Сущность и формы лизинга, его особенности как способа инвестирования

Власти, продекларировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите.

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов «своих» клиентов банка. Но потенциал лизинга в Беларуси очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.

Положительные моменты лизинга:

1. Лизинг предполагает финансирование в полной сумме аренды имущества и не требует немедленного начала платежа, что дает возможность обновления основных производственных фондов при временной нехватке финансовых ресурсов.

2. Лизинговое соглашение является более гибким, чем кредитное, т.к. определяет удобную систему выплат.

3. Инвестирование в виде имущества, в отличие от денежных ссуд, снижает риск возврата средств, т.к. существуют права собственности.

4. Предприятию проще получить имущество по финансовому лизингу, чем ссуду на его приобретение в собственность.

5. Риск морального и физического износа и устаревания снижается для лизингополучателя.

6. Имущество не числится на балансе, не увеличивает активов предприятия и не подлежит налогообложению.

7. Производитель оборудования и имущества получает дополнительный источник для сбыта своей продукции.

8. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя способствует заключению взаимовыгодных соглашений путем снижения лизинговых платежей.

Негативные моменты лизинга:

1. Лизинговые платежи относятся к себестоимости продукции и тем самым снижают налогооблагаемую прибыль, но те же платежи, будучи завышенными, способны привести к увеличению цены товара и снизить его конкурентоспособность.

2. Стоимость оформления договоров и других документов для проведения лизинговых операций, которые необходимо вносить в калькуляцию расходов (относительно невысоки).

3. На лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга часто выше, чем цена приобретенного имущества за счет собственных средств или банковского кредита.

Анализ достоинств и недостатков проведения лизинговых операций по сравнению с традиционными для Беларуси формами финансового инвестирования показал достаточную привлекательность финансового лизинга. Однако финансовый лизинг еще только начинает зарождаться.

Один из путей преодоления инвестиционного кризиса - привлечение иностранных инвестиций, хотя, на наш взгляд, следует весьма осторожно подходить к перспективам обновления основных фондов отечественных предприятий путем привлечения иностранного капитала.

Поскольку предприятие все меньше собственных средств может направить на инвестирование в основные фонды, становится очевидной необходимость поиска нетрадиционных источников финансирования капитальных вложений в первую очередь использование лизинга.

Развитие финансового лизинга в стране должно соответствовать темпам экономического роста и изменяющимся экономическим условиям работы предприятий в ходе структурной перестройки экономики.

Отсюда вытекает необходимость разработки правовой программы в несколько этапов:

1. Реформенные изменения структуры экономики. Реформа предполагает снижение процентной ставки за кредит, вытеснение из оборота национальной валюты и произвольных финансовых инструментов, заменяющих оборот реальных денег.

2. Мероприятия по обеспечению роста инвестиций в основные фонды предприятий. Формируется специальный бюджет развития. Система страхования банковских депозитов как необходимое условие увеличения вкладов в банки и инвестиционные фонды.

3. Реструктуризация расходной части бюджета и последующее увеличение продукции высокого качества, и увеличение их конкурентоспособности на международных рынках.

Дальнейшее исследование возможностей развития финансового лизинга в инвестиционную деятельность отечественных предприятий продолжается путем сопоставления данных о развитии лизинга в мировой экономике, возможностей инвестиционной деятельности предприятий в условиях экономики переходного периода и прогнозирования социально-экономического развития страны.

Завершая изложение материала о роли лизинга в инвестиционной деятельности предприятий, сформулируем следующие основные выводы:

1. Обзор законодательного обеспечения развития финансового лизинга позволяет не только выявить его недоработки, но и дать предложения по совершенствованию лизингового законодательства, и наметить направление дальнейшего целесообразного развития.

2. Отмечая недостатки, присущие финансовому лизингу в целом, не меняют общего положения оценки применения этого эффективного и привлекательного для предприятий метода инвестирования.

3. Перспективы использования лизинга как эффективного метода инвестирования в основные фонды предприятий подтверждается практикой работающих предприятий стран с наиболее развитой рыночной экономикой, и динамикой развития лизинга в отдельных странах Восточной Европы.

Необходимо также добавить, что перспективы использования финансового лизинга как эффективного метода инвестиций в основные фонды предприятий зависят не только от наилучшего соответствия законодательной базы, но и от правил проведения реальных лизинговых сделок.

Список использованной литературы

Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? // Бизнес и банки, №2, 1998.

Андриасова И.В. «Роль банков в развитии лизинга», // Бизнес и банки, №20 (290), май, 1996.

Витрянский В.В. «Договор финансовой аренды (лизинга)» // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, приложение к №10, 1999.

Гладких Р.А. «Лизинг как форма инвестиционной деятельности», // Бизнес и банки, - М, №30, 1998.

Гражданский кодекс Республики Беларусь от 1 июля 1999 г.

Гражданское право Учебник. Часть 2 / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. М., 1997

Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. - М, ЮНИТИ, 1997.

Кабатова Е.В. «Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация». М., 1997.

Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь, №6, 1999.

Кучер А. «Закон о лизинге - шаг вперед или два назад» // Законодательство и экономика, №6, 1999.

Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. - М, ЮНИТИ, 1998.

Масленченков Ю. «Краткая характеристика законодательной базы лизинга и основных его субъектов», // Финансист - М, №9, 1998.

Методические указания о порядке бухгалтерского учета лизинга, утвержденные Министерством финансов Республики Беларусь 30.01.1998 г. №2 (зарегистрированы в Реестре государственной регистрации 11.02.1998 г., рег. №2301/12).

«О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». - Финансовая

Паращенко В.Н. «Хозяйственное право Республики Беларусь. Особенная часть. - Мн.: ПолиБиг, 1999.

Письмо Национального банка Республики Беларусь от 17.02.1998 г. №31-18/877 «О лизинговых платежах».

Письмо Национального банка Республики Беларусь от 4.09.1998 г. №04-12/497 «О кредитах лизинговым компаниям».

Письмо Национального банка Республики Беларусь от 6.10.1998 г. №04-12/542 «Об особенностях кредитования лизинговой деятельности».

Положение о лизинге на территории Республики Беларусь.

Порядок бухгалтерского учета лизинговых операций в коммерческих банках Республики Беларусь от 23.06.1998 г. №20-02/400, утвержденный заместителем Председателя правления Национального банка Республики Беларусь с изменениями и дополнениями, изложенными в письме Национального банка Республики Беларусь от 19.10.1998 г., №20-02/640.

Постановление Совета Министров Республики Беларусь «О лизинге на территории Республики Беларусь» от 31.12.1997 №1769 // Собрание декретов, указов Президента и постановлений Правительства Республики Беларусь, №1, ст. 16, 1998.

Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 6 июля 1998 г. №1042 «О внесении изменений в некоторые постановления Совета Министров Республики Беларусь».

Разъяснение Государственного налогового комитета Республики Беларусь от 3.03.1998 г. №02-01/2599 и Министерства финансов Республики Беларусь от 3.03.1998 г. №05-12/200 «О лизинге».

Сахарчук В. «Виды лизинговых операций: отечественное законодательство и зарубежная практика» // Консультант, №14, 1999.

Стэнлэйк Дж.Ф. Экономикс для начинающих: Пер. с англ. - М.: Республика, 1994.

Указ Президента Республики Беларусь от 13 ноября 1997 г. №587 «О лизинге».

Указ Президента Республики Беларусь от 2 июля 1998 г. №352 «О присоединении Республики Беларусь к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Харитонова Ю.С. Финансовая аренда (лизинг) // Законодательство, №1, 1998.

Чекмерева Е.Н. Лизинговый бизнес. М., Экономика, 1994.

Чиненков А.Е. «Финансовая аренда (лизинг) и ее правовое регулирование», // Бухгалтерия и банки, - М, №3,1997.

Размещено на Allbest.ru