В таблице 3.5.5 было оценено влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала. В результате роста рентабельности товарооборота на 0.68% рентабельность собственного капитала увеличилась на 17.17%.

Сокращению скорости обновления имущества организации на 3.08 раза способствовало сокращение рентабельности собственного капитала на 9.08%, а сокращение коэффициента соотношения активов и собственного капитала на 0.31 также отрицательно повлияло на изменение рентабельности собственного капитала - она снизилась на 8.85%

Таким образом, можно отметить основные резервы роста рентабельности предприятия:

- опережающий темп роста прибыли по сравнению с активами, источниками их формирования и затратами предприятия, товарооборотом;

- повышение прибыли за счет роста товарооборота, уровня валового дохода и сокращение уровня издержек обращения;

- повышение рентабельности предприятия за счет ускорения их оборачиваемости, а также эффективности использования их отдельных видов.

Заключение

Состояние финансов субъекта хозяйствования, или его финансовое состояние, - комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

На наш взгляд, оценку финансового состояния предприятия можно дать на основе исследования его платежеспособности (ликвидности), деловой активности, рентабельности и структуры капитала.

Ликвидность - в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: во-первых, как время, необходимое для превращения актива в денежную форму, и, во-вторых, как вероятность продать актив по определенной цене.

Платежеспособность предприятия трактуется как способность предприятия в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предполагает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.

В первой главе дипломной работы на тему «Анализ финансового состояния предприятия» мною была рассмотрена экономическая сущность категории финансового состояния, которая трактуется, как способность предприятия финансировать свою деятельность и характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Также в работе были сформулированы задачи анализа финансового состояния в условиях рыночной экономики. Мы отметили, что основными задачами анализа являются:

общая оценка финансового положения предприятия и факторов его изменения;

изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

определение ликвидности и финансовой стабильности предприятия;

долго- и краткосрочное прогнозирование финансовой стабильности.

Для решения этих задач изучаются:

-наличие, состав и структура капитала предприятия; причины и последствия его изменения;

-состояние, структура и изменения основного капитала;

-наличие и структура оборотного капитала, причины и последствия его изменения;

-ликвидность и качество дебиторской задолженности;

-наличие, состав и структура источников формирования капитала, причины и последствия его изменения;

-платежеспособность и финансовая гибкость;

-эффективность использования капитала.

В первой главе дипломной работы нами была также рассмотрена система показателей оценки финансового состояния предприятия, рассмотрены взгляды и мнения многих авторов по этому вопросу.

Система показателей оценки финансового состояния предприятия, на мой взгляд, включает следующие коэффициенты:

ликвидности;

деловой активности;

рентабельности;

структуры формирования и использования капитала.

Во второй главе дипломной работы было дано содержание и структура бухгалтерского баланса Республики Беларусь, утвержденного приказом Министерства финансов Республики Беларусь от 20 января 2000 года, а также даны предложения по совершенствованию его содержания, которые связаны, по мнению многих экономистов с неприспособленностью баланса для аналитических целей.

Так Привалов В.П. и Ковалев А.И. приводят следующие рекомендации:

-исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину «Расходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

-увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

-исключить из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;

-уменьшить сумму краткосрочных обязательств на величину «Расчетов по дивидендам», «Доходов будущих периодов», «Фондов потребления» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала;

-следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долговременных кредитов и займов, которые должны быть погашены в наступающем году, включая ссуды, не погашенные в срок;

-следует перевести дебиторскую задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год, в раздел недвижимости.

В третьей главе дипломной работы дана оценка финансового состояния ОАО НОРП «Алеся» за 2000 год.

В ОАО НОРП «Алеся» стоимость активов на 1.01.2001 года составила 1199568 млн. руб., что выше суммы на 1.01.00 года на 1051791 млн. руб. или 811.7%. Наибольший удельный вес в составе активов на конец 2000 года занимают ввнеоборотные активы, их доля составила 74.0%. Оборотные активы составляют соответственно 26.0%. Сокращение доли оборотных средств на 27.0% вызвано опережающим темпом роста внеоборотных активов и в их составе основных средств.

Рост оборотных активов в абсолютной сумме объясняется как повышением объема деятельности, так и влиянием инфляции. В составе оборотных средств запасы составляли на 1.01.00 года - 83.9%, а на 1.01.2001 года - 78.3%.Хотя запасы увеличились по сумме на 177499 млн. руб. или на 271.0%, сокращение их доли на 5.6% вызвано повышением более высокими темпами дебиторской задолженности на 593.1% и денежных средств на 440.7%, что привело к росту удельного веса дебиторской задолженности на 1.4% и денежных средств на 4.7%.

Повышение источников финансирования на 811.7% вызвано, прежде всего, увеличением суммы собственного капитала на 11.6 раза или 837803 млн. руб. Его доля выросла с 53.6% на 1.01.00 года до 76.4% на 1.01.2001 года за счет пополнения фондов специального назначения на 841432 млн. руб. в результате переоценки основных средств.

Внеоборотные активы ОАО НОРП «Алеся» полностью покрываются за счет собственных источников. Сумма превышения долгосрочных кредитов и собственного капитала над остатками внеоборотных активов составила 11506 млн. руб. на 1.01.00 года и 34893 млн. руб. на 1.01.2001 года. Данная сумма превышения перманентного капитала над внеоборотными активами направляется на финансирование оборотных активов. Таким образом, на 1.01.00 года 14.7% и на 1.01.2001 года 11.2% оборотных активов покрывалось за счет постоянного капитала.

Сокращение долевого участия собственных средств в формировании оборотных средств вызвано тем, что внеоборотные активы увеличились на 12.7 раза, а перманентный капитал на 11.38 раза, то есть рост постоянного капитала не успевает за повышением внеоборотных активов, что приводит к сокращению его доли в финансировании текущих активов.

В Методических указаниях по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования определены следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Нормативные значения этих коэффициентов утверждены для торговли соответственно 1, 0.1 и 1.

Нами было критически оценено нормативное значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, которые являются основными критериями официальной методики анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия. На наш взгляд, если коэффициент текущей ликвидности был бы равен 1, то коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен был бы быть не 0.1, а 0. Если бы коэффициент собственных оборотных средств как принято в методологии учета был равен 0.1 в торговле, то тогда коэффициент текущей ликвидности должен быть равен 1.1.

На основании данных проведенного анализа можно сделать вывод, что ликвидность улучшается, в отчетном году наблюдался рост коэффициентов критической и абсолютной ликвидности.

На наш взгляд, основными резервами повышения платежеспособности предприятия являются:

-повышение более быстрыми темпами денежных средств по сравнению с краткосрочными обязательствами и оборотными активами;

-опережающий темп роста собственного капитала над общей величиной источников финансирования;

-опережающий рост оборотных активов по сравнению с валютой баланса;

-опережающий темп роста всего имущества по сравнению с внеоборотными активами, что приведет к повышению доли оборотных активов;

-опережающий темп прироста активов предприятия по сравнению с краткосрочными обязательствами, что позволит увеличить долю собственных источников в финансировании имущества.

В ОАО НОРП «Алеся» улучшились все показатели, характеризующие структуру капитала и направления его использования. Так коэффициент автономии повысился на 22%, коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0.55, однако снижение коэффициента маневренности было связано с ростом внеоборотных активов более быстрыми темпами, чем перманентного капитала.

К показателям деловой активности относятся показатели оборачиваемости. Положительно в работе ОАО НОРП «Алеся» следует отметить ускорение оборачиваемости, как всех основных средств, так и запасов (менее ликвидной их части).

Однако замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 0.2 привело к отвлечению средств из оборота на сумму 1059 млн. руб. Период погашения кредиторской задолженности сократился на 3.9 дня, что с одной стороны свидетельствует о повышении платежеспособности, а с другой, что предприятие не использовало средства кредиторов для финансирования своей деятельности.

Основными резервами ускорения оборачиваемости текущих активов являются:

опережающий рост товарооборота по сравнению с их активами;

более эффективное их использование, то есть получение большей суммы товарооборота с 1 рубля оборотных активов.

Анализ рентабельности предприятия свидетельствует о прибыльной работе предприятия, о повышении эффективности всех активов, в том числе оборотных произведенных затрат. Сокращение рентабельности внеоборотных активов и собственного капитала вызваны их опережающим ростом (за счет переоценки основных средств) по сравнению с прибылью.

Подводя итог проделанной работы, можно в заключение сказать о том, что анализ проведенный в данной дипломной работе с положительной стороны характеризует финансовое состояние ОАО НОРП «Алеся».

Список литературных источников

1.О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Республики Беларусь. Утв. Постановлением Верховного Совета Респ. Беларусь 18 окт. 1994 г., №3321- . - Мн.: ООО «Информпресс»,1998. - 18 с.

2.О государственной программе перехода на международные стандарты бухгалтерского учета в Республике Беларусь: Постановление Совета Министров Респ. Беларусь, 4.05.98 г.№694//Нац. Экон. Газ. - 1999, 6 июня (№22). - с.7 - 10.

3.Инструкция о составе и порядке заполнения годового бухгалтерского отчета предприятий и организаций: Утв. М - вом финансов Респ.Беларусь 19 ноября 1992 г. №15 -6/27 (с изм. и доп) // Гл.Бухгалтер. - 1998. - Янв. (№ 3).- С. 27 - 53.

4.Инструкция по учету розничного товарооборота и товарных запасов в торговле: Утв. Приказом М-ва статистики и анализа Респ.Беларусь от 5 авг. 1998 г. № 188 по согласованию с М - ми экономики, торговли Респ. Беларусь Белкоопсоюзом //Гл.бухгалтер. - 1999. - Июнь (№22), С.83 - 85.

5.Методические указания по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования: Утв. Приказами М - ва финансов, М - ва экономики, М - ва по управлению гос. Имуществом и приватизации, М - ва статистики и анализа Респ. Беларусь от 13 авг. 1999 г. № 206/74/157/187 //Нац. Экон. Газ. - 1999. - 22 сент. (№ 38). - с. 6 - 10; 29 сент.(№ 39) - с. 11 - 12. - Прил. (Информбанк).

6.Методические рекомендации по бухгалтерскому учету затрат, включаемых в издержки обращения и производства, и определению финансовых результатов на предприятиях торговли и общественного питания: Утв. Приказом М - ва торговли Респ. Беларусь от 17 июля 1998 г. № 54 //Гл. Бухгалтер. - 1998. Авг. (№ 29) . С. 33 - 42.

7.О годовой бухгалтерской отчетности юридических лиц: Приказ М - ва финансов Респ. Беларусь от 20.01.2000 г. № 23 // Нац. Экон. Газ. - 2000. - 23 февр. ( № 8). - с. 17 - 29. - Прил. ( Информбанк).

8.Порядок внесения исправлений в бухгалтерский учет в случаях обнаружения искажений и ошибок: Утв. М - вом финансов Респ. Беларусь 9 дек. 1996 г. № 15 - 1/605; Главной гос. Налоговой инспекцией при Кабинете Министров Респ. Беларусь 10 дек. 1996 г. № 01 - 1/165 // Гл. бухгалтер .- 1999. - Апр. ( № 15) - с. 56 - 58.

9.План счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Утв. Приказом М - ва финансов СССР от 1 ноября 1991 г. № 56. Введен в действие на территории Респ. Беларусь с 1 янв. 1992 г. (протокол заседания № 2) (с изм.) //Бухгалтерский учет и контроль в республике Беларусь: Сб. нормат. Актов: в 6 -ти т. Т. 1. Организация и ведение бухгалтерского учета / Сост. И.Н. Ковалевич. - Мн. : Амалфея, 1996. с. 59 -66.

10.Международные стандарты ООН по бухгалтерскому учету и отчетности (МСУО). 1973 - 1996.

11.Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Республике Беларусь //Бух. Учет и анализ - 1998. - №7. - с. 3 -9.

12.Анализ хозяйственной деятельности: Учебник /Под ред. В.А. Белобородовой. М.: Финансы и статистика, 1985.

13.Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1994.

14.Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. Для торг. Вузов. - М.: Экономика, 1990.

15.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник, 3 -е переработанное и дополненное издание : М.: Финансы и статистика, 1994.

16.Дерек Стоун, Клод Хитчинг. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1994.

17.Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учебно - практ. Пособие. - Мн.: БГЭУ, 1997.

18.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика,1990.

19.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика,1995.

20.19 Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Минск: ПКФ «Экаунт», 1994.

21.Михайлова - Станюта И.А. и др. Оценка финансового состояния предприятия. Минск.: «Наука и техника», 1994.

22.Петров В.В., Ковалев и др. Как читать баланс. 2 -е изд. М.: Финансы и статистика, 1994.

23.Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. Пособие. - Мн.: Выш. Шк., 1997. С. 67 - 105.

24.Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2 -е изд., перераб. И доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива».

25.Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Минск: ИСЗ, 1996.

26.Соколова Г.Н. Корректировка показателей бухгалтерской отчетности в условиях инфляции //Бух. Учет. - 1999. - № 8. - С. 88 - 98.

27.Толкачева Е.Г. Совершенствование содержания бухгалтерского баланса как источника информации анализа финансовой устойчивости предприятия. //Бух. Учет и анализ. -1999 г. - № 5. - С. 3 -5.

28.Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). М.:Экономика, 1974.

29.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия. М.: ИПО «МП», 1996.

30.Экономический анализ деятельности предприятий. /Под ред. Н.В. Дембинского. Минск: Вышэйшая школа,1981.

Размещено на Allbest.ru