,03	-464	-17,89
Денежные средства	509	670	276	+161	31,63	-394	-58,81
Прочие оборотные активы.	399	437	993,0	+38	9,52	+556	+127,23
Баланс	8 561	9 392	10678	+831	9,71	+1 286	+13,69

Таким образом, за период с 2010 по 2011 г. стоимость имущества ООО «Электро» увеличилась на 1286 тыс. руб., или на 13,69%.

Данное увеличение обусловлено ростом внеоборотных активов на 340% или 3220 тыс. руб., не смотря на снижение оборотных активов на 22,29% или 1934 тыс. руб.

В таблице 13 представлен вертикальный анализ имущества ООО «Электро».

Таблица 13 Вертикальный анализ имущества ООО «Электро»

АКТИВ	Значения показателей	Структура, %	Изменение, %
	2009 г	2010 г	2011 г	2009 г	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы	1025	945	4 165	12	10,1	39	-1,9	28,9
Оборотные активы	7536	8447	6513	88	89,9	61	1,9	-28,9
Запасы и затраты	3954	4747	3115	46,2	50,5	29,2	4,3	-21,3
Краткосрочная дебиторская задолженность	2674	2593	2129	31,2	27,6	19,9	-3,6	-7,7
Денежные средства	509	670	276	5,9	7,1	2,6	1,2	-4,5
Прочие оборотные активы.	399	437	993	4,7	4,7	9,3	0	4,6
Баланс	8561	9 392	10678	100	100	100	Х	Х

Таким образом, наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы - 88%, 89,9%, 61%. В период с 2010 по 2011 год произошло значительное снижение оборотных активов (их доля снизилась на 28,9% по сравнению с уровнем 2009 года). Рассматривая структуру оборотных активов, можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес занимают запасы и дебиторская задолженность. В 2011 году наблюдается увеличение доли внеоборотных активов на 28,9% по сравнению с уровнем 2009 года. Данное изменение структуры активов, а имеено увеличение доли основных средств на 28,9% или 3220 тыс.руб., свидетельствует о приобретении ООО «Электро» дополнительного оборудования. Увеличение стоимости внеоборотных активов в 2011 году экономически не обосновано (темп прироста внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом составил 290,67%), так как на предприятии произошло снижение объема продаж за этот же период на 4,48%. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов.

Необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. В таблице 14 представлены показатели структуры и динамики оборотных активов ООО «Электро».

Таблица 14 Показатели структуры и динамики оборотных активов ООО «Электро»

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2010 г	2011 г	Изменение	2010 г	2011 г	Изменение
Всего оборотных активов	8447	6513	-1934	100	100	Х
Запасы	4747	3115	-1632	56,19	47,82	-8,37
В том числе: - сырье, материалы и другие аналогичные ценности - готовая продукция и товары для перепродажи - расходы будущих периодов	1979 2768 -	1986 145 984	7 -2623 984	23,42 32,77 -	30,49 2,22 15,11	7,07 -30,55 15,11
Дебиторская лженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2593	2129	-464	30,7	32,69	1,99
В том числе: - покупателям и заказчикам	2593	2129	-464	30,7	32,69	1,99
Денежные средства	670	276	-394	7,93	4,24	-3,69
Прочие оборотные активы	437	993	556	5,18	15,25	10,07

Рассмотрим произошедшие изменения на графике.

Рис. 7. Динамика состава и структуры оборотных активов

Произведенные расчеты показывают, что оборотные активы ООО «Электро» в 2010 году составили 8447 тыс.руб., а в 2011 году - 6513 тыс.руб., то есть их величина уменьшились на 1934 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на конец года имеют запасы - 47,82% (3115 тыс.руб.) и дебиторская задолженность - 32,69% (2129 тыс.руб.). В составе запасов на начало года значительную долю имеет готовая продукция и товары для перепродажи - 32,77%, а на конец года сырье, материалы - 30,49%. Уменьшение величины запасов связано, в первую очередь, со снижением готовой продукции и товаров для перепродажи на 2623 тыс. руб. в связи с отсутствием заказов на предприятии. К концу анализируемого периода произошло не значительное увеличение сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 7 тыс.руб.

Объемы дебиторской задолженности снизились на 464 тыс.руб., но ее удельный вес к концу анализируемого периода по сравнению с 2010 годом вырос на 1,99%. Увеличение дебиторской задолженности в структуре оборотных активов свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Также это вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к своим покупателям, неразборчивым выбором партнеров; наступлением неплатежеспособности некоторых потребителей; трудностями в реализации продукции.

Это свидетельствует о низком уровне расчетной дисциплины, отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия. Так же отмечается значительное снижение величины денежных средств на 394 тыс.руб., что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия и говорит об уменьшении наиболее ликвидной части имущества.

Структура оборотных активов с высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Исходя из проведенного анализа имущества предприятия, при соотнесении темпов роста активов, можно сделать вывод о том, что темпы роста внеоборотных активов больше темпов роста оборотных на 197,82%. Таким образом, прирост иммобильных (внеоборотных) средств оказался в 3,13 раза выше, чем мобилизованных (оборотных) средств.

Вертикальный анализ актива баланса показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили на конец анализируемого периода 60,99%. Доля внеоборотных активов в имуществе ООО «Электро» составили на конец 2011 года 39,01%. Данные о составе внеоборотных и оборотных активов предприятия представлены на рисунке 8.

Рис. 8. Динамика внеоборотных и оборотных активов предприятия

Рис. 9. Состав активов предприятия

Таким образом, за исследуемый период наблюдается рост доли внеоборотных активов - 29%, доля оборотных активов наоборот, снизилась на 29%. В суммарном выражении, увеличение внеоборотных активов составило 3220 тыс. руб., снижение оборотных активов составило 1934 тыс. руб. Анализ источников формирования имущества дает четкое представление за счет каких источников, ресурсов предприятие будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал. Горизонтальный анализ источников имущества ООО «Электро» за 2009-2011 год представлен в таблице 15.

Таблица 15 Горизонтальный анализ источников имущества ООО «Электро»

АКТИВ	Значения показателей	Изменение
		2010 г	2011 г
	2009 г	2010 г	2011 г	тыс. руб.	Прирост, %	тыс. руб.	Прирост, %
ПАССИВ
Собственный капитал	2807	3 543	2 922	+736	+0,3	-621	-17,53
Краткосрочные пассивы	5 373	5 849	7756	+476	+0,1	+1907	+32,6
Займы и кредиты	950	1 174	388	+224	+0,2	+786	-66,95
Кредиторская задолженность	4423	4675	7368	+252	+0,1	+2693	+57,6
Баланс	8180	9392	10678	+1212	+0,1	+1286	+13,69

Также для более подробного анализа и оценки динамики источников имущества рассмотрим таблицу с данными вертикального анализа и сделаем общие выводы (табл. 16).

Таблица 16 Вертикальный анализ источников имущества ООО «Электро»

АКТИВ	Значения показателей	Структура, %	Изменение, %
	2009 г	2010 г	2011 г	2009 г	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
ПАССИВ
Собственный капитал	2807	3543	2922	34,3	37,7	27,4	3,4	-10,3
Краткосрочные пассивы	5373	5849	7756	65,7	62,3	72,6	-3,4	10,3
Займы и кредиты	950	1 174	388	11,6	12,5	3,6	0,9	-8,9
Кредиторская задолженность	4423	4 675	7368	54,1	49,8	69,0	-4,3	19,2
Баланс	8180	9392	10678	100	100	100	Х	Х

Таким образом, величина источников формирования имущества ООО «Электро» к концу отчетного периода увеличилась на 1286 тыс. руб. или на 13,69%. Это увеличение произошло за счет роста заемных источников, а именно кредиторской задолженности на 2693 тыс.руб. (или 19,23%), и за счет сокращения величины краткосрочных кредитов и займов на 786 тыс.руб. (или 8,87%). На предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал. На собственный капитал к концу отчетного периода приходится одна третья часть удельного веса источников, что плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как предприятие зависит от кредиторов.

Рис. 10. Динамика собственного и заемного капитала ООО «Электро»

На предприятии наблюдается явное превосходство заемных источников над собственными в отчетном периоде в размере 4834 тыс. руб., или на 265,4%. Сумма заемных средств значительно увеличилась на 1907 тыс.руб. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов и займов уменьшилась на 17,07% (на 786 тыс.руб.), а кредиторская задолженность увеличилась на 15,07% (на 2693 тыс.руб.). Основную долю кредиторской задолженности занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 56,93%, которая снизилась на 26,43%, а к концу отчетного периода значительно увеличилась задолженность перед прочими кредиторами на 43,04%. Конечно то, что предприятие погашает свои краткосрочные кредиты и займы является положительным моментом. Но рост кредиторской задолженности может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия, так как это свидетельствует о несвоевременном погашении обязательств перед своими поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и перед прочими кредиторами. Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия. Следовательно, так как доля заемных источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников предприятия уменьшилась, то преобладание заемного капитала над собственным говорит о том, что предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. В таблице 17 представлен анализ прибыли и убытков ООО «Электро» за 2009-2011 г.

Таблица 17 Анализ прибыли и убытков ООО «Электро»

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Относительное изменение, %
				2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	27567	27914	26663	+347	-1251	+1,26	-4,48
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	21778	21911	25773	+133	+3862	+0,61	+17,63
Валовая прибыль	5789	6003	890	+214	-5113	+3,70	-85,17
Управленческие расходы	1487	1514	2505	+27	+991	+1,82	+65,46
Прибыль (убыток) от продаж	4302	4489	-1615	+187	-6104	+4,35	-135,98
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	0	0	1	0	+1	Х	Х
Прочие доходы	140	144	4527	+4	+4383	+2,86	+3043,75
Прочие расходы	249	209	3532	-40	+3323	-16,06	+1589,95
Прибыль (убыток) до налогообложения	4193	4424	-621	+231	-5045	+5,51	-114,04
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	882	891	0	+9	-891	+1,02	-100,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	3311	3533	-621	+222	-4154	+6,70	-117,58

Таким образом, выручка предприятия за исследуемый период имеет тенденцию роста в период с 2009 - 2010 г., и снижения в период с 2010 - 2011 г. Прирост в период с 2009 по 2010 год составил 4824 тыс. руб. или 1,26% по сравнению с уровнем 2009 года. В 2011 году произошло снижение выручки на 1251 тыс. руб. или 4,48%. Себестоимость проданных товаров и оказанных услуг возросла 17,63%, вместе с тем валовая прибыль сократилась на 85,17%. Снижение прибыли от продаж на 135,98% также обусловлено ростом управленческих расходов на 65,46%. За 2011 год ООО «Электро» не получило чистой прибыли.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса (табл. 18).

Таблица 18 Определение типа финансовой ситуации на ООО «Электро», тыс.руб.

Показатель	2010 г	2011 г	Абсолютное изменение
1	2	3	4
Источники собственных средств	3543	2922	-621
Внеоборотные активы	945	4165	3220
Наличие собственного оборотного капитала	2598	-1243	-3841
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-
Наличие собственных и заемных источников	2598	-1243	-3841
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1174	388	-786
Задолженность поставщикам	3505	2599	-906
Общая величина основных источников формирования запасов	7277	1744	-5533
Общая величина запасов	4747	3115	-1632
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	2530	-1371	-3901
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;0;0)	-

Данные показывают, что в 2010 году значения на предприятии подходят под 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние, когда запасы сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных источников, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2010 году существует не только нехватка собственного оборотного и долгосрочного капитала для формирования запасов в размере 2149 тыс.руб., но и заемного, предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, которые в свою очередь не являются нормальными. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности.

По сравнению с 2010 годом, в 2011 году наблюдается резкое уменьшение собственного оборотного и заемного капитала в размере 1371 тыс.руб. Значение трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости подходит под четвертый тип: S = (0; 0; 0). Таким образом, на предприятии кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2011 году ООО «Электро» полностью зависит от заемных источников финансирования.

Общий уровень финансовой устойчивости характеризуют относительные показатели, приведенные в таблице 19.

Таблица 19 Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Электро»

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение
				2010 г	2011 г
Коэффициент автономии	0,34	0,38	0,27	+0,03	-0,10
Коэффициент задолженности	0,66	0,62	0,73	-0,03	+0,10
Коэффициент финансирования	0,52	0,61	0,38	+0,08	-0,23
Коэффициент финансового рычага	1,91	1,65	2,65	-0,26	+1,00
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	0,45	0,55	-0,40	+0,10	-0,95
Коэффициент маневренности	0,63	0,73	-0,43	+0,10	-1,16
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств	6,98	8,94	1,56	+1,96	-7,37

По полученным относительным показателям финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы: в 2010 году 37% имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников. В 2011 году 27% имущества предприятия сформировано за счет собственных источников. Следовательно, предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. Уменьшение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как это означает уменьшение независимости.

В 2010 году предприятие было зависимо от привлечения заемных источников на 63%. В 2011 году этот показатель вырос на 10%. Таким образом, предприятия к концу отчетного периода зависит от заемных источников на 73%. В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 60 копеек собственных, в 2011 году значение снизилось до 37 копеек. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 1 рубль 65 копеек заемных средств. В 2011 году показатель вырос до 2,65. Увеличение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как зависимость предприятия от кредиторов увеличивается. В 2010 году 54% запасов сформировано за счет собственных оборотных источников. В 2011 году собственных оборотных средств не достаточно для покрытия запасов. Таким образом, у предприятия есть жесткая необходимость в привлечении заемных средств.

В 2010 году на 1 рубль собственных источников приходилось 73 копейки собственных оборотных средств, то есть 73% капитала находилось в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно ею маневрировать.

В 2011 году показатель значительно снизился, так как большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, ООО «Электро» находится в кризисном финансовом состоянии, так как у предприятия имеется недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов.

Предприятие полностью к концу года зависит от заемных источников. Об этом так же свидетельствуют относительные показатели финансовой устойчивости. Для характеристики деловой активности предприятия используются также относительные коэффициенты (табл. 20).

Таблица 20 Относительные показатели деловой активности ООО «Электро»

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение
				2010 г	2011 г
Коэффициент оборачиваемости активов	3,37	3,12	2,65	-0,25	-0,47
Продолжительность одного оборота активов, дни	108,31	116,99	137,74	+8,68	+20,75
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	26,89	31,75	10,43	+4,86	-21,32
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	13,57	11,50	35,00	-2,07	+23,50
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,85	3,46	3,56	-0,39	+0,10
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	94,74	105,49	102,52	+10,75	-2,97
Коэффициент оборачиваемости запасов	5,51	6,60	6,78	+1,09	+0,18
Продолжительность одного оборота запасов, дни	66,27	55,30	53,83	-10,97	-1,47
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,31	10,20	11,29	-0,11	+1,09
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	35,41	35,78	32,32	+0,37	-3,46
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	9,82	7,62	8,24	-2,20	+0,62
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	37,17	47,90	44,29	+10,73	-3,61
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	22,92	32,60	34,13	+9,68	+1,53
Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов, дни	15,92	11,19	10,69	-4,73	-0,50
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,23	6,31	4,42	+0,08	-1,89
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	58,56	57,84	82,57	-0,72	+24,73

Таким образом, в 2011 году произошло снижение оборотов совершаемых всеми активами предприятия за год на 0,47 пункта, и продолжительность одного оборота увеличилась на 21 день. С каждого вложенного рубля в активы получено 2,65 рубля прибыли, что на 0,47 рубля меньше уровня 2010 года.

В 2010 году предприятие получало с каждого вложенного рубля в основные средства 31,75 рублей выручки. В 2011 году этот показатель снизился до 10,43 рублей. Продолжительность одного оборота иммобильных активов увеличилась на 23,5 дня и составила 35 дней. Понижение фондоотдачи в 2011 году вызвано уменьшением величины выручки от реализации продукции и увеличением величины основных средств.

Положительной стороной деятельности предприятия является снижение времени оборотов всех мобильных активов. В 2011 году предприятие получает 3,56 рубля выручки с каждого вложенного рубля в оборотные активы, что на 0,1 рубля больше уровня 2010 года. Продолжительность оборачиваемости оборотных активов снизилась на 2,97 дня и составила 102,52 дня.

В 2010 году предприятие получало с каждого вложенного рубля в запасы 6,6 рублей выручки. В 2011 году этот показатель незначительно повысился до 6,78 рублей. Продолжительность одного оборота запасов уменьшилась на 1,5 дня и составила 54 дня.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2011 году выше, чем в предыдущем периоде. Это свидетельствует о том, что часть дебиторов своевременно расплачивается по своим обязательствам.

В 2011 году произошел рост оборачиваемости собственного капитала, что означает повышение эффективности его использования, и продолжительность одного оборота собственного капитала уменьшилась на 3,5 дня. С каждого вложенного рубля в собственный капитал получено 8,24 рубля прибыли, что на 2,2 рубля меньше уровня 2010 года.

В 2011 году отмечается сокращение срока оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 0,5 дня, и составляет 10,69 дней. Предприятие покрывает свою кредиторскую задолженность за 82,5 дня, что на 24,73 дня больше уровня 2010 года.

Таким образом, проведенный анализ показал, что в 2011 году произошел спад деловой активности ООО «Электро». По результатам анализа можно сделать вывод, что организация работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты.

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов.

Для анализа ликвидности активы организации разделяются на группы по степени убывания ликвидности (табл. 21).

Таблица 21 Группировка активов по степени ликвидности ООО «Электро», тыс. руб.

Вид актива	2009 г	2010 г	2011 г
Денежные средства	509	670	276
Краткосрочные финансовые вложения		-	-
Итого по группе наиболее ликвидные активы, А1	509	670	276
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	2674	2593	2129
Прочие оборотные активы	399	437	993
Итого по группе быстрореализуемые активы, А2	3073	3030	3122
Сырье и материалы	1602	1979	1986
Готовая продукция	1971	2768	145
Расходы будущих периодов		-	984
НДС по приобретенным ценностям		-	-
Долгосрочная дебиторская задолженность		-	-
Итого по группе медленно реализуемые активы, А3	3573	4747	3115
Внеоборотные активы	1025	945	4165
Итого по группе труднореализуемые активы, А4	1025	945	4165
Всего	8180	9392	10678

Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия в порядке возрастания сроков их погашения (табл. 22).

Таблица 22 Группировка пассивов по срокам ООО «Электро», тыс. руб.

Вид пассива	2009 г	2010 г	2011 г
1	2	3	4
Кредиторская задолженность	4423	4675	7368
Задолженность перед участниками по выплате доходов		-	-
Прочие краткосрочные обязательства		-	-
Итого по группе самые срочные обязательства, П1	4423	4675	7368
Краткосрочные кредиты и займы	950	1174	388
Итого по группе краткосрочные пассивы, П2	950	1174	388
Долгосрочные кредиты и займы		-	-
Итого по группе долгосрочные пассивы, П3	0	0	0
Уставный капитал	10	10	10
Добавочный капитал		-	-
Резервный капитал		-	-
Нераспределенная прибыль	2797	3533	2912
Доходы будущих периодов		-	-
Резервы предстоящих расходов		-	-
Итого по группе постоянные пассивы, П4	2807	3543	2922
Всего	8180	9392	10678

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву и определить платежный излишек или недостаток (табл. 23).

Таблица 23 Анализ ликвидности баланса ООО «Электро»

АКТИВ	2009 г	2010 г	2011 г
А1	509	670	276
А2	3073	3030	3122
А3	3573	4747	3115
А4	1025	945	4165
Итого	8180	9392	10678
ПАССИВ
П1	4423	4675	7368
П2	950	1174	388
П3	0	0	0
П4	2807	3543	2922
Итого	8180	9392	10678
ПЛАТЕЖНЫЙ ИЗЛИШЕК ИЛИ НЕДОСТАТОК
А1-П1	2009 г	2010 г	2011 г
А2-П2	-3914	-4005	-7092
А3-П3	2123	1856	2734
А4-П4	3573	4747	3115
	-1782	-2598	1243

За исследуемый период произошло значительно снижение следующих статей баланса:

- абсолютно ликвидных средств на 394 тыс. руб., или на 4,55%;

- медленно реализуемых активов на 1632 тыс. руб., или на 21,37%;

- краткосрочных пассивов на 786 тыс. руб., или на 8,87%;

- постоянных пассивов на 621 тыс. руб., или на 10,35%.

Таким образом, соотношение групп актива и пассива баланса предприятия имеют следующий вид:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

На предприятии выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. платежный излишек составил 1856 тыс. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышают величину долгосрочных пассивов на 4747 тыс.руб. по причине отсутствия долгосрочных заемных источников.

Постоянные пассивы в виде собственных источников перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственного оборотного капитала.

К концу отчетного периода ситуация на предприятии ухудшилась. Предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, и имеет следующее соотношение групп активов и обязательств:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

Таким образом, на предприятии, как 2010 году, так и в 2011 году исследуемого периода наиболее ликвидные активы не перекрывают самые срочные обязательства, т.е. предприятие не может расплатиться денежными средствами за кредиторскую задолженность, платежный недостаток составил 7092 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 2734 тыс.руб., то есть показывают текущую ликвидность.

Величина материально-производственных запасов превысила величину долгосрочных заемных источников. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

В 2011 году труднореализуемые активы превысили величину постоянных пассивов на 1243 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что на предприятии уменьшилась величина собственного оборотного капитала и значительно увеличилась величина внеоборотных активов. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

По данным бухгалтерского баланса для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (табл. 24).

Таблица 24 Относительные показатели ликвидности предприятия ООО «Электро»

Показатель	Рекомендуемое значение	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение
					2010 г	2011 г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,09	0,11	0,04	0,02	-0,08
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 - 1	0,67	0,63	0,43	-0,04	-0,20
Коэффициент текущей ликвидности	? 2,0	1,33	1,44	0,83	0,11	-0,61

Из данных видно, что в 2010 году 11% (или 129,1 тыс. руб.) краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2011 году 3,5% (или 13,6 тыс. руб.) краткосрочной задолженности можно погасить за счет абсолютно ликвидных активов. Следовательно, предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств и является неликвидным. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

В 2010 году года всего 63% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений в течение года. В 2011 году этот показатель снизился, 43% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Для повышения уровня покрытия необходимо пополнить собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

В 2010 году 100% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет всех оборотных активов. В 2011 году всего 83% краткосрочных обязательств можно погасить за счет всех оборотных активов, следовательно, 17% краткосрочных заемных источников можно погасить за счет труднореализуемых активов. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия представлен следующей таблице (табл. 25).

Таблица 25 Расчет коэффициентов платежеспособности ООО «Электро»

Показатели	Норматив	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение
					2010 г	2011 г
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент общей платежеспособности КОП	?2	1,52	1,60	1,37	0,08	-0,23
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами КПЧА	?1	0,52	0,60	0,37	0,08	-0,23
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности КД/К	?1	0,60	0,40	0,27	-0,20	-0,13

Из таблицы видно, что в 2010 году, так и в 2011 году предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами, но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.

В 2010 году на 1 рубль обязательств приходится 60 копеек чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя снизилось и показывает, что 37% обязательств могут быть покрыты за счет собственного капитала.

В 2010 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 40 копеек дебиторской задолженности, а на конец года всего 27 копеек. Таким образом, полученные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность.

Таким образом, можно сказать, что ликвидность исследуемого предприятия отличается от абсолютной. В 2011 году анализируемого периода действует тенденция к ухудшению показателей.

В 2011 году произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности является невыполнение плана реализации продукции в связи с отсутствием заказов на продукцию, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия. Также одной из причин неплатежеспособности предприятия является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей.

3. Пути совершенствования управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО «Электро»

3.1 Основные проблемы управления финансовым состоянием

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении определенного времени.

В настоящее время финансы предприятия находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствует рассчитанный трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости. Значение данного показателя подходит под четвертый тип (S = (0; 0; 0)), т.е. на ООО «Электро» кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2011 году предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе - стабилизация финансов государства.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

- организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты - выручка - прибыль»;

- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

- более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

- использование лизинговых отношений с целью развития производства;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «Электро» в 2010, 2011 годах можно сделать ряд выводов.

За анализируемый период предприятие значительно увеличило величину недвижимого имущества, а величина мобильных активов снизилась. Прирост внеоборотных активов в 2011 году экономически не обоснован, так как предприятие получило убыток. Увеличение иммобильных средств оказалось в 3,13 раз выше, чем мобилизованных средств. На 1 рубль внеоборотных активов в 2011 году приходится на 7,37 рублей меньше оборотных активов (снижение с 8,93 рублей до 1,56). Это определяет тенденцию к плохой оборачиваемости всей совокупности активов ООО «Электро» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес к концу анализируемого периода приходится на величину запасов (47,82%) и дебиторской задолженности (32,69%).

Величина запасов уменьшилась в 2011 году на 8,37%. Это связано, в первую очередь, со снижением готовой продукции и товаров для перепродажи в связи с отсутствием заказов на предприятии.

Высокая доля дебиторской задолженности может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. Такое положение плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как происходит отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Важно не допустить роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Структура пассивов баланса характеризуется значительной долей заемного капитала (72,63%), особенно отмечен рост краткосрочной кредиторской задолженности предприятия более чем в 1,5 раза. Дальнейший ее рост может привести к угрозе взыскания штрафов и пеней, или же предприятие будет вынуждено использовать иные, неденежные, формы расчетов с кредиторами. Такой подход к финансированию финансово-хозяйственной деятельностью представляется очень рискованным, поскольку существует угроза банкротства предприятия.

Проведя анализ динамики основных экономических показателей деятельности предприятия (выручки, валовой прибыли, чистой прибыли), был выявлен факт значительного уменьшения значений всех показателей. За период 2010-2011 г. выручка ООО «Электро» снизилась на 1251 тыс. руб. или 4,48%, чистая прибыль снизилась на 4154 тыс. руб. и в результате предприятие получило чистый убыток в размере 621 тыс. руб.

ООО «Электро» в 2011 году характеризуется кризисным финансовым состоянием, сопряженным с нарушением платежеспособности, при котором наблюдается недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов.

Предприятие полностью к концу года зависит от кредиторов. Значения коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют нормативным ограничениям.

На предприятии в 2011 году наблюдается значительное ухудшение показателей ликвидности от рекомендуемых значений по сравнению с предыдущим периодом. Это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпами роста абсолютно ликвидных активов предприятия, быстрореализуемых активов и вообще всей совокупности оборотных активов. Все это говорит о повышении рискованности деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и снижения реального уровня платежеспособности.