Методики анализа эффективности деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

29

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Новосибирский государственный университет

Экономический факультет

Кафедра моделирования и управления промышленным производством

Курсовая работа

«Методики анализа эффективности деятельности предприятия

(на примере ОАО «Газпром»)».

Выполнил: студент 2 курса, гр. 0703

Черных Елизавета Владимировна

Научный руководитель: старший преподаватель

Прохорова Т.И.

Новосибирск,2012 г.

Введение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Поэтому необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. анализ деятельность предприятие

Финансовый анализ является важным инструментом для руководителей предприятия. Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) показателей, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа деятельности предприятия, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, выводов.

Основными задачи курсовой работы являются:

· Изучение теоретических аспектов, а именно, суть экономической эффективности. В рамках этой задачи необходимо рассмотреть понятие эффективности; понятия экономической эффективности и ее виды; факторы роста эффективности.

· Рассмотреть стандартные приемы финансового анализа.

· Провести анализ деятельности ОАО «Газпром», т.е. рассчитать основные финансовые показатели и объяснить их результаты.

Глава 1. Экономическая эффективность, как инструмент управления предприятием

При наличии множества целей предприятия доминирующем является достижение наилучших экономических результатов, стремление к извлечению наибольшей прибыли с учетом долговременной перспективы развития. Поэтому в качестве исходного показателя выступает экономическая эффективность как инструмент управления экономическим предприятием в условиях конкуренции и повышенного риска. Именно экономическая эффективность позволяет оценить уровень использования отдельных видов затрат и ресурсов, т.е. экономическую результативность предприятия.

Экономическая эффективность (в широком смысле)-- это соотношение полезного результата и затрат факторов производственного процесса.

Содержание экономической эффективности:

Экономически эффективным принято считать такой способ производства, при котором фирма не может увеличить выпуск продукции без увеличения расходов на ресурсы и одновременно не может обеспечить тот же объем выпуска, используя меньшее количество ресурсов одного типа и не увеличивая при этом затраты на другие ресурсы.

Для любого предприятия критерием экономической эффективности служит увеличение всего того, что представляет для него ценность в настоящем или будущем, т.е. увеличение богатства. В качестве критерия эффективности может выступать как максимизация эффекта при заданных затратах, так и минимизация затрат на достижение заданного эффекта. [4]

В зависимости от решаемых задач экономическая эффективность может быть двух видов:

1.общая, предназначенная для выявления и оценки уровня использования отдельных видов ресурсов;

2. сравнительная, позволяющая определить эффективность на основе сравнения результатов с данными предшествующих периодов или данным других организации в данной сфере.

Проблема эффективности - это всегда проблема выбора. Выбор касается того, что производить, какие виды продукции, каким способом, как их распределить и какой объем ресурсов использовать для текущего и будущего потребления.

Факторы роста эффективности:

Все многообразие факторов роста эффективности можно классифицировать по трем признакам:

1) источникам повышения эффективности, основными из которых является: снижение трудо-, материало-, фондо- и капиталоемкости производства продукции, рациональное использование природных ресурсов, экономия времени и повышение качества продукции;

2) основным направлениям развития и совершенствования производства, к которым относятся: ускорение научно-технического прогресса, повышение технико-экономического уровня производства; совершенствование структуры производства, внедрение организационных систем управления; совершенствование форм и методов организации производства, планирования, мотивации, трудовой деятельности и др.;

3) уровню реализации в системе управления производством, в зависимости от которого факторы подразделяются на:

а) внутренние (внутрипроизводственные), основными из которых являются: освоение новых видов продукции; механизация и автоматизация; внедрение прогрессивной технологии и новейшего оборудования; улучшение использования сырья, материалов, топлива, энергии; совершенствование стиля управления и др.;

б) внешние - это совершенствование отраслевой структуры промышленности и производства, государственная экономическая и социальная политика, формирование рыночных отношений и рыночной инфраструктуры и другие факторы.

Анализ общей эффективность хозяйственной деятельности является прерогативой высшего звена управленческих структур организации.

Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок или поставок продукции, замене оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей эффективности.

Основными задачами анализа эффективности являются:

- оценка хозяйственной ситуации;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;

- выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Результаты анализа способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации - субъектов анализа - о состоянии интересующих их объектов.

Оценку деятельности предприятия и его экономической эффективности невозможно произвести с помощью одного какого-либо показателя. Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обуславливает и многообразие показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатель - это признак, характеризующий какую-либо одну сторону явления, действия, их количественную или качественную характеристику или степень выполнения определенной задачи. [7]

Глава 2. Методика анализа деятельности предприятия

Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 4 основных методов:

· горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.

· вертикальный (структурный) анализ - представление баланса в виде относительных показателей, изучение его структуры. Он проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 %. Это позволяет частично снять столь характерные для нашей экономики инфляционные искажения и проводить сопоставление предприятий разного масштаба.

· факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

· трендовый анализ - сравнение финансовых коэффициентов (показателей) с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.Выделяют пять групп коэффициентов, отражающих различные стороны финансового состояния предприятия:

1. Коэффициенты ликвидности;

2. Коэффициенты финансовой устойчивости (показатели структуры капитала);

3. Коэффициенты рентабельности;

4. Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности);

2. 1 Коэффициенты ликвидности

Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно платить по своим текущим обязательствам.

Для оценки краткосрочной платежеспособности используются показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности) позволяет установить, в какой мере оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства, и тем самым показывает способность предприятия быстро погасить свои долги.

Общий коэффициент покрытия =

Рекомендуемый норматив на этот коэффициент более 2.

Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) исчисляется по менее широкому кругу оборотных активов. Здесь из расчета исключается наименее ликвидная часть оборотных средств - запасы. Считается, что данный коэффициент должен иметь значение не ниже 1.

Коэффициент быстрой ликвидности =

Наиболее жесткий критерий платежеспособности - коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности =

2.2 Показатели финансовой устойчивости

Для оценки долгосрочной платежеспособности используются показатели финансовой устойчивости, которые с разных сторон оценивают структуру капитала фирмы и степень ее задолженности кредиторам. Они характеризуют стабильность деятельности компании в свете долгосрочной перспективы.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует степень независимости предприятия от внешних условий деятельности и показывает, какова доля собственного капитала в общей сумме средств, вложенных в предприятие.

Коэффициент автономии =

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,5 (оптимальное 0,65-0,75). Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Соотношение заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Полагают, что если оно превышает величину 0,7, то это означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

Соотношение заемных и собственных средств =

.Коэффициент концентрации привлеченного капитала. Определяет способность предприятия возместить все заемные средства.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала =

Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту автономии.

Коэффициент финансовой зависимости =

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение его значения до единицы (100%) означает, что владелец полностью финансирует свое предприятие.

2 3 Показатели рентабельности

Показатели рентабельности (доходности, прибыльности) характеризуют эффективность работы компании. Это результирующие показатели деятельности предприятия.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели - это сумма прибыли или доходов. Это может быть чистая прибыль, балансовая прибыль, прибыль от продаж. Абсолютная величина прибыли обычно связана с масштабами деятельности предприятия. Эффективность бизнеса определяется ее рентабельностью.

Рентабельность продаж. Показывает величину чистой прибыли, которую приносит рубль выручки. Этот показатель отражает прибыль, которую получает фирма от продаж. Цена, по которой фирма продает свои продукты и услуги, должна покрывать затраты и обеспечивать достаточной прибылью акционеров.

Рентабельность продаж =

Рост коэффициента является следствием:

· Роста цен при постоянных затратах на производство реализуемой продукции (монопольное положение или что-либо другое, не связанное с эффективным хозяйствованием);

· Снижения затрат на производство при постоянных ценах, т.е. означает эффективное хозяйствование;

· Одновременное действие увеличения цен и снижения затрат.

Рентабельность активов (ROA). Показывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль всех активов компании.

ROA =

Рентабельность собственного капитала (ROE). Именно за этим показателем чаще всего следят владельцы акций. Они вкладывают свои средства и хотели бы знать, сколько денег позволил заработать их вклад в фирму, и именно это измеряет рентабельность капитала.

ROE =

Этот показатель позволяет оценить, является ли результат достаточным вознаграждением за капиталовложения владельца. Его необходимо сравнивать с возможностями получения дохода от альтернативных вложений.

2.4 Показатели оборачиваемости

Эта группа показателей характеризует уровень деловой активности предприятия. С помощью этих коэффициентов можно определить, насколько эффективно фирма использует имеющиеся в ее распоряжении ресурсы для получения прибыли.

Показатели оборачиваемости измеряют эффективность менеджмента в использовании ресурсов предприятия и рассчитываются как отношение выручки от продаж к средней за рассматриваемый период стоимости соответственно активов, собственного капитала, а также отдельных видов активов: запасов, дебиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько рублей выручки от продаж приходится на один рубль соответствующего показателя: капитала, готовой продукции, дебиторской или кредиторской задолженности и т.д.

2.4 Коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости активов =

Оборачиваемость исчисляется количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) или продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях).

Показатели оборачиваемости особенно важно сравнивать со среднеотраслевыми, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Коэффициент оборачиваемости запасов. Рассчитывается делением выручки от реализации на среднегодовую стоимость запасов и отражает скорость реализации этих запасов. В некоторой литературе коэффициентом оборачиваемости запасов рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов =

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассчитывается как частное от деления себестоимости на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, насколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности =

Глава 3. Пример: анализ эффективности деятельности ОАО «Газпром»

ОАО «Газпром» -- глобальная энергетическая компания. Основные направления ее деятельности -- геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа и других углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии.

Бухгалтерский баланс.

	2007	2008	2009	2010
Актив
Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	279 109	343 833	249 759	440 786
Денежные средства с ограничением к использованию	12 025	3 747	4 872	3 669
Краткосрочные финансовые активы	113 911	23 448	52 137	7 435
Дебиторская задолженность и предоплата	697 464	675 934	846 725	757 900
Товарно-материальные запасы	245 406	276 954	286 719	325 739
НДС к возмещению	122 558	115 878	139 718	158 390
Прочие оборотные активы	95 944	132 281	107 044	171 976
Итого ОА	1 566 417	1 572 075	1 686 974	1 865 895
Внеоборотные активы
Основные средства	3 490 477	4 020 522	4 899 223	5 486 429
Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании	670 403	772 143	794 705	757 157
Долгосрочная дебиторская задолженность и предоплата	402 382	343 805	413 309	436 432
Долгосрочные финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	256 210	48 186	106 658	191 417
Прочие внеоборотные активы	406 667	411 837	467 659	498 663
	5 226 139	5 596 493	6 681 554	7 370 098
Итого активы	6 792 556	7 168 568	8 368 528	9 235 993
Пассив
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность и начисленные обязательства	485 466	466 757	502 075	702 640
Задолженность по налогам (в том числе по налогу на прибыль)	73 563	57 396	109 201	117 569
Краткосрочные заемные средства и текущая часть обязатьств по долгосрочным займам	504 070	432 640	424 855	190 845
Краткосрочные векселя к уплате	21 455	8 052	11 761	207
	1 084 554	964 845	1 047 892	1 011 261
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные займы	981 408	923 230	1 184 457	1 124 395
Долгосрочные векселя к уплате	3 555	1 718	4 592	0
Реструктурированная задолженность по расчетам с бюджетом	178	124	40	1
Резервы предстоящих расходов и платежей	79 213	85 807	143 591	200 040
Отложенное обязательство по налогу на прибыль	308 353	265 279	321 524	333 143
Прочие долгосрочные обязательства	22 198	14 466	17 111	30 792
	1 394 905	1 290 624	1 671 315	1 688 371
Итого обязательства	2 479 459	2 255 469	2 719 207	2 699 632
Капитал
Уставный капитал	325 194	325 194	325 194	325 194
Выкупленные собственные акции	-20 801	-597	-104 204	-103 986
Нераспределенная прибыль и прочие резервы	3 646 396	4 280 518	5 105 525	6 028 543
	3 950 789	4 605 115	5 326 515	6 249 751
Доля меньшинства	362 308	307 984	322 806	286 610
Итого капитал	4 313 097	4 913 099	5 649 321	6 536 361
Итого пассивы	6 792 556	7 168 568	8 368 528	9 235 993

Отчет о прибылях и убытках.

	2007	2008	2009	2010
Выручка от реализации	1774979437	2507009504	2486940618	2879390342
Себестоимость проданных товаров	723781021	938425860	1 236 340 473	1250746262
Валовая прибыль	1051198416	1568583644	1 250 600 145	1628644080
Коммерческие расходы	540917840	639679363	658893296	759227657
Управленческие расходы	23678150	33278171	38 437 940	47059362
Прибыль от продаж	486602426	895626110	553268909	822 357 061
Проценты к получению	13046491	13735849	94997314	61165805
Проценты к уплате	53551252	57968559	79988279	9261443
Доходы от участия в других организациях	44696539	39441008	96 044 474	41380250
Прочие доходы	2105342710	2533202525	2 893 297 875	2302482271
Прочие расходы	2075739210	3129453838	2 630 407 372	2577901278
Прибыль до налогообложения	520397704	294583095	841 715 338	525173441
Налог на прибыль	122471142	207112443	119828768	11926524
Чистая прибыль	360449550	173021630	624 613 273	364577256

1. Горизонтальный анализ.

	Абсолютные изменения	Относительные изменения (%)
Актив
Оборотные активы	299478	19,12
Денежные средства и их эквиваленты	161677	57,93
Денежные средства с ограничением к использованию	-8356	-69,49
Краткосрочные финансовые активы	-106476	-93,47
Дебиторская задолженность и предоплата	60436	8,67
Товарно-материальные запасы	80333	32,73
НДС к возмещению	35832	29,24
Прочие оборотные активы	76032	79,25
Внеоборотные активы	2143959	41,02
Основные средства	1995952	57,18
Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании	86754	12,94
Долгосрочная дебиторская задолженность и предоплата	34050	8,46
Долгосрочные финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	-64793	-25,29
Прочие внеоборотные активы	91996	22,62
Итого активы	2443437	35,97
Пассив
Краткосрочные обязательства	-73293	-6,76
Кредиторская задолженность и начисленные обязательства	217174	44,74
Задолженность по налогам (в том числе по налогу на прибыль)	44006	59,82
Краткосрочные заемные средства и текущая часть обязатьств по долгосрочным займам	-313225	-62,14
Краткосрочные векселя к уплате	-21248	-99,04
Долгосрочные обязательства	293466	21,04
Долгосрочные займы	142987	14,57
Долгосрочные векселя к уплате	-3555	-100,00
Реструктурированная задолженность по расчетам с бюджетом	-177	-99,44
Резервы предстоящих расходов и платежей	120827	152,53
Отложенное обязательство по налогу на прибыль	24790	8,04
Прочие долгосрочные обязательства	8594	38,72
Итого обязательства	220173	8,88
Капитал
Уставный капитал	0	0
Выкупленные собственные акции	-83185	399,91
Нераспределенная прибыль и прочие резервы	2382147	65,33
	2298962	58,19
Доля меньшинства	-75698	-20,89
Итого капитал	2223264	51,55
Итого пассивы	2443437	35,97

Активы организации за 4 года увеличились (на 35,97%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 51,55%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Долгосрочные обязательства» (увеличение на 21,04%).

	Абсолютные изменения	Относительные изменения (%)
Выручка от реализации	1104410905	62,22
Себестоимость проданных товаров	526965241	72,81
Валовая прибыль	577445664	54,93
Коммерческие расходы	218309817	40,36
Управленческие расходы	23381212	98,75
Прибыль от продаж	335754635	69,00
Проценты к получению	-6929911	-53,12
Проценты к уплате	15710191	29,34
Доходы от участия в других организациях	-3316289	-7,42
Прочие доходы	197139561	9,36
Прочие расходы	502162068	24,19
Прибыль до налогообложения	4775737	0,92
Налог на прибыль	-110544618	-90,26
Чистая прибыль	4127706	1,15

Как видно из приведенных данных, на предприятии в течение анализируемого периода произошел рост большинства показателей отчета о прибылях и убытках.

Однако в течение анализируемого периода наблюдалось снижение эффективности внереализационных операций, произошло снижение доходов от участия в других организациях, рост прочих доходов был ниже роста выручки.

2. Вертикальный анализ.

	2007	2008	2009	2010
Актив
Оборотные активы	23,06	21,93	20,16	20,20
Денежные средства и их эквиваленты	4,11	4,80	2,98	4,77
Денежные средства с ограничением к использованию	0,18	0,05	0,06	0,04
Краткосрочные финансовые активы	1,68	0,33	0,62	0,08
Дебиторская задолженность и предоплата	10,27	9,43	10,12	8,21
Товарно-материальные запасы	3,61	3,86	3,43	3,53
НДС к возмещению	1,80	1,62	1,67	1,71
Прочие оборотные активы	1,41	1,85	1,28	1,86
Внеоборотные активы	76,94	78,07	79,84	79,80
Основные средства	51,39	56,09	58,54	59,40
Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании	9,87	10,77	9,50	8,20
Долгосрочная дебиторская задолженность и предоплата	5,92	4,80	4,94	4,73
Долгосрочные финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	3,77	0,67	1,27	2,07
Прочие внеоборотные активы	5,99	5,75	5,59	5,40
Итого активы	100,00	100,00	100,00	100,00
Пассив
Краткосрочные обязательства	15,97	82,00	80,03	81,72
Кредиторская задолженность и начисленные обязательства	7,15	39,67	38,34	56,78
Задолженность по налогам (в том числе по налогу на прибыль)	1,08	4,88	8,34	9,50
Краткосрочные заемные средства и текущая часть обязатьств по долгосрочным займам	7,42	36,77	32,45	15,42
Краткосрочные векселя к уплате	0,32	0,68	0,90	0,02
Долгосрочные обязательства	20,54	18,00	19,97	18,28
Долгосрочные займы	14,45	12,88	14,15	12,17
Долгосрочные векселя к уплате	0,05	0,02	0,05	0,00
Реструктурированная задолженность по расчетам с бюджетом	0,003	0,0017	0,0005	0,00001
Резервы предстоящих расходов и платежей	1,17	1,20	1,72	2,17
Отложенное обязательство по налогу на прибыль	4,54	3,70	3,84	3,61
Прочие долгосрочные обязательства	0,33	0,20	0,20	0,33
Итого обязательства	36,50	31,46	32,49	29,23
Капитал	63,50	68,54	67,51	70,77
Уставный капитал	4,79	4,54	3,89	3,52
Выкупленные собственные акции	-0,31	-0,01	-1,25	-1,13
Нераспределенная прибыль и прочие резервы	53,68	59,71	61,01	65,27
Доля меньшинства	5,33	4,30	3,86	3,10
Итого пассивы	100	100	100	100

Структура активов:

Структура пассивов:

	2007	2008	2009	2010
Выручка от реализации	100	100	100	100
Себестоимость проданных товаров	40,78	37,43	49,71	43,44
Валовая прибыль	59,22	62,57	50,29	56,56
Коммерческие расходы	30,47	25,52	26,49	26,37
Управленческие расходы	1,33	1,33	1,55	1,63
Прибыль от продаж	27,41	35,72	22,25	28,56
Проценты к получению	0,74	0,55	0,38	0,21
Проценты к уплате	3,02	2,31	3,22	2,41
Доходы от участия в других организациях	2,52	1,57	3,86	1,44
Прочие доходы	118,61	101,04	116,34	79,96
Прочие расходы	116,94	124,83	105,77	89,53
Прибыль до налогообложения	29,32	11,75	33,85	18,24
Налог на прибыль	6,90	8,26	4,82	0,41
Чистая прибыль	20,31	6,90	25,12	12,66

В течение анализируемого периода наблюдалось снижение эффективности внереализационных операций, произошло снижение доходов от участия в других организациях и падение прочих доходов. Все это вызвало снижение значения прибыли до налогообложения и значение чистой прибыли.

Таким образом, при эффективности производственной деятельности основные проблемы предприятия лежат в области неэффективной организации внереализационных операций.

3. Трендовый анализ.

Показатель	2007	2008	2009	2010	Норма
Коэффициент покрытия	2,80	2,72	2,59	2,60	>2. + + + +
Коэффициент срочной ликвидности	2,34	2,26	2,05	2,17	>1 + + + +
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,35	0,25	0,3	0,36	>0,2 + + + +
Коэффициент автономии	0,78	0,77	0,78	0,79	>0,55 + + + +
Соотношение заемных и собственных средств	0,19	0,21	0,20	0,16	<0,7 + + + +
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,2	0,25	0,3	0,265	<0,5 + + + +
Коэффициент финансовой зависимости	0,21	0,22	0,3	0,28	<0,5 + + + +
Рентабельность продаж	35,72	27,41	22,25	28,56	>15 + + + +
Рентабельность активов	6,08	2,80	8,99	4,66	>9 - - - -
Рентабельность собственного капитала	7,73	3,62	11,57	5,89	>14 - - - -
Коэффициент оборачиваемости активов	0,49	0,4	0,39	0,377	<0,5 + + + +
Коэффициент оборачиваемости запасов	12,7	13,9	12,02	11,272	<14 + + + +
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,36	2,3	2,74	2,86	>0,6 + + + +
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	14,23	12,2	8,32	7,19	<34 + + + +

За 4 года коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,2. В течение рассматриваемого периода наблюдалось как увеличение, так и падение коэффициента текущей ликвидности; значения показателя находились в диапазоне от 2,59 до 2,80.Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1 и более. В данном случае его значение составило 2,17. Это означает, что у ОАО "Газпром" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме. За весь рассматриваемый период коэффициент увеличился на 0,01.

Динамика коэффициентов ликвидности:

Коэффициент автономии организации в 2010 г. составил 0,79. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "Газпром" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 79% в общем капитале организации). Коэффициент автономии за весь анализируемый период несильно вырос (на 0,01). Из полученных показателей финансовой устойчивости, можно говорить о том, что активы ОАО «Газпром» незначительно зависят от привлечения заемных средств.

Рентабельность от продаж в весь рассматриваемый период имеет положительные значения, организацией получена прибыль от продаж. За последний год «Газпром» получил прибыль в размере 28,56 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Но имеет место уменьшение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2007 ( 35,7 коп.). За 2010 год каждый рубль собственного капитала организации принес 0,0589 руб. чистой прибыли. Снижение рентабельности собственного капитала в течение анализируемого периода составило 1,84. За период 2007-2010 значение рентабельности собственного капитала не соответствует нормативному значению. Значение рентабельности активов за 2010 год составило 4,66%. Рентабельность активов за 4 года снизилась всего на 1,42. Снижение рентабельности активов происходило практически во всех периодах. В течение всего анализируемого периода рентабельность активов сохраняла значение, не соответствующее нормативному.

Как видно из приведенных данных, предприятие имеет высокие значения оборачиваемости запасов и активов, что свидетельствует о высоком уровне деловой активности и положительно характеризует деятельность предприятия в анализируемом периоде. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,5, компания не нуждается в дополнительных заемных средствах. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности может означать как проблемы с оплатой счетов, так и свидетельствовать о том, что компании удалось договориться с поставщиками о выгодном для нее графике платежей и использовать кредиторскую задолженность как источник получения чужих бесплатных финансовых ресурсов.

Выводы

После проведения финансового анализа деятельности предприятия ОАО «Газпром» можно сделать обобщающие выводы.

Исходя из данных таблиц баланса, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в общей сумме активов принадлежит внеоборотным активам, а в общей сумме капитала предприятия наибольший удельный вес в 2010 году принадлежит собственному капиталу.

Проанализировав собственный и заемный капитал, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в общей сумме капитала предприятия в 2010 году принадлежит собственному капиталу.

Показатели, неудовлетворительно характеризующие результаты деятельности организации - это низкая рентабельность активов и собственного капитала.

Рассчитанные абсолютные показатели ликвидности говорят о том, что в целом показатели предприятия более или менее соответствуют нормативам.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых активами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы (и наоборот). ОАО «Газпром» работает ритмично. Анализ деловой активности показал, что в динамике наблюдается рост показателей, что свидетельствует о рациональном использовании средств.

Коэффициент автономии показал, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами на 79 % и предприятие является финансово независимым. Выявленная независимость проявляется в значении коэффициента финансовой активности, соотношения заемных и собственных средств, наблюдается средняя зависимость от привлеченного капитала, при оптимальной норме больше или равно 1,5, данный коэффициент равен 0,5. Это свидетельствует о том, что организация может покрыть свои запросы за счет собственных источников.

Подводя итог проделанной работы можно утверждать, что финансовое положение ОАО «Газпром» устойчивое.

Список литературы

1. Джитендранейтон Т., Кравченко Н.А., Черемисина Т.П., Юсупова А.Т., Балдина Н.П. Финансовый менеджмент. - Новосибирск, 2010.

2. Савицкая Г.В. Экономический анализ. -Москва, 2005.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ИНФА-М, 2003.

4. www.wikipedia.ru

5. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия. М.:ИНФА-М, 2001

6. www.allbest.ru

7. www.grandars.ru

8. www.sbiblio.ru

9. www.students.ru

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.:ПБОЮЛ

11. www.gazprom.ru

Размещено на Allbest.ru