Жизненный цикл инвестиционного проекта. Реализация инвестиционных проектов в капитальное строительство

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

Вариант 4

Жизненный цикл инвестиционного проекта.

Реализация инвестиционных проектов в капитальное строительство



Жизненный цикл инвестиционного проекта и подходы к его структуризации

инвестиционный проект цикл строительство

Жизненный цикл инвестиционного проекта - это продолжительность времени от момента зарождения инвестиционной идеи до момента ее полной реализации или ликвидации объекта (в случае необходимости). Разработка промышленного инвестиционного проекта - от первоначальной идеи до эксплуатации предприятия - может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной. Каждая из этих фаз, в свою очередь, подразделяется на стадии и этапы, некоторые из них содержат такие важные виды деятельности, как консультирование, проектирование и производство. 

В предынвестиционной фазе имеют место несколько параллельных видов деятельности, которые частично распространяются и на следующую, инвестиционную, фазу. Таким образом, как только исследования инвестиционных возможностей определили надежные признаки жизнеспособности проекта, начинаются этапы содействия инвестициям и планирования их осуществления. Чтобы уменьшить потери ресурсов, необходимо ясное понимание последовательности действий при разработке инвестиционного проекта - от концептуальной стадии до эксплуатации предприятия. Проектные и консультационные работы выполняются во всех фазах проектного цикла. Однако они особенно значимы в предынвестиционной фазе, поскольку успех или провал промышленного проекта зависит в первую очередь от маркетинговых, технических, финансовых и экономических решений и их интерпретации, особенно при разработке технико-экономического обоснования (ТЭО).

Предынвестиционная фаза включает несколько стадий: определение инвестиционных возможностей (исследование возможностей), анализ альтернативных вариантов проекта и предварительный выбор проекта, подготовка технико-экономического обоснования (ТЭО), заключение по проекту и решение об инвестировании (оценочное заключение). 

Стоимость проведения предынвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат довольно велика и может составлять от 0,8% для крупных проектов до 5% при небольших объемах инвестиций. 

Следующий отрезок времени отводится под фазу инвестирования или фазу осуществления проекта. Она включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ, в первую очередь и главным образом - в области управления проектом.

Инвестиционная фаза может быть разделена на следующие стадии:

установление правовой финансовой и организационной основ для осуществления проекта;

приобретение и передача технологий, включая основные проектные работы;

детальная проработка и заключение контрактов, включая участие в тендерах, оценку предложений и проведение переговоров;

приобретение земли, строительные работы и установка оборудования;

предпроизводственный маркетинг, включая обеспечение поставок и формирование администрации фирмы;

набор и обучение персонала;

сдача в эксплуатацию и пуск предприятия.

На стадии участия в тендерах и оценки предложений особенно важно получить широкие предложения по товарам и услугам для проекта от большого числа отечественных и международных поставщиков, хорошо зарекомендовавших себя. Переговоры и заключение контрактов связаны с правовыми обязательствами, возникающими при передаче технологий, строительстве зданий и закупке и установке машин и оборудования, а также при финансировании. На этой стадии происходит подписание договоров между инвестором или предпринимателем, с одной стороны, и финансовыми учреждениями - с другой. 

Стадия строительства включает подготовку участка земли для застройки, сооружение зданий и другие строительные работы, а также поставки и монтаж оборудования в соответствии с намеченными программами и графиками. Набор и обучение персонала, которые проводятся одновременно с этапом строительства, могут иметь решающее значение для ожидаемого роста производительности и эффективности работы предприятия. Особенно важно своевременное начало маркетинговой деятельности для подготовки рынка нового товара (предпроизводственный маркетинг) и обеспечения поставок важнейших материалов и сырья (маркетинг поставок). 

Сдача в эксплуатацию и пуск предприятия - обычно короткий, но технически важный период осуществления проекта. Он связывает предшествующую фазу строительства с последующей эксплуатационной (производственной) фазой. Успех, достигнутый на этом этапе, демонстрирует эффективность планирования и осуществления проекта, предвещая его будущую действенность. 

С момента ввода в действие основного оборудования (в случае промышленных инвестиций) или после приобретения недвижимости или иного вида активов начинается третья стадия развития инвестиционного проекта -эксплуатационная фаза. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг соответствующими поступлениями и текущими издержками. 

Проблемы фазы эксплуатации нуждаются в рассмотрении как с краткосрочных, так и с долгосрочных позиций. Краткосрочные касаются начала производства, когда могут возникать проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования или недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. Большинство из этих проблем берут начало в фазе осуществления проекта. Долгосрочный подход касается выбранной стратегии и совокупных издержек на производство и маркетинг, а также поступлений от продаж. Эти факторы непосредственно связаны с прогнозом, сделанным в предынвестиционой фазе. Если стратегии и перспективные оценки окажутся ошибочными, внесение любых корректив будет не только трудным, но и исключительно дорогостоящим.

Реализация инвестиционных проектов в капитальное строительство

Реализация инвестиционных проектов, связанных с капитальным строительством, требует осуществления мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельных участков под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию зданий и сооружений, собственно строительство - возведение зданий, сооружений, объектов инфраструктуры.

Каждый проект, связанный с капитальным строительством, перед своей реализацией проходит предварительную экспертную проверку. Прежде всего, проект оценивается в плане его выполнимости как в техническом, так и в экономическом аспекте. Техническая выполнимость проекта связана с наличием или возможностью обеспечения проекта строительными и сопутствующими материалами, машинами и оборудованием; с наличием в зоне строительства (реализации проекта) необходимой инфраструктуры (дороги, линии связи, энергоснабжение и т.д.);

Экономическая выполнимость проекта связана с наличием развитого рынка рабочей силы, рынков сырья и необходимых материалов; с инвестиционными возможностями (использование собственного капитала, кредиты банков, привлечение других средств); с квалификационными требованиями к основному и обслуживающему персоналу, к управленческому аппарату.

Предварительная оценка реализуемости проекта является, как правило, очень грубой и для нее используется с целью экономии средств легко доступная информация.

Если предварительная оценка проекта положительна, то переходят к более детальному проектному исследованию. Проектное исследование подразделяется на технико-экономический анализ и финансовый анализ. Технико-экономический анализ предусматривает изучение потенциальных возможностей производственных мощностей и планирование их использования. Финансовый анализ дает возможность изучить финансовые результаты в случае реализации проекта.

Таким образом, разработка и реализация инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы:

- формирование инвестиционного замысла (идеи); -предварительное предпроектное (до разработки инвестиционного проекта) исследование инвестиционных возможностей;

- технико-экономическое обоснование проекта;

- приобретение (или аренда) и отвод земельного участка;

- подготовка контрактной и проектной документации; -осуществление строительно-монтажных работ.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает следующие фазы: . - разработку и предварительное обоснование замысла;

- инновационный, патентный и экологический анализ технического решения по строительству объекта, предусмотренного намечаемым проектом;

- проверку необходимости и возможности выполнения сертификационных требований к строительству;

- предварительное согласование инвестиционного замысла проекта с федеральными, региональными, муниципальными и отраслевыми органами управления.

Предварительное (предпроектное) исследование инвестиционных возможностей включает следующие компоненты:

- подготовка предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и по составу участников проекта;

- оценка предполагаемого объема капиталовложений по укрупненным показателям и предварительная оценка эффективности инвестиций;

- подготовка исходно-разрешительной документации;

- анализ и обоснование инвестиционных возможностей;

- подготовка контрактной документации на проектно-изыскательские работы;

- подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке технико-зкономического обоснования проекта).

Получив положительные результаты по предварительной оценке инвестиционного проекта, переходят к составлению подробного технико-экономического обоснования. При его составлении используются данные, полученные на предварительных стадиях анализа проекта, которые необходимо дополнить новой детальной информацией. В частности, необходимо рассмотреть следующие вопросы:

- подготовка исходно-разрешительной документации;

- согласование строительных решений с градостроительными и архитектурно-планировочными решениями;

- анализ организационной структуры проекта, предварительная оценка величины организационных расходов.

- анализ потребности в рабочей силе (потребность в неквалифицированной рабочей силе; потребность в квалифицированных кадрах; потребность в менеджерах);

- планирование сроков реализации проекта (длительность всего строительства; продолжительность различных этапов проекта);

- принятие решений по инженерному обеспечению строительства;

- мероприятия по охране окружающей среды;

- описание организации строительства;

- описание системы управления строительством;

- организация труда и заработной платы рабочих и специалистов;

- подготовка сметно-финансовой документации, в том числе: расчет капитальных затрат, оценка издержек, источники финансирования проекта, источники и условия инвестирования, выбор кредиторов, оформление соглашений;

- оценка рисков, связанных с осуществлением проекта;

- прогнозирование денежных затрат и поступлений;

- оценка коммерческой эффективности проекта с помощью стандартных критериев и анализа чувствительности;

- анализ экономической и (или) бюджетной эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций) при его реализации;

- формулирование условий прекращения реализации проекта.

Разработанное технико-экономическое обоснование проходит вневедомственную экспертизу по существу, экологическую экспертизу и экспертизы других видов (при необходимости). На основании технико -экономического обоснования и результатов экспертиз принимается решение о вложении средств в инвестиционный проект и его реализации.

Подготовка контрактной и проектной документации включает в себя следующие элементы:

- подготовка и проведение тендерных торгов и подготовка контрактов по их результатам;

- проведение переговоров с потенциальными инвесторами; -разработка проектно-сметной документации на строительство или реконструкцию зданий и сооружений;

- определение изготовителей и поставщиков нестандартного оборудования.

На этапе осуществления строительно-монтажных работ помимо непосредственного выполнения этих работ производятся:

-подготовка контрактной документации на поставку строительных материалов, строительных машин и механизмов, комплектующих и энергоносителей;

- наладка оборудования;

- обучение персонала.

Задача № 5

На основании данных таблицы 1 требуется определить индекс рентабельности инвестиций и показатель учетной нормы рентабельности инвестиционного проекта.

Период	Сумма
0	-150000
1	52800
2	62070
3	72750
4	88450

период	Денежный поток	10%	36%
		Коэффициент	Приведенная стоимость	Коэффициент	Приведенная стоимость
0	-150000	1,0	-150000	1,0	-150000
1	52800	0,9091	48000	0,735	38824
2	62070	0,8264	51295	0,541	28118
3	72750	0,7513	54,657	0,398	28918
4	88450	0,6830	60411	0,292	25854
NPV	х	х	64364	х	-22842
JRR					28,06

,

при 10 % годовых индекс рентабельности составит

показатель учетной нормы рентабельности 29,19 %



Список используемой литературы

Гиненова М. В. Инвестиции. Учебное пособие / М: Кнорус, 2007. - 248 с.

Методические указания «Инвестиции» / Г. М. Винокуров. Иркутск. ИрГСХА, 2008

Поддшиваленко Г. П. Инвестиции. Учебное пособие. М: Кнорус, 2007. - 200с.

Чернов В. А. Инвестиционная стратегия. Учебное пособие / М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158с.

Савчук В. и др. Анализ и разработка инвестиционных проектов. - Учебное пособие. -- К. 1999 - 304с.

bibliofond.ru/

1. Размещено на www.allbest.ru