Проблемы и рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО "Лента"

2. с каждого рубля полной себестоимости получено на 1,5 % прибыли от продаж меньше.

3. с каждого рубля производства фондов прибыли до налогообложения увеличилась на 0,63 %.

4. с каждого рубля внеоборотных активов прирост чистой прибыли составил 1,21 %.

5. с каждого рубля оборотных активов прирост чистой прибыли составил 2,99 %.

6. с каждого рубля инвестиций прирост чистой прибыли составил 65,9 %.

7. с каждого рубля собственного капитала прирост чистой прибыли составил 0,99 %.

8. с каждого рубля заемного капитала прирост чистой прибыли составил 7,68 %.

Таблица 6.6 Расчет показателей рентабельности за 2005-2006 годы*:

Виды рентабельности	Прошлый 2005 год (%)	Отчетный 2006 год (%)	Изменения (%), +,-
Рентабельность продаж	1700/16500*100=10,3	2200/20500*100 = 10,73	0,43
Рентабельность единицы продукции	1700/13000+750+1050*100 = 11,48	2200/16000+1100+1200*100 = 12,02	0,54
Рентабельность производства	2055/88100*100=2,33	2500/85230+2870*100 = 2,83	0,5
Рентабельность внеоборотных активов	255/83425*100=0,3	750/93051*100 = 0,8	0,5
Рентабельность оборотных активов	255/16055*100=1,58	750/23208*100 = 3,23	1,65
Рентабельность инвестиций	255/2413,5*100=10,56	750/2595,5*100 = 28,89	18,33
Рентабельность собственного капитала	255/91606,5*100=0,27	750/104869*100 = 0,71	0,44
Рентабельность заемного капитала	255/7873,5*100=3,23	750/11390*100 = 6,58	3,35

*Отчет о прибылях и убытках за 2005-2006 годы.

По всем показателям рентабельности наблюдается положительная динамика. Более детальный анализ показывает:

1. ООО «Лента» получает на 0,43 % прибыли от продаж с каждого рубля выручки больше, чем в прошлом году.

2. с каждого рубля полной себестоимости получено на 0,54 % прибыли от продаж больше.

3. с каждого рубля производства фондов прибыли до налогообложения увеличилась на 0,5 %.

4. с каждого рубля внеоборотных активов прирост чистой прибыли составил 0,5 %.

5. с каждого рубля оборотных активов прирост чистой прибыли составил 1,65 %.

6. с каждого рубля инвестиций прирост чистой прибыли составил 18,33 %.

7. с каждого рубля собственного капитала прирост чистой прибыли составил 0,44 %.

8. с каждого рубля заемного капитала прирост чистой прибыли составил 3,35 %.

3). Факторный анализ рентабельности единицы.

Y = а / b*100

Для проведения данного анализа можно использовать только метод цепных постановок, т.к. результативный показатель равен отношению факторов.

Д y = y1 - y0

Д y (а) = Y1 - Y0

Д y (b) = y1 - Y1

Таблица 6.7 Факторный анализ рентабельности единицы (2007 год)*.

№ п/п	Показатели	Прошлый год 2006 год (0)	Отчетный год 2007 год (1)	Изменения (Д)
1.	Прибыль от продаж т.р. (а)	2200	3000	+800
2.	Полная себестоимость т.р. (b)	18300	28500	+10200
3.	Рентабельность единицы продукции % (y)	12,02	10,52	-1,5

* отчет о прибылях и убытках за 2007 год.

y0 = а0 / b0*100 = 2200/18300*100 = 12,02 %

Y1 = а1 / b0 *100 = 3000/18300 *100 = 16,39 %

y1 = а1 / b1 *100 =3000/28500 * 100 = 10,52%

Общее изменение рентабельности:

Дy = y1 - y0 = 10,52-12,02 = -1,5 %,

в т.ч. за счет изменения прибыли от продаж:

Дy(а) = Y1 - Y0 = 16,39-12,02 = 4,37

За счет изменения полной себестоимости:

Дy (b) = y1 - Y1 = 10,52-16,39 = -5,87

Проверка: Дy (а) + Дy (b) = Дy

4,37-5,87 = -1,5 - верно.

Рентабельность единицы продукции сократилась на 1.5 % под влиянием двух факторов:

рост прибыли от продаж на 800 т.р. привел к росту рентабельности на 4,37 %;

рост полной себестоимости на 10200 т.р. привел к снижению рентабельности на 5,87 %.

Таблица 6.8 Факторный анализ рентабельности единицы (2006 год)*.

№ п/п	Показатели	Прошлый год 2005 год (0)	Отчетный год 2006 год (1)	Изменения (Д)
1.	Прибыль от продаж т.р. (а)	1700	2200	+900
2.	Полная себестоимость т.р. (b)	14800	18300	+3500
3.	Рентабельность единицы продукции % (y)	9,8	12,02	2,74

* отчет о прибылях и убытках за 2006 год.

y0 = а0 / b0*100 = 1700/18300*100 = 9,28 %

Y1 = а1 / b0 *100 = 2200/14800 *100 = 14,86 %

y1 = а1 / b1 *100 =2200/18300 * 100 = 12,02%

Общее изменение рентабельности:

Дy = y1 - y0 = 12,02-9,28 = 2,74 %,

в т.ч. за счет изменения прибыли от продаж:

Дy(а) = Y1 - Y0 = 14,86-9,28 = 5,58 %.

За счет изменения полной себестоимости:

Дy (b) = y1 - Y1 = 12,02-14,86 = -2,84 %.

Проверка:

Дy (а) + Дy (b) = Дy

5,58-2,84 = 2,74 - верно.

Рентабельность единицы продукции выросла на 2,74 % под влиянием двух факторов:

рост прибыли от продаж на 900 т.р. привел к росту рентабельности на 5,58 %;

рост полной себестоимости на 18300 т.р. привел к снижению рентабельности на 2,84 %.

Таблица 6.9. Факторный анализ рентабельности единицы (2005 год)*.

№ п/п	Показатели	Начало 2005 года (0)	Конец 2005 года (1)	Изменения (Д)
1.	Прибыль от продаж т.р. (а)	1600	1700	+100
2.	Полная себестоимость т.р. (b)	11400	14800	+3400
3.	Рентабельность единицы продукции % (y)	14,03	11,48	-2,55

* отчет о прибылях и убытках за 2005 год.

y0 = а0 / b0*100 = 1600/11400*100 = 14,03 %

Y1 = а1 / b0 *100 = 1700/11400 *100 = 14,91 %

y1 = а1 / b1 *100 =1700/14800 * 100 = 11,48%

Общее изменение рентабельности:

Дy = y1 - y0 = 11,48-14,03 = -2,55 %,

в том числе за счет изменения прибыли от продаж:

Дy(а) = Y1 - Y0 = 14,91-14,03 = 0,88 %.

За счет изменения полной себестоимости:

Дy (b) = y1 - Y1 = 11,48-14,91 = -3,43 %.

Проверка: Дy (а) + Дy (b) = Дy

0,88-3,43 = -2,55 - верно.

Рентабельность единицы продукции сократилась на 2,55 % под влиянием двух факторов:

рост прибыли от продаж на 100 т.р. привел к росту рентабельности на 0,88 %;

рост полной себестоимости на 3400 т.р. привел к снижению рентабельности на 3,43 %.

2.2.7 Вероятность потенциального банкротства предприятия

Банкротство - неспособность в срок и в полном объеме погасить свои обязательства.

Внешним проявлением банкротства считается просроченная задолженность свыше трех месяцев.

В случае рассмотрения дел в арбитражном суде о взыскании просроченной задолженности, определяется структура баланса ответчика. Если структура баланса неудовлетворительна, то предприятие подводят к процедуре банкротства.

Критерии неудовлетворительности структуры баланса:

1. не выполняется КСОС (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами).

КСОС = СОС/ОА < 0.1

2. не выполняется КТЛ (коэффициент текущей ликвидности).

КТЛ = А1 + А2+ А3/П1 + П2 < 2

В случае банкротства рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:

К восст. = КТЛК + 6/Т ( КТЛК - КТЛН)/2,

Где Ктлк, Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года;

Т - период восстановления.

Если коэффициент восстановления больше единицы, то у предприятия имеется реальный шанс улучшить свое финансовое состояние.

В случае удовлетворительной структуры баланса и в качестве прогноза определяют коэффициент возможной утраты платежеспособности:

Кутр = Ктлк + 3мес/Т (Ктлк - К тлн)/2

Если коэффициент утраты больше единицы, то в ближайшие 3 месяца серьезных потрясений с платежеспособностью не будет.

Оценка потенциального банкротства ООО «Лента».

На анализируемом предприятия удовлетворительная структура баланса, т.к. Ксос и Ктл - соответствуют рекомендуемым ограничениям.

Таблица 7.1 Оценка потенциального банкротства*:

	Ксос	Ктл
На начало 2005 года	0,56	4,41
На начало 2006 года	0,47	2,36
На начало 2007 года	0,53	2,54
На конец 2007 года	0,58	2,57
Рекомендуемые ограничения	?0,1	?2

* бухгалтерский баланс за 2005-2007 годы.

Определяем коэффициент возможности утраты платежеспособности на 2007 год:

Кутр = 2,57+3/12 (2,57 - 2,54)/2 = 1,35

К утр > 1, - в ближайшие 3 месяца серьезных потрясений с платежеспособностью не будет.

3. Проблемы и рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Лента»

Оценка ключевых показателей за 2005 год:

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на последний день декабря 2005 г.) и результаты деятельности ООО «Лента» за анализируемый период. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие положительные значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 2005 г. наблюдалось увеличение чистых активов;

абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности вполне соответствует общепринятому значению;

коэффициент автономии соответствует нормативному ограничению.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие близкие к положительным значения:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

С отрицательной стороны финансовое положение ООО «Лента» характеризуют такие показатели:

отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,09), что свидетельствует о малоподвижности собственного капитала;

велика доля кредиторской задолженности.

Оценка ключевых показателей за 2006 год:

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие положительным значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода (2006 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;

оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;

абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме

коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

изменение собственного капитала практически соответствует общему изменению активов ООО "Лента".

Следующий показатель финансового положения организации имеет близкий к положительному значение:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С отрицательной стороны финансовое положение ООО «Лента» характеризуют такие показатели:

коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,12), что свидетельствует о малоподвижности собственного капитала;

велика доля кредиторской задолженности.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2007 г.) и результатов деятельности ООО «Лента» за анализируемый период, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

Приведенные ниже 7 показателей финансового положения и результатов деятельности ООО «Лента» имеют положительные значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение рассматриваемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;

абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

коэффициент автономии соответствует нормативному ограничению;

полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент обеспеченности запасами соответствует нормативному ограничению;

Следующий показатель финансового положения организации близкий к положительному значение:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие неудовлетворительные значения:

отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,17), что свидетельствует о малоподвижности собственного капитала;

велика доля кредиторской задолженности.

На основе проведенного анализа ООО «Ленты», сделаны следующие выводы.

В целом предприятие за все анализируемые годы (2005-2007) имеет устойчивое финансовое положение.

Имущество предприятия к концу 2007 года увеличилось на 44915 млн.р., т.е. на 35.84%, что оценивается положительно. При этом темп прироста выручки (53.65%) существенно опережает прирост валюты баланса (35.84%), что означает эффективное использование прироста имущества на предприятии.

Однако анализ ликвидности предприятия показывает, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Из-за чего складывается кредиторская задолженность - основная причина ухудшения финансового состояния ООО «Ленты».

Рассмотрим 2007 год.

Проведенные расчеты показывают, что ООО «Лента» не является абсолютно платежеспособным, а его баланс - абсолютно ликвидным.

Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов при погашении наиболее срочных обязательств в размере 4101 т.р. к концу года. Т.е. не выполняется первое условие абсолютной ликвидности баланса. Быстрореализуемых активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 19887 т.р. на начало и 24451 т.р. на конец года. Имеется значительный излишек медленно реализуемых активов в размере 5514 т.р. к концу года, что позволит погасить ранее сложившуюся задолженность.

ООО «Лента» платежеспособно на ближайшие 6 дней на начало 2005 года, однако к концу 2005 года у предприятия возникли проблемы с расчетами по обязательствам, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2005 года равен 0,15. При этом к концу 2006 года финансовое состояние улучшилось и задолженности по расчетам были погашены. По остальным показателям за все рассматриваемые года проблем у предприятия с платежеспособностью не было. Рассмотрим 2007 год. ООО «Лента» платежеспособно в ближайшие 6 дней как на начало, так и на конец года, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме и составляет 0,25 на начало и 0,76 на конец года. Также, в ближайшем месяце у предприятия не будет финансовых затруднений с расчетами по своим обязательствам, т.к. коэффициент быстрой ликвидности равен 2,15 и соответственно, 2,16 на конец года. И к концу года у предприятия не наблюдается задолженности по расчетам, т.к. коэффициент текущей ликвидности равен 2,57, следовательно на 1 рубль текущих пассивов приходится 2 рубля 57 копеек текущих активов. Структура баланса по данному показателю удовлетворительна, поэтому проблем с банкротством не будет.

Оценка потенциального банкротства показывает, что в ближайшие 3 месяца серьезных потрясений с платежеспособностью не будет, т.к. на анализируемом предприятия удовлетворительная структура баланса (Ксос и Ктл - соответствуют рекомендуемым ограничениям).

Оценка ключевых показателей показывает, что главной причиной ухудшения финансового состояния ООО «Лента» является большая доля кредиторской задолженности.

Рекомендации по сокращению доли кредиторской задолженности.

Как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды.

Заключение

Тема представленной дипломной работы является достаточно актуальной и имеет определенную практическую значимость. В ходе выполненных исследований были поставлены и успешно решены следующие задачи:

1. Изучена сущность, классификация и задачи финансового анализа.

2. Рассмотрена методология финансового анализа.

3. Проанализированы финансовые результаты деятельности предприятия.

4. Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния.

В данной дипломной работе была представлена характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Лента», основным видом деятельности которого является розничная продажа товаров смешанного ассортимента, и проведен комплексный анализ его финансового состояния, в ходе которого было сделано заключение о том, что предприятие находится в устойчивом финансовой положении.

Однако, оценка ключевых показателей показывает, что предприятие имеет большую долю кредиторской задолженности.

С целью улучшения хозяйственно-финансовой деятельности и стабилизации финансового состояния можно предложить следующие рекомендации:

Сокращение сроков погашения кредиторской задолженности, закрепляемых в договорах; использование современных форм управления кредиторской задолженностью. Данные мероприятия приведут к сокращению потерь, связанных с обесценением средств в результате инфляции, позволят улучшить состояние расчетов с кредиторами.

Использование предлагаемых рекомендаций позволит повысить эффективность хозяйственно-финансовой деятельности и улучшить «качество» финансового состояния ООО «Лента».

Список литературы:

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2000. - 256 с.

Артеменко В.Т., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие, 2е издание. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Изд. дом Сибирское соглашение, 1999-190 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.: ил.

Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб., 2003.

Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов. СПб, 2003.

Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6, 2004.

Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.

Зайцев М.Г. Об оценке эффективности использования оборотных средств предприятия.//Дайджест финансы №8, 2001, с.10-13.

Керимов В.Э., Роженецкий О.А. Анализ соотношения «затраты объем - прибыль».//Менеджмент в России и за рубежом №4. 2000, с.13.

Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.

Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..

Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. //Менеджмент в России и за рубежом №5, 2000, с 21-25.

Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 471 с.

Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС, 1996.

Финансы. Учебник для ВУЗов. Под ред. Н.В. Романовского. - М.: изд - во «Перспектива», 2000. - 520 с.

Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова - М.: «Проспект», 2000. - 496 с.

Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М,2000.-208с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.. Методика финансового анализа. Учебное пособие. 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНФРА-М, 2001. - 207 с.

Размещено на Allbest.ru