Задание 1. Рассчитать чистую прибыль предприятия и рентабельность продукции.

Сделать вывод об эффективности деятельности предприятия.

Выручка от реализации продукции составила 140 тыс. руб.;

Себестоимость реализованной продукции - 97 тыс. руб.;

Выручка от реализации ненужного имущества - 17,5 тыс. руб.;

Полученные доходы от сдачи имущества в аренду - 40 тыс. руб.;

Убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году - 2 тыс. руб.;

Уплачена неустойка за нарушение договорных обязательств - 11 тыс. руб.;

В результате инвентаризации обнаружена недостача товарно-материальных ценностей на сумму - 5,2 тыс. руб.;

Налог на прибыль - 24%.

Решение:

1) прежде чем определить чистую прибыль предприятия необходимо найти прибыль от реализации продукции и прибыль общую (валовую).

где: - прибыль от реализации продукции,

- выручка от реализации продукции,

- затраты общие (себестоимость продукции)

= 140 - 97 = 43 тыс. руб.

где: - прибыль общая (валовая),

- прибыль от реализации продукции,

- прибыль от продажи имущества,

- внереализационные доходы,

- внереализационные убытки.

= 43 + 17,5 + 40 - (2 + 11 + 5,2) = 82,3 тыс. руб.

2) теперь можно определить чистую прибыль, она находится по следующей формуле:

где: - прибыль чистая,

- прибыль общая,

- налог на прибыль.

тыс. руб.

3) определим рентабельность продукции данного предприятия по формуле:

- рентабельность продукции,

- прибыль от реализации продукции,

выручка от реализации продукции.

= 43/140 *100% = 30,7 %.

Вывод: можно сделать вывод, что предприятие за определенный период проработало эффективно, получило чистую прибыль - 62,548 тыс. руб., несмотря на убытки и недостачу. Рентабельность продукции составила 30,7%, показатель не маленький, но предприятию необходимо находить резервы для его улучшения.

Задание 2. Выбрать наиболее выгодный вариант вложения капитала исходя из наименьшей колеблемости прибыли. Для выбора использовать среднее квадратичное отклонение. Исходные данные приведены в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для расчета

Решение:

1) Найдем среднюю прибыль по двум проектам.

Сначала определим вероятность случаев по трем событиям:

Проект № 1:

1) 20/90 = 0,22

2) 30/90 = 0,33

3) 40/90 = 0,44

400*0,22 + 250*0,33 + 330*0,44 = 315,7 тыс. руб.

Проект № 2:

1) 45/110 = 0,41

2) 35/110 = 0,32

3) 30/110 = 0,27

250*0,41 + 320*0,32 + 260*0,27 = 275,1 тыс. руб.

Сравнивая две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в проекты 1 и 2, можно сделать вывод, что при вложении в проект 1 величина получаемой прибыли колеблется от 250 до 400 тыс. руб. и средняя величина составляет 315,7 тыс. руб.; при вложении капитала в проект 2 величина получаемой прибыли колеблется от 250 до 320 тыс. руб. и средняя величина составляет 275,1 тыс. руб.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру изменчивости возможного результата.

2) Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого применяют два близко связанных критерия: дисперсию и среднее квадратическое отклонение. Дисперсия - среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых.

где - дисперсия;

х - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

- среднее ожидаемое значение;

n - число случаев наблюдения (частота).

Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:

где G - среднее квадратическое отклонение.

Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение служат мерами абсолютной колеблемости. Для анализа обычно используют коэффициент вариации. Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений.

где V - коэффициент вариации, %.

Коэффициент вариации - относительная величина. Поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя. С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость.

В экономической статистике установлена следующая оценка различных значений коэффициента вариации: до 10% - слабая колеблемость; до 10 - 25 - умеренная колеблемость; свыше 25% - высокая колеблемость. Расчет дисперсии при вложении капитала в проекты 1 и 2 приведен в таблице 2.

Таблица 2

Расчет дисперсии при вложении капитала в проекты 1 и 2

Имеем. Среднее квадратическое отклонение составляет при вложении капитала:

в проект №1

в проект №2

Коэффициент вариации:

в проект №1

в проект №2

Коэффициент вариации при вложении капитала в проект №1 меньше, чем при вложении в проект №2. что позволяет сделать вывод о принятии решения в пользу вложения капитала в проект №1.

Задание 3. Определить современную величину банковского депозита, если вкладчик через 5 лет должен получить 250 тыс. руб.

Банк производит начисления на внесенную сумму по схеме сложных процентов по ставке 20% годовых.

Решение: для определения величины депозита используем формулу:

(1)

где S - сумма вклада с процентами в конце срока;

P - величина банковского депозита;

n - период начисления;

i - процентная ставка;

N - срок хранения вклада.

Из формулы 1 выведем формулу для определения величины банковского депозита (вклада):

(2)

P =

Ответ: величину банковского депозита составит 100 тыс. руб.

Задание 4. Рассчитать цену покупки опциона и потенциальную прибыль при покупки валюты с помощью опциона.

Сумма платежа составляет 35 тыс. долларов США, сроком на 3 месяца.

Курс опциона 27,5 руб. за 1 доллар США, а опционная премия - 0,3 руб. за 1 доллар США.

В день исполнения опциона текущий курс составил 27.8 руб. за 1 доллар США.

Решение:

Прибыль от операции составит:

35000* (27,8 - 27,5) = 10500 руб.

Однако при заключении контракта была уплачена премия в размере 0,3 руб. за 1 доллар США, она составит -

35000 * 0,003 = 105 руб.

Поэтому потенциальная прибыль равна:

10500 - 105 = 10395 руб.

Ответ: цена покупки опциона - 105 руб., потенциальная прибыль - 10395 руб.

Задание 5. Из приведенных ниже инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критериям NPV, PI, IRR. Исходные данные для расчета представлены в таблице 3.

Предполагаемая цена капитала - 18%.

Таблица 3

Исходные данные для расчета

Решение:

- начальная инвестиция,

PV - общая накопленная величина дисконтированных доходов.

NPV - показатель чистой текущей стоимости - относится к абсолютным показателям.

С использованием NPVрешение о целесообразности проекта принимается только для проектов с положительным значением показателя, так как в противном случае проект не принесет прибыли. Рассчитывается как разность между общей суммой дисконтированных денежных поступлений за определенное время и суммой исходных инвестиций.

PI - индекс рентабельности инвестиций, является относительным показателем и характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть отдачу каждого рубля вложенного в проект. Рассчитывается следующим образом:

IRR - показатель внутренней нормы прибыли (внутренней доходности, окупаемости) - отражает ставку, при которой эффект от проекта будет равен 0. Для оценки эффективности проекта необходимо сравнить значение этого показателя с показателем стоимости капитала (цены капитала). Чем выше величина IRR, тем выше эффективность инвестиций. Если IRR>r (цена капитала), то проект то проект можно рассматривать как приемлемый, в противном случае он не окупается. Показатель характеризует приблизительную величину "предела безопасности проекта".

Рассчитаем показатели NPV и PI и представим результаты в таблице 4.

Проект №1: PI = 170/140 = 1.21

NVP = 170 - 140 = 30

IRR-r = 18.3 - 18 = 0.3;

Проект №2: PI = 110/120 = 0.92

NVP = 110-120 = - 10

IRR-r = 17,7 - 18 = - 0,3;

Проект №3: PI = 145/150 = 0.97

NVP = 145-150 = - 5

IRR-r = 12,2 - 18 = - 5,8;

Проект №4: PI = 156/90 = 0.62

NVP = 156-90 = 66

IRR-r = 18,2 - 18 = 0,2;

Проект №5: PI = 158/110 = 1.44

NVP = 158-110 = 48

IRR-r = 15,1 - 18 = - 2,9;

Проект №6: PI = 115/100 = 1.15

NVP = 115-100 = 15

IRR-r = 16,4 - 18 = - 1,6;

Проект №7: PI = 175/155 = 1.13

NVP = 175-155 = 20

IRR-r = 13,8 - 18 = - 4,2.

Таблица №4

Исходные данные для расчета

При предполагаемой цене капитала - 18% только проекты 1 и 4 могут быть безубыточными. В остальных случаях неравенство IRR>r не выполняется - проекты не окупаются, затраты превысят доходы. Рассматривать можно только проекты 1 и 4.

Кроме того, проекты 2 и 3 отклоняется еще и потому, что эффект от реализации проекта отрицательный - NPV<0.

По результатам индекса рентабельности инвестиций PI проекты можно расположить в порядке убывания - 1,4. По результатам расчета IRR (внутренней нормы прибыли) в порядке убывания: 1, 4.

Расположим рассматриваемые проекты в порядке убывания по каждому из показателей:

Как видно, наиболее привлекательным можно считать 1 проект

1. Система управления финансами предприятия - это финансовая политика.

2. Прогнозирование является основой перспективного планирования.

3. Основным критерием для признания арбитражным судом должника банкротом является наличие обязательств не исполненных им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения (ст.3).

4. К активам предприятия относятся внеоборотные активы.

5. Чистая прибыль определяется как разница между балансовой прибылью и отчислениями от прибыли в бюджет.

6. Какие активы относятся к фондам обращения товары отгруженные, денежные средства на расчетном счете.

7. Совокупность денежных средств, авансированных в создание и использование оборотных фондов и фондов обращения - это оборотный капитал.

8. Какая биржа обслуживает рынок ценных бумаг - фондовая биржа -

9. К производным ценным бумагам относятся акции корпорации.

10. Дивидент - это способ получения дохода по акции.

чистая прибыль рентабельность продукция

11. Ценная бумага, удостоверяющая право одного из контрагентов исполнить сделку или отказаться от ее исполнения на определенную дату - это опцион.

12. Кредитование используется предприятием для приобретения оборудования при отсутствии у предприятия средств на эти цели.

13. Дисконтирование необходимо применять при оценке затрат на капитальное вложение.

14. Будущая стоимость текущего капитала выше его текущей стоимости.

15. Поручение предприятия обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего счета в пользу контрагента называется платежным поручением.

16. Факторинг - это дебиторской задолженности.

17. Воплощение научных результатов и разработок в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке; в новую или усовершенствованную технологию, в новый или усовершенствованный процесс, используемый в практической деятельности - это инвестиционная деятельность и инновационная деятельность.

18. К методам управления рисками относятся самострахование, хеджирование, диверсификация.

19. Документ финансовой отчетности, отражающий источники формирования денежных средств предприятия и направления их использования в денежном выражении на определенную дату - это отчет о движении денежных средств.

К методам оценки инвестиционных проектов относятся

Размещено на Allbest.ru