Особенности финансов и финансового менеджмента ООО МФ "Авангард"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Формирование и развитие рыночных отношений предполагают свободное и равноправное сосуществование и развитие различных форм собственности и секторов внутри каждой формы собственности. Особое место в экономике России на этапе рыночных преобразований принадлежит предпринимательству, нашедшему отражение, прежде всего в малом бизнесе, который в значительной степени способствует созданию конкурентной атмосферы (среды) на потребительском рынке. В мировой практике малый бизнес влияет на темпы экономического роста, структуру и качество валового национального продукта.

Малый бизнес России постепенно, медленно и непросто, но развивается, набирает опыт и завоевывает свое место в структуре экономики и является важным элементом экономики современной России. При этом естественно, что малые предприятия имеют собственные особенности организации финансовой работы и управления финансовыми потоками, которые обусловлены особенностями малых предприятий, их размером, аспектами функционирования.

В соответствии с этим целью работы стало исследование особенностей финансов частной стоматологической поликлиники как малого предприятия.

Для определения цели были поставлены и решены следующие задачи:

1) дать понятие малого предприятия, рассмотреть его особенности и критерии отнесения к малому предпринимательству;

2) охарактеризовать особенности финансов малого предприятия;

3) определить особенности управления современным малым предприятием;

4) провести изучение особенностей деятельности анализируемого предприятия;

5) сделать анализ аспектов организации системы финансового менеджмента на предприятии; исследовать специфику организации финансов предприятия; особенности формирования основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и факторов, которые оказывают влияние на их оптимизацию;

6) определить аспекты организации управления финансами;

7) охарактеризовать особенности и пути оптимизации финансового состояния предприятия;

8) исследовать направления использования информационных технологий в процессе изучения работы предприятия.

Объект исследование - ООО МФ «Авангард» как предприятие малого бизнеса.

Предмет исследования - особенности финансов и финансового менеджмента ООО МФ «Авангард» как малого предприятия.

1. Особенности финансов малого бизнеса

1.1 Сущность финансов организации

Как мы уже отмечали, финансы - это наука об управлении денежными потоками. Это экономические отношения по поводу создания, распределения и использования фондов денежных средств.

Финансы организации - это тоже экономические отношения, но на микроэкономическом уровне. В нашем курсе понятия «организация» и «предприятие (фирма)» совпадают и в дальнейшем будут взаимозаменяемы.

Предприятие (организация) - самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой - обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Таким образом, под предприятием понимается любой хозяйствующий субъект - юридическое лицо, вне зависимости от вида и масштабов деятельности и формы собственности, осуществляющий свою деятельность с целью получения прибыли.

На предприятии финансы выполняют распределительную и контрольную функции.

Эти функции выполняются в форме транзакций и анализа денежных потоков. В процессе управления денежными потоками, продажами и затратами с помощью распределительной функции финансов направляются средства в нужном направлении и одновременно контролируется исполнение финансовых решений, правильность прогнозов и плановых расчетов.

В процессе осуществления экономической деятельности предприятия (организации) вступают в финансовые взаимоотношения:

• с учредителями;

• другими предприятиями и организациями;

• вышестоящими органами и своими подразделениями;

• работниками предприятия;

• государством;

• кредитными, страховыми организациями;

• инвестиционными институтами.

Финансовые отношения с учредителями строятся по поводу взносов в уставный капитал и распределения прибыли.

С другими предприятиями финансовые отношения возникают по поводу дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовые отношения с вышестоящими и нижестоящими звеньями в корпорациях возникают по поводу перераспределения финансовых потоков.

С работниками предприятия финансовые отношения возникают по поводу начисления заработной платы, возмещения ущерба, нанесенного одной стороной другой, а также по поводу исполнения предприятием обязанностей налогового агента по отношению к доходам своих работников.

С государством предприятие имеет финансовые отношения, в первую очередь как налогоплательщик, а также как получатель ассигнований из бюджета, дотаций и другой государственной помощи.

С кредитными организациями финансовые отношения у предприятия возникают по поводу расчетно-кассового обслуживания, кредитования, финансовой аренды, доверительного управления и др.

Страховые организации осуществляют финансовые операции по страхованию имущества, риска, ответственности, жизни и здоровья сотрудников.

Инвестиционные фонды и организации оказывают помощь в финансировании крупных инвестиционных проектов.

Принципы организации финансов:

• самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности,

• самофинансирование,

• материальная заинтересованность и ответственность,

• деление средств на собственные и привлеченные,

• обеспечение финансовыми резервами. Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию. Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.

Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы.

Отсюда вывод - предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.

Материальная заинтересованность и ответственность вытекают из самой цели предпринимательской деятельности - получение прибыли. В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств - платить зарплату работникам, налоги - государству, поставщикам - за поставленную продукцию, банкам - за полученные кредиты и т.д. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами по законодательству. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы - только своим вкладом в уставный капитал, но при этом следует помнить и приведенное выше правило.

В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные - находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц - нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвращение их становится проблемой.

Обеспечение финансовыми резервами. Создание финансовых резервов позволят предприятию подстраховать свои риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения. Такой подход снижает заинтересованность предприятий в создании существенных резервов и противоречит сложившейся мировой практике поощрения резервирования.

Роль финансов в деятельности организаций трудно переоценить. С помощью финансов решаются задачи создания и прироста капитала, распределения прибыли, перераспределяются денежные потоки, осуществляются инвестиции. Как уже было сказано выше, финансы осуществляют контроль над движением капитала.

В ходе реализации своих задач все фирмы принимают четыре основных типа финансовых решений:

1) решения, связанные с инвестициями;

2) решения о структуре капитала (деление средств на собственные и заемные);

3) решения, связанные с управлением оборотным капиталом;

4) решения, связанные с оценкой риска.

Для осуществления своей производственно-хозяйственной деятельности предприятие создает и использует финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и привлеченных извне средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования затрат, связанных с текущими задачами и затрат, связанных с расширением производства.

Финансовые ресурсы подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние финансовые ресурсы включают:

• доходы от продаж;

• прибыль от основной и прочей деятельности;

• амортизационные отчисления. Внешние финансовые ресурсы включают:

• собственные средства (предпринимательский капитал, поступивший от инвесторов);

• заемные средства;

• средства, мобилизуемые на финансовом рынке (средства от продажи собственных акций, облигаций и других ценных бумаг);

• средства, поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение, доходы по финансовым вложениям, средства от головных компаний);

• бюджетные ассигнования (средства бюджетов для краткосрочной государственной поддержки предприятий, производящих продукцию общегосударственного значения). Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности. Денежные фонды формируются за счет собственного и привлеченного капитала.

Собственный капитал предприятия подразделяется на постоянную и переменную части.

Постоянная часть - это уставный капитал. Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Переменная часть - это добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.

Добавочный капитал - это прирост собственного капитала за счет эмиссионного дохода, безвозмездно полученных ценностей, переоценки имущества.

Резервный капитал (фонд) - это денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами для покрытия непредвиденных убытков и потерь. Источник его образования - прибыль.

- фондам денежных средств также относятся амортизационный фонд, валютный фонд и фонды, создаваемые предприятием за счет собственной прибыли.

Привлеченный капитал - величина переменная, он состоит из кредитов, займов и кредиторской задолженности.

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Система управления финансами включает в себя:

• финансовые методы;

• финансовые инструменты;

• правовое обеспечение;

• информационно-методическое обеспечение управления финансами.

К финансовым методам относятся - финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовый контроль, кредитование, страхование, система налогов, расчетов и санкций. С помощью финансовых методов осуществляется управление движением финансовых ресурсов и производится оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Финансовые инструменты - это любой вид контракта, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и в пассивах другой стороны контракта. Это могут быть денежные средства, финансовые вложения и различные виды задолженности. Финансовые инструменты могут быть первичными, например, дебиторская и кредиторская задолженность, акции, облигации, векселя, и производными, например, финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

Необходимо помнить, что операции с финансовыми инструментами всегда сопряжены с финансовыми рисками. Риски бывают ценовые, кредитные, риск ликвидности, риск денежного потока. Детальное изложение этого вопроса дается в курсе «Финансовый менеджмент».

Правовое обеспечение позволяет предприятиям существовать в законодательном поле, нормативное регулирование деятельности субъектов экономики обеспечивает равные условия хозяйствования. Правовое обеспечение играет важную роль в функционировании финансовой системы. В России действует Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ, нормативно-правовая база содержит сотни актов, регулирующих финансовые отношения в экономике. В области финансов законодательную инициативу могут проявлять Государственная дума, Министерство финансов, Банк России, методическое обеспечение исполнения законов возложено на Министерство финансов и Банк России.

Информационное обеспечение - необходимое условие нормального производственного и управленческого процесса. Своевременное получение достаточной и достоверной информации помогает построить процесс управления на современном профессиональном уровне. Внутренняя информация формируется в системе бухгалтерского финансового и управленческого учета, в автоматизированных системах управления. Внешнюю информацию о фондовых рынках, ценах, ставках процентов, налогов предприятия получают посредством систем связи и различных информационных агентств. Информация используется в финансовом планировании и прогнозировании. Качество информации непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.

Государственное регулирование финансов организаций в условиях рыночной экономики достаточно ограничено. Государство не имеет права вмешиваться в оперативную деятельность компаний, осуществлять руководство денежными потоками любыми способами. Насчитывается всего три формы государственного регулирования: ставка рефинансирования, налоговые ставки и амортизационная политика. Эти формы в различных сочетаниях позволяют государству осуществлять свою функцию управления экономикой без вмешательства в конкретные действия субъектов рынка. Повышая или понижая ставки процентов и налогов, а также устанавливая правила начисления амортизации, государство может способствовать развитию приоритетных направлений экономики или стагнации в отдельных неперспективных отраслях.

1.2 Особенности организации финансов предприятий различных отраслей и разных организационно-правовых форм

Особенности организации финансов предприятий разных организационно-правовых форм хозяйствования зависят от юридических аспектов, в которых также должны разбираться финансисты. От этих аспектов зависят формы привлечения капитала, направления распределения прибыли, методы принятия решений, налогообложение. Порядок формирования акционерного капитала отличается от формирования уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

В качестве иллюстрации отраслевых особенностей организации финансов выбраны четыре отрасли: сельское хозяйство, транспорт, торговля и строительство.

Отличительной чертой сельскохозяйственного производства является сезонный характер. Получение выручки от реализации продукции распределяется неравномерно в течение года. Поэтому возможна нехватка оборотного капитала, которая восполняется заемными средствами.

Главная особенность отрасли «Транспорт» заключается в том, что этой отрасли чуждо понятие «готовая продукция». Здесь процесс производства и процесс реализации совпадают во времени, что обусловливает и особенные подходы к организации финансов.

Отрасль товарного обращения зависит от формы торговли - оптовая или розничная. Нужно учесть, что предприятие торговли может торговать не только собственным товаром, но комиссионным, т.е. взятым на комиссию. В этом случае не требуются большие оборотные средства для закупки товаров. В этой отрасли более высокая скорость оборота оборотных средств по сравнению с промышленностью.

Подрядным организациям, ведущим свою деятельность в строительстве, присуща медленная оборачиваемость средств. Для этой отрасли характерна большая продолжительность одного производственно-коммерческого цикла. Поэтому так же, как и сельскому хозяйству, этой отрасли требуются значительные инвестиции и заемные средства.

1.3 Финансы организаций малого бизнеса

В рыночной экономике место и роль организаций малого бизнеса трудно переоценить. В развитых странах малый бизнес составляет основу национальной экономики. Малые предприятия по сравнению с крупными обладают гибкостью и способны быстрее и лучше приспосабливаться к рыночной конъюнктуре. В российской практике критериями отнесения предприятия к малому является численность работников и участие их в формировании уставного капитала. В других странах применяются такие критерии, как величина капитала, прибыли, выручки и др.

Сложившаяся в России в 90-е гг. отраслевая структура малых предприятий практически не меняется. Большая часть малых предприятий приходится на сферу торговли и общественного питания (43%), строительство и промышленность (по 16%). Для малого бизнеса характерно небольшое количество работников. На одно предприятие в среднем приходится 7 человек постоянно занятых, при этом наибольшее их число наблюдалось в строительстве (12 человек), наименьшее - в науке и научном обслуживании (4 человека). По статистике, малые предприятия сегодня - самый динамично развивающийся сектор экономики. - примеру, убыточных малых предприятий в три раза меньше, чем государственных.

Рассмотрим особенности организации финансов на малом предприятии. На таком предприятии могут отсутствовать внеоборотные активы, источниками формирования оборотных активов часто служат заемные средства и кредиторская задолженность. Преимущества малого бизнеса - гибкость в освоении новых видов деятельности, технологий, производства новых видов товаров, высокая оборачиваемость активов, управляемость. Недостатки - слабая устойчивость вследствие небольшого основного капитала, небольшой запас рентабельности в цене товаров и, как следствие, проигрыш в конкурентной борьбе при общем снижении цен. Малый бизнес имеет высокую степень ротации и поэтому поглощает избыточные трудовые ресурсы, обеспечивая населению самозанятость. Он может быть достаточно рентабельным вследствие небольшой величины накладных расходов и высокой оборачиваемости.

Государственная поддержка малого бизнеса обеспечивает ему финансовую устойчивость и возможность конкурировать с крупными и средними предприятиями. Эта поддержка заключается в предоставлении малым предприятиям налоговых отсрочек, льгот, инвестиционных кредитов, льготного доступа к кредитным ресурсам банков, снижения процентов по кредитам и других возможностей, вплоть до участия в выполнении государственных заказов.

В соответствии с главами 26.2 и 26.3 Налогового кодекса РФ к небольшим предприятиям могут применяться особые режимы налогообложения. Глава 26.2 предполагает добровольное применение упрощенной системы налогообложения, которая заменяет уплату ряда налогов: налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, налога с продаж, налога на имущество и единого социального налога единым налогом, исчисляемым по результатам хозяйственной деятельности за налоговый период. Объектом налогообложения, единым налогом по выбору налогоплательщика являются либо доходы в целом, либо доходы, уменьшенные на величину расходов.

Критериями отнесения предприятий к малым, на которые распространяется упрощенная система налогообложения, являются сумма дохода, стоимость основных фондов, наличие обособленных филиалов и представительств, численность работающих, вид деятельности и доля юридических лиц в уставном капитале.

Малые предприятия, функционирующие в областях экономики, где сложно осуществлять контроль над доходами, должны платить единый налог на вмененный доход, что предусмотрено гл. 26.3 НК РФ. В основном это предприятия бытового обслуживания, торговли, общественного питания, небольшие автотранспортные предприятия. Решение об установлении этого налога принимается субъектом федерации. Единый налог на вмененный доход также заменяет налог на прибыль, единый социальный налог, налог на имущество. Организации, переведенные на уплату единого налога на вмененный доход, не являются плательщиками налога на добавленную стоимость.

Для малых предприятий применяется также упрощенная система бухгалтерского учета. Если такое предприятие использует особые режимы налогообложения, оно не обязано вести учет методом двойной записи и, следовательно, составлять и представлять бухгалтерский баланс.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Общая характеристика деятельности организаций и ее организационная структура

ООО МФ «Авангард», именуемое в дальнейшем «общества», создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, зарегистрировано МИ ФНС РФ №5 по г. Астрахани 01 марта 2005 г. за основным государственным №1057810102338 и является его учредительным документом.

Организационно-правовой формой организации является с собственным капиталом в виде общества с ограниченной ответственностью. То есть организация несет ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участники несут убытки только в пределах своего вклада.

Уставный капитал ООО МФ «Авангард» составляет из номинальной стоимости долей его участников и на момент государственной регистрации настоящей новой редакции Устава составляет 10000 рублей 00 копеек, разделен на 1 (одну) долю, что составляет 100 процентов уставного капитала.

Общество может участвовать в деятельности и создавать на территории Российской Федерации, за ее пределами, в том числе в иностранных государствах хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица.

Видами деятельности общества являются:

- производство и реализация товаров народного потребления, продуктов питания, бытовой химии, средств гигиены.

- торгово-закупочные, консалтинговые, маркетинговые и посреднические операции, оказание представительских услуг, в том числе зарубежным фирмам на территории страны;

- комиссионная торговля;

- приобретение и сдача в аренду торговых, складских, производственных и иных помещений;

- организация оптовой и розничной торговли промышленными товарами, товарами производственно-технического назначения и народного потребления;

- оказание услуг по реализации продукции предприятий химической, легкой, бумажной, машиностроительной промышленности;

- благотворительная деятельность;

Общество также вправе заниматься любыми видами деятельности, не запрещенными законодательством Российской Федерации.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Прекращение деятельности предприятия может осуществляться путем ликвидации, либо реорганизации (слияния, присоединения, разделения, преобразование организационно-правовой формы) на условиях и в порядке предусмотренным действующим законодательством Российской Федерации.

Структура управления торговой организации должна удовлетворять таким требованиям: соответствовать функциональному содержанию процесса управления организации; обеспечить планомерное развитие управляемой системы; обладать возможностями для внедрения в практику достижений науки и передового опыта. На структуру управления оказывают влияние численность сотрудников, подчиненных одному руководителю, объем товарооборота, специализация, количество подведомственных торговых единиц (структурных подразделений).

Преимущества: возможность высшего руководства концентрировать внимание на стратегических задачах путем передачи полномочий по оперативной деятельности на уровень отделений; концентрация усилий на конечном результате, уменьшение количества централизованных служб, что благоприятствует улучшению функционального обслуживания в целом; интеграция персонала автономного отделения в связи с его ориентацией на конечный результат.

Идеальной единой модели управления предприятием торговли не существует, поскольку каждый руководитель разрабатывает свою собственную модель, руководствуясь знаниями, опытом работы и вкусами клиентуры. Среди факторов, которые определяют выбор управленческой модели, принято выделять: размер предприятия, характер среды потребителей услуг, перечень и уровень основных и дополнительных платных и бесплатных услуг, конкурентную ситуацию на рынке.

2.2 Анализ размеров предприятия и обеспеченность его ресурсами

Анализ размеров предприятия включает в себя сравнение с размерами, установленными планом организационно-хозяйственного устройства предприятий, рекомендациями НИИ либо с размерами производственных единиц передовых хозяйств.

Анализ размеров предприятия сопровождается оценкой организационной структуры хозяйства. При этом определяется количество и размеры внутрихозяйственных подразделений, их специализация; рассматривается размещение производственных подразделений и дается оценка расположению. Анализ организационной структуры предприятия должен включать также определение структуры, размеров, состава вспомогательных и обслуживающих подразделений, их взаимосвязей с подразделениями основного производства.

В результате анализа следует установить, насколько целесообразна сложившаяся форма разделения и кооперации труда на предприятии; намечаются пути совершенствования организационного устройства.

Проведем анализ финансового состояния ООО МФ «Авангард» за 2009-2010 гг.

Таблица 1. Структура имущества ООО МФ «Авангард»

	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Коэффициент пересчета в годовые	1,0	1,0	1,0
I. Показатели структуры имущества
Доля внеоборотных активов в общих активах	0,118	0,099	0,254
Доля оборотных активов в общих активах	0,882	0,901	0,746
Доля собственного капитала в общих пассивах	0,883	0,632	0,461
Доля заёмных средств в общих пассивах	0,117	0,367	0,539
II. Показатели ликвидности
Коэффициент общей ликвидности	7,563	2,455	1,385
Коэффициент среднесрочной (промежуточной) ликвидности	7,372	2,438	1,363
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,804	0,624	0,121
III. Показатели финансовой устойчивости
Соотношение собственного и заёмного капитала (коэффициент автономии)	7,571	1,722	0,856
Уровень Чистого оборотного капитала в общих активах	0,765	0,534	0,208
Соотношение Дебиторской и Кредиторской задолженности	6,670	137,818	2,925
IV. Показатели прибыльности
Прибыльность продаж по основной деятельности	0,004	0,106	0,079
Прибыльность всех продаж	0,011	0,080	0,074
V. Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость всех активов (приведённая к году)	0,028	0,324	0,305
Период оборота всех активов (в днях)	12 804	1 109	1 179
Оборачиваемость текущих активов	2,857	4,515	5,544
Период оборота текущих активов (дни)	126	80	65
Период оборота запасов сырья и материалов (дни)	0	0	0
Период оборота дебиторской задолженности (дни)	108	53	43
Период оборота кредиторской задолженности (дни)	13	0	16
VI. Показатели рентабельности
Рентабельность всего капитала	0,028	0,324	0,305
Рентабельность собственного капитала	0,032	0,513	0,662

Данный анализ дает следующие результаты. Доля внеоборотных активов в балансе 25,4%, доля заемных средств 53,9%. Коэффициент промежуточной ликвидности 1,36, уровень чистого оборотного капитала в общих активах 0,21. Прибыльность продаж по основной деятельности составляет 7,9%. Период оборачиваемости дебиторской задолженности 43 дней, кредиторской задолженности 16 дней. Рентабельность собственного капитала 66,2%.

Анализ финансового состояния ООО МФ «Авангард» проводился по состоянию на 01.01.11 г. На дату анализа общая сумма активов предприятия составляет 3 525 тыс. руб., в том числе: внеоборотные активы 894 тыс. руб. (25%), оборотные активы 2 631 тыс. руб. (75%). Источниками формирования активов являются (рис. 2): собственный капитал в размере 1 626 тыс. руб. (46%), долгосрочный заемный капитал тыс. руб. (%) и краткосрочные пассивы в размере 1899 тыс. руб. (54%).

Рис. 2. Структура текущих активов организации

По состоянию на 01.01.11 г. величина чистых активов ООО МФ «Авангард» составляет 1 626 тыс. руб., что превышает величину уставного капитала предприятия - 10 тыс. руб. Величина чистых активов предприятия на отчетную дату соответствует требованиям действующего законодательства.

Таблица 3. Аналитическая группировка статей баланса

Вид анализа	Значения	Вертикальный	Горизонтальный
АКТИВ	01.01.09	01.01.11	01.01.09	01.01.11	Изм.	Темп роста
1. Имущество предприятия	2 881	3 525	100%	100%	644	122%
1.1 Основной капитал	340	894	12%	25%	554	263%
1.2 Оборотный капитал	2 541	2 631	88%	75%	90	104%
1.2.1 Запасы	93	646	3%	18%	553	695%
1.2.2 Дебиторская задолженность	2 178	1 755	76%	50%	-423	81%
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения	270	230	9%	7%	-40	85%
ПАССИВ
1. Источники капитала	2 881	3 525	100%	100%	644	122%
1.1 Собственный капитал	2 544	1 626	88%	46%	-918	64%
1.2 Заемный капитал	336	1 899	12%	54%	1 563	565%
1.2.1 Долгосрочные пассивы	0	0	0%	0%	0
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	0	1 285	0%	36%	1 285
1.2.3 Кредиторская задолженность	336	614	12%	17%	278	183%

Аналитический баланс (приложение 3) позволяет выявить следующие тенденции за период с 01.01.09 по 01.01.11 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 3525 тыс. руб., изменение за период 644 тыс. руб., темп прироста 22%. Активы сформированы иммобилизованными активами на 12% (изменение за период 554 тыс. руб., темп прироста 163%) и мобильными средствами на 88% (изменение за период 90 тыс. руб., темп прироста 4%). Пассив сформирован собственными средствами на 88% (изменение за период -918 тыс. руб., темп прироста -36%), долгосрочными заемными средствами на% (изменение за период тыс. руб., темп прироста%) и краткосрочными заемными средствами на 12% (изменение за период 1563 тыс. руб., темп прироста 465%).

Показатели оценки финансового состояния оцениваются следующим образом. Коэффициент абсолютной ликвидности на дату анализа 1,05. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,00, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 8,31. Средний срок оборота кредиторской задолженности составляет 23 дней. Чистая рентабельность продаж составляет 5,9% годовых.

Коэффициент срочной ликвидности на дату анализа 1,05, значение показателя удовлетворяет нормативному (>1). Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,28, значение показателя соответствует нормативному (>0,1). Рентабельность чистых активов по чистой прибыли составляет 53,0% годовых, коэффициент оборачиваемости собственного капитала 9,0 оборотов.

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости ООО МФ «Авангард»

	Норма	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Коэффициент пересчета в годовые		1,0	1,0	1,0
I. Коэффициенты ликвидности
1. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств	>1,6-2	7,563	2,455	1,385
2. Промежуточный коэффициент ликвидности	>1-1,2	7,286	2,250	1,045
3. Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности	>0,8-1	7,286	2,250	1,045
II. Показатели платежеспособности
1. Коэффициент финансовой устойчивости		7,571	1,722	0,856
2. Коэффициент платежеспособности		0,132	0,581	1,168
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,000	0,000	0,000
III. Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости активов		2,520	4,070	4,138
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		2,854	6,437	8,970
3. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов		78,065	54,137	22,577
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		3,333	6,816	8,311
5. Средний срок оборота кредиторской задолженности		23	1	23
IV. Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж, %		1,1	8,0	7,4
2. Рентабельность активов, %		2,8	32,4	30,5
3. Чистая рентабельность продаж, %		0,9	6,4	5,9
4. Чистая рентабельность активов, %		2,2	26,0	24,4
5. Чистая рентабельность собственного капитала, %		2,4	41,1	53,0

Общая рентабельность 5,9%, коэффициент абсолютной ликвидности 0,1, коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1,2. Период оборота запасов и затрат 15,9 дней.

Рентабельность собственного капитала 53,0%, период оборота текущих активов 65 дней. Доля собственных источников в пассиве баланса 0,46, доля обязательств в пассиве баланса к сумме пассивов 0,54. Источники оборотных средств составляют 2 631 тыс. руб.

Комплексный анализ показателей позволяет дать следующие оценки финансового состояния. Оборачиваемость чистых активов составляет 9,0. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами 1,13. Величина собственных оборотных средств на отчетную дату составляет 732 тыс. руб.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса предприятия

	01.01.09	01.01.10	01.01.11
А1	270	579	230
А2	2 178	1 509	1 755
А3	93	190	646
А4	340	249	894
Баланс	2 881	2 527	3 525
П1	336	11	614
П2	0	917	1 285
П3	0	0	0
П4	2 544	1 598	1 626
Баланс	2 880	2 526	3 525
А1-П1	-66	568	-384
А2-П2	2 178	592	470
А3-П3	93	190	646
А4-П4	-2 204	-1 349	-732
Текущая ликвидность	2 112	1 160	86
Перспективная ликвидность	93	190	646

Анализ ликвидности баланса предприятия по состоянию на 01.01.11 г. позволяет сделать следующие выводы: чистое сальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет -384 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности 470 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре, сальдо группы с пониженной ликвидностью 646 тыс. руб., соответствует оптимуму, сальдо низколиквидных активов и пассивов -732 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре баланса. Показатель текущей ликвидности составляет 86 тыс. руб., ликвидность оценивается как достаточная. Перспективная ликвидность составляет 646 тыс. руб., ликвидность оценивается как нормальная.

На дату анализа баланс предприятия ликвиден не абсолютно. Коэффициент критической оценки составляет 1,05, что соответствует норме (>0,8). Класс финансовой оценки 1 - абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,46, что не соответствует нормативу (>0,8). Рентабельность перманентного капитала составляет 0,7%.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Далее рассмотрим основные финансовые результаты деятельности ООО МФ «Авангард» за период 2009-2010 гг.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что по состоянию на 01.01.11 г. выручка-нетто от реализации продуктов и услуг предприятия составила 14585 тыс. руб. Чистая прибыль (убыток) предприятия составила за данный период 861 тыс. руб.

Динамический (горизонтальный) анализ отчетности ООО МФ «Авангард» за период с 01.01.09 по 01.01.11 г. позволяет выявить ряд положительных тенденций. В активе баланса: увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки, увеличение стоимости основных средств, уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20% от оборотного капитала). В пассиве баланса: отсутствуют. При этом анализ позволяет обнаружить и некоторые негативные тенденции. В активе баланса: рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала, уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала. В пассиве баланса: увеличение кредиторской задолженности, увеличение объемов кредитов и займов, сокращение суммы нераспределенной прибыли, уменьшение резервного капитала.

Таблица 5. Динамический (горизонтальный) анализ отчетности

	Начало	Конец	Изм.	Оценка
	01.01.09	01.01.10
Положительные тенденции в активе
увеличение денежных средств на счетах	270	230	-40	Нет
увеличение дебиторской задолженности	2 178	1 755	-423	Нет
увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки	93	646	553	Да
	7 260	14 585	7 325
увеличение стоимости основных средств	340	894	554	Да
уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20% от оборотного капитала)	2 178	1 755	-423	Да
	86%	67%	-19%
уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки	93	646	553	Нет
	7 260	14 585	7 325
уменьшение незавершенного производства	0	0	0	Нет
Негативные тенденции в активе
рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала	11%	9%	-2%	Нет
рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала	86%	67%	-19%	Да
уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала	11%	9%	-2%	Да
уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки	93	646	553	Нет
	7 260	14 585	7 325
рост показателя текущей ликвидности значительно опережает рост текущих активов, возможно неоптимальное управление активами	7,563	1,385	18%	Нет
	2 541	2 631	104%
Положительные тенденции в пассиве
увеличение уставного капитала	10	10	0	Нет
увеличение нераспределенной прибыли	2 534	1 616	-918	Нет
увеличение резервного капитала	0	0	0	Нет
увеличение доходов будущих периодов	0	0	0	Нет
сокращение кредиторской задолженности	336	614	278	Нет
уменьшение объемов кредитов и займов	0	1 285	1 285	Нет
Негативные тенденции в пассиве
увеличение кредиторской задолженности	336	614	278	Да
увеличение объемов кредитов и займов	0	1 285	1 285	Да
сокращение суммы нераспределенной прибыли	2 534	1 616	-918	Да
уменьшение резервного капитала	2 534	1 616	-918	Да

На рис. 5 представлена динамика изменения выручки предприятия.

Рис. 5. Динамика выручки ООО МФ «Авангард»

Таблица 5. Анализ рентабельности

	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Рентабельность
1. Рентабельность продаж	0,004	0,106	0,079
2. Общая рентабельность отчетного периода	0,011	0,080	0,074
3. Рентабельность собственного капитала	0,032	0,513	0,662
4. Экономическая рентабельность	0,028	0,324	0,305
5. Фондорентабельность	0,238	3,293	1,204
6. Рентабельность основной деятельности	0,004	0,119	0,086
7. Рентабельность перманентного капитала	0,032	0,513	0,662
8. Период окупаемости собственного капитала	31,407	1,949	1,511

Рассмотренные показатели рентабельности имеют положительную тенденцию за прошедший год, что говорит о прибыльности текущей деятельности ООО МФ «Авангард»

Рис. 6. Динамика показателей рентабельности продаж

Спектр-балльный метод оценки финансового состояния предприятия по состоянию на 01.01.11 г. позволяет сделать следующие выводы: состояние структуры баланса оценивается как относительно устойчивое, состояние рентабельности предприятия как - неустойчивое, состояние финансовой устойчивости как - неустойчивое, состояние платежеспособности как - относительно устойчивое, состояние деловой активности предприятия как - совершенно устойчивое.

Расчет степени несостоятельности / банкротства организации

	Норма	01.01.09	01.01.11
		Начало	Конец
К текущей ликвидности	более 2	7,563	1,385
К обеспеченности СОС	более 0,1	0,868	0,278
К утраты платежеспособности	более 1	-68,80	3 мес.
К восстановления платежеспособности	более 1	-138,29	6 мес.
Признаки фиктивного и преднамеренного банкротства
ЭКСПЕРТИЗА ПРИЗНАКОВ ФИКТИВНОГО
Обеспеченность краткоср. обяз-в оборотными активами		7,563	1,385
ЭКСПЕРТИЗА ПРИЗНАКОВ ПРЕДНАМЕРЕННОГО
Обеспеченность обязательств всеми активами		8,574	1,856
Обеспеченность обязательств оборотными активами		7,563	1,385
Величина чистых активов		2 545	1 626

Методика определения устойчивости состояния и эффективности функционирования предприятия по состоянию на 01.01.11 г. позволяет сделать следующие основные выводы: класс платежеспособности предприятия 1, финансовое состояние оценивается как абсолютно устойчивое. Кредитоспособность предприятия оценивается как 2 класс - привлекая быстро мобилизуемые активы, предприятие может погасить от 80 до 100% срочных обязательств, в т.ч. от 20 до 70% - путем прямого перечисления денежных средств. Финансовая независимость оценивается как 2 класс - приемлемый уровень финансовой независимости. Доля собственных средств превышает 50%, но существует тенденция к ее уменьшению и увеличению удельного веса заемных средств. Сохраняется возможность быстрого маневра мобильными средствами. Преобладающий тип заемщика SB - основную массу заемных средств предприятие получает путем привлечения краткосрочных банковских кредитов. В шкале предпочтений предприятие класса SB занимает третье место. Рейтинг ссудозаемщика 2 - ссудозаемщики с нормальной устойчивостью финансового состояния. Внешние источники краткосрочного финансирования не играют в деятельности предприятия значительной роли. Запасы товарно-материальных ценностей в целом соответствуют нормам. Риск при кредитовании данного ссудозаемщика не превышает предельно допустимого уровня. Эффективность работы с контрагентами оценивается как 3 класса - фирма вынуждена продавать продукцию на любых условиях, так как ее продукция не находит сбыта.

Таблица 7. Модели прогнозирования потенциального банкротства Э. Альтмана

Двухфакторная модель	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Х1	7,563	2,455	1,385
Х2	1,132	1,581	2,168
Z	-8,441	-2,932	-1,750
Вероятность банкротства	меньше 50%	меньше 50%	меньше 50%
Пятифакторная модель
Х1	0,765	0,534	0,208
Х2	0,022	0,260	0,244
Х3	0,028	0,324	0,305
Х4	7,571	1,722	0,856
Х5	2,520	4,070	4,138
Z	8,102	7,175	6,246
Модифицированная модель
Z	6,342	6,384	5,781

Расчет с помощью моделей прогнозирования несостоятельности позволяет сделать следующие выводы: по состоянию на 01.01.11 г. вероятность несостоятельности предприятия по двухфакторной модели составляет меньше 50%; пятифакторная модель позволяет отнести предприятие к группе финансово устойчивых; модифицированная модель для компаний, акции которых не котируются на бирже, оценивает состоятельность предприятия как устойчивую.

Заключение

предприятие малый бизнес финансовый

ООО МФ «Авангард» относится к небольшим по размерам предприятиям, специализируется в основном на оптово-розничной торговле товарами производственного назначения, попутно оказывая небольшие услуги по производству отдельных мелких деталей и оказанию услуг ремонтного характера.

Производственно-финансовая деятельность предприятия за рассматриваемый период довольно стабильна, с некоторым незначительным колебанием объемов производства и реализации продукции (работ и услуг).

Предприятие стабильно работает с прибылью, хотя в то же время отмечается определенная тенденция снижения всех показателей прибыли, что в свою очередь, сказывается на снижении относительных показателей эффективности деятельности предприятия - на показателях рентабельности.

В то же время другие показатели эффективности деятельности, в частности, показатели оборачиваемости капитала, свидетельствуют об определенных положительных моментах в финансовом управлении предприятием.

Список литературы

1. Конституция РФ от 12. 12. 1993. // Российская газета от 21. 01. 2009.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая. - М.: Норма, 2009.

3. Федеральный закон от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (с изменениями от 31 июля 1998 г., 21 марта 2002 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля 2006 г.)

4. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 180 с.

5. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДИС НГАЭиУ, 2007. - 128 с.

6. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось - 89, 2005. - 80 с.

7. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2009. - №10. - С. 64-66.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 218 с.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 384 с.

10. Баранова И.В., Болгова Е.К., Сидоренко С.Ю., Фадейкина Н.В. Финансовый анализ. - М.: Слово, 2009. - 672 с.

11. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. - Новосибирск, 2008. - 113 с.

12. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника - Центр - Эльга, 2009. - 306 с.

13. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, 2008. - 512 с.

14. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2006. - 208 с.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2008. - 216 с.

16. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, - Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2009. - 213 с.

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 208 с.

18. Задачи финансового менеджмента. / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. - М.: Финансы - Юнити, 2008. - 258 с.

19. Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 248 с.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 514 с.

21. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. - 192 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 512 с.

23. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2008. - 114 с.

24. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2008. - 319 с.

25. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. - Новосибирск, 2008. - 136 с.

26. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 512 с.

27. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. - М.: МГАП Мир книги, 2007. - 316 с.

28. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. - Обнинск, 2008. 187 с.

29. Основы производственного менеджмента. / Под ред. П.П. Табурчака. - С-П.: Химия, 2007. - 260 с.

30. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 103 с.

Размещено на Allbest.ru