Повышение эффективности функционирования промышленного предприятия на основе комплексного управления задолженностью

Диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ КОМПЛЕКСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Специальности: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность), 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Глебов Вадим Юрьевич

Москва-2010

Диссертация выполнена на кафедре экономических и финансовых дисциплин Негосударственного некоммерческого образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский гуманитарный университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Зяблюк Римма Трофимовна.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Щербаков Виктор Николаевич, кандидат экономических наук, доцент Ярощук Анатолий Борисович.

Ведущая организация: ГОУВПО «Московский государственный гуманитарный университет им. М.А. Шолохова».

Защита диссертации состоится «16» июня 2010 г. в 13.00 час. на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 521.004.07 при ННОУВПО «Московский гуманитарный университет» по адресу: 111395, г. Москва, ул. Юности, д. 5/1, корп. 3, ауд. 511.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ННОУВПО «Московский гуманитарный университет».

Ученый секретарь

Диссертационного совета Суслова Е.И.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Эффективность функционирования промышленных предприятий зависит от непрерывности производственного процесса, степени использования и скорости воспроизводства производственных ресурсов. Это важнейшие факторы, влияющие на величину необходимых производственных мощностей, трудовых и сырьевых ресурсов.

Существенное влияние на воспроизводство ресурсов промышленных предприятий, устранение простоев оборудования и достижение непрерывности производственного цикла оказывает не только технологический уровень и организация производства на промышленных предприятиях, но и взаимоотношения с потребителями их продукции.

Одной из основных проблем большинства отечественных промышленных предприятий является значительная доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов. Это приводит к снижению степени использования оборудования, трудностям в оплате труда и закупке сырья и, в результате, к падению рентабельности производства.

В месте с тем для многих предприятий предоставление коммерческого кредита по поставкам промышленной продукции является неотъемлемым условием осуществления деятельности, важным конкурентным преимуществом, инструментом увеличения продажи наращивания объемов производства.

Комплексное управление задолженностью является фактором повышения общей эффективности деятельности промышленного предприятия, его доходности и финансовой устойчивости.

Развитие системы общественного разделения труда в рыночной экономике привело к выделению специализированного инструмента, аккумулирующего разнообразные меры по управлению задолженностью предприятий - системы комплексного управления задолженностью. Это новый современный рыночный инструмент, возникший и развившийся из факторинга, сформировался относительно недавно.

В России распространение факторинга началось с 1999 г. За это время произошла его эволюция от простых форм до более сложных и развитых. В простой форме в качестве без залогового кредитования он применяется в торговле, на мелких и средних производственных предприятиях. Применение факторинга на крупных промышленных предприятиях привело к качественным изменениям этого инструмента. В связи с тем, что управление задолженностью на крупных промышленных предприятиях требует индивидуальных решений, финансовые отношения по переуступке долговых обязательств дополнились широким комплексом мероприятий, выполняемых ранее самим промышленным предприятием.

Актуальность темы исследования состоит в том, что система комплексного управления задолженностью предполагает, прежде всего, контроль над степенью использования и скоростью воспроизводства производственных ресурсов предприятий. Ускорение воспроизводства является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Оно может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения задолженности и воздействию на контрагентов.

Актуальность исследования системы комплексного управления задолженностью на промышленных предприятий возросла в связи с глобальным кризисом, начавшимся в 2008 г. Появился фактический материал, требующий анализа применения данной системы как антикризисного инструмента и особенностей стратегии компаний по управлению задолженностью в кризисный период.

Степень научной разработки проблемы следует оценить неоднозначно. С одной стороны, практикой накоплен значительный опыт по проблеме управления задолженностью на промышленных предприятиях. В научных исследованиях преобладают юридические аспекты, проблемы кредитования, условия применения в торговле, в малом и среднем бизнесе. С другой стороны мало изученной остается проблема применения системы комплексного управления задолженностью в целях повышения производственной эффективности крупных промышленных предприятий.

Значительный вклад в разработку вопросов, касающиеся различных аспектов применения инструментов по управлению задолженностью, внесли многие западные авторы, таких как: М. Аусави, И. Бланк, П. Бринсли, Ю. Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, В. Вилсон, Л. Гапенски, Дж. Гербиес, В. Грегори, Н. Дэвидсон, А. Зеннер, Дж. Клеменс, Б. Койли, Р. Колб, В.Дж. Кретлоу, М. Лазар, Ч. Майер, Дж. Макинзи, Р. Нойл, К. Пейдж, Т. Райс, М. Рейчлайн, Р.Дж. Родригес, С. Рутберг, Р. Сусвилд, Ф. Сэлингер, К. Фелпс, Р. Фоулки, Т. Хадсон, М. Хайт, Д. Хокинс.

Все выше перечисленные авторы в той или иной степени исследовали проблемы управления задолженностью в системе управления организаций. Основное внимание в их работах уделялось анализу проблем использования факторинга как инструмента финансирования и обеспечения конкурентоспособности торговли.

В отечественной науке проблемой применения системы комплексного управления задолженностью занимались: Адамова К.Р., Афонина В.В., Бабичев С.Н., Брунгильд С.Г., Воронкова О.Н., Гасников К.Д., Гришаев С.П., Громова Н.М., Грязнова А.Г., Ермаков С.Л., Ефимова О.В., Ивасенко А.Г., Кучин Б.Л., Лаврик М.Ю., Лаврушина О.И., Лефель А., Леонтьева С.В., Михайлов Д.М., Новосёловой Л.А., Орехов С.А., Петренко В.В., Плиев Э.Г., Покаместов И.Е., Пузакова Е.П., Соколова Ю.А., Трейвиш М.И., Тямушкина Ю.Р., Хромов М.Ю., Чиненов М.В., Шулик М.П., Ярошевич И.А.

В работах российских авторов преобладает анализ управления задолженностьюкакинструментабеззалоговогофинансированиявторговлеи мелком бизнесе, т. е. факторинга. Научным результатом их исследований является разработка методов оценки эффективности его применения в условиях специфики российского рынка.

Однако остается недостаточно изученной практика использования системы комплексного управления задолженностью на крупных промышленных предприятиях, где произошли качественные изменения стратегии, форм и методов применения этого инструмента в сравнении с факторингом.

Актуальность и степень разработанности проблемы определили цель и задачи исследования.

Цель исследования состоит в разработке экономического механизма повышения эффективности функционирования промышленного предприятия на основе комплексного управления задолженностью.

В соответствии с поставленной целью определена необходимость выполнения следующих задач:

- определить существенный резерв повышения эффективности российской промышленности, содержащийся в устойчивых отношениях поставщиков промышленной продукции с ее потребителями;

- раскрыть сущность, механизм и эффективность применения системы комплексного управления задолженностью для промышленных предприятий;

- выявить условия целесообразности применения системы комплексного управления задолженностью на предприятиях российской промышленности;

- выяснить границы применения системы комплексного управления задолженностью и факторинга, вытекающие из специфики промышленных предприятий;

- определить антикризисный потенциал системы комплексного управления задолженностью для промышленных предприятий;

- разработать рекомендации по оптимизации задолженности и выявить пути улучшения использования системы комплексного управления задолженностью для хозяйствующих субъектов.

Объектом диссертационного исследования являются крупные промышленные предприятия России их финансовые отношения с потребителями.

Предметом диссертационного исследования выступают организационно-экономические отношения, формирующиеся в процессе комплексного управления задолженностью как способа повышения эффективности функционирования промышленных предприятий.

Теоретической и методологической основой исследования служат положения классической и неоклассической теории о функционировании рыночной экономики, о природе современной смешанной экономики, исследования российских экономистов о характере современной российской экономики, теории функционирования и развития промышленного предприятия. Диссертационное исследование базируется на положениях экономической теории о взаимосвязи денежной и реальной экономики, роли кредита в современной экономике, функционировании рынка заемных ресурсов. В диссертации используются труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме задолженности в экономике, а так же монографии и статьи в научных изданиях, периодической печати, в которых раскрыты различные подходы к анализу применения инструментов по управлению задолженностью.

Исследование опиралось на общенаучные методы исследования: системный подход, метод восхождения от абстрактного к конкретному, дедукциииндукции, анализ и синтез, а так же методы экспертных оценок, экономического, статистического и сравнительного анализа.

Информационная база исследования представлена статистическими данными Всемирного Банка, Евростата, Росстата, сети Интернет, бухгалтерской отчётностью предприятия ООО «Литейно-Прессовый Завод «Сегал», информацией Банка «НФК» (ЗАО), а также аналитическими и статистическими материалами периодической печати.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии концепции использования системы комплексного управления задолженностью, формирующей целостное представление о видах и способах ее применения на промышленных предприятиях в качестве инструмента создания стабильных взаимосвязей между предприятиями, ускорения оборачиваемости оборотных фондов и повышения эффективности функционирования предприятий.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, обладающие научной новизной и выносимые на защиту, состоят в следующем:

По специальности 08.00.050 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность):

1. Обосновано, что существенный резерв повышения эффективности российской промышленности содержится в устойчивых отношениях поставщиков промышленной продукции с ее потребителями. Это возможно при едином системном подходе к принятию управленческих решений о производственном процессе и процессе реализации продукции, что предполагаетанализхозяйственнойдеятельностинетолькопроизводителя, но и потребителя промышленной продукции. Доказано, что лишь четкая сбалансированность производства и реализации продукции обеспечивает не прерывность производственного процесса, полное использование оборотных ресурсов, оптимизацию запасов товарной продукции на складах, что приводит к повышению фондоотдачи и прибыльности крупного промышленного предприятия.

2. Установлено, что в современных конкурентных условиях крупные промышленные предприятия с целью расширения объемов производства и продаж применяют широкое разнообразие моделей договоров поставок продукции с гибкими условиями оплаты и диверсифицированным ценообразованием. Это позволяет обеспечить устойчивое положение на рынке.

Однако такой способ взаимосвязей поставщика и потребителей имеет негативные эффекты для поставщика, заключающиеся в увеличении вероятности неоплаты поставок в срок, дополнительных издержках, и возрастании рисков для поставщика. Доказано, что применение крупными промышленными предприятиями нового экономического инструмента - системы комплексного управления задолженностью - способствует: оптимизации условий поставок; минимизации косвенных издержек, рисков и затрат на страхование; оптимизации системы контроллинга отношений поставщика и потребителя. Это достигается посредством аккумулирования в данном инструменте экономического анализа деятельности поставщик и потребителя, информационного, методического, организационного, контрольного, финансового и юридического обеспечения управленческих решений производителя.

3. Определены условия целесообразности применения промышленным предприятием системы комплексного управления задолженностью. К ним относятся: разработка нового конкурентоспособного товара;

- экспансия товара на новые рынки;

- увеличение доли оборотных средств,

- неиспользуемых из-за нарушений условий оплаты поставляемой продукции;

- недостаточность собственных средств для покрытия текущих производственных потребностей;

- отсутствие более дешевых способов управления задолженностью;

- превышение расходов на содержание задолженности в виде упущенной выгоды над затратами по обслуживанию системы комплексного управления задолженностью;

- возможность использования полученных ресурсов с рентабельностью, превышающей ставку указанных затрат.

По специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит.

1. Выявлено, что управление задолженностью для малых и средних предприятий промышленности, которые традиционно испытывают финансовые трудности из-за ограниченности источников кредитования, эффективно в форме факторинговых операций. Для крупных промышленных предприятий необходимы индивидуальные управленческие решения, связанные с оптимизацией структуры баланса и выведение на аутсорсинг части внутренних функций. Установлено, что применение системы комплексного управления задолженностью не исключает использования традиционных инструментов привлечения заемного капитала. Кредиты, облигации и векселя являются конкурирующими инструментами данной системы. При этом она может функционировать одновременно с ними, поскольку не требует традиционных залогов и гарантий.

2. Установлено, что в период экономического кризиса в российской промышленности резко возросла задолженность предприятий по поставкам продукции. При этом сохранялись стабильные связи крупных промышленных предприятий и компаний по управлению задолженностью. Это выражает тенденцию повышения необходимости системы комплексного управления задолженностью в период кризисов и ее антикризисный потенциал. Обосновано, что посредством ускорения оборота оборотных средств, сокращения общего (по стоимости) оборота производственных фондов промышленных предприятий, система комплексного управления задолженностью способствует реальному обновлению основных фондов, тем самым выходу из кризиса. Доказано, что стабилизация и упрочнение связей между поставщиками и покупателями, обеспечиваемые этой системой, также несут в себе существенный антикризисный потенциал.

Научно-практическая значимость исследования. Теоретические положения, разработанные в диссертации, позволяют сформировать новый подход к более масштабному и эффективному применению системы комплексного управления задолженностью промышленными предприятиями.

Разработанные практические рекомендации могут быть использованы на промышленных предприятиях при применении системы комплексного управления задолженностью для повышения эффективности производства; органами государственной власти при разработке и корректировке денежно-кредитной политики, антикризисных макроэкономических мероприятий; в дальнейшихнаучныхисследованияхпроблеммеханизмафункционированияиэффективности рыночной экономики, различных аспектах проблемы управления промышленным предприятием; в процессе преподавания в ВУЗах учебных курсов «Экономическая теория», «Экономика и управление предприятием», «Финансовый менеджмент», при написании учебных и учебно-методических материалов.

Апробация результатов исследования. Основные рекомендации, обоснованные в диссертационном исследовании, используются в деятельности промышленного предприятия ООО «Литейно-прессовый завод «Сегал». Основные теоретические положения и выводы работы докладывались на V международной конференции «Высшее образование для XXI века» (г. Москва, 2008 г.) и XV конференции аспирантов и докторантов Московского гуманитарного университета (г. Москва, 2009 г.).

По результатам диссертационного исследования опубликовано 4 научные статьи общим объемом 2, 4 п. л.

Структура диссертации. Цель и логика исследования определяют структур у работы, которая состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы цель и задачи, определены объект и предмет исследования, характеризуется его методологическая и информационная база, отражена научная новизна, практическая значимость работы и апробация результатов.

В первой главе диссертационного исследования «Ускорение процесса воспроизводства в промышленности как фактор повышения эффективности» анализируется зависимость эффективности промышленности от непрерывности производственного процесса, степени использования и скорости воспроизводства производственных ресурсов; отображается влияние задолженности на функционирование промышленных предприятий и выясняются традиционные способы управления задолженностью на предприятиях.

Обеспечение непрерывности производственного процесса является весьма существенным элементом экономики промышленных предприятий, поскольку в этом случае полностью используются материальные и трудовые ресурсы, отсутствуют простои оборудования и рабочей силы, минимизируется себестоимость продукции.

Воспроизводство производственных ресурсов, увеличение скорости этого процесса предполагает интенсивное использование производственных мощностей действующих промышленных предприятий. Это зависит от ряда факторов, которые, в конечном счете, обусловливают необходимость решения двуединой задачи:

- во-первых, достижения пропорциональности факторов производства;

- во-вторых, рационального использования производственных мощностей путем оптимизации управленческих решений.

Эффективность промышленного предприятия зависит, кроме того, от стабильных ритмичных отношений с потребителями их продукции. Нарушения в цепочке «поставщик-потребитель» являются причиной возникновения задолженности, что ведет к простоям оборудования и рабочей силы, перерывам производственного процесса, нарушениям связей с поставщиками сырья и комплектующих, к падению производительности труда и рентабельности производства.

Результативность и стабильность работы промышленного предприятия во многом определяется его обеспеченностью оборотными средствами и скоростью их оборота. Между тем, недостаток у промышленных предприятий оборотных средств является характерной чертой современного периода. Собственные финансовые ресурсы промышленных предприятий не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей и возникновению задолженности, которая вызывает перерывы производственного процесса и негативно влияет на эффективность.

Задолженность по поставкам промышленной продукции вызывает не только нарушения производственного процесса, но и ведет к замедлению кругооборота производственных фондов и кругооборота капитала в целом. Последовательность, по которой деньги первоначально превращаются в факторы производства, а затем, воплотившись в товар, возвращаются к производителю, разрушается и образуется качественно новый элемент, характеризующий перерыв оборота оборотных фондов предприятий и появление дебиторской задолженности.

Всеобщая формула капитала Д-Т-Д' модифицируется в формулу

Д-Т-ДЗ-Д',

что замедляет скорость воспроизводства и снижает эффективность промышленных предприятий. Отсюда следует актуальность управления задолженностью, оптимизирующая отношения производителей и потребителей промышленной продукции в целях ускорения оборота основных и оборотных фондов и повышения рентабельности в промышленности.

Согласно данным статистики доля просроченной кредиторской задолженности промышленных предприятий России в общей структуре просроченной кредиторской задолженности предприятий и организаций на конец 2008 г. составила 58,4% или 580762 млн. руб. Доля же просроченной дебиторской задолженности промышленных предприятий в общей структуре просроченной дебиторской задолженности предприятий и организаций на конец 2008 г. составляет 53,5% или 562458 млн. руб. При этом она имеет тенденцию роста. За период с конца 2007 года по конец 2008 года произошло значительное увеличение просроченной задолженности промышленности. Просроченная дебиторская задолженность увеличилась на 150802 млн. руб., а просроченнаякредиторскаязадолженностьувеличиласьна 145401 млн. руб. 1

Объемы и динамика роста задолженности свидетельствуют, что ее оптимизация, является значительным резервом повышения эффективности российской промышленности.

Между уровнем дебиторской задолженности и прибылью промышленного предприятия существует функциональная зависимость. Увеличение дебиторской задолженности до определенного уровня ведет к росту прибыли, а превышение этого уровня сокращает прибыль предприятия. В общем виде зависимость между прибылью и дебиторской задолженностью имеет вид, представленный на рис. 1.

управление задолженность оптимизация

Рисунок 1 - Зависимость прибыли промышленного предприятия от уровня дебиторской задолженности

Причиной восходящей и нисходящей ветвей кривой зависимости уровня дебиторской задолженности к прибыли является низкая активность предприятия в работе с потребителями промышленной продукции.

При низком значении дебиторской задолженности экономическая деятельность предприятия не поддерживается должным образом. В частности, например, потребители промышленной продукции, могут отказываться ее покупать без отсрочки платежа. Низкая прибыль в данном случае может быть следствием низкого уровня дебиторской задолженности. Неоправданное увеличение дебиторской задолженности влечет за собой отвлечение средств из оборота производственных фондов, уменьшение объемов производства продукции, и, соответственно, снижение прибыли. При некотором оптимальном значении дебиторской задолженности прибыль становится максимальной. Определение этого уровня задолженности и составляет главную цель политики управления задолженностью. Она должна обеспечить компромисс между эффективностью предприятия и риском неоправданного увеличение дебиторской задолженности.

Для расширения рынка сбыта продукции, промышленные предприятия разрабатывают разнообразные модели договоров с гибкими условиями форм оплаты и гибким ценообразованием. Инструментами управления задолженностью являются: спонтанное финансирование, учёт векселей, факторинги система комплексного управления задолженностью.

Среди существующих традиционных способов управления задолженностью в рыночной экономике относительно новым способом является применяемая на крупных промышленных предприятиях система комплексного управления задолженностью. Система включает широкий спектр деятельности по регулированию взаимоотношений производителей и потребителей промышленной продукции.

Использование системы комплексного управления задолженностью в российской экономике способствует созданию стабильных взаимосвязей между предприятиями промышленности, что способствует их устойчивому функционированию. Тем не менее, использование системы комплексного управления задолженностью в расчетах между промышленными предприятиями, по нашему мнению, на современном этапе не достаточно распространено. В этом заключается значимый резерв увеличения скорости воспроизводства производственных ресурсов промышленных предприятий, роста объемов производства и повышению эффективности производства.

Во второй главе диссертационного исследования «Теоретические аспекты системы комплексного управления задолженностью» обобщаются теоретические положения комплексного управления задолженностью промышленных предприятий; раскрывается содержание понятия системы комплексного управления задолженностью, отличия функций данной системы от кредитных функций других инструментов и областей их применения; определяется сущность процесса оптимизации задолженности.

В рыночной экономике нарушение взаимосвязи денежного и товарного обращения приводит к распространению и накоплению неплатежей всей системы, что чревато кризисами. Это является основной причиной того, что в процессе развития общественного разделения труда, возник новый инструмент - система комплексного управления задолженностью.

Система комплексного управления задолженностью возникла на основе факторинга, содержание которого заключается в переуступке неоплаченных долговых требований компании по управлению задолженностью. В связи с тем, что управление задолженностью на крупных промышленных предприятиях требует индивидуальных решений, финансовые отношения по переуступке долговых обязательств дополнились широким комплексом деятельности, выполняемых ранее самим промышленным предприятием. К ним относятся экономический анализ предприятия-производителя и потребителей; общий анализ с бытовой стратегии и конъюнктуры рынка; контроль по кредитным сделкам и воздействие на должников; информационное, методическое, организационное, консультационное, бухгалтерское, страховое, юридическое и финансовое обеспечение предприятия.

Превращение системы комплексного управления задолженностью из факторинговых операций в новый современный инструмент, как показало диссертационные исследование, впервые произошло в России. Зарубежная практика ограничивается финансированием переуступленных долговых требований, расширяясь до уровня мирового рынка, но при этом сохраняя свою финансовую форму.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для торговли, малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые трудности из-за ограниченности источников кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала и денежного рынка возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала.

Система комплексного управления задолженностью более востребована крупными промышленными предприятиями, поскольку позволяет вывести на аутсорсинг часть внутренних функций, таким образом оптимизировать процесс производства. Кроме того, система комплексного управления задолженностью позволяет улучшить показатели финансовой отчетности за счет трансформации дебиторской задолженности в деньги без увеличения кредиторской. Данные возможности могут быть использованы промышленными предприятиями, например, для проведения IPO.

Важно, что при работе по оптимизации задолженности компания по управлению задолженностью покрывает основные риски производителя, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, а именно, риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки потребителем. Наиболее существенным недостатком системы комплексного управления задолженностью, является ее относительная дороговизна.

Однако существенная для промышленного предприятия экономия возникает, как правило, вследствие того, что отпадает необходимость обращения ко многим организациям разного рода, ибо система комплексного управления задолженностью концентрирует как экономический анализ внутреннего положения предприятия, так и внешние организационные и контрольные отношения. По этой причине в применении системы комплексного управления задолженностью имеется существенный резерв экономии оборотных средств и повышения коэффициента оборачиваемости.

В качестве инструмента принятия решения работы по применению системы комплексного управления задолженностью может быть использован SWOT - анализ (таблица 1).

При принятии решения об оптимизации задолженности посредством применения системы комплексного управления задолженностью необходимо не только сопоставить возникающие при этом доходы и расходы, но и учитывать дополнительные доходы от реализации таких функций системы как административное управление дебиторской задолженностью, страхование рисков, проведения экономического анализа платёжеспособности контрагентов

Таблица 1 - SWOT-анализ применения системы комплексного управления задолженностью промышленным предприятием

Использование системы комплексного управления задолженностью является одной из наиболее перспективных мер, способных помочь крупным промышленным предприятиям расширить присутствие на внутренних рынках, освоить зарубежные рынки сбыта их продукции, повысить конкурентоспособность, и увеличить эффект импортозамещения в промышленности России.

В третьей главе «Развитие системы комплексного управления задолженностью в современной России» проводится исследование системы комплексного управления задолженностью промышленных предприятий, процесса ее превращения из побочного продукта банковской системы в самостоятельный современный инструмент рыночной экономики России.

Система комплексного управления задолженностью в России формируется с 1999 г. На современном этапе она представляет развитый, стабильно функционирующий рыночный инструмент.

В обороте компаний по управлению задолженностью к 2007 г. существенный объем составляла задолженность, предприятий обрабатывающих производств, в первую очередь, предприятий по производству пищевых продуктов, металлургического и химического производств, а так же текстильного и швейного производств.

В настоящее время многие предприятия российской промышленности с целью повышения эффективности их функционирования применяют систему комплексного управления задолженностью. К ним относятся: ОАО «Завод «Севкабель», ОАО «Уральский трубный завод», ОАО «Челябинский кузнечо-прессовый завод», ООО «Промышленная компания «Синтезхим», ООО «Сталепромышленная компания», ОАО «Челябинский тракторный завод - Уралтрак», ОАО «Завод «Тверьстроймаш», ОАО «Владимирский моторо-тракторныйзавод», ОАО «Завод «Сарансккабель» и многие др.

Более чем двукратный рост использования российскими предприятиями факторинга и системы комплексного управления задолженностью наблюдался в 2006 г. В 2007 году он несколько уменьшился и составил 184%. В 2007 году объем российского рынка уступленной задолженности составил 20,2 млрд. долл. США (516,4 млрд. руб.) против 11 млрд. долл. США (297,2 млрд. руб.) в 2006 году.

Относительную важность процесса комплексного управления задолженностью в финансовых системах различных стран мира позволяет оценить показатель отношения уступленных денежных требований к ВВП. Совокупные объем денежных требований, уступленный компаниям по управлению задолженностью по данным исследования IFG по 27 европейским странам в 2006 году, составил 653 млрд. евро, (доля в ВВП-5, 96%). Крупнейшие рынки: Великобритания и Ирландия - 226 млрд. евро (доля в ВВП - 11.57%), Италия - 111 млрд. евро (доля в ВВП - 7,84%), Франция - 89 млрд. евро (доля в ВВП - 6,73%). Россия в списке занимала 20 место с совокупным объемом 4,6 млрд. евро (доля в ВВП - 1,1%) 2. Доля мероприятий по комплексному управлению задолженностью в ВВП в 2007 году составила 1,5%, доказывая, что система комплексного управления задолженностью в России набирает популярность.

Однако сопоставление с развитыми странами позволяет предположить, что факторинги система комплексного управления задолженностью в нашей экономике не реализовали содержащийся в них потенциал влияния на эффективность российских предприятий.

В период экономического кризиса резко обострилась проблема задолженности российских промышленных предприятий. При этом выделение средств Стабилизационного Фонда коммерческим банкам сопровождалось ростом ставок банковских процентов. Кредитование реального сектора экономики, в том числе промышленности, коммерческими банками сокращалось значительными темпами. Сокращался объем финансирования компаний по управлению задолженностью, ужесточались условия обслуживания задолженности. Несмотря на это связи промышленных предприятий и компаний по управлению задолженностью в течение двух кризисных лет оставались стабильными. Эта тенденция является эмпирическим подтверждением антикризисного потенциала системы комплексного управления задолженностью.

Суть антикризисного потенциала, возникающего при оптимизации задолженности промышленного предприятия, состоит в том, что ускорение оборачиваемости оборотных средств вызывает сокращение общего оборота производственных фондов, следствие чего является увеличение способности обновления основного капитала. Реального обновления основных фондов российской промышленности за 2008-2009 гг. не произошло. Течение кризиса хотя и замедлилось, но не завершилось. Тем не менее, влияние задолженности на классическое средство выхода из кризиса - на обновление основных фондов предприятия и их модернизацию - можно использовать на любом этапе экономического цикла. Помимо косвенного влияния на обновление основных фондов, стабилизация отношений между предприятиями на основе управления задолженностью так же является противодействием кризису.

В разразившемся глобальном экономическом кризисе, затронувшем всю мировую экономику, когда все национальные рынки попали в зону турбулентности, а коммерческие банки уже сточили политику кредитования, система комплексного управления задолженностью становится всё более популярной. Но у этой популярности имеются противодействия. Во-первых, мотивация производителей на переуступку задолженности специализированным компаниям не может быть следствием отказа коммерческого банка в предоставлении обычного кредита. Во-вторых, для производителясистемакомплексногоуправлениязадолженностьюнеявляется панацеей от острой нехватки краткосрочной ликвидности, что испытывают все промышленные предприятия во время кризисов.

В четвертой главе «Эффективность использования системы комплексного управления задолженностью в промышленности» дается характеристика условий применения системы комплексного управления задолженностью в промышленности. Проведена экспериментальная проверка теоретических положений о влиянии данной системы на эффективность крупного литейно-прессового завода. Выполненный на основе современных методов оценки расчет эффективности практического применения системы комплексного управления задолженностью на этом заводе показал положительный результат.

Использование системы комплексного управления задолженностью в расчетах между промышленными предприятиям и еще больше расширяет потенциальный рынок мероприятий по оптимизации задолженности. Одним из лидеров рынка системы комплексного управления задолженностью в России является Банк «Национальная Факторинговая Компания» (Закрытое акционерное общество). БанкНФК (ЗАО) имеет тесные и стабильные деловые отношения с предприятиями реального сектора экономики. В данном случае заслуживает внимания процесс комплексного управления задолженностью, применяемый производственным предприятием ООО «Литейно-прессовый завод «Сегал».

Выполненный в диссертации анализ применения системы комплексного управления задолженностью на литейно-прессовом заводе «Сегал», показал ее эффективность. Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов постепенно снижается. Если в 2006 г. она составляла 22,69%, то в 2007 г. уже 20,07%. Тем самым уменьшается отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств. По итогам 2006 г. прирост собственных оборотных средств составил 182%, по итогам 2007 г. составил 268%. Общий прирост оборотных средств предприятия в указанных периодах составил 136% и 51% соответственно. Доля собственных оборотных средств предприятия в общей сумме оборотных средств увеличилась почтив 10 раз и достигла 29%.

Основными достижениями системы комплексного управления задолженностью является уменьшением мобилизации финансовых ресурсов завода, увеличение числа покупателей в 2 раза, сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, увеличение объемов реализации. В период с 2005 г. по 2007 г. выручка предприятия выросла на 30%, рост рентабельности продаж составил почти 200%.

Использование системы комплексного управления задолженностью целесообразно в тех случаях, когда у предприятия недостаточно собственных средств для покрытия текущих финансовых потребностей; имеется возможность использования полученных ресурсов с рентабельностью, превышающей ставку указанных затрат, в результате чего прирост валовой прибыли должен покрывать эти затраты; когда потери от инфляции могут превысить расходы на ее обслуживание. Если бы предприятие не получало дополнительный доход за счёт финансирования и управления задолженностью, его использование было бы нецелесообразно.

Применение данной системы на предприятии ООО «ЛПЗ «Сегал» является эффективным и экономически обоснованным, т. к. средняя рентабельность продаж с 01.01.2007 по 01.01.2008 составила 11,6%. Сумма финансирования по переуступленным поставкам за тот же период по статистике банка составила 448084763,05 рублей. Таким образом, за счёт вложения средств предприятию удалось получить 506883216,12 руб. нетто - выручки по отгрузке. Валовая прибыль от использования финансовых ресурсов составила 58798453,07руб.

Для оценки эффективности системы комплексного управления задолженностью целесообразно сопоставить сумму дополнительной выручки с затратами на ее применение. Средне взвешенная оборачиваемость дебиторской задолженности составила 60 дней, количество финансируемых поставок - 330, средний объём финансирования - 90%, средняя сумма поставки - 1,5 млн. руб.

Затраты на применение системы комплексного управления задолженностью состоят из трех комиссий: комиссии за финансирование, комиссии за управление задолженностью и комиссии за обработку документов. Для предприятия ООО «ЛПЗ «Сегал» комиссия за обработку счет-фактуры составляет 65 руб., за управление задолженностью - 0,8% от суммы поставки, комиссия за использования денежных средств - 0,038% в день от суммы финансирования.

Согласно тарифному плану затраты по использованию системы комплексного управления задолженностью за анализируемый период составили 14133900,00 руб. Отсюда следует, что эффективность ее применения = 4,16руб. Каждый рубль затрат на применение данной системы принёс заводу 4,16 руб. валового дохода.

Положительная эффективность использования системы комплексного управления задолженностью выражается в наращивании производственного потенциала предприятия. Ее использование на литейно-прессовом заводе «Сегал» сопровождалось положительной динамикой большинства показателей оборачиваемости, свидетельствующей о повышении эффективности использования капитала предприятия. Высокая рентабельность производства предприятия позволяет рассчитывать на дальнейшее увеличение уровня устойчивости предприятия. В качестве примера, первым шагом, иллюстрирующим высвобождение ресурсов для технического развития предприятия, было приобретение разрывной машины и второй печи старения для постоянного контроля качества прессовой продукции. Так же был приобретен современный прессовый комплекс и модернизирован гидропривод пресса, что позволило увеличить производительность пресса на 100 тонн в месяц.

При анализе структуры комиссии наибольшую долю в её составе занимает плата за предоставление финансирования - более 50% от суммы комиссии. Её размер зависит от средневзвешенной оборачиваемости, суммы поставки и фактического срока финансирования. В связи с тем в интересах предприятия является увеличение сумм поставок, а значит объёма продаж, обнаруживается, что основным фактором, которым можно управлять является оборачиваемость. Для оптимизации затрат на обслуживание задолженности ООО «ЛПЗ Сегал» в текущем периоде необходимо следить за платёжной дисциплиной дебиторов и стимулировать досрочное погашение задолженности. В среднесрочной перспективе предприятию выгодно наращивать объём переуступленной задолженности, не смотря на пропорциональный рост затрат, увеличивать сумму поставок и лимит финансирования, так как при этом появляется возможность перейти на более дешёвый тарифный план.

Таким образом, расчет эффективности применения системы комплексного управления задолженностью на литейно-прессовом заводе «Сегал» можно считать экспериментальной проверкой теоретических выводов о положительных эффектах использования системы в промышленности.

Исходя из особенностей бизнеса и потребностей в оптимизации работы с задолженностью многие крупные предприятия российской промышленности могут принять решение о применении системы комплексного управления задолженностью в качестве способа повышения эффективности производства.

В заключении сформированы теоретические и практические выводы, полученные в результате проведенного исследования. Во-первых, на основе зависимости эффективности промышленных предприятий от непрерывности производственного процесса, степени использования и скорости воспроизводства производственных ресурсов, обосновано, что существенный резерв повышения эффективности российской промышленности содержится в устойчивых отношениях поставщиков промышленной продукции с ее потребителями. Во-вторых, обосновано, что на основе отношений переуступки долговых обязательств крупных промышленных предприятий возник новый современный рыночный инструмент - система комплексного управления задолженностью. Эта система осуществляет ряд мероприятий, относящихся к внутренним экономическим функциям промышленных предприятий и внешним отношениям с контрагентами, т. е. аналитические, информационные, консультационные, организационные, контрольные, финансовые, страховые, юридические, методические функции по управлению задолженностью. В-третьих, использование системы комплексного управления задолженностью промышленными предприятиями позволяет повысить эффективность их функционирования. В-четвертых, в период экономического кризиса промышленные предприятия могут использовать данную систему как один из способов выхода из кризиса, поскольку она обладает определенным антикризисным потенциалом. Он возникает из влияния оптимизации задолженности посредством ускорения оборачиваемости оборотных средств на сокращение общего оборота основных фондов предприятия. Стабилизация рыночных связей производителей продукции и их контрагентов также является антикризисной мерой. В результате формируется дополнительный источник обновления фондов, усиливаются предпосылки выхода из кризиса. В-пятых, экспериментально подтверждается эффективность применения системы комплексного управления задолженностью на предприятии металлургической промышленности. Каждый рубль затрат на использования данной системы принес 4,16 руб. валового дохода.

Значение системы комплексного управления задолженностью для российской экономики заключается в том, что его распространение способствует созданию стабильных взаимосвязей между предприятиями, что способствует сокращению объемов задолженности и повышению эффективности функционирования промышленного предприятия.