Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими предприятиями.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяются совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Достижение хорошего финансового состояния и конкурентоспособности требует, среди прочих факторов, систематического проведения финансового анализа как комплексного анализа всей хозяйственной деятельности.

В традиционном понимании анализ финансового состояния представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим составом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

С увеличением численности населения, совершенствованием средств производства, ростом материальных и духовных потребностей человека анализ постепенно стал первейшей жизненной необходимостью цивилизованного общества. Без анализа сегодня вообще невозможна сознательная деятельность людей. Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления производства с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимость неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Главными критериями оценки финансов предприятия являются показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

На основании этих показателей, рассчитанных и проанализированных в динамике, в данном отчете о практике проведен анализ финансового состояния ОАО «Дробмаш».

При написании данного отчета о практике использовались данные бухгалтерского баланса ОАО «Дробмаш» за 2010 год (приложение 1).

1. Общие сведения о предприятии

платежеспособность производственный фонд финансовый

ОАО «ДРОБМАШ» расположен в городе Выкса Нижегородской области, основан в 1933 году, став первым отечественным предприятием по производству дробильно-размольного оборудования. С момента пуска в эксплуатацию предприятием произведено более 250000 единиц различного оборудования.

Датой основания завода принято считать 30 марта 1933 года, когда предприятием была выпущена первая продукция - щековая дробилка модели Щ-3.

В годы Великой Отечественной войны производственные мощности предприятия были мобилизованы для выпуска военной продукции: бронеавтомобилей БА-20, корпусов легких танков Т-60 и Т-70, самоходных артиллерийский установок САУ-76, бронекорпусов самолетов ИЛ-2, погон для Т-34, корпусов мин М-82 и снарядов для «Катюши» и т.д.

После окончания войны завод возвратился к производству основной номенклатуры - дробильно-сортировочного оборудования, и с тех пор не меняет своего профиля, постоянно расширяя ассортимент и повышая качество производимой продукции.

В 80-е - нач. 90-х на предприятии был осуществлен масштабный проект реконструкции, были построены и введены в строй действующих дополнительные производственные мощности и ряд объектов социально-культурного назначения. В те же годы завод стал головным предприятием производственного объединения «ДРОБМАШ», созданного на базе нескольких машиностроительных предприятий России, а также вошел в состав Межотраслевого государственного объединения «Строммашина».

В декабре 1992 года предприятие было акционировано по второму варианту приватизации и преобразовано в «Акционерное общество открытого типа по выпуску дробильно-размольного оборудования «ДРОБМАШ». Бронекорпусное производство, исторически входившее в состав предприятия, акционировалось как самостоятельное общество.

К началу 2000 года перед предприятием остро встала задача обновления производственных мощностей в связи с высокой степенью их физического износа и необходимостью замены морально устаревшего оборудования на более современное. В период 2003-2008 гг. был успешно реализован ряд инвестиционных проектов, в частности: внедрена система коммерческого учета расходов газа и технического учёта энергопотребления, осуществлен перевод завода на мини-градирни и привозной кислород, модернизировано оборудование термической резки и сталеплавильные печи, произведен капитальный ремонт электрооборудования, продолжилось обновление станочного и автопарка, реконструирована телефонная сеть, внедрена новая автоматическая система пожаротушения, организована лаборатория испытаний новой техники и т.д. На 90% реализован крупный инвестиционный проект (объем инвестиций - 13 млн. евро) по модернизации литейного производства с переходом на технологию ХТС и возможностью троекратного увеличения объемов выпуска чугунного и стального литья высокого качества, в том числе и повышенных прочностных характеристик. Переход на новую технологию позволит не только увеличить объемы производства литья и снизить техногенную нагрузку на окружающую среду, но и обеспечит преимущества по качеству производимых отливок: улучшение чистоты поверхности, получение отливок с большей точностью, исключение таких дефектов, как подутие, засоры, газовые раковины и нарушения геометрии. В производстве крупных стальных и чугунных отливок с использованием технологии ХТС за счет автоматизации и увеличения скорости формовки, ликвидации объемной или поверхностной сушки форм, сокращается технологический цикл выпуска продукции. Наряду с расширением производственных мощностей в литейном заводе проведены работы по капитальному ремонту и утеплению здания, модернизации термической и электродуговых печей, осуществлен переход на альтернативные источники теплоснабжения (газовые излучатели и газовые теплогенераторы), проведено оснащение лаборатории современным оборудованием, позволяющим проводить экспресс-анализ химического состава металлов и сплавов для обеспечения контроля качества на этапах плавки.

В настоящее время ОАО «Дробмаш» предлагает потребителям технологии решения их производственных задач по переработке различных материалов на базе собственного оборудования. Предлагаемые решения включают проектирование, разработку и создание оборудования, монтаж, последующее техническое обслуживание, обеспечение комплектами запасных частей в течение всего срока эксплуатации и модернизацию существующих комплексов. Предприятие активно развивает собственную сервисную службу, снижая косвенные издержки потребителей по эксплуатации, модернизации и обслуживанию техники в течение срока службы, имеет 12 официальных торговых представительств в РФ и за рубежом.

Система менеджмента качества на ОАО «Дробмаш» сертифицирована на соответствие международному стандарту DIN ISO 9001:2000 и российскому ГОСТ Р ИСО 9001-2001, что позволяет четко определять полномочия сотрудников, сокращать временные потери, вовлекать работников в процесс улучшения своей работы и повышения ответственности за результат своего труда.

«ДРОБМАШ» - одно из крупнейших предприятий дорожно-строительной отрасли. Предприятие специализируется на комплексной разработке и выпуске агрегатов и технологических линий для переработки минерального сырья, промышленных, строительных, твердых бытовых отходов, а также иных специализированных линий для сортировки, погрузки и транспортировки различных материалов. Номенклатурный перечень выпускаемой продукции предприятия включает: щековые, роторные, конусные, молотковые дробилки, питатели, грохоты, конвейеры, мельницы, передвижные и транспортные агрегаты, агрегаты управления и другое оборудование, из которого комплектуются технологические линии и мини-заводы по переработке различных материалов.

Безупречная репутация помогает предприятию постоянно расширять круг деловых партнеров и сферу применения дробильно-сортировочного оборудования. Наряду с традиционными областями - в строительстве и дорожном строительстве, в последнее время оборудование «ДРОБМАШ» успешно используется в области переработки металлургических шлаков, железобетонных опор контактной сети, строительных и твердых бытовых отходов, а также для быстрой и равномерной сортировки и погрузки различных материалов. География поставок оборудования «ДРОБМАШ» на сегодня включает 82 страны мира.

«ДРОБМАШ» - уникальный завод, располагающий всеми основными производственными комплексами, характерными для крупных машиностроительных предприятий: сталечугунным, заготовительным, сборочно-сварочным, сборочно-окрасочным, а также развитой инфраструктурой: ремонтным, инструментальным цехами, энергетическим, железнодорожным, автомобильным и складским хозяйствами. На предприятии работает более 1500 человек. [15]

Однако кризис 2008 года очень сильно отразился на деятельности ОАО «Дробмаш» и в настоящее время предприятие приятие признано банкротом.

2. Анализ финансового состояния ОАО «Дробмаш»

2.1 Оценка динамики и структуры имущества и источников его формирования

При анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру имущества предприятия и источников его формирования. Основой для анализа служит бухгалтерский баланс ОАО «Дробмаш» за 2010 год (Приложение 1).

Таблица 1 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Наименование показателя	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010 г.	Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
I. Собственный капитал (фактический)	496 780	29,17	417 447	25,45	-79 333	-3,72
Уставный капитал (фактический)	123 133	7,23	123 133	7,51	0,00	0,28
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	88 234	5,18	86 363	5,27	-1 871	0,09
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)	285 387	16,76	207 925	12,68	-77 462	-4,08
Доходы будущих периодов	26	0,00	26,00	0,00	0,00	0,00
II. Долгосрочные обязательства	368 105	21,62	372 300	22,70	4 195	1,08
Долгосрочные кредиты	356 754	20,95	372 300	22,70	15 546	1,75
Долгосрочная кредиторская задолженность	11 351	0,67	0,00	0,00	-11 351	-0,67
III. Краткосрочные обязательства	837 930	49,21	850 490	51,85	12 560	2,64
Краткосрочные кредиты	397 699	23,36	397 485	24,23	-214	0,87
Краткосрочная кредиторская задолженность	440 231	25,85	453 005	27,62	12 774	1,77
в том числе
перед поставщиками и подрядчиками	218 088	12,81	240 377	14,66	22 289	1,85
перед персоналом организации	20 915	1,23	32 530	1,98	11 615	0,75
перед гос. внебюджетными фондами	9 528	0,56	22 980	1,40	13 452	0,84
перед бюджетом	28 019	1,65	51 728	3,15	23 709	1,50
перед прочими кредиторами	163 682	9,61	105 389	6,43	-58 293	-3,18
ПАССИВЫ ВСЕГО	1 702 814	100,00	1 640 237	100,00	-62 577	0,00

Рис. 1 Структура пассива баланса на 01.01.2010 г.

Основным источником формирования имущества ОАО «Дробмаш» в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых в балансе увеличилась с 70,83% до 74,55%.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 496 780 тыс. руб., а на конец периода был равен 417 447 тыс. руб. За анализируемый период величина собственного капитала (фактического) уменьшилась на 79 333 тыс. руб. при одновременном увеличении соотношения заемного и собственного капитала на 0,50. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия снизилась.

Собственный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился. Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения добавочного капитала на 1 871 тыс. руб. (с 88 234 до 86 363 тыс. руб.) или 2,12%, резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 77 462 тыс. руб. (с 285 387 до 207 925 тыс. руб.) или 27,14%.

В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (123 133 тыс. руб.), доходы будущих периодов (26 тыс. руб.).

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) свидетельствует о падении деловой активности предприятия (в том случае, если оно не использовало собственные средства для финансирования). Необходимо дополнительно проанализировать направления расходования собственных средств предприятия.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к снижению (с 57,45% до 49,81%).

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый период практически не изменились, оставшись на уровне 30,45%, и составили 368 105 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период практически не изменились и составили 372 300 тыс. руб.

К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только финансовой задолженностью.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период практически не изменились, составив к концу периода 850 490 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 69,48% до 69,55%.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 46,74% финансовыми и на 53,26% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 397 485 тыс. руб.

Кредиторская задолженность за анализируемый период практически не изменилась, составив 453 005 тыс. руб.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (240 377 тыс. руб.), составляющие 53,06%. Вторыми по величине являются обязательства перед прочими кредиторами (105 389 тыс. руб.), составляющие 23,26%.

В анализируемом периоде у предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:

ѕ перед бюджетом возросли на 23 709 тыс. руб. (с 28 019 до 51 728 тыс. руб.),

ѕ перед поставщиками и подрядчиками возросли на 22 289 тыс. руб. (с 218 088 до 240 377 тыс. руб.),

ѕ перед персоналом организации возросли на 11 615 тыс. руб. (с 20 915 до 32 530 тыс. руб.),

ѕ перед гос. внебюджетными фондами возросли на 13 452 тыс. руб. (с 9 528 до 22 980 тыс. руб.),

ѕ перед прочими кредиторами снизились на 58 293 тыс. руб. (с 163 682 до 105 389 тыс. руб.).

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед гос. внебюджетными фондами, перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом.

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Наименование показателя	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010 г.	Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
I. Внеоборотные активы	541 986	31,83	576 076	35,12	34 090	3,29
Нематериальные активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Основные средства	274 582	16,13	292 317	17,82	17 735	1,69
Вложения во внеоборотные активы	212 490	12,48	233 203	14,22	20 713	1,74
Долгосрочные финансовые вложения	17 783	1,04	17 783	1,08	0,00	0,04
Прочие внеоборотные активы	37 131	2,18	32 773	2,00	-4 358	-0,18
II. Оборотные активы	1 160 828	68,17	1 064 161	64,88	-96 667	-3,29
Запасы	280 465	16,47	149 944	9,14	-130 521	-7,33
в том числе
производственные запасы на складах	126 457	7,43	77 722	4,74	-48 735	-2,69
затраты в незавершенном производстве	34 577	2,03	39 274	2,39	4 697	0,36
готовая продукция и товары на складах	116 087	6,82	32 386	1,97	-83 701	-4,85
товары отгруженные	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
расходы будущих периодов	3 344	0,20	561	0,03	-2 783	-0,17
Долгосрочные дебиторы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
в том числе
покупатели и заказчики	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Краткосрочная дебиторская задолженность	712 529	41,84	630 182	38,42	-82 347	-3,42
в том числе
покупатели и заказчики	114 727	6,74	181 625	11,07	66 898	4,33
Краткосрочные финансовые вложения	149 800	8,80	274 090	16,71	124 290	7,91
Денежные средства	914	0,05	4 019	0,25	3 105	0,20
Прочие оборотные активы	17 120	1,01	5 926	0,36	-11 194	-0,65
в т.ч. НДС по приобретенным ценностям	16 395	0,96	5 200	0,32	-11 195	-0,64
АКТИВЫ ВСЕГО	1 702 814	100	1 640 237	100	-62 577	0,00

Активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились, оставшись на уровне 1 640 237 тыс. руб.

Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы.

Чистые активы (в соответствии с «Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№10н, 03-6/пз)) на начало анализируемого периода составили 496 779 тыс. руб., а в конце периода были равны 417 447 тыс. руб.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 17,82%. Таким образом, предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.

2.2 Оценка типа финансовой ситуации

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

,

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190);

Е^М - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220);

Е^Р - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);

С^С - источники собственных средств (с. 490);

C^D - долгосрочные обязательства (с. 590);

С^К - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);

С^Р - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 - с. 610).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

Показатель называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь производственных запасов).

Из преобразованной балансовой модели следует, что при (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность).

На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации;

1) абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием: ;

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах ± 10%);

3) неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (): . В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (с. 620 - (с. 230 + с. 240)). Источники, ослабляющие финансовую напряженность, могут быть использованы только непродолжительное время, поэтому такое состояние предприятия оценивается как предкризисное;

4) кризисное финансовое состояние .

Оценим тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого составим таблицы 3 и 4.

Таблица 3 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс. руб.
		на начало года	на конец года
1. Стоимость внеоборотных активов	F	576076	569677
2. Стоимость запасов	ЕМ	155144	131804
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	ЕР	909016	939621
4. Источники собственных средств	СС	417421	396804
5. Долгосрочные обязательства	CD	372300	361048
6. Краткосрочные займы и кредиты	CK	397485	397485
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	CP	453031	485766
8. Собственные оборотные средства	EC	213645	188175
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряжённость	CO	177177	178617

Таблица 4 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
Абсолютная устойчивость		ЕМ	EC+CK	ЕМ	EC+CK
		155144	611130	131804	585660
Нормальная устойчивость		ЕМ	EC+CK	ЕМ	EC+CK
		155144	611130	131804	585660
Неустойчивое финансовое состояние		ЕМ	EC+CK+CО	ЕМ	EC+CK+CО
		155144	788307	131804	764277
Кризисное финансовое состояние		ЕМ	EC+CK+CО	ЕМ	EC+CK+CО
		155144	788307	131804	764277

Исходя из полученных результатов можно сделать вывод о том, что как на конец, так и на начало анализируемого года на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Величина собственных оборотных средств к концу года снижается, а величина кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов возрастает.

2.3 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии (k₁), характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Оптимальное значение коэффициента - не ниже 0,7-0,8, минимально допустимое - не ниже 0,5.

Рассчитывается k₁ по формуле:

,

где В-валюта (итог) баланса.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (k₂), который показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Нормальное соотношение заемных и собственных средств - не выше 1.

Определяется k₂ по формуле:

.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k₃), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Рассчитывается k₃ по формуле:

.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Оптимальное значение - не ниже 0,3.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k₄), рассчитывается по формуле:

.

Нормальное значение коэффициента - не меньше 0,5 - 0,7.

Степень иммобилизации (связывания) оборотных средств в расчетах характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия (k₅), который рассчитывается по формуле:

,

где Е^DZ - сумма дебиторской задолженности (с. 230 + с. 240) баланса. Допустимым значением показателя считается величина не более 0,1.

Расчет коэффициентов проведём в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя	Изменение
	рекомендуемое	фактическое
		на начало года	на конец года
1. Стоимость запасов, тыс. руб.	-	155144	131804	23340
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	-	10 216	7 305	2 911
3. Источники собственных средств, тыс. руб.	-	417421	396804	20617
4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	-	372300	361048	11252
5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	-	397485	397485	0
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	-	453031	485766	-32735
7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	-	1640237	1641102	-865
8. Коэффициент автономии	не ниже 0,7…0,8	0,25	0,24	0,0127
9. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	не выше 1	2,93	3,14	-0,2063
10. Коэффициент маневренности	не ниже 0,3	0,5	0,5	0,03759
11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	не ниже 0,5…0,7	1,38	1,43	-0,0506
12. Доля дебиторской задолженности в имуществе	не выше 0,1	0,0062	0,0045	0,00178

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы.

Рис. 2-Сравнительный анализ значения коэффициента автономии

Коэффициент автономии, характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала, в начале года был ниже не только оптимального, но и минимального значения (0,25). К концу года этот коэффициент уменьшился до 0,24, то есть наблюдается отрицательная динамика.

Коэффициент маневренности имеет одинаковое значение как на начало так и на конец года - 0,5. Его величина выше 0,3, что положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования составляет на начало года 1,38 и на конец года 1,43. Рекомендуемое значение, не меньше 0,5…0,7. Это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных источников средств для обеспечения запасов.

Рис. 3-Сравнительный анализ значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Этот коэффициент на начало года составлял 2,93, к концу года 3,14. Нормальное соотношение заемных и собственных средств - не выше 1. То есть на ОАО «Дробмаш» доля заемных средств превышает долю собственных средств, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Степень иммобилизации (связывания) оборотных средств в расчетах характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия, он составляет 0,0062 и 0,0045, на начало и конец года соответственно. Рекомендуемое значение не более 0,1. Показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия находится в рамках рекомендуемого значения, и продолжает снижаться, значит снижается доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия.

Таким образом, исходя из полученной информации, можно сделать вывод, что большинство коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, находятся в рамках рекомендуемых значений, однако два из них (коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств) имеют не оптимальные значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платёжеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платёжеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платёжеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Для оценки платёжеспособности статьи баланса группируют: активы - по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы - по степени срочности погашения обязательств.

Группировка активов:

А - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, с. 250 + с. 260)

А - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, с. 230 + с. 240)

А- медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДС по приобретённым ценностям, прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270)

А- трудно реализуемые активы (внеоборотные активы с. 190).

Группировка пассивов:

П-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, с. 620)

П- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы, с. 690 - с. 620)

П- долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, с. 590)

П- постоянные пассивы (источники собственных средств, с. 490)

Анализ ликвидности активов позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Для такой оценки рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, (К). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы).

К= А/ П+П

Предельное значение К- не менее 0,2-0,25.

2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), К. Отражает платёжные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчёте данного коэффициента в числитель добавляется по сравнению с методикой расчёта К) дебиторская задолженность:

К= А+ А/ П + П

Предельное значение К- не менее 0,7-0,8

3. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности), К. Коэффициент текущей ликвидности показывает платёжные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств:

К= А+ А+ А/ П+ П

Минимальное значение К- не меньше 1, оптимальное - не меньше 2-2,5.

Таблица 6 - Анализ ликвидности активов

Показатели	Значение показателя	Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		На начало года	На конец года
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), А1	-	278109	274539	3570
2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы), А	-	630182	664357	-34175
3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А	-	155869	132529	23340
4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П+ П	-	850516	883251	-32735
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	Не менее 0,2 - 0,25	0,33	0,31	0,02
6. Критический коэффициент ликвидности	Не менее 0,7 - 0,8	1,07	1,06	0,01
7. Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2,5	1,25	1,21	0,04

Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года имеет оптимальное значение (0,33 и 0,31 соответственно). Критический коэффициент ликвидности так же имеет оптимальное значение 1,07 и 1,06 на начало и конец года соответственно. Это говорит о том, что предприятие имеет достаточную платежеспособность при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности как на начало, так и на конец года так же имеет оптимальное значение.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платёжные возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения: А >= П; А>= П ; А>= П; А>= П

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным. При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняется хотя бы последнее. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счёт собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность

Анализ ликвидности оформляется в таблицу 7. Платёжный излишек рассчитывается как разность между суммой активов и пассивов соответствующей группы.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платёжный излишек (+), недостаток (-)
						На нач. года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы	278109	274539	1. Наиболее срочные обязательства	453005	485740	-174896	-211201
2. Быстро реализуемые активы	630182	664357	2. Краткосрочные пассивы	397511	397511	232671	266846
3. Медленно реализуемые активы	155869	132529	3. Долгосрочные пассивы	372300	361048	-216431	-228519
4. Трудно реализуемые активы	576076	569677	4. Постоянные пассивы	417421	396804	158655	172873
Баланс	1640237	1641102	Баланс	1640237	1641102	-	-

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 7 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А₂ и П₂, показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности, что определяется ростом величины быстро реализуемых активов в конце отчетного периода (краткосрочные пассивы не изменились на конец отчетного периода). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 группы показывает, что предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и наблюдается увеличение платежного недостатка к концу года.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 4 группы указывает на то, что предприятие имеет возможность покрыть постоянные пассивы, а платежный излишек увеличивается к концу года.

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 7) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А₁< П₁; А₂ >П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄}

Баланс, как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным, т.к. выполняется лишь одно равенство из четырех. Это говорит о том, что предприятие не может финансировать текущую деятельность и в будущем ему будет сложно восстановить свою платежеспособность.

3. Анализ технического состояния основных производственных фондов

Таблица 8 - Анализ объема и структуры основного капитала ОАО «Дробмаш»

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость.	Остаточная стоимость
	Руб.	%	Руб.	%
Основные средства-всего	459847943,7	100,00	280425540,2	100,00
Здания	141227543,2	30,71	101679386,8	36,26
Сооружения	25669437,79	5,58	12015213,58	4,28
Машины и оборудование	271299279,5	59,00	156289919,7	55,73
Транспорт	9310221,45	2,02	2733480,82	0,97
Инвентарь	2993629,23	0,65	1286293,77	0,46
Многолетние насаждения	108847	0,02	76018,43	0,03
Другие фонды	4806191,36	1,05	1912432,93	0,68
Земля	4432794,18	0,96	4432794,18	1,58

Рис. 4. Структура основных средств ОАО «Дробмаш» по первоначальной стоимости

Наибольший удельный вес в общем объеме основного капитала ОАО «Дробмаш» по первоначальной стоимости занимают машины и оборудование, их первоначальная стоимость составляет 271299279,5 руб. (59%), а также здания, их первоначальная стоимость составляет 141227543,2 руб. (30,71%). Наименьший удельный вес имеют многолетние насаждения - 108847 руб. (0,02%). Оценка структуры основного капитала по остаточной стоимости в целом совпадает с оценкой по первоначальной.

Таблица 9 - Анализ технического состояния основных средств ОАО «Дробмаш»

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная стоимость, руб.	Остаточная стоимость, руб.	Накопленный износ, руб.	Коэффициент годности	Коэффициент износа
Основные средства - всего	459847943,7	280425540,2	179422403,5	0,61	0,39
Здания	141227543,2	101679386,8	39548156,39	0,72	0,28
Сооружения	25669437,79	12015213,58	13654224,21	0,47	0,53
Машины и оборудование	271299279,5	156289919,7	115009359,8	0,58	0,42
Транспорт	9310221,45	2733480,82	6576740,63	0,29	0,71
Инвентарь	2993629,23	1286293,77	1707335,46	0,43	0,57
Многолетние насаждения	108847	76018,43	32828,57	0,70	0,30
Другие фонды	4806191,36	1912432,93	2893758,43	0,40	0,60
Земля	4432794,18	4432794,18	0	1,00	0,00

Оптимальные значения для коэффициента годности и коэффициента износа:

K_г 0,5; K_и 0,5

Всего по основным средствам ОАО «Дробмаш» коэффициент годности имеет значение 0,61, а коэффициент износа - 0,39. Наибольший коэффициент годности (0,72) и наименьший коэффициент износа (0,28) имеют здания. Наименьшее значение коэффициента годности (0,29) и наибольшее коэффициента износа (0,71) у транспорта. Кроме транспорта неудовлетворительные значения коэффициентов годности и износа имеют следующие группы основных средств: сооружения (K_г =0,47, K_и =0,53), инвентарь(K_г =0,43, K_и =0,57), другие фонды(K_г =0,40, K_и =0,60).

В целом на ОАО «Дробмаш» основные средства находятся в хорошем техническом состоянии, т.к. коэффициенты имеют значения, удовлетворяющие требованиям.

Заключение

В работе был проведен комплексный теоретический и практический анализ проблем антикризисного управления. Объектом исследования выступал ОАО «Дробмаш» - крупнейший в РФ производитель дробильно - размольного оборудования.

В первой главе была дана краткая характеристика ОАО «Дробмаш».

Во второй главе был произведен анализ финансового состояния ОАО «Дробмаш». По итогам анализа финансового состояния можно сделать следующий вывод, что основным источником формирования имущества ОАО «Дробмаш» в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых в балансе увеличилась с 70,83% до 74,55%. Собственный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился. Так же произошло сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли, что свидетельствует о падении деловой активности предприятия. Активы предприятия за анализируемый период практически не изменились, оставшись на уровне 1 640 237 тыс. руб. Основную часть в структуре имущества занимают оборотные активы. Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 17,82%. Таким образом, предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов.

При анализе коэффициентов финансовой устойчивости большинство из них находятся в рамках рекомендуемых значений, однако два коэффициента (коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств) имеют не оптимальные значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Баланс, как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным, т.к. выполняется лишь одно равенство из четырех. Это говорит о том, что предприятие не может финансировать текущую деятельность и в будущем ему будет сложно восстановить свою платежеспособность.

В третьей главе был произведен анализ технического состояния основных производственных фондов. Анализ основных активов предприятия показал, что наибольший удельный вес в общем объеме основного капитала ОАО «Дробмаш» по первоначальной стоимости занимают машины и оборудование, их первоначальная стоимость составляет 271299279,5 руб. (59%), а также здания, их первоначальная стоимость составляет 141227543,2 руб. (30,71%). Наиболее изношенными являются следующие основные средства: транспорт, сооружения, инвентарь и другие фонды.

Библиографический список

1. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24.07.2002 №95-ФЗ (принят ГД ФС РФ 14.06.2002) (ред. от 06.04.2011) «Парламентская газета», №140-141, 27.07.2002

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 06.04.2011) «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, №32, ст. 3301,

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 07.02.2011) «Собрание законодательства РФ», 29.01.1996, №5, ст. 410

4. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» «Вестник ФСФО РФ», №2, 2001

5. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 07.02.2011) «О несостоятельности (банкротстве)» (принят ГД ФС РФ 27.09.2002) «Российская газета», №209-210, 02.11.2002

6. Балдин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление; макро- и микроуровень: Учебное пособие. - М.; Издательско-торговая корпорация «Дашков и К'», 2005. - 316 с.

7. Градов А.П., Кузин Б.И. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. - СПб.: Специальная литература, 1996.-510 с.

8. Кован С.Е. Теория антикризисного управления предприятием.-М.: Кронус, 2009. - 160 с.

9. Малявина А.В., Попов С.А., Пашина Н.Б. Лизинг и антикризисное управление. - М.:Экзамен, 2002. - 255 с.

10. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: ВЛАДОС, 2005 г.

11. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия.: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 г. - 407 с.

12. Пястолов С.М Экономический анализ деятельности предприятий, М.: Академический, 2003 г.-268 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001. - 704 с.

14. http://www.drobmash.ru/

15. http://www.gks.ru/

Размещено на Allbest.ru