Анализ финансовых результатов на примере ООО "Элекс Полюс"

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различаются два основных показателя рентабельности реализации:

1) из расчета по валовой прибыли от реализации;

2) из расчета по чистой прибыли.

Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т.е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности полезно сопоставить эти показатели между собой. Например, сравнить рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли. Разница между этими показателями обусловлена привлечением компанией внешних источников финансирования.

Другим важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов. Если числитель и знаменатель формулы расчета коэффициента рентабельности активов умножить на объем реализации, то мы получим следующее:

ЧП : А = (ЧП х РП) : (А х РП) = (ЧП : РП) х (РП : А) , (2.1)

где ЧП - чистая прибыль (после уплаты налога);

А - стоимость всех активов компании;

РП - объем реализованной продукции.

Полученное уравнение называется формулой Дюпона, поскольку именно компания Дюпона первой стала использовать ее в системе финансового менеджмента. Данная формула отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;

значение коэффициента реализованной продукции;

возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения соответствующего уровня рентабельности активов.

Дробление рентабельности активов на две составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя: рентабельность реализации, скорость оборачиваемости, или оба эти коэффициента вместе. По результатам анализа финансовый менеджер может принять решение об увеличении рентабельности реализации, скорости оборота активов, или же повысить оба эти показателя.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а также превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, например, за счет:

использования более дешевых сырья и материалов;

автоматизации производства в целях увеличения производительности труда (что, правда, может привести к увеличению активов и, следовательно, при прочих равных условиях снизить скорость их оборота);

сокращения условно-постоянных расходов, таких, как расходы на рекламу, расходы на научно-исследовательские разработки, расходы на совершенствование системы управления.

Повышение цен на реализуемую продукцию также может служить средством увеличения рентабельности активов. Однако в условиях развитой рыночной экономики это достаточно сложная задача. Только предприятия, имеющие ценовую власть, могут повышать цены на свою продукцию и таким образом сохранять уровень рентабельности активов даже в условиях ухудшающейся экономической конъюнктуры. Под ценовой властью понимается также способность предприятия увеличивать издержки производства, оплачиваемые потребителем, которая не приводит при этом к усилению внутренней или внешней конкуренции, политической оппозиции, не вызывает новые законодательные акты и не провоцирует угрозу вытеснения данного продукта новым видом продукции.

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Например, предприятие может:

снизить материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов);

ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности;

выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства;

использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга, выкупа своих акций, или для вложения в другие более доходные виды деятельности.

2.3 Управление прибылью

Управление прибылью подразумевает такие воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов [24].

В рамках решения первой задачи - повышение доходов - должны проводиться оценка, анализ и планирование:

выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах;

ритмичности производства и продаж;

достаточности и эффективности диверсификации производственной деятельности; эффективности ценовой политики;

влияния различных факторов (фондовооруженность, загруженность производственных мощностей, сменность, ценовая политика, кадровый состав и др.) на изменение величины продаж;

сезонности производства и продаж, критического объема производства (продаж) по видам продукции и подразделениям.

Результаты планово-аналитических расчетов обычно оформляются в виде таблиц, содержащих плановые и фактические значения объемов производства и продаж и отклонения от них в натуральных и стоимостных показателях, а также в процентах.

Вторая задача - снижение расходов - подразумевает оценку, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам (затратам), а также поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку ресурсов предприятия, использованных в процессе производства и реализации данной продукции.

Управление себестоимостью продукции представляет собой рутинный повторяющийся процесс, в ходе которого постоянно пытаются изыскать возможности обоснованного сокращения расходов и затрат. В рамках одного производственного цикла и в наиболее общем виде этот процесс может быть представлен в виде достаточно очевидных последовательных процедур:

прогнозирование и планирование затрат (определяются долго- и краткосрочные тенденции изменения отдельных видов затрат, задаются их ориентиры, обеспечивающие выход на определенные значения показателей прибыли и рентабельности);

нормирование затрат (устанавливаются технически обоснованные нормативны в натуральных и стоимостных оценках по отдельным видам затрат, технологическим процессам, центрам ответственности);

учет затрат (учитываются затраты в заданной номенклатуре статей);

калькулирование себестоимости (распределяются фактические расходы и затраты на объекты калькулирования себестоимости, т.е. исчисляется фактическая себестоимость продукции);

анализ затрат и себестоимости (анализируются фактические затраты в сравнении с плановыми заданиями и нормативами, выявляются факторы, повлекшие значимые отклонения, определяются резервы снижения себестоимости);

контроль и регулирование процесса управления затратами (вносятся текущие изменения в систему управления затратами в случае отклонения от запланированной динамики затрат, уточняются системы планирования и нормирования).

При анализе и планировании затрат и себестоимости продукции наибольшее распространение получили два классификационных признака: экономический элемент и статья калькуляции.

Под экономическим элементом понимается экономически однородный вид затрат на производство и реализацию продукции, который на уровне данного предприятия не представляется целесообразным к более подробной детализации.

Безусловно, затраты, которые предприятие вынуждено нести в ходе производственного процесса, объективны, и предприятие само определяет себестоимость продукции. Вместе с тем государство в определенной степени регулирует этот процесс путем нормирования затрат, относимых на себестоимость и принимаемых во внимание при исчислении налогооблагаемой прибыли. Данное регулирование осуществляется с помощью постановления Правительства РФ от 5 августа 1992 г. №552 «Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг)», в котором приведена единая для предприятий независимо от форм собственности и организационно-правовых форм номенклатура экономических элементов затрат. В п.5 Положения выделены следующие элементы затрат:

материальные затраты (за вычетом возвратных отходов);

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация основных фондов;

прочие затраты.

В состав группы «Материальные затраты» включаются покупные сырье и материалы, входящие в состав производимой продукции.

Состав второй группы «Затраты на оплату труда» весьма разнообразен. Сюда входят выплаты заработной платы по существующим формам и системам оплаты труда; выплаты по установленным системам премирования; оплата очередных и дополнительных отпусков, компенсация за неиспользованный отпуск; оплата учебных отпусков; оплата труда штатных работников, работающих на договорных условиях; другие выплаты, включаемые в фонд оплаты труда в соответствии с действующим законодательством.

«Отчисления на социальные нужды» - это обязательные платежи социального государственного страхования, в пенсионный фонд, в государственный фонд занятости. Эти виды отчислений производятся в соответствующие внебюджетные фонды. Размер отчислений в указанные фонды исчисляются по нормам, установленным законом в процентах к затратам на оплату труда, включаемым в себестоимость продукции.

В части затрат «Амортизация основных фондов» отражаются амортизационные отчисления на полное восстановление основных производственных фондов, сумма которых определяется на основании их балансовой стоимости и действующих норм амортизации.

«Прочие затраты» включают разные виды расходов, в том числе некоторые налоги, в частности налог на имущество, а также платежи по оплате процентов за полученные кредиты, оплата услуг связи , вычислительных центров, банков, плата за аренду, представительские расходы, расходы на рекламу, расходы на подготовку кадров и др.

Под калькуляционной статьей понимается определенный вид затрат, образующих себестоимость продукции в целом или её отдельного вида. Обособление таких видов затрат основано на возможности целесообразности их идентификации, оценки и включения (прямого или косвенного, т.е. путем распределения в соответствии с некоторой базой) в себестоимость конкретного вида продукции.

Группировка расходов по калькуляционным статьям отражает состав расходов: в зависимости от их направления - на производство или на обслуживание; от места возникновения - на основное производство или во вспомогательные службы.

Состав калькуляционных статей варьирует в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия; в частности, для промышленного предприятия типовая номенклатура статей имеет следующий вид:

Первые одиннадцать статей составляют производственную себестоимость; с добавлением коммерческих расходов, т.е расходов, связанных со сбытом продукции, образуется полная себестоимость производства и реализации.

В системе управления затратами важную роль играет подразделение затрат на прямые и косвенные. Прямые расходы - это расходы, которые в момент их возникновения можно непосредственно отнести на объект калькулирования на основе первичных документов. К косвенным относятся расходы, которые в момент возникновения не могут быть отнесены на конкретный объект калькулирования и, чтобы попасть в его себестоимость, они должны быть предварительно аккумулированы на определенном счете и в дальнейшем распределены между всеми объектами пропорционально некоторой базе [24].

Следует подчеркнуть, что фактическая себестоимость продукции формируется исходя из принципа экономической целесообразности тех или иных расходов и затрат. Увеличение себестоимости, являясь в целом негативным фактом, приводящим к уменьшению прибыли, имеет и некоторый позитивный момент - снижение налога на прибыль. Поэтому в целях противодействия фактам необоснованного занижения налогооблагаемой прибыли некоторые виды расходов регулируются в централизованном порядке путем установления лимитов, норм и нормативов. В частности, прибыль для целей налогообложения увеличивается на суммы:

оплаты процентов по полученным рублевым кредитам сверх установленной ставки рефинансирования Центробанка РФ, увеличенной на три процентных пункта,

оплаты процентов по полученным валютным кредитам в размере, превышающем 15% годовых,

затрат, превышающих нормативы по командировочным расходам,

сверхнормативных представительских расходов (нормативы устанавливаются в процентах от объема выручки),

сверхнормативных расходов на рекламу (нормативы устанавливаются в процентах от объема выручки),

сверхнормативных расходов на подготовку и переподготовку кадров (нормативы устанавливаются в процентах от расходов на оплату труда работников, включаемых в себестоимость продукции) и др.

Пути снижения себестоимости

Управление издержками необходимо для:

получения максимальной прибыли;

улучшения финансового состояния предприятия;

повышения конкурентоспособности предприятия и продукции;

снижения риска стать банкротом.

Для решения проблемы снижения себестоимости на предприятии должна быть разработана общая концепция (программа), которая должна ежегодно корректироваться с учетом изменившихся на предприятии обстоятельств. Эта программа должна носить комплексный характер, т.е учитывать все факторы, которые влияют на снижение издержек производства и реализацию продукции.

Содержание и сущность комплексной программы по снижению издержек производства зависят от специфики предприятия, текущего состояния и перспективы его развития. Но в общем плане в не должны быть отражены следующие моменты:

Комплекс мероприятий по более рациональному использованию материальных ресурсов (внедрение новой техники и безотходной технологии, позволяющей более экономно расходовать сырье, материалы, топливо и энергию, совершенствование нормативной базы предприятия, внедрение и использование более прогрессивных материалов, комплексное использование сырья и материалов, использование отходов производства, улучшение качества продукции и снижение процента брака и др.).

Мероприятия, связанные с определением и поддержанием оптимального размера предприятия, которые позволили бы минимизировать затраты определяемые объемом производства.

Мероприятия, связанные с улучшением использования основных фондов (освобождение предприятия о излишних машин и оборудования; сдача имущества предприятия в аренду; улучшение качества обслуживания и ремонта основных средств; обеспечение большей загрузки машин и оборудования; повышение уровня квалификации персонала, обслуживающего машины и оборудование; применение ускоренной амортизации; внедрение более прогрессивных машин и оборудования и др.)

Мероприятия, связанные с улучшением использования рабочей силы (определение и поддержание оптимальной численности персонала; повышение уровня квалификации; обеспечение опережающего роста производительности труда по сравнению со средней заработной платой; применение прогрессивных систем и форм оплаты труда; совершенствование нормативной базы; улучшение условий труда; механизация и автоматизация всех производственных процессов; обеспечение мотивации высокопроизводительного труда и др.).

Мероприятия, связанные с совершенствованием организации производства и труда (углубление концентрации, специализации, кооперирования, комбинирования и диверсификации производства; внедрение бригадной формы организации производства и труда; внедрение НОТ; совершенствование организационной структуры управления фирмой и др.).

2.4. Показатели, влияющие на изменение финансовых результатов и резервы их увеличения

На величину прибыли и ее динамику воздействуют два фактора, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия (схема 5).

Схема 5. Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

К внешним факторам относятся природные условия: уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, тарифов, процентов, налогов ставок и льгот, штрафных санкций, нормы амортизационных отчислений и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «количественные» изменения:

объема средств и предметов труда

финансовых ресурсов

времени работы оборудования

численности персонала

фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения:

повышение производительности оборудования и его качества

использование прогрессивных видов материалов и совершенствование видов их обработки

ускорение оборачиваемости оборотных средств

повышение квалификации и производительности труда персонала

снижение трудоемкости и материалоемкости продукции

совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов.

К внепроизводственным факторам относятся: снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и сбыта и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости [43].

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях. Постатейный анализ себестоимости и поиск путей ее снижения в значительной мере обесценивается инфляцией и ростом цен на исходное сырье и топливно-энергетические ресурсы.

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объем производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоения новых технологий, расширение производства.

Прибыль предприятий растет высокими темпами за счет роста цен. При росте затрат на производство продукции и снижении объемов и выпуска прибыль растет вследствие повышения цен. Увеличение цены само по себе не является негативным фактором. Оно вполне обосновано, если связано с повышением уровня спроса на продукцию, улучшением технико-экономических параметров и потребительских свойств выпускаемой продукции.

Поскольку прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли, то анализ факторов, ее определяющих, имеет значение для выявления резервов роста всей балансовой прибыли.

При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат.

На величину прибыли от реализации продукции влияет состав и размер нереализованных остатков на начало и конец отчетного периода. Значительная величина остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли [35].

Остатки нереализованной продукции образуются по следующим причинам:

часть готовой продукции закономерно оседает на складе в связи с необходимостью ее комплектации, упаковки, подготовки к отгрузке, накопления до размеров транспортной партии, выписки расчетных документов. Увеличение остатков готовой продукции на складе сверх нормативной величины должно быть предметом внимания финансовых служб предприятия: возможно продукция не находит сбыта из-за разрыва хозяйственных связей или не пользуется спросом по другой причине.

Такое влияние на прибыль остатков готовой продукции на складе имеет место на предприятиях, которые выпускают продукцию, имеющую натурально-вещественную форму. Выполненные работы и оказанные услуги в силу своей специальной формы как товара не могут принимать вид остатков продукции на складе.

остатки товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, могут образовываться при применении определенных форм расчета за отгруженную продукцию. Полная предоплата отгружаемой продукции исключает образование таких остатков, она как форма расчетов имеет свои недостатки;

часть товаров отгруженных не оплачена в срок покупателем. Не поступление выручки в этом случае практически не зависит от поставщика;

продукция отгружена и получена покупателем, но последний на законных основаниях отказался от ее оплаты. Наиболее вероятными причинами отказа могут быть несоблюдение поставщиком условий договора поставки.

Резервом увеличения балансовой прибыли может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов и иного имущества предприятия. Операции, связанные с выбытием основных фондов оказывают заметное влияние на финансовые результаты, так как предприятие вправе распоряжаться своим имуществом и оно может освободиться от излишнего и не установленного оборудования, предварительно взвесив, что выгоднее - продать его или сдать в аренду.

Финансовый результат от реализации иного имущества предприятия может быть и положительным, и отрицательным. Это зависит от состава и продажной цены реализуемых активов. Если речь идет о материальных активах, то следует исходить не столько из возможности получения прибыли, сколько из наличия запасов, которые из-за изменения экономической конъюнктуры, ассортимента выпускаемой продукции и по другим причинам оказываются ненужными, или по величине превышают уровень, достаточный для запланированного выпуска продукции.

Прибыль может быть получена от реализации нематериальных активов, имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью приносить доход. Для исчисления прибыли из продажной цены исключаются затраты, связанные с созданием или покупкой нематериальных активов с учетом расходов по их доведению до состояния, в котором они способны приносить доход.

Ценные бумаги приобретаются предприятием с разными целями. Поскольку они относятся к ликвидным средствам, то предприятие, быстро обратив их в деньги, может совершать платежи и расчеты, погашать обязательства. При покупке ценных бумаг важен их правильный выбор.

В составе внереализационных операций наиболее доходными могут быть финансовые вложения. Важно, чтобы они осуществлялись не в ущерб основной деятельности предприятия. Конкретные направления и структура финансовых вложений должны быть результатом продуманной политики предприятия на основе достоверной оценки их эффективности.

2.5. Методика анализа финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг)

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию

зависит от четырех факторов:

Объема реализации - Vрп;

Структура продукции - Удi;

Себестоимости - Сi;

Уровня среднереализационных цен - Цi.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме её реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот. Цены могут быть оптовыми (отпускными) и розничными. Оптовая цена предприятия включает полную себестоимость продукции и прибыль предприятия. Оптовая цена промышленная включает оптовую цену предприятия, налог на добавленную стоимость и акцизы. По оптовой цене промышленности продукция реализуется за пределы данной отрасли. Если продукция реализуется через сбытовые организации и оптовые торговые базы, то в оптовую цену промышленности включаются наценки для покрытия издержек и образования прибыли этих организаций.

Розничная цена включает оптовую цену промышленности и торговую накидку. Если оптовые цены применяются преимущественно во внутрихозяйственном обороте, то по розничным ценам товары реализуются конечному потребителю - населению.

Таким образом, уровень рыночных цен является важнейшим фактором, влияющим на выручку от реализации продукции и величину прибыли.

Приведем краткую характеристику способов расчета влияния

факторов на сумму прибыли:

1. Объем реализации продукции (работ, услуг).

Для расчета влияния этого фактора на величину прибыли используется метод цепных подстановок. Он заключается в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный экономический показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный экономический показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю; поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый; из третьего - второй и т.д.

2. Структура товарной продукции (работ, услуг).

Для расчета влияния этого фактора на прибыль используется способ цепной подстановки и метод абсолютных разниц. Он состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисно показателя) по изучаемым факторам и совокупному экономическому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору - на отчетный количественный фактор.

Ассортиментный анализ (модель абсолютных разниц):

для однородной продукции по формуле

? Пудi = ?[ (УДiф - УДiпл) х Ппл / 100] х Vрп (2.2)

где ?Пудi - влияние структурного фактора на изменение прибыли;

Vрп - фактический общий объем реализованной продукции;

УДiф - удельный вес i - го вида продукции в общем объеме реализации в условно - натуральном выражении или нормо-часах, %;

Ппл - сумма прибыли на условную единицу продукции или на один нормо-час.

для неоднородной продукции по формуле

? Пудi = ?[(УДiф - УДiпл) х Riпл / 100] х ?Vрпiф х Сiпл (2.3)

где Riпл - плановая рентабельность i-го вида;

Сiпл - плановая себестоимость i-го вида продукции.

3. Себестоимость.

Расчет влияния себестоимости на прибыль производится сравнением фактической суммы затрат с плановой, пересчитанной на фактический объем продаж.

4. Уровень среднереалиационных цен.

Рассчитывается методом цепных подстановок:

?Ц = (Вусл1 - Вусл2) / Vрп (2.4)

где Вусл1 = ?(Vрп х УДiф) х Ц iпл - сумма выручки при фактическом объеме продаж, структуре продукции и плановой цене;

Вусл2 = ?(Vрп х УД iпл) х Цiпл - сумма выручки при фактическом объеме продаж и плановой структуре продукции и плановой цене.

И методом абсолютных разниц:

?Ц = ? (УДiф - УДiпл) х Цiпл / 100 (2.5)

Анализ внереализационных и иных финансовых результатов

Доход держателя ценных бумаг

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности предприятия, его дивидендной политикой, уровнем процентной ставки за кредит, налоговой и амортизационной политикой и т.п. В процессе анализа определяется динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от их количества, стоимости и уровня процентных ставок.

Доходы от сдачи в аренду основных средств

Доходы от сдачи в аренду основных средств зависят от количества сданных объектов в аренду или от размера земельной площади и уровня арендной платы.

Получение штрафов. Убытки от выплат штрафов

Убытки от выплат штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении них.

Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности

Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов.

Прочие финансовые результаты

В состав прочих финансовых результатов можно включить:

некомпенсируемые потери от стихийных бедствий (уничтожение и порча производственных запасов, готовых изделий и других материальных ценностей, потери от остановки производства и прочее), включая затраты, связанные с предотвращением или ликвидацией последствий стихийных бедствий, за вычетом стоимости полученного при этом металлолома, топлива и других материалов;

некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями. При этом необходимо учитывать, что компенсации потерь помимо выплаты страхового возмещения следует относить использование резервного фонда, образуемого организациями в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, предоставление государственных и других субсидий т.п.;

затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшие продукции (за исключением потерь, возмещаемых заказчиками), за вычетом стоимости используемых материальных ценностей;

затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов;

судебные издержки и арбитражные сборы;

убытки от хищений, виновники которых по решениям суда не установлены;

налоговые платежи, относимые в соответствии с законодательством на финансовые результаты деятельности организации.

Глава 3. Анализ финансовых результатов на примере ООО «Элекс Полюс»

3.1 Характеристика ООО «Элекс Полюс»

Общество с ограниченной ответственностью «Элекс Полюс» - в дальнейшем «ОБЩЕСТВО», является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на доли определенных учредительными документами размеров.

ОБЩЕСТВО создано на основании решения Общего собрания участников от 11 ноября 1995г.

ОБЩЕСТВО имеет своей целью осуществление хозяйственной деятельности, удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах, получение прибыли.

Полное фирменное наименование ОБЩЕСТВА - Общество с ограниченной ответственностью «Элекс Полюс».

Сокращенное фирменное наименование ОБЩЕСТВА - ООО «Элекс Полюс».

Основными направлениями деятельности ОБЩЕСТВА являются:

- оптовая, розничная и комиссионная торговля товарами народного потребления, в том числе спиртными напитками, пивом и табачными изделиями;

- внешняя торговля: осуществление экспортно-импортных сделок, оказание брокерских и других услуг по внешнеэкономической деятельности;

- сдача внаем оборудования и машин производственно-технического назначения;

- посреднические услуги при купле-продаже продукции производственно-технического назначения;

- посреднические услуги при купле-продаже продукции сельского хозяйства;

- редакционно-издательская и полиграфическая деятельность, художественно-оформительские и фотоработы;

- рекламная деятельность;

- осуществление операций с недвижимостью в порядке, предусмотренном действующим законодательством, в том числе продажа и сдача внаем недвижимого имущества производственно-технического и непроизводственного назначения, посреднические услуги на рынке недвижимости;

- маркетинговые исследования и консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов и управления;

- оптовая, розничная и комиссионная торговля авто-мототранспортом и автозапчастями;

- ремонт и техническое обслуживание автомобильного транспорта;

- организация и эксплуатация платных автомобильных стоянок;

- организация и эксплуатация автозаправочных станций, торговля горюче-смазочными материалами;

- перевозки пассажиров и грузов автомобильным транспортом;

- погрузо-разгрузочные и транспортно-экспедиторские работы и услуги;

- строительство, капитальный ремонт, реконструкция, реставрация и оформление интерьеров жилых и нежилых зданий и помещений, промышленных и гражданских объектов;

- строительно-монтажные, санитарно-технические и электромонтажные работы;

- строительство, ремонт и обслуживание городских и промышленных инженерных сетей и коммуникаций;

- изготовление и реализация строительных материалов и конструкций;

- научно-техническая подготовка производства, проведение научно-исследовательских, проектных, опытно-конструкторских, изыскательских работ, разработка проектно-сметной документации, обследование объектов жилого, промышленного и гражданского назначения;

- заготовка и переработка древесины, торговля древесиной и изделиями из неё;

- инновационно-внедренческая деятельность;

- организация экскурсионно-туристического обслуживания, в том числе международного;

- проведение выставок, конкурсов, ярмарок и других коммерческих мероприятий;

- производство товаров народного потребления и продуктов питания;

- копирование и тиражирование печатных, аудио-, видео- и иных материалов, копировально-множительные работы;

- производство, закупка, заготовка, переработка, хранение, реализация сельскохозяйственной продукции и сырья;

- модернизация, монтаж, налаживание, пуск в эксплуатацию и ремонт производственного оборудования;

- выпуск продукции производственно-технического назначения.

Деятельность ОБЩЕСТВА не ограничивается приведенным перечнем.

ОБЩЕСТВО является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе и отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.

ОБЩЕСТВО может от своего имени заключать договоры, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском суде.

ОБЩЕСТВО имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его местонахождение.

ОБЩЕСТВО вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

ОБЩЕСТВО создано на неограниченный срок.

ОБЩЕСТВО вправе создавать в установленном законодательством Российской Федерации порядке на территории России и за границей свои филиалы и открывать представительства. Имущество филиалов и представительств учитывается как на их отдельных балансах, так и на балансе ОБЩЕСТВА.

Уставный капитал ОБЩЕСТВА определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов, и не может быть меньше установленного законом минимального размера.

Уставный капитал ОБЩЕСТВА составляется из номинальной стоимости долей его участников и составляет 5500 (пять тысяч пятьсот) рублей.

Увеличение уставного капитала ОБЩЕСТВА может осуществляться за счет имущества ОБЩЕСТВА, и (или) за счет дополнительных вкладов участников ОБЩЕСТВА, и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в ОБЩЕСТВО.

Уменьшение уставного капитала ОБЩЕСТВА может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников ОБЩЕСТВА в уставном капитале ОБЩЕСТВА с сохранением размеров их долей и (или) погашения долей, принадлежащих ОБЩЕСТВУ.

Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.

Имущество общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе общества.

Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов в уставный капитал.

Источниками формирования финансовых ресурсов ОБЩЕСТВА является прибыль, амортизационные отчисления, вклады участников ОБЩЕСТВА, юридических и физических лиц, а также другие, не запрещенные законом доходы.

В ОБЩЕСТВЕ создается резервный фонд в размере 25 процентов от уставного капитала.

Высшим органом ОБЩЕСТВА является общее собрание участников ОБЩЕСТВА. Все участники ОБЩЕСТВА имеют право присутствовать на общем собрании участников, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений. Каждый участник ОБЩЕСТВА имеет на общем собрании участников число голосов равное размеру его доли в уставном капитале ОБЩЕСТВА, за исключением случаев, предусмотренных законом и настоящим уставом.

Текущее руководство деятельностью ОБЩЕСТВА осуществляет Директор. Директор является единоличным исполнительным органом ОБЩЕСТВА, избирается общим собранием участников ОБЩЕСТВА сроком на пять лет и подотчетен ему. Директор ОБЩЕСТВА может быть избран также и не из числа его участников.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ОБЩЕСТВА осуществляется ревизором, который избирается общим собранием участников сроком на три года. Ревизором общества может быть также лицо, не являющееся участником ОБЩЕСТВА.

Объектом анализа является такой вид деятельности ОБЩЕСТВА как - ремонт и техническое обслуживание автомобильного транспорта;

- мойка автомобилей;

- сдача гаражей в аренду.

Первые два пункта подпадают под налогообложение единым налогом на вмененный доход (ст.346.26. НК РФ).

Организация, переведенная на уплату единого налога осуществляет другие виды деятельности и должны вести раздельный учет финансовых результатов. В результате чего на предприятии уменьшились доходы.

Источником информации для анализа и оценки финансовых результатов служит годовая отчетность: Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

3.2 Анализ состава и динамики показателей прибыли

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

оценка динамики и структуры показателей прибыли за анализируемый период;

факторный анализ показателей прибыли;

анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности и выявление факторов и причин изменения показателей;

оценка динамики показателей рентабельности и анализ факторов, воздействующих на уровень использования хозяйственных средств.

Данные для оценки динамики показателей прибыли за отчетный и предыдущий периоды приводятся в таблице 3.1

Таблица 3.1

Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%
1.Прибыль (убыток) от продаж	135	264	129	95,6
2.Внереализационные расходы	75	8	-67	- 89,3
3.Прибыль (убыток) до налогообложения	60	256	196	326,7
4.Налог на прибыль	17	61	44	258,8
5.Чистая прибыль отчетного периода	43	195	152	353,49

По данным таблицы 3.1 видно, что сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году на 196 тыс. руб., что составило 326,7%. Это привело к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от продаж и прибыль до налогообложения.

Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи на 129 тыс. руб., или на 95,6 %, а также сокращением внереализационных расходов на 67 тыс.руб., или на 89,3 %.

Рассмотрим влияние факторов на относительное изменение суммы налогооблагаемой прибыли. Для этого абсолютное изменение каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот, если фактор влияет на величину прибыли отрицательно, то характеризуется отрицательным значением показателя.

Влияние увеличения суммы прибыли от продаж на величину налогооблагаемой прибыли: (129 / 60 ) * 100 = +215%

Влияние сокращения внереализационных расходов на величину налогооблагаемой прибыли: (67 / 60) * 100 = 111,7%

Сводка факторов: 215 + 111,7 = 326,7%

Результаты факторного анализа показали, что положительное влияние на прирост налогооблагаемой прибыли оказало увеличение прибыли от продаж (215%), а также снижение внереализационных расходов (111,7%)

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 3.2, в которой приводятся отдельные показатели из формы №2, отражающие определенные финансовые результаты.

Таблица 3.2

Структура показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, %
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1.1 Прибыль до налого-обложения	60	100	256	100	0
1.2 Прибыль от продаж	135	225	264	103,1	- 121,9
1.3 Внереализационные расходы	75	- 125	8	- 3,1	- 121,9
2.Чистая прибыль	43	71,7	195	76,17	+ 4,47

Из данных таблицы следует, что по всем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурные изменения.

В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась доля прибыли от продаж (оказания услуг). Положительной оценки заслуживает уменьшение доли внереализационных расходов и увеличение в обороте доли чистой прибыли.

Рассмотрим влияние структурных изменений на уровень налогооблагаемой прибыли, используя факторный анализ удельных показателей.

Сумма налогооблагаемой прибыли сформирована в отчетном году за счет прибыли от продаж (оказания услуг) 103,1%.

Отрицательное влияние на размер прибыли оказали прочие внереализационные расходы (3,1%).

Общее влияние положительных и отрицательных на величину прибыли: 103,1 - 3,1 = 100 %.

Таким образом, сумма положительных факторов (103,1%) превысила сумму отрицательных факторов (3,1%), что привело в конечном итоге к росту налогооблагаемой прибыли.

3.3 Факторный анализ прибыли от продажи продукции, работ и услуг

Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов [22].

При внешнем экономическом анализе в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», что ограничивает возможности факторного анализа.

Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:

Пр = Вр - Ср - Ру - Рк, (3.1)

где Вр - выручка(нетто) от продажи продукции, товаров и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.;

Ср - себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая управленческие и коммерческие расходы, руб.;

Ру - управленческие расходы, руб.;

Рк - коммерческие расходы, руб.

Для оценки факторов, влияющих на формирование суммы прибыли о продажи продукции, рассмотрим показатели в таблице 3.3

Таблица 3.3 Факторный анализ прибыли о продажи продукции

Показатели	Предыду-щий период, тыс.руб.	Отчетный период, тыс.руб.	Изменение
			Тыс.руб.	%
1. Выручка (нетто) от про-дажи товаров, продукции, работ, услуг	1496	1017	-479	-32
2.Себестоимость продан-ных товаров, продукции, работ, услуг	773	536	-237	-30,7
3. Управленческие расходы	588	217	-371	-63,1
4. Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг	135	264	129	95,6

Как видно из данных таблицы, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом прибыль от продажи возросла на 129 тыс. руб., что составило 95,6 %. Эти изменения произошли в результате сокращения управленческих расходов и себестоимости проданных услуг.

Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам.

Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:

?Пр1 = Пр0 • Jр - Пр0, или ?Пр1 = Пр0 • (Jр - 1), (3.2)

где: ?Пр1 - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб.;

?Пр0 - прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;

Jр - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр0) по формуле:

Jр = Вр1 / Вр0. (3.3)

Jр = 1017 / 1496 = 0,68.

?Пр1 = 135 (0,68 - 1) = - 43,2 тыс.руб.

2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (?Пр2):

?Пр2 = С0 • Jр - С1, (3.4)

где: С0, С1 - себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, руб.;

?Пр2 = 773 • 0,68 - 536 = -10,36 тыс.руб.

3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи (?Пр3) :

?Пр3 = Руо • Jр - Ру1, (3.5)

где: Руо, Ру1 - управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;

?Пр3 = 588 • 0,68 - 217 = 182,84 тыс.руб.

4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (?Пр4):

?Пр4 = Рк0 • Jр - Рк1, (3.6)

где: Рк0, Рк1 - коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

?Пр = ?Пр1 + ?Пр2 + ?Пр3 = -43,2 -10,36 +182,84 = 129,28 тыс.руб

Результаты факторного анализа показали, что несмотря на снижение выручки от продажи продукции на 43,2 тыс.руб. и увеличения себестоимости на 10,36 тыс.руб, прибыль увеличилась за счет снижения управленческих расходов на 182,84 тыс.руб.

3.4 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

показатели, характеризующие рентабельность продаж;

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы №2 бухгалтерской отчетности [22].

1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп), %:

Rз = (Пр / Сп) • 100%, (3.7)

где: Сп - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, или

Rз = [Пр / (Ср + Ру + Рк)] • 100%. (3.8)

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов, и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продаж (Пр) к выручке от продажи (Rпр), %:

Rпр = (Пр / Вр) • 100%; (3.9)

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи (Rн), %:

Rн = (Пн / Вр) • 100%; (3.10)

в) как отношение чистой прибыли (Пн) к выручке от продажи (Rч),

Rч = (Пч / Вр) • 100%. (3.11)

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.