Финансовая диагностика и прогнозирование результатов

Анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «АМТП» приведен в таблице 14.

Таблица 14 - Анализ показателей рентабельности

Рентабельность активов оценивается путем сопоставления чистой прибыли с общей суммой активов по балансу. Этот показатель является одним из наиболее важных для характеристики рентабельности предприятия. Суть показателя рентабельности состоит в характеристике того, насколько эффективно был использован каждый привлеченный рубль.

Как видно из таблицы 14 рентабельность активов предприятия уменьшается. Это является отрицательным моментом.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия.

Динамика рентабельности собственного капитала повторяет динамику рентабельности продаж.

Если в 2006 году на каждый рубль собственных средств предприятие приносило в среднем 7 копеек прибыли, то в 2007 году каждый рубль собственных средств «зарабатывает» его владельцу уже 3 копейки прибыли.

В целом у предприятия положительная тенденция рентабельности, поскольку присутствия убытка не наблюдается.

Поскольку все показатели рентабельности взаимосвязаны, важно проанализировать не только их величину и изменение, но и факторы, которые повлияли на это. Для этого следует произвести факторный анализ рентабельности собственного капитала (Р_СК) с использованием формулы Дюпона:

где В_пр - выручка от продажи продукции, тыс. руб.;

А - стоимость активов, тыс. руб.;

Р_пр- рентабельность продаж, %;

О_А - оборачиваемость активов;

К_фз - коэффициент финансовой зависимости.

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

,

где-изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения соответственно рентабельности продажи, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой зависимости.

;

;

.

Знак «1» относится к отчетному периоду, знак «0» - к периоду, принятому за базу сравнения.

Результаты оценки влияния факторов на рентабельность собственного капитала представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Значение по периодам	Изменение уровня показателя по периодам	Влияние фактора на р-сть СК
	2006	2007
1 Рентабельность продаж, %	3,14	1,23	-1,92	-5,07
2 Коэффициент оборачиваемости активов	1,89	1,99	0,10	0,43
3 Коэффициент финансовой зависимости	1,20	1,33	0,13	0,79
ИТОГО	-	-	-	-3,85

Оценив результаты таблицы 15, можно сделать следующие выводы. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 3,85 процентных пункта. Особое влияние оказало изменение значения рентабельности продаж. Она уменьшилась практически в 2 раза.

Коэффициент финансовой зависимости увеличился. Аналогичная тенденция прослеживается и с коэффициентом оборачиваемости активов.

В целом можно сказать, что за анализируемый период на рентабельность собственного капитала влияла в первую очередь рентабельность продаж.

2. Финансовая диагностика

Финансовая диагностика предполагает выявление симптомов, свидетельствующих о возможных ухудшениях финансовой ситуации, об отклонениях от установленных норм, отрицательных тенденциях изменения различных показателей, которые могут повлиять на предприятие, задержать достижение поставленных целей и решение задач. Выявление причин и последствий таких отклонений является сложным и требует привлечения дополнительной информации об исследуемом предприятии. Такую информацию можно получить из данных оперативного и управленческого учета, на основе экспертных оценок специалистов предприятия.

Для получения общей интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует разделить все анализируемые показатели на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. [12]

Во второй класс входят ненормируемые показатели, для которых целесообразно оценить тенденции изменения и выявить их улучшение или ухудшение. В эту группу входят показатели оборачиваемости, рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

Разделение показателей на классы условно. Для получения более объективной оценки целесообразно сопоставить показатели первого и второго класса. Полученная на основе такого сопоставления средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния является индикатором экономической диагностики финансового состояния предприятия. Анализ показателей по классам представлен в таблице 16.

Таблица 16 - Анализ финансовых показателей

Класс, группа, показатель	Значение показателя по периодам	Основная тенденция	Норматив	Состояние	Оценка
	2006	2007
Показатели первого класса
1 Показатели ликвидности
1.1 Коэффициент текущей ликвидности	2,24	1,71	улучшение	от 1 до 2	II. 1	хор.
1.2 Коэффициент срочной ликвидности	1,65	1,43	улучшение	более 1	I. 2	отл.
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,79	0,61	улучшение	не более 0,1	II. 1	удовл.
2. Показатели финансовой устойчивости
2.1 Коэффициент независимости	0,84	0,75	улучшение	более 0,6	I. 1	отл.
2.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,20	1,33	улучшение	менее 1,7	I. 2	отл.
2.3 Коэффициент финансового рычага	0,20	0,33	улучшение	менее 0,7	I. 2	отл.
2.4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,54	0,39	улучшение	более 0,1	I. 3	хор.
2.5 Коэффициент маневренности	0,23	0,21	улучшение	0,2 - 0,5	I. 1	отл.
Показатели второго класса
3 Показатели деловой активности
3.1 Оборачиваемость активов	1,89	1,99	улучшение	-	1	отл.
3.2 Оборачиваемость собственного капитала	2,26	2,64	улучшение	-	1	отл.
3.3 Оборачиваемость оборотных средств	5,32	4,91	стабильность	-	2	хор.
3.4 Оборачиваемость дебиторской задолженности	13,80	10,24	ухудшение	-	3	неуд.
3.5 Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей	27,09	16,90	ухудшение	-	3	неуд.
3.6 Оборачиваемость кредиторской задолженности	9,47	8,57	улучшение	-	1	отл.
3.7 Оборачиваемость кредиторской задолженности перед поставщиками	32,04	32,62	стабильность	-	2	хор.
3.8 Оборачиваемость запасов	16,11	26,24	улучшение	-	1	отл.
4 Показатели эффективности
4.1 Рентабельность активов	5,93	2,44	ухудшение	-	3	неуд.
4.2 Рентабельность продаж	3,14	1,23	ухудшение	-	3	неуд.
4.3 Рентабельность собственного капитала	7,09	3,24	ухудшение	-	3	неуд.

В целом можно сказать, что финансовое положение предприятия за анализируемый период улучшилось, хотя некоторые показатели, а именно показатели рентабельности ухудшились.

Финансовой зависимости у предприятия не наблюдается, о чем свидетельствуют показатели финансовой устойчивости, они попадают в диапазоны.

Показатели оборачиваемости в основном стабильны, наблюдается заметное улучшение. Но нельзя не заметить и неудовлетворительные показатели, например, показатели рентабельности. Они снизились почти в 2 раза и приняли низкие, но не отрицательные значения.

Таким образом, с помощью проведенного финансового анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Архангельский морской торговый порт» выявлены следующие основные проблемы:

- недостаточная ликвидность баланса (первое неравенство не выполняется). Это говорит о том, что наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств;

- на предприятии остается довольно высокая доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов, что связано с ухудшением исполнения своих обязательств прочими дебиторами и покупателями и заказчиками;

- низкие показатели рентабельности и они продолжают снижаться;

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

По результатам проведенного анализа были выявлены основные проблемы предприятия. Теперь необходимо разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Можно выделить одну глобальную проблему, сформулированную как:

- высокая доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов и замедление ее оборачиваемости.

Таблица 17 - Структура оборотных активов

Вид оборотных средств	2006 год	2007 год
Запасы	24799	25458
в том числе:	16501	17900
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
расходы будущих периодов	8298	7558
прочие запасы и затраты	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4930	46
Дебиторская задолженность (платежи по которой	43559	73623
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики	22193	44622
авансы выданные	12280	10464
прочие дебиторы	9086	18537
Краткосрочные финансовые вложения	0	22100
Денежные средства	39791	32422
Прочие оборотные активы	22	0
Итого по разделу II (оборотные активы)	113101	153649

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая ее доля в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.[16]

Большая дебиторская задолженность -- проблема многих предприятий. Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов -- также способ оптимизировать финансовое состояние.

Именно высокая доля дебиторской задолженности и ее постоянное увеличение является одной из основных проблем, связанных с управлениями финансами. Основная доля дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, а также на покупателей и заказчиков.

К прочим дебиторам относятся: дочерние и зависимые общества; участники (учредители) по взносам в уставный капитал; переплаты по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет и в государственные внебюджетные фонды; задолженность работников организации по предоставленным им займам за счет средств организации, по возмещению материального ущерба организации и т. п.

Данный вид задолженности объединяет самые различные суммы, которые в большинстве своем представляют собой долгосрочные финансовые вложения и не отличаются высокой ликвидностью. Таким образом, при управлении дебиторской задолженностью придется в основном иметь дело с таким ее видом, как расчеты с покупателями и заказчиками.[17]

Управление дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего размера данного вида задолженности и обеспечении своевременного ее взыскания. Поэтому управление дебиторской задолженностью требуется осуществлять на всех этапах взаимодействия с контрагентами, как на стадии проведения преддоговорных процедур, так и до фактического исполнения определенных в договоре обязательств.

Рекомендуется ужесточить финансовую дисциплину в части проведения оплат, возможно, потребуется создать централизованное казначейство или четко регламентировать работу в рамках существующих отделов предприятия. Желательно ввести жесткий контроль дебиторской задолженности и систему процентов за предоставление отсрочки платежа.[16]

К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов-фактур (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца, включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

Работа с дебиторами необходима не только в тех случаях, когда дебиторская задолженность не оплачивается в срок. Необходимо проводить следующие методы работы:

- телефонные переговоры;

- направление писем;

- персональные визиты;

- судебные процедуры;

- продажа долгов специальным организациям.

Около 90 процентов российских предприятий, так или иначе, сталкиваются с проблемой, связанной со своевременностью погашения задолженности дебиторами. Несмотря на очевидную необходимость принятия мер, в основном компании не особенно активно ищут какие-либо решения проблем с управлением дебиторской задолженностью. Большинство самостоятельно оценивает устойчивость и платежеспособность партнеров. Причем эта оценка основана лишь на анализе прошлых отношений с покупателями.

Проанализировав официальный сайт компании ОАО «Архангельский морской торговый порт», я обратила внимание, что рост дебиторской задолженности за 2007 год (с 1 января по 31 декабря) составил 4,1 %. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах составила 57,7 % и 20,5 % в активах ОАО «АМТП». За 12 месяцев 2007 года доля дебиторской задолженности в оборотных активах выросла на 9,8 пункта.[4]

14,4 % дебиторской задолженности составляют выданные авансы, объем которых за отчетный период 2007 года увеличился на 554 тыс. рублей и на 31.12.2007 года достиг величины 11018 тыс. рублей. На начало года эта сумма составляла 10464 тыс. руб. Большую часть среди авансируемых компаний составляет ТЕХ ПД (услуги ж/дороги) - 9 442,1 тыс. рублей (85.7 %).

Также в состав дебиторов за период 2007., на долю которых приходится не менее 10% от общей суммы дебиторской задолженности входит мэрия г.Архангельска. Сумма дебиторской задолженности мэрии 16 015 тыс. руб., просроченной нет. Ранее (2 квартал) долг составлял 21 928 тыс. руб., в том числе просроченная 9 396,00 тыс. руб.[4]

Более наглядная структура дебиторской задолженности с 1 января 2007 по 31 декабря 2007 представлена в таблице 18.

Таблица 18 - Структура дебиторской задолженности тыс.руб.

Показатель	01.01.2007	31.12.2007	Отклонение	%
Дебиторская задолженность, всего	73 623	76 605	2 982	4,1
покупатели и заказчики	44 622	51 435	6 813	15,3
авансы выданные	10 464	11 018	554	5,3
прочие дебиторы	17 536	13 323	-4 213	-24,0

Важно отметить, что согласно таблице 18 сумма дебиторской задолженности по прочим дебиторам снизилась, что является положительным моментом. Однако по покупателям и заказчикам выросла на 6 813 тыс. руб.

ОАО «Архангельский морской торговый порт» предлагает расшифровку ст.243 бухгалтерского баланса «прочие дебиторы». Данные занесены в таблицу 19.

Таблица 19 - Расшифровка статьи баланса «Прочие дебиторы»

Увеличение дебиторской задолженности с бюджетом обусловлено тем, что в соответствии с НК РФ камеральная проверка налоговых деклараций НДС по ставке «0» процентов проводиться в течении трех месяцев после сдачи документов. По состоянию на 01.01.2007 г. не закончена проверка представленных в налоговую инспекцию налоговых деклараций по ставке «0» процентов за октябрь-декабрь 2006 г. По итогам проверки будет принято решение о возмещении (возврате) налога. [4]

Увеличение дебиторской задолженности по расчетам социального страхования и обеспечения связано:

- с увеличением на 35% в 2006 г. расходов на выплату пособий по временной нетрудоспособности возмещаемых ФСС;

- снижением ставки налога на 0,3 % в ФСС. ( 2005 г. - 3,2%; 2006 г. - 2,9%)

Методы сокращения дебиторской задолженности, направленные на ускорение ее оборачиваемости и быстрый возврат денег в оборот:

- спонтанное финансирование (метод скидок), когда покупателю предоставляется скидка к цене при оплате в определенные короткие сроки. Система скидок должна быть выгодна как покупателю, так и продавцу. Покупатель имеет прямую выгоду - снижение стоимости покупаемой услуги у ОАО «АМТП». Продавец имеет косвенную выгоду - из-за ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. В результате этого высвобождаются денежные средства, которые могут быть пущены в оборот и может быть заработана дополнительная прибыль.

- факторинг. Банк приобретает у продавца право взыскания дебиторской задолженности и перечисляет средства на его счет за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений. Таким образом, используя факторинг, предприятие имеет дополнительные расходы по оплате этой услуги, но зато деньги быстро возвращаются в оборот, и может быть заработана дополнительная прибыль.

- учет векселей. Если покупатель расплачивается векселем, то его можно учесть в банке до наступления срока оплаты. При этом продавец получает сумму, за вычетом дисконта. Таким образом, продавец жертвует дисконтом, зато деньги быстро возвращаются в оборот.

Можно сделать вывод, что использование этих методов выгодно, если кампания (продавец) имеет возможность вкладывать средства.

У данного предприятия, помимо роста дебиторской задолженности имеется проблема с недостаточной ликвидностью баланса, а именно невыполнение первого неравенства.

А1<П1, что не соответствует неравенству. Это говорит о том, что наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Проведённый анализ ликвидности баланса показал, что она недостаточна. Как видим, организация не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Следует отметить, что в настоящее время на большинстве российских предприятий не выполняется первое условие абсолютной ликвидности. Во многом это вызвано двумя причинами: во-первых, нецелесообразность при высокой инфляции поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, так как они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов, то есть в запасы материалов, товаров, в оборудование, здания, сооружения; во-вторых, в условиях высокой инфляции предприятиям не выгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность, так как за ее счет происходит процесс косвенного кредитования предприятия.

ОАО «АМТП» управляет своей ликвидностью, привлекая с финансового рынка денежные средства, как правило, в виде краткосрочных кредитов. Таким образом, ОАО «АМТП» подвержено риску изменения процентной ставки. Но данный риск оказывает незначительное влияние на статьи баланса, так как доля заемных средств незначительна по сравнению с объемом операций Общества.

Что касается проблемы снижения показателей рентабельности, то они резко снизились из-за заметного снижения чистой прибыли в 2007 году по сравнению с 2006.

Чистая прибыль по итогам 2007 года составила 9,25 млн. рублей, что меньше показателя 2006 года на 9,6 млн. рублей или на 50,8 %.

Как уже было сказано ранее, на снижение показателя прибыли в 2007 году оказало влияние:

- повышение окладов и тарифных ставок с 01.03.2007 и с 01.09.2007 года, введение новой системы оплаты труда докеров-механизаторов с 01.02.2007 года (увеличение с 2006 г. на 74,28 млн. рублей вместе с ЕСН);

- увеличение цен на топливо, электроэнергию, материалы и услуги (электроэнергия на 5,63 млн. руб., текущий и капитальный ремонт на 10,17 млн. руб., материалы на 19,1 млн. руб., прочие на 90,15 млн. руб.).[4]

Таким образом, необходимо увеличивать чистую прибыль, чтобы показатели рентабельности улучшились.

Проводя финансовый анализ, необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

4. Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия является логическим завершением финансовой диагностики.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.[3]

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

- оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования;

- формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.[1]

В числе стратегических и тактических решений могут быть производственно-сбытовая программа предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия на планируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проект и т.д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любое решение об использовании финансовых средств и последствия реализации этого решения для финансового состояния предприятия.

Полезно предусмотреть несколько вариантов финансового прогноза, например, оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный. В оптимистическом прогнозе следует предположить, что все предложенные в предыдущем разделе рекомендации будут выполнены. Пессимистический прогноз должен показать, каким будет финансовое состояние предприятия при сохранении отрицательных тенденций его развития. Условия наиболее вероятного прогноза обосновываются, исходя из конкретной ситуации. Например, можно предположить, что только часть предложенных рекомендаций будет осуществлена.

Базовым периодом для разработки прогноза примем 2007 год.

Так как в прогноз мы заложили изменение объемов производства, то необходимо себестоимость продукции разделить на постоянные затраты и переменные. Условно в работе примем, что переменные расходы составляют 70 % себестоимости.

Переменные затраты будут меняться пропорционально изменению объемов производства. Постоянные затраты, к которым помимо доли себестоимости относятся также управленческие расходы, оставим без изменения.

Проценты к уплате меняются в зависимости от изменения кредитов и займов. Следовательно, в данном случае необходимо отразить их увеличение, так как у предприятия увеличились дебиторская и кредиторская задолженности. Прочие доходы и расходы без учета изменения цен оставим без изменения. Прогнозный отчет о прибылях и убытках представлен в таблице 20.

Таблица 20 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель	Значение на конец отчетного периода	без учета изменения цен	с учетом изменения цен
		Пессимистический	Наиболее вероятностный	Оптимистический	Пессимистический	Наиболее вероятностный	Оптимистический
Выручка от продажи продукции	754 077,0	716 373,2	829 484,7	942 596,3	788 010,5	995 381,6	1 225 375,1
Переменные затраты	468 465,2	445 041,9	515 311,7	585 581,5	489 546,1	566 842,9	644 139,7
Постоянные затраты	277 012,8	277 012,8	277 012,8	277 012,8	304 714,1	304 714,1	304 714,1
Прибыль от продаж	8 599,0	-5 681,6	37 160,2	80 002,0	-6 249,7	123 824,7	276 521,4
Проценты к получению	964,0	915,8	1 446,0	1 542,4	1 007,4	1 590,6	1 696,6
Проценты к уплате	0,0	300,0	320,0	400,0	330,0	352,0	440,0
Доходы от участия в других организациях	416,0	832,0	832,0	665,6	915,2	915,2	732,2
Прочие доходы	80 939,0	80 939,0	80 939,0	80 939,0	89 032,9	89 032,9	89 032,9
Прочие расходы	73 381,0	73 381,0	73 381,0	73 381,0	80 719,1	80 719,1	80 719,1
Прибыль (убыток) до налогообложения	17 537,0	3 324,2	46 676,2	89 368,0	3 656,6	134 292,3	286 824,0
Отложенные налоговые активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Отложенные налоговые обязательства	3 893,0	3 893,0	3 893,0	3 893,0	4 282,3	4 282,3	4 282,3
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи	4 843,0	664,8	9 335,2	17 873,6	731,3	26 858,5	57 364,8
Чистая прибыль	9 251,0	-1 233,6	33 447,9	67 601,4	-1 357,0	103 151,5	225 176,9

Рассмотрим вариант без учета изменения цен.

Я предположила, что в пессимистическом варианте выручка от продажи продукции снизится на 5%. Переменные затраты снижаются пропорционально выручке. Постоянные затраты неизменны. Соответственно убыток от продаж составил -5 681,6 тыс. руб.

Проанализировав тенденцию прошлых лет, я обнаружила, что процентов к уплате нет, а проценты к получению увеличились в 2,61 раза. В пессимистическом варианте я предположила обратное. Проценты к уплате появятся и составят 300 тыс. руб., проценты к получению напротив, - снизятся на 5%. Прочие доходы и расходы останутся без изменения.

Таким образом, в пессимистическом варианте сохранится тенденция базового года и появится чистый убыток в размере -1 233,6 тыс. руб.

Что касается наиболее вероятностного прогноза, то выручка здесь увеличится на 10%. Проценты к получению и уплате будут расти, поскольку растет кредиторская и дебиторская задолженность. Таким образом, при усиленной работе и удачном выполнении всех рекомендаций, чистая прибыль составит 33447,9 тыс. руб.

Составляя оптимистический прогноз, я предположила что сохранится тенденция прошлого года. Это значит, что выручка увеличится на 25% и составит 942 596,3 тыс.руб. Однако переменные затраты также возрастут на 25%. Учтем что проценты к уплате и проценты к получению продолжают расти. Чистая прибыль составит 67 601,4 тыс. руб.

Это является положительным моментом, поскольку ранее просматривалась тенденция ухудшения. К примеру, в 2007 году по сравнению с 2006 чистая прибыль снизилась на 50,8%. Следовательно, соблюдая все рекомендации и приняв оптимистический прогноз, предприятие выйдет на новый уровень. Прибыль в данном прогнозе высокая, нежели за прошлые годы.

Что касается варианта с учетом изменения цен, то в данном случае я предположила, что цены на услугу будут расти быстрее, чем на сырье. Следовательно, чистая прибыль увеличится. Также я спрогнозировала рост прочих доходов и расходов на 10%, на эту же величину увеличатся и постоянные расходы.

Прогнозный баланс составляется после прогнозирования выручки, прибыли, так как изменения баланса включают результаты использования прибыли. Главная задача - обеспечение сводимости баланса, поскольку активы и пассивы прогнозируются отдельно и независимо друг от друга.

Следует сделать конкретные предположения по каждой статье на основе фактического баланса на начало периода и предполагаемых изменений. Цель составления баланса не в бухгалтерской точности, а в определении приблизительных потребностей в дополнительном финансировании.

Размер денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прогнозируется на основе изменения прибыли, а также с учетом рекомендаций, предложенных в предыдущем разделе.

Как известно, у предприятия коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме, поэтому в оптимистическом варианте не будет заложено увеличение, как денежных средств, так и краткосрочных финансовых вложений. Ранее данный коэффициент выходил за диапазон и превышал его. Следовательно, собственных оборотных средств у предприятия достаточно и даже в избытке.

Также прогнозируется уровень дебиторской задолженности покупателей (доля от выручки). Общий размер дебиторской задолженности изменяется в зависимости от изменения долга прочих дебиторов, покупателей и заказчиков. В пессимистическом варианте предполагается, что долг прочих дебиторов увеличивается, в наиболее вероятном - не изменяется и в оптимистическом - уменьшается.

Что касается запасов, то в пессимистическом предполагается, что запасы увеличатся на 10 % от наиболее вероятного, в оптимистическом - уменьшаться на 10 %.

Таким образом, оборотные активы в целом снизились, за счет снижения запасов. А также на снижение повлиял размер дебиторской задолженности. В предыдущем разделе были предложены рекомендации по снижению дебиторской задолженности, которые были учтены в данном прогнозировании баланса.

При прогнозировании внеоборотных активов предполагается поступление основных средств.

Долгосрочные финансовые вложения останутся без изменения.

Отложенные налоговые активы также останутся прежними.

При прогнозировании краткосрочных кредитов и займов во всех трех вариантах предполагается, что сохранится тенденция прошлых лет. Краткосрочные кредиты и займы будут отсутствовать.

Кредиторская задолженность перед поставщиками изменяется в зависимости от величины запасов сырья и материалов.

Кредиторская задолженность перед бюджетом изменяется в зависимости от величины налога в соответствующем варианте.

Уставный и добавочный капитал прогнозируются без изменений. Нераспределенная прибыль и резервный капитал увеличиваются на величину нераспределенной прибыли планируемого года.

Прогнозный баланс до сведения представлен в таблице 21.

Таблица 21 - Прогнозный баланс до сведения

Статья	Базовый	Вариант прогноза
		пессим.	наиб.вер.	оптим.
АКТИВ
1 Оборотные активы
1.1 Денежные средства	32 422	25 938	32 422	32 422
1.2 КФВ	22 100	-	13 260	22 100
1.3 Дебиторская задолженность	73 623	80 985	73 623	66 261
в т.ч. покупателей и заказчиков	44 622	49 084	44 622	40 160
авансы выданные	10 464	11 510	10 464	9 418
прочие дебиторы	18 537	20 391	18 537	16 683
1.4 Запасы	25 458	28 004	25 458	22 912
в т.ч. материалы	17 900	19 690	17 900	16 110
расходы будущих периодов	7 558	8 314	7 558	6 802
1.5 Прочие оборотные активы	46	-	-	46
ИТОГО оборотные активы	153 649	134 927	144 763	143 741
2 Внеоборотные активы
2.1 Основные средства	215 476	215 476	226 250	226 250
2.2 НМА	32	26	32	34
2.3 ДФВ	110	110	110	110
2.3 Незавершенное строительство	6 852	5 482	7 195	8 908
2.4 Отложенные налоговые активы	2 817	-	2 817	2 817
ИТОГО внеоборотные активы	225 287	221 093	236 403	238 118
ИТОГО сумма актива	378 936	356 020	381 166	381 859
ПАССИВ
3 Заёмный капитал
3.1Краткосрочные пассивы
3.1.1 Кредиторская задолженность	78 093	80 154	81 039	75 161
из неё: поставщикам	20 515	16 412	21 541	24 618
перед персоналом	10 045	12 054	10 045	8 036
авансы полученные	36 243	38 055	36 243	28 994
по налогам и сборам	6 401	7 041	8 321	9 602
перед государственными внебюджетными фондами	1 689	2 111	1 689	1 351
перед прочими кредиторами	3 200	4 480	3 200	2 560
3.2 Долгосрочные пассивы	4 005	4 806	4 005	3 204
3.3 Резервы предстоящих расходов	11 731	11 731	0	0
ИТОГО Заёмный капитал	93 829	96 691	85 044	78 365
4 Собственный капитал
4.1 Уставный и добавочный	211 110	211 110	211 110	211 110
4.2 Нераспределённая прибыль и резервный капитал	73 997	72 640	177 149	299 174
ИТОГО Собственный капитал	285 107	283 750	388 259	510 284
ИТОГО сумма пассива	378 936	380 441	473 303	588 649
Дополнительная потребность в финансировании	0	-24 421	-92 136	-206 790

Таким образом, дополнительной потребности в финансировании, даже в пессимистическом варианте не потребуется. Предприятие по-прежнему будет обеспечено собственными оборотными средствами, которых будет достаточно, для погашения краткосрочных обязательств.

В таблице 22 приведен прогнозный баланс после сведения.

Таблица 22 - Прогнозный баланс после сведения

Статья	Базовый	Вариант прогноза
		пессим.	наиб.вер.	оптим.
АКТИВ
1 Оборотные активы
1.1 Денежные средства	32 422	25 938	32 422	32 422
1.2 КФВ	22 100	24 421	40 901	84 137
1.3 Дебиторская задолженность	73 623	80 985	73 623	66 261
в т.ч. покупателей и заказчиков	44 622	49 084	44 622	40 160
авансы выданные	10 464	11 510	10 464	9 418
прочие дебиторы	18 537	20 391	18 537	16 683
1.4 Запасы	25 458	28 004	25 458	22 912
в т.ч. материалы	17 900	19 690	17 900	16 110
расходы будущих периодов	7 558	8 314	7 558	6 802
1.5 Прочие оборотные активы	46	0	0	46
ИТОГО оборотные активы	153 649	159 347	172 404	205 778
2 Внеоборотные активы
2.1 Основные средства	215 476	215 476	226 250	226 250
2.2 НМА	32	26	32	34
2.3 ДФВ	110	110	64 605	144 863
2.3 Незавершенное строительство	6 852	5 482	7 195	8 908
2.4 Отложенные налоговые активы	2 817	-	2 817	2 817
ИТОГО внеоборотные активы	225 287	221 093	300 899	382 871
ИТОГО сумма актива	378 936	380 441	473 303	588 649
ПАССИВ
3 Заёмный капитал
3.1Краткосрочные пассивы	89 824	91 885	81 039	75 161
3.1.1 Кредиторская задолженность	78 093	80 154	81 039	75 161
из неё: поставщикам	20 515	16 412	21 541	24 618
перед персоналом	10 045	12 054	10 045	8 036
авансы полученные	36 243	38 055	36 243	28 994
по налогам и сборам	6 401	7 041	8 321	9 602
перед государственными внебюджетными фондами	1 689	2 111	1 689	1 351
перед прочими кредиторами	3 200	4 480	3 200	2 560
3.2 Долгосрочные пассивы	4 005	4 806	4 005	3 204
3.3 Резервы предстоящих расходов	11 731	11 731	0	0
ИТОГО Заёмный капитал	93 829	96 691	85 044	78 365
4 Собственный капитал	285 107	283 750	388 259	510 284
4.1 Уставный и добавочный	211 110	211 110	211 110	211 110
4.2 Нераспределённая прибыль и резервный капитал	73 997	72 640	177 149	299 174
ИТОГО Собственный капитал	285 107	283 750	388 259	510 284
ИТОГО сумма пассива	378 936	380 441	473 303	588 649
Дополнительная потребность в финансировании	0	0	0	0

На основании прогноза прибылей и убытков, а также прогнозного баланса определены прогнозные величины финансовых коэффициентов и представлены в таблице 23.

Таблица 23 - Прогноз финансовых коэффициентов

Класс, группа, показатель	Вариант	Норматив
	Базовый	пессим.	наиб вероятн.	Оптим.
Показатели первого класса
1 Показатели ликвидности
1.1 Коэффициент текущей ликвидности	1,71	1,73	2,13	2,74	от 1 до 2
1.2 Коэффициент срочной ликвидности	1,43	1,43	1,81	2,43	более 1
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,61	0,55	0,90	1,55	менее 0,1
2. Показатели финансовой устойчивости
2.1 Коэффициент независимости	0,75	0,75	0,82	0,87	более 0,6
2.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,33	1,34	1,22	1,15	менее 1,7
2.3 Коэффициент финансового рычага	0,33	0,34	0,22	0,15	менее 0,7
2.4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,39	0,39	0,51	0,62	более 0,1
2.5 Коэффициент маневренности	0,21	0,22	0,23	0,25	0,2 - 0,5
Показатели второго класса
3 Показатели деловой активности
3.1 Оборачиваемость активов	1,99	2,07	2,10	2,08	-
3.2 Оборачиваемость собственного капитала	2,64	2,78	2,56	2,40	-
3.3 Оборачиваемость оборотных средств	4,91	4,95	5,77	5,95	-
3.4 Оборачиваемость дебиторской задолженности	10,24	9,73	13,52	18,49	-
3.5 Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей	16,90	16,05	22,31	30,51	-
3.6 Оборачиваемость кредиторской задолженности	8,57	8,86	9,72	11,51	-
3.7 Оборачиваемость кредиторской задолженности перед поставщиками	32,62	43,29	36,57	35,14	-
3.8 Оборачиваемость запасов	26,24	25,37	30,94	37,68	-
4 Показатели эффективности
4.1 Рентабельность активов	2,44	-0,36	21,79	38,25	-
4.2 Рентабельность продаж	1,23	-0,17	10,36	18,38	-
4.3 Рентабельность собственного капитала	3,24	-0,48	26,57	44,13	-

Как видно из таблицы 23 в планируемом периоде наблюдается улучшение всех основных показателей. Однако, коэффициент текущей ликвидности, снова выпадает из норматива. Это связано с увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Ранее, у данного предприятия наблюдалась похожая ситуация. Коэффициент текущей ликвидности превышал указанный диапазон. Поэтому увеличение значения данного показателя в наиболее вероятностном и оптимистичных вариантах было предсказуемо.

Основные рекомендации, предложенные в предыдущем разделе, были направлены на изменение ситуации с дебиторской задолженностью. Темпы ее оборачиваемости замедлялись с каждым годом. Таким образом, следуя рекомендациям, предприятие сможет улучшить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, особенно в оптимистичном прогнозе. В данном варианте оборачиваемость увеличится почти в 2 раза по сравнению с базовым годом.

При пессимистическом варианте предприятие потерпит убытки. Финансовая независимость предприятия в наиболее вероятном и оптимистическом варианте возрастет.

Несмотря на увеличение чистой прибыли в наиболее вероятном и оптимистическом варианте, показатели эффективности снизятся.

В оптимистическом варианте, несмотря на увеличение активов, повышается их оборачиваемость. Так как именно в этом варианте был заложен рост объемов продаж, то это еще раз подтверждает предположение о том, что именно увеличение объемов производства и продаж в долгосрочной перспективе улучшит финансовое положение предприятия.

Увеличение рентабельности в данном случае объясняется отсутствием издержек по займам и кредитам, поскольку они не привлекались для дополнительного финансирования активов предприятия.

В целом, можно отметить что, предприятие работает стабильно. Если будут соблюдаться рекомендации по снижению дебиторской задолженности, которая является главной проблемой предприятия, то предприятие выйдет на новый уровень, поскольку привлечение займы и кредиты не будет привлекаться.

Заключение

Приведенные в данном курсовом проекте расчеты и исследования позволяют сделать следующее аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия. Были выявлены основные проблемы, требующие финансовых решений, а также разработан комплекс рекомендуемых мероприятий для разрешения выявленных проблем.

На начало проведения анализа финансовое состояние предприятия ОАО «Архангельский морской торговый порт» можно было охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Из-за снижения чистой прибыли показатели рентабельности были заметно низкие. Наблюдался рост дебиторской задолженности.

В третьем разделе курсового проекта был разработан комплекс рекомендаций, согласно которому было предложено изменить структуру активов и пассивов для достижения оптимальной эффективности использования средств. В частности планируется увеличить краткосрочные финансовые вложения, провести мероприятия по улучшению эффективности управления дебиторской задолженностью.

Для оценки влияния предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия были рассчитаны новые финансовые коэффициенты.

Также были составлены прогнозные формы бухгалтерской отчетности - прогноз прибылей и убытков и бухгалтерский баланс.

Данные формы были составлены с учетом трех возможных вариантов развития событий в будущем: пессимистический вариант (предполагает усиление негативных тенденций деятельности предприятия), наиболее вероятный вариант (часть предложенных мероприятий успешно реализована) и оптимистический вариант (все предложенные мероприятия реализованы и конъюнктура рынка благоприятна).

В целом по результатам проведенного исследования можно предположить, что при следовании предприятия разработанным рекомендациям и благоприятной рыночной конъюнктуре финансовое положение предприятия в течение нескольких периодов может быть улучшено.

Хотелось бы добавить, что за последние 2-3 года порт Архангельск по многим направлениям получил динамичное развитие. Ключевыми факторами перспективного развития, определяющими место ОАО «АМТП» в общей транспортной схеме Северо-запада остается сохранение и постепенное наращивание традиционно сложившихся грузопотоков, развитие транзитных грузопотоков в контейнерах и закрепление позиций базового порта при перевалке грузов арктических направлений.

Список использованных источников

1 Выборнова, Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости рынков хозяйствования [Текст] / Е. Н. Выборнова // Аудитор - 2004 -№ 12

2 Технологии корпоративного управления [Электронный ресурс]: Прогнозирование финансового состояния и результатов деятельности промышленных и торговых предприятий - Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/finances/section_30/article_1275

3 Смирнова, И.В. Финансовая диагностика и прогнозирование результатов деятельности предприятия [Текст]: Методические рекомендации к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент». - Архангельск: Изд-во АГТУ,2005.-68 с.

4 Официальный сайт ОАО «Архангельский морской торговый порт» [Электронный ресурс]: Содержит годовые отчеты предприятия за 2006-2007 года

5 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации (предприятия) [Электронный ресурс]: Анализ финансовых результатов деятельности организации (предприятия) - Режим доступа: http://do.rksi.ru/library/courses/afhd/tema2_7.dbk

6 Дистанционный консалтинг [Электронный ресурс]: Понятие, типы и задачи факторного анализа - Режим доступа: http://www.dist-cons.ru/modules/DuPont/section1.html

7 Теория и практика финансового анализа [Электронный ресурс]: Отчет о движении денежных средств - Режим доступа: http://www.cfin.ru/encycl/cashflow.shtml

8 Антикризисное управление [Электронный ресурс]: Оценка ликвидности баланса организации - Режим доступа: http://d-ton.ru/Koehfficienty_kharakterizujushhie_delovuju_aktivnost_dolzhnika/Ocenka_likvidnosti_balansa_organizacii/index.html

9 Институт проблем предпринимательства [Электронный ресурс]: Определение характера финансовой устойчивости предприятия - Режим доступа: http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=003283

10 Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс]: Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/economic_analysis.shtml

11 Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс]: Коэффициенты ликвидности - Режим доступа: http://www.cfin.ru/encycl/ratios_liquidity.shtml

12 Савчук, В. П. Финансовая диагностика и мониторинг деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие / В. П. Савчук - Киев, 2004

13 Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс]: Наиболее распространенные финансовые показатели - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/finratios.shtml

14 Бюджетирование, финансовый анализ, бизнес-планы [Электронный ресурс]: Коэффициенты деловой активности - Режим доступа: http://www.finanalis.ru/litra/?leaf=k_da.htm

15 Материалы об управлении и маркетинге [Электронный ресурс]: Основные подходы к проведению анализа финансового состояния предприятия - Режим доступа: http://www.klubok.net/article839.html

16 Официальный сайт журнала «Финансовый директор» [Электронный ресурс]: Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью - Режим доступа: http://www.fd.ru/article/6753.html

17 Арест, оценка и реализация дебиторской задолженности [Электронный ресурс]: Классификация дебиторской задолженности - Режим доступа: http://tarasov-es.narod.ru/debitorka.htm

18 Крибел-консалт [Электронный ресурс]: Управление дебиторской задолженностью - Режим доступа: http://kribel.ru/arbitr/004.html

19 Корнеева, Е.Н. Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов [Текст]: / Е.Н. Корнеева / Финансовый директор - 2007 - № 7

20 Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс]: Оптимизация финансового состояния организации - Режим доступа: http://www.cfin.ru/management/finance/fsp_optimization.shtml

21 Технологии корпоративного управления [Электронный ресурс]: Методы прогнозирования финансового состояния организации - Режим доступа: http://www.in4business.ru/articles/subject_277/article_96.html

Приложение А

Таблица

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2006 года
			Коды
		Форма № 1 по ОКУД	710001
Дата (год, месяц, число)
Организация: ОАО "Архморторгпорт"		по ОКПО	1125301
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	2900000134
Вид деятельности: транспорт	по ОКВЭД	63.40 63.22.1
Организационно-правовая форма / форма собственности
открытое акционерное общество/акционерная		по ОКОПФ/ОКФС	47/43
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)	по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)
163000, г.Архангельск, пр. Троицкий, 52
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
АКТИВ	Код пока-зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	47	32
Основные средства	120	193 406	215 476
Незавершенное строительство	130	11 775	6 852
Долгосрочные финансовые вложения	140	116	110
Отложенные налоговые активы	145	5	2 817
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	205 349	225 287
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	24 799	25 458
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	16 501	17 900
расходы будущих периодов	216	8 298	7 558
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	4 930	46
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	43 559	73 623
в том числе:
покупатели и заказчики	241	22 193	44 622
авансы выданные	242	12 280	10 464
прочие дебиторы	243	9 086	18 537
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	22 100
Денежные средства	260	39 791	32 422
Прочие оборотные активы	270	22	-
ИТОГО по разделу II	290	113 101	153 649
БАЛАНС	300	318 450	378 936
		Форма 0710001 с. 2
ПАССИВ	Код пока-зателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	125	125
Добавочный капитал	420	212 289	210 985
Резервный капитал	430	19	19
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	19	19
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	53 879	73 978
в том числе:
нераспределённая прибыль прошлых лет	471	53 879	53 879
непокрытый убыток прошлых лет	472	-	-
нераспределённая прибыль (убыток) отчётного года	473	x	18 891
дооценка по выбывшим основным средствам	474	x	1 208
ИТОГО по разделу III	490	266 312	285 107
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
в том числе:
кредиты банков	511	-	-
займы	512	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	1 560	4 005
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	1 560	4 005
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-	-
в том числе:
кредиты банков	611	-	-
займы	612	-	-
Кредиторская задолженность	620	50 578	78 093
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	14 949	20 515
задолженность перед персоналом организации	622	10 676	10 045
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1 564	1 689
задолженность по налогам и сборам	624	4 790	6 401
авансы полученные	625	15 455	36 243
прочие кредиторы	626	3 144	3 200
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	11 731
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	50 578	89 824
БАЛАНС	700	318 450	378 936

Приложение Б

Таблица

ОТЧЁТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
на 31 декабря 2007 года
						КОДЫ
					Форма № 2 по ОКУД	710002
					Дата (год, месяц, число)
Организация: ОАО "Архморторгпорт"					по ОКПО	1125301
Идентификационный номер налогоплательщика				ИНН	2900000134
Вид деятельности: транспорт					по ОКВЭД	63.40 63.22.1
Организационно-правовая форма собственности
Открытое акционерное общество / акционерная			По ОКОПФ/ОКФС	47/43
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)		по ОКЕИ	384/385
Показатель	За отчётный период	За аналогичный период преды-дущего года
наименование	Код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	754 077	601 136
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(669 236)	(479 032)
Валовая прибыль	029	84 841	122 104
Управленческие расходы	040	(76 242)	(69 253)
Прибыль (убыток) от продаж	050	8 599	52 851
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	964	369
Проценты к уплате	070	-	(387)
Доходы от участия в других организациях	080	416	1
Прочие доходы	090	80 939	45 991
Прочие расходы	100	(73 381)	(70 001)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	17 537	28 824
Отложенные налоговые активы	141	(2 816)	2 812
Отложенные налоговые обязательства	142	(1 077)	(2 445)
Текущий налог на прибыль	150	(4 843)	(10 653)
Штрафные санкции	151	-	(68)
Налог на прибыль за прошлые периоды	152	450	421
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	190	9 251	18 891
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	4 528	3 369
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	9,23	18,84

Приложение В

Таблица. Отчет о движении денежных средств за 2007 год

		Коды
Форма № 4 по ОКУД	710004
Дата (год, месяц, число)
Организация: ОАО "Архморторгпорт"	по ОКПО	1125301
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	2900000134
Вид деятельности: транспорт	по ОКДП	63.40 63.22.1
Организационно-правовая форма / форма собственности
открытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС	47/43
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)	по ОКЕИ	384/385

Таблица

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Наименование	Код
1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало отчетного года	110	32 367	39 709
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	120	1 320 825	858 503
Средства, полученные от операций с инвалютой	130	43 623	33 320
Прочие доходы	140	12 263	5 898
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	(875 241)	(450 861)
на оплату труда	160	(247 074)	(195 067)
на выплату дивидендов, процентов	170	-	(387)
на расчеты по налогам и сборам	180	(96 519)	(90 677)
на расчёты с государственными внебюджетными фондами	181	(59 913)	(47 510)
на продажу инвалюты	182	(41 944)	(32 578)
на прочие расходы	190	(36 449)	(24 159)
Чистые денежные средства от текущей деятельности	200	19 571	56 482
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210	1 095	35
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220	22 516	1 500
Полученные дивиденды	230	-	-
Полученные проценты	240	-	-
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	250	-	-
Приобретение дочерних организаций	280	-	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290	(49 177)	(43 204)
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	-	(22 100)
Займы, предоставленные другим организациям	310	-	-
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	(25 566)	(63 769)

Таблица

		Форма 0710004с.2
Движение денежных средств по финансовой деятельности
1	2	3	4
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг	350	-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	360	-	109 398
Погашение займов и кредитов (без процентов)	370	-	(109 398)
Погашение обязательств по финансовой аренде	380	-	-
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	400	-	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	410	(5 995)	(7 287)
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	420	26 372	32 422

Приложение Г

Динамика и структура грузооборота ОАО «АМТП»

1 Динамика грузооборота ОАО «Архангельский морской торговый порт»

Рис.

2 Структура грузооборота ОАО «Архангельский морской торговый порт» за 2006 г.

Рис.

3 Структура грузооборота ОАО «Архангельский морской торговый порт» за 2007 г.

Рис.

Размещено на Allbest.ru